LOS ESTADOS FINANCIEROS
Finalidad
Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento
financiero de una entidad. El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación
financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil a una amplia
variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros también muestran
los resultados de la gestión realizada por los administradores con los recursos que les han sido confiados. Para
cumplir este objetivo, los estados financieros suministrarán información acerca de los siguientes elementos de
una entidad:
(a) activos;
(b) pasivos;
(c) patrimonio;
(d) ingresos y gastos, en los que se incluyen las ganancias y pérdidas;
(e) aportaciones de los propietarios y distribuciones a los mismos en su condición de tales; y
(f) flujos de efectivo.
Esta información, junto con la contenida en las notas, ayuda a los usuarios a predecir los flujos de efectivo
futuros de la entidad y, en particular, su distribución temporal y su grado de certidumbre.
Conjunto completo de estados financieros
Un juego completo de estados financieros comprende:
(a) Un estado de situación financiera al final del periodo;
(b) Un estado del resultado y otro resultado integral del periodo;
(c) Un estado de cambios en el patrimonio del periodo;
(d) Un estado de flujos de efectivo del periodo;
(e) Notas, que incluyan un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa;
(f) Un estado de situación financiera al principio del primer periodo inmediato anterior comparativo, cuando una
entidad aplique una política contable de forma retroactiva o realice una reexpresión retroactiva de partidas en
sus estados financieros
Contenido
La información que contienen los estados financieros debe estar expresada con la mayor exactitud posible,
debe ser razonable y clara, porque es el resultado final de la gestión empresarial anual, de tal manera que se
pueda comprender e interpretar fácilmente.
Características
La información financiera debe ser elaborada de acuerdo con las normas legales vigentes.
Debe reflejar los elementos básicos para analizar la situación financiera y económica.
Debe reflejarse en forma periódica y consecutiva para medir los cambios ocurridos.
Fuentes de información Las fuentes de información para elaborar los estados financieros son los libros
contables, donde se recogen cronológicamente los hechos de carácter económico que se producen durante un
período, expresados en unidad monetaria.
Limitaciones de tiempo
Los estados financieros se elaboran después de un período económico terminado, que generalmente
comprende desde el 1° de enero hasta el 31 de diciembre de cada año, y su presentación es dentro de los 3
meses posteriores a su cierre.
Identificación de los estados financieros
Una entidad identificará claramente los estados financieros y los distinguirá de cualquier otra información
publicada en el mismo documento.
Las NIIF se aplican solo a los estados financieros, y no necesariamente a otra información presentada en un
informe anual, en las presentaciones a entes reguladores o en otro documento. Por tanto, es importante que los
usuarios sean capaces de distinguir la información que se prepara utilizando las NIIF de cualquier otra
información que,
aunque les pudiera ser útil, no está sujeta a los requerimientos de éstas. Una entidad identificará claramente
cada estado financiero y las notas. Además, una entidad mostrará la siguiente información en lugar destacado y
la repetirá cuando sea necesario para que la información presentada sea comprensible:
(a) El nombre de la entidad u otra forma de identificación de la misma, así como los cambios relativos a dicha
información desde el final del periodo precedente;
(b) Si los estados financieros pertenecen a una entidad individual o a un grupo de entidades;
(c) La fecha del cierre del periodo sobre el que se informa o el periodo cubierto por el juego de los estados
financieros o notas;
(d) La moneda de presentación, tal como se define en la NIC 21; y
(e) El grado de redondeo practicado al presentar las cifras de los estados financieros.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIERA.
Si bien es cierto que todos los estados financieros pueden ser analizados, es cierto también que los más
relevantes son el estado de situación financiera y el estado de resultados. Pero la información de un único
ejercicio será insuficiente. Si se quiere establecer la capacidad de una empresa para producir ganancias, para
efectuar el respectivo análisis será necesario utilizar los estados financieros de dos o más ejercicios
consecutivos para establecer las variaciones y determinar tendencias. Es lo que se conoce como estados
financieros comparativos. En determinadas circunstancias se recurrirá inclusive a la comparación con estados
financieros de otras empresas que pertenezcan al mismo rubro de negocios. Bien se dice que el analista
financiero se fija más en el funcionamiento y la evolución de la empresa, que en su posición en una fecha
específica.
Con el análisis se busca identificar las causas de hechos y tendencias pasadas y presentes. Con tales causas
debidamente determinadas, se buscará fortalecer las que sean convenientes para la empresa y corregir las que
resulten perjudiciales. El analista evalúa los estados financieros y presenta el resultado de su evaluación para
ayudar a la empresa a mejorar.
Concepto
El análisis e interpretación de los estados financieros es un proceso que busca evaluar la situación financiera de
la empresa y sus resultados con el fin de efectuar estimaciones para el futuro.
Estas relaciones entre los componentes nos pueden dar índices, proporciones o porcentajes; en otros casos nos
dan plazos, y en otros casos nos dan valores monetarios. Todos estos datos sirven para evaluar.
Métodos de análisis
Los siguientes son los principales métodos que se deben aplicar para efectuar el análisis de la información
financiera:
El método de análisis vertical
El método de análisis horizontal o de tendencias
Método de ratios financieros
El método de análisis vertical
También denominado método de porcentajes, y consiste en determinar la estructura del estado de situación
financiera y del estado de resultados, calculando el porcentaje de cada componente. El peso relativo (en
porcentaje) de cada componente o grupo de componentes respecto a un total que se toma como base, sirve
para evaluar e interpretar.
El método de análisis horizontal o de tendencias
Llamado también método de tendencias. En este caso, se hace una comparación de estados financieros de
períodos consecutivos (pueden ser dos o más) para evaluar las tendencias que se observan en las cantidades.
De esta manera es posible identificar fácilmente las partidas que han sufrido cambios importantes y tratar de
determinar las causas que han llevado a dichas variaciones significativas.
Para este análisis se puede emplear estados financieros de cuatro, cinco o más ejercicios consecutivos. De esta
manera la tendencia observada será más confiable para la toma de decisiones.
Método de ratios financieros
Denominado también índices o razones financieras. Los ratios financieros son razones o coeficientes de medida
y comparación. Por lo general, surgen de la relación por división de dos datos financieros. Permiten analizar el
estado de gestión y la rentabilidad de una empresa
Existen cientos de razones o índices que pueden calcularse con base en los estados financieros de un ente
económico, pero no todos son importantes a la hora de diagnosticar una situación o evaluar un resultado.
Por tales motivos, en este texto los diversos indicadores se han clasificado en cuatro grupos y sólo se explicarán
aquellos de uso más corriente, que posean una real importancia para los fines previstos.
Dichos grupos son:
Razones de liquidez, que evalúan la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo.
Implica, por tanto, la habilidad para convertir activos en efectivo.
Razones de estructura de capital y solvencia, que miden el grado en el cual la empresa ha sido financiada
mediante deudas
Razones de actividad, que establecen la efectividad con la que se están usando los recursos de la empresa.
Razones de rentabilidad, que miden la eficiencia de la administración a través de
los rendimientos generados sobre la venta y sobre la inversión.
A su vez, cada uno de estos grupos incorpora una serie de razones o índices que serán estudiados de manera
independiente.
Cabe aclarar que, el analista deberá utilizar los ratios que considere pertinente de acuerdo con su criterio
profesional en función de lo que pretende diagnosticar financieramente y del resultado que espera obtener.
Interpretación del análisis de los estados financieros
Esta es la última fase del análisis de los estados financieros, y consiste en la interpretación de los datos y de las
medidas recopiladas como base de la toma de decisiones y de actuación. Esta es la fase más crítica y difícil de
todas, y la que exige una mayor dosis de criterio, de habilidad y de esfuerzo.
La interpretación es un proceso de investigación y evaluación, y de proyección de la realidad que se esconde
detrás de las cifras examinadas. No existe ningún proceso mecánico que pueda sustituir este proceso de
evaluación.
La definición correcta del problema y de las cuestiones críticas a las que debe dase respuesta y la selección
cuidadosa de los instrumentos de análisis más adecuadas a las circunstancias, facilitarán en gran medida la
interpretación correcta de los resultados de los análisis.
Elementos que se deben considerar para interpretar los estados financieros
Se deben considerar los siguientes elementos:
Liquidez
Elemento que indica la capacidad de pago a corto plazo de la empresa y se calcula considerando las cuentas
que forman parte del activo y pasivo. Permite conocer los recursos disponibles con que cuenta la empresa para
cumplir con sus compromisos.
Capacidad de pago
Es la previsión de fondos producidos por el desarrollo normal de sus actividades operacionales en la empresa
durante un período determinado.
Estructura financiera
Este elemento nos muestra la proporcionalidad entre el patrimonio y el pasivo de la empresa.
Productividad
Este elemento nos muestra la tendencia favorable, desfavorable o constante de los resultados periódicos de una
empresa.
Rentabilidad
Es la capacidad que tiene una empresa para producir ganancias con los recursos propios invertidos en una
empresa.
