INFORME – ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADO (EMPRESA
MANUFACTURA)
Presentado Por:
Luis Fernando Madera
Doc - Contador. Gian Buvoli
CORPORACION UNIVERSITARIA DEL CARIBE – CECAR
FACULTAD DE CIENCIAS BASICAS, INGENIERIAS Y ARQUITECTURA.
PROGRAMA DE INGENIERIA INDUSTRIAL
Asignatura: ANALISIS FINANCIERO
DEPARTAMENTO DE SUCRE – SINCELEJO
2018
INTRODUCCION
Para empezar, el siguiente informe corresponde a realizar el análisis horizontal a una
empresa manufactura siendo énfasis en su estado de resultado, el cual requiere una serie de
pasos para determinar la utilidad a partir de los ingresos obtenidos por la empresa, de los
cuales se detraen los costos y gastos en que se incurren y de esta forma determinar lo
extraordinario a partir de un análisis vertical como primer método.
Con relación al análisis horizontal, se hace referencia a una técnica del análisis
financiero que consiste en estudiar el comportamiento a través del tiempo de los principales
rubros de los estados financieros, como bien se dice, es un análisis dinámico que involucra
mínimo dos estados financieros iguales de dos o más periodos. Es importante llevar a cabo
este análisis, porque permite la evolución de los principales aspectos financieros de dicha
empresa que se puede explicar a través de variaciones o tendencias.
De esta manera, junto al análisis vertical y horizontal los estados financieros son
técnicas de aplicación relativamente sencilla que proporcionan información valiosa sobre
entes económicos, y su utilización se torna casi obligatoria al momento de estudiar una
empresa u organización, debido a esto cada una de las variables financieras estratégicas se
desprenden observaciones y conclusiones trascendentales de la situación actual y futura de la
empresa.
OBJETIVOS.
OBJETIVO GENERAL.
Realizar un análisis horizontal al estado de resultado con respecto a una empresa
manufacturera.
OBJETIVOS ESPECIFICOS.
Identificar el crecimiento o decrecimiento de esta empresa a partir del estado de sus
cuentas.
Analizar el comportamiento de su estado de resultado a lo largo del tiempo.
Comparar las variaciones absoluta y relativa de su estado de resultado en sus distintos
periodos.
DESARROLLO.
EMPRESA MANUFACTURERA S.A
Estado de Resultado
(En millones de $)
2015 % 2016 % 2017 %
Ventas netas (100% a
3,830 100.00% 4,800 100.00% 6,537 100.00%
crédito)
Costo de mercancía
2,137 55.80% 2,689 56.02% 3,922 60.00%
vendida
UTILIDAD BRUTA 1,693 44.20% 2,111 43.98% 2,615 40.00%
Gastos administrativos 418 10.91% 511 10.65% 655 10.02%
Gastos de ventas 650 16.97% 818 17.04% 981 15.01%
UTILIDAD
625 16.32% 782 16.29% 979 14.98%
OPERACIONAL
Gastos financieros 142 3.71% 168 3.50% 240 3.67%
Otros egresos 8 0.21% 6 0.13% 34 0.52%
Utilidad antes de
475 12.40% 608 12.67% 705 10.78%
impuesto
Impuesto 167 4.36% 184 3.83% 211 3.23%
UTILIDAD NETA 308 8.04% 424 8.83% 494 7.56%
Tabla 1. Estado de Resultado (Empresa Manufacturera).
Fuente: Propia
Año 2015 - Año 2016 Año 2016- Año 2017
Vr. Absoluta Vr. Relativa Vr. Absoluta Vr. Relativa
Ventas netas
970 25.33% 1,737 36.19%
(100% a crédito)
Costo de
mercancía 552 25.83% 1,233 45.85%
vendida
UTILIDAD
418 24.69% 504 23.87%
BRUTA
Gastos
93 22.25% 144 28.18%
administrativos
Gastos de ventas 168 25.85% 163 19.93%
UTILIDAD
157 25.12% 197 25.19%
OPERACIONAL
Gastos
26 18.31% 72 42.86%
financieros
Otros egresos (2) -25.00% 28 466.67%
Utilidad antes de
133 28.00% 97 15.95%
impuesto
Impuesto 17 10.18% 27 14.67%
UTILIDAD
116 37.66% 70 16.51%
NETA
Tabla 2. Variación absoluta, Variación relativa al estado de resultado.
Fuente: Propia.
ANALISIS HORIZONTAL.
Llevando a cabo el análisis, nos damos cuenta que las ventas netas incrementaron de
un $970 a un $1737, eso en cuanto a la variación absoluta, por otro lado en la variación
relativa tenemos que el 25.33% a un 36.19% lo cual representa que las ventas tuvieron un
aumento considerable del 10.86%
En otro aspecto, los costos y los gastos aumentaron significativamente, los gastos
financieros y los costos de ventas están al alza de un 20%, y además de este crecimiento,
otros egresos también tuvieron un aspecto muy factible para la organización manufacturera.
De esta forma este incremento permite que los conceptos mencionados con anterioridad
resulten que la Utilidad Neta, tenga una baja en cada uno de los años de estudio financiero
aplicados.
Cabe mencionar, que este bajo porcentaje de Utilidad neta puede provocar que esta
organización manufacturera tenga cambios no tan favorables para su rentabilidad dentro de
los próximos años y que resulte una gran pérdida de ganancias. Por ello es bueno hacerse la
idea de cómo puede se puede mejorar este bajo porcentaje.
El desempeño de este indicador da en mejor medida señales positivas o negativas
frente a la salud financiera de esta empresa manufacturera, frente al desempeño de su
operación, de su generación de recursos que al fin de cuentas es lo que más le debe importar a
los inversionistas, pues serán estos recursos los que apalanquen el crecimiento y la
generación de valor futura de la empresa.
REFERENCIAS
García, V. (2015). Análisis financiero. Un enfoque integral.
Estupiñan Gaitán, R., & Estupiñan Gaitán, O. (2006). Análisis financiero y de gestión. Ecoe.
Anaya, H. O. (2011). Análisis financiero aplicado y principios de administración financiera.
U. Externado de Colombia.
Merchante, Á. M., Jiménez, E. M. I., & Esteban, L. P. (2002). Análisis de estados
financieros. Universidad Nacional de Educación a Distancia.
