Ley de Protección al Trabajador

LEYES

N° 7983 (16-02-2000)

LA ASAMBLEA LEGISLATIVA

DE LA REPUBLICA DE COSTA RICA

DECRETA:

LEY DE PROTECCIÓN AL TRABAJADOR

TÍTULO I

Disposiciones Generales

ARTÍCULO 1.- Objeto de la ley. La presente ley es de orden público e interés social y tiene por objeto:

a) Crear y establecer el marco para regular los fondos de capitalización laboral propiedad de los
trabajadores.

b) Universalizar las pensiones para las personas de la tercera edad en condición de pobreza.

c) Establecer los mecanismos para ampliar la cobertura y fortalecer el Régimen de Invalidez, Vejez y
Muerte de la Caja Costarricense de Seguro Social (CCSS) como principal sistema de solidaridad en la
protección de los trabajadores.

d) Autorizar, regular y establecer el marco para supervisar el funcionamiento de los regímenes de

pensiones complementarias, públicos y privados, que brinden protección para los casos de invalidez,
vejez y muerte.

e) Establecer los mecanismos de supervisión para los entes participantes en la recaudación y

administración de los diferentes programas de pensiones que constituyen el Sistema Nacional de
Pensiones.

f) Establecer un sistema de control de la correcta administración de los recursos de los trabajadores,

con el fin de que estos (sic) reciban la pensión conforme a los derechos adquiridos por ellos.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 2.- Definiciones. Para los efectos de esta ley, se definen los siguientes términos:

a) Fondos de capitalización laboral. Los constituidos con las contribuciones de los patronos y los
rendimientos o productos de las inversiones, una vez deducidas las comisiones por administración, para
crear un ahorro laboral y establecer una contribución al Régimen de Pensiones Complementarias.
b) Fondos de pensiones complementarias. Los constituidos con las contribuciones de los afiliados y los
cotizantes de los diversos planes de pensiones y con los rendimientos o los productos de las
inversiones, una vez deducidas las comisiones.

c) Régimen de Pensiones Complementarias. Conjunto de regímenes de pensiones complementarias al

Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte de la CCSS o de los regímenes públicos sustitutos.

d) Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias. Sistema de capitalización individual, cuyos

aportes serán registrados y controlados por medio del Sistema Centralizado de Recaudación de la
CCSS y administrado por medio de las operadoras elegidas por los trabajadores.

e) Régimen Voluntario de Pensiones Complementarias. Sistema voluntario de capitalización individual,

cuyos aportes serán registrados y controlados por medio del Sistema Centralizado de Recaudación de la
CCSS o directamente por la operadora de pensiones.

f) Entidades autorizadas. Organizaciones sociales autorizadas para administrar los fondos de

capitalización laboral y las operadoras de pensiones.

g) Entidades supervisadas. Todas las entidades autorizadas, la CCSS en lo relativo al Régimen de

Invalidez, Vejez y Muerte y todas las entidades administradoras de regímenes de pensiones creados por
leyes o convenciones colectivas, antes de la vigencia de esta ley.

h) Entidades reguladas. Entidades supervisadas, con excepción de la CCSS.

i) Operadoras de pensiones. Entidades encargadas de administrar los aportes, constituir y administrar

fondos de capitalización laboral y fondos de pensiones correspondientes al Régimen Complementario
de Pensiones y los beneficios correspondientes, conforme a las normas de esta ley. Denominadas en
adelante operadoras.

j) Organizaciones sociales autorizadas. Entidades encargadas de administrar los fondos de

capitalización laboral, conforme a las normas establecidas en esta ley.

k) Planes de pensiones. Conjunto de condiciones y beneficios complementarios a los ofrecidos por el

Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte de la CCSS y los regímenes públicos sustitutos de pensiones, de
conformidad con la presente ley, denominados en adelante planes o planes de pensiones.

l) Cotizante o aportante. Persona física o jurídica que contribuye a un plan determinado, con la
intención de fortalecerlo y ampliar los beneficios en favor de los afiliados.

m) Libre transferencia. Derecho del afiliado de transferir los recursos capitalizados en su cuenta a otra
entidad autorizada o al fondo de su elección.

n) Superintendencia. Superintendencia de Pensiones, órgano de máxima desconcentración del Banco

Central de Costa Rica.

o) Régimen público sustituto. Regímenes establecidos por ley, en sustitución del Régimen de Invalidez,
Vejez y Muerte de la CCSS, a la entrada en vigencia de esta ley.
Ficha del artículo
 TÍTULO II

Fondo de Capitalización Laboral

ARTÍCULO 3.- Creación de fondos de capitalización laboral. Todo patrono, público o privado
aportará, a un fondo de capitalización laboral, un tres por ciento (3%) calculado sobre el salario
mensual del trabajador. Dicho aporte se hará durante el tiempo que se mantenga la relación laboral y
sin límite de años.

Para el debido cumplimiento de esta obligación por parte de la Administración Pública, ningún
presupuesto público, ordinario ni extraordinario, ni modificación presupuestaria alguna podrá ser
aprobado por la Contraloría General de la República, si no se encuentra debidamente presupuestado el
aporte aquí previsto. El Ministro de Hacienda estará obligado a incluir, en los proyectos de ley de
presupuesto nacional de la República, los aportes previstos en este artículo. Se prohíbe la subejecución
del presupuesto en esta materia.

Del aporte indicado en el párrafo primero, las entidades autorizadas indicadas en el artículo 30 deberán
trasladar anualmente o antes, en caso de extinción de la relación laboral, un cincuenta por ciento (50%)
para crear el Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias, en las condiciones establecidas en
esta ley.

El restante cincuenta por ciento (50%) del aporte establecido y los rendimientos, serán administrados
por las entidades autorizadas, como un ahorro laboral conforme a esta ley.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 4.- Protección de los derechos concedidos. Los recursos depositados a nombre de los
trabajadores en las cuentas individuales de ahorro laboral, estarán sujetos a los siguientes principios:

a) Serán aplicables los incisos a), c) y d) del artículo 30 del Código de Trabajo.

b) Son un derecho de interés social de naturaleza no salarial, exento del pago del impuesto sobre la
renta y de cualquier tipo de carga social; su contenido económico se utilizará para el beneficio
exclusivo de los trabajadores y sus familias, de acuerdo con los propósitos de la presente ley.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 5.- Entidades autorizadas. Los fondos de capitalización laboral solo podrán ser
administrados por las entidades indicadas en el artículo 30 de la presente ley.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 6.- Retiro de los recursos. El trabajador o sus causahabientes tendrán derecho a retirar los
ahorros laborales acumulados a su favor en el fondo de capitalización laboral, de acuerdo con las
siguientes reglas:

a) Al extinguirse la relación laboral, por cualquier causa, el trabajador lo demostrará a la entidad

autorizada correspondiente para que esta (sic), en un plazo máximo de quince días, proceda a girarle la
totalidad del dinero acumulado a su favor.

b) En caso de fallecimiento, deberá procederse según el artículo 85 del Código de Trabajo.

c) Durante la relación laboral, el trabajador tendrá derecho a retirar el ahorro laboral cada cinco años.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 7.- Inversión de los recursos de capitalización laboral. Los recursos de los fondos de
capitalización laboral serán invertidos de conformidad con las disposiciones establecidas en el título VI
de la presente ley.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 8.- Aportes de cesantía en casos especiales. Los aportes de cesantía realizados por los
patronos a asociaciones solidaristas o cooperativas de ahorro y crédito, regulados por lo dispuesto en la
Ley No. 7849, de 20 de noviembre de 1998, así como los anteriores a la vigencia de esta ley que se
otorgan en virtud de leyes especiales, normas, contratos colectivos de trabajo o convenciones
colectivas, se considerarán realizados en cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 3 de esta ley y
estarán regulados por todas sus disposiciones. Si los aportes son insuficientes para cubrir el porcentaje
señalado en ese artículo, el patrono deberá realizar el ajuste correspondiente.

El aporte patronal depositado en una asociación solidarista, en cuanto supere el tres por ciento (3%),
mantendrá la naturaleza y la regulación indicadas en el inciso b) del artículo 18 de la Ley No. 6970. El
aporte patronal depositado en una cooperativa de ahorro y crédito se regulará por lo dispuesto en la Ley
No. 7849, cuando supere el tres por ciento (3%). En los demás casos, los aportes que superen el tres por
ciento (3%) referido continuarán rigiéndose por las condiciones pactadas por las partes.

Los empleadores que antes de la vigencia de esta ley tengan la práctica de pagar, anualmente o durante
la relación laboral el auxilio de cesantía, podrán continuar pagándolo conforme al artículo 29 del
Código de Trabajo, pero deberán cumplir con el aporte referido en el artículo 3 de esta ley.
Ficha del artículo

TÍTULO III

Régimen de Pensiones Complementarias

CAPÍTULO I

Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias

ARTÍCULO 9.- Creación. El Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias será un régimen de

capitalización individual y tendrá como objetivo complementar los beneficios establecidos en el
Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte de la CCSS o sus sustitutos, para todos los trabajadores
dependientes o asalariados.

Los aportes al Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias serán registrados y controlados por
medio del Sistema Centralizado de Recaudación, de conformidad con el artículo 31 de la Ley Orgánica
de la Caja Costarricense de Seguro Social, No. 17, de 22 de octubre de 1943; el sistema deberá
trasladarlos a la operadora, escogida por los trabajadores. Los aportes al Régimen Obligatorio de
Pensiones Complementarias se calcularán con la misma base salarial reportada por los patronos al
Régimen de Invalidez Vejez y Muerte de la CCSS.
Ficha del artículo
ARTÍCULO 10.- Transferencia entre operadoras. Los trabajadores tendrán libertad para afiliarse a la
operadora de su elección. El afiliado podrá transferir el saldo de su cuenta, sin costo alguno, entre
operadoras. Las transferencias deberán ser solicitadas personalmente y por escrito ante el sistema de
centralizado de recaudación de la CCSS. La Superintendencia establecerá, vía reglamento, el plazo y
las condiciones en que se solicitarán y efectuarán las transferencias.

Si la operadora no transfiere los recursos en el plazo establecido por la Superintendencia, el

Superintendente ordenará el traslado. El no cumplimiento de dicha orden se considerará como falta
muy grave para los efectos sancionatorios de esta ley, sin perjuicio de las demás acciones facultadas
por la ley, así como de la reparación de daños y perjuicios que hayan sido causados por el
incumplimiento. Se prohíbe toda forma de obstaculizar el ejercicio de este derecho, sin menoscabo de
las bonificaciones de comisiones cobradas a partir del incumplimiento, previstas en la presente ley.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 11.- Afiliación del trabajador al régimen obligatorio de pensiones complementarias. Al

contratar a un nuevo trabajador, el patrono deberá comunicar a la CCSS la operadora de pensiones
elegida por el trabajador y toda la información necesaria para el funcionamiento adecuado del Sistema
Centralizado de Recaudación, dentro del plazo que fije la Superintendencia. Asimismo, deberá
comunicar a la CCSS los retiros de trabajadores de su empresa.

En caso de que el trabajador no elija la operadora, será afiliado en forma automática a la operadora del
Banco Popular y de Desarrollo Comunal. Cuando se trate de los trabajadores afiliados al Sistema de
Pensiones del Magisterio, serán afiliados a la operadora autorizada del Magisterio Nacional. En ambos
casos la Superintendencia publicará en un periódico de circulación nacional una lista de los
trabajadores que hayan sido afiliados en esta condición.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 12.- Obligación de afiliarse solo a una operadora. El trabajador seleccionará una única
operadora, que administrará sus recursos para el Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias.
Las operadoras no podrán negar la afiliación a ningún trabajador, una vez que este cumpla con todos
los requisitos establecidos para este efecto.

Las operadoras están obligadas a abrir y mantener, para cada trabajador afiliado, una cuenta individual
de pensiones a su nombre. Esta cuenta puede tener varias subcuentas para el ahorro obligatorio, para el
ahorro voluntario, para los ahorros extraordinarios y otras que se dispongan por medio de otras leyes o
con la autorización del Superintendente.
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ARTÍCULO 13.- Recursos del Régimen. El Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias se

financiará con los siguientes recursos:

a) El uno por ciento (1%) establecido en el inciso b) del artículo 5 de la Ley Orgánica del Banco
Popular y de Desarrollo Comunal, No. 4351, de 11 de julio de 1969, luego de transcurrido el plazo
fijado por el artículo 8 de esa ley.

(NOTA: ver Transitorio XVII de esta ley).

b) El cincuenta por ciento (50%) del aporte patronal dispuesto en el inciso a) del artículo 5 de la Ley
Orgánica del Banco Popular y de Desarrollo Comunal, No. 4351, de 11 de julio de 1969, luego de
transcurrido el plazo fijado por el artículo 8 de esa misma ley.

c) Un aporte de los patronos del uno coma cinco por ciento (1,5%) mensual sobre los sueldos y salarios
pagados, suma que se depositará en la cuenta individual del trabajador en la operadora de su elección.

(NOTA: Ver Transitorio VII de esta ley).

d) Los aportes provenientes del Fondo de Capitalización Laboral, según lo establecido en el artículo 3
de esta ley.

Sobre los recursos referidos en el inciso a) del presente artículo, el Banco Popular y de Desarrollo
Comunal reconocerá una tasa de interés fijada por su Junta Directiva Nacional. Dicha tasa no podrá ser
inferior a la inflación medida por el Índice de Precios al Consumidor, ni mayor que la tasa activa para
préstamos de vivienda de interés social del Banco.
Ficha del artículo

CAPÍTULO II

Régimen Voluntario de Pensiones Complementarias

y Ahorro Voluntario

ARTÍCULO 14.- Aporte de los trabajadores al Régimen Voluntario de Pensiones Complementarias.

Los trabajadores afiliados al Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias, en forma individual
o por medio de convenios de afiliación colectiva, podrán afiliarse al Régimen Voluntario de Pensiones
Complementarias de conformidad con esta ley. Los patronos podrán acordar con uno o más de sus
trabajadores, la realización de aportes periódicos o extraordinarios a las respectivas cuentas para
pensión complementaria. Los convenios de aportación deberán celebrarse por escrito y con copia a la
Superintendencia.

Los aportes voluntarios o extraordinarios se mantendrán registrados a nombre de cada trabajador, en

forma separada de los aportes obligatorios, y serán registrados y controlados por medio del Sistema
Centralizado de Recaudación o directamente en las ventanillas de las operadoras o de las personas con
las que estas celebren convenios para este efecto, siempre que en este último caso, la persona designada
cumpla los requisitos que al efecto establezca el Superintendente.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 15.- Afiliación al régimen voluntario de pensiones de trabajadores no afiliados al Régimen

Obligatorio de Pensiones. Cualquier persona no afiliada al Régimen Obligatorio de Pensiones
Complementarias podrá afiliarse al Régimen Voluntario de Pensiones Complementarias en forma
individual o por medio de convenios de afiliación colectiva, y podrá realizar aportes a la cuenta de
ahorro voluntario creada en el artículo 18 de la presente ley.
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ARTÍCULO 16.- Autorización previa. Todos los planes de pensiones que ofrezcan las operadoras
deberán ser de contribución definida y contar con la autorización previa del Superintendente de
Pensiones.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 17.- Capacidad para contratar. Las personas de más de quince años de edad y menos de
dieciocho, a pesar de su condición de menores de edad, podrán celebrar válidamente los contratos
previstos en el presente título, de conformidad con el artículo 39 del Código Civil.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 18.- Ahorro voluntario. Las operadoras podrán ofrecer y administrar planes de ahorro
mediante contratos individuales, colectivos o corporativos, para sus afiliados. Dichos aportes serán
administrados por la operadora en un megafondo, según el reglamento emitido por la Superintendencia.
Los afiliados podrán efectuar retiros de estos ahorros, de conformidad con los contratos. Dicho
megafondo se invertirá en fondos de inversión administrados por las sociedades administradoras de
fondos de inversión, registrados en la Superintendencia General de Valores y supervisados por ella.

La operación de los megafondos referida en este artículo será regulada y supervisada por la
Superintendencia de Pensiones. El Superintendente de Pensiones definirá una lista de los fondos de
inversión, en los que podrán invertir dichos megafondos, con base en normas de aplicación general
sobre su estructura de cartera, así como los criterios de diversificación, los cuales deberán observar
entre los diversos fondos de inversión.

Los ahorros voluntarios aquí establecidos no dan derecho a los incentivos fiscales indicados en esta
ley, pero les será aplicable en lo correspondiente, el impuesto único y definitivo del cinco por ciento
(5%) que fija el artículo 100 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores, No.7732, de fecha 17 de
diciembre de 1997.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 19.- Prohibición de cotizar. Prohíbese al Estado, las instituciones autónomas, las
instituciones semiautónomas y los demás entes descentralizados del sector público, así como a las
sociedades establecidas con base en el Código de Comercio, en las que el Estado tenga mayoría
accionaria, cotizar como patronos al Régimen Voluntario de Pensiones Complementarias.
Ficha del artículo

CAPÍTULO III

Beneficios

ARTÍCULO 20.- Condiciones para acceder a los beneficios del Régimen Obligatorio de Pensiones. Los
beneficios del Régimen Obligatorio de Pensiones se obtendrán una vez que el beneficiario presente, a
la operadora, una certificación de que ha cumplido con los requisitos del Régimen de Invalidez, Vejez
y Muerte de la Caja Costarricense de Seguro Social o del régimen público sustituto al que haya
pertenecido. En caso de muerte del afiliado, los beneficiarios serán los establecidos en el Régimen de
Invalidez, Vejez y Muerte o el sustituto de este (sic). Cada operadora tendrá un plazo máximo de
noventa días naturales para hacer efectivos los beneficios del afiliado. El incumplimiento de esta
obligación se considerará como una infracción muy grave para efectos de imponer sanciones.

Cuando un trabajador no se pensione bajo ningún régimen, tendrá derecho a retirar los fondos de su
cuenta individual al cumplir la edad establecida vía reglamento, por la Junta Directiva de la CCSS. En
este caso, los beneficios se obtendrán bajo las modalidades dispuestas en este capítulo. No obstante, la
Junta Directiva de la CCSS podrá establecer un monto por debajo del cual puede optarse por el retiro
total.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 21.- Condiciones para acceder a los beneficios del Régimen Voluntario de Pensiones
Complementarias. Las prestaciones derivadas del Régimen Voluntario de Pensiones Complementarias
se disfrutarán de acuerdo con los contratos, pero no antes de que el beneficiario cumpla cincuenta y
siete años de edad, excepto en caso de invalidez o enfermedad terminal, calificado por la CCSS o en
caso de muerte.

En el caso de las cuentas referidas en el artículo 18 de la presente ley se regirán por los contratos, pero
no antes de transcurrido un año excepto los contratos colectivos o corporativos, en cuyo caso podrán
devolverse los recursos cuando exista un rompimiento de la relación laboral o gremial.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 22.- Prestaciones. Los afiliados al Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias

podrán utilizar sus recursos para comprar una renta vitalicia o acogerse a una renta permanente.

Los afiliados podrán elegir una o ambas formas y modificar su elección solo para trasladarse de una
renta permanente a una renta vitalicia.

El Consejo Nacional podrá autorizar otras modalidades de prestaciones, siempre y cuando se respete el
principio de seguridad económica de los afiliados, y no contravengan los principios de la presente ley.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 23.- Renta vitalicia. Autorízase a las operadoras para ofrecer a los afiliados, una o más
pólizas colectivas de rentas vitalicias por intermedio del Instituto Nacional de Seguros. Cuando se trate
de trabajadores pertenecientes al Sistema de Pensiones del Magisterio Nacional, la renta vitalicia podrá
ser contratada con la Sociedad de Seguros de Vida del Magisterio Nacional. Para tal efecto, la
Superintendencia deberá proporcionar la información relativa a los trabajadores próximos a
pensionarse.

Todos los parámetros y las tablas de mortalidad por utilizar para el cálculo de las rentas vitalicias,
deberán ajustarse a lo que determine reglamentariamente la Superintendencia de Pensiones. Los
afiliados podrán optar por realizar dicha compra en forma directa.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 24.- Pago de la renta vitalicia. En el caso de que el total o parte de los recursos contenidos
en la cuenta individual se destinen a la compra de una renta vitalicia, la entidad aseguradora
correspondiente asumirá el pago de la pensión en las condiciones del contrato que se pacte para este
propósito. La operadora podrá asumir la función de agente pagador de la empresa aseguradora.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 25.- Renta permanente. Las operadoras podrán ofrecer a los afiliados planes de renta
permanente en los cuales se entregue a estos (sic) el producto de los rendimientos de la inversión del
monto acumulado en su cuenta individual y el saldo se entregará a los beneficiarios a la muerte del
afiliado.
Ficha del artículo
ARTÍCULO 26.- Anticipación de la edad de retiro. El afiliado podrá anticipar su edad de retiro del
Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte, utilizando los recursos acumulados en su cuenta del Régimen
Voluntario de Pensiones Complementarias, de conformidad con esta ley y con el reglamento que dicte
la Junta Directiva de la CCSS.
Ficha del artículo

CAPÍTULO IV

Cobertura Complementaria por Invalidez y Muerte

ARTÍCULO 27.- Cobertura complementaria y seguro colectivo. Las operadoras podrán ofrecer
protección complementaria por invalidez o muerte, mediante la contratación de seguros en el Instituto
Nacional de Seguros. Cuando se trate de trabajadores pertenecientes al Sistema de Pensiones del
Magisterio Nacional, la cobertura complementaria podrá ser contratada con la Sociedad de Seguros de
Vida del Magisterio Nacional. La protección de tales contingencias será opcional para el afiliado, e
independiente para cada una de estas contingencias. Las primas para estas contingencias serán
adicionales a los aportes establecidos con base en esta ley. El no pago de las primas correspondientes
por parte del afiliado exime a la operadora de toda responsabilidad.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 28.- Condiciones de la cobertura. Los planes de cobertura de los riesgos de invalidez o
muerte que ofrezcan las operadoras, según el artículo 27 de la presente ley, deberán indicar
expresamente los requisitos de afiliación, la cuantía y duración de la prestación a la que se tendrá
derecho, en valores absolutos o en relación con una determinada base de cálculo; asimismo, el
procedimiento de determinación de la invalidez, la cual será determinada por la Comisión Médica del
Régimen de Invalidez de la Caja Costarricense de Seguro Social.

Las operadoras deberán informar al afiliado, expresa y detalladamente, de las condiciones y los
derechos de las coberturas de invalidez y muerte, así como del monto de la prima respectiva y la
condición de opcional de estas coberturas, conforme lo establezca reglamentariamente la
Superintendencia.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 29.- Beneficiarios de prestaciones de supervivencia. En los casos en que el afiliado

contrate la cobertura complementaria del riesgo muerte deberá indicar claramente el o los beneficiarios.

Si al fallecer el afiliado no existe ninguno de los beneficiarios indicados, la prestación se abonará a los
beneficiarios que sucedan al afiliado, y en las proporciones correspondientes, de conformidad con el
régimen aplicable a los afiliados a la Caja Costarricense de Seguro Social o, ante la ausencia de estos, a
quienes lo sucedan, de acuerdo con las normas de la legislación rectora en la materia.
Ficha del artículo

TÍTULO IV

Operadoras de Pensiones y de Capitalización Laboral

CAPÍTULO ÚNICO

Operadoras de Pensiones y de Capitalización Laboral

ARTÍCULO 30.- Exclusividad y naturaleza jurídica. Los fondos de pensiones, los planes respectivos y
los fondos de capitalización laboral, serán administrados exclusivamente por operadoras. Estas son
personas jurídicas de Derecho Privado o de capital público constituidas para el efecto como sociedades
anónimas, que estarán sujetas a los requisitos, las normas y los controles previstos en la presente ley y
sus reglamentos. La Superintendencia deberá autorizar el funcionamiento de las operadoras y dispondrá
los requisitos adicionales que deberán cumplir estas entidades, con el propósito de proteger los ahorros
de los trabajadores y la eficiencia del sistema.

Autorízase a las siguientes organizaciones sociales para que administren los fondos de capitalización
laboral: las cooperativas, de conformidad con la Ley No. 7849, de 20 de noviembre de 1998 y sus
reformas y las operadoras de fondos de capitalización laboral establecidas en el artículo 74 de la
presente ley y las creadas por los sindicatos. En ambos casos, estas (sic) deberán ser autorizadas y
registradas ante la Superintendencia de Pensiones, conforme a esta ley. Asimismo, las asociaciones
solidaristas definidas en la Ley de Asociaciones Solidaristas, No. 6970, de 7 de noviembre de 1984,
quedan facultadas de pleno derecho, para administrar los fondos de capitalización laboral, conforme a
la presente ley.

Para el efecto del párrafo anterior, las asambleas generales de las organizaciones sociales podrán
delegar la administración de estos fondos en operadoras, conservando la responsabilidad de vigilar su
correcta inversión y destino. Los contratos respectivos deberán ser autorizados previamente por el
Superintendente de Pensiones.

Cuando, a juicio de la Superintendencia, existan indicios fundados de la realización de las actividades

reguladas por esta ley sin la debida autorización, la Superintendencia tendrá, respecto de los presuntos
infractores, las mismas facultades de inspección, imposición de medidas precautorias y sanciones, que
le corresponden de acuerdo con esta ley en relación con las entidades fiscalizadas por ella.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 31.- Objeto social. Las operadoras tendrán como objeto social prioritariamente las
siguientes actividades:

a) La administración de los planes.

b) La administración de los fondos.

c) La administración de los beneficios derivados de los sistemas fijados en esta ley.

d) La administración de las cuentas individuales.

e) La administración por contratación, en los términos indicados en los reglamentos respectivos, de

fondos de pensiones complementarias creados por leyes especiales, convenciones colectivas, acuerdos
patronales y los que contrate con asociaciones solidaristas.

f) Prestar servicios de administración y otros a los demás entes supervisados por la Superintendencia.

g) Cualesquiera otras actividades análogas a las anteriores o conexas con ellas, autorizadas por la
Superintendencia.
Ficha del artículo
ARTÍCULO 32.- Autorización. Corresponde al Superintendente aprobar la apertura, la operación y el
funcionamiento de los entes establecidos en este capítulo y el artículo 74 de la presente ley,
considerando razones de legalidad, así como los antecedentes, la solvencia de los solicitantes, el plan
de factibilidad económica y la escritura debidamente inscrita por el Registro Público del acta
constitutiva, así como de sus reformas.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 33.- Requisitos para los miembros de la Junta Directiva. Las operadoras deberán
constituirse como sociedades anónimas. Tendrán una Junta Directiva, integrada al menos por cinco
miembros de reconocida honorabilidad; dos de ellos deberán contar con estudios y experiencia en
operaciones financieras. Estas características deben ser documentadas ante el Superintendente. Para
estos efectos, toda operadora ya autorizada deberá enviar también al Superintendente los nuevos
nombramientos de directores que se realicen.

Al menos el cuarenta por ciento (40%) de los miembros de la Junta Directiva de la operadora no podrán
ser:

a) Accionistas de la misma operadora.

b) Parientes de los accionistas de la Sociedad, hasta el tercer grado de consanguinidad y afinidad.

c) Miembros de la Junta Directiva o empleados de empresas del mismo grupo económico o financiero
de la operadora.

La Asamblea de Accionistas deberá nombrar a un fiscal, de conformidad con el Código de Comercio,

quien, además de las facultades y obligaciones establecidas en dicho Código, deberá vigilar el estricto
cumplimiento, por parte de la operadora, de los reglamentos y las disposiciones emitidos por el
Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero o el Superintendente de Pensiones. Al fiscal
se le aplicarán los requisitos y las prohibiciones establecidas en este artículo; todo lo anterior de
acuerdo con el reglamento que la Superintendencia emita.

Salvo lo dispuesto expresamente por esta ley, dichas sociedades anónimas se regirán por el Código de
Comercio.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 34.- Prohibiciones de la Junta Directiva. No podrán ser miembros de la Junta Directiva de
la operadora:

a) Las personas contra quienes en los últimos cinco años haya recaído sentencia judicial penal
condenatoria por la comisión de un delito doloso.

b) Las personas que en los últimos cinco años hayan sido inhabilitadas para ejercer un cargo de
administración o dirección en entidades reguladas por la Superintendencia General de Entidades
Financieras, la Superintendencia General de Valores, la Superintendencia de Pensiones o cualquier otro
órgano similar de regulación y supervisión que se cree en el futuro.
Ficha del artículo
ARTÍCULO 35.- Agentes promotores de las operadoras. Los agentes promotores de las operadoras de
pensiones deberán ser registrados ante la Superintendencia de Pensiones. Para obtener el registro, estos
(sic) deberán cumplir con los requisitos y aprobar los exámenes que la Superintendencia determine para
este efecto.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 36.- Gerente y auditor interno de las operadoras. El gerente de la operadora deberá ser una
persona de reconocida honorabilidad con título profesional y experiencia en operaciones financieras.
Asimismo, la operadora deberá tener un auditor interno. Respecto de ambos funcionarios, se aplicarán
los impedimentos fijados para los miembros de la Junta Directiva. Los requisitos que deben cumplir
ambos funcionarios deben ser documentados ante el Superintendente. Para estos efectos, toda
operadora autorizada deberá notificar también al Superintendente los nombramientos tanto del gerente
como del auditor interno.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 37.- Capital mínimo de constitución y de funcionamiento. El capital mínimo necesario

para la constitución de una operadora no podrá ser inferior a doscientos cincuenta millones de colones
(¢250.000.000,00). Este monto deberá ser ajustado cada año por el Superintendente, de acuerdo con la
evolución del índice de precios al consumidor. El capital mínimo deberá estar íntegramente suscrito y
pagado, así como demostrado su aporte real en el momento de la autorización. Para el caso de las
operadoras de fondos de capitalización laboral establecidas en el artículo 74 de la presente ley y las
creadas por sindicatos, el capital mínimo será un diez por ciento (10%) del establecido para las
operadoras de pensiones.

Adicionalmente, la operadora deberá disponer de un capital mínimo de funcionamiento equivalente a

un porcentaje de los fondos administrados. Para el caso de las cooperativas y las asociaciones
solidaristas referidas en el artículo 30 de la presente ley, el capital mínimo de funcionamiento aquí
establecido será conformado como una reserva especial de patrimonio. Para determinar este porcentaje,
el Superintendente tomará en cuenta el valor de los fondos, los riesgos de manejo en que pueda incurrir
la operadora y la situación económica tanto del país como del sector pensiones; todo de conformidad
con el reglamento respectivo.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 38.- Deficiencia de capital. Si el capital de apertura, la reserva especial de patrimonio y el

capital de funcionamiento de un ente autorizado se reducen a una cantidad inferior al mínimo exigido,
deberá completarlo según el procedimiento y plazo que para el efecto, fije la Superintendencia, sin
perjuicio de los casos en que proceda la intervención.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 39.- Escogimiento de entidad autorizada. El trabajador elegirá una única operadora que le
administrará los recursos. Las operadoras no podrán negarse a afiliar a ningún trabajador, siempre que
cumpla todos los requisitos determinados para este efecto.

Las operadoras están obligadas a abrir para cada trabajador afiliado una cuenta individual a su nombre.
Esta cuenta, a la vez, puede tener varias subcuentas para el ahorro obligatorio, el ahorro voluntario, los
ahorros extraordinarios y otras que se creen por otras leyes o con la autorización del Superintendente.

Para el caso de la administración del fondo de capitalización laboral, el trabajador sólo podrá escoger
una única operadora de fondos de capitalización laboral, a la vez entre las organizaciones sociales
indicadas en el artículo 30 de la presente ley. De no hacer el comunicado correspondiente, se aplicarán
las siguientes reglas:

a) Si el trabajador se encuentra afiliado a una organización social autorizada, se presumirá que los
aportes deben ser depositados en esa entidad.

b) Si el trabajador está afiliado al Sistema de Pensiones del Magisterio Nacional, se presumirá que los
aportes deben ser depositados en la entidad autorizada del Magisterio.

c) Si el trabajador se encuentra afiliado a más de una organización social autorizada para la

administración de los recursos, o bien no está afiliado a ninguna de ellas y no manifiesta expresamente
en cuál de ellas deben realizarse sus depósitos, automáticamente quedarán registrados por la CCSS que
deberá depositarlos en una cuenta individual a nombre del trabajador en la operadora de Pensiones de
la Caja Costarricense de Seguro Social.

La Superintendencia publicará en un periódico de circulación nacional, una lista de los trabajadores que
hayan sido afiliados en esta condición.

(NOTA: ver Transitorio VI)

Ficha del artículo

ARTÍCULO 40.- Responsabilidad. Las operadoras y las organizaciones sociales autorizadas

responderán solidariamente por los daños y perjuicios patrimoniales causados a los afiliados por actos
dolosos o culposos de los miembros de su Junta Directiva, gerentes, empleados y agentes promotores.
En el caso de los agentes promotores que tengan una relación laboral o contractual con la operadora, la
responsabilidad existe.

Las deudas de las operadoras y de las organizaciones sociales autorizadas con el Fondo tendrán
privilegio de pago en relación con los acreedores comunes, sin perjuicio de los mayores privilegios que
establezcan otras normas. Este privilegio es aplicable en los juicios universales y en todo proceso o
procedimiento que se tramite contra el patrimonio del deudor.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 41.- Responsabilidad de las operadoras sobre el total de los aportes hechos por los
trabajadores y cotizantes. Las operadoras de pensiones serán responsables, solidariamente, por las
pérdidas que puedan sufrir las aportaciones y los rendimientos de los trabajadores cotizantes al
Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias, derivadas de actos dolosos o culposos de sus
funcionarios y empleados, declarados así en la vía judicial. En estos casos, las operadoras responderán
con su patrimonio, sin perjuicio de las acciones administrativas o penales que puedan caber por estos
hechos.

En todo caso, las operadoras deben responder por la integridad de los aportes de los trabajadores y
cotizantes con su patrimonio y si este resulta insuficiente para cubrir el perjuicio, una vez agotadas
todas las instancias establecidas por ley, el Estado realizará la compensación faltante de tales aportes y
procederá a liquidar la operadora, sin perjuicio de posteriores acciones penales y administrativas.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 42.- Deberes de los entes autorizados. Sin perjuicio de las demás obligaciones estipuladas
en esta ley, son obligaciones de las operadoras y las organizaciones sociales autorizadas:
a) Responsabilizarse de administrar los ahorros de los afiliados.

b) Mantener un registro de cuentas individuales de los aportes, de los rendimientos generados por las
inversiones, de las comisiones, y de las prestaciones.

c) Calcular el valor del fondo acumulado y su rentabilidad.

d) Enviar a los afiliados un estado de su cuenta individual. La Superintendencia establecerá

reglamentariamente lo dispuesto en los incisos a), b), c) y d) de este artículo.

e) Acatar los reglamentos, los acuerdos y las resoluciones emitidos por el Consejo Nacional de
Supervisión y el Superintendente.

f) Cumplir los términos de los planes, en las condiciones autorizadas por el Superintendente y las
pactadas con los afiliados.

g) Suministrar oportunamente a la Superintendencia la información requerida, en el plazo y las

condiciones dispuestos por ella.

h) Publicar oportunamente la información que la Superintendencia indique mediante resolución

general.

i) Remitir a los afiliados la información que la Superintendencia señale, con la periodicidad y el

formato que ella determine.

j) Suministrar a los afiliados la información que soliciten expresamente sobre el estado de sus cuentas.

k) Guardar confidencialidad respecto de la información relativa a los afiliados, sin perjuicio de la

información requerida por la Superintendencia para realizar las funciones estatuidas en la presente ley y
por las autoridades judiciales competentes.

l) Realizar la publicidad con información veraz, que no induzca a equívocos ni confusiones, según las
normas que para el efecto expida la Superintendencia.

m) Controlar que los promotores trabajen ofreciendo información veraz, sin inducir a equívocos ni
confusiones, según las normas que para el efecto expida la Superintendencia.

n) Establecer los sistemas contables, financieros, informáticos y de comunicaciones acordes con las
normas de la Superintendencia.

ñ) Realizar evaluaciones periódicas de los sistemas y planes vigentes, cuando a juicio de la

Superintendencia sea necesario.

o) Establecer, con carácter permanente, el comité de inversiones, el cual será responsable de las
políticas de inversión de los recursos de los fondos administrados por la operadora.
p) Presentar a la Superintendencia los estados financieros de los fondos y los estados financieros del
propio ente autorizado, con la frecuencia, los criterios contables, las formalidades y el formato que
determine la Superintendencia. Esta dispondrá cuándo deben ser dictaminados por un auditor externo.

q) Adquirir una póliza de fidelidad o solvencia para cubrir los riesgos de manejo cuando, a juicio del
Superintendente, así corresponda. Para tales efectos, el Consejo Nacional aprobará el respectivo
reglamento.

r) Los demás deberes que contemplen esta ley y los reglamentos dictados por la Superintendencia.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 43.- Suministro de información. Las operadoras y las organizaciones sociales autorizadas
deberán comunicar, oportunamente y por los medios que indique el Superintendente, cualquier hecho o
información que, a su criterio o a criterio de la Superintendencia, sea necesario poner en conocimiento
del afiliado y el público en general o cuya difusión se requiera para garantizar la transparencia y
claridad de las operaciones. Si alguna entidad, injustificadamente se niega a divulgar la información
solicitada, la Superintendencia podrá divulgarla directamente por cuenta de aquella, y podrá certificar,
con carácter de título ejecutivo, el costo de las publicaciones, para proceder a su recuperación; lo
anterior, sin perjuicio de las sanciones correspondientes al infractor, en la vía administrativa o la
judicial.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 44.- Traspaso de los fondos en caso de quiebra o liquidación. En caso de que se produzcan
condiciones que tengan como consecuencia la quiebra o liquidación de una operadora o una
organización social autorizada, el Superintendente podrá ordenar el traspaso de la administración de los
fondos respectivos a otra entidad autorizada. La Superintendencia reglamentará las condiciones en que
la totalidad del fondo deberá trasladarse a otra operadora de pensiones u organización laboral, según
corresponda. En caso de traspaso de fondos, la Superintendencia publicará un aviso en un periódico de
circulación nacional y los afiliados dispondrán de un plazo de ocho días hábiles para comunicar cuál es
la operadora de pensiones o la organización social autorizada que han seleccionado para que sus
recursos les sean trasladados. Si la Superintendencia no recibe a tiempo la comunicación, aplicará la
regla del artículo 39 de esta ley.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 45.- Principio de no discriminación entre afiliados. Las operadoras y las organizaciones
sociales autorizadas, no podrán realizar discriminación alguna entre sus afiliados, salvo las excepciones
previstas en esta ley. La misma prohibición tendrán las operadoras respecto a los contratos de pensión
vitalicia que lleven a cabo con las empresas aseguradoras.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 46.- Prohibición de regalos. Prohíbese a las entidades supervisadas realizar, directa o
indirectamente, regalos en efectivo o en especie a los afiliados.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 47.- Fusiones y cambios de control accionario. Las fusiones y los cambios de control
accionario de las operadoras o las organizaciones sociales autorizadas o de fondos administrados por
estas (sic) requerirán la autorización previa del Superintendente, con base en el reglamento que dicte
para tal efecto la Superintendencia. El objetivo de esta obligación es velar porque el proceso de fusión
no lesione los intereses de los afiliados ni los niveles de competencia. Para tal efecto, el
Superintendente deberá consultar a la Comisión para la promoción de la competencia, según el trámite
dispuesto en el reglamento correspondiente.

En caso de fusión de operadoras u organizaciones sociales autorizadas o de fondos, los afiliados

tendrán derecho a solicitar la transferencia de sus cuentas a una operadora u organización social
autorizada de su elección, aun cuando no hayan cumplido con el tiempo mínimo de permanencia fijado
por la Superintendencia.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 48.- Acreditación de los recursos. Los aportes y los rendimientos deberán acreditarse con
la misma fecha valor del día en que ingresen al ente autorizado. La inversión se hará con base en las
normas que la Superintendencia emita.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 49.- Comisiones por administración de los fondos. Para el cobro de las comisiones, las
operadoras y las organizaciones sociales autorizadas deberán sujetarse a lo siguiente:

a) Por la administración de cada fondo se cobrará una comisión, cuyo porcentaje será el mismo para
todos sus afiliados. No obstante, lo anterior, podrán cobrarse comisiones uniformes más bajas, para
estimular la permanencia de los afiliados en la operadora e incentivar el ahorro voluntario.

b) La base de cálculo de las comisiones será establecida por la Superintendencia y deberá ser uniforme
para todas las operadoras.

c) Las operadoras podrán cobrar comisiones extraordinarias por su intermediación en la cobertura de

los riesgos de invalidez y muerte.

d) La forma de cálculo, el monto y las demás condiciones de las comisiones, deberán divulgarse
ampliamente a los afiliados, los cotizantes y el público en general, conforme a las normas
reglamentarias que la Superintendencia dicte.

e) La estructura de comisiones de cada operadora u organización social deberá ser aprobada por la
Superintendencia, para el efecto de velar por el cumplimiento de las disposiciones de esta ley.

La comisión que cobre la operadora de la CCSS no podrá ser superior a los costos operativos anuales
más un porcentaje de capitalización necesario para el crecimiento de la comisión.

El cincuenta por ciento (50%) de las utilidades netas de las operadoras, constituidas como sociedades
anónimas de capital público, se capitalizará a favor de sus afiliados en las cuentas individuales de su
respectivo fondo obligatorio de pensiones complementarias, en proporción con el monto total
acumulado en cada una de ellas.

(Así reformado su último párrafo por el artículo único de la Ley N° 8108 de 18 de julio del 2001).
Ficha del artículo

ARTÍCULO 50.- Solución de conflictos y atención al público. Los conflictos suscitados entre los
afiliados y los entes supervisados, derivados de la aplicación o interpretación de la ley o el contrato de
afiliación, podrán ser resueltos extrajudicialmente, según el procedimiento arbitral que determine la
Superintendencia vía reglamento. En caso de que las partes decidan acogerse a la resolución arbitral, el
resultado de esta será definitivo.

Asimismo, la Superintendencia deberá recibir y tramitar en la vía que corresponda, los reclamos que
los interesados planteen contra los entes regulados.
Ficha del artículo

TÍTULO V

Fondos

ARTÍCULO 51.- Fondos. Cada operadora u organización social podrá administrar más de un fondo, de
conformidad con las disposiciones que emita la Superintendencia.

Los fondos podrán establecerse, alternativamente, en colones o en moneda extranjera siempre y cuando
sea autorizada por la Superintendencia.

Los afiliados podrán solicitar la transferencia de los recursos de su cuenta individual entre los fondos
de la misma operadora.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 52.- Naturaleza jurídica y propiedad. Los fondos administrados por las operadoras u
organizaciones sociales constituyen patrimonios autónomos, propiedad de los afiliados y son distintos
del patrimonio de la entidad autorizada. Cada afiliado al plan respectivo es copropietario del fondo
según su parte alícuota. La entidad autorizada, según los criterios de valuación que determine la
Superintendencia, establecerá periódicamente el valor de la participación de cada afiliado.

Los fondos estarán integrados por cuentas debidamente individualizadas, en las que deberán acreditarse
todos los aportes así como los rendimientos que generen las respectivas inversiones, una vez deducida
la comisión establecida en el artículo 48 de la presente ley. Los fondos tendrán como destino exclusivo
y único el indicado en esta ley o los contratos respectivos.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 53.- Contabilidad separada. La entidad autorizada deberá llevar la contabilidad separada e
independiente de sus propios movimientos y de los correspondientes a cada uno de los fondos
administrados. La contabilidad se llevará conforme al plan de cuentas y procedimientos contables que
establezca la Superintendencia para tal efecto.

Además, deberá presentar a la Superintendencia los estados financieros de los fondos y los estados
financieros de la propia entidad autorizada, con la frecuencia, los criterios contables, las formalidades y
el formato que determine la Superintendencia, la cual vía reglamento establecerá la frecuencia y
necesidad de auditorías externas.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 54.- Protección de las cuentas. Las cuentas individuales de los fondos de capitalización
laboral y de los fondos de pensiones, administradas por los entes autorizados, excepto las
correspondientes al artículo 18 no podrán ser embargadas, cedidas, gravadas, ni enajenadas; tampoco se
dispondrá de ellas para fines o propósitos distintos de los establecidos en la ley.
Ficha del artículo
ARTÍCULO 55.- Administración del fondo. La administración de los fondos estará a cargo de los entes
autorizados respectivos; quedará prohibida la administración por medio de otra entidad, salvo en los
casos excepcionales que la Superintendencia pueda permitir transitoriamente en interés de los afiliados.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 56.- Destino de los recursos de los afiliados. Los recursos podrán destinarse solamente a
los siguientes propósitos:

a) La adquisición de valores en favor del mismo fondo, de conformidad con las inversiones autorizadas
según esta ley.

b) El pago de los beneficios a los afiliados de acuerdo con esta ley. En el caso de los fondos de
capitalización laboral y los estatuidos en el capítulo III del título III en relación con los fondos de
pensiones, estos beneficios son los contenidos en el artículo 6.

c) La transferencia entre operadoras u organizaciones sociales autorizadas o entre fondos, conforme a

las normas dictadas por la Superintendencia.

d) Al pago de las sumas por comisiones ordenadas en esta ley.

e) Al traslado de los recursos del fondo de capitalización laboral al fondo de pensiones, incluido en el
tercer párrafo del artículo 3 de esta ley.

f) A la devolución de los ahorros contemplados en el artículo 18 de la presente ley.

Los gastos de la operadora o los de la entidad autorizada, así como las multas y los gastos
correspondientes a la información que la operadora u organización social autorizada deba proveer a los
afiliados, deberán ser asumidos por ella y, en ningún caso, podrán imputarse como gastos del fondo.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 57.- Obligación de pago de los aportes. Todo empleador deberá pagar y depositar los
aportes al Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias y a los fondos de capitalización laboral,
simultáneamente, y en los mismos términos, plazos y condiciones que los dispuestos para los aportes a
la Caja, de acuerdo con el artículo 31 de la Ley Orgánica de la Caja Costarricense de Seguro Social.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 58.- Sistema Centralizado de Recaudación de pensiones. El Sistema Centralizado de

Recaudación llevará el registro de los afiliados. Ejercerá el control de los aportes al Régimen de
Invalidez, Vejez y Muerte, de Pensiones Complementarias, de Enfermedad y Maternidad; a los fondos
de capitalización laboral; a las cargas sociales cuya recaudación haya sido encargada a la CCSS y
cualquier otra que la ley establezca, de conformidad con el artículo 31 de la Ley Orgánica de la Caja
Costarricense de Seguro Social.
Ficha del artículo

TÍTULO VI

Inversiones
ARTÍCULO 59.- Inversión de los recursos. Los recursos administrados por cualquiera de las entidades
supervisadas por la Superintendencia de Pensiones deberán invertirse de conformidad con esta ley y las
regulaciones emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión. Las inversiones del Régimen de
Invalidez, Vejez y Muerte de la CCSS se regirán por lo establecido en la Ley Orgánica de la Caja
Costarricense de Seguro Social y sus reformas y, supletoriamente, por lo establecido en este título.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 60.- Principios rectores de las inversiones. Las entidades autorizadas y reguladas por la
Superintendencia se regirán por los siguientes principios:

a) Los recursos de los fondos no estarán sujetos a las disposiciones de regulación del Banco Central de
Costa Rica.

b) Deberán ser invertidos para el provecho de los afiliados, procurando el equilibrio necesario entre
seguridad, rentabilidad y liquidez, de acuerdo con su finalidad y respetando los límites fijados por la
ley y las normas reglamentarias que la Superintendencia dicte sobre el particular.

c) Los recursos de los fondos solo podrán ser invertidos en valores inscritos en el Registro Nacional de
Valores e Intermediarios o en valores emitidos por entidades financieras supervisadas por la
Superintendencia General de Entidades Financieras.

d) Deberán estar calificados, conforme a las disposiciones legales vigentes y las regulaciones emitidas
por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.

e) Deberán negociarse mediante los mercados autorizados con base en la Ley Reguladora del Mercado
de Valores o directamente en las entidades financieras debidamente autorizadas.

f) La Superintendencia deberá procurar que las operadoras, sin menoscabo del principio expuesto en el
inciso b) de este artículo, inviertan los recursos de los fondos en instrumentos que permitan a los
afiliados participar directamente de las rentas derivadas de la propiedad de los factores de producción.
Adicionalmente, la Superintendencia procurará una estructura de cartera orientada a fortalecer el
financiamiento de viviendas para la clase trabajadora.

g) La Superintendencia de Pensiones podrá excluir la adquisición de determinados valores, en función

de la calificación de riesgo.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 61.- Límites en materia de inversión. La Superintendencia establecerá reglamentariamente

límites en materia de inversión de los recursos de los fondos, con el fin de promover una adecuada
diversificación de riesgo y regular posibles conflictos de interés.

En todo caso, las operadoras de pensiones deberán invertir, por lo menos, un quince por ciento (15%)
de los fondos depositados en ellas por concepto del Régimen Obligatorio de Pensiones
Complementarias, en títulos valores con garantía hipotecaria, emitidos por las entidades del Sistema
Financiero Nacional para la Vivienda y que ofrezcan al menos un rendimiento igual que el rendimiento
promedio de las otras inversiones que las operadoras realicen, de conformidad con lo que a este
respecto establecerá reglamentariamente la Superintendencia de Pensiones. En ningún caso podrá
invertirse en títulos emitidos por entidades del Sistema Financiero Nacional para la Vivienda que se
encuentren, en el momento de realizar la inversión, en situación de irregularidad financiera, de acuerdo
con lo establecido por la Superintendencia General de Entidades Financieras. Como parte del referido
quince por ciento (15%) podrán contabilizarse las inversiones en títulos producto de procesos de
titularización autorizados por la Superintendencia General de Valores.

El Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero establecerá, reglamentariamente y previa

consulta con el Banco Hipotecario de la Vivienda, los requisitos de las emisiones elegibles para el
cumplimiento de lo dispuesto en el párrafo anterior.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 62.- Inversiones en mercados y títulos extranjeros. La Superintendencia podrá autorizar la

inversión hasta de un veinticinco por ciento (25%) del activo del fondo en valores de emisiones
extranjeras que se negocien en mercados de valores organizados en el territorio nacional o el
extranjero. No obstante, si el rendimiento real de las inversiones del régimen de pensiones
complementarias en valores nacionales es igual o menor que los rendimientos internacionales, el
Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero, podrá autorizar la ampliación del límite hasta
el cincuenta por ciento (50%), de acuerdo con las disposiciones reglamentarias que emitirá.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 63.- Prohibiciones. Los recursos de los fondos no podrán ser invertidos en lo siguiente:

a) Valores emitidos o garantizados por miembros de la Junta Directiva, gerentes o apoderados de las
entidades autorizadas, parientes de estos, o por personas físicas o jurídicas que tengan en el ente una
participación accionaria superior al cinco por ciento (5%) o cualquier otra de control efectivo, o por
personas relacionadas que integren el mismo grupo de interés económico o financiero, conforme a lo
que haya dispuesto al respecto el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.

b) Valores emitidos o garantizados por parientes, hasta el segundo grado por consanguinidad o
afinidad, de los miembros de la Junta Directiva, los gerentes o apoderados de los entes regulados, o por
sociedades o empresas en las que cualesquiera de dichos parientes, individualmente o en conjunto,
posean una participación accionaria superior al cinco por ciento (5%) o cualquier otra forma de control
efectivo.

En ningún caso las entidades autorizadas y supervisadas podrán realizar operaciones de caución;
tampoco operaciones financieras que requieran la constitución de prendas o garantías sobre el activo
del fondo. Sin embargo, la Superintendencia reglamentará la figura del préstamo de valores en algunas
operaciones de bajo riesgo, tales como el mecanismo de garantía de operaciones de la cámara de
compensación y liquidación del mercado de valores. Asimismo, la Superintendencia podrá autorizar
determinadas operaciones con instrumentos derivados, con el fin de alcanzar coberturas de riesgo de
tasa de interés y tipo de cambio.

Los derechos societarios inherentes a las acciones de una sociedad anónima que pasen a integrar un
fondo serán ejercidos por el ente autorizado. Ninguno de los personeros, funcionarios o socios del ente
autorizado podrán ser elegidos miembros de la Junta Directiva de dicha sociedad anónima, ni ser
nombrados como fiscales. El representante del ente autorizado en la Asamblea General no podrá votar
en la elección de la Junta Directiva de la sociedad anónima. Para el efecto de las mayorías requeridas
para dichas elecciones, en la Asamblea General no se tomarán en consideración las acciones propiedad
de los fondos.
Ficha del artículo
ARTÍCULO 64.- Tratamiento de excesos. Cuando una inversión con recursos de los fondos sobrepase
los límites ordenados por la Superintendencia, el ente regulado deberá comunicarlo inmediatamente a
la Superintendencia. Si a juicio de esta se requiere su corrección, le indicará el plazo para presentar un
plan de reducción de riesgos destinado a subsanar la situación, el cual deberá ser aprobado por el
Superintendente, lo anterior, sin perjuicio de las sanciones y responsabilidades que procedan en la vía
administrativa o judicial.

Cuando un fondo haya adquirido valores entre los porcentajes previstos en el régimen de inversión que
le sea aplicable y, por variaciones en los precios de los valores que integran su activo incumpla tales
porcentajes, podrá solicitar a la Superintendencia autorización para mantener, temporalmente, el
defecto o exceso correspondiente; dicha autorización en su caso se otorgará con la condición de que no
se lleven a cabo nuevas adquisiciones ni la venta de los valores causantes de tal situación, hasta que se
restablezcan los porcentajes aplicables.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 65.- Contabilización. Si se contraviene lo previsto en este título, la inversión así realizada
deberá ser contabilizada en una cuenta especial y la entidad autorizada no podrá realizar nuevas
inversiones en los mismos instrumentos, mientras no se corrija dicha situación; sin perjuicio de las
sanciones que imponga la Superintendencia de conformidad con la ley.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 66.- Custodia de los valores y las cuentas corrientes. Los títulos valores deberán estar
depositados en una central de valores autorizada, de acuerdo con la Ley Reguladora del Mercado de
Valores. La Superintendencia deberá aprobar los contratos entre los entes supervisados y las entidades
de custodia o la central de valores.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 67.- Confidencialidad de la información. Deberán guardar estricta confidencialidad

respecto de esa información las autoridades, los apoderados, gerentes, administradores y cualquier
persona que, en razón de su labor en un ente regulado, acceda a información de las inversiones de los
recursos de un fondo que aún no haya sido divulgada oficialmente en el mercado y que, por su
naturaleza, sea capaz de influir en las cotizaciones de los valores de dichas inversiones. Quienes actúen
en contravención de lo señalado, a solicitud de la Superintendencia, deberán ser destituidos, mediante
la aplicación de la legislación laboral correspondiente; sin perjuicio de las sanciones penales que
puedan aplicarse.

Asimismo, se prohíbe a las personas mencionadas valerse, directa o indirectamente, de la información

reservada con el fin de obtener, para sí o para otros, de los fondos administrados, ventajas mediante la
compra o venta de valores.

Ninguna información registrada en las cuentas individuales podrá ser suministrada a terceros, excepto
en los casos previstos en esta ley.
Ficha del artículo

TÍTULO VII

Disposiciones Tributarias
ARTÍCULO 68.- Tratamiento fiscal del Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias. Para
calcular el impuesto sobre la renta y las cargas sobre la planilla, los aportes al Régimen Obligatorio de
Pensiones y al fondo de capitalización laboral serán considerados gastos deducibles para determinar la
renta gravable por parte del patrono, de conformidad con el artículo 8 de la Ley del impuesto sobre la
renta, No. 7092, de 19 de mayo de 1988.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 69.- Requisitos para obtener los incentivos fiscales. Los aportes voluntarios para gozar de
los incentivos fiscales otorgados en esta ley, deberán cumplir todas las disposiciones de esta ley y ser
contratados con una operadora.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 70.- Convenios de aportación de los patronos al Régimen Voluntario de Pensiones

Complementarias. Los patronos que hayan celebrado convenios de aportación según esta ley podrán
considerar dichos aportes como gastos deducibles para efectos del cálculo del impuesto sobre la renta
de su empresa o negocio.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 71.- Exención de cargas sociales e impuestos a la planilla del Régimen Voluntario de
Pensiones Complementarias. Los aportes que realicen los patronos y los trabajadores de conformidad
con esta ley, estarán exentos del pago de las cargas sociales y los impuestos sobre la planilla, en un
tanto que no podrá superar el diez por ciento (10%) del ingreso bruto mensual del trabajador en el caso
del trabajo dependiente o el diez por ciento (10%) del ingreso bruto anual de las personas físicas con
actividades lucrativas. Los impuestos y cargas sociales exentas son los siguientes:

a) Caja Costarricense de Seguro Social.

b) Instituto Nacional de Aprendizaje.

c) Instituto Mixto de Ayuda Social.

d) Fondo de Desarrollo Social y Asignaciones Familiares.

e) Banco Popular y de Desarrollo Comunal.

f) Impuesto sobre la Renta.

Para aplicar la exención señalada en este artículo, el patrono deberá deducir lo correspondiente al
trabajador antes de confeccionar la respectiva planilla de pago.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 72.- Beneficios fiscales. Estarán exentos de los impuestos referidos en el artículo 18 y en
el inciso c) del artículo 23 de la Ley del impuesto sobre la renta, los intereses, los dividendos, las
ganancias de capital y cualquier otro beneficio que produzcan los valores en moneda nacional o en
moneda extranjera, en los cuales las entidades autorizadas inviertan los recursos de los fondos que
administren.
Ficha del artículo
ARTÍCULO 73.- Devolución de incentivos por retiro anticipado. El afiliado al Régimen Voluntario
que no se encuentre en ninguna de las situaciones descritas en el artículo 21 de la presente ley, podrá
realizar un retiro anticipado, total o parcial, de los recursos acumulados en su cuenta de ahorro
voluntario. Para retirar deberá haber cotizado durante al menos sesenta y seis meses y también deberá
cancelar al Estado los beneficios fiscales creados por esta ley.

Para calcular el porcentaje por devolver, el afiliado deberá cumplir con ambos requisitos de edad y en
las cotizaciones mínimas, de conformidad con la siguiente tabla 1. De cumplir solo uno de los
requisitos, se utilizará el requisito en el cual el porcentaje de devolución sea el más alto.

El afiliado, la operadora y la Dirección General de Tributación brindarán a la Superintendencia la

información necesaria para calcular el monto de los beneficios finales que le corresponderá recibir al
afiliado. La Superintendencia será la responsable de llevar el registro, informar a la operadora el monto
que deberá deducir de la cuenta del afiliado y trasladar a la Dirección General de Tributación, así como
a las entidades receptoras de las cargas sobre la planilla.

TABLA 1

Edad mínima Número mínimo Porcentaje de los incentivos

del afiliado de cotizaciones por devolver

Menos de 48 Menos de 66 100%

48 66 90%

49 72 80%

50 78 70%

51 84 60%

52 90 50%

53 96 40%

54 102 30%

55 108 20%

56 114 10%

57 0%

Ficha del artículo

TÍTULO VIII

Otros Sistemas de Pensiones

ARTÍCULO 74.- Normas especiales de autorización para crear operadoras. Autorízase la constitución
de una sociedad anónima, con el único fin de crear una operadora de pensiones a cada una de las
siguientes instituciones: la Caja Costarricense de Seguro Social y el Banco Popular y de Desarrollo
Comunal.

La Junta Directiva de la Caja Costarricense de Seguro Social nombrará a los miembros integrantes de
la Junta Directiva de esta sociedad anónima y deberá mantener la conformación establecida en el
artículo 6 de la ley orgánica de esta institución. Autorízase a la Junta de Administración Portuaria y de
Desarrollo Económico de la Vertiente Atlántica (JAPDEVA) para que cree una operadora de fondos de
capitalización laboral, de conformidad con esta ley.

Autorízase al Instituto Nacional de Fomento Cooperativo (INFOCOOP) para que cree una operadora
de fondos de capitalización laboral, de conformidad con esta ley.

Autorízase a la Caja de Ahorro y Préstamo de la Asociación Nacional de Educadores, a la Junta de

Pensiones y Jubilaciones del Magisterio y a la Sociedad de Seguros de Vida del Magisterio Nacional
para que constituyan, en forma conjunta, una sociedad anónima con el único fin de crear una operadora
de pensiones, que será considerada para efectos de esta ley, como la única operadora autorizada del
Magisterio Nacional.

La Universidad de Costa Rica, por medio de la Junta Administradora del Fondo de Ahorro y Préstamo,
podrá constituir una sociedad anónima para establecer una operadora de pensiones, de conformidad con
esta ley. Esta operadora podrá suscribir convenios con otras instituciones estatales de educación
superior, para administrar los recursos destinados a las pensiones de sus trabajadores. Asimismo, la
Junta podrá dar en administración su propio fondo a una operadora autorizada, previa aprobación de la
Superintendencia.

Las asociaciones solidaristas, los sindicatos y las cooperativas de ahorro y crédito, podrán constituir
operadoras, en forma individual o asociados entre sí, de conformidad con lo que resuelvan las
asambleas respectivas, en convocatoria que deberá ser realizada para el efecto y por mayoría calificada
de un mínimo de dos terceras partes del quórum que prevean las respectivas normas que regulan su
funcionamiento, para las asambleas extraordinarias.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 75.- Sistemas de pensiones vigentes. Las instituciones o empresas públicas estatales y las
empresas privadas que, a la fecha de vigencia de esta ley, mantengan sistemas de pensiones que operen
al amparo de leyes especiales, convenciones colectivas u otras normas y que brindan a sus trabajadores
beneficios complementarios a los ofrecidos por el Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte de la Caja
Costarricense de Seguro Social, continuarán realizando los aportes ordenados, pero quedarán sujetos a
la supervisión de la Superintendencia de Pensiones, con base en el artículo 36 de la Ley No.7523, de 7
de julio de 1995, y los incisos b) y r) del artículo 171 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores,
No. 7732, de 17 de diciembre de 1997.

Todo trabajador afiliado a esos regímenes tendrá derecho únicamente a que se le acredite, en su cuenta
individual del régimen obligatorio de pensiones complementarias, los recursos referidos en los incisos
a), b) y d) del artículo 13 de la presente ley.
En el caso de los nuevos trabajadores afiliados a los sistemas referidos en este artículo que, con
posterioridad a la entrada en vigencia de esta ley, dejen de pertenecer al régimen por un motivo
diferente de los establecidos en el artículo 20 de la presente ley, los fondos acumulados deberán
trasladarse a su cuenta individual del régimen obligatorio de pensiones complementarias.

Si se decide individualizar las cuentas, las juntas administrativas correspondientes y, supletoriamente,

la institución respectiva deberán garantizar las pensiones en curso de pago, así como las de quienes
adquieran el derecho a pensión dentro de los dieciocho meses siguientes al traslado respectivo, y los
ajustes correspondientes por concepto de aumento del costo de vida; todo de conformidad con lo que
establezca el respectivo reglamento del fondo.

Por acuerdo de Asamblea de los trabajadores, los activos acumulados y los futuros aportes al sistema
podrán trasladarse para su administración a cuentas individuales en una operadora de pensiones, o bien,
constituir una operadora de pensiones.

La Superintendencia deberá vigilar el cumplimiento de lo establecido en los párrafos anteriores.

Ficha del artículo

ARTÍCULO 76.- Planes de pensiones complementarias existentes. Los contratos de planes de pensión
complementaria y de capitalización que se hayan suscrito al amparo de la Ley de Régimen Privado de
Pensiones Complementarias, No. 7523, de 7 de julio de 1995, o aquellos cuyo traslado al régimen
privado de pensiones complementarias haya sido autorizado por la Superintendencia al amparo de esa
ley, mantendrán las condiciones contractuales establecidas en el respectivo contrato.

(NOTA: ver Transitorio XVI de esta ley).

Ficha del artículo

ARTÍCULO 77.- Financiamiento permanente al Régimen no Contributivo de la CCSS. Cuando el

financiamiento del Régimen no Contributivo de la CCSS, previsto en el artículo 45 de la Ley de
Lotería, No. 7395, de 3 de mayo de 1994, y sus reformas, no alcance la suma anual de tres mil millones
de colones, el Poder Ejecutivo deberá incluir en el Presupuesto Nacional de la República la
transferencia al Régimen no Contributivo de la CCSS, para cubrir la diferencia entre lo girado por la
Junta de Protección Social de San José y el monto aquí definido.

El monto anual definido en el párrafo anterior deberá ajustarse anualmente conforme a la variación del
índice de precios del consumidor, calculado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos.
Ficha del artículo

TÍTULO IX

Reformas Legales y Derogaciones

CAPÍTULO I

Supervisión

SECCIÓN I

Reformas de Otras Leyes Relacionadas con los

 Regímenes de Pensiones Complementarias

ARTÍCULO 78.- Recursos para el fortalecimiento del Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte.
Establécese una contribución hasta del quince por ciento (15%) de las utilidades de las empresas
públicas del Estado, con el propósito de fortalecer el Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte de la
CCSS, en cuanto a su financiamiento y para universalizar la cobertura de la CCSS a los sectores de
trabajadores no asalariados en condiciones de pobreza. El monto de la contribución será establecido por
el Poder Ejecutivo, según la recomendación que realizará la CCSS conforme a los estudios actuariales.
Ficha del artículo

ARTÍCULO 79.- Reformas de la Ley No. 7523. Refórmanse los capítulos IV y VII del artículo 1 de la
Ley No. 7523, Régimen Privado de Pensiones Complementarias y Reformas de la Ley Reguladora del
Mercado de Valores y del Código de Comercio; en consecuencia, se corre la numeración:

"CAPÍTULO VI

Superintendencia de Pensiones

Artículo 33.- Regulación del régimen. El Régimen de Pensiones será regulado y fiscalizado por una
Superintendencia de Pensiones, como órgano de máxima desconcentración, con personalidad y
capacidad jurídicas instrumentales, y adscrito al Banco Central de Costa Rica. La Superintendencia de
Pensiones autorizará, regulará, supervisará y fiscalizará los planes, fondos y regímenes contemplados
en esta ley, así como aquellos que le sean encomendados en virtud de otras leyes, y la actividad de las
operadoras de pensiones, de los entes autorizados para administrar los fondos de capitalización laboral
y de las personas físicas o jurídicas que intervengan, directa o indirectamente, en los actos o contratos
relacionados con las disposiciones de esta ley.

La Superintendencia de Pensiones contará con un Superintendente y un Intendente, nombrados por el

Consejo, quienes se regirán por los artículos 172 y 173 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores,
No. 7732, de 17 de diciembre de 1997. Ambos deberán estar presentes en las sesiones donde el Consejo
se reúna para tratar los asuntos de la Superintendencia de Pensiones.

Artículo 34.- Presupuesto y régimen de servicio. El presupuesto y régimen de servicio de la

Superintendencia se regirán por los artículos 174 a 177 de la Ley No. 7732, de 17 de diciembre de
1997.

Autorízase al Banco Central de Costa Rica para que exceda del 80% de su aporte al presupuesto de la
Superintendencia de Pensiones, en caso de que las contribuciones de los sujetos fiscalizados señaladas
en el artículo 174 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores, No. 7732, de 17 de diciembre de
1997, no alcancen el 20%.

Artículo 35.- El Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero. La Superintendencia de

Pensiones funcionará bajo la dirección del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero,
según la Ley Reguladora del Mercado de Valores, No.7732, de 17 de diciembre de 1997.

Cuando el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero se reúna para conocer asuntos
relacionados con la Superintendencia de Pensiones, el Ministro o Viceministro de Hacienda será
sustituido por el Ministro de Trabajo o su representante. Además, se adicionará un miembro nombrado
por la Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica, con base en una terna propuesta por la
Asamblea de Trabajadores del Banco Popular y de Desarrollo Comunal; a este miembro se le aplicarán
los requisitos, impedimentos, incompatibilidades y las causas de cese, responsabilidad, prohibición y
remuneración establecidos en los artículos 18 a 24 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica.

Artículo 36.- Supervisión de los otros regímenes de carácter público. En materia de supervisión y
resguardo de la solidez financiera de los regímenes de pensiones creados por ley o convenciones
colectivas, la Superintendencia tendrá las siguientes facultades:

a) Velar por el equilibrio actuarial de los regímenes administrados y dictar las resoluciones
correspondientes.

b) Supervisar la inversión de los recursos administrados y dictar políticas respecto de la composición y

valoración de cartera de inversiones.

c) Comprobar la correcta y oportuna imputación de los aportes en las cuentas de los afiliados

d) Definir el contenido, la forma y la periodicidad de la información por suministrar a la

Superintendencia sobre la situación financiera de los sistemas, las características y los costos de los
servicios en materia de pensiones, todo con el fin de que exista información oportuna y confiable en
cuanto a la situación de dichos sistemas.

e) Velar por la oportuna y correcta concesión de los beneficios a los que tienen derecho los afiliados y
la calidad del servicio.

f) Recibir y resolver las denuncias de los afiliados.

g) Rendir anualmente un informe sobre la situación financiera de cada régimen de pensiones.

h) Supervisar el sistema de calificación de la invalidez de los distintos regímenes.

En cuanto al Sistema de Pensiones del Magisterio Nacional, las atribuciones de la Superintendencia

serán las determinadas en la Ley No. 7531 y sus reformas.

Artículo 37.- Supervisión del Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte. Las atribuciones de la
Superintendencia en relación con el Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte que administra la CCSS
serán las siguientes:

a) Presentar, anualmente, a la Junta Directiva de la CCSS y el Comité de Vigilancia un informe de la

situación del Régimen y las recomendaciones para mejorar su administración y su equilibrio actuarial.

b) Supervisar que la inversión de los recursos y la valoración de la cartera de inversiones se realice de

acuerdo con la ley.

c) Definir el contenido, la forma y la periodicidad de la información que debe suministrar la CCSS a la

Superintendencia sobre la situación financiera del régimen.

d) Supervisar el sistema de calificación de la invalidez.

Artículo 38.- Atribuciones del Superintendente de Pensiones. El Superintendente de Pensiones tendrá
las siguientes atribuciones:

a) Proponer al Consejo Nacional los reglamentos necesarios para cumplir las competencias y funciones
de la Superintendencia a su cargo; así como los informes y dictámenes que este requiera para ejercer
sus atribuciones.

b) Establecer la distribución interna de competencias y la organización correspondiente, para el

cumplimiento óptimo de los fines de la legislación que regula la Superintendencia, según las normas
generales de organización que dicte el Consejo Nacional.

c) Ejercer, en nombre y por cuenta del Banco Central de Costa Rica, la representación judicial y
extrajudicial del Banco Central para las funciones propias de su cargo, con las atribuciones de un
apoderado generalísimo sin límite de suma. Podrá delegar poderes en el Intendente u otros funcionarios
de la Superintendencia, conforme a las normas que el Consejo Nacional dicte.

d) Imponer, a las entidades reguladas, las medidas precautorias y las sanciones previstas en esta ley,
salvo las que corresponda imponer al Consejo.

e) Autorizar la apertura y el funcionamiento de los entes de acuerdo con lo establecido en esta ley y las
normas dictadas por el Consejo Nacional. El Superintendente informará al Consejo Nacional de las
autorizaciones concedidas.

f) Adoptar todas las acciones necesarias para el cumplimiento efectivo de las funciones de autorización,
regulación, supervisión y fiscalización que le competen a la Superintendencia, según esta ley y las
normas emitidas por el Consejo Nacional.

g) Proponer al Consejo Nacional las normas por seguir en materia de valoración y custodia de los
activos de los Fondos regulados por la Ley de Protección al Trabajador.

h) Proponer, al Consejo Nacional, la normativa reglamentaria sobre los parámetros de referencia para
determinar las pensiones vitalicias y sus ajustes a lo largo del tiempo, de conformidad con la Ley de
Protección al Trabajador.

i) Proponer, al Consejo Nacional, los requisitos generales que deben cumplir los agentes promotores de
las Operadoras de Pensiones para ser incluidos en el registro de agentes autorizados.

j) Aplicar las normas y los reglamentos dictados por el Consejo Nacional.

k) Ejercer las potestades de máximo jerarca en materia administrativa y de personal. En su calidad de

jerarca, le corresponderá nombrar, contratar, promover, separar y sancionar al personal de la
Superintendencia a su cargo y adoptar las demás medidas internas correspondientes a su
funcionamiento. Cuando se trate del personal de la Auditoría Interna, el Superintendente deberá
consultar al Auditor Interno. El Superintendente agota la vía administrativa en materia de personal.

l) Establecer el contenido mínimo de los contratos que se celebren entre las operadoras y sus afiliados,
y entre ellas y las centrales de valores.
m) Vigilar el cumplimiento estricto por parte de los entes supervisados, de los reglamentos, acuerdos y
las resoluciones dictados por el Consejo Nacional.

n) Presentar, al Consejo Nacional, un informe trimestral sobre la evolución de los sistemas de

pensiones y la situación de los entes supervisados.

ñ) Presentar al Consejo Nacional el plan anual operativo, el presupuesto, sus modificaciones y su

liquidación anual.

o) Dictar las resoluciones necesarias y evaluar la solidez financiera de los regímenes supervisados.

p) Fiscalizar la inversión de los recursos de los fondos administrados por los entes supervisados y la
composición de su portafolio de inversiones.

q) Comprobar la imputación correcta y oportuna de los aportes en las cuentas de los afiliados.

r) Exigir, a los entes supervisados, el suministro de la información necesaria para los afiliados y dictar
normas específicas sobre el contenido, la forma y la periodicidad con que las entidades supervisadas
deben proporcionar a la Superintendencia, al afiliado y al público, información sobre su situación
jurídica, económica y financiera, sobre las características y los costos de sus servicios, las operaciones
activas y pasivas y cualquier otra información que considere de importancia; todo con el fin de que
exista información suficiente y confiable sobre la situación de las entidades supervisadas.

s) Vigilar porque toda publicidad de las actividades del ente supervisado, de los fondos que administra
y los planes que ofrece, esté dirigida a proporcionar información que no induzca a equívocos ni
confusiones. Para tal efecto, podrá obligar al ente supervisado a modificar o suspender su publicidad,
cuando no se ajuste a las normas para proteger a los trabajadores.

t) Fiscalizar el otorgamiento de los beneficios por parte de los entes supervisados.

u) Recibir y resolver las denuncias de los afiliados contra los entes autorizados.

v) Suministrar al público la más amplia información sobre los entes supervisados y la situación del
sector.

w) Denunciar, ante la Comisión de Promoción de la Competencia, las prácticas monopolísticas por

parte de los entes regulados.

x) Aprobar los contratos de las entidades supervisadas, con empresas de su mismo grupo financiero o
pertenecientes a un grupo económico vinculado con dichas entidades, de acuerdo con las normas
reglamentarias que establecerá el Consejo Nacional.

y) Procurar que no operen en el territorio costarricense, sin la debida autorización personas naturales ni
jurídicas, cualesquiera que sean su domicilio legal o lugar de operación, que de manera habitual y a
cualquier título realicen actividades de oferta y administración de planes de ahorro para la jubilación o
planes de pensiones.

z) Solicitar, al Consejo Nacional, la intervención y liquidación de los entes regulados, ejecutar y

supervisar el proceso de intervención.
Artículo 39.- Auditor interno. La Superintendencia tendrá una auditoría interna, encargada de verificar
el cumplimiento de las labores reguladoras, supervisoras y fiscalizadoras previstas en esta ley y la
normativa dictada por la Superintendencia, así como de la suficiencia de los sistemas de control
establecidos por el Superintendente. En materia presupuestaria, el Consejo Nacional determinará el
ámbito de competencia que le corresponderá.

La Auditoría Interna dependerá directamente del Consejo Nacional y funcionará bajo la dirección de un
auditor, nombrado por este Consejo con el voto de cinco miembros como mínimo. El auditor será un
funcionario de tiempo completo y dedicación exclusiva.

El auditor interno debe asistir a las sesiones del Consejo Nacional donde se discutan temas atinentes a
la Superintendencia; en ellas tendrá voz, pero no voto.

CAPÍTULO VII

Sanciones

SECCIÓN I

Medidas Precautorias

Artículo 40.- Medidas precautorias. A la Superintendencia le corresponderá aplicar las medidas

precautorias cuando constate algún incumplimiento del ente regulado que, en el ejercicio de sus
actividades, pueda comprometer la integridad de los recursos que administra o para evitar a los
afiliados daños de reparación imposible o difícil cuando tenga indicios de la comisión de un delito o en
otros casos previstos por esta ley.

Artículo 41.- Definición de grados de irregularidad financiera. Para velar por la estabilidad y eficiencia
del sistema de pensiones, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero dictará un
reglamento que le permita a la Superintendencia determinar situaciones de inestabilidad o irregularidad
financiera en los fondos administrados por los entes regulados. Este reglamento incluirá, al menos, los
siguientes elementos normativos: definiciones de grados de riesgo de los activos del fondo, grados de
riesgo de liquidez, riesgo de variaciones de tasas de interés, riesgo cambiario y otros riesgos que
considere oportuno evaluar. Para aplicar las medidas precautorias, dichas irregularidades se clasificarán
enla siguiente forma:

Grado uno: Son irregularidades leves las que, a criterio de la Superintendencia, pueden ser superadas
con la adopción de medidas correctivas de corto plazo.

Grado dos: Son irregularidades graves las que, a juicio de la Superintendencia, solo pueden corregirse
con la adopción y ejecución de un plan de saneamiento.

Grado tres: Son irregularidades muy graves las que pueden comprometer la integridad del Fondo y
ocasionar perjuicios graves a sus afiliados y para corregirlas, se requiere la intervención del ente
regulado o bien la sustitución de sus administradores.

De igual manera, se considerarán irregularidades muy graves las indicadas en los acápites ii) a viii) del
inciso d) del artículo 136 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica.
Artículo 42.- Medidas aplicables en casos de irregularidad financiera. En caso de irregularidad, son
medidas aplicables las siguientes:

a) Medidas correctivas: En caso de irregularidades de grado uno, el Superintendente comunicará a la

Junta Directiva de la operadora, las irregularidades detectadas y le concederá un plazo prudencial para
corregirlas.

b) Plan de saneamiento: Si se trata de irregularidades de grado dos, el Superintendente convocará a la

Junta Directiva, al auditor interno y al gerente de la entidad supervisada a una comparecencia, en la
cual comunicará las irregularidades detectadas y ordenará la presentación de un plan de saneamiento y
su ejecución, dentro de los plazos que establezca el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema
Financiero mediante las normas correspondientes. Este plan deberá incluir las fechas de su ejecución y
las medidas detalladas para corregir las irregularidades. Dicho plan deberá ser aprobado por el
Superintendente y será de acatamiento obligatorio para la entidad regulada.

c) Intervención administrativa: En caso de irregularidades de grado tres o cuando un ente regulado no

reponga la deficiencia de capital mínimo dentro del plazo fijado por el Superintendente, el Consejo
Nacional de Supervisión del Sistema Financiero, previo informe del Superintendente y por resolución
fundada, decretará la intervención de la entidad regulada y dispondrá las condiciones en que esta
medida se aplicará. El procedimiento de intervención se regirá, en todo lo pertinente, por los tres
últimos párrafos del artículo 139 y por el artículo 140, ambos de la Ley Orgánica del Banco Central de
Costa Rica.

Artículo 43.- Prohibición de administración por intervención judicial. Los entes regulados no podrán
acogerse a los procesos de administración y reorganización con intervención judicial ni a los convenios
preventivos de acreedores.

Artículo 44.- Medida precautoria de cierre. La Superintendencia deberá velar porque en el territorio
nacional no operen entidades no autorizadas que, de manera habitual y por cualquier título, realicen
actividades propias de los entes regulados. Cuando lo autorice la autoridad judicial, dispondrá la
clausura de las oficinas en donde se practique esta clase de actividad y para ello podrá requerir el
auxilio de la Fuerza Pública.

La Superintendencia también podrá ordenar a los entes regulados o a cualquier persona física o
jurídica, la suspensión de la publicidad u oferta al público, cualquiera que sea el medio por el cual se
transmita, cuando sea efectuada por personas no autorizadas o los términos sean falsos o engañosos.

CAPÍTULO II

Infracciones y Sanciones

Artículo 45.- Tipología. Las infracciones contra la presente ley en las que pueden incurrir los entes
regulados se clasifican en leves, graves y muy graves.

Artículo 46.- Infracciones muy graves. Incurrirán en infracciones muy graves:

a) El ente regulado que impida u obstaculice la supervisión de la Superintendencia.

b) El ente regulado que no suministre a la Superintendencia la información requerida por ella dentro del
plazo otorgado al efecto, o suministre datos falsos.

c) El ente regulado que destine los recursos de un fondo a fines distintos de los previstos en el artículo
55 de la Ley de protección al trabajador.

d) El ente regulado que invierta los recursos de un fondo contraviniendo los artículos 61, 62, 63, 64 y
65 de la Ley de protección al trabajador.

e) El ente regulado que incumpla con las normas relativas a la custodia de títulos y valores, previstas en
el artículo 66 de la Ley de protección al trabajador.

f) El ente regulado que practique actividades ajenas al objeto legalmente autorizado.

g) El ente regulado que no lleve la contabilidad o los registros legalmente exigidos o los lleve con
vicios o irregularidades esenciales que dificulten conocer la situación patrimonial o financiera de la
entidad o las operaciones en que participa.

h) El ente regulado, que por un período superior a seis meses continuos, reduzca su capital mínimo a
niveles inferiores al ochenta por ciento (80%) del mínimo legal o el exigible de acuerdo con las
directrices emitidas por la Superintendencia.

i) El ente regulado que, incumpla la obligación de someterse a las auditorías externas en los términos
fijados en el inciso n) del artículo 42 de la Ley de protección al trabajador, o presente informes de
auditorías externas con vicios o irregularidades sustanciales.

j) Las personas, físicas o jurídicas, que realicen auditorías externas con vicios o irregularidades
sustanciales, a las entidades sujetas a la fiscalización de la Superintendencia, o incumplan con las
normas dispuestas en el inciso q) del artículo 42 de la Ley de protección al trabajador.

k) El ente regulado que incumpla el principio de no discriminación previsto en el artículo 45 de la Ley

de protección al trabajador.

Artículo 47.- Sanciones por infracciones muy graves. Las sanciones correspondientes a las infracciones
muy graves serán:

a) Multa por un monto hasta de cinco veces el beneficio patrimonial, obtenido como consecuencia
directa de la infracción cometida.

b) Multa hasta de un cinco por ciento (5%) del patrimonio de la sociedad.

c) Multa hasta de doscientos salarios base, según se define en la Ley No. 7337, de 5 de mayo de 1993.

d) Suspensión de la autorización hasta por un año.

e) Revocación de la autorización de funcionamiento del ente regulado.

Artículo 48.- Infracciones graves. Incurrirá en infracciones graves el ente regulado que:
a) No notifique a la Superintendencia el incumplimiento de los requisitos de la inversión o no presente
el plan de reducción de riesgos, de conformidad con el artículo 38 de la Ley de protección al trabajador.

b) No remita a los afiliados la información indicada por la Superintendencia.

c) Reduzca, por un período superior a dos meses e inferior a seis meses continuos, su capital mínimo a
niveles inferiores al ochenta por ciento (80%) del mínimo legal o el exigible de acuerdo con las
disposiciones emitidas por la Superintendencia.

d) Realice publicidad contraria a las disposiciones de la Superintendencia.

e) Atrase la actualización de sus libros de contabilidad o los registros obligatorios, por un plazo mayor
de cinco días.

f) No observe las normas contables dispuestas por la Superintendencia.

g) Incumpla los términos de los planes de ahorro para la jubilación en las condiciones autorizadas por
la Superintendencia y pactadas con los afiliados.

h) No publique oportunamente la información que, de acuerdo con la Ley de protección al trabajador y

demás normas que establezca la Superintendencia, sea de interés para los afiliados, aportantes y público
en general.

i) Obstaculice el derecho de transferencia ordenado en el artículo 10 de la Ley de protección al

trabajador.

j) No acredite los recursos en las cuentas individuales, o acredite el producto de las inversiones en
forma distinta de la ordenada por la Ley de protección al trabajador o fuera de los plazos previstos en
ella.

k) Cobre comisiones no autorizadas en la Ley de protección al trabajador o en las normas

reglamentarias emitidas por la Superintendencia.

l) Utilice o permita que sus funcionarios usen información reservada a fin de que obtengan, para sí o
para otros, ventajas de los fondos administrados, mediante la compra o venta de valores.

Artículo 49.- Sanciones por infracciones graves. Las sanciones correspondientes a las infracciones
graves serán:

a) Amonestación pública que se divulgará en La Gaceta y un diario de circulación nacional.

b) Multa por un monto hasta de tres veces el beneficio patrimonial, obtenido como consecuencia
directa de la infracción cometida.

c) Multa hasta de un dos por ciento (2%) del patrimonio de la sociedad.

d) Multa hasta de cien veces el salario base definido en la Ley No. 7337, de 5 de mayo de 1993.

e) Suspensión de la autorización hasta por un año.

Artículo 50.- Infracciones leves. Constituirán infracciones leves los actos o las omisiones de los entes
regulados, que violen las disposiciones de la Ley de protección al trabajador y las directrices emitidas
por la Superintendencia y que no estén tipificadas como infracciones graves o muy graves, según los
artículos anteriores.

Artículo 51.- Sanción por infracciones leves. La sanción por infracciones leves será amonestación
privada, consistente en una comunicación escrita dirigida al infractor.

Artículo 52.- Sanciones adicionales. Independientemente de las reglas sancionadoras de esta ley, se
aplicará también sanción en los siguientes casos:

a) A las personas físicas autorizadas para actuar como agentes, o personas físicas cuya responsabilidad
dolosa o culposa se haya determinado al sancionar a una entidad, se les impondrá

i) Amonestación privada por infracciones leves.

ii) Amonestación pública por infracciones graves.

iii) Multa por un monto hasta de doscientas veces el salario base definido en la Ley No. 7337, de 5 de
mayo de 1993, por infracciones muy graves.

b) Cuando se determine el dolo o la culpa de un directivo, personero o empleado de una entidad sujeta
a la fiscalización de la Superintendencia, se le impondrá:

i) Suspensión hasta por un año en el ejercicio de su cargo, en el caso de infracciones graves.

ii) Separación del cargo e inhabilitación para ejercer cargos de administración o dirección en entidades
sujetas a la fiscalización de la Superintendencia, por un plazo hasta de cinco años, en caso de
infracciones muy graves.

Artículo 53.- Faltas contra la confidencialidad. Quienes contravengan las prohibiciones citadas en el
artículo 67 de la Ley de protección al trabajador serán sancionados con multa de uno a seis salarios
base, que aplicará la Superintendencia en beneficio del propio fondo y con cargo a la operadora
respectiva. Por salario base se entenderá el definido en la Ley No. 7337, de 5 de mayo de 1993.

Artículo 54.- Prohibición para subejecutar el presupuesto. Quien ordene subejecutar un presupuesto
público en relación con el porcentaje creado por la Ley de protección al trabajador, o proceda a
subejecutarlo incurrirá en falta grave, sancionada con el despido sin responsabilidad patronal o la
remoción del cargo.

Artículo 55.- Sanciones por atraso en el traslado de los recursos. El patrono que, habiendo vencido el
plazo fijado en el artículo 57 de la Ley de protección al trabajador no traslade el aporte referido en esta
ley, será sancionado conforme al artículo 614 del Código de Trabajo.

Artículo 56.- Multas por retención de recursos. Establécese una multa que impondrá la
Superintendencia a los empleadores, las entidades recaudadoras, el sistema central de recaudación y las
operadoras que incumplan los plazos definidos en el reglamento para la transferencia y acreditación de
los aportes. Dicha multa resultará de aplicar la tasa de redescuento del Banco Central de Costa Rica a
los montos no transferidos por el plazo de atraso. El monto de la multa se usará para indemnizar a los
trabajadores propietarios de las cuentas individuales.

Artículo 57.- Formas jurídicas. Las formas jurídicas adoptadas por los entes regulados no obligan a la
Superintendencia, para efectos de sus potestades de fiscalización y sanción previstas en esta ley. La
Superintendencia podrá atribuirles a las situaciones y los actos ocurridos una significación acorde con
los hechos, atendiendo la realidad y no la forma jurídica.

Lo dispuesto en el párrafo anterior será igualmente aplicable a la Superintendencia General de

Entidades Financieras y a la Superintendencia General de Valores, en el ejercicio de sus potestades de
fiscalización y sanción.

SECCIÓN II

Ejercicio de las Potestades de Fiscalización y Sanción

Artículo 58.- Labores de supervisión. En las labores de supervisión y vigilancia de la Superintendencia

sobre los entes sujetos a su fiscalización, el Superintendente, por sí o por medio de los funcionarios de
la Superintendencia, podrá efectuar cualquier acción directa de supervisión, verificación, inspección o
vigilancia en las entidades reguladas cuando lo considere oportuno, a fin de ejercer las facultades que le
otorgan esta ley, leyes conexas y las demás normas; asimismo, deberá velar por el cumplimiento de los
reglamentos y las normas de carácter general emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión. Las
entidades reguladas están obligadas a prestar total colaboración a la Superintendencia, para facilitar las
labores que le faculta esta ley.

Artículo 59.- Aplicación de las sanciones y la potestad sancionadora. Salvo los casos de suspensión,
intervención y revocación de la autorización de funcionamiento de un ente regulado, que serán
competencia del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero, las medidas precautorias y
sanciones contempladas en esta ley serán impuestas por el Superintendente. Sus resoluciones serán
apelables ante dicho Consejo, salvo en el caso de las sanciones leves, contra las cuales cabrán
únicamente recursos de reposición ante el Superintendente, dentro de los tres días. La Superintendencia
emitirá el reglamento sobre el procedimiento que se aplicará para imponer las sanciones el cual se
regirá por los principios de la Ley General de la Administración Pública.

El ejercicio de la potestad sancionadora de la Superintendencia es independiente de las demás acciones

y responsabilidades, civiles o penales, que puedan derivarse de los actos sancionados.

Cuando la Superintendencia, al ejercer sus funciones tenga noticia de hechos que puedan configurarse
como delito, los pondrá en conocimiento del Ministerio Público a la brevedad posible.

Artículo 60.- Criterios de sanción. Para imponer las sanciones previstas en esta ley, la
Superintendencia tomará en cuenta los siguientes criterios de valoración:

a) La gravedad de la infracción.

b) La amenaza o el daño causado.

c) Los indicios de intencionalidad.

d) La duración de la conducta.

e) La reincidencia del infractor.

f) La capacidad de pago del infractor.

CAPÍTULO IV

Delitos Especiales

Artículo 61.- Falta de autorización. Queda totalmente prohibido realizar actividades de administración
y comercialización de planes de pensiones y fondos de capitalización, sin la debida autorización de la
Superintendencia.

La persona física o el representante de la persona jurídica que ofrezca estos servicios sin contar con tal
autorización, será reprimido con prisión de uno a tres años.

Artículo 62.- Datos falsos y ocultamiento de información. Será sancionado con prisión de dos a seis
años, quien proporcione datos falsos o engañosos a la Superintendencia, de modo que pueda resultar
perjuicio.

La misma pena se aplicará al personero o empleado de un ente regulado que oculte información
relevante o suministre datos falsos o engañosos a los afiliados o cotizantes del Fondo de Capitalización
Laboral, de un fondo de pensiones o al público en general, de modo que pueda resultar perjuicio."
Ficha del artículo

ARTÍCULO 80.- Fortalecimiento del Régimen de riesgos del trabajo. Establécese una contribución del
diez por ciento (10%) de las utilidades del Instituto Nacional de Seguros para financiar el Régimen de
riesgos del trabajo.
Ficha del artículo

SECCIÓN II

Reformas de la Ley Reguladora del Mercado de Valores, No. 7732

ARTÍCULO 81.- Reforma de la Ley No. 7732. Refórmanse los artículos 8 y 171, de la Ley Reguladora
del Mercado de Valores, No. 7732, de 17 de diciembre de 1997. Los textos dirán:

"Artículo 8.-

Atribuciones del Superintendente. Al Superintendente le corresponderán las siguientes atribuciones:

a) Ejercer, en nombre y por cuenta del Banco Central de Costa Rica, la representación judicial y
extrajudicial de dicho Banco para las funciones propias de su cargo, con atribuciones de apoderado
generalísimo sin límite de suma. Podrá delegar poderes en los intendentes u otros funcionarios de la
Superintendencia, conforme a las normas dictadas por el Consejo Nacional.
b) Someter a la consideración del Consejo Nacional los proyectos de reglamento que le corresponda
dictar a la Superintendencia, de acuerdo con esta ley, así como los informes y dictámenes que este
Consejo requiera para ejercer sus atribuciones.

c) Presentar al Consejo Nacional un informe semestral sobre la evolución del mercado de valores y la
situación de los entes supervisados.

d) Imponer, a las entidades fiscalizadas, las medidas precautorias y las sanciones previstas en el título
IX de esta ley, salvo las que le corresponda imponer al Consejo Nacional.

e) Ejecutar los reglamentos y acuerdos del Consejo Nacional.

f) Ejercer las potestades de jerarca administrativo de la Superintendencia y agotar la vía administrativa

en materia de personal. Tratándose del personal de la auditoría interna, el Superintendente deberá
consultar al auditor interno.

g) Aprobar los estatutos y reglamentos de bolsas de valores, sociedades de compensación y liquidación,

centrales de valores y sociedades clasificadoras de riesgo. El Superintendente podrá suspender
temporalmente estos reglamentos, modificarlos o revocarlos cuando sea necesario para proteger al
público inversionista o tutelar la libre competencia, conforme a los criterios generales y objetivos que
definan los reglamentos dictados por el Consejo Nacional.

h) Autorizar las disminuciones y los aumentos de capital de bolsas, centrales de valores, sociedades
administradoras de fondos de inversión, sociedades de compensación y liquidación y demás personas
jurídicas sujetas a su fiscalización, salvo las entidades fiscalizadas por la Superintendencia General de
Entidades Financieras, los emisores y puestos de bolsa. La autorización para disminuir y aumentar el
capital de los puestos de bolsa corresponderá a las bolsas, las cuales deberán exigir el cumplimiento de
los requisitos de capital establecidos reglamentariamente por el Consejo Nacional para los puestos de
bolsa.

i) Establecer las normas relativas al tipo y tamaño de la letra de los títulos y el lugar, dentro del
documento, para ubicar la leyenda citada en el segundo párrafo del artículo 13 de la presente ley.

j) Adoptar todas las acciones necesarias para el cumplimiento efectivo de las funciones de autorización,
regulación, supervisión y fiscalización que le competen a la Superintendencia según lo dispuesto en
esta ley.

k) Autorizar el funcionamiento de los sujetos fiscalizados y la realización de la oferta pública e

informar al Consejo Nacional sobre tales actos.

l) Exigir, a los sujetos fiscalizados, toda la información razonablemente necesaria, en las condiciones y
periodicidad que determine, por reglamento el Consejo Nacional, para cumplir adecuadamente con sus
funciones supervisoras del mercado de valores. Para ello, sin previo aviso podrá ordenar visitas de
auditoría a los sujetos fiscalizados. La Superintendencia podrá realizar visitas de auditoría a los
emisores, con el fin de aclarar la información de las auditorías. Sin embargo, cuando el emisor coloque
valores en ventanilla, la Superintendencia podrá inspeccionar los registros de las colocaciones de los
emisores y dictar normas sobre la manera de llevarlos.
m) Exigir, a los sujetos fiscalizados, información sobre las participaciones accionarias de sus socios,
miembros de la junta directiva y empleados, hasta la identificación de las personas físicas titulares de
estas participaciones y hacerla pública a partir del porcentaje que disponga reglamentariamente el
Consejo Nacional.

n) Exigir mediante resolución motivada, a los sujetos fiscalizados, sus socios, directores, funcionarios y
asesores, información relativa a las inversiones que, directa o indirectamente, realicen en valores de
otras entidades que se relacionan con los mercados de valores, en cuanto se necesite para ejercer sus
funciones supervisoras y proteger a los inversionistas de los conflictos de interés que puedan surgir
entre los participantes en el mercado de valores.

ñ) Exigir, a los sujetos fiscalizados, el suministro de la información necesaria al público inversionista

para cumplir con los fines de esta ley.

o) Suministrar al público la más amplia información sobre los sujetos fiscalizados y la situación del
mercado de valores, salvo la relativa a las operaciones individuales de los sujetos fiscalizados, que no
sea relevante para el público inversionista, según lo determine el Consejo Nacional mediante
reglamento.

p) Velar por la libre competencia en los mercados de valores y denunciar, ante la Comisión de la
Promoción de la Competencia, la existencia de prácticas monopolísticas.

q) Solicitar al Consejo Nacional la suspensión, intervención y revocación de la autorización del

funcionamiento de los entes supervisados y la suspensión o revocación de la autorización de la oferta
pública."

"Artículo 171.- Funciones del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero. Son funciones
del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero:

a) Nombrar y remover al Superintendente General de Entidades Financieras, al Superintendente

General de Valores y al Superintendente de Pensiones; asimismo, a los respectivos intendentes,
auditores y al subauditor interno de la Superintendencia de Entidades Financieras.

b) Aprobar las normas atinentes a la autorización, regulación, supervisión, fiscalización y vigilancia

que, conforme a la ley, deben ejecutar la Superintendencia General de Entidades Financieras, la
Superintendencia General de Valores y la Superintendencia de Pensiones. No podrán fijarse requisitos
que restrinjan indebidamente el acceso de los agentes económicos al mercado financiero, limiten la
libre competencia ni incluyan condiciones discriminatorias.

c) Ordenar la suspensión de las operaciones y la intervención de los sujetos regulados por las
Superintendencias, además, decretar la intervención y solicitar la liquidación ante las autoridades
competentes.

d) Suspender o revocar la autorización otorgada a los sujetos regulados por las diferentes
Superintendencias o la autorización para realizar la oferta pública, cuando el sujeto respectivo incumpla
los requisitos de ley o los reglamentos dictados por el Consejo Nacional, o cuando la continuidad de la
autorización pueda afectar los intereses de ahorrantes, inversionistas, afiliados o la integridad del
mercado.
e) Aprobar las normas aplicables a los procedimientos, requisitos y plazos para la fusión o
transformación de las entidades financieras.

f) Aprobar las normas atinentes a la constitución, el traspaso, registro y funcionamiento de los grupos
financieros, de conformidad con la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica.

g) Conocer y resolver en apelación los recursos interpuestos contra las resoluciones dictadas por las
Superintendencias. Las resoluciones del Consejo agotarán la vía administrativa.

h) Conocer, en apelación, de las resoluciones que dicten las bolsas de valores respecto a la autorización
de los puestos de bolsa y la imposición de sanciones a los puestos y agentes de bolsa, según la Ley
Reguladora del Mercado de Valores. Cualquier persona con interés legítimo estará facultada para
apelar.

i) Reglamentar el intercambio de información que podrán realizar entre sí las diferentes

Superintendencias, para el estricto cumplimiento de sus funciones de supervisión prudencial. La
Superintendencia que reciba información en virtud de este inciso, deberá mantener las obligaciones de
confidencialidad a que está sujeto el receptor inicial de dicha información.

j) Aprobar las normas generales de organización de las Superintendencias y las auditorías internas.

k) Aprobar el plan anual operativo, los presupuestos, sus modificaciones y la liquidación presupuestaria
de las Superintendencias, dentro del límite global fijado por la Junta Directiva del Banco Central de
Costa Rica y remitirlos a la Contraloría General de la República para su aprobación final.

l) Aprobar la memoria anual de cada Superintendencia, así como los informes anuales que los
Superintendentes deberán rendir sobre el desempeño de los sujetos supervisados por la respectiva
Superintendencia.

m) Designar, en el momento oportuno y durante los plazos que considere convenientes, comités
consultivos integrados por representantes de los sujetos fiscalizados, de inversionistas o de otros
sectores económicos, que examinen determinados temas y emitan recomendaciones con carácter no
vinculante.

n) Aprobar las normas que definan cuáles personas físicas o jurídicas, relacionadas por propiedad o
gestión con los sujetos fiscalizados, se considerarán parte del mismo grupo de interés económico, para
asegurar una diversificación adecuada de las carteras y resolver y evitar los conflictos de interés.

ñ) Aprobar las disposiciones relativas a las normas contables y de auditoría, según los principios de
contabilidad generalmente aceptados, así como la frecuencia y divulgación de las auditorías externas a
que obligatoriamente deberán someterse los sujetos supervisados. En caso de conflicto, estas normas
prevalecerán sobre las emitidas por el Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica.

o) Aprobar las normas referentes a la periodicidad, el alcance, los procedimientos y la publicación de

los informes rendidos por las auditorías externas de las entidades fiscalizadas, con el fin de lograr la
mayor confiabilidad de estas auditorías.
p) Aprobar las normas aplicables a las auditorías internas de los entes fiscalizados por las
Superintendencias, para que estas (sic) ejecuten debidamente las funciones propias de su actividad y
velen porque tales entes cumplan con las normas legales.

q) Aprobar las normas garantes de la supervisión y el resguardo de la solidez financiera de los

regímenes de pensiones del Poder Judicial y cualesquiera otros creados por ley o convenciones
colectivas.

r) Resolver los conflictos de competencia que se presenten entre las Superintendencias.

s) Ejercer las demás atribuciones conferidas en las leyes respectivas, sobre los sujetos supervisados por
la Superintendencia General de Entidades Financieras, la Superintendencia General de Valores y la
Superintendencia de Pensiones.

El Consejo Nacional podrá encargar el conocimiento de determinados asuntos a comisiones integradas

por algunos de sus miembros, de conformidad con las reglas que establezca."
Ficha del artículo

ARTÍCULO 82.- Interpretación auténtica del artículo 190. Interprétase auténticamente el artículo 190
de la Ley Reguladora del Mercado de Valores, No. 7732, de 17 de diciembre de 1997, para que las
disposiciones ahí contenidas se apliquen a todos los actos y contratos inscribibles en el Registro
Nacional referidos en dicho artículo, independientemente de las razones que los originaron.
Ficha del artículo

SECCIÓN III

Reformas de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica

ARTÍCULO 83.- Reforma de la Ley No. 7558. Refórmase el artículo 131 de la Ley Orgánica del
Banco Central de Costa Rica, No. 7558, de 3 de noviembre de 1995, cuyo texto dirá:

"Artículo 131.- Funciones del Superintendente General de Entidades Financieras. Corresponderán al

Superintendente General de Entidades Financieras, las siguientes funciones:

a) Ejercer, en nombre y por cuenta del Banco Central de Costa Rica, la representación legal, judicial y
extrajudicial de dicho Banco para las funciones propias de su cargo, con atribuciones de apoderado
generalísimo sin límite de suma.

b) Ejecutar los acuerdos del Consejo Nacional y las demás funciones que le señale la ley; además,
podrá emitir mandatos o conferir poderes al Intendente General y otros funcionarios, incluso durante el
proceso de liquidación de cualquier entidad fiscalizada.

c) Proponer al Consejo, para su aprobación, las normas que estime necesarias para el desarrollo de las
labores de fiscalización y vigilancia.

d) Disponer la inspección de las entidades y empresas comprendidas en su ámbito de fiscalización.

e) Dictar las medidas correctivas y precautorias, así como las sanciones como consecuencia de las
inspecciones o acciones de control practicadas legalmente, con excepción de las que por ley le
corresponden al Consejo Nacional.

f) Ordenar que se ajuste o corrija el valor contabilizado de los activos, los pasivos, el patrimonio y las
demás cuentas extrabalance de las entidades fiscalizadas, así como cualquier otro registro contable o
procedimiento, de conformidad con las leyes y las normas y procedimientos dictados por la
Superintendencia o el Consejo.

g) Con el propósito de instruir sumarias o procedimientos administrativos, tendientes a la aplicación de

las sanciones establecidas en esta ley o en los informes que deba rendir, según la Ley Orgánica del
Sistema Bancario Nacional, el Superintendente podrá hacer comparecer ante sí a personeros o
empleados de las entidades fiscalizadas o a terceras personas que se presuma tengan conocimiento de
los hechos investigados o la manera como se conducen los negocios de una entidad fiscalizada, para
que expliquen aspectos que, en aras de la protección del orden público, sea necesario esclarecer acerca
de una entidad fiscalizada, lo anterior de conformidad con el procedimiento previsto en esta ley.

h) Solicitar al Consejo Nacional la intervención de las entidades supervisadas; también, ejecutar y

realizar la supervisión del proceso de intervención.

i) Informar, con carácter obligatorio e inmediato, al Consejo Nacional sobre los problemas de liquidez,
solvencia o transgresión de las leyes o normas dictadas por el Banco Central o la Superintendencia,
detectados en las entidades fiscalizadas. En forma trimestral, el Superintendente someterá a dicho
Consejo un informe completo, en el cual calificará la situación económica y financiera de las entidades
fiscalizadas, con base en los parámetros previamente definidos por el Consejo. En este informe, el
Superintendente deberá indicar, explícitamente, cuales entidades, en su criterio, requieren mayor
atención.

j) Ejercer las potestades de máximo jerarca en materia administrativa y de personal. En su calidad de

jerarca, deberá nombrar, contratar, promover, separar y sancionar al personal de la Superintendencia a
su cargo y adoptar las demás medidas internas que correspondan a su funcionamiento. Tratándose del
personal de la auditoría interna, el Superintendente deberá consultar al auditor interno. En materia de
personal, el Superintendente agota la vía administrativa.

k) Ordenar, a las entidades sujetas a la fiscalización de la Superintendencia, la publicación adicional de

los estados financiados o cualquier otra información cuando, a su juicio, se requieran correcciones o
ajustes sustanciales. Asimismo, ordenar la suspensión de toda publicidad errónea o engañosa.

l) Proponer, al Consejo Nacional, las normas generales para el registro contable de las operaciones de
las entidades fiscalizadas, así como para la confección y presentación de sus estados financieros y los
anuales de cuentas, con el fin de que la información contable de las entidades refleje, razonablemente,
su situación financiera. Al remitir los manuales de cuentas, la Superintendencia considerará las
necesidades de información del Banco Central con respecto a los entes supervisados, cuando
técnicamente sea posible.

m) Recomendar, al Consejo Nacional, las normas generales para clasificar y calificar la cartera de
créditos y los demás activos de las entidades fiscalizadas, para constituir las provisiones o reservas de
saneamiento y para contabilizar los ingresos generados por los activos, con el fin de valorar, en forma
realista, los activos de las entidades fiscalizadas y prever los riesgos de pérdidas. No obstante, el
Consejo Nacional podrá dictar normas más flexibles, en relación con créditos por montos inferiores al
límite que fije la Superintendencia.

n) Proponer ante el Consejo Nacional las normas:

i) Para definir los procedimientos que deberán aplicar las entidades fiscalizadas a fin de calcular su
patrimonio.

ii) Referentes a periodicidad, alcance, procedimientos y publicación de los informes de las auditorías
externa de las entidades fiscalizadas, con el fin de lograr la mayor confiabilidad de estas auditorías. La
Superintendencia podrá revisar los documentos que respalden las labores de las auditorías externas,
incluso los documentos de trabajo y fijar los requisitos por incluir en los dictámenes o las opiniones de
los auditores externos, que den información adecuada al público sobre los intermediarios financieros.

iii) Aplicables a las auditorías internas de los entes fiscalizados, para que estas ejecuten debidamente
las funciones propias de su actividad y velen porque estos entes cumplan con las normas legales y las
ordenadas por el Banco Central y la Superintendencia.

iv) Sobre las razones financieras de suficiencia patrimonial, así como la manera y el plazo en que las
entidades fiscalizadas deben adecuarse a ellas; asimismo, debe velar por su estricto cumplimiento.

v) Sobre la existencia de relaciones entre personas naturales o jurídicas o entre estas y las entidades
fiscalizadas, necesarias para controlar los límites de las operaciones activas, fijados en esta ley o sus
reglamentos.

vi) Para promover la estabilidad, solvencia y transparencia de las operaciones de las entidades
fiscalizadas, con el fin de salvaguardar los intereses de los depositantes, los usuarios de los servicios
financieros y la colectividad en general.

vii) Sobre la documentación e información mínimas que las entidades fiscalizadas deben mantener en
las carpetas de créditos de sus clientes y suministrar a la Superintendencia, para garantizar una
calificación objetiva de los deudores. Podrán dictarse normas más flexibles en relación con créditos por
montos inferiores al límite que fije la Superintendencia.

ñ) Las demás que le correspondan de conformidad con esta ley y sus reglamentos."
Ficha del artículo

ARTÍCULO 84.- Sustitución. Sustitúyese la frase "Consejo Nacional" por la palabra "Superintendente"
en el encabezado del inciso b) del artículo 134; en el acápite iv del inciso b) del artículo 134; en el
artículo 154 y en el artículo 155 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica, No. 7558, de 3 de
noviembre de 1995.
Ficha del artículo

SECCIÓN IV

Modificación de la Ley Orgánica

de la Caja Costarricense de Seguro Social

ARTÍCULO 85.- Reformas de la Ley No. 17, de 22 de octubre de 1943. Refórmase la Ley Orgánica de
la Caja Costarricense de Seguro Social, No. 17, de 22 de octubre de 1943, en las siguientes
disposiciones:

a) El artículo 1, cuyo texto dirá:

"Artículo 1.-

La institución creada para aplicar los seguros sociales obligatorios se llamará Caja Costarricense de
Seguro Social y, para los efectos de esta ley y sus reglamentos, CAJA.

La Caja es una institución autónoma a la cual le corresponde el gobierno y la administración de los

seguros sociales. Los fondos y las reservas de estos seguros no podrán ser transferidos ni empleados en
finalidades distintas de las que motivaron su creación. Esto último se prohíbe [Link] la
materia relativa a empleo público y salarios, la Caja no está sometida ni podrá estarlo a órdenes,
instrucciones, circulares ni directrices emanadas del Poder Ejecutivo o la Autoridad Presupuestaria, en
materia de gobierno y administración de dichos seguros, sus fondos ni reservas."

b) El inciso 2 del artículo 6, cuyo texto dirá:

"Artículo 6.-

[...]

2.- Ocho personas de máxima honorabilidad, que serán nombradas así:

a) Dos representantes del Estado, de libre nombramiento del Consejo de Gobierno, quienes no podrán
ser Ministros de Estado, ni sus delegados.

b) Tres representantes del sector patronal.

c) Tres representantes del sector laboral.

Los miembros citados en los incisos b) y c) anteriores, se escogerán y designarán conforme a las
siguientes reglas:

1.- Los representantes del sector patronal y del sector laboral serán nombrados por el Consejo de
Gobierno, previa elección efectuadas por dichos sectores, respetando los principios democráticos del
país y sin que el Poder Ejecutivo pueda impugnar tales designaciones.

2.- En cuanto a los representantes del sector patronal y laboral, corresponderá elegir y designar a un
representante al movimiento cooperativo; un representante al movimiento solidarista y un representante
al movimiento sindical. El proceso para elegir al representante del movimiento cooperativo será
administrado, por el Consejo Nacional de Cooperativas con base en esta ley. El proceso para elegir a
los tres representantes del sector patronal será administrado, por la Unión Costarricense de Cámaras y
Asociaciones de la Empresa Privada conforme a la presente ley.

3.- La Junta Directiva de la Caja convocará con antelación suficiente a los sectores para que inicien el
proceso de elección. El Poder Ejecutivo dispondrá reglamentariamente los procedimientos por aplicar a
los procesos de elección, en los cuales solo podrán participar las organizaciones o los entes
debidamente inscritos y organizados de conformidad con la ley. Las elecciones se realizarán en
Asambleas de Representantes de los movimientos sindical, cooperativo, solidarista y patronal. Cada
una deberá celebrarse por separado, observando las siguientes reglas:

a) El peso de cada organización del movimiento laboral dentro del total de representantes se
determinará en función del número de sus asociados afiliados al Seguro Social. Si se trata de
organizaciones patronales, se establecerá en función del número de sus afiliados.

b) En los procesos de elección, no podrán participar organizaciones ni entes morosos en sus

obligaciones con la Caja Costarricense de Seguro Social.

c) Los representantes deberán ser designados por sus respectivas organizaciones, mediante asambleas
celebradas conforme a la ley.

d) Las Asambleas de Representantes elegirán a los miembros de la Junta Directiva de la Caja referidos
en este inciso, por mayoría absoluta de los miembros de cada Asamblea. Si una Asamblea de
Representantes no se reúne, no se celebra dentro del plazo fijado reglamentariamente o no elige al
miembro de Junta Directiva respectivo, el Consejo de Gobierno lo nombrará libremente. Si no es
elegido por mayoría absoluta de la Asamblea de Representantes, el Consejo de Gobierno lo nombrará
de una terna formada por los tres candidatos que obtuvieron la mayor cantidad de votos en la elección.
El Consejo de Gobierno no podrá rechazar esta terna.

4.- Los miembros de la Junta Directiva de la Institución que representen a los sectores laboral y
patronal, serán nombrados por períodos de cuatro años y podrán ser reelegidos."

c) El artículo 20, cuyo texto dirá:

"Artículo 20.-

Habrá un cuerpo de inspectores encargado de velar por el cumplimiento de esta ley y sus
reglamentos. Para tal propósito, los inspectores tendrán carácter de autoridades, con los deberes y las
atribuciones señalados en los artículos 89 y 94 de la Ley Orgánica del Ministerio de Trabajo y
Seguridad Social. Para los efectos de esta ley, el Director de Departamento de Inspección de la Caja
tendrá la facultad de solicitar por escrito, a la Tributación y a cualquier otra oficina pública, la
información contenida en las declaraciones, los informes y los balances y sus anexos sobre salarios,
remuneraciones e ingresos, pagados o recibidos por los asegurados, a quienes se les podrá recibir
declaración jurada sobre los hechos investigados.

Las actas que levanten los inspectores y los informes que rindan en el ejercicio de sus funciones y
atribuciones, deberán ser motivados y tendrán valor de prueba muy calificada. Podrá prescindirse de
dichas actas e informes solo cuando exista prueba que revele su inexactitud, falsedad o parcialidad.

Toda la información referida en este artículo tendrá carácter confidencial; su divulgación a terceros
particulares o su mala utilización serán consideradas como falta grave del funcionario responsable y
acarrearán, en su contra, las consecuencias administrativas, disciplinarias y judiciales que
correspondan, incluida su inmediata separación del cargo."

d) El artículo 22, cuyo texto dirá:

"Artículo 22.-

Los ingresos del Seguro Social se obtendrán, en el caso de los trabajadores dependientes o
asalariados, por el sistema de triple contribución, a base de las cuotas forzosas de los asegurados, de los
patronos particulares, el Estado y las otras entidades de Derecho Público cuando estos actúen como
patronos, además, con las rentas señaladas en el artículo 24.

Los ingresos del Seguro Social que correspondan a los trabajadores independientes o no asalariados
se obtendrán mediante el sistema de cuotas establecido en el artículo 3 de esta ley."

e) El artículo 39, cuyo texto dirá:

"Artículo 39.-

La Caja, en la inversión de sus recursos, se regirá por los siguientes principios:

a) Deberán invertirse para el provecho de los afiliados, en procura del equilibrio necesario entre
seguridad, rentabilidad y liquidez, de acuerdo con su finalidad y respetando los límites fijados por la
ley.

b) Los recursos de los fondos solo podrán ser invertidos en valores inscritos en el Registro Nacional de
Valores e Intermediarios o en valores emitidos por entidades financieras supervisadas por la
Superintendencia General de Entidades Financieras.

c) Deberán estar calificados conforme a las disposiciones legales vigentes y las regulaciones emitidas
por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.

d) Deberán negociarse por medio de los mercados autorizados con base en la Ley Reguladora del
Mercado de Valores o directamente en las entidades financieras debidamente autorizadas.

e) Las reservas de la Caja se invertirán en las más eficientes condiciones de garantía y rentabilidad; en
igualdad de circunstancias, se preferirán las inversiones que, al mismo tiempo, reporten ventajas para
los servicios de la Institución y contribuyan, en beneficio de los asegurados, a la construcción de
vivienda, la prevención de enfermedades y el bienestar social en general.

Para la construcción de vivienda para asegurados, la Caja podrá destinar hasta un veinticinco por ciento
(25%) a la compra de títulos valores del Instituto Nacional de Vivienda y Urbanismo y del Banco
Hipotecario de la Vivienda. Además, para el uso de tales recursos, se autoriza a ambas instituciones
para suscribir convenios de financiamiento con las asociaciones solidaristas y las cooperativas con el
propósito de que otorguen créditos hipotecarios para vivienda a los asociados. Dentro de este límite, la
Caja podrá otorgar préstamos hipotecarios para vivienda a los afiliados al Régimen de Invalidez, Vejez
y Muerte, siempre y cuando se realicen en condiciones de mercado.

Los títulos valores adquiridos por la Caja deberán estar depositados en una central de valores
autorizada según la Ley Reguladora del Mercado de Valores. Además, la Junta Directiva deberá
establecer reglamentariamente el mecanismo de valoración de los títulos adquiridos, de tal forma que
reflejen su verdadero valor de mercado."
f) El artículo 40, cuyo texto dirá:

"Artículo 40.-

Los recursos de las reservas de la Caja no podrán ser invertidos en valores emitidos o garantizados
por parientes hasta el segundo grado, por consanguinidad o afinidad, de los miembros de la Junta
Directiva, gerentes o apoderados de los entes regulados, o por sociedades o empresas en las que
cualesquiera de dichos parientes tengan, individualmente o en conjunto, participación accionaria
superior al cinco por ciento.