Capítulo I

MODELOS CONTABLES

1. Definición. Elementos

Un modelo es la forma en que se trata de representar la realidad.

Los estados contables intentan explicar la realidad patrimonial, financiera y
económica de un ente y su evolución a lo largo del tiempo, por tal motivo los
criterios utilizados en la preparación de los mismos conforman un modelo
contable.
Un modelo contable cumple el objetivo descripto según los criterios utilizados.
Criterio, etimológicamente se define como regla para conocer la verdad. Pues
entonces, ¿existe una única regla para conocer la verdad de todas las empresas? o
¿cada ente debe representar su realidad patrimonial, económica y financiera?; por
tal motivo, no existe un único conjunto de criterios y unánimemente aceptado para
la preparación de dichos estados, se sostienen distintas posturas tanto con respecto
a temas esenciales como en cuestiones específicas; además, los criterios están
sujetos a modificaciones por la sanción de un Decreto o una Resolución Técnica.
Repasando las normas contables argentinas encontramos que la R.T. N° 6 1 de la
F.A.C.P.C.E. (sancionada en Mayo de 1984) en su Anexo B menciona:
“4) Modelo
Un modelo es una representación de la realidad.
En contabilidad, un modelo se distingue de otro principalmente por la
definición que realiza del capital a mantener, de la unidad de medida y de
los criterios de valuación del patrimonio.”

En el año 1992 con la sanción de R.T.10 de la F.A.C.P.C.E. en su artículo 4º deroga

el anexo B de la R.T.6. mientras que, dicha resolución señala:
“[Link] contable
El modelo contable es la estructura básica que concentra,
conceptualmente, los alcances generales de los criterios y normas de
valuación y medición del patrimonio y resultados. Un modelo contable,
consta de tres definiciones básicas:
a) El concepto de capital a mantener,
b) La unidad de medida a emplear y
c) Los criterios de valuación a aplicar.”

A fines del año 2000 con la sanción de las R.T.16,17,18 y 19 (F.A.C.P.C.E.) derogan
la R.T. 10. (F.A.C.P.C.E.). Sin embargo definen que el modelo contable utilizado
para la preparación de los estados contables adopta las siguientes definiciones para
sus tres elementos reconocidos:
1
Resolución Técnica: toda R. T. Contiene propuestas que se incorporarán en las normas contables
profesionales vigentes en cada jurisdicción cuando el C.P.C.E. (Consejo Profesional de Ciencias
Económicas) respectivo así lo disponga.
 Capital a mantener: Se considera capital a mantener el concepto de capital
financiero (el invertido en moneda).
Unidades de medida: Moneda homogénea de poder adquisitivo de la fecha
a la cual corresponden los estados contables. En un contexto de estabilidad
monetaria, como moneda homogénea se utilizará la moneda nominal.
Criterios de medición: Las mediciones contables periódicas de los
elementos que cumplen las condiciones para reconocerse en los estados
contables, podrían basarse en los siguientes atributos:
Activos: a su costo histórico; costo de reposición; valor neto de
realización; valor actual; porcentaje de participación sobre la
medición contable de los bienes.
Pasivos: a su importe original; su costo de cancelación; valor
actual; porcentaje de participación sobre la medición contable de
los pasivos.
Debemos destacar que se establece que los criterios de medición contable a utilizar
deben basarse en los atributos que en cada caso resulten más adecuados para
alcanzar los requisitos de la información contable; teniendo en cuenta el destino
más probable de los activos y la intención o posibilidad de cancelación inmediata de
los pasivos.

Por todas las razones expuestas a pesar del proceso de globalización que sufre la
economía en el mundo, el tema que nos ocupa cuenta con tres elementos
definitorios para la preparación de los Estados Contables capital a mantener, unidad
de medida a emplear y criterios de medición a aplicar determinando distintos
modelos contables, a saber:
2. Capital a mantener

El capital a mantener es el concepto de capital financiero; el total de los pesos

invertidos por los socios o accionistas.
La alternativa hubiese sido tomar un capital físico, es decir que se debería mantener
una cierta capacidad operativa, habitualmente medida en unidades de bienes y
servicios a producir y vender.
Por lo tanto, la capacidad productiva de una fábrica podría ser medida por el
número de unidades que en el presente pueda producir y distribuir en un
determinado lapso de tiempo.

Capital Financiero
El capital a mantener

Capital Físico

Para ilustrar la diferencia de los tres conceptos mencionados que definen un modelo
contable, comenzamos planteando un sencillo caso hipotético con la finalidad de
facilitar la comprensión del tema:
2.1. Datos
01.04.12 Se constituye “Suerte S.A.”, dedicándose a la comercialización de
televisores; con un aporte inicial de $ 20.000.- en efectivo.
01.04.12 En la fecha se adquieren 100 televisores a $ 200.- cada uno,
abonamos en efectivo.
16.07.12 Se vende la totalidad de los televisores a $ 350.- cada uno; cobramos
en efectivo.
18.07.12 Se adquieren 100 televisores a $ 220.-cada uno; abonamos en
efectivo.
31.03.13 Cierre del ejercicio.

2.2. Análisis

“Suerte S.A.” inicia su actividad con un capital de $ 20.000.--; que aplica a la

adquisición de determinados bienes (televisores), pudiendo ser éstos unidades a
producir, materias primas, maquinarias, etc., definiendo así su capacidad operativa
o capital físico; lo que origina el siguiente estado inicial:

Situación patrimonial al 01.04.12

Activo Pasivo

Mercaderías 20.000.- Patrimonio Neto

(100 Televisores)
Acciones en Circulación 20.000.-

Capital Físico Capital Financiero

Transcurre un período, la estructura patrimonial de la empresa se conforma:

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Capital Mercaderías 22.000.- Circulación 20.000.- Financiero
Físico (100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 15.000.-

Para puntualizar aún más el tema que nos ocupa, supóngase que no hubo inflación
en dicho período.
Si consideramos el capital invertido en moneda (financiero) el resultado del
ejercicio de la empresa en cuestión sería de $ 15.000.- de comparar el Patrimonio
Neto final con el aportado, por lo tanto el resultado del ejercicio se determina sobre
la evolución del Patrimonio Neto inicial y final previa depuración de los aportes y/o
retiros de capital de los propietarios.
Pero qué sucede si decidimos mantener una capacidad operativa 100 televisores
(capital físico), entonces el resultado del ejercicio sería lo que excede del
patrimonio para mantener cierta capacidad operativa, en nuestro caso al cierre del
ejercicio los 100 televisores tienen un costo de $ 220.- cada uno, por lo tanto el
resultado de la actividad es de $ 13.000.-, porque el incremento en el valor de la
mezcla de bienes que representa la capacidad operativa no es considerado
ganancia, sino reserva mantenimiento de capital físico.
Nótese que, en este momento se observan varias situaciones; a saber:
En primer lugar siempre que se aborda el tema decimos que el incremento en el
valor de la mezcla de bienes que representa la capacidad operativa no es
considerado ganancia; en nuestro caso el aumento de valor del Capital Físico no
es provocado por una medición contable (valores corrientes); es decir, que el
aumento de $ 2.000.- del Capital Físico no arrojo resultados, por lo tanto la
creación de la reserva mantenimiento de capital físico debería registrarse contra
una cuenta de resultado negativo.
Segunda cuestión qué hubiese sucedido sí la mezcla de bienes que representa el
Capital Físico disminuye su valor, seria lógico exponer en el Patrimonio Neto una
cuenta de Reserva restando, creemos que no.
Finalizando el tema, acá la cosa es bastante sencilla, qué pasaría si la capacidad
operativa inicial, los 100 televisores cuyo costo fue de $ 200.- estuviese financiada
con capital ajeno, la estructura de financiamiento va cambiando con el tiempo y lo
que es más grave, que la mezcla de bienes y servicios producidos y vendidos no
es invariable y en algunos casos la actividad inicial es discontinuada y
reemplazada por otra, cuando ocurre esto último todas las alternativas para la
cuantificación del capital físico invertido son inaplicables, por todo lo expuesto
considerar el concepto del capital físico será de fácil aplicación para una empresa
estática (inexistente).
Esta cuestión del capital a mantener constituye uno de los aspectos esenciales que
debe ser resuelto, ya que tiene una relación directa el criterio adoptado en cuanto
al concepto del capital a mantener para la determinación del resultado del ejercicio.
En nuestro caso:

a) Veamos qué sucede si decidimos mantener un capital financiero.

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Mercaderías 22.000.- Circulación 20.000.- Financiero
(100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 15.000.-

La alternativa de definir el capital a mantener el capital financiero (capital

aportado), el resultado del ejercicio es $ 15.000.- de comparar el patrimonio neto
final $ 35.000.- con el aportado $ 20.000.- Por lo tanto el resultado del ejercicio se
determina sobre la evolución del patrimonio neto aportado y final.
 b) Decidimos mantener una capacidad operativa (capital físico):

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Capital Mercaderías 22.000.- Acciones en Circulación 20.000.-

Físico (100 Televisores) Reserva Capital Físico 2.000.-
Rtado. del Ejercicio 13.000.-

El aumento en el valor de la mezcla de bienes que representa la capacidad

operativa (capital físico) de $ 2.000.- no se considera resultado (ganancia); su
imputación se realiza a una cuenta de patrimonio neto distinta de resultados como
es el caso de Reserva Capital Físico.

Como se puede observar el resultado del ejercicio sería lo que excede para
mantener cierta capacidad operativa; es decir $ 15.000.- menos $ 2.000.- de
mantenimiento de capital físico.
La alternativa de definir el capital a mantener como Capital Físico implica mantener
una capacidad operativa representada por la mezcla de bienes (como mercaderías,
materias primas, maquinarias, etc.). La medición del capital actualmente necesario
para mantener dicha capacidad operativa, nos lleva a emplear criterios de medición
basados en valores corrientes, dado que no todos los bienes que determinan la
capacidad operativa tienen una rotación rápida.

3. Medición contable
Una vez adoptado el criterio del capital a mantener, el siguiente problema consiste
en la medición del patrimonio y del resultado de la gestión del Ente.

Los dos temas principales emparentados con esta medición son:

 Definir los criterios de medición de activos, pasivos, y

 La cuantificación de las variaciones patrimoniales.

Criterios de Medición. Éstos pueden ser:

Medición Original. (Valores Históricos)

Criterios de Medición
Valores Corrientes

Valores históricos: Son los costos incurridos con motivo de la adquisición o

producción de un bien o servicio, es decir, cada partida tendrá
 el valor determinado en el momento de la incorporación al
activo.
Podríamos decir que, los bienes se mantienen a su valor
original o valor del pasado en tanto éste no fuere superior al
de mercado.

Valores corrientes: Es el precio específico del bien en el mercado.

En este caso, en vez de medir el bien a lo que costó, se le
asigna lo que costaría reponerlo en el momento en que se
practica la medición contable; o sea, se determina el valor
presente del bien, sea éste inferior o superior al de costo
histórico, reconociendo una pérdida o una ganancia por
tenencia.

Valores mixtos: En este caso, sería una mezcla de valores históricos y corrientes.
Los valores mixtos son adoptados en aquellos casos en que se
presenta un motivo especial que dificulta la medición, pero en
pocas oportunidades han sido usados sobre bases conceptuales
que justifiquen su utilización.

Considerando los datos anteriores supongamos que al cierre del ejercicio 31.03.13:
 Según la última lista del proveedor el costo de reposición de la mercadería
es de $ 215.- cada televisor.
 El valor recuperable de los bienes es de $ 360.- cada televisor.

“Suerte S.A.” presentaría la siguiente registración según el criterio de medición a

aplicar:

3.1. Costo Histórico

01.04.12
Accionistas 20.000.-
Acciones en Circulación 20.000.-
Por la suscripción de capital
“
Caja 20.000.
Accionistas 20.000.-
Por la integración de capital
“
Mercadería 20.000.-
Caja 20.000.-
Por la compra de mercaderías
16.07.12
Caja 35.000.-
Ventas 35.000.-
Por la venta de mercaderías al contado.

“
Costo de merc. Vendidas 20.000.-
 Mercaderías 20.000.-
Por la asignación del costo de la venta según medición original
18.07.12
Mercaderías 22.000.-
Caja 22.000.-
Por la adquisición de las mercaderías al contado.

Sí al concepto de capital a mantener le agregamos el criterio de medición,

podríamos definir distintos modelos contables, a saber:

a) Capital financiero- Costo Histórico

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Mercaderías 22.000.- Circulación 20.000.- Financiero
(100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 15.000.-

Los modelos contables que se decide mantener un capital financiero el

resultado del ejercicio es la diferencia de comparar Patrimonio Neto inicial y
final.
Al considerar como criterio de medición valores históricos, las partidas quedan
expresadas a sus costos de incorporación, de todos modos al cierre del
ejercicio los costos originales de los bienes se deben comparar con su valor
límite y optar por el menor.
Si el valor de mercado fuere menor al costo de incorporación (valuación al
costo1*), éste deberá reducirse y la diferencia será un resultado negativo;
mientras que, si el valor de mercado es superior, se mantendrá el bien a su
costo original, es decir que este modelo sólo reconoce resultados por
tenencias negativos. Esto es posible por el principio de prudencia * 2 que
establecía “Las pérdidas se contabilizan cuando se conocen, y las ganancias,
solamente cuando están realizadas”. De aquí surgía la comparación al cierre
del ejercicio entre “costo y mercado” el menor.
En nuestro caso el costo original es de $ 22.000.- y el valor límite es de $
36.000.-, al ser mayor este último no genera registración. Esto es lo que
provoca que la situación inicial no ha sido modificada por la medición al cierre
del ejercicio.

b) Capital físico- Medición Original (Valores Históricos)

*
1 y 2 “Principios y normas técnico-contables generalmente aceptados para la preparación de estado
financieros”, VII Asamblea Nacional de Graduados en Ciencias Económicas, celebrada en Avellanada en
1969.
 Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Capital Mercaderías 22.000.- Acciones en Circulación 20.000.-

Físico (100 Televisores) Reserva Capital Físico 2.000.-
Rtado. del Ejercicio 13.000.-

Al efectuar el análisis de la información precedente, nos encontramos con

varias cuestiones fundamentales:

 Los modelos contables que se decide mantener un capital físico cierta

capacidad operativa como en este caso, el incremento en el valor de los
bienes que determina dicha capacidad operativa (mercaderías) no es
considerado resultado del período, sino una Reserva de Capital Físico.
Por ende, la creación de la reserva mantenimiento de la capacidad
operativo tendría como contrapartida una cuenta con cargo a resultados,
(pérdida por mantenimiento de capital físico) sería de $ 2.000.-
 Qué hubiese sucedido sí la reposición de los bienes que definen el capital
físico (100 Televisores) no es exactamente la misma cantidad, ni tampoco
la misma capacidad de servicio, donde se fija el corte de lo que es
cargable o no al resultado del ejercicio. Es pretender demasiado de la
contabilidad. Es hacerla innecesariamente compleja.
 Al considerar como criterio de medición valores históricos, de todos
modos al cierre del ejercicio los costos originales de los bienes se deben
comparar con su valor límite y optar por el menor.

3.2. Valores Corrientes

Si consideramos el valor corriente del bien significa que frente a la baja del
mismo o en el momento que se desee practicar la medición contable se le
asignara el valor presente, sea éste inferior o superior al de costo histórico,
reconociendo una pérdida o una ganancia por tenencia.

01.04.12
Accionistas 20.000.-
Acciones en Circulación 20.000.-
Por la suscripción de capital
“
Caja 20.000.-
Accionistas 20.000.-
Por la integración de capital
“
Mercadería 20.000.-
Caja 20.000.-
Por la compra de mercaderías.
16.07.12
Caja 35.000.-
Ventas 35.000.-
Por la venta de mercaderías al contado.
“
Mercaderías 2.000.-
Resultado por Tenencia 2.000.-
Por la medición a valores corrientes.
“
Costo merc. Vendidas 22.000.-
Mercaderías 22.000.-
Por la asignación del costo de la venta medido a valores corrientes.
18.07.12
Mercaderías 22.000.-
Caja 22.000.-
Por la adquisición de las mercaderías al contado.
31.03.13
Resultado por Tenencia 500.-
Mercaderías 500.
Por la determinación de los valores corrientes al cierre del ejercicio.

a) Capital financiero- Valores Corrientes

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Mercaderías 21.500.- Circulación 20.000.- Financiero
(100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 14.500.-

Estado de Resultados al 31.03.13

Ventas 35.000.-
Costo de merc. Vendida (22.000.-)
Resultado por Tenencia 1.500.-

Ganancia del Ejercicio 14.500.-

Este modelo contable evidencia una diferencia fundamental, porque los

Ingresos no se reconocen únicamente en el momento de la realización del
bien (o sea, su venta) como en los casos anteriores, sino que además se
reconocen los ingresos y egresos provocados por los resultados por tenencia.
Veamos qué sucede en nuestra empresa; la primer partida de mercaderías se
incorpora a $ 20.000.- en el momento de la venta su costo de reposición es de
$ 22.000.- esto determina un resultado por tenencia positivo de $ 2.000.-
 La segunda partida de mercaderías incorporada a $ 22.000.- a fecha de cierre
del ejercicio económico su costo de reposición es de $ 21.500.-, por lo tanto
estos bienes han sufrido una disminución en el precio específico de $ 500.-
que será pérdida por tenencia.
Ahora, con respecto al capital financiero, como no posee un mercado para
acceder a su valor corriente quedará expresado en moneda del inicio.
Esta situación es lógica, porque en ciertas ocasiones no es fácil determinar un
valor corriente, éste depende de la naturaleza de los elementos que componen
el patrimonio y además dichos valores pueden ser comparados con el valor
recuperable para evitar excesos en las mediciones. Diferencias, que no
deberían existir por tratarse de un valor presente.

b) Capital físico- Valores Corrientes

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Capital Mercaderías 21.500.- Acciones en Circulación 20.000.-

Físico (100 Televisores) Reserva Capital Físico 1.500.-
Rtado. del Ejercicio 13.000.-

Como ya señalamos, los modelos medidos a valores corrientes evidencian una

diferencia fundamental, porque los ingresos no se reconocen únicamente en
el momento de la realización del bien (o sea, su venta), sino que además se
reconocen los ingresos provocados por los resultados por tenencia. Sin
embargo, los resultados por tenencia de los bienes necesarios para mantener
un capital físico no deben ser considerados parte del resultado del período
sino una reserva capital físico. Esto implica la siguiente modificación en la
registración contable:
16.07.12
Mercaderías 2.000.-
Reserva capital físico 2.000.-
Por la medición a valores corrientes.
31.03.12
Reserva capital físico 500.-
Mercaderías 500.-
Por la determinación de los valores corrientes al cierre del ejercicio

Como puede observarse los resultados por tenencias no se informan para

nada; están comprendidos, dentro del ajuste a Reserva de Capital Físico que
constituye una partida global formando parte del Patrimonio Neto del ente.

En los modelos medidos a valores corrientes la diferencia fundamental radica

en el tratamiento de los resultados por tenencia. Según el Capital Financiero,
forman parte del Estado de Resultados y según el Capital Físico no son
 resultados, especialmente sí se trata de ganancias por tenencia, adoptar el
criterio del capital a mantener Capital Físico hace especial hincapié en no
incluirlas en el estado de resultados, pues no son distribuibles por
considerarlas no realizadas.
El criterio de mantenimiento de Capital Financiero no dice que sean
distribuibles. Lo único que dice es que son ganancias, la decisión de sí son o
no distribuibles es algo a resolver a posteriori. La determinación de la
ganancia es independiente del destino que se le da a la misma, ya que ésta es
una decisión posterior, es decir, si dicho importe será distribuido entre los
socios o reinvertido en la empresa.
Según la Ley 19.550 Sociedades Comerciales y sus modificaciones sólo
permite la distribución de ganancias realizadas y líquidos (artículo 68 primer
párrafo). Las ganancias por tenencia pueden ser realizadas o no realizadas,
dependiendo de los bienes que definen el Capital Físico.
Como ya señaláramos, el criterio adoptado en cuanto al concepto del capital a
mantener tiene una relación directa para la determinación del resultado del
ejercicio.
El concepto de capital financiero es superior al concepto de capital físico, ello
no implica desconocer la importancia de la reposición del capital físico, sino
simplemente ubicar ésta en una instancia decisoria posterior al rol contable.
El concepto del capital financiero es el que se ha aplicado en la práctica
contable, y ha sido sostenido por la doctrina casi unánimemente hasta el
presente.

4. Unidad de Medida

Para el procesamiento de los datos referidos al patrimonio, deben ser

necesariamente expresados en una unidad de medida, es decir una moneda de
cuenta; no hay otra alternativa viable conocida.
Para que las comparaciones entre datos tengan sentido, la unidad de medida a
emplear debe ser homogénea.
La fijación de criterios de medición y la unidad de medida son temas
independientes, ya que podemos hablar de una unidad de medida heterogénea u
homogeneizada a través del ajuste por inflación.

Moneda Heterogénea
Unidad de Medida
Moneda Homogénea

Por lo tanto, se podrían definir distintos modelos contables a saber:

Moneda Heterogénea
Valores Históricos medidos en
Moneda Homogénea

Moneda Heterogénea
Valores Corrientes medidos en
Moneda Homogénea
Esto no significa desconocer que la adopción de determinados criterios de medición
tienen efecto sobre las normas particulares del ajuste por inflación aplicable a cada
partida. Supóngase, si se establece que los activos se miden a valores corrientes
(ya están medidos en moneda de la fecha de los estados contables) y si esta es la
unidad de medida, no es necesario corrección monetaria alguna.
Todos sabemos que $ 100.- de mayo del ´12 no son iguales a $ 100.- de mayo del
´13, porque el poder adquisitivo de $ 100 en el año ´12 es distinto al del año ´13, por
lo tanto la unidad de medida significa expresar el patrimonio a poder adquisitivo de
una fecha dada.

Continuando con el caso propuesto y considerando los índices de ajuste monetario

siguientes:

Abril 2012 = 150,00

Julio 2012 = 174,00
Marzo 2013 = 217.50

Veamos qué sucede con los criterios de medición y la unidad de medida.

4.1. Costo Histórico Moneda Homogénea

01.04.12
Accionistas 20.000.-
Acciones en Circulación 20.000.-
Por la suscripción de capital
“
Caja 20.000.
Accionistas 20.000.-
Por la integración de capital
“
Mercadería 20.000.-
Caja 20.000.-
Por la compra de mercaderías
16.07.12
Caja 35.000.-
Ventas 35.000.-
Por la venta de mercaderías al contado
“
Mercaderías 3.200.-
[Link]. Poder Adquis. 3.200.-
$20.000.- x (174/150 –1)
Por la corrección del poder adquisitivo de la moneda.
“
Costo de merc. Vendidas 23.200.-
Mercaderías 23.200.-
Por la asignación del costo de la venta expresado en moneda homogénea.
 18.07.12
Mercaderías 22.000.-
Caja 22.000.-
Por la adquisición de las mercaderías al contado.
31.03.13
Mercaderías 5.500.-
[Link]. Poder Adquis. 5.500.-
$ 22.000.- x (217.5/174 –1)
Por la corrección monetaria.
“
[Link]. Poder Adq. 9.000.-
$20.000.- x (217.5/150-1)
Ajuste Cuentas de Capital 9.000.-
Por la corrección monetaria del capital.
“
Costo de merc. Vendida 5.800.-
$ 23.200.- x (217.5/174 –1)
[Link]. Poder Adq. 2.950.-
Ventas 8.750.-
$ 35.000.- x (217.5/174 –1)
Por la corrección monetaria de los resultados.

a) Capital Financiero – Costo Histórico – Moneda Heterogénea

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Mercaderías 22.000.- Circulación 20.000.- Financiero
(100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 15.000.-

Definimos nuestro modelo considerando los criterios de Capital Financiero,

Costos históricos y moneda heterogénea..
Como ya señaláramos, al considerar como criterio de medición valores
históricos, de todos modos al cierre del ejercicio los costos originales de los
bienes se deben comparar con su valor límite y optar por el menor.
En nuestro caso el costo original es de $ 22.000.- y el valor límite es de $
36.000.-, al ser mayor este último no genera registración, no hay corrección
monetaria alguna.
Este modelo contable tuvo aplicación en nuestro país hasta principios de la
década del ´70, luego es parcialmente modificado en el año 1972 con la
sanción de la Ley 19.742 (Ley de revalúo contable permanente).
En el año 1983, la Ley 19.550 Sociedades Comerciales es modificada por la
Ley 22.903 (artículo 62) en la cual establece que los estados contables,
deberán confeccionarse en moneda constante (homogénea)

b) Capital Financiero – Costo Histórico – Moneda Homogénea

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Mercaderías 27.500.- Acciones en Circulación 20.000.-
(100 Televisores) Ajuste Cuentas de Capital 9.000.-
Resultado del Ejercicio 11.500.-

Estado de Resultados al 31.03.13

Ventas 43.750.-
Costo de merc. Vendida (29.000.-)
Recpam (3.250.-)

Ganancia del Ejercicio 11.500.-

La variante con el modelo anterior es que a fecha de cierre del ejercicio

económico, en vez de comparar el costo original de los bienes, se hará:

Costo Ajustado por Inflación o Valor de Mercado el Menor.

En nuestro caso las mercaderías tienen un costo histórico (costo original) de $

22.000.- al que le aplicamos el coeficiente de ajuste según dato es de 1,25
obtenemos $ 27.500.- que es nuestro costo reexpresado. Este último se
compara con el valor límite que es de $ 36.000.- y al igual que el modelo
anterior se reconocerán las pérdidas por tenencia, pero no las ganancias por
tenencia.
Dado que este modelo considera la moneda homogénea, todas las partidas
quedarán expresada a poder adquisitivo de la fecha de cierre del ejercicio
económico. Como puede observarse el saldo de la cuenta resultado por el
cambio en el poder adquisitivo de la moneda es de $ (3.250.-) pérdida porque
durante el ejercicio existieron activos monetarios.
Este modelo tuvo aplicación en la Argentina, hasta la entrada en vigencia de la
R.T.10 de la F.A.C.P.C.E. en el año 1993, por haber remarcado el uso de los
valores corrientes en vez de los costos históricos.

Comprobación del Resultado por el Cambio en el Poder Adquisitivo

 Caja

Importe Fecha de Origen Coeficiente Importe Ajustado

20.000.- 01.04.12 217,5/150 29.000.-

(20.000.-) 01.04.12 217,5/150 (29.000.-)
35.000.- 16.07.12 217,5/174 43.750.-
(22.000.-) 18.07.12 217,5/174 (27.500.-)
13.000.- 16.250.-

3.250.- pérdida

4.2. Valores Corrientes Moneda Homogénea

01.04.12
Accionistas 20.000.-
Acciones en Circulación 20.000.-
Por la suscripción de capital
“
Caja 20.000.
Accionistas 20.000.-
Por la integración de capital
“
Mercadería 20.000.-
Caja 20.000.-
Por la compra de mercaderías
16.07.12
Caja 35.000.-
Ventas 35.000.-
Por la venta de mercaderías al contado.
“
Mercaderías 2.000.-
Resultado por Tenencia 1.200.-
[Link]. Poder Adquis. 3.200.-
$20.000.- x (174/150 –1)
Por la medición a valores corrientes medida en términos reales.
“
Costo de merc. Vendidas 22.000.-
Mercaderías 22.000.-
Por la asignación del costo de la venta medido a valores corrientes.
18.07.12
Mercaderías 22.000.-
Caja 22.000.-
Por la adquisición de las mercaderías al contado.
31.03.13
Resultado por Tenencia 6.000.-
Mercaderías 500.-
[Link]. Poder Adquis. 5.500.-
$ 22.000.- x (217.5/174 –1)
Por la medición a valores corrientes y la corrección monetaria al cierre.
 “
[Link]. Poder Adq. 9.000.-
$20.000.- x (217.5/150-1)
Ajuste Cuentas de Capital 9.000.-
Por la corrección monetaria del capital.
“
Costo de merc. Vendida 5.500.-
$ 22.000.- x (217.5/174 –1)
Resultado por Tenencia 300.-
$ 1.200.- x (217.5/174 –1)
[Link]. Poder Adq. 2.950.-
Ventas 8.750.-
$ 35.000.- x (217.5/174 –1)
Por la corrección monetaria de los resultados.

a) Capital Financiero – Valores Corrientes – Moneda Heterogénea

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Mercaderías 21.500.- Circulación 20.000.- Financiero
(100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 14.500.-

Estado de Resultados al 31.03.13

Ventas 35.000.-
Costo de merc. Vendida (22.000.-)
Resultado por Tenencia 1.500.-
Ganancia del Ejercicio 14.500.-

Definimos nuestro modelo considerando los criterios de Capital Financiero,

Valores Corrientes y moneda heterogénea.
Como ya señaláramos este modelo contable evidencia una diferencia
fundamental, se reconocen los ingresos y egresos provocados por los
resultados por tenencia.
Veamos qué sucede en nuestra empresa; la primer partida de mercaderías se
incorpora a $ 20.000.- en el momento de la venta su costo de reposición es de
$ 22.000.- esto determina un resultado por tenencia positivo de $ 2.000.-
La segunda partida de mercaderías incorporada a $ 22.000.- a fecha de cierre
del ejercicio económico su costo de reposición es de $ 21.500.-, por lo tanto
estos bienes han sufrido una disminución en el precio específico de $ 500.-
que será pérdida por tenencia.
 Ahora, con respecto al capital financiero, como no posee un mercado para
acceder a su valor corriente quedará expresado en moneda del inicio.
Este modelo tiene aplicación en la Argentina desde septiembre de 1995,
debido a la sanción del Decreto 316/95 del Poder Ejecutivo Nacional mediante
el cual se discontinúa la aplicación del concepto moneda constante (moneda
homogénea), con un período de interrupción de 14 meses año 2002/03.
Debemos pensar que expresar los estados contables a valores corrientes
medido en moneda heterogénea, no soluciona los problemas generados por el
cambio en el poder adquisitivo de la moneda, por el contrario los agudiza, al
adelantar el cómputo de ganancias por tenencias ficticias. Así surge de
comparar el resultado del ejercicio determinado en este modelo con el
siguiente.

b) Capital Financiero – Valores Corrientes – Moneda Homogénea

Situación patrimonial al 31.03.13
Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Mercaderías 21.500.- Acciones en Circulación 20.000.-
(100 Televisores) Ajuste Cuentas de Capital 9.000.-
Resultado del Ejercicio 5.500.-

Estado de Resultados al 31.03.13

Ventas 43.750.-
Costo de merc. Vendida (27.500.-)
Resultado por Tenencia (7.500.-)
Recpam (3.250.-)

Ganancia del Ejercicio 5.500.-

Definimos el modelo considerando los criterios de Capital Financiero, valores

corrientes y moneda homogénea.

Al considerar la unidad de medida homogénea, obtenemos una medición

diferente en los resultados por tenencia. ¿Por qué?
Esto no se debe a que el reconocimiento por el cambio en el poder adquisitivo
de la moneda provoca un aumento o una disminución en los valores corrientes,
sino que el precio específico del bien se compara con el costo histórico
ajustado por inflación, de ahí la diferencia en la determinación de la ganancia o
pérdida por tenencia.
Veamos qué sucede en nuestra empresa; la primer partida de mercaderías en
el momento de la venta el costo de reposición es de $ 22.000.- pero el costo
de adquisición fue de $ 20.000.- y sí el coeficiente corrector es de 1.16 (julio-
12/Abril-12) se obtiene un costo histórico ajustado de $ 23.200 esto determina
un resultado por tenencia negativo de $ 1.200.- en moneda de julio, medido en
términos reales al que debemos adicionar el ajuste al cierre de ejercicio de $
300.-
La segunda partida de mercaderías, el valor corriente de las mismas al cierre
del ejercicio sigue siendo de $ 21.500.-, pero el costo histórico es de $ 22.000.-
y sí el coeficiente corrector de la unidad de medida que del 1,25 obtenemos un
costo histórico ajustado de $ 27.500.-, de la comparación surge que el
resultado por tenencia es de $ 6.000.- pérdida, medido en términos reales.
Por lo tanto, la disminución en el precio específico del bien es de $ (500.-)
pérdida y si la corrección de la unidad de medida es de $ 5.500.-, obtenemos
una pérdida por tenencia de $ (6.000.-)
Dicha diferencia con el modelo anterior es correcta, ya que hemos determinado
el resultado del ejercicio a poder adquisitivo de la fecha en que se realiza la
medición contable.
Con respecto al capital financiero ya hemos señalado en el modelo anterior,
que dada la naturaleza del mismo, sería incorrecto determinar un valor
corriente, pero si podemos expresarlo en moneda de la fecha en que practica
la medición contable.
Como se ha podido comprobar en los modelos contables que se adopta como
criterio de medición valores corrientes, la unidad de medida provoca una
diferencia en la determinación de los resultados.
El resultado por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda es de $
(3.250.-) pérdida porque durante el ejercicio existieron activos monetarios.

Comprobación del Resultado por el Cambio en el Poder Adquisitivo

Caja

Importe Fecha de Origen Coeficiente Importe Ajustado

20.000.- 01.04.12 217,5/150 29.000.-

(20.000.-) 05.04.12 217,5/150 (29.000.-)
35.000.- 16.07.12 217,5/174 43.750.-
(22.000.-) 18.07.12 217,5/174 (27.500.-)
13.000.- 16.250.-

3.250.- pérdida
5. Consideraciones finales

El modelo contable vigente propuesto por la R.T. N°161 de la F.A.C.P.C.E. es:

 Capital a mantener: es el concepto de capital financiero (el

invertido en moneda).
Creemos que los resultados por tenencia sean ganancias o
pérdidas forman parte del estado de resultados.

 Criterios de medición: éstos deben basarse en los atributos

que en cada caso resulten más adecuados para alcanzar los
requisitos de la información contable; a saber:
 Activos: a su costo histórico; costo de reposición; valor
neto de realización; Valor Razonable; valor actual de los
fondos a percibir; porcentaje de participación sobre
Activos o Patrimonio Neto.
 Pasivos: a su importe original; su costo de cancelación;
valor actual de los fondos a desembolsar; porcentaje de
participación sobre Pasivos.

 Unidad de medida: moneda heterogénea.

 Según la R.T. 16 de la F.A.C.P.C.E. señala el modelo
actual como moneda homogénea por considerar que
estamos en un período de estabilidad monetaria.
Inmediatamente aclara que en un contexto de estabilidad
monetaria, como moneda homogénea se utilizará la
moneda nominal (heterogénea).
 Por más críticas que se hagan del ajuste por inflación, sí
la corrección monetaria es significativa es obvio la
superioridad de la moneda homogénea sobre la moneda
nominal.

6. Ejercicios con solución

1
Resolución Técnica N°16 de la F.A.C.P.C.E.: “Marco Conceptual de las Normas Contables
Profesionales” (sancionada el 08 de diciembre de 2000), con las modificaciones de la R.T. N° 31 de la
F.A.C.P.C.E.
Ejercicio Práctico Nº 1- Modelos Contables
01-01-12 Se constituye “VERANO S.A.”, los socios se comprometen a aportar un
capital de $ 17.000.- (17.000.- acciones de V.N. $ 1.- c/u).
Las mismas son integradas con:
 1.000 unidades de Mercaderías a $ 10.- c/u. Total $ 10.000.- y
 El saldo en efectivo $ 7.000.-
20-03-12 Vendemos 600 unidades de mercaderías $ 25.- Nos abonan en efectivo.
 Costo de reposición $ 14.- c/u.
 V.N.R. (Valor Neto de Realización) $ 27.- c/u.

21-06-12 Se adquieren 1.000 dólares a $ 4.- c/u abonamos en efectivo.

25-09-12 Compramos 1.500 unidades de mercaderías a $ 15.- c/u. Además, el
proveedor nos recarga $ 1.- por unidad en concepto de flete. Precio total
$ 16.-
Abonamos $ 18.000.- en efectivo y el saldo $ 6.000.- a pagar a 120 días
en cuenta corriente sin intereses ni indexación.

31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio

1. La cotización del dólar es:
 $ 4,50 c/u Tipo de cambio comprador.
 $ 4,70 c/u Tipo de cambio vendedor.
2. El costo de reposición de las mercaderías es:
 $ 20.- c/u. precio de contado.
 $ 22.- c/u. precio financiado a 120 días.
 V.N.R. $ 34.- c/u.
3. Los índices de precios internos mayorista (I.P.I.M.N.G.) supuestos son:
Enero/12: 5
Marzo/12: 6
Junio/12: 8
Septiembre/12: 10
Diciembre/12: 12

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones

e índices de actualización reales.

SE PIDE:
 Presentar las variaciones patrimoniales de las operaciones precedentes.
 Confeccionar el Estado de Situación Patrimonial y el Estado de Resultados al 31/12/12,
considerando los siguientes modelos contables:

Capital a Mantener Criterio de Medición Unidad de Medida

Heterogénea
Costo
Homogénea
Financiero
Heterogénea
Valores Corrientes
Homogénea
 Solución Propuesta

Variaciones Patrimoniales - VERANO S.A.

Activo Pasivo Patrimonio Neto

Caja Mercade Moneda Provee
Operaciones rías Extranjera dores Capital Resultados
Ventas Costo Variaciones
Merc
Vendidas
01/01/12 7.000 10.000 17.000 Inicial
Constitución (+A, +PN)
20/03/12 15.000 15.000 Modificativa
Venta Mercs. (+A, + R+)
(6.000) (6.000) Modificativa
(-A, + R-)
21/06/12 (4.000) 4.000 Permutativa
Compra M/Ext (+A, -A)
25/09/12 (18.000) 24.000 6.000 Permutativa
Compra Mercs. (+A = -A, +P)
31/12/12 ____ 28.000 4.000 6.000 17.000 15.000 (6.000)
Saldos al Cierre

Estados Contables

Estado de Situación Patrimonial - VERANO S.A. al 31/12/12

Capital a Mantener Financiero Financiero

Criterio de Medición Costo Valores Corrientes
Unidad de Medida Heterogénea Homogénea Heterogénea Homogénea
Activo
Moneda Extranjera (1) 4.000 (7) 4.500 (13) 4.500 (13) 4.500
Mercaderías (2) 28.000 (8) 38.400 (14) 38.000 (14) 38.000
Total del Activo 32.000 42.900 42.500 42.500
Pasivo + Patrimonio Neto
Proveedores (3) 6.000 (3) 6.000 (3) 6.000 (3) 6.000
Capital (Acciones en Circulac.) (4) 17.000 (4) 17.000 (4) 17.000 (4) 17.000
Ajuste Cuentas de Capital (9) 23.800 ------- (9) 23.800
Resultados no Asignados (*) 9.000 (*) (3.900) (*) 19.500 (*) (4.300)
Total del Pasivo + [Link] 32.000 42.900 42.500 42.500

(*) Por diferencia. Debe coincidir con el Resultado del Ejercicio en estado correspondiente.
 Estado de Resultados - VERANO S.A. al 31/12/12

Capital a Mantener Financiero Financiero

Criterio de Medición Costo Valores Corrientes
Unidad de Medida Heterogénea Homogénea Heterogénea Homogénea
Ventas (5) 15.000 (10) 30.000 (5) 15.000 (10) 30.000
Costo de las Mercs. Vendidas (6) (6.000) (11) (14.400) (15) (8.400) (18) (16.800)
Utilidad Bruta 9.000 15.600 6.600 13.200
Resultado por tenencia
Moneda Extranjera (7) (1.500) (16) 500 (19) (1.500)
Mercaderías (17) 12.400 (20) 2.000
Recpam (12) (18.000) ------------ (12) (18.000)
Resultado del Ejercicio 9.000 (3.900) 19.500 (4.300)

Datos Adicionales:
Cálculo del valor límite
El valor límite de los activos es el valor recuperable, éste es el mayor valor entre el
valor neto de realización (valor de cambio) y el valor de utilización económica (valor de
uso).
Para nuestro caso los valores limites son:
 Moneda Extranjera: Valor neto de realización (precio de venta menos gastos
directos de ventas).
Dado que es un bien fungible esta determinado por su cotización y por corresponder
a un activo debemos tomar tipo de cambio comprador. $ 4,50 c/u. ya que no posee
gastos directos por la venta.
 Mercaderías: Valor neto de realización en marzo/12 es $ 27.- cada unidad y en
diciembre/12 es $ 34.- cada unidad.
Estos valores corresponden a los precios de ventas menos los gastos directos de
ventas.
Cálculo de coeficientes
Los coeficientes surgen de dividir el índice a la fecha de la medición sobre el índice de
la fecha de origen, a saber:
Fecha de la medición ó (momento 1)
Coeficiente =
Fecha de origen ó (momento 0)
Moneda del mes de Indices a considerar Coeficientes
12
Enero/12 2,4
5
12
Marzo/12 2
6
12
Junio/12 1,5
8
12
Septiembre/12 1,2
10
Diciembre/12 12 1
 12
1. Moneda Extranjera (Costo – Moneda Heterogénea)
Corresponde a la cantidad de dólares medidos a su costo de incorporación (u$s 1.000 a
$ 4.- c/u). No debe superar su valor límite.
2. Mercaderías (Costo – Moneda Heterogénea)
Las mercaderías en existencias a fecha de cierre de ejercicio se deben medir a su
costo de incorporación, dicho costo es el necesario para poner el bien en condiciones
de ser vendido. (Precio de compra de contado mas gastos inherentes menos las
bonificaciones). No debe superar el valor límite.
3. Proveedores
La deuda en cuenta corriente sin intereses ni indexación se mide a su valor nominal de
$ 6.000.-
4. Acciones en Circulación
Es capital efectivamente aportado por los socios expresado a su valor nominal $
17.000.-
5. Ventas
Corresponde a la venta de 600 unidades de mercaderías a $ 25. - c/u.
6. Costo de Mercaderías Vendidas (Costo – Moneda Heterogénea)
Corresponde a la venta del punto anterior, 600 unidades a su costo de incorporación
(histórico) de $10.- c/u.
7. Moneda Extranjera (Costo – Moneda Homogénea)
Corresponde al valor de costo ajustado por inflación desde el momento de la compra al
cierre de ejercicio. Dado que el valor límite es inferior, el activo en cuestión debe
medirse por dicho importe, reconociendo un resultado financiero a través de la cuenta
diferencia de cambio o resultado por tenencia.
Costo ajustado u$s 1.000 x $ 4 = $ 4.000 x 1,5 = $ 6.000 (Indice Dic. /Junio)
Valor limite u$s 1.000 x $ 4,5 (Tipo Comprador) = $ 4.500
Resultado Financiero Negativo = $1.500
8. Mercaderías (Costo – Moneda Homogénea)
Corresponde al valor de costo de incorporación ajustado por inflación desde el momento
de la compra al cierre de ejercicio, siempre que no supere el valor limite.
01/12 400 unid. x $ 10 = $ 4.000 x 2.4 = $ 9.600 (Indice Dic./Enero)
09/12 1.500 unid. x $ 16 = $ 24.000 x 1.2 = $ 28.800 (Indice Dic./Sept.)
Total = $ 38.400
(No supera el Valor límite igual a 1.900 unid. a $ 34 c/u)
9. Ajuste Cuentas de Capital
Según la Ley de Sociedades Comerciales (Ley 19.550 y sus modificatorias) el capital
debe expresarse a su valor nominal, considerando la actualización monetaria en cuenta
separada, a saber:
01/12 Capital $ 17.000 x 2.4 = $ 40.800 (Indice Dic./Enero)
Menos:
Valor nominal = $(17.000)
Ajuste de capital = $ 23.800
10. Ventas (Moneda Homogénea)
 03/12 $15.000 x 2 = $ 30.000 (Indice Dic./Marzo)
11. Costo de las Mercaderías Vendidas (Costo – Moneda Homogénea)
Este es el momento en que se registra la salida del Activo (Mercaderías), precisamente
para transformase en Costo de Ventas. Por lo tanto, si bien esta operación se produce
en marzo del 2012, el origen de los bienes (Mercaderías) es Enero 2012.
01/12 $ 6.000 x 2,4 = $ 14.400 (Indice Dic./Enero)

12. Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo (Recpam)

Es fundamental comprender que esta partida la provocan las cuentas monetarias, por
estar inmovilizadas; a saber:
En este caso tenemos Caja y Proveedores, analicemos que saldo hubiesen presentado
estas cuentas si fueran partidas no monetarias a diciembre 2012.
Caja Recpam
01/12 $ 7.000 x 2,4 = $ 16.800 (Indice Dic./Enero)
03/12 $ 15.000 x 2 = $ 30.000 (Indice Dic./Marzo)
06/12 $ (4.000) x 1.5 = $ (6.000) (Indice Dic./Junio)
09/12 $ (18.000) x 1,2 = $ (21.600) (Indice Dic./Sept.)
12/12 -------------- $ 19.200 Perdimos $ (19.200)
Proveedores
09/12 $ 6.000 x 1,2 =$ 7.200 (Indice Dic./Sept.)
12/12 $ 6.000 $ 7.200 Ganamos $ 1.200
Saldo $ (18.000)
Dado que en todos los casos el coeficiente obtenido es superior a 1 en el período existió
inflación.
Por lo tanto, el Recpam generado por el activo (Caja) perdimos poder adquisitivo.
Contrariamente el Recpam generado por el pasivo (Proveedores) ganamos poder
adquisitivo, debido que sí hubiésemos actualizado la deuda tendríamos que abonar
$ 7.200.-
13. Moneda Extranjera (Valores Corrientes)
Por tratarse de un bien fungible (posee mercado transparente y no requiere esfuerzo
significativo de venta) su medición será a valor neto de realización expresado por la
cotización tipo comprador a fecha de que se trate la medición contable, en este caso
cierre del ejercicio.
u$s 1.000 x $ 4,5 c/u. = $ 4.500 (Tipo de cambio comprador al 31/12/12)
14. Mercaderías (Valores Corrientes)
En este caso se trata de bienes no fungibles (bienes en general) cuya medición será a
costo de reposición a fecha de cierre del ejercicio. Siempre que no supera el valor
limite.
Existencia final 1.900 unidades, costo de reposición de contado al 31/12/12 $ 20 c/u.
1.900 unidades x $ 20 c/u = 38.000 (No supera el valor limite)
15. Costo de las Mercaderías Vendidas (Valores Corrientes– Moneda Heterogénea)
Determinar el Costo de Mercaderías Vendidas a valores corrientes significa medirlo a
Costo de Reposición de las mercaderías de contado al momento de la venta.
La venta se produjo en marzo 2012 cuyo costo de reposición de contado a la fecha era
de $ 14 cada unidad.
 600 unidades vendidas x $ 14 = $ 8.400(Costo de reposición al momento de la venta)
Esto genera un Resultado por Tenencia (Ver punto 17)
16. Resultado por Tenencia generado por Moneda Extranjera (Moneda Heterogénea)
Es la diferencia entre el valor corriente de la moneda a fecha de cierre del ejercicio y su
costo de incorporación.
Valor corriente al 31/12/12 $ 4.500 (u$s 1.000 a $ 4,5 c/u tipo de cambio comprador)
Costo de incorporación $ 4.000
Diferencia de Cambio $ 500
17. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Heterogénea)
 Generado por la existencia final de Mercaderías:
La existencia final es de 1.900 unidades de mercaderías (400 unidades desde el
01/12 y 1.500 unidades desde 09/12).
Detalle Resultado por Tenencia
Valor Corriente 31/12/12 (Ver punto 14) $ 38.000
Menos:
Costo (Ver punto 2) ($ 28.000)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final $ 10.000

 Generado por las unidades vendidas

Se vendieron 600 unidades de mercaderías en 03/12,
incorporadas al activo en (01/12), si comparamos
el precio de ambas fechas obtenemos:
Valor Corriente 03/12 (Ver punto 15) $ 8.400
Menos:
Costo 01/12 600 unid. x $ 10c/u ($ 6.000)
Resultado por Tenencia generado por las unid. vendidas $ 2.400
Resultado por Tenencia total $ 12.400
Sí el valor corriente es superior al valor de costo (histórico), el Resultado por Tenencia
será positivo, de lo contrario obtendremos un resultado negativo.
18. Costo de las Mercaderías Vendidas (Valores Corrientes– Moneda Homogénea)
Como ya hemos señalado en el punto 15 determinar el Costo de Mercaderías Vendidas
a valores corrientes significa medirlo a Costo de Reposición de las mercaderías de
contado al momento de la venta.
La venta se produjo en marzo 2012 cuyo costo de reposición de contado a la fecha era
de $ 14 cada unidad.
600 unidades vendidas x $ 14 = $ 8.400 (Costo de reposición al momento de la venta)
Dicho importe es un costo medido a valores corrientes en el momento de la venta en
moneda de marzo 2012 (heterogénea), dado que este modelo se presenta en moneda
homogénea debemos reexpresar el total al cierre del ejercicio, utilizando los coeficientes
de ajustes desde el momento de la venta; a saber:
03/12 $ 8.400 x2= $ 16.800 (Indice Dic./Marzo)
Siendo: $ 8.400.- C.M.V. a Vs. Cs. Medido en moneda de marzo; y
$16.800.- C.M.V. a Vs. Cs. Medido en moneda de diciembre.

Esto genera un Resultado por Tenencia (Ver punto 20)

19. Resultado por Tenencia generado por Moneda Extranjera (Moneda Homogénea)
En este modelo los resultados por tenencia deben ser medidos en términos reales.
Esto significa que el resultado por tenencia surge de comparar el valor corriente con el
valor nominal (costo histórico) en moneda homogénea a la fecha de cierre del ejercicio;
a saber:

Valor corriente al 31/12/12 u$s 1.000 a $ 4.5 c/u = $ 4.500

Menos: Valor de incorporación ajustado $ 4.000 x 1.5 = ($ 6.000) (Indice Dic./Junio)

Resultado por tenencia medido en términos reales (pérdida) ($1.500)

En este caso perdimos dado que el valor actual de bien es inferior al valor en moneda
homogénea.

20. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Homogénea)

En este modelo como señalamos en el punto anterior el resultado por tenencia
tenemos que medirlo en términos reales, es decir comparar el valor corriente con el
valor nominal (costo) reexpresado al cierre del ejercicio.
 Generado por la existencia final de Mercaderías:
La existencia final es de 1.900 unidades de mercaderías (400 unidades desde el
01/12 y 1.500 unidades desde 09/12).
Detalle Resultado por Tenencia
Valor Corriente 31/12/12 (Ver punto 14) $ 38.000
Menos:
Costo (Ver punto 8) ($ 38.400)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final (pérdida) ($ 400)

 Generado por las unidades vendidas

Se vendieron 600 unidades de mercaderías en 03/12,
incorporadas al activo en (01/12)
Valor Corriente 03/12 $ 8.400 x 2 = $ 16.800
(Ver punto 18)
Menos:
Costo (Ver punto 11) 01/12 $ 6.000 x 2,4 = ($ 14.400)
Resultado por Tenencia generado por las unid. vendidas (ganancia) $ 2.400

Resultado por Tenencia total medido en términos reales $ 2.000

En este caso el Resultado por Tenencia medido en términos reales provocado por la
existencia final de mercaderías nos da $ 400.- pérdida, debido que la inflación
superó el aumento en el precio específico del bien.
Sin embargo, con respecto a las unidades vendidas ganamos porque el aumento el
precio específico del bien (enero/marzo) seguramente superó a la inflación.
Veamos en dicho periodo (enero/marzo) las mercaderías aumentaron un 40% (de
$10.- a $ 14.- cada unidad) y la inflación fue del 20% (Indice de marzo/enero).
Ejercicio Práctico Nº 2 - Modelos Contables

01-01-12 Se constituye “VERANO II S.A.”, los socios se comprometen a aportar un

capital de $ 20.000.- (20.000.- acciones de V.N. $ 1.- c/u).
Las mismas son integradas con:
 1.000 unidades de Mercaderías a $ 10.- c/u. Total $ 10.000.- y
 El saldo en efectivo $ 10.000.-

15-06-12 Se adquieren 1.000 acciones “Pic. Lic. S.A.” a $ 2.- c/u. El agente de
bolsa nos cobra el 1% de comisión. Toda la operación se concreta en
efectivo.

20-09-12 Compramos 400 unidades de mercaderías a $ 16.- c/u. Abonamos en

efectivo.

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones

e índices de actualización reales.

31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio

1. La cotización de las acciones es:
 $ 3.- cada una.
 Comisión del agente de bolsa 1%.
2. El costo de reposición de las mercaderías es:
 $ 25.- c/u. precio de contado.
 $ 26.- c/u. precio financiado.
 V.N.R. $ 37.- c/u.
3. Los índices de precios internos mayorista (I.P.I.M.N.G.) supuestos son:
Enero/12: 5
Junio/12: 8
Septiembre/12: 10
Diciembre/12: 12

SE PIDE:
 Presentar las variaciones patrimoniales de las operaciones precedentes.
 Confeccionar el Estado de Situación Patrimonial y el Estado de Resultados al 31/12/12,
considerando los siguientes modelos contables:

Capital a Mantener Criterio de Medición Unidad de Medida

Heterogénea
Financiero
Homogénea
Valores Corrientes
Heterogénea
Físico
Homogénea
 Solución Propuesta

Variaciones Patrimoniales – VERANO II S.A.

Activo Patrimonio Neto

Resultados
Operaciones Merca Títulos y No Variaciones
Caja Capital
derías Acciones Asignad
os
01/01/12 10.000 10.000 20.000 Inicial
Constitución (+A, +PN)
15/06/12 (2.020) 2.020 Permutativa
Compra Ty Acc. (+A, -A)
20/09/12 (6.400) 6.400 Permutativa
Compra Mercs. (+A, -A)
31/12/12 1.580 16.400 2.020 20.000 ---------
Saldos al Cierre

Estados Contables
Estado de Situación Patrimonial – VERANO II S.A. al 31/12/12

Capital a Mantener Financiero Físico

Criterio de Medición Valores Corrientes
Unidad de Medida Heterogénea Homogénea Heterogénea Homogénea
Activo Saldo
Caja 1.580 (1) 1.580 (1) 1.580 (1) 1.580 (1) 1.580
Títulos y Acciones 2.020 (2) 2.970 (2) 2.970 (2) 2.970 (2) 2.970
Mercaderías 16.400 (3) 35.000 (3) 35.000 (3) 35.000 (3) 35.000
Total del Activo 20.000 39.550 39.550 39.550 39.550
Pasivo + Patrimonio Neto
Capital (Acciones en Circulac.) 20.000 (4) 20.000 (4) 20.000 (4) 20.000 (4) 20.000
Ajuste Cuentas de Capital ------- (7) 28.000 ------- (7) 28.000
Reserva Mantenimiento (11) 15.000 (13) 1.000
Capital Físico
Resultados no Asignados (*) 19.550 (*) (8.450) (*) 4.550 (*) (9.450)
Total del Pasivo + [Link] 20.000 39.550 39.550 39.550 39.550

(*) Por diferencia. Debe coincidir con el Resultado del Ejercicio en estado correspondiente.

Estado de Resultados - VERANOII S.A. al 31/12/12

Capital a Mantener Financiero Físico
Criterio de Medición Valores Corrientes
Unidad de Medida Heterogénea Homogénea Heterogénea Homogénea
Rubro Saldo
Resultado por tenencia
Títulos y Acciones (5) 950 (8) (60) (5) 950 (8) (60)
Mercaderías (6) 18.600 (9) 3.320 (12) 3.600 (14) 2.320
Recpam (10) (11.710) ------------ (10) (11.710)
Resultado del Ejercicio -------- 19.550 (8.450) 4.550 (9.450)

Datos Adicionales:

Capital Físico:
Esta alternativa plantea mantener una cierta capacidad operativa de la empresa,
habitualmente medida en unidades de bienes y servicios a producir y vender.
Por lo tanto, la capacidad productiva de una fábrica podría ser medida por el número de
unidades que en el presente pueda producir y distribuir en un determinado lapso de
tiempo.
En este caso podríamos definir la capacidad operativa de 1.000 unidades de
mercaderías, del aporte inicial.
Cálculo del valor límite
El valor límite de los activos es el valor recuperable, éste es el mayor valor entre el
valor neto de realización (valor de cambio) y el valor de utilización económica (valor de
uso).
Para nuestro caso los valores limites son:
 Títulos y Acciones: Valor neto de realización (precio de venta menos gastos directos
de ventas).
Dado que es un bien fungible esta determinado por su cotización $ 3.- cada uno
menos los gastos del agente de bolsa 1% $ 0,03 cada uno total de $ 2,97 cada uno.
 Mercaderías: Valor neto de realización en diciembre/12 es $ 37.- cada unidad.
Este corresponde al precio de venta menos los gastos directos de venta.
Cálculo de coeficientes
Los coeficientes surgen de dividir el índice a la fecha de la medición sobre el índice de
la fecha de origen, a saber:
Fecha de la medición ó (momento 1)
Coeficiente =
Fecha de origen ó (momento 0)
Moneda del mes de: Indices a considerar Coeficientes
12
Enero/12 2,4
5
12
Junio/12 1,5
8
12
Septiembre/12 1,2
10
12
Diciembre/12 1
12

1. Caja
Representa el dinero en efectivo existente al cierre del ejercicio. Expresado en valor
nominal.
2. Títulos y Acciones (Valores Corrientes)
 Por tratarse de un bien fungible (posee mercado transparente y no requiere esfuerzo
significativo de venta) su medición será a valor neto de realización expresado por el
valor de cotización menos los gastos del agente de bolsa; a saber:
Cotización al 31/12/12 $ 3.- cada uno menos los gastos del agente de bolsa 1% $ 0,03
cada uno total de $ 2,97 cada uno.
Títulos 1.000 x $ 2,97 c/u. = $ 2.970

3. Mercaderías (Valores Corrientes)

En este caso se trata de bienes no fungibles (bienes en general) cuya medición será a
costo de reposición a fecha de cierre del ejercicio. Siempre que no supera el valor
limite.
Existencia final 1.400 unidades, costo de reposición de contado al 31/12/12 $ 25 c/u.
1.400 unidades x $ 25 c/u = 35.000 (No supera el valor limite)

4. Acciones en Circulación
Es capital efectivamente aportado por los socios expresado a su valor nominal $ 20.000

5. Resultado por Tenencia generado por Títulos y Acciones (Moneda

Heterogénea)
Es la diferencia entre el valor corriente de los Títulos y Acciones a fecha de cierre del
ejercicio y su costo de incorporación.
Valor corriente al 31/12/12 (V.N.R.) $ 2.970 (1.000 a $ 2,97 cada uno)
Costo de incorporación $ 2.020 (Precio de compra mas gastos inherentes)
Resultado por Tenencia $ 950
El Resultado por Tenencia es ganancia dado que el valor corriente al cierre del ejercicio
es superior al costo de incorporación.
6. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Heterogénea)
 Generado por la existencia final de Mercaderías:
La existencia final es de 1.400 unidades de mercaderías (1.000 unidades desde el
01/12 y 400 unidades desde 09/12).
Detalle Resultado por Tenencia
Valor Corriente 31/12/12 (Ver punto 3) $ 35.000
Menos:
Costo de Incorporación ($ 16.400)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final $ 18.600
Sí el valor corriente es superior al valor de costo (histórico), el Resultado por Tenencia
será positivo, de lo contrario obtendremos un resultado negativo.

7. Ajuste Cuentas de Capital

Según la Ley de Sociedades Comerciales (Ley 19.550 y sus modificatorias) el capital
debe expresarse a su valor nominal, considerando la actualización monetaria en cuenta
separada.
01/12 Capital $ 20.000 x 2.4 = $ 48.000 (Indice Dic./Enero)
Menos:
Valor nominal = $(20.000)
Ajuste de capital = $ 28.000

8. Resultado por Tenencia generado por Títulos y Acciones (Moneda Homogénea)

 En este modelo los resultados por tenencia deben ser medidos en términos reales.
Esto significa que el resultado por tenencia surge de comparar el valor corriente con el
valor nominal (costo histórico) en moneda homogénea a la fecha de cierre del ejercicio;
a saber:

Valor corriente al 31/12/12 Títulos 1.000 a $ 2.97 c/u = $ 2.970

Menos: Valor de incorporación ajustado $ 2.020 x 1.5 = ($ 3.030) (Indice Dic./Junio)
Resultado por tenencia medido en términos reales (pérdida)($ 60)
En este caso perdimos dado que el valor actual de bien es inferior al valor de costo
medido en moneda homogénea.

9. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Homogénea)

En este modelo como señalamos en el punto anterior el resultado por tenencia
tenemos que medirlo en términos reales, es decir comparar el valor corriente con el
valor nominal (costo) reexpresado al cierre del ejercicio.

 Generado por la existencia final de Mercaderías:

La existencia final es de 1.400 unidades de mercaderías (1.000 unidades desde el
01/12 y 400 unidades desde 09/12).
Detalle Resultado por Tenencia
Valor Corriente 31/12/12 (Ver punto 3) $ 35.000
Menos:
Costo Histórico moneda homogénea (*) $ (31.680)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final (ganancia) $ 3.320
En este caso ganamos dado que el valor corriente del bien es superior al valor de
costo histórico en moneda homogénea al cierre del ejercicio.

(*) Costo de incorporación medido en moneda homogénea al cierre:

Reexpresión de los valores históricos al cierre de ejercicio, siempre que no supere
el valor limite.
01/12 1.000 unid. x $ 10 = $ 10.000 x 2.4 = $ 24.000 (Indice Dic./Enero)
09/12 400 unid. x $ 16 = $ 6.400 x 1.2 = $ 7.680 (Indice Dic./Sept.)
Total = $ 31.680
(No supera el Valor límite igual a 1.400 unidades a $ 37.- c/u)

10. Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo (Recpam)

Es fundamental comprender que esta partida la provocan las cuentas monetarias, por
estar inmovilizadas; a saber:
En este caso la única partida inmovilizada es Caja; analicemos que saldo hubiese
presentado la cuenta si fuera una partida no monetaria a diciembre 2012.
Caja Recpam
01/12 $ 10.000 x 2,4 = $ 24.000 (Indice Dic./Enero)
06/12 $ (2.020) x 1.5 = $ (3.030) (Indice Dic./Junio)
09/12 $ (6.400) x 1,2 = $ (7.680) (Indice Dic./Sept.)
12/12 $ 1.580 $ 13.290 Perdimos $ (11.710)

Dado que en todos los casos el coeficiente obtenido es superior a 1 en el período existió
inflación. Por lo tanto, el Recpam generado por el activo (Caja) perdimos poder
adquisitivo.
11. Reserva de Capital (Físico) (Valores Corrientes– Moneda Heterogénea)
Cuando decimos mantener una cierta capacidad operativa (Capital Físico), el
incremento en el valor de la mezcla de bienes que representa la capacidad operativa
no es considerado resultado, sino reserva mantenimiento de capital físico.
En nuestro caso el capital físico esta representado por las 1.000 unidades de
mercaderías del aporte inicial.
01/01 1.000 unidades a $ 10 c/u = $ 10.000
31/12 1.000 unidades a $ 25 c/u = $ 25.000
Diferencia = $ 15.000 (Patrimonio Neto,
Reserva de Capital Físico)
Nótese que, la diferencia de $ 15.000 no es considerada ganancia, debido que el
Capital Físico a mantener en enero de 2012 era de $ 10.000.- mientras que al 31/12/12
es de $ 25.000.-
12. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Heterogénea)
 Generado por la existencia final de Mercaderías:
Sí bien la existencia final es de 1.400 unidades de mercaderías (1.000 unidades
desde el 01/12 y 400 unidades desde 09/12).
¿Qué sucede?
Las 1.000 unidades de mercaderías de enero conforman el capital físico, por ende
no generan resultado sino una Reserva (Ver punto 11)
Detalle Resultado por Tenencia
31/12/12 400 unid. a $ 25.- c/u Vs. Cs. $ 10.000
Menos:
Costo de Incorporación ($ 6.400)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final $ 3.600
En este caso ganamos dado que el valor corriente del bien es superior al valor de
costo histórico.
13. Reserva de Capital (Físico) (Valores Corrientes– Moneda Homogénea)
Como ya señaláramos esta cuenta tiene origen en los modelos contables que se
decide mantener un capital físico, en este caso la Reserva será medida en moneda
homogénea. Para ello, debemos comparar el valor actual del Capital Físico con el
valor histórico medido en moneda de cierre del ejercicio (31/12/12); a saber:
En nuestro caso el capital físico esta representado por las 1.000 unidades de
mercaderías del aporte inicial.

31/12 1.000 unidades a $ 25 c/u = $ 25.000

01/12 1.000 unid. x $ 10 = $ 10.000 x 2.4 = $ 24.000 (Indice Dic./Enero)
Diferencia (Patrimonio Neto) = $ 1.000 (Reserva de Capital Físico)
Nótese que, la diferencia de $ 1.000 no es considerada ganancia, debido que el capital
físico a mantener al 31/12/12 es de $ 25.000.- mientras que el capital físico de enero de
2012 reexpresado a diciembre es de $ 24.000.-

14. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Homogénea)

 Generado por la existencia final de Mercaderías:
Sí bien la existencia final es de 1.400 unidades de mercaderías (1.000 unidades
desde el 01/12 y 400 unidades desde 09/12).
¿Qué sucede?
Las 1.000 unidades de mercaderías de enero conforman el capital físico, por ende
no generan resultado sino una Reserva (Ver punto 13).

Detalle Resultado por Tenencia

31/12/12 400 unid. a $ 25.- c/u Vs. Cs. $ 10.000
Menos:
Costo de Incorporación Mda. Homogénea (*) $ (7.680)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final $ 2.320
En este caso ganamos dado que el valor corriente del bien es superior al valor de
costo histórico en moneda homogénea al cierre del ejercicio.

(*) Costo de incorporación medido en moneda homogénea al cierre:

Reexpresión de los valores históricos al cierre de ejercicio, siempre que no supere
el valor limite.

09/12 400 unid. x $ 16 = $ 6.400 x 1.2 = $ 7.680 (Indice Dic./Sept.)

(No supera el Valor límite igual a 400 unidades a $ 37.- c/u)