ANALISIS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS
Dependiendo del tipo de negocio, cada empresa tendrá el mayor porcentaje %
de inversión en activos en los renglones que esten relacionados con su operación
Lo ideal es que dichos rubros REPRESENTEN POR LO MENOS EL 80% del total de los
activos y que los demás renglones no deben tener una participación superior al 5%
La relación deuda patrimonio, puede variar de acuerdo a las cisrcunstancias económicas. En
epocas de crecimiento económico puede ser bueno hasta un 70% el apalancamiento. Pero
en epoca de RECESION se recomienda, disminuir esa relación y tener un apalacamiento bajo
Lo ideal es tener pasivos que NO GENEREN COSTOS DE INTERESES. Proveedores, anticipos recibidos
El patrimonio debe ser de BUENA CALIDAD, y eso se analiza de acuerdo a la participación de cada
una de las cuentas de patrimonio entre sí
COMPOSICION IDEAL DE LA ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PARA LAS
EMPRESAS DE ACUERDO AL TIPO DE NEGOCIOS ESPECIFICOS ES:
EMPRESAS COMERCIALES Participación EMPRESAS MANUFACTURE Participación
Inventarios Entre 20 y 40% Inventarios Entre 20 y 40%
Cuentas por cobrar Entre 20 y 30% Cuentas por cobrar Entre 20 y 40%
Activos fijos Entre 10 y 30% Activos fijos Entre 30 y 50%
Ventas netas/activos 2-1 Ventas netas/activos 1-1
Utilidad operacional Entre 5 y 10% Utilidad operacional Entre 10 y 20%
Utilidad neta Entre 2 y 3% Utilidad neta Entre 5 y 10%
EMPRESAS SERVICIOS Participación EMPRESAS AGROPECUARIAParticipación
Cuentas por cobrar Entre 30 y 50% Terrenos Entre 30 y 50%
Inversiones Entre 10 y 20% Inventarios (gana cultiv) Entre 20 y 40%
Activos fijos Entre 10 y 30% Maquinaria Entre 10 y 20%
Ventas netas/activos 1 -1 Ventas netas/activos 1.5 - 2.0
Utilidad operacional Utilidad operacional
Utilidad neta Entre 3 y 4% Utilidad neta Entre 3 y 5%
BANCOS Participación COOPERATIVAS Participación
Cuentas por cobrar Entre 50 y 70% Cuentas por cobrar Entre 50 y 70%
Inversiones Entre 15 y 25% Inversiones Entre 10 y 15%
Efectivo Entre 5 y 10% Activos fijos Entre 10 y 20%
micas. En
miento. Pero
ento bajo
Muebles de Exportacion Ltda
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2017 y 2018
(MILES DE U. M.)
2017 % 2018 %
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE $ 495.00 $ 1,170
INVERSIONES TEMPORALES $ 4.00 $ 158
CUENTAS POR COBRAR $ 5,955.00 $ 6,440
INVENTARIO DE PRODUCTO TERMINADO $ 977.00 $ 1,756
INVENTARIOS DE PRODUCTOS EN PROCESO $ 1,519.00 $ 3,221
INVENTARIO DE MATERIA PRIMA $ 1,644.00 $ 3,498
OTROS ACTIVOS CORRIENTES $ - $ 2,332
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 10,594.00 $ 18,575
EDIFICIOS Y EQUIPOS $ 3,170.00 $ 3,414
DEPRECIACION ACUMULADA $ (446.00) $ (618)
SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO $ 2,724.00 $ 2,796
ACTIVOS DIFERIDOS $ 580.00 $ 960
OTROS ACTIVOS $ 3,357.00 $ 5,805
TOTAL ACTIVO $ 17,255.00 $ 28,136
PASIVO
OBLIGACIONES BANCARIAS $ 1,077 $ 2,274
PROVEEDORES NACIONALES $ 734 $ 279
IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR $ 372 $ -
OTROS PASIVOS CORRIENTES $ 517 $ 1,912
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE $ 2,700 $ 4,465
OBLIGACIONES BANCARIAS A LARGO PLAZO $ 5,600 $ 7,500
CESANTIAS CONSOLIDADAS $ 499 $ 1,471
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO $ 500 $ 746
TOTAL PASIVO $ 9,299 $ 14,182
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 2,000 $ 2,000
RESERVAS $ 1,073 $ 1,543
UTILIDADES RETENIDAS $ - $ 4,413
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 4,883 $ 5,998
TOTAL PATRIMONIO $ 7,956 $ 13,954
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 17,255 $ 28,136
Muebles de Exportacion Ltda
ESTADO DE PERDIDA Y GANACIA
POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE: 2, 3
(MILES DE U. M.)
2017 % 2018 %
VENTAS NETAS $ 23,153 $ 36,025
COSTO DE VENTA $ 15,312 $ 25,668
UTILIDAD BRUTA $ 7,841 $ 10,357
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN $ 2,000 $ 3,234
GASTOS DE DISTRIBUCIÓN $ 1,772 $ 3,000
UTILIDAD OPERACIONAL $ 4,069 $ 4,123
INGRESOS FINANCIEROS $ 2,745 $ 5,366
GASTOS FINANCIEROS $ 1,067 $ 2,122
OTROS GASTOS $ 71 $ 93
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 5,676 $ 7,274
PROVISION PARA IMPUESTO DE RENTA $ 793 $ 1,276
UTILIDAD NETA $ 4,883 $ 5,998
28136 27390 746
2013 2014
2.2
$ 886,297 8.34% $ 1,295,897 9.41%
$ 413,301 3.89% $ 627,492 4.56%
$ 2,187,124 20.57% $ 2,620,686 19.03%
$ 3,195,507 30.06% $ 3,322,529 24.13%
$ 27,577 0.26% $ 19,429 0.14%
$ 6,709,806 63.11% $ 7,886,033 57.27%
$ 837,865 7.88% $ 946,028 6.87%
$ 184,733 1.74% $ 291,880 2.12%
$ 3,921,804 36.89% $ 5,882,930 42.73%
$ 10,631,610 100% $ 13,768,963 100%
$ 2,174,074 20.45% $ 2,563,169 18.62%
$ 606,851 5.71% $ 872,985 6.34%
$ 557,441 5.24% $ 543,055 3.94%
$ 671,609 6.32% $ 713,520 5.18%
$ 4,285,700 40.31% $ 5,111,837 37.13%
$ 674,352 6.34% $ 864,604 6.28%
$ 46,165 0.43% $ 20,964 0.15%
$ 5,006,217 47.09% $ 5,997,405 43.56%
$ 854,000 8.03% $ 854,000 6.20%
$ 1,356,000 12.75% $ 1,356,000 9.85%
$ 306,109 2.88% $ 448,277 3.26%
$ 5,625,393 52.91% $ 7,771,558 56.44%
$ 10,631,610 100% $ 13,768,963 100%
COTO DE
VENTAS Y
VENTAS
PRESTACIÓN DE $ 13,183,719 100.00% $ 14,671,270 100.00%
SERVICIOS
UTILIDAD $ 6,883,877 52.21% $ 7,565,971 51.57%
GTOS.
BRUTA
OPERACIONALES $ 6,299,842 47.79% $ 7,105,299 48.43%
DE ADMÓN $ 1,635,921 12.41% $ 1,689,008 11.51%
GTOS
OPERACIONALES
DE VENTAS $ 3,743,195 28.39% $ 4,225,959 28.80%
UTILIDAD
OPERACIONAL $ 920,726 6.98% $ 1,190,332 8.11%
9,449,763.00 10,657,948.50
1,381,089.00 1,785,498.00
#REF! #REF!
#REF! #REF!
2015
$ 915,685 6.05%
$ 55,357 0.37%
$ 2,861,159 18.91%
$ 6,099,693 40.31%
$ 12,981 0.09%
$ 9,944,875 65.72%
$ 1,161,109 7.67%
$ 285,146 1.88%
$ 5,186,987 34.28%
$ 15,131,862 100%
$ 2,216,692 14.65%
$ 1,797,844 11.88%
$ 686,121 4.53%
$ 744,524 4.92%
$ 5,826,783 38.51%
$ 1,129,420 7.46%
$ 23,214 0.15%
$ 6,979,417 46.12%
$ 854,000 5.64%
$ 1,356,000 8.96%
$ 676,449 4.47%
$ 8,152,445 53.88%
$ 15,131,862 100%
$ 15,752,958 100.00%
$ 7,518,449 47.73%
$ 8,234,509 52.27%
$ 2,136,588 13.56%
$ 5,022,378 31.88%
$ 1,075,543 6.83%
12,351,763.50
1,613,314.50
#REF!
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