AMORTIZACIONES
DEFINICIÓN:
Es aquella que tiene como propósito reintegrar los fondos que han sido
invertidos en la Empresa por los Accionistas o por Acreedores a Largo Plazo.
AMORTIZAR:
Significa reembolsar gradualmente, por anualidades o por una serie de pagos
predeterminados, el Capital de una Deuda. Tales pagos pueden ser iguales o
diferentes, a intervalos iguales. Aunque la igualdad de pagos y la periodicidad es lo
más corriente, se pueden realizar operaciones con algunas variantes.
PRINCIPIO BÁSICO DE LAS AMORTIZACIONES:
El Interés se debe cancelar al final de cada período, calculado sobre el Saldo del
Capital Adeudado.
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN
Existen varios Sistemas de Amortización de Créditos:
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN GRADUAL O PROGRESIVA: Consiste en un conjunto de Cuotas de
igual valor, con intereses sobre el saldo, y canceladas en intervalos iguales. Cada
cuota está compuesta por dos Fracciones:
1.1. Una Porción que va abonándose al Préstamo (CAPITAL), para que vaya disminuyendo
el Saldo de la Obligación hasta que en definitiva se Amortice el Préstamo.
1.2. Y Otra Porción que son los Intereses (I) producidos por el Saldo del Préstamo durante
el Período transcurrido, según la Tasa acordada.
Este Sistema de Amortización es el más generalizado y el de mayor uso en el Campo
Financiero.
COMPOSICIÓN Y COMPORTAMIENTO DE LA CUOTA EN EL
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN GRADUAL O PROGRESIVA
C
C
C
C
C
C
VALOR C
DE LA
CUOTA I
I
I
I
I
I
I
1 2 3 4 5 6 7
2.- SISTEMA DE AMORTIZACIÓN CONSTANTE: A diferencia del Sistema anterior, mantiene un
valor igual para la Amortización de Capital (C) en cada período. Esto ocasiona la
Cuota de Pago Periódico es variable en forma Decreciente, puesto que los Intereses
(i) sobre el Saldo son Decrecientes.
COMPOSICIÓN Y COMPORTAMIENTO DE LA CUOTA EN EL
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN CONSTANTE
VALOR
DE LA I
CUOTA I
I
I
I
I
I
C C C C C C C
1 2 3 4 5 6 7
Amortización gradual
Es la más usada, ya que los pagos son iguales y tienen la misma frecuencia. Los pagos o
renta (R) deben ser mayores que los intereses (i) generados en el primer período, de lo
contrario la deuda crecería indefinidamente. El cálculo de dichos pagos para un cierto
número de períodos (n) se calcula a partir de:
En la Amortización de una Deuda pendiente, este Valor es denominado también
como SALDO INSOLUTO O PRINCIPAL, VALOR PRESENTE, CAPITAL, VALOR ACTUAL (A),
que devenga Intereses, considerado pagos periódicos regulares, se deben considerar
otras tres dimensiones fundamentales. Ellas son las siguientes:
𝑹=𝑪(𝒊/𝟏−(𝟏+𝒊)−𝒏)
1. El Valor de los Pagos Periódicos (R). Este valor incluye los Intereses y la porción para
Amortizar la deuda.
2. El número de cuotas o pagos que será necesario efectuar (n)
3. La Tasa de Interés Unitaria que devenga la deuda, expresada según la Frecuencia de
pagos o cuotas; Tasa Proporcional (i).
Basándose en la Fórmula de Valor Actual (A), encontramos otra fórmula derivada si
despejamos el Valor (R); así:
Amortización constante
La amortización del capital permanece constante en cada período mientras que los
intereses decrecen conforme avanzan los períodos. La cantidad amortizada al
capital se calcula dividiendo el capital inicial entre el número de períodos:
𝑨=𝑪𝒐/𝒏
Los pagos también llamados términos amortizativos, van decreciendo en cada período:
𝒂𝒔=𝑨+𝑪𝒔−𝟏×𝒊
EJERCICIOS DE APLICACIÓN
Ejemplo:
Se solicita un préstamo por $150,000 con una tasa del 48% anual, para pagarse en un año con
pagos bimestrales y realizando el primero un bimestre después de recibir el préstamo. Calcula
el monto de los pagos.
𝑹=𝟏𝟓𝟎 𝟎𝟎𝟎𝟎.𝟒𝟖𝟔𝟏−𝟏+𝟎.𝟒𝟖𝟔−𝟔=𝟑𝟐 𝟒𝟒𝟕.𝟑𝟏
El pago bimestral será por la cantidad de $32,447.31
Amortización
