FINANZAS DEL EFECTIVO Y CAPITAL
CUESTIONARIO DE FLUJO DE FONDOS
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS JURIDICAS Y
ADMINISTRATIVAS
ADMINISTRACION EN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
MONTERIA CORDOBA
Cuestionario de repaso
1) Como define el Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos EFAF
Es un estado financiero complementario que tiene origen a partir de la comparación del balance
general en dos periodos diferentes. Este estado es una ayuda para los gerentes financieros, o para
un evaluador de créditos, porque permite ver la utilización o implementación de fondos en los
que ha recurrido la empresa y en detalle especificaciones de la utilización de estos.
2) Que otros nombres se pueden usar para identificar este estado financiero
Se conoce además como :
Estados de Fuentes y Usos de Fondos
Estados de Origen y de Aplicación de Fondos
Estados de Cambios en la Situación Financiera
Estado de Origen y Aplicación de Recursos
3) Cuantas formas hay para presentar un flujo de fondos (menciónelos y explique brevemente
cada uno de ellos)
El estado de fondo tiene muchas presentaciones algunas son:
Estado de flujo de fondos preparado con base en la variación del capital neto de trabajo:
en este tipo de presentación del estado d flujo de fondos no es posible conocer que pasa
internamente con las diferentes cuentas que forman el capital neto de trabajo, tales como
son las cuentas por cobrar, los inventarios, las obligaciones bancarias de corto plazo, las
cuentas por pagar a proveedores etc.
Estado de flujo de fondos preparados con base en la variación del efectivo: esta es más
completa y suministra mayores herramientas de análisis que el sistema de presentación
basado en la variación del capital neto de trabajo
Estado de flujo de fondo con base en el flujo de caja libre: la generación de fondos
operacionales debe reportar siempre un valor positivo, en especial cuando se trata de
empresa y posicionadas y estables. En otras circunstancias un valor negativo en este rubro
significa que la empresa está en dificultades.
4) Que se requiere para elaborar un flujo de fondos
Los siguientes elementos:
El estado de pérdidas y ganancias correspondiente al periodo que se quiere analizar.
El balance general cortado el último día del mismo periodo.
El balance general cortado el último día del periodo inmediatamente anterior.
5) Cuáles son los pasos para elaborar un flujo de fondos
Paso1: Establecer las diferencias en las cuentas de los Balances Generales
Paso2: Determinar si las diferencias son Fuentes o Aplicaciones
Paso3: Elaboración de la Primera Hoja de Trabajo
Paso4: Llevar a cabo la depuración de la información relacionada con las cuentas de
pérdidas y ganancias
Paso5: Elaboración del estado de origen y aplicación de fondos definitivo
6) Cuáles son las principales fuentes de recursos
Utilidad
Depreciación y otros cargos que no implican salida de efectivo en el periodo.
Incremento del capital
Aumento de pasivos
Disminución de activos
7) Las fuentes de recursos se clasifican en tres grandes categorías ¿Cuáles son?
a. Atendiendo su duración
a) Capitales permanentes o cursos a medio y largo plazo: abarcan todas las formas de
endeudamiento a largo plazo.
b) capitales a corto plazo: incluye el endeudamiento a corto plazo
b. Atendiendo a su titularidad:
a) Recursos propios: constituidos por todos los recursos que la empresa no tiene
obligación de devolver.
b) Recursos ajenos: aquí se incluyen los medios financieros que la empresa está obligada
a devolver de mayor plazo de tiempo (créditos y préstamos; emisiones de
obligaciones)
c. Atendiendo a su procedencia:
a) Recursos internos o autofinanciación: son todos los recursos que se generan como
consecuencia de la actividad de la propia empresa.
b) Recursos externos: son aquellos que proceden del mundo exterior de la empresa.
8) Que se entiende por Generación interna de fondos (GIF)
Los fondos que se pueden obtener a partir de la utilidad. Estos se calculan agregando a la utilidad
de los costos no desembolsables provenientes de los activos de largo plazo.
9) Que rubros o cuentas pueden hacer parte de la generación interna de fondos
Los rubros o cuentas que hacen parte de generación interna de fondo son:
Utilidad neta del periodo
Costos y gastos que no implican salida de efectivo
Depreciación
Amortizaciones de diferidos, etc.
10) Que dice el principio de conformidad financiera
Busca que las organizaciones usen sus fuentes de corto plazo en aplicaciones de corto plazo, que
usen sus fuentes de largo plazo en aplicaciones de largo plazo y que cubran los dividendos con la
Generación Interna de Fondos Operacionales (GIFO) y que lo que quede de estos últimos apoye las
aplicaciones del corto y largo plazo
Únicamente diga si las afirmaciones a continuación son Falsas (F) ó Verdaderas (V) :
1.1 ( F ) El flujo de fondos es un estado financiero de propósito Especial.
1.2 ( F ) Para preparar un flujo de fondos se requiere de dos Estados de Rentas y
Gastos en Periodos Consecutivos.
1.3 ( F ) El flujo de fondos tiene otros nombres que son: Estado de Costos, Estado de
Utilidades Retenidas, Estado de Ingresos.
1.4 ( V ) Son usos o aplicaciones las siguientes: La utilidad, la depreciación y otros
cargos hechos al Estado de P & G que no impliquen salida de efectivo en el
periodo.
1.5 ( V ) Un estado de flujo de fondos es de considerable ayuda para los gerentes
financieros o para un evaluador de crédito, porque permite ver el empleo de
fondos que ha hecho la empresa y la forma en que esas utilizaciones fueron
financiadas.
1.6 ( V ) El incremento de los pasivos constituye, por lo general, la principal fuente de
fondos de una empresa.
1.7 ( V ) El aumento del capital es una fuente de fondos, porque supone una
aportación de los socios o accionistas.
1.8 ( V ) Toda disminución de activo constituye una fuente de fondos
1.9 ( V ) Si una empresa sufre una perdida significa que los ingresos generados en el
estado de P & G fueron menores que los egresos (costos y gastos) y que, por
consiguiente, se tuvo que acudir a otras fuentes de recursos para cubrir el
faltante.
1.10 ( V ) Las utilidades por distribuir, aunque aparecen en el patrimonio, en esencia
constituyen una obligación con los socios o accionistas. De tal manera,
cuando se reparten se utilizan recursos para cancelar dicho compromiso.
Preparación del Flujo de Fondos
Con los datos de los Estados Financieros relacionados a continuación
se le pide preparar el Flujo de Fondos. Debe detallar cuáles son las
FCP, FLP, GIF y por otro lado las ACP, ALP y Dividendos. Una vez
termine no olvide hacer la interpretación correspondiente y explicar
si se cumplió el principio de conformidad financiera.
Qué diferencias encuentra entre estas dos formas de presentar este
estado financiero y cuál cree que es mejor a la hora de hacer un
análisis financiero.
COMPAÑÍA LA
MONTERIANA
BALANCE GENERAL
(MILLONES $)
ACTIVO 2000 2001 VARIACION CLASIFICACION
APLICACIÓN O
FUENTE USO
EFECTIVO 60 90 30 30
INVERSIONES TEMPORALES 15 7 -8 8
CUENTAS X COBRAR 50 67 17 17
INVENTARIOS 215 296 81 81
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 340 360
TERRENO 22 22 0
EDIFICIOS 95 95 0
MAQUINARIA Y EQUIPOS 44 51 7 7
VEHICULOS 35 15 -20 20
MUEBLES Y ENCERES 10 12 2 2
EQUIPOS DE COMPUTO 6 9 3 3
MENOS: (DEPRECIACION ACUMULADA) -31 -43 -12 -12
TOTAL ACTIVOS FIJOS 181 161
INVERSIONES A LARGO PLAZO 40 31 -9 9
OTROS ACTIVOS 9 33 24 24
TOTAL OTROS ACTIVOS 49 64
TOTAL ACTIVOS 570 685
PASIVOS
OBLIGACIONES BANCARIAS (C/P) 97 95 -2 2
CUENTAS X PAGAR A PROVEEDORES 100 98 -2 2
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 197 193
OBLIGACIONES BANCARIAS (L/P) 77 144 67 67
OTRAS DEUDAS A(L/P) 84 101 17 17
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 161 245
TOTAL PASIVOS 358 438
CAPITAL 97 136 39 39
RESERVA LEGAL 20 28
OTRAS RESERVAS 21 21
UTILIDADES RETENIDAS 50 33
UTILIDADES DEL EJERCICIO 24 29
TOTAL PATRIMONIO 212 247
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 570 685
CLASIFICACION DE LAS FUENTES Y APLICACIONES
FUENTES
DISMINUCION INVERSIONES TEMPORALES 8
DISMINUCION VEHICULOS 20
DEPRECIACION DEL PERIODO 12
DISMINUCION INVERSIONES (L/P) 9
AUMENTO OBLIGACIONES BANCARIAS (L/P) 67
AUMENTO OTRAS DEUDAS 17
CAPITAL 39
UTILIDAD DEL PERIODO 62
TOTAL FUENTES 234
APLICACIONES
AUMENTO DEL EFECTIVO (CAJA) 30
AUMENTO DE CUENTAS X COBRAR 17
AUMENTO DE INVENTARIOS 81
AUMENTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO 7
AUMENTO DE MUEBLES Y ENCERES 2
AUMENTO DE EQUIPOS DE COMPUTO 3
AUMENTO DE OTROS ACTIVOS 24
DISMINUCION DE OBLIGACIONES BANCARIAS (L/P) 2
DISMINUCION CUENTAS X PAGAR A PROVEEDORES 2
DIVIDENDOS 66
TOTAL APLICACIONES 234
ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS EFAFF
FUENTES
DISMINUCION INVERSIONES TEMPORALES 8
TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 8
DISMINUCION VEHICULOS 20
DISMINUCION INVERSIONES (L/P) 9
AUMENTO DE OBLIGACIONES BANCARIAS 67
AUMENTOS OTRAS DEUDAS (L/P) 17
TOTAL FUENTRES DE LARGO PLAZO 113
CAPITAL 39
DEPRECIACION DEL PERIODO 12
UTILIDAD DEL PERIODO 62
GENERACION INTERNA DE FONDOS (GIF) 113
TOTAL FUENTES 234
APLICACIONES
AUMENTO DEL EFECTIVO (CAJA) 30
AUMENTO DE CUENTAS X COBRAR 17
AUMENTO DE INVENTARIOS 81
DISMINUCION DE OBLIGACIONES BANCARIAS (C/P) 2
DISMINUCION CUENTAS X PAGAR A PROVEEDORES 2
TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 132
AUMENTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO 7
AUMENTO DE MUEBLES Y ENCERES 2
AUMENTO DE EQUIPOS DE COMPUTO 3
AUMENTO DE OTROS ACTIVOS 24
TOTAL APLICACIONES A LARGO PLAZO (ALP) 36
DIVIDENDOS 66
TOTAL APLICACIONES 234
FCP 8 ACP 132
132
𝟖 * 100 = 56,4 %
* 100 = 3,4 % 234
𝟐𝟑𝟒
77
FLP 113 ALP 36
𝟏𝟏𝟑
* 100 = 48,3 % 36
234 * 100 = 15,4 %
234
47
GIF 113 DIV 66
113
* 100 = 48,3 % 66
* 100 = 28,2 %
234
234
INTERPRETACIONES
1. EL Saldo de las fuentes a corto no cubrió las aplicaciones a
corto plazo. Por lo se acude a las fuentes a largo plazo y a la
generación interna de fondos para cubrir el restante.
2. Las fuentes a largo plazo financiaron en su totalidad las aplicaciones a largo plazo.
Además de esto no permite financiar las aplicaciones a corto plazo.
3. La generación interna de fondos cubre totalmente los dividendos y proporciona
financiación a las aplicaciones a corto plazo.
IMPORTANTE: Como evidencian las flechas de color rojo no se cumplió el principio de
conformidad financiera, puesto que las FCP no cubren la totalidad de las ACP se debió recurrir a
las FLP y GIF
