Aprende las bases y contextos
del mundo del trading
¡Hola! Soy Borja. Más de 48,000 de perso-
nas leen mi material para aprender a usar
la psicología y los sistemas de inversión
para vivir una vida rica en tiempo y en
dinero. He escrito tres libros sobre
trading: “Day trading en una semana”
(Ed. Gestión 2000 – 7a edición),
“Cambia de vida en 90 días” (Ed.
DEUSTO – 2a edición) y el peque-
ño libro del day trading. He impar-
tido más de 50 conferencias sobre
trading y soy colaborador habitual
en medios de comunicación econó-
micos como Inversión&Finanzas o
Bolsamanía, pero sobre todo, soy un
padre enamorado de su familia y del
tiempo que puede brindarles. Vivo del
trading, pero mi pasión son los coches.
¡Hola! Soy Lorenzo, trader especializado
en futuros. Soy un gran defensor del
método “aprender a no operar”que
significa controlar los impulsos al
momento de invertir y detectar
cuándo es el mejor momento para
entrar y salir. Trabajo con Borja
desde hace varios años enseñan-
do a traders sin resultados a
obtener ganancias a través de las
inversiones. Soy amante del buen
cine, los libros y de ver a nuestros
estudiantes alcanzar el éxito con los
métodos que les enseñamos.
¿qué es el trading?
Para este pregunta crucial y esto podemos desarrollarlo
tenemos 2 respuestas. Una en distintos activos como
de ellas puedes encontrarla acciones, futuros de materias
en Google o cualquier otra per- primas, divisas, entre otros.
sona con un dominio mínimo
del tema podrá dártela, la otra La segunda definición, de enfo-
tiene un enfoque mucho más que personal, es mucho más
personal. Hablemos primero filosófica y quiero explicarte
de lo técnico: el trading es la por qué es importante. Para mí
acción de comprar o vender un el trading es un estilo de vida,
valor en un mercado financiero una decisión diaria que a mí, y
con la intención de obtener un a muchas personas, nos permi-
beneficio evidente. Abrimos te decir SÍ o NO cuando quera-
posiciones comprando con la mos, disfrutar de la libertad que
intención de vender cuando se supone que debe brindar
esté más caro o bien vender una estabilidad financiera,
primero algo que no tenemos tener más tiempo para hacer
y que nos prestan con la espe- lo que verdaderamente se
ranza de que baje su precio ama o, simplemente, no seguir
y así poder hacer efectiva su rindiendo cuentas a un jefe, ni
compra a un precio mucho estar atrapado en la “esclavitud
más barato, lo cuál se denomi- moderna” de 8, 10 o 12 horas
naría en el argot del trading viviendo en el trabajo y yendo
como ponerse en corto o largo de visita a la casa.
(encontrarás en la siguiente
lección un glosario de ayuda)
¿es complicado
hacer trading?
Muchas personas piensan que que el emprendimiento: falta de
no tienen la habilidad, creen enfoque, falta de una estrategia,
que no serán capaces de leer falta de motivación, falta de
los gráficos y que hacer trading conocimientos en finanzas
es muy difícil. Una de las razo- y un largo etc. Hemos visto
nes que más marca este pensa- empresarios caer derrotados y
miento son los porcentajes de perdiendo todo y amas de casa
fracaso, pero ¿a caso son muy con una familia que depende de
diferentes a los de montar tu ellas que hoy viven del trading.
propio emprendimiento? Hace
muchos años, cuando empren-
der no era algo tan común,
cualquiera que decía que iba
a montar su propio negocio ¿a qué
se le tachaba de soñador y se
le decía que era demasiado estás
arriesgado. Hoy en día montar
tu propio negocio es el tema de dispuesto
conversación en los pasillos de
empresas donde se aglomeran para
empleados infelices con sus
trabajos y esperando mucho dedicarte
más.
al trading?
El trading es igual y suele tener
los mismos motivos de fracaso
¿qué son los
mercados financieros?
El mercado financiero es un Mercado Secundario – El mer-
término amplio que describe cado de venta libre (OTC) es un
cualquier mercado en el que ejemplo de un mercado secun-
se negocien valores, incluidas dario. Un mercado extra bursá-
acciones, bonos, divisas y til se encarga del intercambio
derivados. Algunos mercados de acciones públicas que no
financieros son pequeños con figuran en el NASDAQ, la Bolsa
poca actividad, mientras que de Nueva York o la Bolsa de
otros mercados como la Bolsa Valores de Estados Unidos.
de Valores de Nueva York Las empresas con acciones
(NYSE, por sus siglas en inglés) que cotizan en el mercado OTC
intercambian diariamente billo- suelen ser organizaciones más
nes de dólares en valores. pequeñas, ya que este merca-
do financiero requiere menos
Mercado financiero de accio- regulación y es menos costoso
nes – El mercado de valores comerciar con ellas.
es un mercado financiero
que permite a los inversores ¿Cuál es el más seguro para
comprar y vender acciones de poner tu dinero?
empresas que cotizan en bolsa.
El mercado de valores primario Mercado que este regulado –
es donde primero se ofrecen En el mundo moderno donde
nuevas emisiones de acciones. tenemos acceso a tantas
Cualquier comercio posterior clases de activos y productos
de valores bursátiles ocurre en financieros, muchas veces los
el mercado secundario. inversores damos
por hecho que cualquier activo tes del mercado tengan acceso a
financiero se puede comprar y la misma información de precios
vender en cualquier momento. ayuda a que haya transparencia
Pero esto no siempre es así. En y por tanto los inversores tengan
momentos de pánico como en la más confianza en que en el futuro
crisis financiera mundial de 2008, existirá un mercado apropiado en
los inversores nos podemos llevar el que poder vender los activos
la desagradable sorpresa de que que compras.
aquello que dábamos por supues-
to no se cumple. Para no llevarnos Capital y Garantías – Verifica que
estos sustos desagradables es requisitos te pide un broker o inter-
importante comprender cómo fun- mediario para operar, tales como
cionan y cómo están estructurados capital mínimo, si hay garantías
los mercados financieros. de los productos como el caso de
los futuros, tipo de comisiones que
Hay dos maneras de organizar los se generan y cobertura del capital
mercados financieros: mediante en caso de inconvenientes en la
mercados regulados y mediante Bolsa.
mercados OTC (Over the Counter).
Que lo manejes tú – A nadie le va
Los mercados regulados determi- a importar tu dinero, si ganas o
nan las reglas del juego de cómo pierdes, puedes pensar bueno al
se producen las operaciones banco le interesa mi dinero cuando
de compraventa de activos lo pongo en un bono a largo plazo,
financieros, y también controlan pero en realidad te van a cobrar
la información que se genera al tantas pequeñas comisiones, valo-
respecto res ocultos, cláusulas y la inflación,
que no vas a ganar gran cosa. Por
Ejemplos: Los mercados OTC el contrario, si aprendes a manejar
(Over The Counter) nunca han sido tu dinero bajo el riesgo que eres
lugares concretos como los merca- capaz de correr, aumentas tus pro-
dos regulados. Son mercados que babilidades de lograr una rentabili-
se crean alrededor de la figura de dad sobre tu dinero.
un creador de mercado.
Ejemplos: Los mercados regula-
dos tienen como gran ventaja la
transparencia y la gran liquidez. El
hecho de que todos los participan-
Diferenciar estos conceptos es
clave para determinar qué esfuer-
zo y dinero estas dispuesto hacer
para avanzar en el mundo de los
mercados financieros, el trader
suele está atento a la volatilidad
del mercado, el corto plazo, mien-
tras que el inversionista busca la
¿tra-
sostenibilidad de la inversión en
el largo plazo, ir con la tendencia
en marcos superiores de tiempo
como años, el primero suele ser
más técnico y el segundo depen-
de de más factores externos, por
ende estará atento a las lecturas
der o
inver-
fundamentales de las empresas.
Los inversionistas suelen ser más
sionis-
conservadores y en la gran mayo-
ría de casos requieren un capital
superior que un trader para ver los
rendimientos a través de los años,
por el contrario, el trader es capaz
de entrar y salir varias veces en un
día tomando sus ganancias. ta?
No hay uno mejor que otro, solo
hay personas que toman decisio-
nes en momentos diferentes sobre
el dinero que cuentan, el tiempo
que pueden dedicar, la paciencia
y actitud que tienen ante los resul-
tados.
glosario: términos
que debes conocer
Análisis Técnico: Los analistas empresa mediante el descuento
técnicos suelen comenzar su del valor de los flujos de efectivo
análisis con gráficos, mientras proyectados futuros a un valor
que los analistas fundamentales presente neto. Un precio de las
comienzan con los estados finan- acciones que cotiza por debajo del
cieros de una empresa. valor intrínseco de una empresa se
considera una buena oportunidad
Los analistas técnicos creen que de inversión y viceversa.
no hay razón para analizar los es-
tados financieros de una empresa, Broker: Un corredor es una perso-
ya que el precio de las acciones na o empresa que cobra una tarifa
ya incluye toda la información o comisión por ejecutar órdenes
relevante. En su lugar, el analista de compra y venta enviadas por
se enfoca en analizar el gráfico un inversionista. Un corredor tam-
de cotizaciones en sí para buscar bién se refiere a la función de una
pistas hacia dónde se dirige el empresa cuando actúa como un
precio. agente para un cliente y le cobra
una comisión por sus servicios.
Análisis fundamental: Los analis-
tas fundamentales intentan deter- Algunos ejemplos son Ibroker,
minar el valor de una empresa al Interactive Brokets, Td Ameritrade,
analizar su estado de resultados, lo importante es siempre asegurar-
su hoja de balance y su estado se que estén regulados por algun
de flujo de efectivo. En términos ente certificado.
financieros, el analista trata de
medir el valor intrínseco de una
Entrada en Corto: Una posición espera que el precio de un activo
corta o corta es la venta primero caiga irá por mucho tiempo en una
y luego la compra posterior. La ex- opción de venta, y un inversionista
pectativa del comerciante es que que espera beneficiarse de un
el precio bajará; El precio al que movimiento ascendente de precios
venden es más alto que el precio será una opción de compra duran-
al que lo compran más tarde. La te mucho tiempo.
diferencia entre el precio de venta
y el precio de compra produce
una ganancia o pérdida. En los
mercados de divisas y futuros, se
puede iniciar una posición corta en
cualquier momento. En el mercado
de valores, el comerciante debe
tomar prestadas acciones de un
corredor para reducirlas. Esto
crea una cuota deficiente en la
cuenta. Cuando el comerciante
vuelve a comprar las acciones, las
acciones prestadas se devuelven
al corredor y se realiza la ganancia
o pérdida en la transacción.
Entrada en Largo: Una posición
en largo es la compra de un valor,
como una acción, una mercancía
o una moneda, con la expectativa
de que el activo aumentará de
valor. En el contexto de opciones,
larga es la compra de un contrato
de opciones. Un inversionista que
Futuros: Los futuros son contratos La principal diferencia entre las
financieros que obligan al compra- opciones y los futuros es que las
dor a comprar un activo o al ven- opciones otorgan al tenedor el
dedor a vender un activo, como un derecho de comprar o vender el
producto físico o un instrumento activo subyacente al vencimiento,
financiero, en una fecha y precio mientras que el tenedor de un
futuros predeterminados. Los con- contrato de futuros está obligado
tratos de futuros detallan la calidad a cumplir los términos de su
y cantidad del activo subyacente; contrato. En la vida real, la tasa
Están estandarizados para facilitar de entrega real de los bienes
el comercio en una bolsa de futu- subyacentes especificados en los
ros. Algunos contratos de futuros contratos de futuros es muy baja,
pueden requerir la entrega física ya que los beneficios de cobertura
del activo, mientras que otros se o especulación de los contratos
liquidan en efectivo. se pueden tener en gran parte sin
tener realmente el contrato hasta
Los mercados de futuros se carac- el vencimiento y la entrega del
terizan por la capacidad de utilizar bien. Por ejemplo, si estuvo largo
un apalancamiento muy alto en tiempo en un contrato de futuros,
relación con los mercados de valo- podría quedarse corto en el mismo
res. Los futuros se pueden utilizar tipo de contrato para compensar
para cubrir o especular sobre el su posición. Esto sirve para salir
movimiento del precio del activo de su posición, al igual que vender
subyacente. Por ejemplo, un pro- una acción en los mercados de
ductor de maíz podría usar futuros acciones cierra una operación.
para fijar un precio determinado
y reducir el riesgo, o cualquier
persona podría especular sobre el
movimiento de los precios del maíz
al ir largo o corto usando futuros.
Acciones: Probablemente haya está legalmente separada de la
escuchado una definición popular propiedad de los accionistas, lo
de lo que es una acción: “Una que limita la responsabilidad tanto
acción es una participación en de la empresa como del accionis-
la propiedad de una empresa. ta. Si la corporación quiebra, un
La acción representa una reclama- juez puede ordenar que se vendan
ción sobre los activos y ganancias todos sus activos, pero sus activos
de la compañía. A medida que ad- personales no están en riesgo. El
quiere más acciones, su participa- tribunal ni siquiera puede obligarlo
ción en la empresa se vuelve más a vender sus acciones, aunque el
grande “. Desafortunadamente, valor de sus acciones se habrá re-
esta definición es incorrecta en ducido drásticamente. Del mismo
algunos aspectos clave. modo, si un accionista importante
quiebra, ella no puede vender los
Para empezar, los accionistas no activos de la compañía para pagar
son dueños de corporaciones; a sus acreedores.
Poseen acciones emitidas por
las corporaciones. Pero las corpo- Opciones: Las opciones son un
raciones son un tipo especial de derivado financiero. El contrato
organización porque la ley las ofrece al comprador el derecho,
trata como personas jurídicas. En pero no la obligación, de comprar
otras palabras, las corporaciones (opción de compra) o vender (op-
presentan impuestos, pueden ción de venta) el activo subyacente
pedir prestado, pueden poseer a un precio acordado durante un
propiedades, pueden ser deman- determinado período de tiempo o
dadas, etc. La idea de que una en una fecha específica. El precio
corporación es una “persona” acordado se llama precio de ejer-
significa que la corporación posee cicio. Las opciones estadouniden-
sus propios activos. Una oficina ses se pueden ejercer en cualquier
corporativa llena de sillas y mesas momento antes de la fecha de
pertenece a la corporación, y no a vencimiento de la opción, mientras
los accionistas. que las opciones europeas solo
se pueden ejercer en la fecha de
Esta distinción es importante vencimiento (fecha de ejercicio).
porque la propiedad corporativa
el trading como
probabilidad
El verdadero enemigo de muchas bles, siempre que acertemos y
personas que empiezan en limitar la pérdida cuando el merca-
trading, es pensar que existe do se gira, que en realidad somos
algo que les va a hacer adivinar nosotros como traders quebrando
o predecir, eso en realidad no alguna regla.
existe porque la seguridad del
resultado nunca es del 100%, Podríamos hablar de números
pero seguro puedes vivir bien con en esta lección, pero lo que busca-
un sistema que te permita ganar mos es acortar el camino entre ser
el 70/80%, cuando se piensa un trader que ve 1.000 videos de
en la perfección, el trader novel youtube sobre cosas que no va a
suele abandonar esta actividad, utilizar en el trading y una persona
pensando que es imposible ganar enfocada en resultados, que al
y acertar de manera constante, y tener un sistema de trading simple
es que tienen razón es imposible es capaz de sumar al trading y no
acertar siempre, muchos ganan de restarle.
dinero vendiendo un indicador
un algoritmo que gana siempre y Recuerda revisar este apartado
evidentemente deja de funcionar cada que sientas que tienes
cuando lleva dos meses para ello mucha información rondando en la
es el futuro siempre es halagüeña cabeza y que continúas perdiendo
y siempre van a tener clientes . en el trading:
En el trading es un entorno de pro-
babilidades, no existen certezas,
sólo podemos ganar en entornos
de probabilidad e intentar sacar
el máximo número de puntos posi-
“ La incertidumbre se vence disciplina y capacidad de ver
teniendo una lógica clara de ope- oportunidades que el 70%de una
rativa y esta lógica te proporciona sala de personas podrían ver, si
patrones sencillos y la anhelada debes preguntarte dos veces si lo
ventaja estadística, entrenar estos que estás viendo es una oportuni-
patrones a diario y los buenos re- dad, es porque no lo es y la duda
sultados, alimentan la tranquilidad te llevara a restar a tu sistema de
y esa la base necesaria para la trading, eso son probabilidades.
disciplina, como sabrás el dinero
le encanta la disciplina, ser trader Un método con ventaja estadísti-
es un círculo virtuoso, una mezcla ca te proporciona la tranquilidad
de buena técnica o en ejecución, para poder centrarte en lo impor-
buena actitud, buen estilo de vida tante: ¡TU MENTE!
y porque dentro de esa incertidum-
bre en el trading no puedes añadir Objetivo razonable en trading
lo que tú no vas a saber hacer – No todo el mundo es como tú
o lo que es lo que vas a hacer, delante de las pantallas, no todo el
eres lo único que controlas, por lo mundo tiene tu aversión al riesgo,
tanto hay que hacerlo bien o por lo tu patrimonio, tus objetivos, pero
menos no aportar más información si hay una duda generalizada que
que le reste al sistema. La famosa ha llegado al canal de Youtube,
buena suerte se produce cuando ahora bien, me llama bastante
la preparación se encuentra con la la atención que casi todos me pre-
oportunidad.” guntáis sobre cuál es un objetivo
razonable en el trading y la verdad
La probabilidad es que el 90% es que sin duda yo diría que es
de las personas que van a dejar la pregunta del millón y siempre
el trading luego de perder mucho genera controversia.
dinero o sencillamente no manejar
la frustración que se genera
por la incertidumbre, no lo va a
dejar por falta de técnica, si no
por falta de mentalidad, haz que
cada cosa que aprendas sume
a tu sistema de trading sencillez,
¿cómo comenzar
a ser un trader?
Toma nota de los siguientes lo. Espera a que madure. Siempre
consejos porque vas a pasar por hay un par de buenas oportunida-
la gran mayoría y te van a servir des al día para alcanzar el objetivo.
para salir rápidamente de circuns-
tancias poco favorables. Si ya 5. Cuando estés con ganancias,
has pasado por todo estos antes, no cierres porque la cotización
entonces vas a mover la cabeza llegue a un soporte, resistencia
y sonreír confirmando que es un o porque estés ganando mucho.
proceso normal de trading y que Deja que sea el mercado el que te
vas por buen camino. saque o nunca obtendrás ganan-
cias espectaculares. Se necesita
1. Da igual si no ganas, pero ¡No te mucho temple para hacer esto,
saltes las normas! tanto que igual solo eres capaz de
hacerlo apagando el ordenador.
2. Una vez que ganas, toca el
dinero. Los números que aparecen 6. Tu experiencia en el ‘day
en tu broker son reales. Retira un trading’ debe incluir una variedad
mínimo del 25% de la ganancia de ciclos de mercado, pues de lo
al año. Retirar los beneficios es la contrario no sabremos navegar
mejor forma de protegerlos. en aguas turbulentas o en deses-
perante calma.
3. Establece un objetivo de ganan-
cias diario, semanal y mensual.
Haz lo mismo para las pérdidas.
4. No entres en el mercado por
entrar. No sobre-operes. Siempre
hay un momento mejor para hacer-
7. Perder está estigmatizado en 9. Evita tener indicadores, en los
nuestra sociedad, se ve como indicadores, en los indicadores.
algo malo. En el ‘day trading’ no lo Un hombre con un reloj sabe
es. Se pierde casi todos los días. qué hora es. Un hombre con dos
Cuando empiezas, equivocarse es relojes nunca está muy seguro.
inevitable. Cuando eres un trader
experimentado, equivocarse 10. Si te has saltado una norma,
también es inevitable, por lo que castígate. Si has sido tan valiente
no desesperes, te adentras en un de incumplir una norma, ten el
juego que estará lleno de errores. valor de reprenderte. Si no eres
El error nos hace caer pero el capaz de respetar un “stop”, es
aprendizaje nos levanta. ¿La mejor que dejes el “day trading”.
clave? Cuando perdemos “nos Sin dolor, sin culpa. Dejarlo ahora
liman las uñas” y cuando ganamos porque mañana será peor.
“nos llevamos medio brazo”.
Recuerda que perder o fallar es 11. Cuanto más éxito tengas, más
parte de nuestra actividad. humilde y atento debes estar.
Mejorar y hacer más puntos nos
8. Incluye a una persona en tu plan vuelve descuidados. Ojo con el
de trading. Tu esposa/o, novia/o, tu exceso de confianza pues es el
entrenador, etc. Realizar una rendi- preámbulo de días aciagos.
ción de cuentas ante un tercero
que esté alejado de la operativa es 12. Jamás operes con dinero pres-
una herramienta de gran valor. Si tado. Es de ignorantes. Cuando
has tenido problemas, busca una operas con capital prestado, lo
persona o amigo que tutorice tu que puede ir mal a menudo va mal
evolución. Comprometerse a mejo- y no es algo agradable.
rar y medir ese cambio añade un
plus de motivación. Una vez que
todo vuelve a su cauce, prueba
y haz una rendición de cuentas
mensual ante un tercero, resultará
un magnífico aliado para medir
el rendimiento. En mi caso, es mi
mujer…y hay noches que no ceno
13. ¿Llevas dos años haciendo day para superar el exceso de codicia,
trading y todavía no has encade- y de las pérdidas, como oportuni-
nado meses buenos de operativa dad para desarrollar la resistencia.
y no has logrado la consistencia Recuerda que aprender es tan
deseada? Párate y haz un análisis, fácil que hasta un niño puede
busca ayuda. hacerlo.
14. En vez de pensar que nos 18. Reduce tu posición. Opera con
vamos a forrar con la siguiente menos contratos. Ve despacio y
operación, pensemos que puede no quieras grandes resultados de
ir mal. Eso nos permite centrarnos inmediato. Esto son tres de de los
y protegernos de las pérdidas. mejores consejos que se pueden
dar a un trader que empieza…y a
15. Estamos preparados para todo el mundo.
afrontar lo mejor, pero ¿y lo peor?
Haz un plan de acción en caso de 19. Olvida los ¿por qué?, es decir,
que venga un mes desastroso. Es- los ¿por qué he tomado esta
críbelo, analiza las consecuencias decisión? ¿por qué me ha pasado
y acciones que emprenderás, a mi? etc. La mejor pregunta para
mételo en un sobre rojo, séllalo ver las cosas más claro es con el
y dáselo a una persona de tu cómo: ¿Cómo hacer que el proble-
confianza. Si llega el mes “horribi- ma no persista?
lis”, pídelo, ábrelo y sigue sin pes-
tañear el plan de emergencia que 20. Y por último, aprende más para
te hayas impuesto. ganar mejor. ¿Ves la televisión?
¿Buceas en el patio de vecinas de
16. Sean cuales sean, rebaja tus Facebook? Te sugiero que “robes”
expectativas, sobre todo si estás una hora al día a estas actividades
empezando. Un trader novel es y se las dediques a otra cosa.
como Roger Federer con diecisiete Serán 365 horas al año, o lo que es
años, ilusionante, por pulir y que lo mismo, más de nueve semanas
tendrá que esperar cinco años laborales que puedes dedicar, por
para ganar su primer Grand Slam. ejemplo, a mejorar tu trading. Re-
cuerda que, sean buenos o malos,
17. Busca todos los días aprender los hábitos siempre producen
de tu operativa. De las ganancias, resultados.
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