UNIVERSIDAD PERUANA DE CIENCIAS APLICADAS

INTEGRACIÓN CONTABLE
(CA87)

TRABAJO FINAL

TRABAJO PRESENTADO POR LOS ALUMNOS:

Escobar Sedano, Andy Ramiro U201620347

Gutiérrez Castillo, Angie Aurora U201518712

Pujadas Urpe, Jenny Marlene U201625848

PROFESORA:

Norma Beatriz Arias Picón

Lima, 02 de noviembre de 2018

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 INDICE

1. Introducción 3
2. Antecedentes 4
3. Aplicación de soluciones a la empresa asignada 5
3.1. Determinación del problema 5
3.2. Identificación de alternativas 5
3.3. Determinación de criterios 6
4. Conclusiones y recomendaciones
5. Referencias bibliográficas

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1. Introducción

Actualmente, la industria del whisky representa el 80% de alimentos y bebidas en Escocia. La

primera producción de esta bebida fue en el año 1494 en Escocia. Esta iba aumentando
progresivamente, dado que surgían tradiciones relacionadas a beber whisky tales como la
pérdida de un familiar, celebración de un cumpleaños, reunión social, etc. Actualmente, el
sector whisky representa el 80% de las exportaciones de alimentos y bebidas de Escocia. De
esta manera, esta industria es mayor que la del hierro, textil, los ordenadores. En el año 2007,
la producción del whisky escoces tuvo gran auge representando el 90% del total de la
industria.

La forma de negocio de la industria consiste en la compra y venta de whisky para aumentar

sus mezclas a fin de satisfacer su demanda. De esta manera, el ciclo normal de trabajo de
Compass Box Whisky dura menos de un año desde la compra de los insumos hasta la venta
de productos. Esta nace en el año 2000 y, con el pasar del tiempo, su línea de productos se
dividió en dos: productos básicos y ediciones limitadas. A pesar el crecimiento anual del 30%,
la empresa Compass Box Whisky Company vio reflejado una escasez de sus principales
insumos que, con el tiempo, empeoraría. Este suceso se vio reflejado de manera negativa en
el modelo de negocio de las empresas correspondientes a dicho sector de tal manera que los
precios de las existencias del whisky se vieron incrementados. Viéndose, así, obligados a
cambiar su modelo de negocio y mantener grandes cantidades de inventario, el cual aumenta
el ciclo de trabajo a 15 años hasta la venta del producto final.
A continuación, se analizará a profundidad los diferentes escenarios que presenta la empresa
con respecto a la industria para determinar la mejor alternativa de procesar la información
de los inventarios en los estados financieros de la empresa Compass Box Whisky.

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2. Marco metodológico

2.1. Antecedentes

Ante todo, podemos comenzar citando el libro Principios de la Contabilidad escrito por
Álvaro Javier Romero López y presentado por la editorial McGraw-Hill Interamericana en
febrero del año 2010; en el cual se puede detallar la contabilidad desde sus orígenes hasta
la actualidad. Además, se encuentra el análisis de los estados financieros, cuentas, reglas y
la búsqueda, comprensión y explicación de los conceptos y principios básicos que integran
y dan sustento a la contabilidad: el porqué y el para qué, de manera que el lector pueda
entenderlos a la luz del pensamiento consciente en lugar de memorizar dogmas.

El presente trabajo se centra en una investigación y análisis de un caso de toma de

decisiones por escasez de recursos, dado a conocer por la escuela de negocios de Harvard,
con el fin de brindar un mayor conocimiento y comprensión de las herramientas financieras
utilizadas obtenidas de la Scotch Whisky Review. El estudio de los estados financieros se
realiza de forma cualitativa, debido a que es el medio más frecuente por el cual la
contabilidad manifiesta la situación actual de una empresa al término de un determinado
ejercicio económico y donde calculamos los ingresos, utilidades, costos y/o gastos que se
tuvo a lo largo del período. Además, la correcta aplicación de las cuentas contables es
primordial para la contabilidad ya que se tiene que entender en su totalidad la función del
cargo y abono al realizar cualquier tipo de transacción. Asimismo, es importante resaltar
que las normas internacionales de contabilidad (NIC) son aquellos principios contables de
elevada calidad, orientadas al inversor, cuya finalidad es reflejar la esencia económica de las
operaciones del negocio, y presentar una imagen fiel y concisa de la situación financiera de
una organización. Se hará enfoque en estos conceptos para las respectivas alternativas que
la Compass Box Whisky Company está evaluando para superar la escasez de materia primas
por la que están atravesando. John Glaser debe tener en cuenta estos conocimientos al
momento de tomar una decisión, administrar costos anuales estimados, valor promedio en
el mercado, cálculo de margen bruto entre las opciones a complementar, etc.

2.2. Marco Conceptual

NIC 2

Esta normativa tiene como finalidad determinar el proceso contable de las existencias.

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 En primer lugar, nos proporciona una orientación para poder especificar los costos y los
gastos de un periodo. Esta normativa señala que ha de ser aplicada a todas las existencias,
con exclusión de las obras en curso, los instrumentos financieros y los activos biológicos.
Además, menciona que no será empleada para la estimación de las existencias mantenidas
por productores de productos agrícolas, forestales e intermediarios que comercien con
materias primas cotizadas. También, nos detalla que la valoración de las existencias será al
costo o al valor neto realizable, de ellos el que presente menor costo.

En segundo lugar, señala como estarán compuestos los costos de las existencias, los cuales
están comprendidos por los costos de adquisición, de transformación y otros costes.

En tercer lugar, hace referencia a los sistemas de valoración de costes en el que menciona
el método de coste estándar y el de los minoristas.

En cuarto lugar, detalla lo referente a las fórmulas de coste, al valor neto realizable, así como
los casos en los que las existencias serán reconocidas como gastos.

3. Hallazgos

Hay varios factores que contribuyen al problema de la oferta de agotamiento. En la

superficie, el problema es que las grandes firmas de whisky no venderán whisky
componente a Compass Box Whisky para que puedan hacer su producto. Sin embargo, hay
un problema subyacente que está causando la escasez de suministro. Un enorme
crecimiento en la demanda de whisky escocés superó la capacidad de la industria. Esta
repentina y rápida expansión de la demanda puede contribuir en parte al crecimiento de la
demanda en China y la clase media de la India. La demanda en China aumentó de 700,000
litros en la década anterior a 5.7 millones de litros. Además, la India fue, con mucho, el
mayor mercado mundial de whisky por volumen, consumiendo unos 600 millones de litros
al año. Para mejorar la situación, la creciente escasez mundial de cebada redujo las materias
primas disponibles que se requerían para destilar un nuevo whisky. Estos factores
combinados han obligado a Compass Box Whisky Company a reevaluar sus líneas de
suministro.

Con el fin de resolver el problema acuciante de la disminución de la oferta, estamos

evaluando diferentes medios para obtener un inventario. Las posibles soluciones incluyen
implican el seguir comprando productos maduros de componentes externos, comprar
nuevos whiskies sin envejecer y envejecer en casa y otra vía alternativa. Los métodos

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 ofrecen diferentes costos y beneficios, pero solo uno será sostenible para garantizar un
futuro rentable.

4. Aplicación de soluciones a la empresa asignada

4.1. Determinación del problema

John Glaser, fundador de Compass Box Whisky Company se encuentra un dilema por tener
que abandonar el modelo de negocio que maneja actualmente, debido a que se presenta
una carencia inevitable de insumos básicos para el procesamiento de sus productos. Por ello,
necesita determinar los aspectos que dicho cambio conlleva, lo cual se complica porque el
proceso de producción de sus productos necesita de un promedio de 15 años antes de poder
comercializarse. Una de sus interrogantes es cómo contabilizar el inventario de whisky en
añejamiento. Esto, a causa de que los inventarios son una pieza fundamental en el negocio
que conduce. Por ello, lo que se busca es determinar los cambios que debe realizar la
compañía en las políticas de sus inventarios, ya que en base a ello la empresa podrá mejorar
su rentabilidad.

4.2. Identificación de Alternativas

En vista de lo mencionado, la empresa está considerando alternativas de solución, la cuales
implican el tener que estimar los precios y la demanda del Whisky. Para lograr ello, Compass
Box Whisky emplea los datos históricos de precio y demanda para poder calcular el índice
de crecimiento.
Entre las alternativas de solución que evalúa la empresa, el caso puntualmente nos
menciona dos. En primer lugar, una de las opciones es que la compañía continúe comprando
existencias maduras. En segundo lugar, otra de las alternativas es que la compañía obtenga
barriles de contenido nuevo que pueda añejar. En ambas alternativas que valora Compass
Box, requeriría de un socio. En el caso de la primera alternativa este sería industrial y en el
caso de la segunda sería financiero. Inclusive en una y otra opción permanecería
adquiriendo los barriles y el contenido. Asimismo, según los datos proporcionados en el
texto, las dos posibilidades tienen en promedio el mismo costo para el proceso de
manufactura del Whisky durante 10 años. Sin embargo, el mantenimiento del inventario
involucra otros gastos extras que debían considerarse para poder precisar la rentabilidad de
la empresa. Además, el cambio a un nuevo modelo de negocio modificaría sus estados

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financieros y sus ratios, lo cuales serían supervisados por la compañía y por sus posibles
inversores.
Por otro lado, el presente trabajo evaluará una tercera alternativa por la que podría optar la
empresa para mejorar las políticas contables de sus inventarios y así mejorar su rentabilidad.

4.3. Determinación de criterios

Para poder determinar los criterios que se van a tomar en cuenta para la evaluación de
alternativas, cabe resaltar que lo que se busca es sugerir cuál de las dos opciones, respecto
a la política de inventarios que evalúa la empresa es más viable. Asimismo, lo que se requiere
es reducir la inversión del inventario, así como garantizar que la empresa cuente con el stock
necesario para afrontar la demanda de sus productos.

Con lo mencionado líneas arriba, se podrá lograr el cumplimiento del objetivo principal de
toda empresa, el cual es maximizar el beneficio. Por ello, para el cumplimiento de lo anterior
se tendrán en cuenta los siguientes criterios.

 Que minimice el costo de adquisición de los inventarios

 Que maximice la rentabilidad
 Que minimice el riesgo en la venta de los productos
 Que no afecte el precio de los productos
 Que cubra la demanda proyectada a largo plazo
 Que la calidad de sus productos se mantenga por encima de la del mercado

4.4. Evaluación de Alternativas

Ante lo mencionado, a continuación, evaluaremos las tres alternativas que maneja Compass
Box Company considerando las ventajas y desventajas de cada una de ellas.

 Alternativa 1:

Hay algunas soluciones potenciales que Compass Box Whiskey tiene para resolver sus
problemas de suministro. La primera solución posible sería continuar operando como lo
han hecho; es decir, comprando acciones maduras de proveedores para crear su
producto mezclado. Una solución alternativa sería comprar nuevas cubas de relleno y
envejecerlas en casa y por último una tercera alternativa que se detallará a
continuación.

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 La opción menos intensiva para Compass Box Whisky Company sería continuar
comprando acciones de componentes maduros de empresas externas y mezclarlas para
hacer sus productos. Esta opción tiene varias ventajas claras sobre las otras dos
alternativas. En primer lugar, no habría que implementar un nuevo sistema de
inventario costoso porque Compass Box no necesitaría almacenar tanto whisky. La
empresa podría mantener el statu quo y evitar un inventario costoso. Para continuar
comprando acciones de whisky maduras, Compass Box Whiskey Company debe obtener
un socio de la industria. Con un compañero la empresa podría trabajar para asegurar un
suministro constante. Además, la compañía podría evitar la mayoría de los costos de
envejecimiento que conlleva la compra de nuevos barriles de llenado.

Algunos posibles aspectos negativos que Compass Box Whiskey podría encontrar
incluyen el hecho de que el suministro no se puede garantizar en el futuro. Como se
indicó en el caso, "Las grandes firmas ya no venderán (acciones de whisky)”. Una
pequeña empresa como Compass Box que usaba principalmente acciones de más de 10
años simplemente no podría garantizar su capacidad para comprar acciones maduras".
Además, la empresa la cual Compass Box haría su socio en la industria tendría control
total sobre el precio al que esta última compró el whisky porque no habría proveedores
alternativos. Además, la compañía se limitaría a comprar solo lo que su socio tenga
disponible, por lo que Compass Box tendría que modificar sus ofertas de productos.

Esto requeriría que los clientes acepten nuevos productos, lo que aumentaría el riesgo.
Finalmente, un mayor costo del componente de whisky sería transferido a los clientes.
El análisis de estos datos y su aplicación es basado en las Normas Internacionales de la
Contabilidad N° 2 detallados anteriormente.

Fuente: Caso Harvard

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 Por otro lado, al modificar los precios de sus productos provocará cambios en
los márgenes de la compañía, que actualmente se muestran a continuación.
Esto sin duda perjudicaría las utilidades obtenidas por el incremento de los
costos para el estado de resultados.

Fuente: Caso Harvard

Fuente: Caso Harvard

 Alternativa 2: Transición a barriles de contenido nuevo

El modelo de negocio de Compass Box consiste en seleccionar y comprar los mejores
barriles con whisky añejados para su posterior transformación hasta quedar
disponible para la venta. Sin embargo, con esta alternativa, la empresa ya no

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compraría barriles añejados, sino barriles con “contenido nuevo” para ser añejados
por esta. De esta manera, tendría que crear nuevos procesos para el añejamiento
que duraría 10 o más años, los mismos que generarán nuevos costos.
Costos incluidos en los inventarios

Según la NIC 2, el costo de los inventarios comprenderá todos los costos derivados
de su adquisición, transformación y otros costos en los que se haya incurrido para su
venta.
o Compra de barriles: Estos barriles serán adquiridos sin ser añejados, por lo
que su costo de adquisición será menor comparado con los barriles añejados.
Serán considerados como costo de adquisición.
o Alquiler de almacén: Una vez listos los barriles para el añejamiento, estos
tendrán que ser trasladados a un almacén en donde permanecerán por 10 o
más años. Serán considerados como costo de transformación.
o Seguro de los barriles: Costos incurridos en el proceso de añejamiento. Será
considerado como otros costos.
o Evaporación de contenido: Este proceso, conocido en el negocio como “la
partición de los ángeles”, consiste en la evaporación natural del whisky en el
proceso de añejamiento, el cual será tratado como merma. Por ejemplo; un
barril, al inicio del añejamiento, contiene 123 litros; luego de diez años, 100
litros. Será considerado como otros costos.
Todos estos costos son incurridos en proceso de añejamiento, el cual es necesario
para la comercialización del Whisky; por lo tanto, serán incluidos en el costo de los
inventarios.

Evaluación de la rentabilidad

En relación con lo especificado en párrafos anteriores con respecto a los criterios

para la determinación de la mejor alternativa para la empresa, la transición a barriles
de contenido nuevo minimizará los costos de adquisición de los inventarios; sin
embargo, se tendrá que añadir los costos de transformación y otros necesarios para
su venta. Además, la calidad de sus productos podrá mejorar, ya que se tendrá un
mejor control en el proceso de transformación. Finalmente, se podrá maximizar la
rentabilidad, puesto que al realizar el añejamiento con mejores barriles podrá tener
el producto deseado en menor tiempo, 6 años aproximadamente, y venderlo al

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 mismo precio del mercado; y podrá destinar una determinada cantidad en
añejamiento para poder incrementar su valor, y con ello, su precio.
En el siguiente cuadro se detallará los supuestos flujos de costos que incurría con la
alternativa 2. Además de los flujos físicos teniendo en cuenta ya mencionada
“participación de los ángeles”.
Por el lado de los ratios, el retorno sobre sobre activos se verá alterado al tomar esta
decisión. Este ratio refleja qué tan bien se está utilizando el dinero para generar los
ingresos netos. Esta información es muy importante ante los futuros inversionistas.

Fuente: Caso Harvard

 Alternativa 3
La tercera alternativa que se propone a la empresa es que, para la elaboración de su
producto pueda realizar todo el proceso de producción de la elaboración del whisky,
el cual comprende la etapa del malteado, secado, molido, fermentación, destilación,
añejamiento y embotellamiento. Esto ayudaría a que la empresa no dependa de
empresas destileras, ya que contaría con su propio stock de destilados. A
continuación, se detallarán brevemente cada una de las etapas de producción, para
luego determinar que costos estarían incluidos en sus inventarios, además de los
costos en los cuales se incurrirían para el desarrollo de la implementación de dicha
alternativa.

Proceso de elaboración del Whisky escocés

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 o Malteado: En esta primera etapa la cebada es esparcida y se humedece con
agua, dependiendo de esta última habrá una variación en el producto.
Posterior a ello, la cebada germina originando la denominada “malta verde”

o Secado: Luego del malteado, después de un promedio de 12 días, la cebada

es secada sobre un fuego hecho con carbón en un honor. El tipo de carbón y
el humo otorgan un sabor característico a la malta.

o Molido: En este proceso la malta es triturada para luego transformarse en

una pasta que es combinada con agua, lo cual produce el denominado wort.

o Fermentación: Posterior al molido, se agrega lúpulo al wort en cubas de

madera, lo cual es mezclado durante horas. En la fermentación los azucares
se convierten el alcohol, originando un líquido color claro denominado wash.

o Destilación: Luego el wash se hierve para que el alcohol sea condensado.

Este procedimiento suele realizarse en dos alambiques distintos. De esta
etapa resulta un whisky joven con un elevado grado de alcohol.

o Añejamiento: Este es el proceso más largo, ya que el whisky es introducido

en barriles de roble por un periodo de tiempo de entre 10 y 15 años. En esta
epata el whisky adopta una coloración más oscura y un sabor a madera
dependiendo del barril utilizado.
o Embotellamiento: Finalmente el whisky es adecuado a una graduación
alcohólica deseada para seguidamente ser embotellado y etiquetado.

Costos que estarían incluidos en sus inventarios

Según la Nic 2, “El coste de las existencias comprenderá todos los costes derivados
de la adquisición y transformación de las mismas, así como otros costes en los que
se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales”1

 Costes de adquisición: Dentro de los costes de adquisición se encuentra el

precio de compra de las materias que serían necesarias para la producción

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Normas Internacionales de Contabilidad NIC 2

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 del Whisky como la cebada, el carbón, el lúpulo, los barriles, así como los
gastos asociados a dichas compras.

 Costes de transformación: Estos costos incluirán valores relacionados a la

producción de whisky, por ejemplo, la mano de obra directa que es necesaria
para la transformación de la materia prima en el producto final, costos
indirectos fijos y variables necesarios para la producción. (mano de obra
indirecta, servicios, depreciación, materiales indirectos, entre otros.)

 Otros costes: Dentro de este grupo de costos, para el producto específico

“Whisky escoces”, según la Nic 2, los costos de almacenamiento serán
considerados costes de las existencias, ya que forman parte del proceso de
producción. Debido a que la etapa de añejamiento del Whisky si bien es
cierto es un tipo de almacenamiento, sin embargo, es parte del proceso
productivo para obtener el producto final. Por lo tanto, no será excluido del
coste de las existencias.

Costos en los cuales se incurrirían para el desarrollo de la alternativa 3

Para que la empresa Compass Box Whisky Company pueda realizar el proceso completo de
producción de Whisky desde la etapa del malteado hasta el embotellamiento, necesitaría
contar con un financiamiento aun mayor que el de la alternativa uno y dos ya que incurriría
en costos de inversión como en la compra de terrenos adecuados para el procesamiento.
Asimismo, necesitaría adquirir maquinaria para realizar el proceso de secado, molido y
fermentación. Para poder realizar esta inversión necesitaría de un financiamiento más
elevado, el cual tardaría más pagar, ya que, además, debería cubrir los gastos de dicho
financiamiento. Sin embargo, posterior al tiempo de recupero de la inversión y el pago del
financiamiento, la empresa podría disminuir sus costos de producción, lo cual impactaría
directamente en su rentabilidad. Además de tener una autonomía sobre los destilados, el
cual es el insumo básico para la elaboración del Whisky.

5. Conclusiones y recomendaciones
 Después de considerar cada alternativa a fondo, creemos que la mejor opción que debe
seguir Compass Box es la segunda alternativa: comprar barriles de "nuevo relleno" y

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 envejecerlos hasta su vencimiento en la empresa. Esta es la única solución adecuada
para sostener el crecimiento y la supervivencia a largo plazo en la cambiante industria
del whisky. El principal problema al que se enfrenta la compañía es la disminución de la
oferta en sus componentes de whisky como resultado del nuevo aumento de la
demanda de whisky escocés en mercados emergentes como India y China. El suministro
decreciente de whisky representa una amenaza para el modelo comercial a largo plazo
de la empresa. La compra de barriles de "nuevo relleno" y su envejecimiento interno
proporciona los mayores beneficios al establecer un modelo de negocio más sostenible.
Compass Box ya no dependerá de proveedores externos para sus componentes de
whisky. Esta alternativa es la única opción que produce un control total y completo de
todo el proceso de envejecimiento. La gestión de control de calidad total del proceso de
envejecimiento permite que Compass Box continúe su experimentación e innovación,
que ha sido un sello distintivo de sus recetas galardonadas.
 Con relación a la alternativa tres, la empresa Compass Box Whisky Company podría
realizar todo el proceso de la elaboración del Whisky al igual que su competidor Johnnie
Walker. Esto beneficiaría a la empresa, ya que como se mencionó anteriormente no
dependería de sus proveedores para la adquisición de los destilados para la elaboración
de sus productos. Sin embargo, demandaría una inversión más elevada que las
alternativas uno y dos, ya que necesitaría invertir en una planta más grande y en la
adquisición de activos fijos necesarios para la producción de estos.

6. Referencias bibliográficas
 MEF. (2005). Normas Internacionales de Contabilidad Nº2. 16 de Noviembre del
2018, de Ministerio de economía y finanzas Sitio web:
[Link]
 Whisky Johnnie Walker. (2018). Nuestro whisky. 16 de noviembre 2018,
de Whisky Johnnie Walker Sitio web: [Link]
pe/
 Compass Box Whisky. (2018). Sin titulo. 16 de noviembre del 2018, de .
Sitio web: [Link]

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