INDICADORES DE RENTABILIDAD
Margen Bruto
El concepto de margen bruto se refiere al beneficio directo que consigue una empresa de
un servicio o bien. Para calcularlo debe tenerse en cuenta la diferencia entre el precio de
venta del artículo sin contar con el IVA y el gasto de producción. También se conoce a
este término como margen de beneficio. Por lo general suele calcularse como un
porcentaje sobre el conjunto de ventas del negocio.
FÓRMULAS
Hay tres fórmulas del margen bruto las cuales son:
1) Margen bruto = Ventas – Coste de los bienes vendidos
2) % Margen Bruto = (Ventas – Coste de las ventas)/Ventas
3) Margen Bruto unitario = Precio de venta – Coste unitario del producto
Este término, margen bruto, es un buen medidor de la situación del negocio. Si somos
capaces de compararlo con otros negocios parecidos sabremos si trabajamos en la línea
correcta en base a los beneficios del resto de compañías del sector.
Margen Operacional
Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad operacional sobre las ventas
netas y nos indica, si el negocio es o no lucrativo, en sí mismo, independientemente de
la forma como ha sido financiado
El margen operativo se calcula dividiendo el resultado operativo (Ro) por el monto total
de las ventas (este valor también puede multiplicarse por 100 para obtener el ratio
expresado en porcentaje). El resultado operativo se obtiene restando al monto de las
ventas el costo operativo (Co) que comprende el costo de la mercadería vendida (CMV),
los costos generales y administrativos de ventas (Gg), así como el valor de la
depreciación de los activos y la amortización (Vd).
Fórmula:
Mo= (Ventas-CMV-Gg-Vd)/Ventas.
Este ratio analiza la capacidad que tiene una empresa de producir ganancias, antes de
impuestos, intereses o gastos extraordinarios, pero teniendo en cuenta todos los costos
del negocio y no exclusivamente los directos, como hace el ratio de rentabilidad sobre
ventas.
Margen Neto
El margen neto es un ratio financiero que permite medir la rentabilidad de una empresa.
Para obtenerlo se divide el beneficio neto entre las ventas (sin Impuesto al Valor
Añadido o IVA).
El margen neto puede ser expresado en unidades monetarias por unidad vendida, ya que
es el margen de beneficio que obtenemos tras restarle los impuestos que corresponden a
cada producto. Por otra parte, nos encontramos con el margen bruto, que es el margen
de beneficio antes de restarle los impuestos.
La fórmula del margen neto es la siguiente:
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
Margen neto =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
Rendimiento del patrimonio (ROE)
La rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE por sus siglas en inglés, return on equity)
es un ratio de eficiencia utilizado para evaluar la capacidad de generar beneficios de una
empresa a partir de la inversión realizada por los accionistas. Se obtiene dividiendo el
beneficio neto de la empresa entre su patrimonio neto.
Fórmula
Rendimiento del patrimonio 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
=
(ROE) 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
Rendimiento del Activo Total (ROA)
La rentabilidad de los activos o ROA es un ratio financiero que mide la capacidad de
generar ganancias. Esto, tomando en cuenta dos factores: Los recursos propiedad de la
empresa y el beneficio neto obtenido en el último ejercicio.
A diferencia de la rentabilidad financiera o ROE, el ROA no considera únicamente el
patrimonio invertido por los accionistas, sino todos los activos de la compañía.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
Rendimiento del activo total (ROA) =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
EBITDA
La fórmula para calcular el EBITDA es: Resultado de Explotación (EBIT) +
Provisiones + Amortizaciones. El Resultado de Explotación se conoce también como
EBIT (Earnings Before Interest and Taxes). Una vez calculado este, después se suman
las cantidades correspondientes a provisiones y a amortizaciones de activos. O lo que es
lo mismo: a los ingresos totales se le restan los gastos operativos (costes de personal,
alquileres, compras, luz, publicidad…) y los no operativos (incendios, multas,
renovación de equipos…).
Fórmula
Ebitda = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
+ 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛
+ Gasto por Amortizaciones
Referencias:
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