ESTADOS
FINANCIEROS
PROFORMA
Ing. Armando González
Los estados financieros ProForma son útiles para prever el
rendimiento financiero de la empresa y estimar sus
necesidades de fondos requeridos según diversos
escenarios.
Igualmente, los mismos pueden ser utilizados como normas a
partir de las cuales los resultados reales de la empresa
podrán ser comparados.
Finalmente, estos estados Pro-Forma son generalmente
exigidos por los Bancos y otras instituciones financieras a fin
de servir de base para la toma de decisión concerniente a la
aprobación o rechazo de un préstamo.
En este texto, expondremos el método del porcentaje de
ventas permitiendo establecer los Estados Financieros Pro -
Forma.
El Método del Porcentaje de Ventas
De acuerdo a este método de pronóstico, recurrimos a relaciones
históricas existentes entre las ventas y los diferentes rubros del
balance y del estado de resultados para establecer los estados
financieros Pro-Forma y determinar las necesidades de
financiamiento requeridas por la empresa.
Por ejemplo, si históricamente el costo de la mercancía vendida
corresponde a 60% de las ventas y que las ventas previstas para el
próximo año son de $ 2,000,000, el costo de mercancías vendidas
prevista para el próximo año será entonces de $ 1,200,000, (0.60 x
2,000,000).
Es importante notar que este método es relativamente simple, y no
toma en consideración otras informaciones disponibles en el
momento presente y que podrían indicar un cambio en la relación
histórica observada entre las ventas y un rubro dado del estado de
resultados o del balance.
Sea el estado de resultados y el balance siguiente de la empresa « Experta, S A. »
para el ejercicio financiero terminándose el 31 de Diciembre de 20XX.
Experta, S A.
Estado de Resultados
para el año terminándose el 31 de Diciembre de 20XX
Ventas
Producto A 2,000 unidades a $ 50 $ 100,000
Producto B 5,000 unidades a $ 60 $ 300,000
Total de Ventas $ 400,000
Costo de la Mercancía Vendida $ 270,000
Utilidad Bruta $ 130,000
Gastos Administrativos $ 40,000
Utilidad de Operaciones $ 90,000
Intereses sobre la deuda $ 12,000
Utilidad antes de Impuestos $ 78,000
Impuesto (40%) $ 31,200
Utilidad Neta $ 46,800
Experta, S A.
Balance al 31/12/20XX
Activos Pasivos y Fondos Propios
Caja $ 50,000 Cuentas por Pagar $ 65,000
Cuentas por Cobrar 70,000 Salarios e impuestos a pagar 22,000
Inventario 55,000
Total - Activo Corriente 175,000 Total - Pasivo Corriente 87,000
Inmovilizaciones netas 210,000 Pasivo a Largo Plazo 90,000
Capital - acciones ordinarias 150,000
Utilidades retenidas 58,000
Total Activos 385,000 Total Pasivo + Fondos Propios 385,000
Las ventas previstas para el año próximo (20X1) son las siguientes:
Producto A: 2,500 unidades a $ 56/unidad $ 140,000
Producto B: 6,000 unidades a $ 70/unidad $ 420,000
Ventas Totales Previstas: $ 560,000
A partir de estas informaciones, estamos en medida de establecer el
estado de resultados Pro-Forma de la empresa Experta, S A. Para el
año 20X1 recurriendo al método del porcentaje de ventas.
Establecimiento del Estado de Resultados Pro-Forma
según el método del porcentaje de ventas
Si queremos utilizar el método de porcentaje de ventas, se
debe, en una primera etapa, identificar los gastos más
susceptibles de variar en función del nivel de ventas. Los
gastos que generalmente varían en función del volumen de
ventas son los siguientes:
el costo de la mercancía vendida
los gastos administrativos u operativos
Suponiendo que el año 20XX caracteriza bien la relación
histórica existente entre las ventas y los gastos enumerados
arriba, podemos obtener una estimación del costo de la
mercancía vendida y de los gastos administrativos para el
año 20X1 procediendo de la manera siguiente:
Estimación del CMV para 20X1= ( CMV del año 20XX) (ventas previstas para el año 20X1)
Ventas del año 20XX
= (270,000) (560,000)
(400,000)
= 378,000
Estimación de los Gastos Adm. = ( gastos Adm. del año 20XX) (ventas previstas-año 20X1)
para 20X1 Ventas del año 20XX
= (40,000) (560,000)
(400,000)
= 56,000
Si los intereses para 20X1 permanecen en $ 12,000, tendremos entonces el estado de resultados
Pro-Forma siguiente:
Experta, S A.
Estado de Resultados Pro-Forma
para el año terminándose el 31 de Diciembre de 20X1
Ventas $ 560,000
Costo de la Mercancía Vendida $ 378,000
Utilidad Bruta $ 182,000
Gastos Administrativos $ 56,000
Utilidad de Operaciones $ 126,000
Intereses sobre la deuda $ 12,000
Utilidad antes de Impuestos $ 114,000
Impuesto (40%) $ 45,600
Utilidad Neta $ 68,400
Crítica al método utilizado
Aún sabiendo que, de manera general, encontramos en la
estructura de costos de la empresa los costos fijos y variables,
hemos supuesto que todos los costos formando parte del costo
de la mercancía vendida y los gastos administrativos eran
variables.
Esta hipótesis simple ha dado como efecto el subestimar la
utilidad neta prevista para el año 20X1, ya que no hemos tomado
en cuenta el efecto de apalancamiento de los gasto fijos de
operación.
La ventilación de los costos en costos fijos y costos variables
hubiera permitido mejorar la precisión del método utilizado para
establecer el estado de resultados Pro-Forma. Sin embargo, los
datos disponibles no permitían efectuar este tipo de refinamiento
en el caso presente.
Elaboración del Balance General Proforma
Método simplificado para elaborar el
balance general pro forma en el que se
calculan los valores de ciertas cuentas
MÉTODO CRÍTICO
del balance general, y el financiamiento
externo de la empresa se usa como una
cifra de equilibrio o “ajuste”.
EJEMPLO:
Esto significa que la
empresa deberá
obtener alrededor
de $8,300 de
financiamiento
externo adicional
para apoyar el
aumento del nivel de
ventas de $135,000
para 2013.
Un valor positivo del “financiamiento externo requerido”, como el que presenta la tabla 4.16, significa que, con base en sus planes, la empresa no
generará suficiente financiamiento interno para apoyar su crecimiento de activos proyectado.
Un valor negativo del “financiamiento externo requerido” indica que, con base en sus planes, la empresa generará internamente más
financiamiento del necesario para apoyar su crecimiento de activos proyectado.
