FACULTAD
DE ESTUDIOS A DISTANCIA
UNIDAD 2. INTERÉS SIMPLE Y DESCUENTO
Interés simple y descuento
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Tabla de contenido
UNIDAD 2. INTERÉS SIMPLE Y DESCUENTO ......................................................................... 1
Tabla de contenido ................................................................................................................................. 2
Introducción ............................................................................................................................................. 3
Objetivos .................................................................................................................................................... 3
Objetivo general: .................................................................................................................................................... 3
Objetivos específicos: ........................................................................................................................................... 3
2.1 Tipos de interés ................................................................................................................................ 4
2.2 Interés simple ................................................................................................................................... 4
2.3 Descuento ........................................................................................................................................ 11
Resumen ................................................................................................................................................. 21
Bibliografía ............................................................................................................................................ 22
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Introducción
Las operaciones financieras se realizan utilizando dos tipos de tasa de interés: simples
y compuestas. En esta unidad se trabajará la forma de resolver problemas, en los cuales
la tasa de interés es simple. Además, se revisará cómo plantear ecuaciones
equivalentes y trabajar con el descuento, tanto simple como racional y bancario.
Objetivos
Objetivo general
Resolver e interpretar problemas que involucren el interés simple y el descuento.
Objetivos específicos
• Comprender qué es el interés simple.
• Deducir y aplicar las fórmulas propias del interés simple.
• Resolver problemas de valor presente, valor futuro, tiempo y tasas de interés a
interés simple.
• Plantear ecuaciones equivalentes.
• Resolver problemas de descuento simple, racional o bancario.
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2.1 Tipos de interés
El uso del dinero no es gratuito. Quien deposita una cantidad de dinero en una cuenta
de ahorros, o quien le presta dinero a otra persona, está sacrificando el uso de ese
dinero en otra actividad, como por ejemplo, comprar un bien o pagar un servicio. Para
desprenderse de esa suma, él espera una retribución o ganancia, comúnmente llamada
interés.
Este concepto puede cuantificarse y medirse en unidades monetarias, como se verá
más adelante.
El concepto de interés constituye la base fundamental de toda operación financiera
particular en la que intervengan valores y tiempos.
Los intereses suelen ser calculados como una porción de la cantidad inicial, la cual se
expresa en términos porcentuales. Es así como el banco promete a sus ahorradores
pagar el Y% sobre las sumas que le depositen o cobrar el X% por el dinero que presta.
Las operaciones financieras pueden hacerse bajo tres modalidades, a saber:
Interés simple: Cuando en la operación financiera el interés que se gana o paga se
calcula sobre el capital, se dice que ésta se ha hecho a interés simple.
Interés compuesto: Cuando en la operación financiera el interés que se gana o paga se
calcula sobre el capital más los intereses, se dice que ésta se ha hecho a interés
compuesto.
Interés continuo: Se dice que una negociación es a interés continuo cuando el período
de pago es muy corto (días, horas).
En esta unidad el trabajo se centrará en los dos primeros tipos de interés.
2.2 Interés simple
Cuando en la operación financiera los intereses se pagan únicamente sobre el capital
inicial, se dice que es una operación a interés simple.
Simbología:
Para trabajar con interés simple se utilizarán los siguientes símbolos:
I: Cantidad de intereses a pagar o a recibir
P: Valor inicial
F: Valor final
i: Tasa de interés
n: Tiempo
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Prerrequisitos para trabajar a interés simple
Para realizar operaciones financieras a interés simple, es requisito indispensable que
el tiempo (n) y la tasa de interés (i), se encuentren en la misma unidad de tiempo,
(años, meses, días, etc).
Por eso, se hará un recuento de cómo convertir bien la tasa de interés o bien el tiempo
de años a meses o de meses a años.
Conversión del tiempo
De años a meses
Si en un problema a resolver a interés simple, el tiempo se da en años y se desea
convertir a meses, debe realizarse una de estas conversiones:
a. Años exactos: Si el número de años es exacto, se debe multiplicar el número de años
por 12.
Ejemplo: Convertir 2 años a meses = 2x12 = 24 meses.
b. Años inexactos: Si el tiempo aparece en forma de años inexactos, es decir, en forma
de entero y decimal, también se multiplica éste por 12.
Ejemplo: Convertir 1,4 años a meses 1,4x12= 16,8 meses
c. Años y meses: Si el tiempo aparece en años y meses, la conversión se hace así:
Número de años por 12, más los meses adicionales.
Ejemplo: Convertir 1 año y 7 meses a meses. En este caso se dice 1x12 = 12 + 7 =
19 meses.
De meses a años
Si en el problema a resolver a interés simple, el tiempo viene en meses y se desea
convertir a años, la operación a hacer es dividir los meses entre 12. Ejemplo: Convertir
17 meses a años: 17/12 = 1,41666666. En este caso, debe trabajarse con todos los
decimales para que la operación a realizar sea lo más exacta posible.
Conversión de la tasa de interés
Lo primero que se debe recordar cuando se trabaja una tasa de interés, es que ésta
debe convertirse de porcentaje a decimal, es decir, dividirla entre 100.
De tasa anual a tasa mensual
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Una vez convertida la tasa de interés a decimal, se procede a dividirla entre 12.
Ejemplo: Convertir el 12% anual en mensual.
Primero se convierte el porcentaje a decimal 12/100 = 0.12
Ahora, se divide entre 12, es decir,
0,12/12=0,01 mensual o 1% mensual.
De tasa mensual a tasa anual
Para convertir la tasa de interés de mensual a anual, ésta debe ser multiplicada por 12.
Ejemplo: Convertir el 0,85% mensual a tasa anual.
0,85/100 = 0,0085x 12=0.102 anual. = 10,2%
Teniendo claro estas conversiones, se procede a calcular cada uno de los elementos
propios del interés simple, a saber:
Cantidad de intereses a pagar o a recibir
Si se desea saber qué cantidad de intereses se pagan o reciben en una negociación con
este tipo de interés, se utiliza la siguiente fórmula:
I = Pxixn (1)
Dónde:
P: Valor inicial n: tiempo i: tasa de interés simple
Ejemplo:
Una persona invierte hoy $1.000.000 en una cuenta que paga el 1% simple mensual
durante 8 meses, ¿cuánto recibirá de intereses?
P=$1.000.000 n= 8 meses i= 1% mensual
Remplazando los valores en la ecuación (1), se tiene:
I=1.000.000x8x0, 01
I=80.000
La persona recibirá en los 8 meses $80.000 de intereses.
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Ejemplo:
Teresa le pide prestado $800.000 a Carlos durante 9 meses. Él le cobra el 6% simple
anual, ¿qué cantidad de intereses le pagará Teresa a Carlos?
P=$900.000 n= 9meses i=6% anual
Lo primero que se observa es que el tiempo está en meses (9) y la tasa en años (6%),
por tanto, es necesario que estén en la misma unidad de medida para poder resolver el
problema. En este caso, se va a convertir la tasa de interés de anual a mensual, así:
0,06/12= 0,005 y se aplica la fórmula (1)
I = 900.000x0,005x9 = 40.500
Teresa debe pagar a Carlos $40.500 de intereses en los 9 meses.
Valor final
Para hallar el valor futuro a interés simple, se utiliza la siguiente fórmula:
F = Px(1 + (nxi)) (2)
Dónde:
P= valor inicial o inversión n= tiempo i= tasa de interés simple.
Ejemplo:
Una persona invierte $500.000 durante 11 meses en una cuenta que paga el 1,3%
simple mensual, ¿cuánto podrá retirar una vez cumplido el tiempo?
P= $500.000 n= 11 meses i= 1,3% mensual.
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Véase gráficamente lo que sucede:
2
0
11
i=0,013
500.000
Aplicando la fórmula (2) se resuelve el interrogante así:
F = 500.000 x(1 + (11x0,013)
F = 500.000 x(1 + 0,143)
F = 500.000 x1,143
F = 571.500
La persona puede retirar, al cabo de los 11 meses, $571.500.
Cálculo del valor inicial
En ocasiones lo que se requiere es calcular el valor inicial y, para ello, se utiliza la
siguiente fórmula:
F
P= (3)
(1 + (ixn ))
Dónde:
F= valor final o monto n= tiempo i= tasa de interés simple.
Ejemplo:
Javier debe pagar dentro de 1 año y 7 meses $2.975.342,78 a una tasa del 0,72% simple
mensual, ¿qué cantidad le prestaron?
F=$[Link] n=1 años 7 meses i=0,70% mensual
Gráficamente se tiene:
$[Link]
1 año 7 meses
?
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Dado que el tiempo está en una combinación de años y meses, lo mejor es convertir el
tiempo a meses así:
El tiempo es 1 año 7 meses que es equivalente a decir:
1 año= 12 meses + 7 meses = 19 meses
Aplicando la fórmula (3) se tiene:
F
P=
(1 + (ixn ))
2.975.342,78 [Link]
P= =
(1 + (19 x0,007)) (1 + 0,133)
2.975.342,78
P= = 2.626.074,83
1,133
Tasa de interés
Cálculo de la tasa de interés
En ocasiones lo que debe hallarse es la tasa de interés simple que se cobra, bien por un
préstamo o se paga por una inversión. En este caso, se debe aplicar la fórmula que
aparece a continuación:
F
−1
i= P (4)
n
Dónde:
F= valor final P= valor inicial n= tiempo
Debe entenderse que el resultado dará en la unidad de tiempo que tenga “n”, es decir, si
el tiempo está en meses la tasa será mensual y, por consiguiente, si el tiempo está en
años la tasa será anual.
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Ejemplo:
¿Qué tasa de interés simple reconocieron por una inversión de $2.000.000, para que en
18 meses entregaran $2.400.000?
P=20000 F=$2.400.000 n= 18 meses
Remplazando en la fórmula (4):
2.400.000
−1
i= 2.000.000
18
1.2 − 1
i= = 0,0111
18
i = 1,11%
La tasa de interés reconocida es del 1,11% mensual.
Tiempo
Cálculo del tiempo
Cuando el requerimiento es hallar el tiempo en el cual ha de hacerse la inversión o
pagar la deuda, se hace necesario utilizar la siguiente fórmula:
F
−1
n= P (5)
i
Dónde:
F= valor final P= valor inicial i= tasa de interés
Al igual que con el cálculo de la tasa de interés que se vio anteriormente, el tiempo
resultante estará en la misma unidad de medida que presente la tasa de interés, es
decir, si la tasa está en meses el tiempo dará en meses, si la tasa está en años, el tiempo
dará en años.
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Ejemplo:
¿En qué tiempo se canceló una deuda de $ 3.000.000 por $4.982.456,67, a una tasa de
12% simple anual?
P=$3.000.000 F=$4.982.456,67 i= 12% anual
Al reemplazar los valores en la fórmula (5) se tiene:
4.982.456,67
−1
n= 3 .000. 000
0,12
1.66081889 − 1
n= = 5,5
0,12
n = 5,5
Es decir, que la deuda se canceló en 5,5 años. Se sabe que son años por cuanto la tasa
de interés es anual.
2.3 Descuento
El descuento es una modalidad de interés simple. La diferencia radica en que el interés
simple, por lo general, se paga vencido, en tanto que el descuento se produce
anticipado.
En el mercado financiero operan tres tipos de descuentos: comercial, racional o simple
y compuesto. En este aparte se trabajarán los dos primeros, el último se tratará con el
interés compuesto.
La simbología que se utiliza es:
D = cantidad de descuesto.
Vn = Valor nominal o inicial
Ve = Valor final o a pagar
n = Tiempo
i = tasa de descuento
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En el descuento, el tiempo corresponde al tiempo anticipado en el que se paga la
obligación y, al igual que en el interés simple, debe estar en la misma unidad de medida
que la tasa de descuento, es decir, si la tasa está en meses, el tiempo también; si por el
contrario está en años, el tiempo también debe estar en años.
A continuación se verá cómo calcular cada uno de los elementos:
Cálculo de la cantidad de descuesto
Para calcular la cantidad que descontarán por pagar en forma anticipada una deuda, se
utiliza la siguiente fórmula:
𝐷 = 𝑉𝑛𝑥𝑖𝑥𝑛
Ejemplo:
Juliana tiene una deuda de $1.000.000. Si la quiere cancelar 5 meses antes,
aprovechando una tasa de descuento del 8% anual, ¿qué cantidad le descontarán?
Los datos que entrega el problema son:
Vn = $1.000.000; n = 5 meses; i= 8% anual D= ¿?
Como el tiempo y la tasa de descuento no están en la misma unidad de medida, lo
primero que debe hacerse es convertir uno de los dos. En este caso, se convertirá la
tasa de descuento a meses así:
0,08
𝑖( = = 0,0066667
12
Reemplazando los valores en la fórmula se tiene:
𝐷 = 1.000.000𝑥0,0066667𝑥5 = 33.333.33
Es decir, que Juliana recibirá un descuento de $33.333,33 por pagar 5 meses antes del
vencimiento.
Descuento comercial
Es aquel que se calcula sobre el valor nominal de un documento y siempre se paga
antes de su vencimiento.
𝑉3 = 𝑉4 1 − 𝑛𝑖
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Ejemplo:
Pedro tiene una deuda de $800.000 y si la paga 9 meses antes del vencimiento, le
concederán una tasa de descuento del 1% mensual. ¿Qué cantidad pagará realmente si
acepta la oferta?
Los datos del problema son:
Vn = $800.000 i= 1% mensual n= 9 meses Ve= ¿?
Como el tiempo y la tasa de descuento están en la misma unidad, los datos se pueden
reemplazar sin problema en la fórmula, dando como resultado:
Ve = 800.000(1 − (0,01x9))
Ve = 800.000(1 − 0,09 )
Ve = 800.000 x0,91
Ve = 728.000
Si pedro paga 9 meses antes, tendrá que pagar $728.000 en vez de los $800.000.
Descuento racional
Es aquel que se calcula sobre el valor efectivo de un documento.
𝐷6 = 𝑉3 𝑥𝑛𝑖 (1)
Sin embargo, 𝑉3 = 𝑉4 − 𝐷6
Reemplazando 𝑉3 = 𝑉4 − 𝑉3 xnxi
𝑉3 + 𝑉3 𝑥𝑛𝑥𝑖 = 𝑉4
𝑉3 (1 + 𝑛𝑥𝑖 = 𝑉4
9:
𝑉3 = (2)
;< =>4
Al reemplazar 2 en 1, se tiene:
𝑉4
𝐷6 = 𝑥𝑛𝑥𝑖
1 + 𝑛𝑥𝑖
9: >=>4
𝐷6 = (3)
;< =>4
Esto es lo que se llama descuento justo, interior o por dentro.
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Ejemplo:
Tadeo quiere saber cuál es el descuento racional que le otorgan por un préstamo de
$2.000.000, si lo cancela antes de 8 meses a una tasa de descuento del 15% anual y
cuánto pagará realmente.
Primero se calcula el descuento racional a partir de la fórmula (3), pues se tienen los
siguientes datos:
Vn = $2.000.000 i= 15% anual n= 8 meses im= 0,15/12 = 0,0125.
⎧ V xixn ⎫
Dr = ⎨ n ⎬
⎩ [1 + (in)]⎭
200.000 x0,0125 x8
Dr =
1 + (8 x0,0125)
200.000
Dr =
1,10
Dr = 181.818,18
El descuento racional que recibirá Pedro es de $181.818,18.
Para saber cuánto deberá pagar se aplica la fórmula (2), así:
Vn
Ve =
[1 + (in)]
2.000.000
Ve =
[1 + (8 x0,0125)]
2.000.000
Ve =
1,10
Ve = 1.818.818,82
La cantidad que Pedro pagará es $1.818.818,82.
Cálculo del tiempo
Para calcular el tiempo en el cual se realizó el pago, se utiliza la siguiente fórmula:
@A
;?
@:
𝑛= (4)
=
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Ejemplo:
¿En qué tiempo se canceló una deuda de $1.2000.000, para que a una tasa de
descuento del 12% anual se pagara $1.000.000.?
Los datos del problema son:
Vn= $1.200.000 Ve = $1.000.000 i =0,12 anual o 1% mensual
Reemplazando los valores en la fórmula (4) se tiene:
1.000.000
1−
n= 2.000.000
0,01
1 − 0,5
n= = 50
0,01
Como la tasa se trabajó en meses, el tiempo es en meses, es decir, que el tiempo en que
se canceló la deuda fue de 50 meses.
Nota: Resolver el problema con la tasa en años.
Cálculo de la tasa de descuento
Para calcular la tasa de descuento, la fórmula que se utiliza es:
@
;? A
@:
𝑖= 𝑥100 (5)
4
Ejemplo:
¿Qué tasa de descuento concedieron por pagar una deuda de $700.000 a los 5 meses
por $538.000?
Los datos del problema son:
Vn= $700.000 Ve = $538.000 n= 5 meses.
Reemplazando los valores en la fórmula (5) se tiene:
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538.000
1−
i= 700.000 x100
5
1 − 0,76858143
i= = 0,04628571x100
5
i = 4,63%
Como el tiempo está en meses, la tasa de descuento es mensual, entonces la tasa de
descuento concedida fue del 4,63% mensual.
Vencimiento
Existen dos clases de vencimientos: el medio y el común.
Vencimiento medio
Su característica fundamental radica en que el valor nominal de un documento tiene
que ser igual a la suma de los valores nominales de los documentos por los cuales se
desea cambiar. Esto implica que el valor del nuevo documento también tiene que ser
igual a la suma de los valores actuales de los documentos que se cambian o se negocian.
Ejemplo:
Se tienen dos letras, una de $50.000 y la otra de $100.000, que vencen a los 6 y 9
meses, respectivamente, y contemplan una tasa de interés del 3% mensual.
Si se quieren cambiar estas dos letras por una sola, ¿cuál será el vencimiento de la
nueva letra? Considerar la operación en forma comercial.
𝑉3; + 𝑉3B = 𝑉3 nueva letra
+ 𝑉4B = 𝑉4 nueva letra
50.000 + 100.000= 150.000
𝑉3 = 𝑉4 − 𝐷C
𝑉3 = 𝑉4 (1 − 𝑖𝑛)
𝑉3 = 50.000 1 − 0.03 6 + 100.000 1 − 0.03 9
150.000 1 − 0.03 𝑛 = 50.000 0.82 + 100.000 0.73
150.000 − 4.500𝑛 = 41.000 + 73.000
−4.500𝑛 = −36.000
𝑛 = 8
En el vencimiento medio, el problema consiste en calcular el vencimiento del nuevo
contrato.
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Vencimiento común
Su característica principal radica en que el valor nominal del(los) nuevo(s)
documento(s) es diferente de la suma de los valores nominales de los documentos por
los cuales se desea cambiar.
Dado el valor nominal del nuevo documento o los nuevos documentos, hallar su
vencimiento. Dado el vencimiento del nuevo o los nuevos documentos, hallar su valor
nominal.
Ejemplo:
Con los datos del problema anterior y teniendo en cuenta que el valor nominal del
nuevo documento será de $170.000, hallar el vencimiento en forma racional y
comercial.
En forma comercial:
𝑉3; + 𝑉3B = 𝑉3 del nuevo documento
𝑉3 = 𝑉4 (1 − 𝑖𝑛)
50.000 1 − 0.03 6 + 100.000 1 − 0.03 9 = 170.000 1 − 0.03 𝑛
41.000 + 73.000 = 170.000 − 5.100𝑛
−56.000𝑛 = −5.100
𝑛 = −10,98 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
En forma racional:
𝑉4
𝑉3 =
1 + 𝑖𝑛
50.000 100.000 170.000
+ =
1 + 0,03 6 1 + 0,03 9 1 + 0,03 𝑛
121.113,03(1+0,03n) = 170.000
n = 13,45 meses
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Ejemplo:
El señor García debe una letra de $120.000 para cancelarla dentro de 5 años y otra de
$150.000 para liquidarla dentro de 6 años. Sin embargo, quiere cancelarlas con un sólo
pago dentro de 2 años. ¿Qué cantidad debe hacer efectiva en esa fecha, si la tasa de
interés es de 8% anual en forma compuesta?
𝑉3 =
𝑉4 120.000 150.000 𝑉4
4
+ =
1+𝑖 1,08 J 1,08 K 1,08 B
𝑉4
81.671,54 + 94.529,87 =
1,1664
𝑉4
176.201,41
1,1664
Vn = 205.521,32
Ejemplo:
El señor Segura tiene documentos en las siguientes condiciones: $100.000 con
vencimiento en 4 meses; $250.000 con vencimiento en 10 meses; $300.000 con
vencimiento en 20 meses. La tasa de interés pactada es de 3% mensual y el señor
Segura desea cambiar estos tres documentos en uno solo. ¿Cuál será el plazo para
dicho documento, si se considera un vencimiento medio?
𝑉> = 𝑉>; + 𝑉>B + 𝑉>L
Vn = 100.000 + 250.000 + 300.000
Vn = 650.000
𝑉3 = 𝑉3; + 𝑉3B + 𝑉3L
𝑉3 = 𝑉> (1 − 𝑖𝑛)
𝑉3; = 100.000 1 − 0,03 4
𝑉3 = 88.000
𝑉3B = 250.000 1 − 0,03 10
𝑉3B = 175.000
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𝑉3L = 3000.000 1 − 0,03 20
𝑉3B = 120.000
𝑉3 = 88.000 + 175.000 + 120.000
𝑉3 = 383.000
383.000 = 650.000[1 - (0,03)(n)]
n = 13,69 meses
Ejemplo:
Resolver el problema anterior considerando que el valor nominal del nuevo
documento debe ser $900.000.
𝑉3 = 𝑉> (1 − 𝑖𝑛)
383.000 = 900.000[1 -(0.03)
= 900.000 - 27.000n
517.000 = 27.000n
n = 19,14 meses
Ejemplo:
Resolver el problema anterior considerando que el plazo del nuevo documento es de
15 meses.
𝑉3 = 𝑉> (1 − 𝑖𝑛)
383.000= 𝑉> = 1 − 0.03 15
383.000=0,55 𝑉>
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383.000
𝑉> =
0,55
𝑉> = 69636,36
Ejemplo:
El señor López tiene una letra de $200.000, la cual reconoce unos intereses del 3%
mensual y vence dentro de 5 meses. El señor López ofrece la letra porque necesita
dinero para atender un compromiso urgente. Quien ofrece comprársela le exige una
tasa de descuento del 5% mensual, que es con la cual esa persona acostumbra trabajar.
¿Cuánto debe darle por la letra?
Primero se halla el valor futuro de la letra a la tasa que se conoce, es decir, el 3%
mensual.
F = P (1 + in)
F = 200.000[1+ (0,03)(5) ]
F = 230.000
Este valor futuro será el valor nominal de la letra. Luego se halla el valor efectivo que
va a recibirse al 5%.
=
𝑉4 Donde i es la tasa de descuento.
1 + 𝑖𝑛
𝑉𝑒
230.000
𝑉𝑒 =
1 + 0,05 5
𝑉𝑒 = 184.000
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Resumen
Las fórmulas utilizadas a lo largo de esta unidad fueron:
Interés simple
Cantidad de interés:
𝐼 = 𝑉𝑛𝑥𝑖𝑥𝑛
Valor futuro:
𝐹 = 𝑃𝑋 1 + 𝑛𝑥𝑖
Tiempo:
𝐹
−1
𝑛= 𝑃
𝑖
Tasa de interés:
𝐹
−1
𝑖= 𝑃
𝑛
Valor presente:
𝐹
𝑃=
1 + 𝑛𝑥𝑖
Descuento
Cantidad de descuento:
𝐷 = 𝑉𝑛𝑥𝑖𝑥𝑛
Valor a pagar o descuento comercial:
𝑉𝑒 = 𝑉𝑛[1 − (𝑖𝑛)]
Descuento racional:
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Bibliografía
• Álvarez, A. Matemáticas Financieras. Editorial Mc Graw Hill, Tercera edición.
• Aliaga, C. Matemáticas Financieras, un enfoque práctico. Editorial PRENTICE.
• Díaz, A, y Aguilera V. Matemáticas financieras. Editorial Mc Graw Hill, Tercera
edición.
• García, J. Matemáticas financieras con ecuaciones de diferencia finita. Editorial
Pearson.
• Gómez, A. Matemáticas Financieras. Editorial Universidad del Quindío.
• Portus, L. (2003). Matemáticas financieras, Editorial Mac Graw Hill.
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