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Bethesda Sol Revisado

La compañía minera Bethesda posee equipos valuados en $85 millones y terrenos por $6 millones. En el primer año producirá 620,000 toneladas con costos fijos de $4.3 millones y depreciación de $12.2 millones. Se espera que el flujo de caja operativo del primer año sea de $26.2 millones, con un flujo de caja económico total de $25.9 millones y una tasa interna de retorno del 19.01%.

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Bethesda Sol Revisado

La compañía minera Bethesda posee equipos valuados en $85 millones y terrenos por $6 millones. En el primer año producirá 620,000 toneladas con costos fijos de $4.3 millones y depreciación de $12.2 millones. Se espera que el flujo de caja operativo del primer año sea de $26.2 millones, con un flujo de caja económico total de $25.9 millones y una tasa interna de retorno del 19.01%.

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BETHESDA MINING COMPANY

Información general:
Equipo 85,000,000.00
Depreciación año 1 14.30%
Depreciación año 2 24.50%
Depreciación año 3 17.50%
Depreciación año 4 12.50%

Costo Adquisición Terreno 6,000,000.00


Valor terreno despues de impuestos 7,000,000.00
Contrato ton/año 500,000.00

Production Año 1 Año 2


Producción 620,000.00 680,000.00

Costos Fijos 4,300,000.00


Costos de restauración 2,800,000.00 Año 5
Gastos caritativos 7,500,000.00 Año 6

Precio Ctto $/ton 95.00


Mercado Spot $/ton 90.00
Costo variable/ton 31.00

Capital de Trabajo neto / Ventas 5.00%


Tasa de impuesto 38.00%
Costo de capital 12.00%

Caluclos previos:
Año 0 Año 1

Ventas
Contratos 47,500,000.00
Spot 10,800,000.00
Total 58,300,000.00

Costos
Costos variables 19,220,000.00
Costos fijos 4,300,000.00
Depreciación 12,155,000.00

Capital de trabajo neto Año 0 Año 1


CTN (Stock) -2,915,000.00
CTN (Flujo) -2,915,000.00
Capital de Trabajo Neto -2,915,000.00 -270,000.00

Valor de Salvamento:

Año 0 Año 1
Valor en libros 72,845,000.00

Valor de mercado 51,000,000.00


Valor en libros 26,520,000.00
Utilidad A.I. 24,480,000.00
Impuestos -9,302,400.00
Utilidad D.I. 15,177,600.00
(+) Valor en libros 26,520,000.00
Valor de salvamento 41,697,600.00

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

Año 0 Año 1

Flujo de Caja de Inversiones


Equipos -85,000,000
Terreno -7,000,000
CTN -2,915,000 -270,000
Valor de salvamento
Recuperación del CT
Total CS -94,915,000 -270,000

Flujo de Caja Operativo


Ventas
Contratos - 47,500,000
Spot - 10,800,000
Total - 58,300,000

Costs
Costos variables - 19,220,000
Costos fijos - 4,300,000
Depreciación - 12,155,000
Total - 35,675,000
EBT - 22,625,000
Impuestos -8,597,500
Utilidad Neta 14,027,500
(+) Depreciación 12,155,000
Flujo por operaciones 26,182,500

FLUJO DE CAJA ECONOMICO -94,915,000 25,912,500

Profitability index (B/C) 1.17


Average accounting return 17.23%
IRR 19.01%
IRR Err:523
NPV 16,472,778
MINING COMPANY

Año 3 Año 4
730,000.00 590,000.00

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

47,500,000.00 47,500,000.00 47,500,000.00


16,200,000.00 20,700,000.00 8,100,000.00
63,700,000.00 68,200,000.00 55,600,000.00

21,080,000.00 22,630,000.00 18,290,000.00


4,300,000.00 4,300,000.00 4,300,000.00 2,800,000.00
20,825,000.00 14,875,000.00 10,625,000.00

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5


-3,185,000.00 -3,410,000.00 -2,780,000.00
-270,000.00 -225,000.00 630,000.00
-225,000.00 630,000.00 -

Año 2 Año 3 Año 4


52,020,000.00 37,145,000.00 26,520,000.00

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

-225,000 630,000 - -
41,697,600
2,780,000
-225,000 630,000 44,477,600 -

47,500,000 47,500,000 47,500,000 -


16,200,000 20,700,000 8,100,000 -
63,700,000 68,200,000 55,600,000 -

21,080,000 22,630,000 18,290,000 -


4,300,000 4,300,000 4,300,000 2,800,000
20,825,000 14,875,000 10,625,000 -
46,205,000 41,805,000 33,215,000 2,800,000
17,495,000 26,395,000 22,385,000 -2,800,000
-6,648,100 -10,030,100 -8,506,300 1,064,000
10,846,900 16,364,900 13,878,700 -1,736,000
20,825,000 14,875,000 10,625,000 -
31,671,900 31,239,900 24,503,700 -1,736,000

31,446,900 31,869,900 68,981,300 -1,736,000


Año 6

7,500,000.00

Año 6

-
Año 6

-
-
-

-
7,500,000
-
7,500,000 -
-7,500,000
2,850,000
-4,650,000
-
-4,650,000

-4,650,000
Pilot Plus Pens
MANTENER LA MAQUINA ANTIGUA
Año 0 1 2
Costos -400,000.00 -400,000.00
Depreciacion -200,000.00 -200,000.00
UAI -600,000.00 -600,000.00
-Impuesto 204,000.00 204,000.00
+Depreciacion 200,000.00 200,000.00
Flujo de operaciones -196,000.00 -196,000.00

Inv act fijo


Rescate fijo
Impuesto
Inv cap de trabajo
Recuperacion cap de traba
Flujo de inversiones 0 - -

Flujo economico 0 -196,000.00 -196,000.00

Costo de oportunidad 12%


VAN -631,636

ADQUISICION DE MAQUINA NUEVA


Año 0 1 2
Costos -500,000.00 -500,000.00
Depreciacion -600,000.00 -600,000.00
UAI -1,100,000.00 -1,100,000.00
-Impuesto 374,000.00 374,000.00
+Depreciacion 600,000.00 600,000.00
Flujo de operaciones -126,000.00 -126,000.00
Inv act fijo -3,000,000
Rescate fijo 2,000,000
Impuesto -340000
Inv cap de trabajo
Recuperacion cap de traba
Flujo de inversiones -1,340,000 - -

Flujo economico -1340000 -126,000.00 -126,000.00


Costo de oportunidad 12%
VAN -1,606,951
3 4 5
-400,000.00 -400,000.00 -400,000.00
-200,000.00 -200,000.00 -200,000.00
-600,000.00 -600,000.00 -600,000.00
204,000.00 204,000.00 204,000.00
200,000.00 200,000.00 200,000.00
-196,000.00 -196,000.00 -196,000.00

200,000.00
-68,000.00

- - 132,000.00

-196,000.00 -196,000.00 -64,000.00

3 4 5
-500,000.00 -500,000.00 -500,000.00
-600,000.00 -600,000.00 -600,000.00
-1,100,000.00 -1,100,000.00 -1,100,000.00
374,000.00 374,000.00 374,000.00
600,000.00 600,000.00 600,000.00
-126,000.00 -126,000.00 -126,000.00

500,000.00
-170,000.00

- - 330,000.00

-126,000.00 -126,000.00 204,000.00

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