UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

TESIS

TRANSICIÒN DE LA NIC 17 A LA NIIF 16 Y SU IMPACTO FINANCIERO Y

TRIBUTARIO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA AGRÍCOLA
CARTAVIO S.A.A.

INVESTIGADOR : Br. Jean Marco Colmenares Valderrama

ASESOR : Ana María Cuadra Midzuaray

TRUJILLO - PERÚ
2019
 DEDICATORIAS

Al Divino Padre Jehová y a

nuestro señor Jesucristo, por su
amor incondicional e infinita
misericordia en cada día de mi
vida.

A Pedro Pablo Colmenares

Alvarado y Julia Herminda
Vaderrama Gamboa, mi padre y
mi madre; quienes son mi fuente
de inspiración para mejorar
como persona en todos los
aspectos, por su amor,
confianza y su compañía en
cada día de mi vida; es por ello
que mis logros y metas
alcanzados son gracias y
dedicados siempre a ellos.

A Edwin Colmenares
Valderrama, mi hermano; de
quien le tengo una gran
admiración y respeto; muy
agradecido por todo su apoyo y
por ser más que un hermano,
un amigo en quien siempre
puedo confiar.

A Santos Valderrama Dávila y

María Gamboa Gonzales, mis
abuelitos; mi profundo
agradecimiento y admiración.

I
 AGREDECIMIENTOS

Me van a faltar páginas para poder agradecer a todas las personas que se han involucrado en la
realización de este trabajo, sin embargo merecen reconocimiento especial mi Madre y mi
Padre que con su esfuerzo y dedicación me ayudaron y fueron mi fuente de inspiración para
culminar mi carrera universitaria; y sobre todo me dieron el apoyo suficiente para no decaer
cuando todo parecía complicado e imposible.

Asimismo, mis más profundos agradecimientos a mi hermano, mis abuelitos, familiares y

amigos que con sus palabras me hacían sentir orgulloso de lo que soy y de seguir mejorando
en esta hermosa profesión hasta llegar a la cumbre de mis ideales. Ojala algún día yo me
convierta en esa fuerza de inspiración como ellos lo son para mí.

De igual forma, muy agradecido con mí Asesora de Tesis, Ana María Cuadra Midzuaray, que
gracias a sus consejos, aportes y correcciones hoy puedo culminar este trabajo. A todos los
docentes de la Escuela Académico Profesional de Contabilidad y Finanzas de la Universidad
Nacional de Trujillo que me han visto crecer como persona, y gracias a sus conocimientos hoy
puedo sentirme dichoso y contento.

II
 PRESENTACIÓN

SEÑORES MIEMBROS DEL JURADO:

En cumplimiento de lo dispuesto en el Reglamento de Grados y Títulos de la Facultad de

Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Trujillo, alcanzo a ustedes la presente tesis
intitulada:

“TRANSICIÒN DE LA NIC 17 A LA NIIF 16 Y SU IMPACTO FINANCIERO Y

TRIBUTARIO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA AGRICOLA
CARTAVIO S.A.A.”, con la finalidad de optar el Título Profesional de Contador Público.

El presente trabajo ha sido elaborado aplicando los conocimientos adquiridos durante mi

formación profesional, complementada con las consultas bibliográficas de la materia, y la
información pública obtenida de la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV) de la
empresa CARTAVIO S.A.A. como resultado del ejercicio económico 2018.

Es propicia la oportunidad para expresar mis consideraciones, respeto y reconocimiento a todos

mis profesores de la Escuela Académica Profesional de Contabilidad y Finanzas, quienes con
sus invalorables enseñanzas han contribuido a mi sólida formación profesional, para cumplir mi
rol en la sociedad y contribuir así al desarrollo del país.

Br. Jean Marco Colmenares

Valderrama

Bachiller en Ciencias Económicas

III
IV
V
 ÌNDICE

DEDICATORIAS ................................................................................................................................... I
AGREDECIMIENTOS ......................................................................................................................... II
PRESENTACIÓN ................................................................................................................................ III
INDICE ................................................................................................................................................. VI
RESUMEN ......................................................................................................................................... VIII
ABSTRACT .......................................................................................................................................... IX
I. INTRODUCCIÓN: ........................................................................................................................ 1
1.1 REALIDAD PROBLEMÁTICA ................................................................................................... 1
1.2 ANTECEDENTES ....................................................................................................................... 3
1.2.1 Antecedente internacional ....................................................................................................... 3
1.2.2 Antecedente nacional .............................................................................................................. 5
1.2.3 Antecedentes locales ............................................................................................................... 8
1.3 JUSTIFICACIÒN DE LA INVESTIGACIÒN ............................................................................ 12
1.3.1 Justificación teórica .............................................................................................................. 12
1.3.2 Justificación practica ............................................................................................................ 12
1.3.3 Justificación valorativa ......................................................................................................... 13
1.3.4 Justificación académica ........................................................................................................ 13
1.4 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA..................................................................................... 13
1.5 VARIABLES DE LA INVESTGACIÒN .................................................................................... 13
1.6 FORMULACIÒN DE LA HIPOTESIS ....................................................................................... 14
1.7 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÒN .................................................................................... 14
1.8 MARCO TEÒRICO.................................................................................................................... 16
1.8.1 Marco conceptual .................................................................................................................. 36
1.8.2 Marco legal ........................................................................................................................... 43
II. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÒN .......................................................................................... 45
2.1 MATERIAL, MÈTODOS Y TÈCNICAS ................................................................................... 45
2.2 ESTRATEGIAS METODOLÒGICAS....................................................................................... 46
III. RESULTADOS ........................................................................................................................ 47
3.1 DISCRIPCIÒN GENERAL DEL ORGANISMO A INVESTIGAR ............................................ 47

VI
 3.1.1 Datos generales .................................................................................................................... 47
3.2 RESULTADOS OBTENIDOS A PARTIR DEL OBJETIVO ESPECIFICO Nº 1:....................... 53
3.3 RESULTADOS OBTENIDOS A PARTIR DEL OBJETIVO ESPECÍFICO Nº 2:....................... 81
3.4 RESULTADOS OBTENIDOS A PARTIR DEL OBJETIVO ESPECÍFICO Nº 3:..................... 103
IV. DISCUCIÒN........................................................................................................................... 120
V. CONCLUSIONES ..................................................................................................................... 123
VI. RECOMENDACIONES ........................................................................................................ 124
VII. REFERENCIAS BIBLIOGRÀFICAS ................................................................................... 125
ANEXOS ........................................................................................................................................... 129

VII
 RESUMEN

El presente trabajo de investigación denominado “Transición de la NIC 17 a la NIIF 16 y su

impacto financiero y tributario en los estados financieros de la empresa agrícola Cartavio
S.A.A.”, tiene como objetivo exponer la transcendencia de la nueva norma de arrendamientos
NIIF 16 en los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A. El estudio se encuentra
dividido en siete capítulos principales. En la introducción se describe los pilares fundamentales
materia de estudio, en los cuales se detallan los conceptos clave que sitúan al lector en el
contexto de la investigación; así como se identifican el problema, las variables, la hipótesis a
comprobar y los objetivos de la investigación. A continuación se presenta el diseño de la
investigación para lo cual se utilizará el método analítico y descriptivo por lo que se utilizarán
referencia bibliográfica, elaboración de cuadros, entre otros; con la finalidad de probar la
hipótesis propuesta. Después se presentan los resultados en donde se expone la implementación
de la NIIF 16 al contrato de arrendamiento propuesto con el que se pretende explicar el impacto
financiero y tributario en los estados financieros de la empresa en mención. Acto seguido se
presenta la discusión en donde se analizan los resultados del estudio y se pretende evaluar el
impacto financiero y tributario por efecto de la transición hacia la nueva norma de
arrendamientos partiendo de los resultados de la investigación y de la literatura consultada.
Finalmente se concluye que pese a que el impacto financiero y tributario presenta una
connotación negativa en los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A., este impacto
incidirá positivamente en la transición a la nueva norma de arrendamientos NIIF 16, puesto que
contribuye a la transparencia y comparabilidad de los estados financieros.

PALABRAS CLAVE: Impacto financiero, Impacto tributario, Transición, NIC 17, NIIF 16.

VIII
 ABSTRACT

The present research work entitled "Transition from IAS 17 to IFRS 16 and its financial and tax
impact on the financial statements of the agricultural company Cartavio SAA", aims to expose
the significance of the new lease norm IFRS 16 in the Financial statements of the agricultural
company Cartavio SAA. The study is divided into seven main chapters. The introduction
describes the fundamental pillars of the study, in which the key concepts that place the reader in
the context of the investigation are detailed; as well as the problem, the variables, the hypothesis
to be tested and the objectives of the investigation are identified. Next, the design of the research
is presented, for which the analytical and descriptive method will be used, for which
bibliographic reference will be used, as well as the elaboration of tables, among others; with the
purpose of testing the proposed hypothesis. Then the results are presented where the
implementation of IFRS 16 is exposed to the proposed lease agreement with which it is intended
to explain the financial and tax impact on the financial statements of the aforementioned
company. Next, the discussion is presented where the results of the study are analyzed and the
financial and tax impact is assessed by the effect of the transition to the new leasing norm based
on the results of the research and the literature consulted. Finally, it is concluded that although
the financial and tax impact presents a negative connotation in the financial statements of the
company Cartavio SAA, this impact will have a positive impact on the transition to the new lease
norm IFRS 16, since it contributes to transparency and comparability of the financial statements.

KEY WORDS: Financial impact, Tax impact, Transition, IAS 17, IFRS 1

IX
 I. INTRODUCCIÓN:

1.1 REALIDAD PROBLEMÁTICA

En muchos países, el arrendamiento ha sido una de las opciones de financiamiento más

importantes y más utilizadas por las empresas. La explicación es que así las empresas
cuentan con planta y equipo sin necesidad de incurrir en flujos de efectivo que pudieran
afectarlas, no tienen que llevar a cabo trámites burocráticos de autorización de compras
que retrasen la adquisición de los activos y pueden renovar activos sujetos a rápidos
cambios tecnológicos y obsolescencia de una manera más rápida y eficiente, con el fin de
tener tecnología de punta. Además de estos incentivos operacionales, el modelo de la
actual Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 17 “Arrendamientos”, ha propiciado
que en muchos casos los contratos de arrendamiento no queden reflejados en el activo y
en el pasivo del estado de situación financiera del arrendatario, es decir, están “fuera de
balance”. Esto tiene un efecto positivo en razones financieras clave para evaluar el riesgo
de la compañía, tales como el endeudamiento, apalancamiento y rendimiento del activo
total, lo cual puede ser muy importante cuando la empresa tiene el compromiso
contractual de mantener ciertas razones financieras.

Con este antecedente y para mayor claridad y transparencia en enero del 2016, el Consejo
de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) emitió la nueva norma de los
Contratos de Arrendamiento, denominada Norma Internacional de Información Financiera
(NIIF) 16 – Arrendamientos, la cual sustituirá a la actual Norma Internacional de
Contabilidad (NIC) 17 – Arrendamientos, con una vigencia mayor a treinta años.

Es de vital importancia que las empresas tengan conocimiento respecto a los cambios y el
impacto que traerá consigo la aplicación de esta nueva norma. Uno de los cambios más
significativos va a depender de la materialidad de los actuales arrendamientos operativos
que desaparecerán para mostrarse en el balance como un activo y pasivo, mientras que los
arrendamientos financieros y la contabilidad del arrendador no sufrirán consecuencias

1
significativas por la adopción de esta nueva norma.

Para la IASB la aplicación de la nueva norma es una mejora en la transparencia y

comparabilidad. Hans Hoogervorst (2016), presidente del IASB, afirma que estos nuevos
requisitos contables introducen la contabilización de los arrendamientos en el siglo XXI,
poniendo punto final a las conjeturas que surgían al calcular las obligaciones por
arrendamientos, normalmente relevantes, de las empresas.

Según la firma auditora Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL) (Febrero 2016), la
NIIF 16 cambia la “foto” del balance, la cuenta de pérdidas y ganancias y el estado de
flujos de efectivo, modificando métricas fundamentales del negocio. Esto podemos
traducirlos como en impactos operativos, financieros e incluso de tipo penal, como por
ejemplo, la necesidad de revisiones contractuales por ratios de cumplimiento en contratos
(por ejemplo, “covenants” en acuerdos de financiación), potenciales modificaciones en la
calificación crediticia de la entidad e incluso su planificación de políticas de distribución
de dividendos, etc.

De acuerdo con KPMG (Abril 2017), la IFRS 16 establecerá un mismo estándar contable
para las empresas que operan en diferentes mercados y países. En específico, IFRS 16
busca la unificación de indicadores en materia de arrendamiento. Así mismo a partir de la
entrada en vigor de la IFRS 16 en enero de 2019, todas las compañías arrendatarias que
reporten bajo IFRS, estarán obligadas a reconocer dentro del balance general un activo por
el derecho de uso por cada contrato de arrendamiento, así como un pasivo a valor presente
por las rentas futuras, por ende se espera que ciertas industrias se vean afectadas
significativamente más que otras.

David Holland - Jefe Nacional de Contabilidad Técnica de Moore Stephens Australia

(2016), indica que la aplicación de la IFRS 16 tendrá un impacto en la mayoría de las
industrias, en particular en la mayoría de las industrias con numerosos arrendamientos y/o
de alto valor. Las industrias que utilizan terrenos, edificios y equipos valiosos para su giro
de negocio serán fuertemente impactadas, es por ello que el presente trabajo de

2
 investigación estará enfocado al sector agrario por ser uno de los agentes principales
respecto al crecimiento económico del país.

El Ministerio de Agricultura y Riego (03 de enero del 2018), informó que el sector
Agricultura se consolidó en el 2017 como la segunda actividad generadora de mayores
divisas del Perú.

A la fecha de la elaboración del presente trabajo de investigación el agro representa la

segunda fuente generadora de divisas en el Perú. Durante el 2018 los resultados de la
agroindustria peruana fueron positivos; así mismo el régimen agrario genera uno de cada
cuatro empleos formales en el país, es por ello que considero de gran relevancia analizar el
impacto tanto financiero como tributario que tendrá este sector por efecto de aplicación de
la NIIF 16.

La empresa Cartavio S.A.A. es una de las empresas líderes en el sector agroindustrial del
norte del país, perteneciente al Grupo Gloria desde el 3 de mayo de 2007; dedicada al
cultivo, transformación e industrialización de la caña de azúcar, así como a la
comercialización de los productos y subproductos derivados de su actividad principal,
como azucares (refinada, blanca y rubia), alcoholes, melaza, bagazo, etc.; es por ello que
debido al protagonismo y relevancia de esta histórica y emblemática empresa que tiene en
nuestro país avalado por su crecimiento en estos últimos años es que decidí para
propósitos del presente trabajo de investigación conocer la incidencia e impacto tributario
y financiero que tendrá la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 en sus estados financieros.

1.2 ANTECEDENTES

Entre los estudios previos al presente trabajo de investigación referente al problema

planteado, tenemos las siguientes tesis de investigación:

1.2.1 Antecedente internacional

3
 TÍTULO: “Aplicación de la NIC 17 arrendamiento mercantil en el área tributaria y
contable.”

AUTOR: Carlos Gabriel Rodas Suarez

AÑO: 2013

INSTITUCIÓN: Universidad Estatal de Milagro

PROCEDENCIA: Guayaquil – Ecuador

CONCLUSIONES:

a) La economía mundial está cambiando permanentemente debido a la globalización,

la internacionalización, el libre comercio y la apertura de fronteras, es por esto que
las empresas de los diferentes países necesitan con urgencia aplicar reglas
contables comunes o estándares financieros tales como las NIC.

b) Las Normas Internacionales de Contabilidad regulan aspectos contables y

financieros que aplicados correctamente generan ciertos beneficios como una
adecuada comparabilidad de la información financiera, un mejor análisis de los
Estados Financieros, transparencia de la situación económica real y confiable de la
empresa.

c) La aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad en el Ecuador surge

con la intención de tomar parte de la globalización económica, esta adopción
obliga a las entidades a que la información financiera que se reporta sea expresada
en un mismo lenguaje y bajo políticas, reglas, normas y regulaciones técnicas
uniformes, lo que permite comparaciones con la competencia e todo el mundo y
así lograr un análisis financiero más estricto que ayude a la toma de decisiones de
manera oportuna y viable.

d) La NIC 17 “Arrendamientos” prescribe para arrendatarios y arrendadores, las

4
 políticas contables adecuadas para contabilizar y revelar la información relativa a
los arrendamientos.

e) La clasificación de los arrendamientos adoptada en esta norma se basa en el grado

en que los riesgos y ventajas, derivados de la propiedad del activo, afectan al
arrendador o al arrendatario.
f) Un arrendamiento se clasificara como financiero cuando transfiera sustancialmente
todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Un arrendamiento se
clasificara como operativo si no transfiere sustancialmente todos los riesgos y
ventajas inherentes a la propiedad.

g) La NIC 17 se relaciona con otras normas cuando ciertos procedimientos de los

arrendamientos requieran un tratamiento contable diferente a lo que establece la
norma.

h) La adopción de la NIC en el Ecuador es compleja, se requiere de tiempo y dinero,

pero ello se verá recompensado no solo en sus cifras sino también en la
presentación, análisis e interpretación lo cual mejorara la competitividad
empresarial del Ecuador frente al mundo.

1.2.2 Antecedente nacional

 TÍTULO: “Evaluación del impacto financiero y tributario en la transición de la NIC

17 a la NIIF 16 en el sector minero.”

AUTOR: Guzmán Pérez, Sheryl; Mezarina Ruiz, Rances Aróm y Morales Gamboa,
Shirley.

AÑO: 2016

INSTITUCIÓN: Universidad Peruanas de Ciencias Aplicadas

PROCEDENCIA: Lima – Perú

5
CONCLUSIONES:

Con base en los resultados del presente trabajo de investigación, se concluye lo

siguiente:

La NIIF 16 incrementará el valor de las cuentas de activos y pasivos del estado de

situación financiera al reconocer los arrendamientos operativos como un activo por
derecho de uso y un pasivo por arrendamiento, eliminando la financiación fuera del
balance que se proponía el IASB. Sobre lo cual todos los participantes del estudio se
mostraron de acuerdo. Con ello, se comprueba la hipótesis principal de nuestro
estudio, pese a que el impacto financiero y tributario tiene una connotación negativa
para las empresas del sector minero, este impacto influirá positivamente en la
transición de la NIC 17 a la NIIF 16, por que aportará mayor transparencia y
comparabilidad en los estados financieros para las compañías del sector.

La nueva norma reemplazará el modelo de gasto lineal de los arrendamientos

operativos por el modelo de gasto decreciente, que aumentará el gasto durante los
primeros años del periodo de arrendamiento. Este hecho demuestra la primera hipótesis
secundaria de nuestro estudio, pues de acuerdo a los constructos definidos en el marco
teórico, el impacto financiero es un gasto o disminución de los ingresos derivado de
eventos fuera del control de la gestión, en este caso de la transición de la NIC 17 a la
NIIF 16, lo que influirá aumentando o reduciendo el gasto del periodo, en función a la
madurez de la cartera de arrendamientos de las empresas del sector minero.

Existe consenso entre las compañías del sector sobre el reto que representa identificar
un arrendamiento en la subcontratación de trabajos mineros, puesto que se trata de
contratos de alta importancia para la industria por la magnitud de las operaciones. Este
desafío surge producto de la separación de componentes arrendados y no arrendados de
la nueva norma. Lo cual confirma que el impacto financiero influenciará en la
transición de la NIC 17 a la NIIF 16 en el sector minero, al reconocer un mayor número
de arrendamientos bajo la definición y el alcance de la nueva norma contable de
arrendamientos. Este hecho es corroborado por la SNMPE durante el último simposio
contable.

6
Los contratos de arrendamiento de las compañías subsidiarias que no pertenecen al
sector minero, impactarán en los estados financieros de la compañía matriz al
consolidar su información financiera. Por lo tanto, el impacto en otros sectores como
energía, transportes y comunicaciones, deberán ser considerados en la medición del
impacto en el sector minero.

Las transacciones de venta con arrendamiento posterior dejarán de proporcionar una

fuente de financiamiento fuera del balance, pues la nueva norma exige evaluar si la
transferencia del activo es una venta según la NIIF 15. Debido a que algunas empresas
desconocen de este cambio aún no han procedido a realizar la evaluación
correspondiente. La SNMPE se pronunció al respecto, señalándolo como uno de los
principales cambios para el arrendador.

Las operaciones de subarrendamiento serán clasificadas por en subarrendador en

función al activo por derecho de uso y no al activo subyacente, siendo así que un
arrendamiento clasificado como operativo por el arrendador principal , puede ser
clasificado como un arrendamiento financiero por el subarrendador. Sobre ello, la
SNMPE también se manifestó, indicando que las guías para subarrendamientos de la
NIIF 16, difieren con la NIC 17, siendo uno de los cambios más importantes para los
arrendadores.

Las compañías del sector minero aun no estiman el impacto de la aplicación de la NIIF
16, porque no cuentan con una evaluación de los actuales arrendamientos bajo la nueva
norma.

Los ratios financiero serán impactados por los cambios en el estado de situación
financiera y el estado de resultados, tales como ratio de deuda-patrimonio, liquidez,
rotación de activos, cobertura de intereses, entre otros, que afectarán los covenants y
las calificaciones de crédito. Este hecho fue resaltado como la inquietud más
importante para las compañías del sector. Una vez más se evidencia que el impacto
financiero influirá en la transición de la NIC 17 a la NIIF 16, aumentando indicadores
de liquidez, deuda-patrimonio y EBITDA, así como reduciendo ratios de rendimiento
sobre los activos y rendimiento sobre el patrimonio neto.

7
 El cálculo del impuesto corriente será afectado por mayor o menor gasto en función de
la madurez de la cartera de arrendamientos, así como se reconocerá el impuesto
diferido por las diferencias temporarias al efectuar el ajuste el primer año. El cual es un
impacto previsto por todas las compañías en la investigación. Esto demuestra la
segunda hipótesis secundaria, de manera que el impacto tributario influirá en la
transición de la NIC 17 a la NIIF 16 al reconocer un activo o pasivo por impuesto
diferido en el primer periodo de aplicación.

Los requisitos de revelación de la nueva norma demandan cambios en los sistemas y

procesos, para la administración de los arrendamientos, estos cambios tendrán un costo
para implementar o rediseñar programas para los arrendadores, que aportará mayor
transparencia y comparabilidad en los estados financieros. Sin embargo, algunas
compañías del sector no son conscientes de estos nuevos requisitos y por consiguiente
no han estimado su impacto. Los cambios en los sistemas y procesos, necesarios para
cumplir con los desgloses en los estados financieros influirán en la transición de la NIC
17 a la NIIF 16, pues representan un gasto adicional para las empresas del sector
minero, con lo cual se demuestra la tercera hipótesis secundaria del estudio.

Las compañías del sector no están debidamente informadas sobre los cambios de la
nueva norma contable de arrendamientos, por lo que no han planificado una aplicación
anticipada, pese a que algunas cotizan en mercados bursátiles que exigen comparar los
últimos años.

1.2.3 Antecedentes locales

 TÍTULO: “Alternativa de financiamiento: arrendamiento financiero en la adquisición

de activo fijo en la empresa agropecuaria chavín S.A.C. de la provincia de Trujillo”

AUTOR: Nancy Maribel Rodríguez Zavaleta

AÑO: 2013

INSTITUCIÓN: Universidad Nacional de Trujillo

8
 PROCEDENCIA: Trujillo – Perú

CONCLUSIONES:

a) El Arrendamiento Financiero es una opción de financiamiento que permite el

desarrollo de la empresa Agropecuaria Chavín S.A.C., ya que puede obtener
activos como maquinarias que son necesarios para que su productividad sea óptima.

b) La empresa Agropecuaria Chavín S.A.C puede utilizar la deducción tributaria,

mediante la depreciación acelerada sobre el total del importe del Arrendamiento
Financiero. Al utilizar la depreciación tributaria, frente a la contable diferencia es
de S/. 28,896.95 en el primer periodo.

c) Los beneficios obtenidos mediante la adquisición por Arrendamiento Financiero

fue que las ventas aumentaron de acuerdo a lo esperado con la adquisición de la
maquinara de última generación, ya que la empresa logro posicionarse en el
mercado a pesar de la rigurosa competencia existente.

d) La empresa Agropecuaria Chavín aumento su rentabilidad y solvencia con la

obtención de la inversión mediante el Arrendamiento Financiero, su endeudamiento
a corto y largo plazo se vieron incrementados considerablemente.

e) Si en el transcurso del contrato, se incumpliera con alguno de los requisitos para la

depreciación acelerada, el arrendatario deberá rectificar sus declaraciones juradas
anuales al Impuesto a la Renta y reintegrar el impuesto correspondiente más el
interés moratorio, este es un riesgo financiero que se corre en los contratos de
Arrendamiento Financiero masi como el plazo forzoso que tiene el Arrendamiento
Financiero, puede en condiciones financieras adversas ser un problema.

 TÍTULO: “Norma Internacional de Información Financiera 16 y su incidencia en los

estados financieros de las aerolíneas en el distrito de san isidro, año 2016”

9
AUTOR: Noheli Sheila Huaranca Aguilar

AÑO: 2017

INSTITUCIÓN: Universidad Cesar Vallejo

PROCEDENCIA: Trujillo – Perú

CONCLUSIONES:

La información obtenida en el trabajo de investigación nos permite determinar las

siguientes conclusiones:

1. Según la hipótesis general planteada, se ha logrado contrastar y verificar con la

realidad, que la Norma Internacional de Información Financiera 16 incide en los
Estados Financieros de las aerolíneas en el distrito de San Isidro, año 2016, debido
a que en los resultados obtenidos de la hipótesis general se aplicó la prueba del Chi
cuadrado, donde el valor de X²c = 66.000 y el valor de X²t = 21.000, es decir que
X²c es mayor que X²t (66.000 > 21.000), donde se ha considerado un nivel de
confiabilidad del 95% con un margen de error del 5% y 12 grados de libertad, lo
cual nos conlleva a mencionar que se rechaza la hipótesis nula y aceptamos la
hipótesis alterna, es así que esta prueba nos permite mencionar que la Norma
Internacional de Información Financiera 16 incide en los Estados Financieros de las
aerolíneas en el distrito de San Isidro, año 2016. En conclusión, con la aplicación
de esta norma se logrará presentar estados financieros más fiables, debido a que
esta norma brinda pautas para la identificación de los contratos de arrendamiento,
así como también su tratamiento contable en los estados financieros del
arrendatario y arrendador. Así mismo, los cambios más significativos serán en la
Contabilidad del arrendatario, lo que ya no se podrá diferenciar entre arrendamiento
financiero y operativo, convirtiéndose en un modelo único similar al del
arrendamiento financiero. Finalmente, esta nueva norma es una mejora en la
transparencia sobre los activos y pasivos de las empresas y comparabilidad de los
usuarios de los Estados Financieros.

10
2. Se puede concluir ante la primera hipótesis específica planteada y validada que la
Norma Internacional de Información Financiera 16 incide en el tratamiento
contable de las aerolíneas en el distrito de San Isidro, año 2016, debido a que en los
resultados obtenidos de la hipótesis especifica N°1 se aplicó la prueba del Chi
cuadrado, donde el valor de donde el valor de X²c = 44.385 y el valor de X²t =
16.92, es decir que X²c es mayor que X²t (44.385 > 16.92), donde se ha
considerado un nivel de confiabilidad del 95% con un margen de error del 5% y 9
grados de libertad, lo cual nos conlleva a mencionar que se rechaza la hipótesis nula
y aceptamos la hipótesis alterna; es así que esta prueba nos permite mencionar que
efectivamente que la Norma Internacional de Información Financiera 16 incide en
el tratamiento contable de las aerolíneas en el distrito de San Isidro, año 2016. En
conclusión, la aplicación de esta nueva norma es esencial para tener la información
contable uniforme y comparable lo que hará que los estados financieros sean
razonables. A diferencia de la norma vigente (NIC 17), la norma nueva tiene
cambios significativos en la Contabilidad del Arrendatario ya que se deberá de
reconocer en la fecha de inicio del arrendamiento un derecho de uso del activo y un
pasivo por arrendamiento. Mientras que en la Contabilidad del Arrendador no habrá
cambios significativos ya que ellos aún mantienen los requisitos de la norma
vigente (NIC 17), Los arrendadores podrán clasificar el arrendamiento en operativo
y financiero.

3. Se puede concluir ante la segunda hipótesis específica planteada y validada que la

Norma Internacional de Información Financiera 16 incide en el Estado de Situación
Financiera de las aerolíneas en el distrito de San Isidro, año 2016, debido a que en
los resultados obtenidos de la hipótesis especifica N°2 se aplicó la prueba del Chi
cuadrado, donde el valor de donde el valor de X²c = 40.333 y el valor de X²t =
16.92, es decir que X²c es mayor que X²t (40.333 > 16.92), donde se ha
considerado un nivel de confiabilidad del 95% con un margen de error del 5% y 9
grados de libertad, lo cual nos conlleva a mencionar que se rechaza la hipótesis nula
y aceptamos la hipótesis alterna, es así que esta prueba nos permite mencionar

11
 efectivamente la Norma Internacional de Información Financiera 16 incide en el
Estado de Situación Financiera de las aerolíneas en el distrito de San Isidro, año
2016. En conclusión, la NIIF 16 exige al arrendatario incorporar en sus balances la
mayoría de arrendamientos, sin que se clasifique como un arrendamiento financiero
u operativo. Los arrendamientos son una fuente importante y flexible de
financiación para muchas empresas, por lo que la norma vigente (NIC 17) hace
difícil para los inversionistas a tener una imagen precisa de los activos y pasivos de
arrendamiento de una empresa. Las empresas tendrán que tomar decisiones
contables que influirán en los activos y pasivos tales como separación de contratos
que no son arrendamiento, aplicación de las excepciones de arrendamientos a corto
plazo y bajo importe, estimación del plazo de arrendamiento, etc. La
implementación de esta nueva NIIF trae impactos importantes en los estados
financieros de las empresas como el incremento del activo, pasivos y sus ratios
relacionados, cambios a nivel de resultados y en el EBITDA.

1.3 JUSTIFICACIÒN DE LA INVESTIGACIÒN

1.3.1 Justificación teórica

El presente trabajo de investigación es justificado, porque se determinaría el

impacto financiero y tributario de la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 en la
empresa Cartavio S.A.A., lo cual nos dará un panorama completo de la gran
importancia que implica conocer y analizar esta nueva norma (NIIF 16).

1.3.2 Justificación practica

Mediante el presente trabajo de investigación se dará a conocer el impacto

financiero y tributario que tendrá la transición de la NIC 17 hacia la NIIF 16 en la
empresa Cartavio S.A.A., los arrendamientos toman un protagonismo importante en
el mundo empresarial es por ello que es de vital importancia que las empresas le
den un adecuado tratamiento contable y tributario al momento de reconocer dichos
arrendamientos.

12
 1.3.3 Justificación valorativa

El presente trabajo de investigación se justifica desde el punto de vista valorativo

porque nos dejará un claro panorama del tratamiento contable y tributario que
debemos tener en cuenta frente a esta nueva norma NIIF 16.

1.3.4 Justificación académica

El presente trabajo de investigación se justifica desde el punto de vista académico

ya que será de interés para estudiantes de la carrera de Contabilidad y Finanzas
entre otros, como también documento para el desarrollo de otras tesis ya que el
tema de la NIIF 16 es aún poco conocido, pocas personas tienen conocimiento del
impacto que generará esta nueva norma en los estados financieros de las empresas.

1.4 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

¿Cuál es el impacto financiero y tributario de la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 en

los estados financieros de la empresa agrícola Cartavio S.A.A.?

1.5 VARIABLES DE LA INVESTGACIÒN

1.5.1 Variable Independiente

Transición de la NIC 17 a la NIIF 16.

 De acuerdo a la Real Academia Española (2016), la transición es la “acción y

efecto de pasar de un modo de ser o estar a otro distinto (p.1)”. Una segunda
definición es referida para normalmente definir un cambio, traspaso, la
evolución progresiva de un estado a otro (Definición ABC, 2016).

Para efectos del presente trabajo de investigación, nos referiremos al término

Transición como a la variación resultante en los saldos de los estados
financieros (Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados Integrales)
surgente al aplicar NIIF 16 a los que se obtendrían cuando no se aplicaría esta

13
 NIIF (Seguir aplicando NIC 17); mediante la aplicación de un ajuste (Párrafo
C5 (a) y C5 (b) de la NIIF 16) al tratamiento de los contratos de arrendamiento
de la empresa Cartavio S.A.A.

1.5.2 Variable Dependiente

Situación financiera y tributaria en los estados financieros de la empresa agrícola

Cartavio S.A.A.

 De acuerdo a la Universidad ESAN (2015), la situación financiera y tributaria

de una empresa es un diagnostico basado en un conjunto de variables que
permiten medir el desempeño de una empresa, con el fin de tomar decisiones
enfocadas a dar soluciones a los problemas que puedan presentarse.

Para efectos del presente trabajo de investigación nos estaremos refiriendo al

concepto Situación Financiera al análisis realizado a los indicadores financieros
mediante el método DUPONT provenientes de la variación resultante en los
saldos de los estados financieros (Estado de Situación Financiera y Estado de
Resultados Integrales) al aplicar NIIF 16 a los que se obtendrían cuando no se
aplicaría esta NIIF (Seguir aplicando NIC 17).

Así mismo nos referiremos al término Situación tributaria como al análisis

realizado a la normatividad tributaria frente a la aceptación del gasto planteado
en la NIIF 16 y su implicancia en el impuesto a la renta.

1.6 FORMULACIÒN DE LA HIPOTESIS

El impacto financiero y tributario de la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 incide

positivamente en los estados financieros de la empresa agrícola Cartavio S.A.A.

1.7 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÒN

1.7.1 Objetivo General

14
 Determinar el impacto financiero y tributario en la transición de la NIC 17 a la NIIF
16 en los estados financieros de la empresa agrícola Cartavio S.A.A.

1.7.2 Objetivos Específicos

 Determinar el impacto en la transición de la NIC17 a la NIIF 16 en la admisión

del derecho de uso como un activo fijo, la determinación del pasivo por
arrendamiento, la consideración de la depreciación y las estimaciones de los
intereses.

 Mediante el análisis de la normativa referente en materia tributaria en relación a la

aplicación de la Norma Internacional de Información Financiera 16, calcular el
impuesto a la renta diferido para determinar el impacto tributario en la empresa
Cartavio S.A.A.

 Mediante el análisis de los ratios financieros con el sistema DuPont, determinar el

impacto financiero por efecto de la transición a la aplicación de la Norma
Internacional de Información Financiera 16 en los estados financieros de la
empresa Cartavio S.A.A.

15
1.8 MARCO TEÒRICO

Para los fines del presente trabajo de investigación es conveniente aclarar algunos
conceptos básicos respecto al impacto tanto financiero como tributario que ocasionará en
los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A. el remplazo de la NIC 17 por la
nueva NIIF 16 Arrendamientos (Emitida por la IASB en enero de 2016).

A.1.1 Normatividad contable

A.1.1.1 Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), también

conocidas por sus siglas en inglés como IFRS (International Financial
Reporting Standard), corresponden a un conjunto único de normas
estándar legalmente exigibles y aceptadas a nivel internacional,
comprensibles y de alta calidad (Barrantes, 2016).

Estas normas están basadas en principios que permiten que la información

incluida en los estados financieros sea comparable y transparente. Esto
contribuye a que los inversores y demás grupos de interés que interactúan
en mercados de capital de todo el mundo puedan tomar decisiones
financieras. Como inicialmente de mencionó las NIIF son basadas en
principios y no en reglas, por lo que demanda en mayor grado la
aplicación del juicio profesional por parte de la gerencia en las empresas
(Barrantes, 2016).

Asimismo, la firma auditora Deloitte se refiere a las Normas

Internacionales de Información Financiera (NIIF), también conocidas por
sus siglas en inglés como IFRS (International Financial Reporting
Standards) como el conjunto de estándares internacionales de contabilidad
que establece los requisitos de reconocimiento, medición, presentación e
información a revelar sobre las transacciones y hechos económicos que

16
 afectan a una empresa y que se reflejan en los estados financieros
(Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL), 2017).

Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

comprenden a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), las
interpretaciones (SIC e IFRIC) y propiamente dicho las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF).

A.1.1.2 Aplicación de las NIIF en el Perú

En Perú, la Resolución CONASEV N° 102-2010-EF/94.01.1 de fecha 14

de octubre de 2010 y (modificada el 2012 por Resolución de
Superintendencia Nro. 00043-2012-SMV/01, publicada el 10 de octubre
de 2012.), establece que la globalización de la economía e
internacionalización de los mercados ha generado la necesidad de adoptar
un lenguaje común de intercambio de información financiera y de
negocios, que posea estándares de calidad y mayor transparencia.

En tal sentido, se dispuso que a partir del ejercicio 2011 las empresas bajo
el ámbito de competencia y supervisión de la Superintendencia del
Mercado de Valores (SMV, antes CONASEV) apliquen de manera plena
las NIIFs vigentes internacionalmente, una vez que éstas sean aprobadas
por el International Accounting Standards Board (IASB) y oficializadas
para su aplicación en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad.

En este marco normativo las empresas tendrán que asumir el gran reto de
valorar las implicancias y determinar el curso de acción apropiado para
responder al gran cambio y adecuarse al proceso de convergencia que
impone este cambio y , para ello, claridad y compromiso con el cambio ,
serán aspectos que no solo serán requeridos para los equipos financieros
sino a todos los niveles de la organización, sus sistemas y sus procesos, de
otro modo, las empresas estarán asumiendo el riesgo de cometer errores

17
 en la elaboración y presentación de su información financiera (Barrantes,
2016).

B.1.2 Norma Internacional de Contabilidad 17

B.1.2.1 Introducción

Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), también

conocidas por sus siglas en inglés como IFRS (International Financial
Reporting Standard), corresponden a un conjunto único de normas
estándar legalmente exigibles y aceptadas a nivel internacional.

La NIC 17 denominada Arrendamiento fue oficializada en Perú, mediante

la Resolución N° 034-2005-EF/93.01, siendo de aplicación obligatoria a
partir del 01.01.06, la misma que ha sufrido modificaciones hasta
diciembre 2009, cuya vigencia se aplica a partir del 01.01.11, mediante
Resolución N° 044.2010-EF/94.01; el alcance de esta norma es aplicable
para el registro de operaciones de arrendamientos, sean estos operativos o
financieros (leasing financiero).

B.1.2.2 Objetivo

El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable para el

reconocimiento, medición y revelación relativa a los arrendamientos para
los arrendadores y arrendatarios a partir del 1 de enero del 2005.

B.1.2.3 Alcance

Esta norma (NIC 17) tiene un alcance al contabilizar todos los tipos de
arrendamientos que sean distintos a los acuerdos de arrendamientos para
la explotación o uso de minerales, petrolero, gas natural y recursos no
renovables similares; y acuerdos sobre licencias para temas tales como
películas, grabaciones en video, obras de teatro, manuscritos, patentes y

18
 derechos de autor. Sin embargo, esta norma no tiene alcance para aplicar a
cuyos arrendamientos determinados por la NIC 40 y NIC 41 (IAS 17,
2015).

B.1.2.4 Definición

La NIC 17 define al arrendamiento como un acuerdo por el que el

arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única de
dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo
durante un periodo de tiempo determinado. Lo relevante de la norma son
los criterios que establece para poder determinar cuándo es un
arrendamiento financiero u operativo (IAS 17, 2015).

B.1.2.5 Clasificación de los arrendamientos

La NIC 17 (2015) basa su clasificación para determinar un arrendamiento

financiero u operativo en el grado en que los riesgos y beneficios,
derivados de la propiedad del activo, afectan al arrendador o al
arrendatario. En los riesgos se incluye la posibilidad de pérdidas por
capacidad ociosa u obsolescencia tecnológica y las variaciones en el
rendimiento por motivo de cambio en las condiciones económicas. Es de
vital importancia la uniformidad de criterios respecto a la clasificación de
los arrendamientos tanto por parte del arrendador como el arrendatario por
el hecho que cada parte podría clasificar el arrendamiento de distinta
forma.

La NIC 17 (2015) nos define al arrendamiento financiero como “un tipo

de arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. La propiedad del
mismo, en su caso, puede o no ser transferida” (p.4).

Asimismo la NIC 17 (2015) también nos define al arrendamiento

19
 operativo como “cualquier acuerdo de arrendamiento distinto al
arrendamiento financiero” (p.4).

B.1.2.5.1 Arrendamiento Operativo

A lo largo del plazo del arrendamiento, el arrendatario deberá

de reconocer un arrendamiento como un gasto de manera
lineal en el estado de resultados; en el supuesto de que no
existiese otra forma de distribución que resulte más razonable
el poder reflejar los beneficios obtenidos producto del
arrendamiento.

Por parte del arrendador este presentara sus activos destinados

a arrendamientos operativos en el estado de situación
financiera en función a la naturaleza de sus activos. Respecto
a la depreciación, el arrendador los realizara de acuerdo a sus
políticas contables establecidas, para lo cual su cálculo será
con base a la NIC 16 Propiedad, planta y equipo y NIC 38
Activos intangibles. Durante el transcurso de la duración del
contrato de arrendamiento, los ingresos se reconocerán de
forma lineal en el estado de resultados; en el supuesto de que
no existiese otra forma de distribución que resulte más
razonable el poder reflejar los beneficios derivados del uso del
activo arrendado.

B.1.2.5.2 Arrendamiento Financiero

El arrendatario deberá de reconocer en el estado de situación

financiera al comienzo del plazo del arrendamiento un activo
y un pasivo por el mismo importe para lo cual este valor
deberá ser equivalente al valor razonable del bien arrendado, o
en su defecto al valor presente de los pagos mínimos por el

20
arrendamiento, si este fuese menor (IAS 17, 2015).

Para el cálculo del valor presente de los pagos mínimos por el

arrendamiento se empleará la tasa de interés implícita siempre
y cuando sea accesible poder determinarla; caso contrario se
debe utilizar la tasa de interés incremental de los préstamos
del arrendatario. Cualquier costo directo inicial del
arrendatario se añadirá al importe reconocerá como activo
(IAS 17, 2015). Llanto (2018) afirma que:

Determinar la tasa de interés implícita es difícil porque se

trata de la rentabilidad que obtiene el arrendador en el
contrato de arrendamiento. Sin embargo, la tasa de interés
incremental se determina desde la perspectiva del
arrendatario. La tasa de interés incremental sería una tasa
de interés que conseguiría el arrendatario si consigue un
financiamiento del tamaño del acuerdo contractual (p.123).

Los pagos mínimos de las cuotas por el arrendamiento estarán

divididos en dos partes que representaran tanto las cargas
financieras (intereses) así como la reducción de la deuda viva
(amortización de la deuda). La distribución de la carga
financiera total se hará entre los ejercicios que compongan el
plazo del arrendamiento con el fin de que se obtenga un tipo
de interés constante en cada ejercicio, sobre el saldo de la
deuda pendiente a amortizar (IAS 17, 2015).
El arrendatario deberá de reconocer el gasto por concepto de
depreciación de los activos depreciables en función a la
política de depreciación que establezca la empresa al igual que
para el resto de sus activos para lo cual su cálculo será con
base a la NIC 16 Propiedad, planta y equipo y NIC 38 Activos

21
 intangibles. En el supuesto de que el arrendatario no tenga la
certeza razonable respecto a adquirir la propiedad del bien al
término del plazo del arrendamiento (ejercer la opción de
compra), el activo se depreciara en su totalidad a lo largo de
su vida útil o en el plazo del arrendamiento, cual fuese menor
(IAS 17, 2015).

Respecto a los arrendadores, estos deberán de presentar por

los activos que mantengan en arrendamientos financieros una
partida por cobrar en el estado de situación financiera, por un
importe equivalente al valor de la inversión neta por el
arrendamiento; así mismo deberán de reconocer en el estado
de resultados los ingresos financieros provenientes del
arrendamiento, calculados previamente con la tasa de
rendimiento constante sobre la inversión del arrendamiento
(IAS 17, 2015).

C.1.3 Norma Internacional de Información Financiera 16

C.1.3.1 Antecedentes

El génesis de acerca de la necesidad de una reforma en la contabilidad de

los arrendamientos se da cuando la Securities and Exchange Commission
(SEC) informó que las compañías públicas de Estados Unidos tendrían
aproximadamente 1.25 billones de dólares de compromisos de pago por
arrendamientos fuera de balance, la cual no se encontraban reflejados en
activo y pasivo del estado de situación financiera de estas empresas.

Pues al no encontrarse estos arrendamientos en el estado de situación

financiera se contabilizan de forma similar a un gasto por renta, de modo
que los inversionistas y los analistas no podían comparar la información
financiera de aquellas empresas que piden prestado para comprar activos

22
con la de empresas que los arriendan, ante dicha necesidad para hacerlas
objeto de comparación se tenían que realizar ajustes y estimaciones (de
acuerdo con prácticas comunes de los interesados en la información
financiera).

Por el problema de transparencia anteriormente mencionado, es que el

IASB y el Financial Accounting Standards Board (FASB) emprendieron
un proyecto conjunto para mejorar la contabilidad de los arrendamientos y
llegaron a la conclusión de que, a pesar de que con la firma de un contrato
de arrendamiento se genera automáticamente un activo (derecho de uso del
bien) y un pasivo (por la obligación de pagos futuros), en la mayoría de los
contratos este activo y este pasivo no quedaban reflejados en el estado de
situación financiera por calificarse como un arrendamiento operativo y por
ende reflejarse en el estado de resultados, aunque quedaran revelados en
las notas. Basados en esa conclusión es que se desarrolló un nuevo modelo
de contabilización para los contratos de arrendamiento en la cual todos
contratos de arrendamientos para los arrendatarios deben de manejarse de
la misma manera, teniendo en cuenta que de aquellos contratos que queden
fuera del estado de situación financiera sea por excepción (Morales, 2016).

De acuerdo a un informe anual del IASB del 2014 en la cual se tomó como
muestra a 30 000 empresas públicas que utilizaron IFRS o US GAAP se
encontró que más de 14 000 empresas revelaron 2.9 billones de dólares en
compromisos de pago por concepto de arrendamientos que no estaban
reflejados en los estados de situación financiera. En comparación a las
cifras publicadas por el SEC en el 2005, el crecimiento de los
arrendamientos fuera del estado de situación financiera ha sido relevante.
A pesar de que la nueva NIIF 16 surgió de un proyecto de colaboración
entre el IASB y el FASB, la norma del FASB tiene diferencias con la NIIF
16.

23
 La nueva NIIF 16 “Arrendamientos” será efectiva para periodos anuales
que inicien en o después del 1° de enero de 2019. Se permite su aplicación
anticipada solo si la empresa también aplica con antelación la NIIF 15
“Ingresos de Contratos con clientes” (Deloitte Touche Tohmatsu Limited
(DTTL), Febrero 2016).

C.1.3.2 Un balance más transparente

La NIIF 16 emitida por la IASB, obliga a las empresas a considerar la

mayoría de los arrendamientos en el Estado de Situación Financiera
(Balance), por ende los activos y pasivos se incrementaran.

El IASB en enero de 2016 publicó la NIIF 16 Arrendamientos para que los

arrendatarios incluyesen los arrendamientos en el estado de situación
financiera. Esto será de gran impacto en varios sectores por el hecho de
que todas las sociedades que alquilan activos significativos para utilizarlos
en su negocio tendrán que reconocer más activos y pasivos. El impacto
estará directamente relacionado al número de arrendamientos que una
compañía maneje (KPMG, Abril 2016).

Los arrendamientos actualmente se clasifican en arrendamientos

financieros (reflejado en el estado de situación financiera) y los
arrendamientos operativos (reflejado en el estado de resultados – fuera del
balance), siendo esta última objeto de ajustes por parte de los analistas con
el fin de poder ser comparadas. Por primera vez, los analistas serán
capaces de ver una evaluación efectuada por la propia sociedad de sus
pasivos por arrendamientos, calculados mediante el uso de una
metodología prescrita que todas las sociedades que informan de acuerdo
con las NIIF estarán obligadas a seguir; siendo clave para aumentar la
transparencia y la comparabilidad (KPMG, Abril 2016).

24
Lo más beneficioso sería que las sociedades como prevención deberían de
recopilar datos adicionales significativos sobre sus arrendamientos, y hacer
nuevas estimaciones y cálculos.

25
Figura 1. Cuadro comparativo entre la NIC 17 y la NIIF 16
Fuente: NIIF 16: Arrendamientos, Deloitte (febrero 2016).

26
 La definición que la NIC 17 (2015) respecto a arrendamiento nos
menciona que “Es un acuerdo por el que el arrendador cede al arrendatario,
a cambio de percibir una suma única de dinero, o una serie de pagos o
cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un periodo de tiempo
determinado” (p.3).

Un contrato, o parte de un contrato, transmite el derecho de usar un activo

(el activo subyacente) por un periodo de tiempo determinado a cambio de
una contraprestación (IFRS 16 - Apéndice A, 2016). Como podemos
observar existe ciertas diferencias entre la definición que contempla la NIC
17 respecto a la NIIF 16.

La definición de arrendamiento parece ser la misma con la definición

actual, sin embargo la NIIF 16 contiene guías de aplicación adicionales y
ejemplos ilustrativos respecto al cómo aplicar la definición, es por ello que
al analizarlo se puede observar que existen diferencias con la práctica
actual (NIC 17).

Actualmente varios acuerdos que se contabilizan como arrendamiento

pueden quedar fuera del estado de situación financiera según esta nueva
definición (NIIF16). Como ejemplo podemos referirnos cuando en un
arrendamiento no existe por parte del arrendatario el control del uso del
activo subyacente (KPMG, Abril 2016).

C.1.3.3 Principales impactos

 Identificación de todos los contrato de arrendamientos y

extracción de datos de los arrendamientos.
Los arrendatarios reconocerán ahora la mayoría de los arrendamientos
en el balance de situación. Esto podría exigir un esfuerzo sustancial
para identificar todos los contratos de arrendamiento y extraer todos
los datos de los arrendamientos necesarios a fin de aplicar la norma.

27
 Para aplicar el modelo simplificado para arrendamientos a corto plazo
y arrendamientos de elementos de poco valor, la sociedad tendrá que
identificar el arrendamiento y extraer los términos contractuales clave
del mismo (KPMG, Abril 2016, p.7).

 Cambios en las principales métricas financieras.

Las principales métricas financieras se verán afectadas por el
reconocimiento de nuevos activos y pasivos, así como las diferencias
en el momento de reconocimiento y en la clasificación del
ingreso/gasto por arrendamiento. Esto podría afectar a las cláusulas de
deuda (o covenants), a las deudas fiscales y a la capacidad de la
sociedad para pagar dividendos (KPMG, Abril 2016, p.7).

 Nuevos juicios y valor de las estimaciones.

La norma introduce nuevas estimaciones y criterios subjetivos que
afectan a la identificación, la clasificación y la valoración de
transacciones de arrendamiento. Como consecuencia de los
requerimientos de reevaluación continua, será necesaria la
participación de profesionales con experiencia en estas decisiones,
tanto en la fecha de comienzo del arrendamiento como en la fecha de
presentación (KPMG, Abril 2016, p.7).

 Volatidad del balance de situación.

La nueva norma introduce volatilidad en los activos y pasivos de los
arrendatarios debido a la obligación de reevaluar determinadas
estimaciones y juicios de valor clave en cada fecha de presentación.
Esto puede afectar a la capacidad de la sociedad para predecir y prever
con exactitud sus resultados (KPMG, Abril 2016, p.7).

 Cambios en los términos contractuales y las prácticas

empresariales.

28
 Para minimizar el impacto de la norma, podría ser conveniente para
algunas sociedades reconsiderar determinados términos contractuales y
prácticas empresariales; por ejemplo, cambios en la estructura o en la
fijación del precio de una transacción, incluida la duración y las
opciones de renovación del arrendamiento. Así pues, es probable que
la norma afecte a departamentos distintos del responsable de la
información financiera, tales como: tesorería, fiscal, jurídico, compras,
inmobiliario, presupuestos, ventas, auditoría interna y TI (KPMG,
Abril 2016, p.7).

 Nuevos sistemas y procesos.

Pueden ser necesarios cambios en sistemas y procesos para captar los
datos necesarios a fin de cumplir con los nuevos requerimientos,
incluida la creación de un inventario de todos los arrendamientos
existentes en el momento de transición. La complejidad, los juicios de
valor y los requerimientos de reevaluación continua pueden exigir
recursos y controles adicionales centrados en vigilar la actividad
relativa a los arrendamientos a lo largo de su vigencia (KPMG, Abril
2016, p.7).

 Algunos impactos aún no pueden cuantificarse.

Las sociedades no tendrán la imagen completa hasta que otros órganos
reguladores y contables reaccionen. Por ejemplo, la nueva contabilidad
podría provocar cambios en el tratamiento fiscal de los arrendamientos.
Y una cuestión clave para el sector financiero es la forma en la que los
reguladores prudenciales tratarán los nuevos activos y pasivos a efectos
del capital regulatorio (KPMG, Abril 2016, p.8).

 Consideraciones sobre la transición.

Una decisión clave que debe tomarse cuanto antes consiste en cómo
realizar la transición a la nueva norma. Para muchas sociedades, la

29
 elección del método de transición y de las excepciones prácticas que
van a aplicar tendrá un gran impacto en el coste de implantación de la
norma y en la comparabilidad de datos de tendencias en los años
posteriores a la transición (KPMG, Abril 2016, p.8).

 La comunicación con partes interesadas deberá considerarse

detenidamente.
Los inversores y otras partes interesadas querrán comprender el
impacto de la norma en el negocio. Entre las áreas de interés pueden
incluirse el efecto sobre los resultados financieros, los costes de
implantación y cualquier cambio propuesto a las prácticas
empresariales (KPMG, Abril 2016, p.8).

C.1.3.4 Identificación de un arrendamiento

El siguiente diagrama de la norma ayuda a determinar si un contrato es, o

contiene un arrendamiento:

30
Figura 2. Flujograma para determinar un contrato si contiene un arrendamiento
Fuente: NIIF 16: Arrendamientos, IFRS Foundation (2016).

31
 Activo identificado.

 Se considera que un activo es identificado si se encuentra

estrictamente especificado en un contrato o implícitamente
especificado en el momento en el que dicho activo se pone a
disposición del cliente para su uso. (IFRS 16, 2016, B 13).

 Si el proveedor tiene un derecho sustantivo para sustituir el activo a

lo largo del período de uso, entonces dicho activo no se considera
como activo “identificado”. (IFRS 16, 2016, B 14).

 Derechos sustantivos de sustitución.

El derecho de un proveedor de sustituir un activo será sustantivo

solamente si se cumplen las dos siguientes condiciones:

 El proveedor posee la facultad práctica de sustituir activos

alternativos a lo largo de todo el período de uso y

 El proveedor se podría beneficiar económicamente del ejercicio de

su derecho de sustituir el activo. (IFRS 16, 2016, B14).

Si el proveedor es quien posee un derecho sustantivo de sustituir el

activo a lo largo de todo el período de uso, entonces es el proveedor
quien posee el control del uso del activo y no el cliente (Deloitte
Touche Tohmatsu Limited (DTTL), Febrero 2016).

 Derecho a obtener beneficios económicos del uso de un activo

identificado.

Para controlar el uso de un activo identificado, el cliente deberá tener

el derecho a obtener sustancialmente todos los beneficios económicos

32
 del uso del activo a lo largo de todo el período de uso. Los beneficios
económicos del uso del activo incluyen sus productos principales y
subproductos, así como otros beneficios económicos derivados de la
utilización del activo que podrían generarse mediante la transacción
comercial con un tercero. (IFRS 16, 2016, B 21 – B 23).

El párrafo anterior hace referencia dentro de los límites del alcance del
contrato. Como ejemplo, podemos mencionar el arrendamiento de un
vehículo de motor que incluye un límite de kilometraje, se considera
que dicho límite es el alcance del contrato, y el cliente deberá evaluar
los beneficios económicos obtenidos dentro de este límite (Deloitte
Touche Tohmatsu Limited (DTTL), Febrero 2016).

 Derecho a dirigir el uso de un activo identificado.

Se considera que el cliente posee el derecho a controlar el uso de un

activo identificado a lo largo de todo el período de uso sólo si:

a) el cliente tiene el derecho de dirigir la forma y finalidad del uso del

activo a lo largo de todo el período de uso o,
b) si las decisiones relevantes sobre la forma y finalidad del uso del
activo están predeterminadas y:(i) el cliente tiene el derecho a
explotar el activo a lo largo de todo el período de uso o (ii) el
cliente ha diseñado el activo de forma que se predetermina la forma
y finalidad en que dicho activo será utilizado. (IFRS 16, 2016, B
24).

C.1.3.5 Contabilidad del arrendatario

“El arrendatario deberá reconocer en la fecha de inicio del arrendamiento

un derecho de uso del activo y un pasivo por arrendamiento” (IFRS 16,
2016, parrafo.22). Según Llanto (2018) afirma que “el párrafo 22 de la
NIIF 16 es claro en relación al reconocimiento inicial. Un arrendatario

33
debe registrar una partida de derecho de uso de activo en arrendamiento
contra una partida de cuentas por pagar” (p.144).

El costo del derecho de uso de los activos subyacentes incluirá: el importe

de la valorización inicial del pasivo por arrendamiento, cualquier pago por
concepto de arrendamiento anterior a la fecha de inicio o en la misma
fecha (una vez deducido cualquier incentivo recibido por al
arrendamiento), cualquier coste directo inicial que el arrendatario incurra
y, aquel valor estimado que al arrendatario incurra para el
desmantelamiento y retiro del activo (Deloitte Touche Tohmatsu Limited
(DTTL), Febrero 2016).

Referente a la medición posterior del derecho de uso de un activo

subyacente se usara el modelo de costo o el modelo de reevaluación de la
NIC 16, se deberá de reconocer la amortización y el deterioro en el estado
de resultados; asimismo de aplicarse el modelo de revaluación, se deberá
de reconocer en el patrimonio (Deloitte Touche Tohmatsu Limited
(DTTL), Febrero 2016).

En cuanto al pasivo por arrendamiento este deberá de ser medido al valor

actual de los pagos de arrendamiento restantes utilizando la tasa de interés
implícita del contrato siempre y cuando dicha tasa de interés sea factible
poder determinarse; caso contrario el cálculo deberá de basarse en la tasa
de interés incremental de sus préstamos (Deloitte Touche Tohmatsu
Limited (DTTL), Febrero 2016). Asimismo también Llanto (2018) afirma
que: “La NIIF 16 exige reconocer un el pasivo total del arrendamiento por
un monto equivalente al valor presente de las cuotas de arrendamiento
(pagos mínimos). La deuda se lleva a valor futuro año tras año,
actualizando el saldo por el paso del tiempo y reduciendo el saldo por los
pagos realizados” (p.128).

34
 El valor del pasivo por arrendamiento incluirá: cuotas fijas, menos cuotas
variables que dependan de un tipo de interés, cualquier incentivo del
arrendador, importes que el arrendatario espera pagar en virtud de
garantías del valor residual, pagos de penalizaciones por terminar el
arrendamiento, precio de ejercicio de la opción de compra, este último se
refiere cuando el arrendatario tenga la certeza razonable de ejercer la
opción de compra (Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL), Febrero
2016).

Así mismo los arrendatarios estarán obligados a reconocer por separado el

gasto por depreciación por el derecho de uso del activo subyacente y por
concepto de gastos de intereses de la deuda por arrendamiento.

C.1.3.6 Contabilidad del arrendador

Los requisitos que exigía la NIC 17 en los arrendadores se mantiene en la

NIIF 16, tal cual como nos menciona Llanto (2018) “De acuerdo con la
NIIF 16 un arrendador debe evaluar si el contrato de arrendamiento se
clasifica en arrendamiento operativo o arrendamiento financiero. Esta
actividad también era requerida por la NIC 17” (p.125).

C.1.3.7 La materialidad en la NIIF 16 y los activos de bajo valor

El IASB nos presenta excepciones respecto a la contabilización de los

arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de bajo valor; la cual
consiste en considerarlo como un gasto, por ende no se contabiliza en el
estado de situación financiera (Deloitte Touche Tohmatsu Limited
(DTTL), Enero 2016). Así mismo Llanto (2018) se refiere a que “el nuevo
modelo de contabilidad de la NIIF 16 para los arrendatarios no es aplicable
a los contratos de arrendamiento de corto plazo ni a los arrendamientos en
los cuales el activo subyacente es de bajo valor” (p.179).

35
 Se refiere a un arrendamiento a corto plazo a aquel que posee una duración
no mayor a doce meses desde la fecha de inicio del contrato de
arrendamiento y no incluya la opción de compra. Respecto a los activos de
bajo valor dependerá de la política de la empresa determinar un valor
referencial, a su vez podrá aplicarse de forma individualizada para cada
arrendamiento (Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL), Enero 2016).

1.8.1 Marco conceptual

a) Activo no corriente

El activo no corriente de una empresa está formado por todos los activos de la
sociedad que no se hacen efectivos en un periodo superior a un año, es decir, que
tiene una vida útil mayor a un año. Es parte del activo dentro del Estado de
situación financiera (Hirache, 2015, p.30).

b) Activo identificado

Un contrato únicamente contiene un arrendamiento si está relacionado con un

activo identificado. Un activo puede especificarse explícitamente en el contrato o
especificarse implícitamente en el momento en que se pone a disposición del
arrendatario para su uso (KPMG, 2016, p. 7).

c) Arrendador

Una entidad que proporciona el derecho a usar un activo subyacente por un

periodo de tiempo a cambo de una contraprestación (IFRS 16, Apéndice A).

d) Arrendamiento

Un contrato o parte de un contrato que transmite el derecho de usar un activo (el

activo subyacente) por un periodo de tiempo a cambio de una contraprestación
(IFRS 16, Apéndice A).

e) Arrendamiento a corto plazo

36
 Un arrendamiento que, a la fecha de comienzo, tiene un plazo de arrendamiento
de 12 meses o menos. Un arrendamiento que contiene una opción de compra no
es un arrendamiento a corto plazo (IFRS 16, Apéndice A).

f) Arrendamiento financiero

Un arrendamiento que transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas

inherentes a la propiedad de un activo subyacente (IFRS 16, Apéndice A).

g) Arrendamiento operativo

Un arrendamiento que no transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas

inherentes a la propiedad de un activo subyacente (IFRS 16, Apéndice A).

h) Arrendatario

Una entidad que obtiene el derecho de usar un activo subyacente por un periodo
de tiempo a cambio de una contraprestación (IFRS 16, Apéndice A).

i) Amortización

Según Debitoor señala que las amortizaciones son reducciones en el valor de los
activos y pasivos para reflejar en el sistema de contabilidad cambios en el precio
del mercado u otras reducciones de valor.

j) Beneficios económicos

Los beneficios económicos del uso de un activo incluyen su producto principal,

productos derivados y otros beneficios económicos del uso del activo que podrían
obtenerse de una transacción comercial con un tercero (KPMG, 2016, p. 8).

k) Costos directos iniciales

Los costos incrementales de obtener un arrendamiento en los que no se habría

incurrido si el arrendamiento no se hubiera obtenido, excepto los costos

37
 incurridos por un arrendador, que es a la vez fabricante o distribuidor de los
benes arrendados, en relación con un arrendamiento financiero (IFRS 16,
Apéndice A).

l) Contabilidad del arrendatario

El arrendatario deberá reconocer en la fecha de inicio del arrendamiento un

derecho de uso del activo y un pasivo por arrendamiento. Existe un modelo único
de arrendamiento en el que se reconocen todos los alquileres en el balance, como
si fueran compras financiadas, con excepciones limitadas para los arrendamientos
a corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor (Deloitte, 2016, p.
11).

m)Comparabilidad

La comparabilidad es la característica cualitativa que permite a los usuarios

identificar y comprender similitudes y diferencias entre partidas. A diferencia de
otras características cualitativas, la comparabilidad no está relacionada con una
única partida. Una comparación requiere al menos dos partidas (Apaza, 2015, p.
57).

n) Derecho de uso

El arrendatario tiene derecho a explotar el activo o dirigir a otros para que lo

exploten de la manera que determine, durante el periodo de uso, sin que el
arrendador tenga derecho a cambiar esas instrucciones (KPMG, 2016, p. 8).

.ñ) Vida económica

El periodo a lo largo del cual se espera que un activo se use económicamente por
uno o más usuarios o la cantidad de producción o unidades similares que se
espera obtener de un activo por uno o más usuarios (IFRS 16, Apéndice A).

o) EBITDA

38
 Se trata de los beneficios brutos calculado antes de la deducción de los gastos
financieros e impuestos; lo cual permite tener una imagen real de lo que la
empresa gana o pierde.

p) Fecha de comienzo del arrendamiento (fecha de comienzo)

La fecha en que un arrendador pone un activo subyacente a disposición de un

arrendatario (IFRS 16, Apéndice A).

q) Fecha del inicio del acuerdo del arrendamiento (fecha de inicio del acuerdo)

La fecha más temprana entre la del acuerdo del acuerdo de un arrendamiento y la

del compromiso de ejecutar, por las partes, los principales términos y condiciones
del acuerdo (IFRS 16, Apéndice A).

r) Gastos por interés

La tasa de interés es una cantidad que una empresa paga por el uso de un activo o
dinero prestado por un tiempo determinado.

s) Pasivo no corriente

El pasivo no corriente está formado por todas aquellas deudas y obligaciones que
tiene una empresa a largo plazo, es decir, las deudas cuyo vencimiento es mayor
a un año, para así poder organizar las finanzas de la empresa (Hirache, 2015, p.
29).

t) Periodo de arrendamiento

Se define al periodo de arrendamiento como el periodo no cancelable del

arrendamiento incluido los periodos cubiertos por una opción de extensión del
arrendamiento y periodos cubiertos por una opción de cancelar el arrendamiento
(Deloitte, 2016, p. 7).

u) Plazo del arrendamiento

39
 El periodo no cancelable por el cual un arrendatario tiene un derecho a usar un
activo subyacente, junto con (IFRS 16 Apéndice A, 2016):

a) Los periodos cubiertos por una opción de ampliar el arrendamiento si el

arrendatario va a ejercer con razonable certeza; y

b) Los periodos cubiertos por una opción para terminar el arrendamiento si el

arrendatario no va ejercer con razonable certeza esa opción.

v) Rentabilidad de activos

Es aquel ratio que mide la rentabilidad de los activos de una empresa, siendo su
cálculo una relación entre los beneficios netos y los activos totales de la sociedad.

w) Ratio de endeudamiento

Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la

empresa.

Total de pasivos
Índice de endeudamiento =
Total de activos

x) Subarrendamiento

Una transición por el cual un activo subyacente es arrendado nuevamente por un

arrendatario (“arrendador intermedio”) a un tercero, y el arrendamiento (“el
arrendamiento por el propietario”) entre el arrendador que es el propietario y el
arrendatario (IFRS 16 Apéndice A, 2016).

y) Tasa de interés implícita en el arrendamiento

Tasa de interés que igualada al valor presente de los pagos de arrendamiento y

valor residual no garantizado, con la suma del valor razonable del activo
subyacente y cualquier costo inicial del arrendador (IFRS 16 Apéndice A, 2016).

40
 z) Tasa incremental de los préstamos del arrendatario

La tasa de interés de un arrendatario tendría que pagar por pedir prestado por un
plazo similar, y con una seguridad semejante, los fondos necesarios para obtener
un activo de valor similar al activo de derecho de uso en un entorno económico
parecido (IFRS 16 Apéndice A, 2016).

.aa) Utilidad de operación

La utilidad operacional hace alusión a la diferencia entre los ingresos y gastos

operacionales, sin tener en cuenta los gastos e ingresos no operacionales

ab) Valorización inicial del activo

Los costes directos de un arrendamiento son los costes incrementales de obtener

un arrendamiento que, de otro modo, no se habrían producido. Los pagos que un
arrendamiento recibe o efectúa y que están relacionados con un activo separado
no están incluidos en la valoración del activo por derecho de uso, pero se
contabilizan por separado (KPMG, 2016, P. 27).

. ac) Valorización posterior del pasivo

El pasivo por arrendamiento se valora al coste amortizado mediante el uso del

método de interés efectivo. Los arrendatarios no pueden optar por valorar los
pasivos por arrendamiento a valor razonable. Este hecho es coherente con la base
de valoración de los pasivos por arrendamiento financiero según la NIC 17
(KPMG, 2016, p. 28).

ad) Valor razonable

A efectos de que la aplicación por parte del arrendador de los requerimientos de

contabilización de esta norma, el importe por el cual puede ser intercambiado un
activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y
debidamente informados, en condiciones de dependencia mutua (IFRS 16, 2016,

41
 Apéndice A).

ae) Rendimiento sobre los activos totales (ROA)

Mide la eficacia general de la administración de la empresa para generar

utilidades con sus activos disponibles.

Total de pasivos
Rendimiento sobre los activos totales =
Total de activos

af) Razón de cargos de interés fijo

Mide la capacidad que tiene la empresa para realizar pagos de intereses

contractuales.

Ganancias antes de intereses e impuestos

Razón de cargos de interés fijo =
Intereses

ag) Margen de utilidad neta

Este indicador mide el éxito de la empresa respecto a las ganancias producto de

las ventas, es decir mide el porcentaje de las ventas después de haber deducido
los costos, gastos, incluyendo los impuestos, intereses y dividendos de acciones
preferentes.

Ganancias disponibles para accionistas comunes (Utilidad neta)

Margen de utilidad neta =
Ventas

ah) Rotación de activos

Mide la eficiencia con la que la empresa utiliza los activos para generar ventas.

42
 Venta
Rotación de activos totales =
Total activos

ai) Multiplicador de capital

Muestra la cantidad de apalancamiento financiero que una empresa está

utilizando para financiar sus activos y la relación entre el valor de los activos de
una empresa (o total de pasivos y patrimonio de los accionistas) y el valor de su
patrimonio neto.

Activo total
Multiplicador de capital =
Capital contable

1.8.2 Marco legal

Ley General de Sociedades – Articulo 223.

Los estados financieros se preparan y presentan de conformidad con las

disposiciones legales sobre la materia y con principios de contabilidad generalmente
aceptados en el país, se precisa que las NIC oficializadas por el CNC y las normas
establecidas por Organismo de Supervisión y control (SMV o SBS) para las
entidades de su competencia siempre y cuando se encuentren dentro del Marco
Teórico en que se apoyan las NIC, y que por excepción y en aquellas circunstancias
que no estén normadas, se aplicaran los principios de contabilidad aplicados en los
Estados Unidos de América (USGAAP).

Resolución CONASEV Nro. 102-2010-EF/91.01.1 (Octubre 2010)

Las sociedades emisoras de valores inscritos en el Registro Público del Mercado de

Valores, las empresas clasificadoras de riesgo, las bolsas de valores, instituciones de

43
compensación y liquidación de valores, instituciones de compensación y liquidación
de valores, los agentes de intermediación, las sociedades titulizadoras, las empresas
administradoras de fondos colectivos y las demás personas jurídicas bajo el ámbito
de supervisión de CONASEV deberán preparar sus estados financieros con
observancia plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),
que emita el IASB, vigentes internacionalmente, precisando en las notas una
declaración en forma explícita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas.

44
 II. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÒN

2.1 MATERIAL, MÈTODOS Y TÈCNICAS

2.1.1 MATERIAL

2.1.1.1 Población

Empresa Cartavio S.A.A.

2.1.1.2 Muestra

Empresa Cartavio S.A.A.; utilizándose información financiera e

información referida a un contrato de arrendamiento suscrito por dicha
empresa.

2.1.2 MÈTODOS

 Método Analítico
Este método consiste en la observación de empresa Cartavio S.A.A., ya que
tiene como objetivo realizar un seguimiento y análisis del impacto financiero y
tributario que causará la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 en sus estados
financieros.

 Método Descriptivo
Es un método que consiste en analizar e interpretar sistemáticamente un
conjunto de hechos, a través del cual se identifica y conoce la naturaleza de una
situación, para finalmente describir y especificar cuál es la situación de la
transición de la NIC 17 a la NIIF 16 y su impacto financiero y tributario en los
estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A.

2.1.3 TÉCNICAS

 Técnicas de Recolección de Datos:

- Investigación bibliográfica

45
 - Observación
 Técnicas para tratamiento de información:
- Formulación y elaboración de cuadros
- Revisión bibliográfica
- Tabulación de cuadros
 Técnicas para procesamiento de la información:
- Ordenamiento de datos
- Registro computarizado

2.2 ESTRATEGIAS METODOLÒGICAS

La presente investigación tiene el diseño No experimental porque no hay manipulación de

las variables y utiliza el tipo el tipo de diseño de una sola casilla; por lo que consiste en
seleccionar la muestra sobre la realidad problemática de que es materia de investigación.

DIAGRAMA:

X Y

En donde:

X: Transición de la NIC 17 a la NIIF 16.

Y: Situación financiera y tributaria en los estados financieros de la empresa agrícola
Cartavio S.A.A.

46
 III. RESULTADOS

3.1 DISCRIPCIÒN GENERAL DEL ORGANISMO A INVESTIGAR

3.1.1 Datos generales

 Denominación: Cartavio S.A.A.

 Dirección: Plaza La Concordia N° 18, centro poblado de Cartavio, distrito de

Santiago de Cao, provincia de Ascope, departamento de La Libertad.

 Inscripción en registros públicos: Cartavio S.A.A se encuentra inscrita en la

Partida Electrónica N° 11003296 de la Zona Registral N° V - Sede Trujillo.

3.1.2 Reseña histórica

Esta histórica y emblemática empresa liberteña tiene sus inicios en el siglo XV, y
es a partir de 1782 que la propiedad toma el nombre de Cartavio. En 1872 fue
adquirida por la W. R. Grace & Co., quien amplió la propiedad y las instalaciones
fabriles. En 24 de junio de 1969, se promulgó el Decreto Ley N° 17716, Ley de
Reforma Agraria, siendo la empresa expropiada y convertida en cooperativa con la
cual se afectó los fundos pertenecientes a Cartavio S.A., perdiendo los señores
Grace la propiedad de las tierras.

El 13 de marzo de 1996, después de los fallidos intentos de cambiar el modelo

cooperativo, el gobierno promulgó el Decreto Legislativo 802, “Ley de
Saneamiento Económico Financiero de las Empresas Agrarias Azucareras” y con
fecha 01 de julio de 1996, por decisión de la mayoría de socios cooperativistas,
Cartavio se acogió a dicha norma y decidió cambiar de modelo social
convirtiéndose en una Sociedad Anónima, con lo que los socios cooperativistas
que capitalizaron sus adeudos se convirtieron en accionistas de la compañía, al

47
igual que el Estado.

En el año 1998, la sociedad fue adecuada a la forma de Sociedad Anónima Abierta,

por disposición de la Ley General de Sociedades. Asimismo, en agosto del mismo
año el paquete mayoritario de las acciones de Cartavio S.A.A es transferido a un
nuevo socio, Azucagro S.A., momento en el cual se inicia un proceso de inversión
y modernización de la empresa que colocó a la sociedad como una empresa líder
en el mercado nacional en eficiencia y rendimiento.

Cartavio se une al Grupo Gloria desde el 3 de mayo de 2007 mediante la

adquisición del 52% de las acciones a través de su subsidiaria Corporación
Azucarera del Perú S.A. (COAZUCAR). Cartavio S.A.A.; se ubica a 55 kilómetros
al norte de la primaveral ciudad de Trujillo y en el kilómetro 600 de la carretera
Panamericana, en la provincia de Ascope, Región La Libertad. Esta azucarera es la
más antigua del país, tienen más de 6.500 hectáreas bajo cultivo y sus campos son
irrigados por el río Chicama.

En Junta Obligatoria Anual del 28 de marzo de 2008, se acordó la modificación de

la denominación social de la compañía a Cartavio S.A.A.

La actividad económica de este complejo consiste en el cultivo e industrialización

de la caña de azúcar, así como la comercialización de los productos y subproductos
derivados de su actividad principal. Cartavio produce azúcar, que representa el
88.5% de las ventas y el restante 11.5% corresponde a las ventas de melaza,
alcohol y bagazo.

El complejo actualmente elabora azúcar rubia y blanca para el consumo doméstico

e industrial, siguiendo parámetros internacionales de calidad en sus procesos. Su
producción es comercializada en el mercado interno y también les permite exportar
azúcar a granel a otros mercados como el norteamericano. La producción de azúcar
es superior a las 700 toneladas diarias. Su ingenio azucarero trabaja con dos

48
 lavaderos y un trapiche.

Dentro de sus operaciones fabriles también se tiene la producción de alcohol y, se

puede señalar, que Cartavio es el único ingenio en el Perú que cuenta con
instalaciones para la producción de etanol. Actualmente exporta alcohol etílico a
mercados como el europeo y próximamente se producirá alcohol anhidro (etanol),
destinado a reemplazar los combustibles. Posee una destilería con capacidad para
producir 18 millones de litros de alcohol por año.

Destaca por su eficiencia en la extracción, recuperado y elaboración de los jugos

debido a la modernización tecnológica de su ingenio, al estricto control de calidad
en todos sus procesos y a la preparación de su personal.

3.1.3 Misión y Visión

 Misión

Nuestra misión es mantener el liderazgo en cada uno de los mercados en los

que participamos, a través de la producción y comercialización de bienes, con
marcas que garanticen un valor agregado para nuestros clientes y
consumidores. Los procesos y acciones de todas las empresas de la corporación
se desarrollan en un entorno que motiva a sus colaboradores, mantiene el
respeto y la armonía en las comunidades donde opera, y asegura el máximo
retorno de la inversión para sus accionistas.

 Visión

Nuestra visión es ser una corporación de capitales peruanos con un portafolio

diversificado de negocios, con presencia y proyección internacionales.
Aspiramos a satisfacer las necesidades de nuestros clientes y consumidores con
servicios y productos de la más alta calidad, siendo siempre su primera opción.

49
3.1.4 Actividad económica

Cartavio S.A.A. es una sociedad dedicada al cultivo, transformación e

industrialización de la caña de azúcar, así como a la comercialización de los
productos y sub productos derivados de su actividad principal, como azúcares,
alcoholes, melaza, fibra de bagazo etc.; por ello su actividad principal y objeto
social se encuentran enmarcados dentro de la CIIU 1072.

La compañía también se dedica al Cultivo de caña de azúcar (actividad enmarcada

en la CIIU 0114); sin embargo, al ser su negocio principal el elaborar azúcar y no
caña (la cual es la materia prima que utiliza para obtener el producto final que es el
azúcar) esta actividad no es considerada la principal.

3.1.5 Domicilio fiscal

Av. Parque Fábrica Nro. S/N La Libertad. Ascope, Casa Grande, La Libertad,
Perú.

3.1.6 Capital y acciones

El Capital Social de la compañía suscrito, pagado e inscrito en Registros Públicos

es de S/ 206’758,960, el mismo que se encuentra dividido en 20’675,896 acciones
comunes con un valor nominal de S/ 10 cada una. El Patrimonio de la sociedad al
31 de diciembre de 2018, en miles de soles, es de S/ 543,715.

3.1.7 Grupo económico

La empresa Cartavio S.A.A. pertenece al conglomerado industrial de capitales

peruano Grupo Gloria, siendo uno de los principales grupos económicos del país.
Sus principales actividades se encuentran desarrolladas en cinco unidades de
negocio: Alimentos, cemento, agroindustria, papeles y cartones y otros negocios.

50
 3.1.8 Estructura accionaria

Tabla 1
Accionistas con mayor porcentaje igual o mayor al 5% del capital social

Accionista % Grupo Económico Nacionalidad

Corporación
Azucarera del Perú 87.39 Grupo Gloria Peruana
S.A.
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores
Elaboración: El autor

Tabla 2
Acciones con derecho a voto

Rango Nro. De accionistas Porcentaje

Menor al 1% 1,278 11.58%
Entre el 1% - 5% 1 1.03%
Entre el 5% - 10% 0 0.00%
Mayor al 10% 1 87.39%
Total 1,280 100.00%
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores
Elaboración: El autor

3.1.9 Entorno legal, político y social

Cartavio S.A.A. por su actividad económica se encuentra acogida a los beneficios

tributarios establecidos en la ley 27360, Ley de Promoción del Sector Agrario y sus
normas reglamentarias como la aplicación de la tasa del 4% por aporte al Seguro
Social de Salud - ESSALUD, la tasa de 15% por Impuesto a la Renta, la
depreciación acelerada de 20% anual en obras de infraestructura hidráulica y obras
de riego; así como se encuentra facultada a emplear el contrato agrario; ya que se
encuentra

Mediante la Ley N° 28810, dicho régimen de beneficios tributarios se amplío hasta

el 31 de Diciembre de 2021.

51
 3.1.10 Organigrama

VICEPRESIDENTE

GERENCIA GERENCIA DE GERENCIA DE GERENCIA DE SUPERINTENDENCIA SUPERINTEDENCIA DE

GERENCIA DE LEGAL GERENCIA DE CAMPO
ADMINISTRATIVA RECURSOS HUMANOS PRODUCCIÒN SERVICIOS AGRÌCOLAS CONTROL DE CALIDAD AUDITORIA INTERNA

SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA

SISTEMAS LOGÌSTICA CONTABILIDAD RECURSOS HUMANOS PLANTA PRODUCCION TÈCNICA

Figura 3. Organigrama organizacional Cartavio S.A.A.

Fuente: Elaboración propia.

52
3.2 RESULTADOS OBTENIDOS A PARTIR DEL OBJETIVO ESPECIFICO Nº 1:

 Determinar el impacto en la transición de la NIC17 a la NIIF 16 en la admisión del

derecho de uso como un activo fijo, la determinación del pasivo por arrendamiento, la
consideración de la depreciación y las estimaciones de los intereses.

A continuación trataremos la transición de la NIC17 a la NIIF 16 sobre un contrato de

arrendamiento siendo material para la empresa CARTAVIO S.A.A., vigente a la fecha de
la aplicación inicial; mediante el uso de los dos métodos de transición contemplados en la
norma en el párrafo C5(a) y de manera alternativa en el párrafo C5 (b) de la NIIF 16.

DESCRIPCIÒN DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO:

La empresa Cartavio S.A.A. suscribió un contrato de arrendamiento de 3 almacenes en la ciudad

de Arequipa por cuatro años por el monto de S/ 18,000.00 cada almacén, iniciado dicho contrato
en septiembre de 2017 que estará vigente hasta agosto del 2021. La tabla 3 que se muestra a
continuación, resume los datos relevantes del contrato de arrendamiento de los 3 almacenes que
servirá para aplicar la transición hacia la nueva norma NIIF 16.

Tabla 3
Detalle del contrato

CONCEPTOS DATOS

PLAZO 20 meses
PAGOS S/ 54,000.00 (mensuales)
FECHA DE INICIO DEL CONTRATO 01/09/2016
FECHA DE TERMINACIÓN DEL CONTRATO 30/08/2020
DESCRIPCION DEL CONTRATO:
Alquiler de 3 almacenes.
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

La IASB toma en cuenta los costos relevantes en que pueden incurrir las empresas en la
transición hacia la NIIF 16 Arrendamientos, es por ello que frente a ese dilema nos da cierta
solución; la aplicación del expediente práctico, la cual permite a la empresa minimizar costos sin
afectar de manera relevante la información financiera que se reporte.

53
El expediente práctico hace referencia a la fecha de aplicación inicial en la cual la empresa no
está obligada a re – valorar si un contrato contiene, o es calificado como un arrendamiento; es
decir, la empresa puede aplicar la NIIF 16 Arrendamientos a los contratos que previamente
fueron calificados como arrendamientos aplicando la NIC 17 Arrendamientos y la IFRIC 4
Determinación de si un contrato contiene un arrendamiento.

En el contrato, la empresa Cartavio S.A.A. celebró un contrato por el alquiler de 3 almacenes en

la ciudad de Arequipa el 01 de septiembre de 2016 por 4 años, que según la evaluación realizada
en aquel entonces mediante el uso la NIC 17 Arrendamientos y la IFRIC 4 Determinación de si
un contrato contiene un arrendamiento se identificó que contenía un arrendamiento.

Ante lo mencionado en el párrafo anterior, el gran número de contratos de arrendamientos

vigentes a la fecha de transición hacia la NIIF 16 Arrendamientos, lo costoso y tedioso que
podría presentar re – valorar respecto de si un contrato contiene un arrendamiento es que se
decide por aplicar el expediente práctico; por ende la empresa asume que los arrendamientos
vigentes a la fecha de la transición continúan bajo la denominación de arrendamientos según la
NIIF 16 Arrendamientos.

Para poder realizar la transición de la NIC 17 Arrendamientos hacia la NIIF 16 Arrendamientos,

a la información presentada en la Tabla 3 Detalle del contrato faltaría determinar la tasa de
interés, sea está implícita o explícita, por lo cual, el procedimiento usado para la obtención de
dicho dato relevante se presentará a continuación.

DETERMINACIÒN DE LA TASA DE INTERÈS

La norma NIIF 16 Arrendamientos, el párrafo 26 nos menciona que se debe de utilizar la tasa de
interés implícita si la obtención de dicha tasa no es compleja. Lo complejo surge en cuanto que el
contrato debe de reconocerse desde la perspectiva del arrendatario, en cuanto la tasa de interés
implícita es definida desde la perspectiva del arrendador.

Ante la dificultad de conocer la tasa de interés implícita como el valor residual no garantizado y
el costo indirecto inicial del arrendador, que son datos no conocidos por al arrendatario es que se
utilizará la tasa de interés incremental; la cual es definida como:

54
La tasa de interés que un arrendatario tendría que pagar por pedir prestado por un plazo similar, y
una seguridad semejante, los fondos necesarios para obtener un activo de valor similar al activo
por derecho de uso en un entorno económico parecido. (IFRS 16, 2016, Apéndice A).

Así mismo la NIIF 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes se refiere

respecto a la evaluación de la tasa de interés idónea para descontar pasivos que las provisiones a
largo plazo deberán de ser reconocidas a su valor presente:

Cuando resulte importante el efecto financiero producido por el descuento, el importe de la

provisión debe ser el valor presente de los desembolsos que se espera sean necesarios para
cancelar la obligación. (IFRS 37, 1999, p. 45).

La norma 16 Arrendamientos no menciona algún tipo de procedimiento para determinar la tasa

de interés incremental, es por ello y considerando que las tasas de interés son determinadas por
las fuerzas del mercado es que utilizaremos la tasa de interés promedio activas anuales de las
operaciones en moneda nacional bancario a la fecha de aplicación inicial (02-01-2019)
publicada por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Las tasas están expresadas en
términos de efectivos anuales.

La empresa Cartavio S.A.A.; presentó al 31 de diciembre del 2017 y 2018 ingresos de S/

259,741,000.00 y S/ 271,289,000.00 respectivamente, por ende calza dentro del concepto de
crédito corporativo en la Tabla 4 Tasas de interés promedio Activas Anuales de las operaciones
en moneda nacional del sistema bancario al 02/01/2019 según las definiciones de créditos de la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

Según lo mencionado en el párrafo anterior, el contrato celebrado por la empresa Cartavio

S.A.A. presenta un plazo mayor a 360 días, por ende según la tabla 4 le correspondería la tasa
promedio de 5.49% que es el resultado del promedio de las tasas de interés de los principales
entidades bancarias que otorgarían crédito corporativo (Tasa de interés incremental).

55
 Tabla 4
Tasas de interés promedio Activas Anuales de las operaciones en moneda nacional del sistema bancario al 02/01/2019.
Tasa Anual (%) Continental Comercio Crédito Pichincha BIF Scotiabank Citibank Interbank Mibanco GNB Santander ICBC Promedio
Corporativos 4.45 4.99 4.98 6.81 5.42 5.25 4.58 4.77 - 6.07 5.61 3.95 4.93
Descuentos 4.57 - 5.33 6.15 5.65 4.11 - 5.38 - - 7.43 - 5.66
Préstamos hasta 30 días 3.93 - 4.63 7.25 4.09 4.53 4.77 4.05 - 5.48 3.85 3.95 4.25
Préstamos de 31 a 90 días 4.59 - 4.70 - 4.32 4.43 6.76 4.40 - 4.80 5.33 - 4.73
Préstamos de 91 a 180 4.52 4.99 5.08 6.82 4.77 6.13 4.03 6.35 - - 4.95 - 4.84
días
Préstamos de 181 a 360 4.86 - 4.78 - 7.00 4.85 - 4.74 - - - - 4.82
días
Préstamos a más de 360 6.00 - 5.40 - 6.79 5.47 - 5.33 - 6.35 5.60 - 5.49
días
Grandes Empresas 6.80 8.34 6.16 9.30 7.12 6.38 4.54 6.33 - 8.75 7.99 - 6.44
Descuentos 8.04 7.49 4.46 15.51 7.80 5.74 - 7.01 - 10.87 8.46 - 6.29
Préstamos hasta 30 días 4.47 - 6.89 5.07 5.21 4.34 4.03 4.82 - 6.90 6.99 - 5.04
Préstamos de 31 a 90 días 6.43 8.66 6.78 7.05 6.68 5.94 6.10 6.71 - 8.65 8.01 - 6.75
Préstamos de 91 a 180 6.81 8.30 6.32 6.86 8.07 6.83 4.46 6.58 - 9.36 7.34 - 6.38
días
Préstamos de 181 a 360 7.56 7.50 7.13 8.55 9.07 6.48 - 7.40 - 8.92 7.95 - 7.28
días
Préstamos a más de 360 6.88 - 6.73 6.84 6.68 7.33 - 5.76 - - 8.01 - 7.16
días
Medianas Empresas 9.59 7.31 10.52 7.76 9.37 10.56 5.67 8.04 14.66 10.05 9.06 - 9.77
Descuentos 11.54 24.33 6.24 7.91 8.72 8.96 - 7.74 - 9.01 7.54 - 8.35
Préstamos hasta 30 días 6.92 - 9.92 7.16 11.39 10.44 6.75 7.04 - - 5.20 - 8.89
Préstamos de 31 a 90 días 10.70 14.00 10.31 8.16 10.07 9.48 5.25 7.93 20.04 10.27 4.20 - 9.69
Préstamos de 91 a 180 8.58 5.46 12.69 7.61 8.95 9.52 6.65 8.68 16.24 9.39 9.20 - 9.79
días
Préstamos de 181 a 360 9.98 8.99 15.13 6.48 10.34 9.98 - 7.99 16.27 8.20 9.30 - 10.66
días
Préstamos a más de 360 9.38 - 10.96 9.39 9.86 12.36 - 7.95 13.56 11.71 9.54 - 10.55
días

56
 Pequeñas Empresas 14.74 10.28 15.90 20.68 11.52 17.22 - 16.96 21.80 12.95 - - 18.43
Descuentos 16.70 - 7.58 10.94 12.15 13.25 - 9.99 - - - - 11.12
Préstamos hasta 30 días 16.58 10.00 7.90 13.54 - 14.84 - - 26.65 - - - 9.92
Préstamos de 31 a 90 días 14.79 - 8.15 23.00 11.60 14.78 - 15.23 29.23 11.34 - - 11.37
Préstamos de 91 a 180 15.36 15.35 22.91 18.84 9.00 14.37 - 17.47 30.07 - - - 21.49
días
Préstamos de 181 a 360 16.19 - 20.50 20.39 11.50 14.98 - 25.20 25.24 - - - 22.55
días
Préstamos a más de 360 13.80 10.00 15.10 20.94 12.73 17.66 - 17.32 20.37 13.12 - - 18.13
días
Microempresas 26.77 - 22.11 32.30 - 15.21 - 19.92 36.72 12.96 - - 32.59
Tarjetas de Crédito 35.80 - 24.02 38.24 - - - - - - - - 24.83
Descuentos 17.66 - 12.37 - - 12.48 - 8.24 - - - - 12.56
Préstamos Revolventes 9.99 - - - - - - 17.32 - - - - 15.00
Préstamos a cuota fija 20.83 - - 28.00 - 25.50 - - 42.26 - - - 34.23
hasta 30 días
Préstamos a cuota fija de 17.68 - 7.76 32.68 - 12.61 - 18.81 54.49 - - - 26.26
31 a 90 días
Préstamos a cuota fija de 14.52 - 19.78 37.14 - 7.27 - 23.09 51.99 - - - 45.63
91 a 180 días
Préstamos a cuota fija de 18.94 - 20.02 41.39 - 10.17 - 27.55 43.39 - - - 43.01
181 a 360 días
Préstamos a cuota fija a 11.94 - 17.05 31.19 - 16.20 - 19.72 29.11 12.96 - - 28.02
más de 360 días
Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros - SBS
Elaboración: El autor.

57
TRANSICIÒN APLICANDO NIC 8

La norma NIIF 16 Arrendamientos en el párrafo C5(a) nos menciona que una empresa puede
aplicar la norma NIIF 16 Arrendamientos a sus contratos de arrendamientos operativos de
manera retroactiva a cada ejercicio anterior reportado, aplicando la NIC 8 Políticas contables,
cambios en las estimaciones contables y errores. El procedimiento es reformulando los estados
financieros comparativos.

Con los datos de la Tabla 5 Especificaciones del contrato aplicaremos los requerimientos de la
NIIF 16 Arrendamientos en la transición.

Tabla 5
Especificaciones del contrato

CONCEPTOS DATOS

PLAZO 48 meses
PAGOS S/ 54,000.00 (mensuales)
TASA INCREMENTAL ANUAL (TEA) 5.49 %
FECHA DE INICIO DEL CONTRATO 01/09/2016
FECHA DE TERMINACIÓN DEL CONTRATO 30/08/2020
DESCRIPCION DEL CONTRATO:
Alquiler de 3 almacenes.
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

De acuerdo a la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores nos
menciona que cuando se cambien las políticas contables, el procedimiento a aplicar será de una
aplicación retrospectiva.

De acuerdo al párrafo mencionado anteriormente la empresa Cartavio S.A.A. deberá de presentar

3 estados de situación financiera comparativos. Para el presente caso se presentaran los estados
de situación financiera correspondientes a los ejercicios 2017,2018 y 2019 (Año de transición).

El contrato fue suscrito en septiembre del 2016, por ende, la aplicación retrospectiva como indica
la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores, tendrá que
determinar los saldos al 31 de diciembre de los años mencionados en el párrafo anterior.

Ahora bien, debemos plantearnos la siguiente interrogante:

58
¿Cuál hubiese sido el registro contable que se hubiera reconocido el 1 de septiembre de 2016?
Pues bien, para dar respuesta a lo planteado anteriormente es que debemos calcular el valor
presente de las cuotas.

CÀLCULO DEL VALOR PRESENTE DE CUOTAS

La tabla 5 Especificaciones del contrato nos muestra la tasa de interés efectiva anual promedio
del sistema financiero al 02 de enero de 2019 publicada por la Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS), por ende debemos de calcular la tasa efectiva mensual (TEM), la cual dicho
cálculo se determinará a continuación:

Formula a aplicar:

30
𝑇𝐸𝑀 = [(1 + 𝑖)360 − 1] ∗ 100

30
𝑇𝐸𝑀 = [(1 + 5.49%)360 − 1] ∗ 100

𝑇𝐸𝑀 = 0.4464%

Con la Tasa Efectiva Mensual (TEM) calculada anteriormente procederemos a determinar el

valor presente de las cuotas.

Tabla 6
Datos del contrato para determinar el VA.

CONCEPTOS DATOS

PLAZO 48 meses
PAGOS S/ 54,000.00 (mensuales)
TASA INCREMENTAL ANUAL (TEA) 5.49 %
TASA INCREMENTAL MENSUAL (TEM) 0.4464%
FECHA DE INICIO DEL CONTRATO 01/09/2016
FECHA DE TERMINACIÓN DEL CONTRATO 30/08/2020
DESCRIPCION DEL CONTRATO:
Alquiler de 3 almacenes.
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

59
Formula a aplicar:

R = Cuotas

i = Tasa de interés

N = Periodo

VP = Valor actual

𝑛
(1 + 𝑖) − 1
𝑉𝑃 = 𝑅 ∗ [ 𝑛 ]
(1 + 𝑖) ∗ 𝑖

48
(1 + 0.4464%) −1
𝑉𝑃 = 54,000 ∗ [ ]
48
(1 + 0.4464%) ∗ 0.4464%

𝑉𝑃 = 2,328,475.30

Pues bien, ante la interrogante planteada anteriormente; el registro contable que se debió haber
reconocido el 01 de septiembre del 2016 es:

Tabla 7
Registro contable inicial

RECONOCIMIENTO INICIAL DEBE HABER

Activo por derecho de uso 2,328,475.30
Pasivo por arrendamiento 2,328,475.30
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

Una vez determinado el reconocimiento inicial, surge una nueva interrogante:

¿Cuáles hubiesen sido los saldos del activo por derecho de uso y los saldos del pasivo al 31 de
diciembre de 2017, 2018 y 2019?

Para poder dar respuesta a las interrogantes planteadas anteriormente, primero debemos efectuar
el cálculo del pasivo por derecho de uso y la depreciación.

60
CALCULO DE LA DEPRECIACIÓN

2,328,475
𝐷𝐸𝑃𝑅𝐸𝐶𝐼𝐴𝐶𝐼Ò𝑁 𝑀𝐸𝑁𝑆𝑈𝐴𝐿 =
48

𝐷𝐸𝑃𝑅𝐸𝐶𝐼𝐴𝐶𝐼Ò𝑁 𝑀𝐸𝑁𝑆𝑈𝐴𝐿 = 48,509.90

La depreciación del derecho de uso de los almacenes se realiza mensualmente de manera lineal.
La depreciación mensual es de S/ 48,509.90.

CÀLCULO DEL PASIVO POR DERECHO DE USO

Tabla 8
COSTO AMORTIZADO

Nro. Mes Saldo Gasto Amortización Pagos Saldo final

inicial financiero
1 sep-16 2,328,475 10,394 43,606 -54,000 2,284,869
2 oct-16 2,284,869 10,199 43,801 -54,000 2,241,068
3 nov-16 2,241,068 10,004 43,996 -54,000 2,197,072
4 dic-16 2,197,072 9,807 44,193 -54,000 2,152,879
5 ene-17 2,152,879 9,610 44,390 -54,000 2,108,489
6 feb-17 2,108,489 9,412 44,588 -54,000 2,063,901
7 mar-17 2,063,901 9,213 44,787 -54,000 2,019,114
8 abr-17 2,019,114 9,013 44,987 -54,000 1,974,126
9 may-17 1,974,126 8,812 45,188 -54,000 1,928,938
10 jun-17 1,928,938 8,610 45,390 -54,000 1,883,549
11 jul-17 1,883,549 8,408 45,592 -54,000 1,837,956
12 ago-17 1,837,956 8,204 45,796 -54,000 1,792,161
13 sep-17 1,792,161 8,000 46,000 -54,000 1,746,160
14 oct-17 1,746,160 7,794 46,206 -54,000 1,699,955
15 nov-17 1,699,955 7,588 46,412 -54,000 1,653,543
16 dic-17 1,653,543 7,381 46,619 -54,000 1,606,924
17 ene-18 1,606,924 7,173 46,827 -54,000 1,560,097
18 feb-18 1,560,097 6,964 47,036 -54,000 1,513,061
19 mar-18 1,513,061 6,754 47,246 -54,000 1,465,815

61
20 abr-18 1,465,815 6,543 47,457 -54,000 1,418,358
21 may-18 1,418,358 6,331 47,669 -54,000 1,370,689
22 jun-18 1,370,689 6,118 47,882 -54,000 1,322,808
23 jul-18 1,322,808 5,905 48,095 -54,000 1,274,712
24 ago-18 1,274,712 5,690 48,310 -54,000 1,226,402
25 sep-18 1,226,402 5,474 48,526 -54,000 1,177,877
26 oct-18 1,177,877 5,258 48,742 -54,000 1,129,134
27 nov-18 1,129,134 5,040 48,960 -54,000 1,080,175
28 dic-18 1,080,175 4,822 49,178 -54,000 1,030,996
29 ene-19 1,030,996 4,602 49,398 -54,000 981,598
30 feb-19 981,598 4,382 49,618 -54,000 931,980
31 mar-19 931,980 4,160 49,840 -54,000 882,140
32 abr-19 882,140 3,938 50,062 -54,000 832,078
33 may-19 832,078 3,714 50,286 -54,000 781,792
34 jun-19 781,792 3,490 50,510 -54,000 731,282
35 jul-19 731,282 3,264 50,736 -54,000 680,546
36 ago-19 680,546 3,038 50,962 -54,000 629,584
37 sep-19 629,584 2,810 51,190 -54,000 578,394
38 oct-19 578,394 2,582 51,418 -54,000 526,976
39 nov-19 526,976 2,352 51,648 -54,000 475,328
40 dic-19 475,328 2,122 51,878 -54,000 423,450
41 ene-20 423,450 1,890 52,110 -54,000 371,340
42 feb-20 371,340 1,658 52,342 -54,000 318,998
43 mar-20 318,998 1,424 52,576 -54,000 266,422
44 abr-20 266,422 1,189 52,811 -54,000 213,611
45 may-20 213,611 954 53,046 -54,000 160,564
46 jun-20 160,564 717 53,283 -54,000 107,281
47 jul-20 107,281 479 53,521 -54,000 53,760
48 ago-20 53,760 240 53,760 -54,000 0
TOTALES 263,525 2,328,475 -2,592,000
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

La Tabla 8 Costo amortizado nos muestra la actualización del pasivo siguiendo el método del
costo amortizado. El cuadro de Costo amortizado (Ver tabla 8) empieza con el Saldo Inicial,

62
siendo que al inicio del periodo equivale al valor presente calculado anteriormente de las cuotas
comprometidas, siendo el monto de S/ 2,328,475.00. Luego podemos observar el Gasto
Financiero que viene a ser el resultante de multiplicar el Saldo Inicial por la tasa de interés
incremental efectiva mensual (Ver tabla 6). La amortización es la diferencia entre los Pagos y los
Gastos Financieros. Los pagos corresponden a las cuotas del arrendamiento mensuales del
alquiler de los 3 almacenes suscrita en dicho contrato. El Saldo Final corresponde al resultado de
sumar el saldo inicial con el gasto financiero y restar el pago mensual del arrendamiento.

Luego de haber calculado el pasivo por derecho de uso (Ver Tabla 8 Costo amortizado) y la
depreciación, los saldos para los ejercicios 2016, 2017, 2018 y 2019 del derecho de uso (Tabla 9
Derecho de uso) y del pasivo por derecho de uso (Tabla 10 Pasivo por derecho de uso) serán los
siguientes:

Tabla 9
Derecho de uso

Derecho de uso 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019

Costo inicial (a) 2,328,475.30 2,328,475.30 2,328,475.30 2,328,475.30

Depreciación acumulada
Saldo inicial 0.00 194,039.61 776,158.43 1,358,277.25
Depreciación 194,039.61 582,118.82 582,118.82 582,118.82
Saldo final (b) 194,039.61 776,158.43 1,358,277.25 1,940,396.07

Valor en libros (a-b) 2,134,435.69 1,552,316.87 970,198.05 388,079.23

Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

Tabla 10
Pasivo por derecho de uso

Pasivo por derecho de uso 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019

Meses transcurridos 4 16 28 40

Saldo inicial 2,328,475.30 2,152,878.99 1,606,924.09 1,030,996.26

Gasto financiero 40,403.69 102,045.09 72,072.17 40,453.73
Pagos -216,000.00 -648,000.00 -648,000.00 -648,000.00
Saldo final 2,152,878.99 1,606,924.09 1,030,996.26 423,449.99
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

63
El derecho de uso (Ver Tabla 9 Derecho de uso) de deprecia de manera lineal, en el presente
contrato se deprecia S/ 48,509.90 mensualmente. En el primer año (2016) solamente ha
transcurrido 4 meses, por ende la depreciación correspondiente al ejercicio 2016 es de S/
194,039.61; en los demás ejercicios correspondientes a los ejercicios 2017, 2018 y 2019 se ha
considerado 12 meses de depreciación, dicho monto correspondiendo S/ 582,118.82.

Respecto al pasivo (Ver Tabla 10 Pasivo por derecho de uso), este se incrementa por los gastos
financieros devengados mensualmente. Los pagos mensuales correspondientes a S/ 54,000.00
mensuales reducen la deuda. El saldo final que es medido al costo amortizado, representa al
valor presente de las cuotas pendientes de pago.

Con los saldos contables obtenidos como si se hubiese aplicado la NIIF 16 Arrendamientos
desde el reconocimiento inicial, ahora corresponde registrar los asientos contables en aplicación
de la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores con aplicación
retrospectiva.

Tabla 11
Registro contable al 31.12.2017

DEBE HABER
Resultados acumulados 54,607.22
Resultados acumulados (Pasivo Tributario Diferido) 8,191.08
Pasivo por impuestos a la ganancia diferida 8,191.08
Derecho de uso de activo 2,328,475.30
Depreciación acumulada 776,158.43
Pasivo por derecho de uso 1,606,924.09
Fuente: Información del contrato de arrendamiento.
Elaboración: El autor

El registro contable (Ver Tabla 11 Registro contable al 31.12.2017) sirve para adaptar los
estados financieros que ya han sido cerrados al 31 de diciembre de 2017 a la NIIF 16
Arrendamientos, por lo que este registro contable no será registrado en la contabilidad ya que los
estados financieros del ejercicio 2017 de la empresa Cartavio S.A.A. está cerrada. Debemos de
tener presente que estamos aplicando de la NIC 8 Políticas contables, cambios en las
estimaciones contables y errores, por ende procederemos a realizar uno de los dos estados pro –
formas solicitados según la norma NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones
contables y errores. A continuación procederemos a realizar el estado financiero pro – forma del

64
ejercicio 2017 con los saldos obtenidos en el registro contable de la Tabla 11 Registro contable
al 31.12.2017 (Ver Tabla 12 Estado de situación financiera pro – forma al 31.12.2017):

Tabla 12
Estado de situación financiera pro – forma al 31.12.2017 (En miles de soles).

Reportado Efecto Pro - Forma

CUENTA al NIIF 16 31.12.2017
31.12.2017 S/ S/
Activos 0 0
Activos Corrientes 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6,604 6,604
Otros Activos Financieros 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
Cuentas por Cobrar 28,050 28,050
Cuentas por Cobrar Comerciales 14,945 14,945
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 2,022 2,022
Otras Cuentas por Cobrar 11,083 11,083
Anticipos 0 0
Inventarios 72,599 72,599
Activos Biológicos 71,172 71,172
Activos por Impuestos a las Ganancias 4,469 4,469
Otros Activos no Financieros 5,163 5,163
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados
como Garantía Colateral 0 0
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos
no Corrientes o Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para
la Venta o para Distribuir a los Propietarios 188,057 188,057
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Venta o como Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios 0 0
Total Activos Corrientes 188,057 188,057
Activos No Corrientes 0 0
Otros Activos Financieros 0 0
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y
Asociadas 44,017 44,017
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
Cuentas por Cobrar 17,495 17,495
Cuentas por Cobrar Comerciales 3,787 3,787
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 13,708 13,708
Otras Cuentas por Cobrar 0 0
Anticipos 0 0
Inventarios 0 0
Activos Biológicos 0 0

65
Propiedades de Inversión 0 0
Propiedades, Planta y Equipo (a) 470,837 1,552 472,389
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 1,013 1,013
Activos por Impuestos Diferidos 0 0
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0
Plusvalía 0 0
Otros Activos no Financieros 0 0
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo
Pignorados como Garantía Colateral 0 0
Total Activos No Corrientes 533,362 534,914
TOTAL DE ACTIVOS 721,419 722,971
Pasivos y Patrimonio 0 0
Pasivos Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros (b) 0 576 576
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar 79,123 79,123
Cuentas por Pagar Comerciales 61,157 61,157
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 15,028 15,028
Otras Cuentas por Pagar 2,938 2,938
Ingresos Diferidos 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 6,231 6,231
Otras Provisiones 12,170 12,170
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos
Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta 97,524 97,524
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Venta 0 0
Total Pasivos Corrientes 97,524 98,100
Pasivos No Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros (b) 0 1,031 1031
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar 18,165 18,165
Cuentas por Pagar Comerciales 18,165 18,165
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0
Otras Cuentas por Pagar 0 0
Ingresos Diferidos 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0
Otras Provisiones 0 0
Pasivos por Impuestos Diferidos (c) 83,051 8 83,059
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0
Total Pasivos No Corrientes 101,216 102,255
Total Pasivos 198,740 200,355

66
Patrimonio 0 0
Capital Emitido 206,766 206,766
Primas de Emisión 0 0
Acciones de Inversión 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0
Otras Reservas de Capital 41,496 41,496
Resultados Acumulados (d) 274,417 -63 274,354
Otras Reservas de Patrimonio 0 0
Total Patrimonio 522,679 522,616
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 721,419 722,971
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores - SMV
Elaboración: El autor

La columna de reportado corresponde a los montos del estado de situación financiera del
ejercicio 2017 de la empresa Cartavio S.A.A. auditado y presentado a la Superintendencia del
Mercado de Valores (SMV).

La columna de Pro – forma corresponde a las nuevas cifras cerradas del ejercicio 2017 con el
efecto de la norma NIIF 16 Arrendamientos.

Las cifras comparativas correspondientes a la columna del estado pro – forma del ejercicio 2017
son las que se deben de presentar en el estado financiero cerrado al 31 de diciembre del 2019.

En (a) se puede apreciar un aumento en los activos por S/ 1, 552,316.87 proveniente de la

diferencia entre el derecho de uso del activo S/ 2, 328,475.30 y la depreciación S/ 776,158.43
(Ver Tabla 11 Registro contable al 31.12.2017) al reconocer el activo por derecho de uso neto
(amortizado de los periodos 2016 y 2017).

Respecto a (b) se puede observar un aumento en los pasivos por S/ 1, 606,924.09 como
consecuencia de reconocer la parte corriente del pasivo (S/ 575,927.83) y la parte no corriente
del pasivo (S/ 1, 606,924.09) de la obligación por arrendamiento.

En (c) se puede observar un incremento en el pasivo por S/ 8,191.08 por el

reconocimiento de un pasivo diferido, como consecuencia del aumento en el impuesto a la renta
diferido, debido a un ajuste debido al reconocimiento de un mayor gasto que reduce la base
imponible en el estado de resultados integrales del ejercicio 2017 de la empresa Cartavio S.A.A.

67
El detalle del procedimiento a tratar sobre el pasivo diferido se tratará en el desarrollo del
objetivo Nro. 2.

Respecto a (d) se puede observar un aumento en la pérdida neta de S/ 62,798.30, consecuencia

del reconocimiento de un mayor gasto de amortización y depreciación S/ 54,607.22 y un
incremento del impuesto diferido S/ 8,191.08 en el ejercicio 2017.

Tabla 13
Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019)

DEBE HABER
Resultados acumulados 60,798.21
Resultados acumulados (Pasivo Tributario Diferido) 9,119.73
Pasivo por impuestos a la ganancia diferida 9,119.73
Derecho de uso de activo 2,328,475.30
Depreciación acumulada 1,358,277.25
Pasivo por derecho de uso 1,030,996.26
Fuente: Información del contrato de arrendamiento.
Elaboración: El autor

El registro contable de la Tabla 13 Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019) nos servirá para

adecuar los estados financieros del ejercicio 2018 a la norma NIIF 16 Arrendamientos. El
registro contable de la Tabla 13 será registrado el 01 de enero de 2019 solo afectando a
resultados acumulados.

En conclusión, el registro contable de la Tabla 13 Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019) que

afecta a los saldos del ejercicio 2018 se debe de registrar el 01 de enero del 2019 como
consecuencia de la transición de la NIC 17 Arrendamientos a la NIIF 16 Arrendamientos.

68
Tabla 14
Estado de situación financiera pro – forma al 31.12.2018 (En miles de soles).

Reportado Efecto Pro - Forma

CUENTA al NIIF 16 31.12.2018
31.12.2018 S/ S/
Activos 0 0
Activos Corrientes 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 9,350 9,350
Otros Activos Financieros 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
Cuentas por Cobrar 19,365 19,365
Cuentas por Cobrar Comerciales 7,998 7,998
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 5,875 5,875
Otras Cuentas por Cobrar 5,492 5,492
Anticipos 0 0
Inventarios 58,625 58,625
Activos Biológicos 79,609 79,609
Activos por Impuestos a las Ganancias 5,518 5,518
Otros Activos no Financieros 5,718 5,718
Activos Corrientes Distintos al Efectivo
Pignorados como Garantía Colateral 0 0
Total Activos Corrientes Distintos de los
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para
su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta o para Distribuir a los Propietarios 178,185 178,185
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para
su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta o como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios 0 0
Total Activos Corrientes 178,185 178,185
Activos No Corrientes 0 0
Otros Activos Financieros 0 0
Inversiones en Subsidiarias, Negocios
Conjuntos y Asociadas 53,275 53,275
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
Cuentas por Cobrar 63,679 63,679
Cuentas por Cobrar Comerciales 2,034 2,034
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 61,645 61,645
Otras Cuentas por Cobrar 0 0
Anticipos 0 0
Inventarios 0 0
Activos Biológicos 0 0
Propiedades de Inversión 0 0
Propiedades, Planta y Equipo (a) 454,843 970 455,813
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 731 731
Activos por Impuestos Diferidos 0 0

69
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0
Plusvalía 0 0
Otros Activos no Financieros 0 0
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo
Pignorados como Garantía Colateral 0 0
Total Activos No Corrientes 572,528 573,498
TOTAL DE ACTIVOS 750,713 751,683
Pasivos y Patrimonio 0 0
Pasivos Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros (b) 28,000 608 28,608
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas
por Pagar 77,661 77,661
Cuentas por Pagar Comerciales 52,977 52,977
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 21,206 21,206
Otras Cuentas por Pagar 3,478 3,478
Ingresos Diferidos 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 6,006 6,006
Otras Provisiones 12,346 12,346
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos
Incluidos en Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para
la Venta 124,013 124,013
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para
la Venta 0 0
Total Pasivos Corrientes 124,013 124,621
Pasivos No Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros (b) 0 423 423
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas
por Pagar 0 0
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0
Otras Cuentas por Pagar 0 0
Ingresos Diferidos 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0
Otras Provisiones 0 0
Pasivos por Impuestos Diferidos (c) 82,864 9 82,873
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0
Total Pasivos No Corrientes 82,864 83,296
Total Pasivos 206,877 207,917
Patrimonio 0 0
Capital Emitido 206,766 206,766
Primas de Emisión 0 0

70
Acciones de Inversión 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0
Otras Reservas de Capital 41,496 41,496
Resultados Acumulados (d) 295,574 -70 295,504
Otras Reservas de Patrimonio 0 0
Total Patrimonio 543,836 543,766
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 750,713 751,683
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores - SMV
Elaboración: El autor

La columna de reportado corresponde a los montos del estado de situación financiera del
ejercicio 2018 de la empresa Cartavio S.A.A. auditado y presentado a la Superintendencia del
Mercado de Valores (SMV).

La columna de Pro – forma corresponde a las nuevas cifras cerradas del ejercicio 2018 con el
efecto de la norma NIIF 16 Arrendamientos.

En (a) se puede apreciar un aumento en los activos por S/ 970,198.05 proveniente de la

diferencia entre el derecho de uso del activo S/ 2, 328,475.30 y la depreciación S/ 1, 358,277.25
(Ver Tabla 13 Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019)) al reconocer el activo por derecho de
uso neto (amortizado de los periodos 2016,2017 y 2018).

Respecto a (b) se puede observar un aumento en los pasivos por S/ 1, 030,996.26 como
consecuencia de reconocer la parte corriente del pasivo (S/ 607,546.27) y la parte no corriente
del pasivo (S/ 423,449.99) de la obligación por arrendamiento.

En (c) se puede observar un incremento en el pasivo por S/ 9,119.73 por el reconocimiento de un

pasivo diferido, como consecuencia del aumento en el impuesto a la renta diferido, debido a un
ajuste debido al reconocimiento de un mayor gasto que reduce la base imponible en el estado de
resultados integrales del ejercicio 2018 de la empresa Cartavio S.A.A (Ver Tabla 16 Estado de
resultados del ejercicio 2018 (Expresado en miles de soles). El detalle del procedimiento a tratar
sobre el pasivo diferido se tratará en el desarrollo del objetivo Nro. 2.

Respecto a (d) se puede observar un aumento en la pérdida neta de S/ 69,917.94, consecuencia

del reconocimiento de un mayor gasto de amortización y depreciación S/ 60,798.21 y un
incremento del impuesto diferido de S/ 9,119.73 en el ejercicio 2018.

71
La Tabla 14 Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019) – Desagregación representa la
desagregación de los efectos de los gastos financieros, gastos de depreciación y gastos de
alquiler para facilitar la reconstrucción del estado de resultados del ejercicio 2018.

Tabla 14
Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019) – Desagregación

DEBE HABER
Resultados acumulados 60,798.21
Resultados acumulados (Pasivo Tributario Diferido) 9,119.73
Pasivo por impuestos a la ganancia diferida 9,119.73
Gastos financieros 72,072.17
Gastos por depreciación 582,118.82
Gasto por alquiler 648,000.00
Derecho de uso de activo 2,328,475.30
Depreciación acumulada 1,358,277.25
Pasivo por derecho de uso 1,030,996.26
Fuente: Información del contrato de arrendamiento.
Elaboración: El autor

En la tabla 15 Análisis de los resultados acumulados muestra el cálculo del efecto de los
resultados acumulados.

Tabla 15
Análisis de los resultados acumulados

S/
Resultados acumulados del año 2017 (primer asiento) -54,607.22
Resultados acumulados (PTD) 2017 -8,191.08
Diferido -928.65
Gastos financieros -72,072.17
Gastos por depreciación -582,118.82
Gasto por alquiler (según NIC 17) 648,000.00
- 69,917.94
Fuente: Información del contrato de arrendamiento.
Elaboración: El autor

En la transición del ejercicio 2017 se reconoció un decremento de los resultados acumulados de

S/ 62,798.30 (Correspondiente a resultados acumulados, siendo S/ 54,607.22; y el pasivo
tributario diferido, siendo S/ 8,191.08 al 31 de diciembre del 2017). En los estados financieros
del ejercicio 2018 debemos de arrastrar el efecto de la transición a los resultados acumulados
(principio de acumulación). En el estado de resultados del ejercicio 2018 se extornará el gasto

72
por alquiler (aplicación de la NIC 17 Arrendamientos) y se incorporará el gasto por depreciación
(S/ 582,118.82) y el gasto financiero (S/ 72,072.17) por efecto del nuevo enfoque de la NIIF 16
Arrendamientos; tal como se muestra en la Tabla 16 Estado de resultados del ejercicio 2018
(Expresado en miles de soles). El efecto en el estado de resultados del ejercicio 2018
acumulados es una reducción de S/ 69,917.94.

La NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores indica que,
cuando se aplique el método retroactivo, se debe de preparar un estado de resultados pro – forma
del ejercicio inmediato anterior; tal cual como se muestra en el estado de resultados modificado
del ejercicio 2018 que se muestra a continuación:

Tabla 16
Estado de resultados del ejercicio 2018 (Expresado en miles de soles)

Reportado al Efecto Pro - Forma

CUENTA 31.12.2018 NIIF 16 31.12.2018
S/ S/
Ingresos de Actividades Ordinarias 259,741 259,741
Costo de Ventas -224,562 -224,562
Ganancia (Pérdida) Bruta 35,179 35,179
Gastos de Ventas y Distribución -1,358 648 -710
Gastos de Administración -20,027 -20,027
Otros Ingresos Operativos 9,893 9,893
Otros Gastos Operativos -6,424 -582 -7,006
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 0
Ganancia (Pérdida) Operativa 17,263 17,329
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos 0 0
Financieros medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros 2,375 2,375
Ingresos por Intereses calculados usando el Método 0 0
de Interés Efectivo
Gastos Financieros -3,606 -72 -3,678
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor 0 0
(Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, 10,160 10,160
Asociadas y Negocios Conjuntos
Diferencias de Cambio Neto 121 121
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de 0 0
Activos Financieros a Valor Razonable con
cambios en Resultados antes medidos al Costo
Amortizado

73
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado 0 0
Integral por Activos Financieros medidos a Valor
Razonable reclasificados como cambios en
Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de 0 0
Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los 0 0
Activos Distribuidos y el Importe en Libros del
Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 26,313 26,307
Ingreso (Gasto) por Impuesto -3,156 -3,156
Ingreso (Gasto) por Impuesto Diferido (c) -1 -1
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones 23,157 23,150
Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones 0 0
Discontinuadas, neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 23,157 23,150
Ganancias (Pérdida) por Acción: 0 0
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: 0 0
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones 1.12 1.12
Continuadas
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción 1.12 1.12
Ordinaria
Básica por Acción de Inversión en Operaciones 0 0
Continuadas
Básica por Acción de Inversión en Operaciones 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción 0 0
Inversión
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: 0 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones 0 0
Continuadas
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción 0 0
Ordinaria
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones 0 0
Continuadas
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción 0 0
Inversión
Fuente: Superintendencia del Marcado de Valores - SMV
Elaboración: El autor

La transición a la NIIF 16 Arrendamientos mediante la aplicación del método retrospectivo suele

ser complejo por lo presentado anteriormente; sin embargo la misma norma nos una opción para

74
realizar la transición menos compleja conllevando al mismo resultado, según se detalla a
continuación.

TRANSICIÒN SIN APLICAR NIC 8 (EFECTO ACUMULADO)

La NIIF 16 Arrendamientos de manera alternativa nos brinda en el párrafo C5 (b) un método de

transición menos compleja a lo elaborado anteriormente. Con este método a elaborar en el
contrato de arrendamiento lo aplicaremos de forma retroactiva con el efecto acumulado de la
aplicación inicial de norma reconocido en la fecha de aplicación inicial teniendo en cuenta lo
establecido en los párrafos C7 a C13; por lo cual esto implica que a comparación del método
anterior, no se presentará información financiera comparativa.

Para la aplicación del presente método de transición, debemos de calcular de manera separada el
activo y el pasivo; por consiguiente procederemos a realizar los cálculos:

CÁLCULO DEL PASIVO

Tabla 17
Pasivo a la fecha de transición

CONCEPTOS DATOS

PLAZO 48 meses
PAGOS S/ 54,000.00 (mensuales)
FECHA DE INICIO DEL CONTRATO 01/09/2016
FECHA DE TERMINACIÓN DEL CONTRATO 30/08/2020
FECHA DE TRANSICION 01/01/2019
CUOTAS PENDIENTES 20
TASA INCREMENTAL ANUAL (TEA) 5.49 %
TASA INCREMENTAL MENSUAL (TEM) 0.4464%
DESCRIPCION DEL CONTRATO:
Alquiler de 3 almacenes.
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

La Tasa Efectiva Mensual (TEM) fue calculada anteriormente para efecto de la elaboración de la
Tabla 6 Datos del contrato para determinar el VA y posterior cálculo del valor presente de
cuotas.

75
A continuación determinaremos el valor presente de las cuotas pendientes mediante la siguiente
formula:

Formula a aplicar:

R = Cuotas

i = Tasa de interés

N = Periodo

VP = Valor actual

𝑛
(1 + 𝑖) − 1
𝑉𝑃 = 𝑅 ∗ [ 𝑛 ]
(1 + 𝑖) ∗ 𝑖

20
(1 + 0.4464%) −1
𝑉𝑃 = 54,000 ∗ [ ]
20
(1 + 0.4464%) ∗ 0.4464%

𝑉𝑃 = 1,030,996.26

Desde el 1 de enero del 2019 (fecha de transición a la NIIF 16 Arrendamientos) falta aún por
pagar 20 cuotas, por ende de acuerdo a la fórmula empleada el valor presente por las 20 cuotas
pendientes es de S/ 1, 030,996.26. Dicho cálculo se pudo también haber efectuado mediante la
fórmula Excel: VA (tasa, nper, pago, (vf), (tipo)).

CÁLCULO DEL ACTIVO

Para el cálculo del valor del activo primero debemos determinar el valor presente de todas las
cuotas; como si se hubiese reconocido desde el inicio del contrato. Luego se procede a depreciar
por los meses transcurridos desde la fecha del inicio del contrato (01.09.2016) hasta le fecha de
transición (01.01.2019).

Por consiguiente calcularemos la depreciación mensual, luego trasladaremos los montos a la

tabla 18 Costo amortizado más depreciación para un mejor control de los saldos.

76
 Calculo de la depreciación:

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑟𝑒𝑐ℎ𝑜 𝑑𝑒 𝑢𝑠𝑜

𝐷𝐸𝑃𝑅𝐸𝐶𝐼𝐴𝐶𝐼Ò𝑁 𝑀𝐸𝑁𝑆𝑈𝐴𝐿 =
𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠

2,328,475
𝐷𝐸𝑃𝑅𝐸𝐶𝐼𝐴𝐶𝐼Ò𝑁 𝑀𝐸𝑁𝑆𝑈𝐴𝐿 =
48

𝐷𝐸𝑃𝑅𝐸𝐶𝐼𝐴𝐶𝐼Ò𝑁 𝑀𝐸𝑁𝑆𝑈𝐴𝐿 = 48,509.90

La depreciación del derecho de uso por el alquiler de los almacenes se realiza mensualmente de
manera lineal. En este contrato de arrendamiento la depreciación mensual es de S/ 48,509.90; tal
cual como fue calculado anteriormente para el método aplicando NIC 8.

Cálculo del pasivo por derecho de uso:

Tabla 18
COSTO AMORTIZADO MÀS DEPRECIACIÒN

Nro. Mes Saldo Gasto Amortiz Pagos Saldo Depreciación Deprec.

inicial financiero ación final mensual Acumulada
1 sep-16 2,328,475 10,394 43,606 -54,000 2,284,869 48,509.90 48,509.90
2 oct-16 2,284,869 10,199 43,801 -54,000 2,241,068 48,509.90 97,019.80
3 nov-16 2,241,068 10,004 43,996 -54,000 2,197,072 48,509.90 145,529.71
4 dic-16 2,197,072 9,807 44,193 -54,000 2,152,879 48,509.90 194,039.61
5 ene-17 2,152,879 9,610 44,390 -54,000 2,108,489 48,509.90 242,549.51
6 feb-17 2,108,489 9,412 44,588 -54,000 2,063,901 48,509.90 291,059.41
7 mar-17 2,063,901 9,213 44,787 -54,000 2,019,114 48,509.90 339,569.31
8 abr-17 2,019,114 9,013 44,987 -54,000 1,974,126 48,509.90 388,079.22
9 may-17 1,974,126 8,812 45,188 -54,000 1,928,938 48,509.90 436,589.12
10 jun-17 1,928,938 8,610 45,390 -54,000 1,883,549 48,509.90 485,099.02
11 jul-17 1,883,549 8,408 45,592 -54,000 1,837,956 48,509.90 533,608.92
12 ago-17 1,837,956 8,204 45,796 -54,000 1,792,161 48,509.90 582,118.83
13 sep-17 1,792,161 8,000 46,000 -54,000 1,746,160 48,509.90 630,628.73
14 oct-17 1,746,160 7,794 46,206 -54,000 1,699,955 48,509.90 679,138.63
15 nov-17 1,699,955 7,588 46,412 -54,000 1,653,543 48,509.90 727,648.53
16 dic-17 1,653,543 7,381 46,619 -54,000 1,606,924 48,509.90 776,158.43

77
17 ene-18 1,606,924 7,173 46,827 -54,000 1,560,097 48,509.90 824,668.34
18 feb-18 1,560,097 6,964 47,036 -54,000 1,513,061 48,509.90 873,178.24
19 mar-18 1,513,061 6,754 47,246 -54,000 1,465,815 48,509.90 921,688.14
20 abr-18 1,465,815 6,543 47,457 -54,000 1,418,358 48,509.90 970,198.04
21 may-18 1,418,358 6,331 47,669 -54,000 1,370,689 48,509.90 1,018,707.94
22 jun-18 1,370,689 6,118 47,882 -54,000 1,322,808 48,509.90 1,067,217.85
23 jul-18 1,322,808 5,905 48,095 -54,000 1,274,712 48,509.90 1,115,727.75
24 ago-18 1,274,712 5,690 48,310 -54,000 1,226,402 48,509.90 1,164,237.65
25 sep-18 1,226,402 5,474 48,526 -54,000 1,177,877 48,509.90 1,212,747.55
26 oct-18 1,177,877 5,258 48,742 -54,000 1,129,134 48,509.90 1,261,257.45
27 nov-18 1,129,134 5,040 48,960 -54,000 1,080,175 48,509.90 1,309,767.35
28 dic-18 1,080,175 4,822 49,178 -54,000 1,030,996 48,509.90 1,358,277.25
29 ene-19 1,030,996 4,602 49,398 -54,000 981,598 48,509.90 1,406,787.15
30 feb-19 981,598 4,382 49,618 -54,000 931,980 48,509.90 1,455,297.05
31 mar-19 931,980 4,160 49,840 -54,000 882,140 48,509.90 1,503,806.95
32 abr-19 882,140 3,938 50,062 -54,000 832,078 48,509.90 1,552,316.86
33 may-19 832,078 3,714 50,286 -54,000 781,792 48,509.90 1,600,826.76
34 jun-19 781,792 3,490 50,510 -54,000 731,282 48,509.90 1,649,336.67
35 jul-19 731,282 3,264 50,736 -54,000 680,546 48,509.90 1,697,846.57
36 ago-19 680,546 3,038 50,962 -54,000 629,584 48,509.90 1,746,356.48
37 sep-19 629,584 2,810 51,190 -54,000 578,394 48,509.90 1,794,866.38
38 oct-19 578,394 2,582 51,418 -54,000 526,976 48,509.90 1,843,376.28
39 nov-19 526,976 2,352 51,648 -54,000 475,328 48,509.90 1,891,886.18
40 dic-19 475,328 2,122 51,878 -54,000 423,450 48,509.90 1,940,396.08
41 ene-20 423,450 1,890 52,110 -54,000 371,340 48,509.90 1,988,905.99
42 feb-20 371,340 1,658 52,342 -54,000 318,998 48,509.90 2,037,415.89
43 mar-20 318,998 1,424 52,576 -54,000 266,422 48,509.90 2,085,925.79
44 abr-20 266,422 1,189 52,811 -54,000 213,611 48,509.90 2,134,435.69
45 may-20 213,611 954 53,046 -54,000 160,564 48,509.90 2,182,945.59
46 jun-20 160,564 717 53,283 -54,000 107,281 48,509.90 2,231,455.50
47 jul-20 107,281 479 53,521 -54,000 53,760 48,509.90 2,279,965.40
48 ago-20 53,760 240 53,760 -54,000 0 48,509.90 2,328,475.30
TOTALES 263,525 2,328,475 -2,592,000 2,328,475.30
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

78
La determinación de los montos de la presente Tabla 18 Costo amortizado más depreciación es
similar a la Tabla 8 Costo amortizado, es por ello que la explicación de la obtención de los
resultados se obviará, excepto lo determinado en la columnas de la depreciación y depreciación
acumulada.

La columna de depreciación mensual es determinada al dividir el activo por derecho de uso

S/2,328,475.30 entre las cuotas del contrato de arrendamiento. (48 cuotas).

La columna de la depreciación acumulada la obtenemos al sumar la depreciación mensual del

mes anterior con el mes actual.

CÀLCULO DEL IMPUESTO DIFERIDO

El impuesto diferido se calcula en base al 15% aplicado a los resultados acumulados (diferencia
entre el activo derecho de uso calculado, S/ 970,198.05; y el pasivo por derecho de uso calculado
anteriormente, S/ 1, 030,996.26). Para un mejor detalle de la determinación del impuesto diferido
y explicación, revisar el Objetivo Nro. 02.

Calculo de los resultados acumulados:

RESULTADOS ACUMULADOS = Pasivo por derecho de uso - Derecho de uso de activos

RESULTADOS ACUMULADOS = 1, 030,996.26 - 970,198.05

RESULTADOS ACUMULADOS = 60,798.21

Cálculo del impuesto diferido:

IMPUESTO DIFERIDO = Resultados acumulados * 15% (Impuesto a la Renta del sector

agrario).

IMPUESTO DIFERIDO = 60,798.21 * 15%

IMPUESTO DIFERIDO = 9,119.73

79
El impuesto diferido determinado es S/ 9,119.73, por lo que, el pasivo en el estado de situación
financiera se incrementará como consecuencia del aumento de un pasivo diferido.

ASIENTO CONTABLE POR LA TRANSICIÒN

Tabla 19
Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019) – Sin aplicar NIC 8

DEBE HABER
Resultados acumulados 60,798.21
Resultados acumulados (Pasivo Tributario Diferido) 9,119.73
Pasivo por impuestos a la ganancia diferida 9,119.73
Derecho de uso de activo 970,198.05
Pasivo por derecho de uso 1,030,996.26
Fuente: Información del contrato de arrendamiento.
Elaboración: El autor

El asiento contable de la Tabla 19 Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019) – Sin aplicar NIC 8

se deberá de registrar en la contabilidad de la empresa por efecto de la transición a la NIIF 16
Arrendamientos del contrato de arrendamiento.

80
3.3 RESULTADOS OBTENIDOS A PARTIR DEL OBJETIVO ESPECÍFICO Nº 2:

 Mediante el análisis de la normativa referente en materia tributaria en relación a la

aplicación de la Norma Internacional de Información Financiera 16, calcular el impuesto
a la renta diferido para determinar el impacto tributario en la empresa Cartavio S.A.A.

DESCRIPCIÒN DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO:

En este objetivo analizaremos el impacto tributario por efecto de la aplicación de la nueva norma
NIIF 16 Arrendamientos como consecuencia de la transición respecto al contrato de
arrendamiento; por ende realizaremos el análisis del impacto tributario en base a los datos del
contrato antes mencionado de la siguiente Tabla:

CÁLCULO DEL PASIVO

Tabla 20
Información – Contrato

CONCEPTOS DATOS

PLAZO 48 meses
PAGOS S/ 54,000.00 (mensuales)
FECHA DE INICIO DEL CONTRATO 01/09/2016
FECHA DE TERMINACIÓN DEL CONTRATO 30/08/2020
FECHA DE TRANSICION 01/01/2019
CUOTAS PENDIENTES 20
TASA INCREMENTAL ANUAL (TEA) 5.49 %
TASA INCREMENTAL MENSUAL (TEM) (a) 0.4464%
VALOR PRESENTE (a) S/ 2,328,475.30
DESCRIPCION DEL CONTRATO:
Alquiler de 3 almacenes.
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

(a) La Tasa Efectiva Mensual (TEM) fue determinada anteriormente en la elaboración de la

Tabla 6 Datos del contrato para determinar el VA y posterior cálculo del valor presente de
cuotas.

81
La administración tributaria no se ha pronunciado a la fecha de la realización del presente trabajo
de investigación respecto a esta nueva norma NIIF 16 Arrendamientos sobre el tratamiento del
gasto y teniendo en cuenta que entró en vigencia el 01 de enero del 2019, SUNAT seguirá
aceptando como gasto las cuotas devengadas mensualmente equivalentes al monto pactado en los
contratos de arrendamiento. El arrendador de la empresa Cartavio S.A.A. seguirá emitiendo
facturas mensuales por S/ 54,000.00, para lo cual este importe contará con todos los documentos
de sustentación tributaría; por ende el gasto aceptado tributariamente será de S/ 54,000.00
mensuales y la diferencia que surge al contrastar con los gastos mensuales por aplicación de la
norma NIIF 16 Arrendamientos corresponderá a diferencias temporales del impuesto a la renta.

A continuación se presenta la Tabla 21 Resumen de los gastos con lo mencionado anteriormente:

82
 Tabla 21
Resumen de los gastos

Nro. Mes Saldo Gasto Amortiza Pagos Saldo Depreciación Gasto Gasto sin Diferencia
inicial financiero ción final mensual aplicando aplicar
NIIF16 NIIF16
1 sep-16 2,328,475 10,394 43,606 -54,000 2,284,869 48,509.90 58,903.67 54,000.00 4,903.67
2 oct-16 2,284,869 10,199 43,801 -54,000 2,241,068 48,509.90 58,709.02 54,000.00 4,709.02
3 nov-16 2,241,068 10,004 43,996 -54,000 2,197,072 48,509.90 58,513.50 54,000.00 4,513.50
4 dic-16 2,197,072 9,807 44,193 -54,000 2,152,879 48,509.90 58,317.11 54,000.00 4,317.11
5 ene-17 2,152,879 9,610 44,390 -54,000 2,108,489 48,509.90 58,119.85 54,000.00 4,119.85
6 feb-17 2,108,489 9,412 44,588 -54,000 2,063,901 48,509.90 57,921.70 54,000.00 3,921.70
7 mar-17 2,063,901 9,213 44,787 -54,000 2,019,114 48,509.90 57,722.67 54,000.00 3,722.67
8 abr-17 2,019,114 9,013 44,987 -54,000 1,974,126 48,509.90 57,522.75 54,000.00 3,522.75
9 may-17 1,974,126 8,812 45,188 -54,000 1,928,938 48,509.90 57,321.94 54,000.00 3,321.94
10 jun-17 1,928,938 8,610 45,390 -54,000 1,883,549 48,509.90 57,120.23 54,000.00 3,120.23
11 jul-17 1,883,549 8,408 45,592 -54,000 1,837,956 48,509.90 56,917.62 54,000.00 2,917.62
12 ago-17 1,837,956 8,204 45,796 -54,000 1,792,161 48,509.90 56,714.11 54,000.00 2,714.11
13 sep-17 1,792,161 8,000 46,000 -54,000 1,746,160 48,509.90 56,509.68 54,000.00 2,509.68
14 oct-17 1,746,160 7,794 46,206 -54,000 1,699,955 48,509.90 56,304.35 54,000.00 2,304.35
15 nov-17 1,699,955 7,588 46,412 -54,000 1,653,543 48,509.90 56,098.10 54,000.00 2,098.10
16 dic-17 1,653,543 7,381 46,619 -54,000 1,606,924 48,509.90 55,890.93 54,000.00 1,890.93
17 ene-18 1,606,924 7,173 46,827 -54,000 1,560,097 48,509.90 55,682.83 54,000.00 1,682.83
18 feb-18 1,560,097 6,964 47,036 -54,000 1,513,061 48,509.90 55,473.81 54,000.00 1,473.81
19 mar-18 1,513,061 6,754 47,246 -54,000 1,465,815 48,509.90 55,263.85 54,000.00 1,263.85
20 abr-18 1,465,815 6,543 47,457 -54,000 1,418,358 48,509.90 55,052.95 54,000.00 1,052.95

83
21 may-18 1,418,358 6,331 47,669 -54,000 1,370,689 48,509.90 54,841.12 54,000.00 841.12
22 jun-18 1,370,689 6,118 47,882 -54,000 1,322,808 48,509.90 54,628.34 54,000.00 628.34
23 jul-18 1,322,808 5,905 48,095 -54,000 1,274,712 48,509.90 54,414.60 54,000.00 414.60
24 ago-18 1,274,712 5,690 48,310 -54,000 1,226,402 48,509.90 54,199.92 54,000.00 199.92
25 sep-18 1,226,402 5,474 48,526 -54,000 1,177,877 48,509.90 53,984.27 54,000.00 -15.73
26 oct-18 1,177,877 5,258 48,742 -54,000 1,129,134 48,509.90 53,767.67 54,000.00 -232.33
27 nov-18 1,129,134 5,040 48,960 -54,000 1,080,175 48,509.90 53,550.09 54,000.00 -449.91
28 dic-18 1,080,175 4,822 49,178 -54,000 1,030,996 48,509.90 53,331.55 54,000.00 -668.45
29 ene-19 1,030,996 4,602 49,398 -54,000 981,598 48,509.90 53,112.03 54,000.00 -887.97
30 feb-19 981,598 4,382 49,618 -54,000 931,980 48,509.90 52,891.53 54,000.00 -1,108.47
31 mar-19 931,980 4,160 49,840 -54,000 882,140 48,509.90
52,670.04 54,000.00 -1,329.96
32 abr-19 882,140 3,938 50,062 -54,000 832,078 48,509.90 52,447.57 54,000.00 -1,552.43
33 may-19 832,078 3,714 50,286 -54,000 781,792 48,509.90 52,224.10 54,000.00 -1,775.90
34 jun-19 781,792 3,490 50,510 -54,000 731,282 48,509.90 51,999.64 54,000.00 -2,000.36
35 jul-19 731,282 3,264 50,736 -54,000 680,546 48,509.90 51,774.17 54,000.00 -2,225.83
36 ago-19 680,546 3,038 50,962 -54,000 629,584 48,509.90 51,547.70 54,000.00 -2,452.30
37 sep-19 629,584 2,810 51,190 -54,000 578,394 48,509.90 51,320.22 54,000.00 -2,679.78
38 oct-19 578,394 2,582 51,418 -54,000 526,976 48,509.90 51,091.72 54,000.00 -2,908.28
39 nov-19 526,976 2,352 51,648 -54,000 475,328 48,509.90 50,862.20 54,000.00 -3,137.80
40 dic-19 475,328 2,122 51,878 -54,000 423,450 48,509.90 50,631.66 54,000.00 -3,368.34
41 ene-20 423,450 1,890 52,110 -54,000 371,340 48,509.90 50,400.08 54,000.00 -3,599.92
42 feb-20 371,340 1,658 52,342 -54,000 318,998 48,509.90 50,167.48 54,000.00 -3,832.52
43 mar-20 318,998 1,424 52,576 -54,000 266,422 48,509.90 49,933.83 54,000.00 -4,066.17
44 abr-20 266,422 1,189 52,811 -54,000 213,611 48,509.90 49,699.15 54,000.00 -4,300.85

84
45 may-20 213,611 954 53,046 -54,000 160,564 48,509.90 49,463.41 54,000.00 -4,536.59
46 jun-20 160,564 717 53,283 -54,000 107,281 48,509.90 49,226.62 54,000.00 -4,773.38
47 jul-20 107,281 479 53,521 -54,000 53,760 48,509.90 48,988.78 54,000.00 -5,011.22
48 ago-20 53,760 240 53,760 -54,000 0 48,509.90 48,749.87 54,000.00 -5,250.13
TOTALES 263,525 2,328,475 -2,592,000 2,328,475.30 2,592,000.00 0.00
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

Respecto a la Tabla 21 Resumen de los gastos, se puede observar la actualización del pasivo utilizando el método del costo
amortizado, así mismo nos muestra la depreciación mensual por periodo y la diferencia que surge al aplicar al contrato de
arrendamiento NIIF 16 Arrendamiento y el no aplicarlo esta nueva norma; a continuación se detallara la determinación de los saldos
por cada columna:

El saldo inicial representa el valor presente de las cuotas de arrendamiento, siendo al inicio del periodo el monto de S/ 2, 328,475.30.
El gasto financiero es determinado por multiplicar el saldo inicial con la tasa de interés incremental efectiva mensual (Ver tabla 6),
siendo al inicio del periodo el monto de S/ 10,393.77 (S/ 2, 328,475.30 * 0.4464%). La amortización es obtenido por la diferencia
entre los Pagos y los Gastos Financieros, siendo al inicio del periodo el monto de S/ 43,606.23 (S/ 54,000.00 – S/ 10,393.77). Los
pagos corresponden a aquellas que han sido pactadas en el contrato, siendo para todos los meses S/ 54,000.00. La determinación del
Saldo Final corresponde al sumar el saldo inicial con el gasto financiero y restar el pago mensual del arrendamiento, por ende al final
del contrato debe ser cero tal cual como nos muestra Tabla 21 Resumen de los gastos en TOTALES. La depreciación mensual
corresponde al dividir el activo derecho de uso (valor presente de las cuotas de arrendamiento) entre las cuotas del contrato Nro. 01,
siendo S/ 48,509.90 (S/ 2, 328,475.30 / 48). La columna de Gastos aplicando NIIF 16 corresponde a la suma de la depreciación más el
gasto financiero, siendo al inicio del periodo el monto de S/ 58,903.67 (S/ 48,509.90 + S/ 10,393.77). En la columna de Gastos sin
aplicar NIIF 16 corresponde al pago de las cuotas de arrendamiento pactadas en el contrato, siendo S/

85
54,000.00 para todos los meses. Para concluir, en la última columna tenemos la diferencia de los
Gastos aplicando NIIF 16 con aquellos gastos en que no se aplican NIIF 16, es decir las cuotas
de pago del arrendamiento, siendo para al inicio del periodo el monto de S/ 4,903.67.

Debemos de tener en cuenta que la empresa recién el 1 de enero de 2019 realiza la transición a la
NIIF 16 Arrendamientos, es decir desde la fecha del inicio del contrato (01/09/2016) hasta la
fecha de transición venían aplicando NIC 17 Arrendamientos, como consecuencia de ello no
venían calculando el impuesto a la renta diferido.

A continuación calcularemos y analizaremos en base a la información de la Tabla 21 Resumen

de los gastos el impuesto a la renta diferido como si se hubiese aplicado desde la fecha de inicio
del contrato de arrendamiento por cada periodo mediante el análisis basado en el estado de
resultados y esta de situación financiera para luego realizar el ajuste respectivo a la fecha de
transición por el impuesto a la renta diferido no reconocido.

ANÀLISIS BASADO EN EL ESTADO DE RESULTADOS

Tabla 22
Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2016

2016
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Totales
Gasto según la NIIF 16
Gasto por amortización 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 194,039.61
Gasto financiero 10,393.77 10,199.12 10,003.60 9,807.21 40,403.69
58,903.66 58,709.01 58,513.50 58,317.11 234,443.30
Gasto Tributario
Pago de arrendamiento 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 216,000.00
54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 216,000.00

Diferencia temporal 4,903.66 4,709.01 4,513.50 4,317.11 18,443.30

Diferencia temporaria 4,903.66 9,612.67 14,126.17 18,443.28

Fuente: Información del contrato de arrendamiento

Elaboración: El autor

86
Teniendo en cuenta lo anteriormente mencionado, procederemos a analizar el impuesto a la renta
diferido no reconocido hasta antes de la fecha de transición, por ende si se hubiese aplicado la
NIIF 16 Arrendamientos en el periodo 2016, según la Tabla 22 Gastos bajo enfoque NIIF 16 y
tributario - 2016 la empresa al determinar la utilidad tributaria del mes de Septiembre, debió de
realizar una adición de S/ 4,903.66 a la utilidad contable para establecer la utilidad tributaria. En
la determinación de la utilidad tributaria del mes de Octubre, la empresa debió de realizar una
adición de S/ 4,709.01; así mismo para los meses de Noviembre y Diciembre, la empresa debió
de adicionar S/ 4,513.50 y S/ 4,317.11 respectivamente, generando un activo por impuesto a la
renta diferido. Lo mencionado anteriormente son las diferencias temporales por cada mes, siendo
un total por el periodo 2016 S/ 18,443.30, las que en términos acumulados se denominan
diferencias temporarias, siendo al 31 de diciembre del 2016 S/ 18,443.30.

Así mismo procederemos a analizar los demás periodos para evaluar le evolución del impuesto a
la renta diferido.

87
 Tabla 23
Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2017
2017

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Totales

Gasto según la NIIF 16

Gasto por amortización 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 582,118.82

Gasto financiero 9,609.94 9,411.80 9,212.77 9,012.85 8,812.03 8,610.33 8,407.72 8,204.20 7,999.78 7,794.45 7,588.20 7,381.03 102,045.09

58,119.84 57,921.69 57,722.66 57,522.74 57,321.93 57,120.22 56,917.61 56,714.10 56,509.68 56,304.34 56,098.09 55,890.92 684,163.91

Gasto Tributario

Pago de arrendamiento 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00

54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00

Diferencia temporal 4,119.84 3,921.69 3,722.66 3,522.74 3,321.93 3,120.22 2,917.61 2,714.10 2,509.68 2,304.34 2,098.09 1,890.92 36,163.91

Diferencia temporaria 22,563.12 26,484.81 30,207.47 33,730.22 37,052.15 40,172.37 43,089.98 45,804.08 48,313.76 50,618.10 52,716.20 54,607.12

Fuente: Información del contrato de arrendamiento

Elaboración: El autor

La Tabla 23 Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2017 nos muestra que la empresa al determinar la utilidad tributaria del mes
de Enero, se debió de realizar una adición de S/ 4,119.84 a la utilidad contable para establecer la utilidad tributaria. En la
determinación de la utilidad tributaria del mes de Febrero, la empresa debió de realizar una adición de S/ 3,921. 69; así mismo para los
meses de Marzo, Abril, Mayo, Junio, Julio, Agosto, Septiembre, Noviembre y Diciembre la empresa debió de adicionar S/ 3,722.66,
S/ 3,522.74, S/ 3,321.93, S/ 3,120.22, S/ 2,917.61, S/ 2,714.10, S/ 2,509.68, S/ 2,304.34, S/ 2,098.09 y S/ 1,890.92 respectivamente,
generando un activo por impuesto a la renta diferido. Lo mencionado anteriormente son las diferencias temporales por cada mes,
siendo un total por el periodo 2017 S/ 36,163.91, las que en términos acumulados se denominan diferencias temporarias, siendo al 31
de diciembre del 2017 S/ 54,607.12.

88
 Tabla 24
Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2018
2018

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Totales

Gasto según la NIIF 16

Gasto por amortización 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 582,118.82

Gasto financiero 7,172.93 6,963.91 6,753.95 6,543.05 6,331.22 6,118.43 5,904.70 5,690.02 5,474.37 5,257.76 5,040.19 4,821.64 72,072.17

55,682.83 55,473.80 55,263.84 55,052.95 54,841.11 54,628.33 54,414.60 54,199.91 53,984.27 53,767.66 53,550.09 53,331.54 654,190.99

Gasto Tributario

Pago de arrendamiento 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00

54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00

Diferencia temporal 1,682.83 1,473.80 1,263.84 1,052.95 841.11 628.33 414.60 199.91 -15.73 -232.34 -449.91 -668.46 6,190.99

Diferencia temporaria 56,289.95 57,763.75 59,027.59 60,080.54 60,921.65 61,549.98 61,964.58 62,164.49 62,148.76 61,916.41 61,466.50 60,798.04

Fuente: Información del contrato de arrendamiento

Elaboración: El autor

La Tabla 24 Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2018 nos muestra que la empresa al determinar la utilidad tributaria del mes
de Enero, debió de realizar una adición de S/ 1,682.83 a la utilidad contable para establecer la utilidad tributaria. En la determinación
de la utilidad tributaria del mes de Febrero, la empresa debió de realizar una adición de S/ 1,473. 80; así mismo para los meses de
Marzo, Abril, Mayo, Junio, Julio y Agosto la empresa debió de adicionar S/ 1,263.84, S/ 1,052.95, S/ 841.11, S/ 628.33, S/ 414.60 y
S/ 199.91 respectivamente, generando un activo por impuesto a la renta diferido. Para los meses de Septiembre, Octubre, Noviembre y
Diciembre se debió de deducir S/ 15.73, S/ 232.34, S/ 449.91 y S/ 668.46, respectivamente; por lo que desde el mes de Septiembre se
empieza a revertir la partida de activo tributario diferido. Lo mencionado anteriormente son las diferencias temporales por cada mes,

89
 siendo un total por el periodo 2018 S/ 6,190.99, las que en términos acumulados se denominan diferencias temporarias, siendo al 31
de diciembre del 2018 S/ 60,798.04.

Tabla 25
Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2019
2019

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Totales

Gasto según la NIIF 16

Gasto por amortización 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 582,118.82

Gasto financiero 4,602.12 4,381.62 4,160.14 3,937.67 3,714.20 3,489.74 3,264.27 3,037.80 2,810.31 2,581.82 2,352.30 2,121.75 40,453.73

53,112.02 52,891.52 52,670.03 52,447.56 52,224.10 51,999.63 51,774.17 51,547.69 51,320.21 51,091.71 50,862.19 50,631.65 622,572.55

Gasto Tributario

Pago de arrendamiento 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00

54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00

Diferencia temporal -887.98 -1,108.48 -1,329.97 -1,552.44 -1,775.90 -2,000.37 -2,225.83 -2,452.31 -2,679.79 -2,908.29 -3,137.81 -3,368.35 -25,427.45

Diferencia temporaria 59,910.06 58,801.58 57,471.62 55,919.18 54,143.27 52,142.90 49,917.07 47,464.76 44,784.97 41,876.68 38,738.88 35,370.52

Fuente: Información del contrato de arrendamiento

Elaboración: El autor

La Tabla 25 Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2019 nos muestra que la empresa al determinar la utilidad tributaria del mes
de Enero, se realizará una deducción de S/ 887.98 a la utilidad contable para establecer la utilidad tributaria. En la determinación de la
utilidad tributaria del mes de Febrero, la empresa de igual manera realizará una deducción de S/ 1,108.48; así mismo para los meses de
Marzo, Abril, Mayo, Junio, Julio, Agosto, Septiembre, Noviembre y Diciembre la empresa deducirá S/ 1,329.97, S/ 1,552.44, S/
1,775.90, S/ 2,000.37, S/ 2,225.83, S/ 2,452.31, S/ 2,679.79, S/ 2,908.29, S/ 3,137.81 y S/ 3,368.35, respectivamente, generando una

90
reversión de la partida de activo por impuesto a la renta diferido. Lo mencionado anteriormente son las diferencias temporales por
cada mes, siendo un total por el periodo 2019 de S/ 25,427.45, las que en términos acumulados se denominan diferencias temporarias,
siendo al 31 de diciembre del 2019 S/ 35,370.52.

Tabla 26
Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2020
2020

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Totales

Gasto según la NIIF 16

Gasto por amortización 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 388,079.23

Gasto financiero 1,890.18 1,657.58 1,423.93 1,189.24 953.51 716.72 478.88 239.97 8,550.02

50,400.08 50,167.47 49,933.83 49,699.14 49,463.40 49,226.62 48,988.77 48,749.87 396,629.25

Gasto Tributario

Pago de arrendamiento 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 432,000.00

54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 432,000.00

Diferencia temporal -3,599.92 -3,832.53 -4,066.17 -4,300.86 -4,536.60 -4,773.38 -5,011.23 -5,250.13 -35,370.75

Diferencia temporaria 31,770.60 27,938.07 23,871.90 19,571.04 15,034.74 10,261.36 5,250.13 0.00

Fuente: Información del contrato de arrendamiento

Elaboración: El autor

La Tabla 26 Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2020 nos muestra que la empresa al determinar la utilidad tributaria del mes
de Enero, realizará una deducción de S/ 3,599.92 a la utilidad contable para establecer la utilidad tributaria. En la determinación de la
utilidad tributaria del mes de Febrero, la empresa realizará una deducción de S/ 3,832.53; así mismo para los meses de Marzo, Abril,
Mayo, Junio, Julio y Agosto la empresa realizará una deducción de S/ 4,066.17, S/ 4,300.86, S/ 4,536.60, S/ 4,773.38, S/ 5,011.23 y S/

91
5.250.13, respectivamente, generando una reversión de la partida de activo por impuesto a la
renta diferido a 0. Lo mencionado anteriormente son las diferencias temporales por cada mes,
siendo un total por el periodo 2020 de S/ 35,370.75, las que en términos acumulados se
denominan diferencias temporarias, siendo al 31 de diciembre del 2020 de S/ 0.00. Como
podemos observar las diferencias temporarias desaparecen al finalizar el contrato de
arrendamiento.

A continuación se presentara el movimiento de las diferencias temporales y temporarias

consolidado.

Tabla 27
Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario Consolidado
CONSOLIDADO
31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/08/2020 TOTAL
Gasto según la NIIF 16
Gasto por 194,039.61 582,118.82 582,118.82 582,118.82 388,079.23
amortización
Gasto financiero 40,403.69 102,045.09 72,072.17 40,453.73 8,550.02
234,443.30 684,163.91 654,190.99 622,572.55 396,629.25 2,592,000.00
Gasto Tributario
Pago de arrendamiento 216,000.00 648,000.00 648,000.00 648,000.00 432,000.00
216,000.00 648,000.00 648,000.00 648,000.00 432,000.00 2,592,000.00

Diferencia temporal 18,443.30 36,163.91 6,190.99 -25,427.45 -35,370.75 0.00

Diferencia temporaria 18,443.30 54,607.21 60,798.20 35,370.75 0.00
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

La Tabla 27 Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario Consolidado nos muestra la suma de los
gastos que se han reconocido en los 5 periodos, lo cual tenemos un total de S/ 2, 592,000.00 bajo
el enfoque de la NIIF 16 Arrendamientos y el enfoque tributario.

La diferencia se da en el monto del gasto imputado en cada periodo, pero al finalizar los 5 años
las diferencias desaparecen. Debido que en los dos últimos periodos (2019 y 2020) la empresa
pagará menos impuesto a la renta, realizará una deducción ante una diferencia temporaria que

92
genera activo por impuesto a la renta diferido; quedando al finalizar el contrato de arrendamiento
las diferencias temporarias en 0.00.

El análisis presentado está basado en el estado de resultados, a continuación se analizara el

impacto tributario del contrato de arrendamiento a través del método del estado de situación
financiera.

ANÀLISIS BASADO EN EL ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Para la aplicación del método del estado de situación financiera o balance general es necesario
determinar el saldo del activo por derecho de uso y de la misma manera el saldo del pasivo al
cierre de cada periodo.

A continuación se determinará y analizará el impuesto a la renta diferido resultante por cada mes
y de manera consolidada por los 5 periodos bajo el método en mención basándonos en la
información previamente determinada de la Tabla 21 Resumen de los gastos.

Tabla 28
Impuesto a la renta diferido - 2016

2016
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Saldos según la NIIF 16
Pasivo por arrendamiento 2,284,869.06 2,241,068.18 2,197,071.78 2,152,878.99
Derecho de uso, neto 2,279,965.40 2,231,455.50 2,182,945.60 2,134,435.69

Diferencia temporaria 4,903.66 9,612.68 14,126.18 18,443.30

Activo diferido por Imp. Rta. 735.55 1,441.90 2,118.93 2,766.50

Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

El pasivo por arrendamiento al cierre de cada mes lo podremos obtener de la Tabla 21 Resumen
de los gastos. Respecto al derecho de uso neto, es la diferencia del activo reconocido en un inicio
(S/ 2, 328,475.30) menos su depreciación acumulada. La diferencia temporaria determinada es la
misma calculada mediante el método del estado de resultado (Ver Tabla 22 Gastos bajo enfoque

93
NIIF 16 y tributario – 2016). La tasa del impuesto a la renta para el sector agrario es del 15%,
siendo la tasa que utilizaremos para determinar el activo por impuesto a la renta diferido de cada
mes.

La Tabla 28 Impuesto a la renta diferido - 2016 nos muestra la diferencia temporaria

determinada así como el activo por impuesto a la renta diferido, siendo el acumulado del
impuesto diferido al finalizar los meses de Septiembre, Octubre, Noviembre y Diciembre del
ejercicio 2016 las cantidades de S/ 735.55, S/1,441.90, S/2,118.93 y S/ 2,766.50,
respectivamente; de activo por impuesto a la renta diferido.

94
 Tabla 29
Impuesto a la renta diferido - 2017
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Saldos según la NIIF 16

Pasivo por 2,108,488.94 2,063,900.73 2,019,113.50 1,974,126.35 1,928,938.38 1,883,548.71 1,837,956.43 1,792,160.63 1,746,160.41 1,699,954.86 1,653,543.06 1,606,924.09
arrendamiento
Derecho de uso, neto 2,085,925.80 2,037,415.90 1,988,906.00 1,940,396.10 1,891,886.20 1,843,376.30 1,794,866.40 1,746,356.50 1,697,846.60 1,649,336.70 1,600,826.80 1,552,316.87

Diferencia temporaria 22,563.14 26,484.83 30,207.50 33,730.25 37,052.18 40,172.41 43,090.03 45,804.13 48,313.81 50,618.16 52,716.26 54,607.21

Activo diferido por Imp. 3,384.47 3,972.73 4,531.13 5,059.54 5,557.83 6,025.86 6,463.50 6,870.62 7,247.07 7,592.72 7,907.44 8,191.08
Rta.
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

La Tabla 29 Impuesto a la renta diferido – 2017 nos muestra la diferencia temporaria determinada así como el activo por impuesto a
la renta diferido, siendo el acumulado del impuesto diferido al finalizar los meses de Enero, Febrero, Marzo, Abril, Mayo, Junio, Julio,
Agosto, Septiembre, Octubre, Noviembre y Diciembre del ejercicio 2017 las cantidades de S/ 3.384.47, S/ 3.972.73, S/ 4.531.13, S/
5,059.54, S/ 5,557.83, S/ 6,025.86, S/ 6,463.50, S/ 6,870.62, S/ 7,247.07, S/ 7,592.72, S/ 7,907.44 y S/ 8,191.08, respectivamente; de
activo por impuesto a la renta diferido.

La diferencia temporaria determinada es la misma calculada mediante el método del estado de resultado (Ver Tabla 23 Gastos bajo
enfoque NIIF 16 y tributario – 2017). La tasa del impuesto a la renta para el sector agrario es del 15%, siendo la tasa que utilizaremos
para determinar el activo por impuesto a la renta diferido de cada mes del ejercicio 2017.

De acuerdo a la Tabla 29 Impuesto a la renta diferido – 2017 observamos un incremento del activo por impuesto a la renta diferido al
31 de diciembre del 2017 siendo el monto S/ 8.191.08.

95
 Tabla 30
Impuesto a la renta diferido - 2018
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Saldos según la NIIF 16

Pasivo por arrendamiento 1,560,097.02 1,513,060.92 1,465,814.87 1,418,357.92 1,370,689.14 1,322,807.57 1,274,712.27 1,226,402.29 1,177,876.66 1,129,134.42 1,080,174.61 1,030,996.26

Derecho de uso, neto 1,503,807.00 1,455,297.10 1,406,787.20 1,358,277.30 1,309,767.40 1,261,257.50 1,212,747.60 1,164,237.70 1,115,727.80 1,067,217.90 1,018,708.00 970,198.05

Diferencia temporaria 56,290.02 57,763.82 59,027.67 60,080.62 60,921.74 61,550.07 61,964.67 62,164.59 62,148.86 61,916.52 61,466.61 60,798.20

Activo diferido por Imp. Rta. 8,443.50 8,664.57 8,854.15 9,012.09 9,138.26 9,232.51 9,294.70 9,324.69 9,322.33 9,287.48 9,219.99 9,119.73

Fuente: Información del contrato de arrendamiento

Elaboración: El autor

La Tabla 30 Impuesto a la renta diferido – 2018 nos muestra la diferencia temporaria determinada así como el activo por impuesto a
la renta diferido, siendo el acumulado del impuesto diferido al finalizar los meses de Enero, Febrero, Marzo, Abril, Mayo, Junio, Julio,
Agosto, Septiembre, Octubre, Noviembre y Diciembre del ejercicio 2018 las cantidades de S/ 8,443.50, S/ 8,664.57, S/ 8,854.15, S/
9,012.09, S/ 9,138.26, S/ 9,232.51, S/ 9,294.70, S/ 9,324.69, S/ 9,322.33, S/ 9,287.48, S/ 9,219.99 y S/ 9,119.73, respectivamente; de
activo por impuesto a la renta diferido.

La diferencia temporaria determinada es la misma calculada mediante el método del estado de resultado (Ver Tabla 24 Gastos bajo
enfoque NIIF 16 y tributario – 2018). La tasa del impuesto a la renta para el sector agrario es del 15%, siendo la tasa que utilizaremos
para determinar el activo por impuesto a la renta diferido de cada mes del ejercicio 2018.

De acuerdo a la Tabla 30 Impuesto a la renta diferido – 2018 observamos un incremento del activo por impuesto a la renta diferido
hasta el mes de Agosto por S/ 9,324.69, observando luego un decremento como consecuencia de que a partir del mes de septiembre

96
 del 2018 el gasto tributario es mayor al gasto aplicando NIIF 16 Arrendamientos. Al 31 de diciembre del 2018 el activo por impuesto
a la renta diferido de S/ 9,119.73.

Tabla 31
Impuesto a la renta diferido - 2019
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Saldos según la NIIF 16

Pasivo por arrendamiento 981,598.38 931,980.00 882,140.14 832,077.81 781,792.01 731,281.74 680,546.01 629,583.81 578,394.12 526,975.94 475,328.24 423,449.99

Derecho de uso, neto 921,688.20 873,178.30 824,668.40 776,158.50 727,648.60 679,138.70 630,628.80 582,118.90 533,609.00 485,099.10 436,589.20 388,079.23

Diferencia temporaria 59,910.18 58,801.70 57,471.74 55,919.31 54,143.41 52,143.04 49,917.21 47,464.91 44,785.12 41,876.84 38,739.04 35,370.75

Activo diferido por Imp. Rta. 8,986.53 8,820.26 8,620.76 8,387.90 8,121.51 7,821.46 7,487.58 7,119.74 6,717.77 6,281.53 5,810.86 5,305.61

Fuente: Información del contrato de arrendamiento

Elaboración: El autor

La Tabla 31 Impuesto a la renta diferido – 2019 nos muestra la diferencia temporaria determinada así como el activo por impuesto a
la renta diferido, siendo el acumulado del impuesto diferido al finalizar los meses de Enero, Febrero, Marzo, Abril, Mayo, Junio, Julio,
Agosto, Septiembre, Octubre, Noviembre y Diciembre del ejercicio 2019 las cantidades de S/ 8,986.53, S/ 8,80.26, S/ 8,620.26, S/
8,387.90, S/ 8,121.51, S/ 7,821.46, S/ 7,487.58, S/ 7,119.74, S/ 6,717.77, S/ 6,281.53, S/ 5,810.86 y S/ 5,305.61, respectivamente; de
activo por impuesto a la renta diferido.

La diferencia temporaria determinada es la misma calculada mediante el método del estado de resultado (Ver Tabla 25 Gastos bajo
enfoque NIIF 16 y tributario – 2019). La tasa del impuesto a la renta para el sector agrario es del 15%, siendo la tasa que utilizaremos
para determinar el activo por impuesto a la renta diferido de cada mes del ejercicio 2019.

97
 De acuerdo a la Tabla 31 Impuesto a la renta diferido – 2019 observamos un decremento del
activo por impuesto a la renta diferido al 31 de diciembre del 2019 siendo el monto de S/
5,305.61.

Tabla 32
Impuesto a la renta diferido – 2020
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto

Saldos según la NIIF 16

Pasivo por arrendamiento 371,340.17 318,997.75 266,421.68 213,610.92 160,564.43 107,281.15 53,760.03 0.00

Derecho de uso, neto 339,569.40 291,059.50 242,549.60 194,039.70 145,529.80 97,019.90 48,510.00 0.00

Diferencia temporaria 31,770.77 27,938.25 23,872.08 19,571.22 15,034.63 10,261.25 5,250.03 0.00

Activo diferido por Imp. Rta. 4,765.62 4,190.74 3,580.81 2,935.68 2,255.19 1,539.19 787.50 0.00

Fuente: Información del contrato de arrendamiento

Elaboración: El autor

La Tabla 32 Impuesto a la renta diferido – 2020 nos muestra la diferencia temporaria

determinada así como el activo por impuesto a la renta diferido, siendo el acumulado del
impuesto diferido al finalizar los meses de Enero, Febrero, Marzo, Abril, Mayo, Junio, Julio y
Agosto del ejercicio 2020 las cantidades de S/ 4,765.62, S/ 4,190.74, S/ 3,580.81, S/ 2,935.68, S/
2,255.19, S/ 1,539.19, S/ 787.50 y S/ 0.00, respectivamente; de activo por impuesto a la renta
diferido.

La diferencia temporaria determinada es la misma calculada mediante el método del estado de

resultado (Ver Tabla 26 Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario – 2020). La tasa del impuesto
a la renta para el sector agrario es del 15%, siendo la tasa utilizada para determinar el activo por
impuesto a la renta diferido de cada mes del ejercicio 2020.

De acuerdo a la Tabla 32 Impuesto a la renta diferido – 2020 se observa un decremento del

activo por impuesto a la renta diferido de los meses del ejercicio 2020 hasta quedar con un saldo
de S/ 0.00.

98
A continuación se presentará el movimiento del impuesto a la renta diferido de forma
consolidada por los 5 periodos.

Tabla 33
Impuesto a la renta diferido – Consolidación
31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/08/2020
Saldos según la NIIF 16
Pasivo por 2,152,878.99 1,606,924.09 1,030,996.26 423,449.99 0.00
arrendamiento
Derecho de uso, neto 2,134,435.69 1,552,316.87 970,198.05 388,079.23 0.00

Diferencia temporaria 18,443.30 54,607.21 60,798.20 35,370.75 0.00

Activo diferido por Imp. 2,766.50 8,191.08 9,119.73 5,305.61 0.00

Rta.
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

La Tabla 33 Impuesto a la renta diferido – Consolidación nos muestra la evolución del impuesto
a la renta diferido al 31 de diciembre de los años 2016, 2017, 2018 y 2019: y al 31 de agosto del
2020; presentando un crecimiento hasta agosto del 2018 por presentar un mayor gasto bajo el
enfoque de la NIIF 16 a comparación del gasto tributario. A partir del mes de septiembre del
2018 la situación cambia por empezar a presentar un mayor gasto tributario a comparación del
gasto bajo el enfoque de la NIIF 16.

La diferencia tiene origen en el monto del gasto atribuido a cada periodo, siendo que al finalizar
el contrato de arrendamiento durante los 5 años las diferencias del impuesto a la renta diferido
desaparecen.

El análisis presentado está basado en el estado de situación financiera, tal como se puede
observar, nos conlleva al mismo resultado del método basado en el estado de resultados.

99
Tabla 34
Impuesto a la renta diferido - Detalle

Nro. Mes Gasto Gasto sin Diferencia Impuesto a la IRD

aplicando aplicar NIIF16 renta Acumulado
NIIF16 diferido
1 sep-16 58,903.67 54,000.00 4,903.67 735.55 735.55
2 oct-16 58,709.02 54,000.00 4,709.02 706.35 1,441.90
3 nov-16 58,513.50 54,000.00 4,513.50 677.03 2,118.93
4 dic-16 58,317.11 54,000.00 4,317.11 647.57 2,766.50
5 ene-17 58,119.85 54,000.00 4,119.85 617.98 3,384.47
6 feb-17 57,921.70 54,000.00 3,921.70 588.25 3,972.73
7 mar-17 57,722.67 54,000.00 3,722.67 558.40 4,531.13
8 abr-17 57,522.75 54,000.00 3,522.75 528.41 5,059.54
9 may-17 57,321.94 54,000.00 3,321.94 498.29 5,557.83
10 jun-17 57,120.23 54,000.00 3,120.23 468.03 6,025.86
11 jul-17 56,917.62 54,000.00 2,917.62 437.64 6,463.51
12 ago-17 56,714.11 54,000.00 2,714.11 407.12 6,870.62
13 sep-17 56,509.68 54,000.00 2,509.68 376.45 7,247.08
14 oct-17 56,304.35 54,000.00 2,304.35 345.65 7,592.73
15 nov-17 56,098.10 54,000.00 2,098.10 314.71 7,907.44
16 dic-17 55,890.93 54,000.00 1,890.93 283.64 8,191.08
17 ene-18 55,682.83 54,000.00 1,682.83 252.42 8,443.51
18 feb-18 55,473.81 54,000.00 1,473.81 221.07 8,664.58
19 mar-18 55,263.85 54,000.00 1,263.85 189.58 8,854.16
20 abr-18 55,052.95 54,000.00 1,052.95 157.94 9,012.10
21 may-18 54,841.12 54,000.00 841.12 126.17 9,138.27
22 jun-18 54,628.34 54,000.00 628.34 94.25 9,232.52
23 jul-18 54,414.60 54,000.00 414.60 62.19 9,294.71
24 ago-18 54,199.92 54,000.00 199.92 29.99 9,324.70
25 sep-18 53,984.27 54,000.00 -15.73 -2.36 9,322.34
26 oct-18 53,767.67 54,000.00 -232.33 -34.85 9,287.49
27 nov-18 53,550.09 54,000.00 -449.91 -67.49 9,220.00
28 dic-18 53,331.55 54,000.00 -668.45 -100.27 9,119.73
29 ene-19 53,112.03 54,000.00 -887.97 -133.20 8,986.54
30 feb-19 52,891.53 54,000.00 -1,108.47 -166.27 8,820.27

100
 31 mar-19 52,670.04 54,000.00 -1,329.96 -199.49 8,620.77
32 abr-19 52,447.57 54,000.00 -1,552.43 -232.86 8,387.91
33 may-19
52,224.10 54,000.00 -1,775.90 -266.38 8,121.52
34 jun-19
51,999.64 54,000.00 -2,000.36 -300.05 7,821.47
35 jul-19 51,774.17 54,000.00 -2,225.83 -333.87 7,487.59
36 ago-19 51,547.70 54,000.00 -2,452.30 -367.85 7,119.75
37 sep-19 51,320.22 54,000.00 -2,679.78 -401.97 6,717.78
38 oct-19 51,091.72 54,000.00 -2,908.28 -436.24 6,281.54
39 nov-19 50,862.20 54,000.00 -3,137.80 -470.67 5,810.87
40 dic-19 50,631.66 54,000.00 -3,368.34 -505.25 5,305.62
41 ene-20
50,400.08 54,000.00 -3,599.92 -539.99 4,765.63
42 feb-20
50,167.48 54,000.00 -3,832.52 -574.88 4,190.75
43 mar-20 49,933.83 54,000.00 -4,066.17 -609.93 3,580.82
44 abr-20 49,699.15 54,000.00 -4,300.85 -645.13 2,935.70
45 may-20 49,463.41 54,000.00 -4,536.59 -680.49 2,255.21
46 jun-20 49,226.62 54,000.00 -4,773.38 -716.01 1,539.20
47 jul-20 48,988.78 54,000.00 -5,011.22 -751.68 787.52
48 ago-20 48,749.87 54,000.00 -5,250.13 -787.52 0.00
0.00
2,592,000.00
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
Elaboración: El autor

En la Tabla 33 Impuesto a la renta diferido – Detalle nos muestra el detalle del impuesto a la
renta diferido calculado por cada mes, siendo que al finalizar los 48 meses del contrato de
arrendamiento las diferencias desaparecen.

Lo mencionado anteriormente nos servirá para determinar y reconocer el impuesto a la renta

diferido no reconocido hasta antes de la fecha de transición (01-01-2019), fecha en la cual se
comenzó a aplicar la NIIF 16 Arrendamientos.

El impuesto a la renta diferido no reconocido hasta antes de la fecha de transición según la Tabla
33 Impuesto a la renta diferido – Detalle de la columna IRD Acumulado es de S/ 9,119.73, por lo
cual al tratarse de una transición y de ser un impuesto a la renta no reconocido se deberá de
reconocer como un pasivo tributario diferido contra la partida Resultados debido a un ajuste al
reconocer un mayor gasto que reduce la base imponible en el estado de resultados integrales (Ver

101
Tabla 14 Estado de situación financiera pro – forma al 31.12.2018 (En miles de soles)). Siendo
el reconocimiento de transición el 01 de enero del 2019 por el impuesto a la renta diferido como
se muestra a continuación:

Tabla 35
Impuesto a la renta diferido no reconocido - transición

DEBE HABER
Resultados acumulados (Pasivo Tributario Diferido) 9,119.73
Pasivo por impuestos a la ganancia diferida 9,119.73
Fuente: Información del contrato de arrendamiento.
Elaboración: El autor

A partir del mes de Enero del 2019 se deberá de empezar a realizar la reversión del asiento
anteriormente mencionado hasta quedar saldada la cuenta de Resultados y del Pasivo Tributario
diferido, tal cual como se puede observar en la Tabla 14 Estado de situación financiera pro –
forma al 31.12.2018 (En miles de soles)) en el mes de Agosto del 2020. El asiento contable del
mes de Enero se presenta a continuación:

Tabla 36
Reversión del Impuesto a la renta diferido - Enero

DEBE HABER
Pasivo por impuestos a la ganancia diferida 133.20
Resultados acumulados (Pasivo Tributario Diferido) 133.20
Fuente: Información del contrato de arrendamiento.
Elaboración: El autor

Como se mencionó anteriormente se deberá de seguir la secuencia del asiento del mes de enero
del 2019 (Tabla 36 Reversión del impuesto a la renta diferido – Enero) para los meses restantes.

102
3.4 RESULTADOS OBTENIDOS A PARTIR DEL OBJETIVO ESPECÍFICO Nº 3:

 Mediante el análisis de los ratios financieros con el sistema DuPont, determinar el

impacto financiero por efecto de la transición a la aplicación de la Norma Internacional
de Información Financiera 16 en los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A.

A continuación se procederá a analizar la variación resultante en los estados financieros de la

empresa Cartavio S.A.A. (estado de situación financiera y el estado de resultados integrales)
al 31 de diciembre del 2018 de los saldos a través de los principales ratios financieros
mediante el sistema DuPont por efecto de aplicar NIIF 16 (transición) a comparación de los
que se obtendrían cuando no se aplicaría dicha NIIF en mención (Seguir aplicando NIC 17).

Con el fin de poder analizar los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A.
utilizaremos la información de los estados financieros previamente determinados por efecto
de la transición bajo el enfoque la NIIF 16 Arrendamientos (Tabla14 Estado de situación
financiera pro – forma al 31.12.2018 (En miles de soles) y la Tabla 16 Estado de resultados
del ejercicio 2018 (Expresado en miles de soles); para lo cual trasladaremos a continuación
con cierta distinción respecto a la columna de los saldos bajo el enfoque tradicional (NIC 17
Arrendamientos) y bajo el enfoque de la nueva norma (NIIF 16 Arrendamientos).

Tabla 37
Estado de situación financiera al 31.12.2018 (En miles de soles).

ENFOQUE BAJO ENFOQUE

CUENTA TRADICIONAL NIIF 16
Activos 0 0
Activos Corrientes 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 9,350 9,350
Otros Activos Financieros 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por
Cobrar 19,365 19,365
Cuentas por Cobrar Comerciales 7,998 7,998
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 5,875 5,875
Otras Cuentas por Cobrar 5,492 5,492
Anticipos 0 0
Inventarios 58,625 58,625
Activos Biológicos 79,609 79,609
Activos por Impuestos a las Ganancias 5,518 5,518
Otros Activos no Financieros 5,718 5,718

103
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados
como Garantía Colateral 0 0
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no
Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta o para
Distribuir a los Propietarios 178,185 178,185
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Venta o como Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios 0 0
Total Activos Corrientes 178,185 178,185
Activos No Corrientes 0 0
Otros Activos Financieros 0 0
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y
Asociadas 53,275 53,275
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por
Cobrar 63,679 63,679
Cuentas por Cobrar Comerciales 2,034 2,034
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 61,645 61,645
Otras Cuentas por Cobrar 0 0
Anticipos 0 0
Inventarios 0 0
Activos Biológicos 0 0
Propiedades de Inversión 0 0
Propiedades, Planta y Equipo 454,843 455,813
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 731 731
Activos por Impuestos Diferidos 0 0
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0
Plusvalía 0 0
Otros Activos no Financieros 0 0
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados
como Garantía Colateral 0 0
Total Activos No Corrientes 572,528 573,498
TOTAL DE ACTIVOS 750,713 751,683
Pasivos y Patrimonio 0 0
Pasivos Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 28,000 28,608
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar 77,661 77,661
Cuentas por Pagar Comerciales 52,977 52,977
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 21,206 21,206
Otras Cuentas por Pagar 3,478 3,478
Ingresos Diferidos 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 6,006 6,006
Otras Provisiones 12,346 12,346
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0

104
 Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos
Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta 124,013 124,013
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Venta 0 0
Total Pasivos Corrientes 124,013 124,621
Pasivos No Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 0 423
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar 0 0
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0
Otras Cuentas por Pagar 0 0
Ingresos Diferidos 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0
Otras Provisiones 0 0
Pasivos por Impuestos Diferidos 82,864 82,873
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0
Total Pasivos No Corrientes 82,864 83,296
Total Pasivos 206,877 207,917
Patrimonio 0 0
Capital Emitido 206,766 206,766
Primas de Emisión 0 0
Acciones de Inversión 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0
Otras Reservas de Capital 41,496 41,496
Resultados Acumulados 295,574 295,504
Otras Reservas de Patrimonio 0 0
Total Patrimonio 543,836 543,766
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 750,713 751,683
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores - SMV
Elaboración: El autor

105
Tabla 38
Estado de resultados del periodo 2018 (Expresado en miles de soles)

ENFOQUE BAJO ENFOQUE

CUENTA TRADICIONAL NIIF 16
Ingresos de Actividades Ordinarias 259,741 259,741
Costo de Ventas -224,562 -224,562
Ganancia (Pérdida) Bruta 35,179 35,179
Gastos de Ventas y Distribución -1,358 -710
Gastos de Administración -20,027 -20,027
Otros Ingresos Operativos 9,893 9,893
Otros Gastos Operativos -6,424 -7,006
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 0
Ganancia (Pérdida) Operativa 17,263 17,329
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos 0 0
Financieros medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros 2,375 2,375
Ingresos por Intereses calculados usando el Método 0 0
de Interés Efectivo
Gastos Financieros -3,606 -3,678
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas 0 0
Crediticias Esperadas o Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, 10,160 10,160
Asociadas y Negocios Conjuntos
Diferencias de Cambio Neto 121 121
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos 0 0
Financieros a Valor Razonable con cambios en
Resultados antes medidos al Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado 0 0
Integral por Activos Financieros medidos a Valor
Razonable reclasificados como cambios en
Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de 0 0
Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos 0 0
Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a
pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 26,313 26,307
Ingreso (Gasto) por Impuesto -3,156 -3,156
Ingreso (Gasto) por Impuesto Diferido (c) -1
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones 23,157 23,150
Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones 0 0
Discontinuadas, neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 23,157 23,150
Ganancias (Pérdida) por Acción: 0 0
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: 0 0

106
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones 1.12 1.12
Continuadas
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción 1.12 1.12
Ordinaria
Básica por Acción de Inversión en Operaciones 0 0
Continuadas
Básica por Acción de Inversión en Operaciones 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción 0 0
Inversión
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: 0 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones 0 0
Continuadas
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción 0 0
Ordinaria
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones 0 0
Continuadas
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción 0 0
Inversión
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
Elaboración: El autor

107
Tabla 39
Análisis financiero – Principales ratios
DESPUÉS DE
RATIOS ¿QUÉ MIDE? MÉTODO DEL CALCULO ANTES DE LA APLICAR NIIF EFECTO INTERPRETACIÓN
NIIF 16 16
Endeudamiento Solvencia a Pasivo / Patrimonio 0.380403283 0.382364841 Aumenta Se incrementa debido al reconocimiento de la obligación por
(Apalancamiento) largo plazo arrendamiento, por lo que se espera que el patrimonio
decrezca.
Razón corriente Liquidez Activos corrientes / 1.436825172 1.4298152 Disminuye Se puede observar una ligera disminución debido al
Pasivos corrientes reconocimiento del pasivo corriente por arrendamiento,
mientras que el activo corriente se mantiene constante. Este
ratio nos señala que la empresa cuenta con la misma capacidad
de afrontar sus obligaciones corrientes con los activos a corto
plazo.
Retorno de los Rentabilidad Ventas / Total activos 0.34599241 0.345545928 Disminuye La disminución se debe al reconocimiento del activo por
activos arrendamiento como parte del total de activos.

EBITDA Rentabilidad Utilidad antes de 17,263 17329 Aumenta Aumenta porque los gastos de arrendamiento "fuera del
intereses, impuestos, balance" son excluidos, siendo reemplazados por el
depreciaciones y reconocimiento de la depreciación.
amortizaciones.
Retorno sobre el Rentabilidad Utilidad neta / patrimonio 0.04258 0.04257 Disminuye El retorno sobre el patrimonio - ROE no se ha visto afectado,
Patrimonio - ROE pese al incremento del gasto.

Rendimiento sobre Rentabilidad utilidad neta / total activo 0.03085 0.03080 Disminuye El retorno sobre los activos totales - ROA no se ha visto
los activos totales - afectado, pese al incremento del gasto.
ROA
Margen de la Rentabilidad utilidad operativa / ventas 0.0665 0.0667 Aumenta Se aprecia un aumento debido al reconocimiento de la
utilidad operativa depreciación que sustituye al gasto por concepto de alquiler
por arrendamiento.
Fuente: Estados Financieros – Cartavio S.A.A.
Elaboración: El autor

El reconocimiento del arrendamiento bajo el enfoque NIIF 16 Arrendamientos al contrato de arrendamiento de los almacenes
(anteriormente reconocidas bajo enfoque NIC 17 Arrendamientos), no resulta material en tener un impacto significativo y afectar la
tendencia del negocio como los ratios de endeudamiento, esto se debe a que el patrimonio de la empresa

108
Cartavio S.A.A. para el ejercicio 2018, representa el 72.44 % del total pasivo y patrimonio, es
decir es considerablemente mayor al total de los pasivos.

A continuación se realizara un análisis completo de las razones financieras de la empresa

Cartavio S.A.A. utilizando el método del análisis de una muestra representativa y del análisis de
series temporales.

Utilizaremos los valores de los estados financieros (estado de situación financiera, Tabla 40 y
estado de resultados, Tabla 41) de la empresa Cartavio S.A.A. publicados en la Superintendencia
del Mercado de Valores (SMV) debidamente auditados de los ejercicios 2016,2017, 2018
(Enfoque tradicional NIC 17) y 2018 (Enfoque NIIF 16) para determinar la tendencia y el
posible impacto de la nueva norma NIIF 16 en las razones financieras. Con estos datos,
analizaremos los cinco aspectos clave: Liquidez, actividad, deuda, rentabilidad y mercado.

Tabla 40
Estado de situación financiera al 31.12 de 2016,2017, 2018 y 2018 (NIIF16)

Reportado Reportado Reportado Enfoque

CUENTA al al al NIIF 16 al
31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2018
Activos 0 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 12,721 6,604 9,350 9,350
Otros Activos Financieros 0 0 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
28,293 28,050
Cuentas por Cobrar 19,365 19,365
Cuentas por Cobrar Comerciales 15,654 14,945 7,998 7,998
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 2,116 2,022 5,875 5,875
Otras Cuentas por Cobrar 10,523 11,083 5,492 5,492
Anticipos 0 0 0 0
Inventarios 68,779 72,599 58,625 58,625
Activos Biológicos 68,029 71,172 79,609 79,609
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 4,469 5,518 5,518
Otros Activos no Financieros 1,926 5,163 5,718 5,718
Activos Corrientes Distintos al Efectivo
0 0
Pignorados como Garantía Colateral 0 0
Total Activos Corrientes Distintos de los
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para
su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta o para Distribuir a los Propietarios 179,748 188,057 178,185 178,185
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para
0 0
su Disposición Clasificados como Mantenidos 0 0

109
para la Venta o como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 179,748 188,057 178,185 178,185
Activos No Corrientes 0 0 0 0
Otros Activos Financieros 0 0 0 0
Inversiones en Subsidiarias, Negocios
40,571 44,017
Conjuntos y Asociadas 53,275 53,275
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
23,741 17,495
Cuentas por Cobrar 63,679 63,679
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 3,787 2,034 2,034
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 23,741 13,708 61,645 61,645
Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0 0
Anticipos 0 0 0 0
Inventarios 0 0 0 0
Activos Biológicos 0 0 0 0
Propiedades de Inversión 0 0 0 0
Propiedades, Planta y Equipo 475,297 470,837 454,843 455,813
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 1,151 1,013 731 731
Activos por Impuestos Diferidos 0 0 0 0
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0 0 0
Plusvalía 0 0 0 0
Otros Activos no Financieros 0 0 0 0
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo
0 0
Pignorados como Garantía Colateral 0 0
Total Activos No Corrientes 540,760 533,362 572,528 573,498
TOTAL DE ACTIVOS 720,508 721,419 750,713 751,683
Pasivos y Patrimonio 0 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 4,010 0 28,000 28,608
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas
75,621 79,123
por Pagar 77,661 77,661
Cuentas por Pagar Comerciales 55,491 61,157 52,977 52,977
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 16,386 15,028 21,206 21,206
Otras Cuentas por Pagar 3,744 2,938 3,478 3,478
Ingresos Diferidos 0 0 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 12,640 6,231 6,006 6,006
Otras Provisiones 2,046 12,170 12,346 12,346
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 3,663 0 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0 0
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos
Incluidos en Grupos de Activos para su
97,980
Disposición Clasificados como Mantenidos para
la Venta 97,524 124,013 124,013
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para 0
la Venta 0 0 0
Total Pasivos Corrientes 97,980 97,524 124,013 124,621

110
Pasivos No Corrientes 0 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 0 0 0 423
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas
112 18,165
por Pagar 0 0
Cuentas por Pagar Comerciales 0 18,165 0 0
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0
Otras Cuentas por Pagar 112 0 0 0
Ingresos Diferidos 0 0 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 0 0
Otras Provisiones 0 0 0 0
Pasivos por Impuestos Diferidos 84,576 83,051 82,864 82,873
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0 0
Total Pasivos No Corrientes 84,688 101,216 82,864 83,296
Total Pasivos 182,668 198,740 206,877 207,917
Patrimonio 0 0 0 0
Capital Emitido 206,759 206,766 206,766 206,766
Primas de Emisión 0 0 0 0
Acciones de Inversión 7 0 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0 0 0
Otras Reservas de Capital 41,441 41,496 41,496 41,496
Resultados Acumulados 289,633 274,417 295,574 295,504
Otras Reservas de Patrimonio 0 0 0 0
Total Patrimonio 537,840 522,679 543,836 543,766
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 720,508 721,419 750,713 751,683
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Elaboración: El autor

111
Tabla 41
Estado de resultados al 31.12 de 2016,2017, 2018 y 2018 (NIIF16)

Reportado Reportado Reportado Enfoque

CUENTA al al al NIIF 16 al
31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2018
Ingresos de Actividades Ordinarias 377,322 271,289 259,741 259,741
Costo de Ventas -327,909 -239,034 -224,562 -224,562
Ganancia (Pérdida) Bruta 49,413 32,255 35,179 35,179
Gastos de Ventas y Distribución -16,173 -1,158 -1,358 -710
Gastos de Administración -19,735 -19,283 -20,027 -20,027
Otros Ingresos Operativos 73,100 3,089 9,893 9,893
Otros Gastos Operativos -520 -6,234 -6,424 -7,006
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Operativa 86,085 8,669 17,263 17,329
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos 0 0
0 0
Financieros medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros 959 3,214 2,375 2,375
Ingresos por Intereses calculados usando el 0 0
0 0
Método de Interés Efectivo
Gastos Financieros -4,598 -2,720 -3,606 -3,678
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor 0 0
(Pérdidas Crediticias Esperadas o 0 0
Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias,
Asociadas y Negocios Conjuntos 8,621 4,735 10,160 10,160
Diferencias de Cambio Neto -1,053 -116 121 121
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de
Activos Financieros a Valor Razonable con
cambios en Resultados antes medidos al 0 0 0 0
Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro
Resultado Integral por Activos Financieros
medidos a Valor Razonable reclasificados 0 0 0 0
como cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un
Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo 0 0 0 0
Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los
Activos Distribuidos y el Importe en Libros 0 0 0 0
del Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 90,014 13,782 26,313 26,307
Ingreso (Gasto) por Impuesto -25,370 -2,762 -3,156 -3,156
Ingreso (Gasto) por Impuesto Diferido 64,644 11,020 -1
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones 23,157 23,150
0 0
Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de
Operaciones Discontinuadas, neta de 0 0 0 0

112
Impuesto

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 64,644 11,020 23,157 23,150

Ganancias (Pérdida) por Acción: 0 0 0 0
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: 0 0 0 0
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones 1.12 1.12
3.127 0.533
Continuadas
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones 0 0
0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por 1.12 1.12
3.127 0.533
Acción Ordinaria
Básica por Acción de Inversión en 0 0
0 0
Operaciones Continuadas
Básica por Acción de Inversión en 0 0
0 0
Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por 0 0
0 0
Acción Inversión
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: 0 0 0 0
Diluida por Acción Ordinaria en 0 0
0 0
Operaciones Continuadas
Diluida por Acción Ordinaria en 0 0
0 0
Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por 0 0
0 0
Acción Ordinaria
Diluida por Acción de Inversión en 0 0
0 0
Operaciones Continuadas
Diluida por Acción de Inversión en 0 0
0 0
Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por 0 0
0 0
Acción Inversión
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Elaboración: El autor

113
Tabla 42
Método resumen razones financieras
ENFOQUE TRADICIONAL ENFOQUE
NIIF 16
RAZON FORMULA 2016 2017 2018 2018
LIQUIDEZ

Liquidez corriente 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 1.83454 1.92832 1.43683 1.42982

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
Razón rápida (prueba Activos corrientes − inventarios 1.13257 1.18389 0.96409 0.95939
acida) Pasivos corrientes

ACTIVIDAD

Rotación de inventarios 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 4.76757 3.29252 3.83048 3.83048

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
Rotación de activos 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 0.52369 0.37605 0.34599 0.34555
totales 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

DEUDA

Índice de endeudamiento 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 0.25353 0.27548 0.27557 0.27660

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
Razón de cargos de 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑒 𝑖𝑚𝑝. 18.72227 3.18713 4.78730 4.71153
interés fijo 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠
Endeudamiento 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 0.33963 0.38023 0.38040 0.38236
(apalancamiento) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
RENTABILIDAD

Margen de utilidad bruta 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 0.13096 0.11890 0.13544 0.13544

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Margen de utilidad 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 0.22815 0.03195 0.06646 0.06672
operativa 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Margen de utilidad neta 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 0.17132 0.04062 0.08915 0.08913
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Rendimiento sobre los 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 0.08972 0.01528 0.03085 0.03080
activos totales - ROA 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
Retorno sobre el 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 0.12019 0.02108 0.04258 0.04257
Patrimonio - ROE 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
Retorno de los activos 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 0.52369 0.37605 0.34599 0.34555
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

114
EBITDA Utilidad Operativa 86085 8669 17263 17329

Fuente: Estados financieros empresa Cartavio S.A.A.

Elaboración: El autor

LIQUIDEZ

De acuerdo a la Figura 3, la liquidez general de la empresa Cartavio S.A.A. muestra una

tendencia razonablemente estable. La razón de liquidez corriente si bien presenta una tendencia
estable durante los ejercicios 2016, 2017 y 2018 y 2018 (bajo enfoque NIIF 16), en este último
presenta una ligera disminución debido al reconocimiento de un pasivo corriente por
arrendamiento, a diferencia del activo corriente que se mantiene constante. La razón rápida o
prueba acida presenta una tendencia estable durante los periodos de 2016, 2017 y 2018 y 2018
(bajo enfoque NIIF 16); presentando la misma ligera disminución que el ratio de liquidez.

2.5000

2.0000

1.5000
Liquidez corriente
1.0000 Razon rapida (prueba acida)

0.5000

0.0000
2016 2017 2018 2018 (NIIF 16)

Figura 3. Liquidez
Fuente: El autor

ACTIVIDAD

De acuerdo a la Figura 4 Índice de Actividad los índices financieros de la empresa Cartavio

S.A.A. nos muestran que la tendencia de la rotación de inventarios fue irregular durante el
ejercicio 2016, debido a un exceso de inventario, siendo luego relativamente constante durante
2017 y 2018, ya que para el ratio del 2018 (bajo enfoque NIIF 16) no tuvo incidencia alguna en

115
la tendencia la aplicación de la NIIF 16 al contrato de arrendamiento. La rotación de inventarios
fue constante durante los ejercicios 2016, 2017 y 2018; presentando una ligera disminución para
el periodo 2018 (bajo enfoque NIIF 16) debido al reconocimiento del activo por arrendamiento
en el total de activos.

6.0000

5.0000

4.0000

3.0000 Rotacion de inventarios

Rotacion de activos totales
2.0000

1.0000

0.0000
2016 2017 2018 2018 (NIIF 16)

Figura 4. Actividad
Fuente: El autor

DEUDA

Como se puede observar en la Figura 5 Índice de deuda, el índice de endeudamiento de la

empresa Cartavio S.A.A. presenta una tendencia regular durante los ejercicios 2016, 2017 y 2018
manteniendo un nivel relativamente consistente con el ratio financiero del periodo 2018 (bajo
enfoque NIIF 16), presentando en este último sólo un ligero aumento debido el reconocimiento
del activo derecho de uso del arrendamiento, el pasivo de arrendamiento, impuesto a la renta
diferido y por efecto de la transición una disminución en los resultados del ejercicio. Respecto al
índice razón de cargos por intereses fijos, el periodo 2016 presenta un ratio considerablemente
mayor a los ejercicios posteriores, esto se debe a un ingreso material por concepto de otros
ingresos operativos; mostrando los ejercicios 2017, 2018 y 2018 (Bajo enfoque NIIF 16) una
tendencia regular, presentando sólo en este último ratio una ligera disminución debido al
reconocimiento en el estado de resultados de los gastos por concepto de interés y depreciación
del arrendamiento, excluyendo el gasto por alquiler. El índice de endeudamiento

116
(apalancamiento) nos muestra que la tendencia de dependencia es consistente durante los
ejercicios 2016, 2017, 2018 y 2018 (Bajo enfoque NIIF 16), presentando solo en esta ultimo
ratio, un ligero incremento debido al reconocimiento del pasivo por arrendamiento y una
disminución en los resultados del ejercicio.

20.0000
18.0000
16.0000
14.0000
Indice de endeudamiento
12.0000
10.0000 Razon de cargos de interes
8.0000 fijo

6.0000 Endeudamiento
(apalancamiento)
4.0000
2.0000
0.0000
2016 2017 2018 2018 (NIIF 16)

Figura 5. Deuda
Fuente: El autor

RENTABILIDAD

De acuerdo a la Figura 5 los índices financieros de rentabilidad de la empresa Cartavio S.A.A.

nos muestran que la tendencia irregular durante el ejercicio 2016, siendo luego relativamente
constante durante 2017, 2018 y 2018 (bajo enfoque NIIF 16). La tendencia del margen de
utilidad bruta es constante durante los 3 últimos ejercicios, teniendo efecto nulo la aplicación de
la NIIF 16 en el ejercicio 2018. La tendencia del margen de utilidad operativa es irregular, siendo
el ratio del ejercicio 2016 considerablemente mayor a los ejercicios posteriores; puesto que los
indicadores de los ejercicios 2017, 2018 y 2018 (Enfoque NIIF 16) presentan una tendencia
regular; siendo este último ratio ligeramente mayor debido al reconocimiento de la deprecación
del arrendamiento del periodo en el estado de resultados, sustituyendo al gasto de alquiler. El
margen de utilidad neta presenta una tendencia irregular en el ejercicio 2016 considerablemente
mayor a los ejercicios posteriores; puesto que los indicadores de los ejercicios 2017, 2018 y 2018
(Enfoque NIIF 16) presentan una tendencia regular; siendo este último ratio ligeramente menor

117
debido al reconocimiento de la deprecación del arrendamiento, la exclusión del gasto de alquiler,
el reconocimiento de los intereses del arrendamiento y el impuesto a la renta diferido en el estado
de resultados. La tendencia que presentan el rendimiento sobre el patrimonio (ROE) y el
rendimiento sobre los activos totales (ROA) son similares, siendo los ratios del ejercicio del
2016 considerablemente menor a los ratios de los ejercicios posteriores que permanecen
relativamente constante; por la razón de que no se han visto afectado pese al incremento del
gasto por arrendamiento. El ratio financiero retorno de los activos presenta una tendencia
irregular en el ejercicio 2016, presentando un índice considerablemente mayor a los ejercicios
posteriores, siendo los indicadores de los ejercicios 2017, 2018 y 2018 (Enfoque NIIF 16) de
tendencia regular, presentando un leve incremento en el último ratio financiero debido al
reconocimiento del activo derecho de uso del arrendamiento.

De acuerdo a la figura 7 el EBITDA presenta una tendencia irregular, presentando el ratio

financiero del ejercicio 2016 considerablemente mayor a los ejercicios posteriores, debido al
incremento considerable del concepto otros ingresos operativos. Los ejercicios 2017, 2018 y
2018 (Enfoque NIIF 16) presentan una tendencia regularmente estable, siendo esta última
ligeramente mayor debido al reconocimiento de la depreciación del arrendamiento, excluyendo
al gasto por alquiler.

0.6000

0.5000

Margen de utilidad bruta

0.4000
Margen de utilidad operativa

0.3000 Margen de utilidad neta

ROA
0.2000 ROE
Retorno de los activos
0.1000

0.0000
2016 2017 2018 2018 (NIIF 16)

Figura 6. Rentabilidad
Fuente: El autor

118
 EBITDA
100000
90000
80000
70000
60000
50000
EBITDA
40000
30000
20000
10000
0
2016 2017 2018 2018 (NIIF 16)

Figura 6. Ebitda
Fuente: El autor

119
 IV. DISCUCIÒN

Una vez de haber determinado el impacto en la transición de la NIC 17 Arrendamientos a la NIIF

16 Arrendamientos en la admisión derecho de uso como activo fijo, la determinación del pasivo
por arrendamiento, la consideración de la depreciación y las estimaciones de los intereses,
asimismo de haber analizado la normativa referente en materia tributaria en relación a la Norma
Internacional de Información Financiera 16 para poder calcular el impuesto a la renta diferido
con el fin de determinar el impacto tributario en la empresa Cartavio S.A.A.; así también de
haber analizado los ratios financieros mediante el método Resumen de las razones para
determinar el impacto financiero por efecto de la transición a la aplicación de la Norma
Internacional de Información Financiera 16 en los estados financieros de la empresa; y a su vez
determinado que el impacto financiero y tributario de la transición de la NIC 17 a la NIIF 16
incide positivamente en los estados financieros de la empresa; procederemos a la discusión del
tema en referencia.

Respecto al desarrollo del objetivo Nro. 01 puedo afirmar que la NIIF 16 al brindarnos dos
opciones de transición para aquellos contratos de arrendamiento vigentes al 01 de enero de 2019
y suscritos con anterioridad a la fecha de aplicación inicial de dicha norma en mención; la opción
del párrafo C5 (a) de la NIIF 16 establece que se deben de presentar de manera retroactiva
aplicando la NIC 8, siendo esta la más compleja, ya que este método implica en presentar 3
estados de situación financiera comparativos, siendo engorroso y complicado para aquellas
empresas que poseen un gran número de contratos de arrendamientos bajo la misma situación
como es el caso de la empresa Cartavio S.A.A. Asimismo, de manera alternativa la NIIF 16 nos
brinda una segunda opción, el párrafo c5 (b); la cual establece que se debe de presentar de
manera retroactiva con el efecto acumulado de la aplicación inicial reconocido en la fecha de
aplicación inicial, esto implica que no se debe de presentar información financiera comparativa;
siendo este método el más apropiado, llegando a los mismos resultados.

El reconocimiento de la tasa de interés es de vital importancia para la determinación del valor

presente del activo derecho de uso y el pasivo por arrendamiento; y así poder elaborar el cuadro
de costo amortizado. Para dicho calculo debemos de utilizar la tasa de interés implícita o la tasa

120
de interés incremental, sin embargo para poder determinar la tasa de interés implícita debemos
de realizar el cálculo con datos del arrendador, es por ello su complejidad. El IASB mediante el
párrafo 26 de la NIIF 16 menciona que si se debe de utilizar la tasa de interés implícita si esta es
fácil de determinarse; ahora bien, teniendo en cuanto el gran número de contrato de
arrendamiento que posee la empresa Cartavio S.A.A., considero que la tasa incremental será la
más apropiada para aplicar a los contratos de arrendamientos vigentes al 01 de enero de 2019 y
suscritos con anterioridad a la fecha de aplicación inicial y/o aquellos suscritos con fecha
posterior a la aplicación inicial. La tasa de interés incremental hace alusión a aquella
especificada por el arrendatario en condiciones similares a las que se suscribió el contrato de
arrendamiento; ante ello para efectos de determinar la tasa de interés, para efectos del presente
trabajo de investigación consideré como la más apropiada la tasa de interés promedio del sistema
bancario emitida por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS); no obstante la
gerencia de finanzas de la empresa Cartavio S.A.A. debería de apoyar al área de Contabilidad en
brindar información cotizando la tasa de interés en el mercado del sistema financiero.

La transición de la NIC 17 a la NIIF 16 implicará un aumento en los activos y en los pasivos del
estado de situación financiera de la empresa Cartavio S.A.A., tal como se determinado en el
contrato de arrendamiento de los 3 almacenes; excepto en aquellos contratos de arrendamiento
corto plazo (menor de 12 meses) y aquellos consideramos como activo de bajo valor; así mismo
generará un reconocimiento del gasto decreciente, aumentando durante los primeros años del
periodo de arrendamiento.

Referente al objetivo Nro. 02, la administración tributaria a la fecha de la elaboración del

presente trabajo de investigación no se ha pronunciado respecto al tratamiento del gasto surgente
por aplicación de la NIIF 16, por ende se presume que seguirá aceptando el gasto de forma
tradicional procedentes de las cuotas devengadas equivalentes al monto acordado en el contrato
de arrendamiento; por consiguiente el impuesto a la renta corriente será afectado por la forma
decreciente del reconocimiento del gasto en el estado de resultados, lo cual genera el impuesto a
la renta diferido procedentes de las diferencias temporarias. Al tratarse de arrendamientos
operativos vigentes al 01 de enero de 2019 y suscritos con anterioridad a la fecha de aplicación
inicial de la NIIF 16; como el contrato de arrendamiento de los 3 almacenes, existe un impuesto
a la renta diferido no reconocido, lo cual deberá de reconocerse contra la cuenta de resultados;

121
siendo esta, causa de reversión por el impuesto a la renta diferido surgente en los ejercicios
pendientes, quedando saldada dichas cuentas a la culminación del contrato.

La forma del reconocimiento del gasto en función a la madurez de la cartera de arrendamientos

por efecto de aplicación de la NIIF 16 en contraste con la aceptación del gasto por parte de la
Administración Tributaria genera un impacto tributario en la transición de la NIC 17 a la NIIF 16
al reconocer un activo o un pasivo por impuesto a la renta diferido desde el primer periodo de
aplicación.

Finalmente de acuerdo al objetivo Nro. 03, la aplicación de la NIIF 16, teniendo en cuenta el
contrato de arrendamiento (muestra del presente trabajo de investigación) y la tendencia a seguir
de los demás contratos de la empresa; aumenta los activos y pasivos el estado de situación
financiera de la empresa Cartavio S.A.A., así mismo reconoce un gasto de forma decreciente
reflejados en el estado de resultados; lo cual no conlleva a resultados favorables de los
indicadores financieros para la empresa pero tampoco siendo estos transcendentales, tales como
los ratios de liquidez corriente, rotación de activos totales, índice de endeudamiento, razón de
cargos de interés fijo, endeudamiento (apalancamiento), EBITDA, entre otros, que afectarán las
calificaciones de crédito y los covenants.

Mediante el análisis realizado con el método de resumen de todas las razones financieras se
puede evidenciar la existencia de un impacto financiero que conlleva la transición de la NIC 17 a
la NIIF 16 en los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A.

Luego de analizar y discutir los resultados obtenidos en el presente trabajo de investigación, si

bien es cierto que el impacto financiero y tributario tiene una connotación negativa en los estados
financieros de la empresa Cartavio S.A.A., este impacto influirá positivamente en la transición
de la NIC 17 a la NIIF 16, puesto que contribuye a la transparencia y comparabilidad de los
estados financieros, coadyuvando a la razonabilidad de la información financiera.

122
 V. CONCLUSIONES

1) La NIIF 16 aumentará los activos y pasivos del estado de situación financiera de la empresa
Cartavio S.A.A. al reconocer los contratos de arrendamientos operativos vigentes al 01 de
enero de 2019 y suscritos con anterioridad a la fecha de aplicación inicial y/o aquellos
suscritos con fecha posterior a la aplicación inicial, como un activo por derecho de uso y un
pasivo por arrendamiento, eliminando la financiación fuera del estado de situación
financiera. Por lo mencionado anteriormente, se puede corroborar que si bien es cierto que el
impacto financiero y tributario presenta una connotación negativa en los estados financieros
de la empresa Cartavio S.A.A., este impacto influirá de manera positiva en la transición de la
NIC 17 a la NIIF 16, debido a que contribuye a la transparencia y comparabilidad de los
estados financieros.

2) La aplicación de la NIIF 16 remplazará la forma de gasto lineal de los arrendamientos

operativos por la forma del gasto decreciente, lo que conlleva a una diferencia respecto a la
aceptación del gasto por parte de la Administración Tributaria, afectando el cálculo del
impuesto a la renta corriente, por lo que se deberá de reconocer un impuesto a la renta
diferido por las diferencias temporarias. Lo anterior demuestra la existencia de un impacto
tributario surgente en la transición de la NIC 17 a la NIIF 17 en los estados financieros de la
empresa Cartavio S.A.A.

3) Los indicadores financieros serán impactados por efecto de aplicación de la NIIF 16, por los
cambios suscitados en el estado de situación financiera y el estado de resultados, afectando
los ratios como la liquidez corriente, rotación de activos totales, índice de endeudamiento,
razón de cargos de interés fijo, endeudamiento (apalancamiento), EBITDA, entre otros, que
afectarán las calificaciones de crédito y los covenants.

4) Tanto los arrendatarios como los arrendadores para efecto de la re – valorización de un

contrato podrán seguir utilizando las conclusiones basadas según la NIC 17 respecto a la
determinación de sí sus contratos vigentes al 01 de enero de 2019 y suscritos con anterioridad
a la fecha de transición, califican como arrendamientos. Los nuevos contratos surgentes
después de la transición, deberán ser valorados en base a la definición de la NIIF 16.

123
 VI. RECOMENDACIONES

1) Se propone que la empresa debe de involucrar a todas las áreas relacionadas como finanzas,
legal, costos, entre otros; e identificar a los diferentes stakeholders para la preparación de un
plan de transición, con el fin de evaluar y determinar los cronogramas y responsabilidades en
la implementación de la NIIF 16.

2) Se recomienda evaluar la situación actual (acuerdos contractuales) de todos los contratos de

arrendamiento con el fin de prevenir consecuencias imprevistas por la posibilidad de que
algunos contratos de arrendamientos puedan ser objetos de renegociación; y para aquellos
futuros acuerdos en que se participen después de la transición teniendo en cuenta los efectos
de la NIIF 16.

3) En función al portafolio de arrendamientos de la empresa se sugiere considerar en

implementar un sistema que atienda los requerimientos de la nueva norma respecto a la
administración de los arrendamientos.

4) Se aconseja a aplicar el expediente práctico a portafolios de arrendamientos con

características similares, ya que reduce la complejidad respecto a la contabilización de los
contratos de arrendamiento como un portafolio, más que reconocer y contabilizar de manera
individual.

5) Se recomienda que la administración tributaria debe de pronunciarse respecto sí para la

determinación del ITAN (Impuesto temporal a los activos netos), formará parte para dicho
cálculo el reconocimiento del activo derecho de uso por efecto de la aplicación de la nueva
norma NIIF 16.

124
 VII. REFERENCIAS BIBLIOGRÀFICAS

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conforme a las NIIFs y al PCGE”, Perú.

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conforme a las NIIFs y al PCGE”, Perú.

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XTO=

Norma Legal – Instituto Tecnológico Autónomo de México (Octubre 2016). Impacto en las
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arrendamientos/

127
Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (Enero 2019). Tasa de interés promedio del
sistema bancario. Recuperado de
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128
ANEXOS

129
ANEXO N º 01: Estado de Situación Financiera de la empresa Cartavio S.A.A. – 2017 (SMV).
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE IV al 31 de Diciembre del 2018 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA 31 de Diciembre
del 2017
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6,604
Otros Activos Financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 28,050
Cuentas por Cobrar Comerciales 14,945
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 2,022
Otras Cuentas por Cobrar 11,083
Anticipos
Inventarios 72,599
Activos Biológicos 71,172
Activos por Impuestos a las Ganancias 4,469
Otros Activos no Financieros 5,163
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su 188,057
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios

Otros Activos Financieros

Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 44,017
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 17,495
Cuentas por Cobrar Comerciales 3,787
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 13,708
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo 470,837
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 1,013
Activos por Impuestos Diferidos
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral

Otros Pasivos Financieros

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 79,123
Cuentas por Pagar Comerciales 61,157
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 15,028
Otras Cuentas por Pagar 2,938
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados 6,231
Otras Provisiones 12,170
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no Financieros
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su 97,524
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta

130
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE IV al 31 de Diciembre del 2018 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA 31 de Diciembre
del 2017
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 18,165
Cuentas por Pagar Comerciales 18,165
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas
por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos
83,051
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente
Otros Pasivos no Financieros

Capital Emitido Primas de Emisión 206,766

Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
41,496
Resultados Acumulados 274,417
Otras Reservas de Patrimonio

131
ANEXO N º 02: Estado de Resultados de la empresa Cartavio S.A.A. – 2017 (SMV).
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE IV al 31 de Diciembre del 2018 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA Acumulado del 01 de Enero
al 31 de Diciembre del 2017
Ingresos de Actividades Ordinarias 271,289
Costo de Ventas (239,034
Ganancia (Pérdida) Bruta 32,255
Gastos de Ventas y Distribución (1,158
Gastos de Administración (19,283
Otros Ingresos Operativos 3,089
Otros Gastos Operativos (6,234
Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida) Operativa 8,669
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros 3,214
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interés Efectivo
Gastos Financieros (2,720)
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o
Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos 4,735
Diferencias de Cambio Neto (116)
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable
con cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros
medidos a Valor Razonable reclasificados como cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de
Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en
Libros del Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 13,782
Ingreso (Gasto) por Impuesto (2,762
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 11,020
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 11,020
Ganancias (Pérdida) por Acción:
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0.533
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 0.533
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas

132
ANEXO N º 03: Estado de Situación Financiera de la empresa Cartavio S.A.A. – 2018 (SMV).
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE IV al 31 de Diciembre del 2018 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA 31 de Diciembre del 2018
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 9,350
Otros Activos Financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 19,365
Cuentas por Cobrar Comerciales 7,998
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 5,875
Otras Cuentas por Cobrar 5,492
Anticipos
Inventarios 58,625
Activos Biológicos 79,609
Activos por Impuestos a las Ganancias 5,518
Otros Activos no Financieros 5,718
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su 178,185
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios

Otros Activos Financieros

Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 53,275
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 63,679
Cuentas por Cobrar Comerciales 2,034
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 61,645
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo 454,843
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 731
Activos por Impuestos Diferidos
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral

Otros Pasivos Financieros 28,000

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 77,661
Cuentas por Pagar Comerciales 52,977
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 21,206
Otras Cuentas por Pagar 3,478
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados 6,006
Otras Provisiones 12,346
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no Financieros
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su 124,013
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta

133
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE IV al 31 de Diciembre del 2018 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA 31 de Diciembre del 2018
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos 82,864
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente
Otros Pasivos no Financieros

Capital Emitido 206,766

Primas de Emisión
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital 41,496
Resultados Acumulados 295,574
Otras Reservas de Patrimonio

134
ANEXO N º 04: Estado de Resultados de la empresa Cartavio S.A.A. – 2018 (SMV).
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE IV al 31 de Diciembre del 2018 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA Acumulado del 01 de Enero
al 31 de Diciembre del 2018
Ingresos de Actividades Ordinarias 259,741
Costo de Ventas (224,562)
Ganancia (Pérdida) Bruta 35,179
Gastos de Ventas y Distribución Gastos de (1,358)
Administración (20,027)
Otros Ingresos Operativos Otros 9,893
Gastos Operativos (6,424)
Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida) Operativa 17,263
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Ingresos
Financieros 2,375
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interés Efectivo
Gastos Financieros (3,606)
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o
Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos 10,160
Diferencias de Cambio Neto 121
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con
cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos
a Valor Razonable reclasificados como cambios en Resultados Ganancias (Pérdidas) por
Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en
Libros del Dividendo a pagar

Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 26,313

Ingreso (Gasto) por Impuesto (3,156)
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 23,157
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 23,157
Ganancias (Pérdida) por Acción:
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 1.120
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 1.120
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas

135
ANEXO N º 05: Organigrama grupo económico de Cartavio S.A.A.

136
ANEXO N º 06: Tasa de interés promedio del sistema bancario – 02.01.2019 – SBS.

Tasa Anual (%) Continental Comercio Crédito Pichincha BIF Scotiabank Citibank Interbank GNB Santander ICBC Promedio

Corporativos 4.45 4.99 4.98 6.81 5.42 5.25 4.58 4.77 6.07 5.61 3.95 4.93
Descuentos 4.57 - 5.33 6.15 5.65 4.11 - 5.38 - 7.43 - 5.66
Préstamos hasta 30 3.93 - 4.63 7.25 4.09 4.53 4.77 4.05 5.48 3.85 3.95 4.25
días
Préstamos de 31 a 90 4.59 - 4.70 - 4.32 4.43 6.76 4.40 4.80 5.33 - 4.73
días
Préstamos de 91 a 180 4.52 4.99 5.08 6.82 4.77 6.13 4.03 6.35 - 4.95 - 4.84
días
Préstamos de 181 a 4.86 - 4.78 - 7.00 4.85 - 4.74 - - - 4.82
360 días
Préstamos a más de 6.00 - 5.40 - 6.79 5.47 - 5.33 6.35 5.60 - 5.49
360 días
Grandes Empresas 6.80 8.34 6.16 9.30 7.12 6.38 4.54 6.33 8.75 7.99 - 6.44
Descuentos 8.04 7.49 4.46 15.51 7.80 5.74 - 7.01 10.87 8.46 - 6.29
Préstamos hasta 30 4.47 - 6.89 5.07 5.21 4.34 4.03 4.82 6.90 6.99 - 5.04
días
Préstamos de 31 a 90 6.43 8.66 6.78 7.05 6.68 5.94 6.10 6.71 8.65 8.01 - 6.75
días
Préstamos de 91 a 180 6.81 8.30 6.32 6.86 8.07 6.83 4.46 6.58 9.36 7.34 - 6.38
días
Préstamos de 181 a 7.56 7.50 7.13 8.55 9.07 6.48 - 7.40 8.92 7.95 - 7.28
360 días
Préstamos a más de 6.88 - 6.73 6.84 6.68 7.33 - 5.76 - 8.01 - 7.16
360 días
Medianas Empresas 9.59 7.31 10.52 7.76 9.37 10.56 5.67 8.04 10.05 9.06 - 9.77
Descuentos 11.54 24.33 6.24 7.91 8.72 8.96 - 7.74 9.01 7.54 - 8.35
Préstamos hasta 30 6.92 - 9.92 7.16 11.39 10.44 6.75 7.04 - 5.20 - 8.89
días
Préstamos de 31 a 90 10.70 14.00 10.31 8.16 10.07 9.48 5.25 7.93 10.27 4.20 - 9.69
días
Préstamos de 91 a 180 8.58 5.46 12.69 7.61 8.95 9.52 6.65 8.68 9.39 9.20 - 9.79
días
Préstamos de 181 a 9.98 8.99 15.13 6.48 10.34 9.98 - 7.99 8.20 9.30 - 10.66
360 días
Préstamos a más de 9.38 - 10.96 9.39 9.86 12.36 - 7.95 11.71 9.54 - 10.55
360 días
Pequeñas Empresas 14.74 10.28 15.90 20.68 11.52 17.22 - 16.96 12.95 - - 18.43
Descuentos 16.70 - 7.58 10.94 12.15 13.25 - 9.99 - - - 11.12
Préstamos hasta 30 16.58 10.00 7.90 13.54 - 14.84 - - - - - 9.92

137
días
Préstamos de 31 a 90 14.79 - 8.15 23.00 11.60 14.78 - 15.23 11.34 - - 11.37
días
Préstamos de 91 a 180 15.36 15.35 22.91 18.84 9.00 14.37 - 17.47 - - - 21.49
días
Préstamos de 181 a 16.19 - 20.50 20.39 11.50 14.98 - 25.20 - - - 22.55
360 días
Préstamos a más de 13.80 10.00 15.10 20.94 12.73 17.66 - 17.32 13.12 - - 18.13
360 días
Microempresas 26.77 - 22.11 32.30 - 15.21 - 19.92 12.96 - - 32.59
Tarjetas de Crédito 35.80 - 24.02 38.24 - - - - - - - 24.83
Descuentos 17.66 - 12.37 - - 12.48 - 8.24 - - - 12.56
Préstamos Revolventes 9.99 - - - - - - 17.32 - - - 15.00
Préstamos a cuota fija 20.83 - - 28.00 - 25.50 - - - - - 34.23
hasta 30 días

Préstamos a cuota fija 17.68 - 7.76 32.68 - 12.61 - 18.81 - - - 26.26

de 31 a 90 días

Préstamos a cuota fija 14.52 - 19.78 37.14 - 7.27 - 23.09 - - - 45.63

de 91 a 180 días

Préstamos a cuota fija 18.94 - 20.02 41.39 - 10.17 - 27.55 - - - 43.01

de 181 a 360 días

Préstamos a cuota fija 11.94 - 17.05 31.19 - 16.20 - 19.72 12.96 - - 28.02
a más de 360 días

Consumo 41.89 15.84 31.95 39.41 20.67 35.76 - 44.50 41.16 - - 44.75
Tarjetas de Crédito 52.26 23.13 37.27 40.87 30.00 41.61 - 47.36 44.84 - - 50.17
Préstamos Revolventes 12.23 - - - - - - - - - - 12.23
Préstamos no 11.07 - 11.14 - 11.29 9.91 - 10.97 - - - 10.98
Revolventes para
automóviles
Préstamos no 5.15 11.93 15.34 27.54 20.01 15.38 - 17.22 - - - 53.65
Revolventes para libre
disponibilidad hasta 360
días
Préstamos no 17.08 15.81 14.81 36.53 15.57 16.62 - 19.64 15.19 - - 21.18
Revolventes para libre
disponibilidad a más de
360 días

138
 Créditos pignoraticios - 63.95 - - - - - - - - - 63.95
Hipotecarios 7.45 9.50 7.30 9.56 8.07 7.69 - 7.35 8.18 - - 7.62
Préstamos hipotecarios 7.45 9.50 7.30 9.56 8.07 7.69 - 7.35 8.18 - - 7.62
para vivienda

139