ENRON: EL MAYOR ESCÁNDALO FINANCIERO DE LA HISTORIA
Remontarse al 2 de diciembre de 2001, es remontarse a uno de los
mayores escándalos de la historia económica. Ese día, la empresa energética
Enron se declaraba en quiebra. Primer distribuidor energético a nivel global,
facturaba 100.000 millones de dólares anuales.
NACE LA MENTIRA
¿Cómo algo tan enorme pudo llegar a esa situación?
Fácil: era todo un engaño. La empresa, fundada en 1985 por Kenneth Lay, vivió
un antes y un después con la llegada de Jeffrey Skilling. Uno de los mejores
graduados en Harvard en su promoción de MBA, aterrizó en Enron en 1997. Con
él, la compañía descubrió en toda su expresión lo que es la ingeniería contable.
Pasivos que se convirtieron en activos, préstamos que se computaban como
ingresos, deuda maquillada, beneficios inflados... A ojos de la contabilidad, todo
rozaba la perfección.
LA MEJOR EMPRESA DE AMÉRICA
De hecho, era un ejemplo para los demás. La más innovadora, la mejor
manejada. Así lo fue hasta que poco a poco la realidad fue saliendo a la luz. La
junta directiva vivía engañada, con una acción en bolsa que cotizaba sobre los
90 dólares en el 2000.
Una revisión de las cuentas por parte de las autoridades contables afloró deudas
escondidas y elementos ocultos fuera de balance que daban la impresión de que
la empresa estaba saneada. Poco a poco el mundo Enron fue cayendo. De los
90 dólares por acción del 2000, un año después se pasó a apenas un dólar, un
99% menos. Más de 10.000 millones en valor contable que se esfumaron. Miles
de ahorradores que perdían su inversión.
Acorralada, se vio obligada a presentar el concurso. En su día fue la mayor
bancarrota de la historia. Acumulaba unos activos de 64.000 millones y unas
deudas de 30.000 millones. Un hito de la época, después superada por
WorldCom (en 2003) y Lehman Brothers y Washington Mutual (ambas en 2008
tras el último crash). 20.000 empleados perdieron su trabajo, la consecuencia
lógica del desastre.
Menos esperada fue la caída de su auditora. Enron se llevó por delante a Arthur
Andersen, una de las cinco auditoras más importantes del mundo en ese
momento. Fue partícipe del engaño. En teoría, bajo la presión de los máximos
directivos, que pedían que hiciera la vista gorda para mantener el enjuague
contable vivo. Desprestigiada y condenada, acabó despiezada y su negocio en
manos de las demás grandes. Casi cien años de historia trayectoria dilapidados
por Enron.
RESPONSABLES
JEFFREY SKILLING, la mente detrás de la contabilidad, le salió mal su última
jugada maestra. Antes de la quiebra se las vio venir, renunció a su cargo
alegando motivos familiares y vendió las acciones que tenía en la empresa.
Cuatro meses después llegaba la bancarrota. Supuestamente, él no sabía nada
de la situación crítica de la empresa. No coló.
En 2004 se le imputaron una treintena de cargos, entre ellos operar con
información confidencial, al vender unos 60 millones de dólares en acciones de
Enron antes de la quiebra, engañar al auditor o conspiración.
En octubre de 2006 se lo condenó a 24 años de prisión y fue multado con 45
millones de dólares.
KENNETH LAY, el fundador, se embolsaba 40 millones de dólares por año. Tras
el escándalo y la bancarrota, se las tuvo que ver con la justicia. Se le imputaban
hasta once cargos relacionados con fraude. El juicio empezó en enero de 2006.
El jurado lo halló culpable de seis delitos de conspiración y fraude en mayo. Para
septiembre estaba prevista la vista de la sentencia. Nunca llegó: Lay falleció en
julio, a los 64 años, de un infarto.
Otra decena de cargos fueron enjuiciados. Como suele ocurrir en el mundo de
las finanzas, la condena de los culpables suele ser menor al daño causado.
REFERENCIA:
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EL CASO ENRON
En el año 2000, tan solo cinco años después de su creación, la eléctrica Enron
consiguió aparecer en la lista de la revista Fortune como la séptima mayor
compañía de Estados Unidos. Sin embargo, la gloria duró poco, ya que en 2001
se descubrirían numerosas irregularidades en las cuentas de la compañía que
acabarían arrastrándola a la quiebra. El mayor escándalo financiero vivido por el
país norteamericano.
CRONOLOGIA DE LA COMPAÑÍA DESDE SU FUNDACION HASTA SU
QUIEBRA.
JULIO DE 1985
Se funda la compañía tras la fusión de las empresas Houston Natural Gas -de la
que Lay era presidente y Consejero Delegado- e InterNorth, creando la mayor
red de transporte de gas de Estados Unidos.
1986
Kenneth Lay es nombrado director de la nueva compañía, que en tan solo cuatro
años logrará convertirse en el séptimo gigante empresarial de Estados Unidos,
según la lista que la prestigiosa revista Fortune publicó en el año 2000.
1989
Llegada de Jeffrey Skilling, el otro gran responsable de la quiebra, a la compañía,
procedente de la consultora McKinsey.
OCTUBRE DE 2001
Enron declara pérdidas 638 millones de euros en los resultados del tercer
trimestre del año, tan solo dos semanas después de que Lay afirmara ante sus
empleados que las previsiones de resultados eran muy buenas y que las
acciones de Enron eran una ganga. El regulador norteamericano -la Securities
and Exchange Commission- comienza a investigar irregularidades de la
compañía.
NOVIEMBRE DE 2001
Los títulos de Enron se derrumban en la bolsa hasta alcanzar mínimos de diez
años atrás, y se destapan mayores pérdidas de las declaradas.
DICIEMBRE DE 2001
El gigante energético solicita a las autoridades estadounidenses acogerse al
Capítulo 11, que protege a las empresas que sufren bancarrota. Se produce
entonces la mayor quiebra de la historia empresarial estadounidense.
ENERO DE 2002
Dimite Kenneth Lay como presidente a petición del comité de acreedores. Lay
seguiría como miembro del Consejo de Administración. Comienza la
investigación sobre el caso por Arthur Andersen, la auditora de la energética.
Clifford Baxter, de 43 años, vicepresidente de la compañía hasta mayo de 2001,
fue hallado muerto en su automóvil, con un disparo en la cabeza, cerca de su
domicilio en Sugar Land, un barrio de Houston (Tejas).
JUNIO DE 2002
El jurado encuentra culpable a Andersen por obstrucción a la justicia en el 'caso
Enron' por destruir documentos sobre las pérdidas de más de mil millones de
dólares en la compañía que auditaba. El veredicto supondrá el fin de la auditora,
fundada 89 años antes en Chicago.
ENERO DE 2004
Skilling and Lay son acusados. El ex director financiero de la eléctrica, Andrew
Fastow, se declara culpable de los cargos criminales y acuerda colaborar en la
investigación del caso a cambio de una condena de tan sólo diez años en la
cárcel.
ENERO DE 2006
Comienza el juicio por el 'Caso Enron'. En total se extendió durante 15 semanas
durante las que 54 testigos presentaron sus argumentos y se aportaron multitud
de pruebas documentales que aportaron numerosos detalles de la trama
financiera que condujo al colapso de la eléctrica.
MAYO DE 2006
Los responsables del escándalo Enron, Ken Lay y Skinning, son declarados
culpables de fraude y engaño. El fundador y el ex primer ejecutivo se enfrentan
a penas de entre 45 y 275 años de cárcel. Se espera la sentencia definitiva para
el 11 de septiembre de 2006.
5 DE JULIO DE 2006
El fundador de Enron, Ken Lay, muere de un ataque al corazón. Lay
representaba, antes de la quiebra, el sueño americano, al haber conseguido
hacer de la modesta empresa que dirigía una de las más importantes de todo el
país. Era amigo cercano del presidente Bush y su familia, así como uno de sus
mayores contribuyentes a sus campañas.
REFERENCIA:
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JEFFREY SKILLING, la cabeza de la contabilidad de Enron, con el beneplácito
de los directivos, hacía ingresos ficticios, ponía a valor presente los flujos de
negocios que no estaban materializados, lo que formaba parte de los beneficios
de la firma energética. De acuerdo con las investigaciones, Enron disfrazaba las
pérdidas y encubría sus deudas.
El escándalo del peor fraude financiero se destapó cuando la periodista Bethany
McLean escribió un artículo para la revista Fortune, titulado: “Is Enron
Overpriced?”, en el que cuestionaba el hecho de que la compañía pasara a estar
en la posición 141 a la séptima más importante de Estados unidos en tan solo
cinco años (1995-2000).
Paradójicamente, Jeffrey Skilling renunció a su cargo sustentando motivos
familiares y vendió las acciones que tenía en la empresa por 60 millones de
dólares, pero tan solo cuatro meses después, la compañía entró en crisis.
Aunque Skilling negó conocimiento, las autoridades lo acusaron de operar con
información confidencial, de estafar a inversionistas al vender sus acciones
antes de la quiebra y por los delitos de engaño y conspiración.
KENNETH LAY, el fundador de la firma, fue acusado de seis delitos, entre ellos,
conspiración y fraude, pero falleció de un infarto antes de ser condenado.
Tras el escándalo del fraude financiero, en Estados Unidos y otros países se
estableció jurídicamente que el auditor de las empresas debe ser independiente
de su cliente, también se endurecieron los requisitos y las penas. Ahora, toda
junta directiva de una compañía tienen la responsabilidad de analizar y estar al
tanto de la contabilidad.
Evitar a los delincuentes de cuello blanco es uno de los retos más grandes que
enfrentan los inversionistas y las empresas no solo del sector financiero sino
también del sector real, porque los oportunistas cada vez trabajan de forma más
encubierta, se valen de sus fechorías y de técnicas sofisticadas para estafar.
Una de las formas más comunes de estafa es es la falsificación, la modificación
de información, que fue exactamente lo que hizo Enron para inflar sus acciones
y engañar a los inversionistas.
REFERECNIA: [Link]
de-los-peores-fraudes-de-la-historia
1. CASO ENRON
2. RESUMEN
El caso de la empresa ENRON es uno de los fraudes empresariales más
conocidos a nivel mundial, por malos manejos contables y financieros, así como
por una inadecuada administración de los recursos energéticos que manejaba.
Enron fue auditada por una de las mejores empresas en este rubro: Arthur
Andersen, quien mostraba informes de grandes ganancias por parte de Enron,
cuando realmente la deuda que presentaba esta empresa era mucho mayor a
las ganancias que obtendría.
Es así como Enron se va a la quiebra, tanto por sus malos manejos como los
fraudes realizados, viéndose perjudicados, a causa de ello, sus empleados, sus
accionistas y otras empresas vinculadas.
3. ANTECEDENTES
Enron se constituyó en 1985, por la fusión de dos empresas: Houston Natural
Gas y InterNoth. Esta empresa se dedicaba, en principio, a la administración de
gasoductos, así como a la transmisión de energía eléctrica, empleando así a
21000 personas en más de 40 países.
Adicionalmente, Enron era renombrado internacionalmente por ser una de las
empresas más cotizadas en Estados Unidos, alcanzando así su cenit con la
cotización de $90.56 por acción.
4. LOS PROTAGONISTAS
KENNETH LAY: Expresidente y director ejecutivo, quien dijo renunciar a los
cargos para facilitar la investigación.
ANDREW FASTOW: Exdirector de finanzas y sospechoso de los fraudes
realizados. KENNETH LAY ANDREW FASTOW
JOSEPH BERARDINO Y DAVID DUNCAN: Director ejecutivo y jefe auditor,
respectivamente, de la consultora Andersen.
CLIFFORD BAXTER: Vicepresidente de Enron, quien es considerado testigo
fundamental, pero se terminó JOSEPH BERARDINO DAVID DUNCAN
suicidando, ya sea por la conciencia o la presión de la situación que se vivía.
DICK CHENEY: Vicepresidente de USA y director de un grupo de tareas sobre
políticas energéticas del gobierno. Mantuvo relaciones con Lay, pero se
CLIFFORD BAXTER negaba a detallar la relación entre el DICK CHENEY
gobierno y la empresa Enron.
5. EL COLAPSO
La reputación de Enron comenzó a caer cuando salió a la luz los rumores de
pago de sobornos y tráfico de influencias para obtener contratos en ciertos
continentes.
Enron manejaba, en su mayoría, transacciones a largo plazo, de las cuales
hacía referencia que estaban perdiendo su valor, lo cual era un engaño. Para
«maquillar» esto, Enron, trabajaba en conjunto con su empresa auditora, Arthur
Andersen, quien mostraba informes con grandes ganancias, cuando en realidad,
las deudas superaban a gran escala las ganancias.
6. Durante el 2001 apareció un «agujero negro» contable, como resultado de
la mala aplicación de técnicas contables.
Como consecuencia de esto, el precio de las acciones de Enron cayeron hasta
llegar a no valer prácticamente nada (5 centavos).
La Comisión de Reguladora de los Mercados de Valores de USA, iniciaron un
investigación sobre el comportamiento financiero de Enron.
Finalmente, Enron aceptó haber inflado las utilidades, lo que causó que las
acciones se precipiten aún más. Es así como Enron se declara en quiebra el 2
de diciembre del 2001pidiendo protección.
7. MOTIVOS DEL FRACASO
Primordialmente, el permitir que se disimulen la situación financiera de Enron,
mostrar utilidades engañosas, en vez de la deuda real que presentaba la
empresa.
Falta de responsabilidad por parte de sus directivos, ya que aprovecharon su
poder para cometer fraudes y realizaron un mal uso de los recursos.
Liberalismo por parte del gobierno estadunidense, ya que dejo que se realice
la distribución de energía como cualquier otro producto, sin prestar atención del
por qué el gran crecimiento que habían tenido Enron a corto plazo.
Poca preocupación y supervisión por parte de los bancos de inversión y
agencias de calificación de riesgos.
8. Los pagos sobornados y contrataciones influenciadas en diversos países
donde estaban presentes.
Remuneraciones desproporcionadas a beneficio de los altos cargos y venta
de acciones a precios menores al mercado.
La evidente relación existente entre Enron y el poder político, pues la Casa
Blanca aceptó las reuniones con la empresa, más no los acuerdos realizados.
El apoyo de su auditora Arthur Andersen para disfrazar la deuda de la
empresa, a cambio de un gran beneficio económico.
9. IMPACTO ECONÓMICO
Las pérdidas presentadas por Enron directamente fueron alrededor de 150
billones de dólares.
Los empleados vieron esfumados sus ahorros de toda la vida, ya que Enron
muchas veces les pagaba con acciones.
Asimismo, los accionistas vieron esfumados sus acciones, ya que estas
pasaron de $ 85 a $0.
Este fracaso fue considerado como una represión para el gobierno por su falta
de cuidado al dar permisos a empresas privadas para suministrar y administrar
la energía como si fuera un recurso cualquiera.
10. CRONOLOGÍA DEL FRACASO
1995: Nace la empresa Enron, la cual se desarrolla en el rubro de gasoductos.
1999: Enron desarrolla un nuevo sistema para realizar transacciones por
Internet, de manera que los clientes podían visualizar los precios del mercado en
tiempo real.
2000: Enron alcanza su cenit con una cotización aprox. por acción de $90,
convirtiéndose en la séptima empresa más importante de USA.
2001-agosto: Se le informa a Kenneth Lay sobre las irregularidades contables
que podían poner en riesgo a la empresa.
2001- octubre: Arthur Andersen comienza a destruir los documentos de la
empresa Enron. Enron reporta pérdidas por $638 millones. La Comisión de
Seguridades y Comercio se da cuenta de un conflicto de intereses, por lo que
decide iniciar una investigación formal. Enron indica perder $586 millones, por lo
que solicita la financiación de una deuda por $690 millones. Las acciones de
Enron caen a tal punto de alcanzar un valor de $1, es por esto que piden
protección por motivo de bancarrota.
2001-noviembre: La Comisión de Seguridades y Comercio envía una cédula a
la empresa Enron para realizar comparaciones de interés.
2002: Se inicia una investigación criminal hacia Enron por parte del
Departamento de Justicia de USA. Arthur Andersen acepta que había destruido
documentos de Enron. Se da de baja a las acciones de Enron dentro de la Bolsa
de Valores de USA. Kenneth Lay renuncia. Empieza la audiencia del caso de la
empresa Enron en el Congreso de Estados Unidos.
13. LA ÉTICA VS ENRON
Enron aprovechó el poder que tenía para hacer uso de la manera que más le
beneficiara de un recurso preciado como lo es la energía.
Asimismo, Enron se cogió de su gran poder y la confianza que depositaban
tanto los trabajadores, accionistas y otras compañías en la empresa, para
realizar todo tipo de fraudes.
Los altos cargos de Enron solo buscaban obtener beneficios económicos para
ellos, sin importan el medio para lograrlos, de manera que no se observa una
cultura ética dentro de la empresa.
Finalmente, Enron no desarrolla una Responsabilidad Social Corporativa,
puesto que no buscaba generar un beneficio para todos sino únicamente los
gerentes querían beneficiarse. Es por esto que la empresa no se plantea una
relación ganar-ganar, sino una donde solo una de las partes gane.
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