3.
3 Anualidades diferidas
Surgen del criterio de clasificación referente al momento en que se inician los pagos o
abonos. El inicio de los cobros o depósito se posponen para un periodo posterior al de
formalización de la operación.
Ejercicio Monto
El 2 de Mayo del año 1 se depositaron $ 15,000 y a partir del 2 de noviembre del año 3 y
hasta el 2 de mayo del año 5 se depositan cada 6 meses $ 8,000 en una cuenta que genera
el 8% semestral ¿Cuánto se había acumulado al 2 de noviembre del año 10?
Se presenta un diagrama para hacer más claro el ejercicio:
15,000
M=?
8,000
8,000
8,000
8,000
2-05-01
2-11-01
2-05-02
2-11-02
2-05-03
2-11-03
2-05-04
2-11-04
2-05-05
2-11-05
2-05-06
2-11-06
2-05-07
2-11-07
2-05-08
2-11-08
2-05-09
2-11-09
2-05-10
2-11-10
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Primero necesitamos saber cuánto es el monto de los 15,000 invertidos al 2 de Noviembre
del 2010:
M=C(1+i)n
M=?
C=15,000
i=0.08 semestral
n=19 semestres
M=15,000(1.08)19= 64,735.51
66 • Operaciones financieras •
Ahora calculamos el monto de las rentas de $ 8,000 depositadas al 5 de mayo del 2005:
M= R (1+i) -1
n
i
M=?
R= 8,000
i=0.08 semestral
n= 4 (son los periodos en los que se deposita)
(1.08)4-1
M=800 = 36,048.896
0.08
(Monto al 2 de mayo del 2005)
Llevamos el monto obtenido al 2 de noviembre del 2010:
n= 11 (19-8) =11
M=36,048.896(1.08)11= 84,053
Finalmente, sumamos los montos de los depósitos obtenidos al 2 de noviembre del
2010:
Valor de los depósitos = $ 64,735.51 + $ 84,053 = $ 148,788.52
Ejercicio de Valor Actual
En octubre una tienda ofrece un plan de compre ahora y pague después. Con este plan el
individuo adquiere un escritorio que recibe el 1 de noviembre y que debe pagar mediante
12 mensualidades de $180 a partir del 1 de enero del año siguiente. Si tenemos una tasa
de 36% anual convertible mensualmente ¿Cuál es el valor del inmueble?
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180
C=?
01-May
01-Nov
01-Nov
01-Ago
01-Mar
01-Ene
01-Sep
01-Feb
01-Oct
01-Abr
01-Jun
01-Dic
01-Dic
01-Jul
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
• Operaciones financieras • 67
Primero calculamos el capital al 1° de diciembre:
C=R 1-(1+i)
-n
i
C =?
R = 180
i = 0.03 (0.36/12)
n = 12
C=180 1-(1.03)
-12
= 1,791.72
0.03
Posteriormente calculamos el capital (C) al 1° de noviembre:
C= M n
(1+i)
C =?
M = 1,791.72
i = 0.03
n=1
C= 1,791.72 = 1,739.54
(0.03)1
El valor de contado del escritorio es de $ 1,739.54
A una persona le ofrecen un automóvil el día de hoy, la propuesta es que pague 36
mensualidades de $3 500 iniciando el pago dentro de 3 meses,¿Cuál es el precio de contado
del automóvil, si se esta cobrando una tasa de interés del 1% mensual?
3,500 3,500 3,500 3,500
0 1 2 3 4 37 38
Primero calculamos el valor de los pagos al segundo mes:
1-(1+i)-n
C=R i
1-(1.01)-36
C2=3,500 = 105,376.26
0.01
68 • Operaciones financieras •
Ahora calculamos el valor al día de hoy:
M
C=
(1+i)n
105,376.26
C= = 103,299.94
(1.01)2
El valor de contado del automóvil es de $ 103,299.94
Renta
Muebles América ofrece la promoción “compre ahora y pague después”, que consiste en
pagar el precio de todas las mercancías en 12 meses empezando a pagar 4 meses después
de la compra.¿Cuál será la mensualidad que se deberá pagar si se compra una televisión
de LCD de $ 22,000 y cobran el 3% de interés mensual?
R R R R R R R R R R R R R
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
22,000.00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
En principio llevamos al mes 3 los $22,000:
M=C(1+i)n
M=22,000(1.03)3 =24,039.994
Ahora traemos todos los pagos al 3er mes:
C=R 1-(1.03) = 9.954003R
-12
0.03
Igualamos C a $ 24,039.994 (obtenido en la ecuación anterior):
24,039.994=9.954003R
R= 2,415.11
Los pagos mensuales que se tendrían son de $ 2,415.11
• Operaciones financieras • 69
Plazo
Suponga que para el ejercicio anterior usted no puede pagar más que $ 1,500 ¿En cuanto
tiempo pagaría la deuda?
Ahora el valor que desconocemos es n, utilizamos la fórmula:
C=R 1-(1+i)
-n
i
Sustituimos los valores ya obtenidos
24,039.994 = 1500 1-(1.03)
-n
0.03
Despejamos n
24,039.994 0.03
(1.03)-n = 1-
1500
(1.03)-n = 0.51920012
-n Log(1.03)=Log(0.51920012)
n= -.0284466521 = 22.17
-0.01283722
En aproximadamente 22 meses se pagaría la deuda.
70 • Operaciones financieras •
