FINANCIEROS
INSTRUMENTOS
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Instrumentos financieros
APLICACIÓN DE MATEMATICAS FINANCIERAS
EQUIVALENCIA DE TASAS
Ejercicios
VALOR PRESENTE
Ejercicios
VALOR FUTURO
Ejercicios
ANUALIDADES
Ejercicios 2
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Entidades Financieras
Empresa
Socios Proveedores
Clientes
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Raúl Vega Urriago - [email protected]
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
1. Nic 39: Reconocimiento y Medición.
2. Nic 32: Presentación.
3. Niif 7: Información a Revelar.
4. Niif 9: Instrumentos Financieros
5. Sección 11: Básicos – PYMES
6. Sección 12: Complejos - PYMES
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Instrumentos financieros
CONCEPTO:
Son contratos que generan en forma simultánea
el reconocimiento de un instrumento financiero
activo para una entidad y un instrumento
financiero pasivo o de patrimonio para otra
entidad.
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Instrumentos financieros
ACTIVOS:
Recurso controlado por la entidad como
resultado de sucesos pasados, del que la entidad
espera obtener en el futuro, beneficios
económicos.
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Instrumentos financieros
PASIVOS:
Es una obligación presente de la entidad, surgida
a raíz de sucesos pasados al vencimiento de la
cual y para cancelarla, la entidad espera
desprenderse de recursos que incorporan
beneficios económicos.
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Instrumentos financieros
PATRIMONIO:
Es la parte residual de los activos de la entidad,
una vez deducidos todos sus pasivos.
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Instrumentos financieros
Instrumentos financieros Activos:
1. Efectivo
2. Instrumento de patrimonio neto de otra entidad.
3. Derecho contractual.
4. Un contrato que pueda ser liquidado utilizando
instrumentos de patrimonio propios de la entidad
1. No derivado (recibir una cantidad variable de inst. de patrimonio Propios.)
2. Derivado (que fuese o pudiese ser liquidado mediante una forma distinta al
intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro activo financiero, por
una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad.)
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Instrumentos financieros
Instrumentos financieros Pasivos:
• Una obligación contractual:
• (i) De entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o
• (ii) De intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en
condiciones que sean potencialmente desfavorables para la entidad; o
• Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio
de la entidad, y sea:
• (i) Un instrumento no derivado, según el cual la entidad estuviese o pudiese estar
obligada a entregar una cantidad variable de los instrumentos de patrimonio propio; o
• (ii) Un instrumento derivado que vaya a o pueda ser liquidado mediante una forma
distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro activo financiero, por
una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad.
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Instrumentos financieros
Instrumentos financieros Patrimonio:
Es cualquier contrato que ponga de manifiesto
una participación residual en los activos de una
entidad, después de deducir todos sus pasivos.
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Instrumentos financieros
Instrumentos financieros DERIVADOS:
Un derivado es un instrumento financiero cuyo
valor depende del valor de otras variables más
básicas (ítem o partida subyacente).
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Instrumentos financieros
Instrumentos financieros DERIVADOS
CARACTERISTICAS PRINCIPALES
• (a) Su valor cambia en respuesta a los cambios en un determinado tipo de
interés, en el precio de un instrumento financiero, en el precio de materias
primas cotizadas, en el tipo de cambio, en el índice de precios o de tipos de
interés, en una calificación o índice de carácter crediticio, o en función de
otra variable, (a menudo denominada “subyacente”);
• (b) No requiere una inversión inicial neta, o bien obliga a realizar una
inversión inferior a la que se requeriría para otros tipos de contratos, en los
que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones
de mercado; y
• (c) Se liquidará en una fecha futura. 13
Instrumentos financieros
Instrumentos financieros DERIVADOS
• Futuros.
• Opciones.
• Swaps.
• Forward
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Instrumentos financieros
Instrumentos financieros DERIVADOS
• Futuros:
Son contratos estandarizados que establecen la compra o
venta de un determinado producto o instrumento financiero,
llamado subyacente, en un momento futuro a un precio
previamente determinado (precio de ejercicio o strike price).
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Instrumentos financieros
Instrumentos financieros DERIVADOS
• Opciones:
A diferencia de los futuros, son contratos que confieren
al suscriptor el derecho, pero no la obligación, de
comprar o vender un producto subyacente en un
periodo futuro al precio de ejercicio; a cambio el
comprador paga una prima al vendedor de la opción,
que consiste en el
precio de la misma.
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Instrumentos financieros
Instrumentos financieros DERIVADOS
• Swaps:
Son contratos mediante los cuales dos partes se
comprometen a intercambiar una serie de flujos de
efectivo en una fecha futura, basados en una cantidad
determinada de principal y de una regla determinada.
Existen swaps de tasas de interés, de divisas, de materias
primas y de índices.
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Instrumentos financieros
Instrumentos financieros DERIVADOS
• Forward:
También conocidos como contratos adelantados, son
contratos de compraventa mediante los cuales un
vendedor se compromete a vender un determinado bien
en una fecha futura a un precio pactado hoy (precio de
entrega). Estos contratos poseen las mismas características
de los futuros, solamente que no son estandarizados.
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Instrumentos financieros
Para que se utilizan los DERIVADOS
• Para cubrir riesgos;
• Para especular;
• Para asegurar una ganancia por arbitraje;
• Para cambiar la naturaleza de un pasivo;
• Para cambiar la naturaleza de una inversión.
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Instrumentos financieros
Reconocimiento y Medición
Todos los activos y pasivos financieros se reconocen en el balance general,
incluyendo el valor justo de los instrumentos derivados.
De igual manera se indica que con limitadas excepciones, (Cuentas por cobrar o por
pagar se reconocen al costo amortizado).
Los instrumentos financieros se deben valorar inicialmente al costo, que ha de ser
igual al valor justo de la contrapartida entregada o recibida en el momento de la
adquisición del activo o pasivo financiero.
Dentro de los elementos del costo, se incluyen comisiones, honorarios, tasas
establecidas por organismos reguladores y mercados de valores, así como impuestos
y otros gastos relacionados con la transferencia. 20
Instrumentos financieros
A Valor Razonable a través de resultados
es aquel que:
1. Es mantenido para negociarlo, o
2. Designado como tal desde su registro inicial.
Un instrumento financiero debe ser clasificado como VRAR si es:
• Adquirido o incurrido principalmente con el propósito de venderlo o
recomprarlo en el corto plazo,
• Parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que son
administrados y de los cuales existe evidencia reciente de un patrón de
tomas de utilidades de corto plazo, 21
• Un derivado (exceptuando aquellos instrumentos designados y de
cobertura efectiva).
Instrumentos financieros
Su valor razonable (valor de la contraprestación
entregada), estos costes deben registrarse en pérdidas
y ganancias del ejercicio.
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Instrumentos financieros
Inversiones mantenidas hasta el
vencimiento
Son activos financieros con pagos fijos o determinables y tasa fija que una entidad
tiene la intención positiva de mantener hasta el vencimiento.
No son inversiones mantenidas hasta el vencimiento aquellos instrumentos que han
sido designados como a Valor Razonable con efecto en resultados o Inversiones
para la venta al momento de su reconocimiento inicial, o aquellos que cumplen con
la definición de préstamos y cuentas por cobrar.
Las inversiones clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento deben ser
valorizadas al costo amortizado (tasa de interés efectiva).
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Instrumentos financieros
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se
valorarán inicialmente por su valor razonable, que,
salvo evidencia en contrario, será el precio de la
transacción, que equivaldrá al valor razonable de la
contraprestación entregada más los costes de
transacción que les sean directamente atribuibles.
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Instrumentos financieros
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Un instrumento deuda no debe ser clasificado como mantenido hasta el
vencimiento si se puede anticipar que sería vendido como respuesta a:
• Cambios en tasas de interés;
• Necesidad de liquidez;
• Cambios en la disponibilidad y rentabilidad sobre inversiones alternativas;
• Cambios en fuentes de financiamiento y términos; y
• Cambios en riesgo de moneda extranjera.
En el caso de venta o cambio de clasificación no justificada se está en presencia
de un portafolio “contaminado”.
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Instrumentos financieros
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
El cambio de la clasificación inicial o la venta de una inversión mantenida hasta el
vencimiento no es considerada inconsistente en las siguientes situaciones:
• Evidencia de un detrimento significativo de la capacidad de pago del emisor.
• Un cambio de legislación tributaria que elimine o reduzca la exención de impuestos de
los intereses sobre el instrumento de deuda.
• La fusión de la entidad o venta de un segmento de negocios significativo que requiera la
venta o cambio de clasificación de un instrumento mantenido hasta el vencimiento con
el objetivo de sostener la posición de riesgo-tasa de la entidad o sus políticas de riesgo
de crédito.
• Otros requerimientos regulatorios tales como límites de inversión, cumplimiento de
ratios, cómputos de capitales de riesgo o de capitales requeridos por reguladores de
industrias (aislado, no recurrente e inusual que no habría podido ser razonablemente
anticipado).
• Un aumento significativo en los requerimientos de capital regulatorio que provoca la
disminución de actividades resultando en una venta de instrumentos mantenidos hasta
el vencimiento. 26
• Un incremento significativo en la ponderación de riesgo de instrumentos de deuda
usados para propósitos de requerimientos de capital basado en riesgo.
Instrumentos financieros
Prestamos y cuentas por cobrar
Para la clasificación en esta categoría es necesario la identificación de activos
financieros con pagos fijos o determinables, y que estos no se transan en mercados
activos.
Dentro de esta clasificación no pueden tenerse en cuenta:
• Aquellos que la entidad pretende vender inmediatamente (los cuales
deben ser clasificados por FVPL).
• Aquellos que han sido designados como FVPL o disponibles para la venta
al inicio.
• Aquellos por los cuales el tenedor pueda no recuperar sustancialmente
toda su inversión inicial por razones distintas del deterioro de crédito
(estos se clasifican como disponibles para la venta).
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Instrumentos financieros
Inversiones disponibles para la venta
A diferencia de las demás categorías, esta constituye una categoría residual.
Todas las inversiones en instrumentos de deuda no clasificados como “mantenidas
hasta el vencimiento”, “FVPL” y “préstamos y cuentas por cobrar” son clasificados
como disponibles para la venta.
Para los efectos de su contabilización, las bases de valuación de las inversiones
clasificadas como disponibles para la venta es el valor justo.
Las utilidades o pérdidas no realizadas, netas de los impuestos correspondientes,
son incluidas dentro de un componente separado del patrimonio.
Por otro lado, los dividendos e intereses ganados, incluyendo la amortización del
premium o descuento proveniente de la adquisición, así como diferencias de 28
cambio, deben ser incluidos en el estado de resultados (método de la tasa efectiva).
Instrumentos financieros
INVERSIONES PARA LA VENTA
Por su valor razonable = precio de la transacción (valor
razonable de la contraprestación más costes directos
que se le atribuyan).
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Instrumentos financieros
Medición de los instrumentos
financieros
Para la medición de los instrumentos financieros se
requiere la determinación de los métodos de valoración
de los instrumentos, que según la NIC 39 son:
• Costo.
• Costo amortizado.
• Valor justo. 30
Valor Razonable y Coste Amortizado
Importe por el que se puede intercambiar un activo o
cancelar una obligación entre partes interesadas y
Valor
Razonable debidamente informadas que realizan la transacción en
condiciones de independencia mutua.
Importe al que fue medido un activo o pasivo en el
reconocimiento inicial – los reembolsos del principal +/– la
Coste amortización acumulada, usando el método del tipo de
Amortizado interés efectivo, de cualquier diferencia entre el importe
inicial y el valor de reembolso al vencimiento – pérdida por
deterioro en caso activos.
Método
Interés Tasa de Interés Efectiva
Efectivo
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Medición de los instrumentos
financieros
Instrumento Medida Variaciones en el Vr.
Activo retenido al Vencimiento Costo Amort. Tasa Efectiva No Hay. (si en deterioro)
Prestamos y C. por Cobrar Costo Amortizado No hay. (si en deterioro)
Disponibles para la venta Valor Razonable Pat. (excepto si hay det.)
Activo retenido para negociar Valor Razonable PyG
Instrumentos Derivados Valor Razonable PyG
Pasivo retenido para negociar Valor Razonable PyG
Otros Pasivos Costo Amortizado No hay
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Instrumentos financieros
Deterioro de instrumentos financieros
Un activo financiero está deteriorado cuando:
• Valor libro > Valor estimado de recuperación.
• Se debe evaluar evidencia de deterioro a cada fecha de balance.
Si existe evidencia de deterioro, se debe estimar el valor recuperable y reconocer cualquier
pérdida por deterioro.
Las guías para una evidencia objetiva de deterioro de instrumentos de capital (acciones)
estarían dadas por un detrimento significativo y prolongado del valor de mercado respecto
del costo.
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El deterioro de instrumentos de capital no puede ser reversado; sin embargo, el deterioro de
instrumentos de deuda puede ser reversado, bajo ciertas circunstancias.
Instrumentos financieros
Deterioro de instrumentos financieros
A cada fecha de balance las entidades deben evaluar si existe evidencia objetiva
de deterioro. La evidencia objetiva incluye, entre otras:
• Dificultades financieras del emisor,
• Default o morosidad, o concesiones del prestador,
• Alta probabilidad de quiebra o reorganización financiera,
• Desaparición de mercado activo debido a problemas financieros.
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Instrumentos financieros
Revelaciones en el Balance General ESF
Debe indicarse en Notas:
• Categoría de los Activos y Pasivos Financieros,
• Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados,
• Reclasificaciones de instrumentos,
• Baja en cuentas,
• Garantías (emitidas y recibidas),
• Cuenta correctora para pérdidas crediticias,
• Instrumentos financieros compuestos con derivados implícitos,
• Impagos y otros incumplimientos 35
Instrumentos financieros
Revelaciones en el Estado de Resultados
Debe indicarse en Notas:
• Partidas de ingresos y gastos, ganancias y pérdidas por instrumentos fros.,
• Cambios de Valoración,
• Ingresos y gastos por intereses,
• Ingresos y gastos por comisiones,
• Ingresos por intereses de activos deteriorados,
• Pérdida por deterioro en cada clase de activo. 36
Instrumentos financieros
Otras Revelaciones
Debe indicarse en Notas:
• Políticas contables,
• Contabilidad de Cobertura:
• Descripción
• Instrumento y Valor Razonable
• Riesgo Cubierto
• Valor Razonable de cada clase de activo y pasivo financiero 37
Instrumentos financieros
RAUL VEGA URRIAGO
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Celular: 313 4189052
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