FACULTAD DE INGENIERÍA Y

CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

PROYECTO TALLER FINANCIERO DE INTELIGENCIA DE NEGOCIOS

FLUJOS DE CAJA

TUTOR:

INSTITUCION UNIVERSITARIA POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

INGENIERIA INDUSTRIAL

1
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

2018

TABLA DE CONTENIDO

1. INTRODUCCION .............................................................................................. 3
2. ANALISIS DEL FLUJO DE CAJA 12 MESES ................................................. 4
2.1. Antioquia .................................................................................................................6
2.2 Caribe ....................................................................................................................11
2.3 Cundinamarca ......................................................................................................12
2.4 Valle .......................................................................... Error! Bookmark not defined.
3. ANALISIS DEL FLUJO DE CAJA 5 AÑOS ................................................... 14
4. ESTADO DE RESULTADOS ......................................................................... 14
a. Estados de resultados de los últimos 2 años de la empresa……….18
b. Balance general últimos 2 años de la empresa………………………..20
c. Análisis horizontal estado de resultados……………………….………23
d. Análisis vertical estado de resultados…………………………………..24
e. Análisis vertical balance general…….…………………………….…….26
f. Análisis horizontal balance general……………………………………..28
g. Ratios financieros…………………………………………………………..32

5. CONCLUSIONES ........................................................................................... 36

2
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

1. INTRODUCCIÓN

Los flujos de caja son las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo en un
periodo de estudio, el objetivo de un estudio de caja es proporcionar información
importante a una empresa sobre los ingresos y egresos, este es dinámico y acumulativo.

Es vital para cualquier organización contar con este tipo de datos para la toma de
decisiones financieras y operativas, evaluar la rentabilidad, capacidad de generar
ganancias, capacidad para responder monetariamente con sus deudores y así mismo
repartir sus utilidades, identificar oportunidades de financiamiento e inversión a corto y
largo plazo, adicional proporciona información clave acerca de la liquidez de la empresa.

Los flujos de caja también pueden ser una herramienta de gestión interna y medición
para control del efectivo presupuestado, este flujo se podría dividir en los siguientes
subgrupos: Detalle de ingresos, detalle de egresos, egresos de consumo, egresos
operativos, saldo neto y saldo acumulado; si el saldo es positivo significa que los ingresos
fueron mayores a los egresos, si es negativo significa que los egresos fueron mayores
que los ingresos.

3
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

2. ANÁLISIS DEL FLUJO DE CAJA 12 MESES

Meses Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total

Dinero líquido al inicio (caja y bancos) 26.500 26.500 2.469.255 3.366.530 4.271.645 5.390.600 6.269.795 7.305.510 8.073.745 8.901.700 9.605.735 10.749.740 66.430.755
Suma de cobros (entradas de efectivo) 2.498.320 952.840 960.680 1.184.520 944.760 1.101.280 833.800 888.520 789.600 1.204.520 1.731.040 13.089.880
Suma de pagos (salidas de efectivo) 55.565 55.565 55.565 65.565 65.565 65.565 65.565 60.565 85.565 60.515 60.515 696.115
Flujo de caja neto (cobros - pagos) 2.442.755 897.275 905.115 1.118.955 879.195 1.035.715 768.235 827.955 704.035 1.144.005 1.670.525 12.393.765
Dinero líquido al final (caja y bancos) 26.500 2.469.255 3.366.530 4.271.645 5.390.600 6.269.795 7.305.510 8.073.745 8.901.700 9.605.735 10.749.740 12.420.265 78.824.520

Flujos operativos
Cobros por ventas al contado 1.845.760,0 570.440,0 700.560,0 787.080,0 670.520,0 786.360,0 641.840,0 624.120,0 569.160,0 860.720,0 1.256.280,0 9.312.840,0
Cobros por ventas a plazo 652.560,0 382.400,0 260.120,0 397.440,0 274.240,0 314.920,0 191.960,0 264.400,0 220.440,0 343.800,0 474.760,0 3.777.040,0
Pagos de nóminas 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 180.000,0
Pagos de aportes a la seguridad social 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 30.000,0
Pagos a proveedores 20.000,0 20.000,0 20.000,0 20.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 25.000,0 25.000,0 25.000,0 25.000,0 300.000,0
Pagos de arrendamientos 18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0 18.000,0 216.000,0
Pagos de servicios públicos 0,0
Pagos de impuestos 23.647.356

Flujos de inversión
Pagos por compras de activo fijo 30.000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 25.000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 55.000,0
Cobros por ventas de activo fijo 0,0 0,0 35.000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 35.000,0

Flujos financieros
Pagos de intereses 50,0 50,0 50,0 50,0 50,0 50,0 50,0 50,0 50,0 50,0 0,0 0,0 500,0
Pagos de préstamos bancarios 25.000,0 0,0 0,0 25.000,0
Pagos de dividendos 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 120,0
Pagos de acciones 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 60,0

Estudiar los estados financieros de manera cualitativa y cuantitativa es una de las partes
más importantes de proceso empresarial ya que estos nos permiten ver el estado del
musculo financiero de nuestro proceso operativo, en pocas palabras ver que tan rentable
está siendo muestro proceso/ciclo operativo.

4
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Partiendo de la premisa básica donde, si el plazo de pago de proveedores es mayor al

ciclo operativo se está hablando de un déficit en caja, ¿la razón?, cuando se vende el
producto o servicio y el pago es demasiado demorado o no se cobra se desfinancia la
empresa y se generan pérdidas, dado que no habría recursos económicos para volver a
empezar el ciclo operativo; y en ese caso habría que empezar a estudiar nuevas
opciones de financiación.
Cuando analizamos el estado de nuestro ciclo/operativo, nos encontramos con varios
puntos, el primero de ellos es la razón de liquidez básicamente donde se ve si la
compañía está en la capacidad de cancelas sus obligaciones financieras a corto plazo;
segundo, analizar las razones de endeudamiento, es decir, ver de dónde viene el
financiamiento primordialmente, origen de accionistas o de acreedores lo que nos
permitiría identificar el estado de solvencia de la compañía.
Tercero, evaluar el nivel de actividad de la compañía, e identificar la correcta gestión de
los recursos económicos de la compañía es importante identificar los periodos promedio
de pago, cobro, rotación de inventario y rotación de activos.
Del mismo modo, es importante encontrar cual es la participación porcentual de las
ventas- patrimonio- inversión-patrimonio en las utilidades generadas por el ciclo
operativo a lo que se le llaman las razones de rentabilidad el cual debe estar compuesto
por 6 partes:
o Antecedentes.
o Fuentes de información.
o Balance. (Proceso de activo-pasivo- patrimonio a lo largo del ejercicio).
o Estado de ganancias y pérdidas. (Muestra la evolución o involución de ingresos,
costos, gastos; resultado del ejercicio).
o Flujo de fondos. (Se mira la fluctuación de la situación financiera)
o Resultados de razones corrientes.

Por último, es importante tener en cuenta la relevancia de estudia constantemente los

cambios en el mercado, las fluctuaciones en la demanda y oferta definitivamente
afectaran cada uno de los escenarios que se proyecten a futuro corto y lejano.

5
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Num. Mes Suma de ingreso Suma de costo Utilidad % Participacion

2 $ 2.498.320 $ 968.720 $ 1.529.600 20%
3 $ 952.840 $ 387.320 $ 565.520 7%
4 $ 960.680 $ 393.840 $ 566.840 7%
5 $ 1.094.520 $ 517.720 $ 576.800 8%
6 $ 944.760 $ 374.240 $ 570.520 7%
7 $ 1.101.280 $ 418.200 $ 683.080 9%
8 $ 833.800 $ 386.080 $ 447.720 6%
9 $ 888.520 $ 384.000 $ 504.520 7%
10 $ 789.600 $ 338.320 $ 451.280 6%
11 $ 1.204.520 $ 530.760 $ 673.760 9%
12 $ 1.731.040 $ 677.160 $ 1.053.880 14%
Total general $ 12.999.880 $ 5.376.360 $ 7.623.520
Se realiza el análisis por tipo de producto, y se revisa la proporción del % de costo vs el
% de utilidad.

TIPO DE PRODUCTO INGRESO COSTO UTILIDAD % COSTO % UTILIDAD

Reparaciones $ 142.920 $ 70.400 $ 72.520 1,3% 1,0%
Camaras $ 732.800 $ 313.600 $ 419.200 5,8% 5,5%
Material de Oficina $ 690.280 $ 151.800 $ 538.480 2,8% 7,1%
TV y teatros en casa $ 1.513.520 $ 636.000 $ 877.520 11,8% 11,5%
Celulares $ 1.710.960 $ 598.080 $ 1.112.880 11,1% 14,6%
Portatiles $ 3.563.000 $ 1.486.800 $ 2.076.200 27,7% 27,2%
Computadoras y Tabletas $ 4.646.400 $ 2.119.680 $ 2.526.720 39,4% 33,1%
Total general $ 12.999.880 $ 5.376.360 $ 7.623.520

2.1. Antioquia

A continuación, se encuentra la relación de ingresos y costos del flujo de caja a 12 meses,

se puede observar que en el balance final los ingresos ($523.680) del periodo fueron
mayores a los egresos ($ 222.208), por lo tanto, el balance muestra un saldo positivo ($
94.416), en todos los meses se puede identificar un saldo positivo.

6
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

El mes que más vende es el mes 2 con unas ventas generales de $ 167.736 y una utilidad
de $94.416, el mes 12 fue el mes que menos vendió en el año con unas ventas de $2496
y una utilidad de $1.872, el total de ventas en esta región fue de $523.680 con una utilidad
de $ 301.472.

Num. Mes Suma de ingreso Suma de costo Utilidad

2 $ 167.736 $ 73.320 $ 94.416
3 $ 37.640 $ 13.880 $ 23.760
6 $ 102.328 $ 34.744 $ 67.584
8 $ 99.400 $ 52.240 $ 47.160
9 $ 35.640 $ 12.704 $ 22.936
10 $ 78.440 $ 34.696 $ 43.744
12 $ 2.496 $ 624 $ 1.872
Total general $ 523.680 $ 222.208 $ 94.416

UTILIDAD GENERAL POR MES

$200,000
$150,000
$100,000
$50,000
$-
2 3 6 8 9 10 12

INGRESOS COSTOS Utilidad

A continuación, haremos una explicación más detallada de las ventas en Antioquia,

iniciaremos con la venta de productos:
Podemos observar que el producto que más se vende en Antioquia con unas ventas de
$238.800 pesos son las computadoras y tablets, le siguen los portátiles con ventas de
$124.800 y los celulares con ventas de $87.384.

7
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

PRODUCTOS
$300,000
$200,000
$238,800
$100,000
$23,080 $87,384 $19,072 $124,800 $8,144 $22,400
$0

Centro de descanso es el cliente que más vende en Antioquia con unas ventas totales
en el año de $260.272

CLIENTES
$300,000
$250,000
$200,000 $260,272
$150,000
$100,000 $138,872
$50,000 $69,816 $54,720
$0
centros de grandes internet directo minorista
descanso superficies

En el total de eventos realizados en Antioquia el que más vende en general todos los
productos es en las ferias y fiestas con un total de ventas al año de $112. 976 pesos.

8
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

EVENTOS
$150,000
$100,000
$112,976 $99,400 $102,328
$50,000 $24,800 $67,040 $22,400 $47,040 $45,200 $2,496
$0

El medio de pago que utilizan las personas para comprar es en efectivo, con un total de
ventas al año de $315.304 pesos. Se cree que la gente prefiere endeudarse para comprar
cosas, pero esta grafico nos muestra lo contrario. El medio de pago que menos se utiliza
es el crédito a 1 mes con unas ventas de $51.752.

MEDIOS DE PAGO
$400,000
$300,000
$315,304
$200,000
$100,000 $156,624
$51,752
$0
a credito a 1 mes a credito a 2 meses de contado

Se hace un análisis detallado de la utilidad de cada producto el que más genera son las
computadoras y las tabletas con unas ventas generales en el año de $238.800
generando una utilidad de $123.984, le siguen los portátiles con una utilidad de $74.400
y luego los celulares con una utilidad de $57.480. El producto que menos utilidad genera
son las reparaciones porque así mismo sus ventas son bajas en el año.

9
FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

UTILIDAD POR PRODUCTO

PRODUCTO COSTO INGRESO UTILIDAD

cámaras $9.856 $23.080 $13.224

celulares $29.904 $87.384 $57.480

Computadoras y Tabletas $114.816 $238.800 $123.984

material de oficina $4.048 $19.072 $15.024

portátiles $50.400 $124.800 $74.400

reparaciones $3.584 $8.144 $4.560

tv y teatros en casa $9.600 $22.400 $12.800

UTILIDAD POR PRODUCTO

$300,000
$250,000
$200,000
$150,000
$100,000
$50,000
$0
camaras celulares Computadoras material de portatiles reparaciones tv y teatros en
y Tabletas oficina casa

COSTO INGRESO UTILIDAD

10
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

2.2 Caribe

A continuación, se encuentra la relación de ingresos y costos del flujo de caja a 12 meses,

se puede observar que los ingresos ($1.191.328) del periodo fueron mayores a los
egresos ($ 466.280), por lo tanto, el balance muestra un saldo positivo ($ 649.684), en
todos los meses se puede identificar un saldo positivo.

Num. Mes Suma de ingreso Suma de costo Utilidad

2 $ 1.063.728 $ 414.144 $ 649.584
3 $ 40.008 $ 14.976 $ 25.032
6 $ 5.792 $ 2.128 $ 3.664
8 $ 31.480 $ 16.528 $ 14.952
9 $ 984 $ 448 $ 536
10 $ 5.040 $ 1.872 $ 3.168
12 $ 44.296 $ 16.184 $ 28.112
Total general $ 1.191.328 $ 466.280 $ 649.584

UTILIDAD GENERAL MES

$1,200,000

$1,000,000

$800,000

$600,000

$400,000

$200,000

$-
2 3 6 8 9 10 12

INGRESOS COSTOS Utilidad

11
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

2.3 Cundinamarca

A continuación, se encuentra la relación de ingresos y costos del flujo de caja a 12 meses,

se puede observar que los ingresos ($10.755.168) del periodo fueron mayores a los
egresos ($ 4.491.808), por lo tanto, el balance muestra un saldo positivo ($ 6.283.360),
en todos los meses se puede identificar un saldo positivo.

Num. Mes Suma de ingreso Suma de costo Utilidad

2 $ 923.016 $ 348.696 $ 574.320
3 $ 859.848 $ 352.984 $ 506.864
4 $ 960.680 $ 393.840 $ 475.752
5 $ 1.094.520 $ 517.720 $ 372.960
6 $ 801.928 $ 326.176 $ 481.048
7 $ 1.101.280 $ 418.200 $ 394.832
8 $ 676.400 $ 303.440 $ 977.104
9 $ 851.896 $ 370.848 $ 574.320
10 $ 690.440 $ 295.608 $ 394.832
11 $ 1.204.520 $ 530.760 $ 673.760
12 $ 1.610.640 $ 633.536 $ 977.104
Total general $ 10.775.168 $ 4.491.808 $ 6.283.360

12
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

ventas de $115.720, el cliente que menos vendió fuer internet directo con ventas de
$30.816.

CLIENTES
$250,000
$200,000
$218,968
$150,000
$100,000 $144,200
$50,000 $115,720
$30,816
$0
centros de grandes internet directo minorista
descanso superficies

El evento que mas vende es en temporada escolar con ventas de $160.864, le siguen
las ferias y fiestas con ventas de $86.160, luego esta la temporada navideña con ventas
de $73.608, luego esta san Valentín con ventas de $48.000, sigue Colombiatex con
ventas de $44.800, luego esta temporada de vacaciones con ventas de $34.712, sigue
temporada de tecnología con ventas de $26.520, sigue reyes magos con ventas de
$19.360, el evento en que menos se vende es en disfraces con ventas de $15.680.

EVENTOS
$200,000
$150,000
$160,864
$100,000
$50,000 $44,800 $15,680 $86,160 $19,360 $48,000 $26,520 $73,608 $34,712
$0

13
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

El medio de pago que más se utiliza es de contado con ventas de $98.464, le sigue
crédito a 1 mes con ventas de $72.120, el medio de pago que menos se utiliza es el
crédito a dos meses con ventas de $39.120.

MEDIOS DE PAGO
$600,000

$400,000
$398,464
$200,000
$72,120 $39,120
$0
a credito a 1 mes a credito a 2 meses de contado

3. ANÁLISIS DEL FLUJO DE CAJA 5 AÑOS

14
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Flujo de Caja Proyectado a 5 años

Meses Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Total

Dinero líquido al inicio (caja y bancos) 66.430.755,0 78.824.520,0 87.336.060,1 96.150.357,8 105.349.234,5 434.090.927,4
Suma de cobros (entradas de efectivo) 13.089.880,0 13.786.023,0 14.268.533,8 14.767.932,5 15.284.810,1 71.197.179,5
Suma de pagos (salidas de efectivo) 5.065.164,0 5.274.482,9 5.454.236,1 5.569.055,8 5.724.119,0 27.087.057,8
Flujo de caja neto (cobros - pagos) 8.024.716,0 8.511.540,1 8.814.297,7 9.198.876,8 9.560.691,1 44.110.121,6
Dinero líquido al final (caja y bancos) 78.824.520,0 87.336.060,1 96.150.357,8 105.349.234,5 114.909.925,6 482.570.098,1
11.463.880,0 12.159.343,0 12.591.853,8 13.141.252,5 13.658.130,1
Flujos operativos
Cobros por ventas al contado 9.312.840,0 12.957.109,1 10.232.978,2 13.879.979,2 10.961.822,0 57.344.728,5
Cobros por ventas a plazo 3.777.040,0 828.913,9 4.035.555,7 887.953,3 4.322.988,1 13.852.451,0
Pagos de nóminas 180.000,0 180.000,0 180.000,0 180.000,0 180.000,0 900.000,0
Pagos de aportes a la seguridad social 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 150.000,0
Pagos a proveedores 1.200.000,0 1.200.000,0 1.200.000,0 1.200.000,0 1.200.000,0 6.000.000,0
Pagos de arrendamientos 216.000,0 216.000,0 216.000,0 216.000,0 216.000,0 1.080.000,0
Pagos de servicios públicos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Pagos de impuestos 3.439.164,0 3.647.802,9 3.777.556,1 3.942.375,8 4.097.439,0 18.904.338

Flujos de inversión
Pagos por compras de activo fijo 55.000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 55.000,0
Cobros por ventas de activo fijo 3.500,0 0,0 2.000,0 0,0 1.000,0 6.500,0

Flujos financieros
Pagos de intereses 500,0 500,0 500,0 500,0 500,0 2.500,0
Pagos de préstamos bancarios 25.000,0 0,0 50.000,0 0,0 0,0 75.000,0
Pagos de dividendos 120,0 120,0 120,0 120,0 120,0 600,0
Pagos de acciones 60,0 60,0 60,0 60,0 60,0 300,0
Cobros por intereses 600,0 0,0 0,0 0,0 0,0 600,0
Cobros por préstamos bancarios 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Cobros por dividendos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para este análisis se utilizaron 2 escenarios: el primero en el que se contemplan las

ventas a crédito a 1-2 meses y las ventas de contado; para el 2do escenario se
contemplan únicamente las ventas a crédito a 2 meses y las ventas de contado (uno para
cada año). Se tuvo en cuenta los incrementos anuales en los ingresos y costos para los
5 años proyectados.
El balance muestra un flujo de caja positivo, lo que quiere decir que los ingresos
($71.197.179) fueron mayores a los egresos ($27.087.057).
Es una empresa con liquidez y alcance para inversión, capacidad de endeudamiento; la
inversión es mínima en comparación a los ingresos y utilidades netas de cada una de las
líneas de producto, todo esto a largo plazo.

15
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

De acuerdo con la proyección realizada para los 5 años, los datos demuestran que la
empresa se encuentra en superávit, ya que la diferencia es positiva, es decir que los
ingresos superan los gastos.

4. ESTADO DE RESULTADOS

a. Estados de resultados de los últimos 2 años de la empresa

16
FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Estado de Resultados

400,000,000
350,000,000
300,000,000 244,602,700
250,000,000
200,000,000
150,000,000
92,485,300
100,000,000 150,355,600 53,348,500 59,850,600
50,000,000 63,859,500 44,314,100 52,826,400
-

AÑO 2011 AÑO 2012

AÑO 2011 AÑO 2012

Ventas brutas
150.732.800 244.878.700
Devoluciones y Descuentos
(377.200) (276.000)

VENTAS NETAS
150.355.600 244.602.700

Costo de Ventas
86.496.100 152.117.400

UTILIDAD BRUTA
63.859.500 92.485.300

17
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Gasto de ventas y administración

19.545.400 39.136.800

UTILIDAD OPERACIONAL
44.314.100 53.348.500

Otros ingresos
1.087.900 4.261.900
Gastos de Interés
(4.715.000) (10.536.300)
Otros egresos
(1.665.200) (2.875.000)
Ingresos por intereses
110.400 420.900
Corrección monetaria
- (285.200)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
39.132.200 44.334.800

Apropiación impuesto renta

(13.694.200) (15.515.800)

UTILIDADES DEL EJERCICIO 52.826.400 59.850.600

En el balance general se interpreta la variación absoluta, los valores de comparación de

cada año y variación relativa que está representada en porcentajes; así se procede a
analizar los valores a favor entre los dos años y los aspectos para mejorar cada uno. El
análisis muestra un aumento tanto en activos, pasivos y patrimonio, podemos decir
entonces que el balance ha sido más positivo que negativo, ya que crecen los números
rentables proporcionalmente a sus obligaciones.

b. Balance general últimos 2 años de la empresa

CONCEPTO
AÑO 2011 AÑO 2012 VARIACIÓN ABSOLUTA
ACTIVOS

18
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

$ $ $
Efectivo – Caja
1.196.000,00 1.564.000,00 368.000,00
$ $ $
Bancos
2.861.200,00 4.255.000,00 1.393.800,00
$ $ $
Cuentas comerciales por cobrar
36.077.800,00 43.292.900,00 7.215.100,00
$ $ $
Anticipos a proveedores
1.301.800,00 6.141.000,00 4.839.200,00
$ $ -$
Mercancías en consignación
1.600.800,00 25.300,00 1.575.500,00
$ $ $
Inventario - Producto Terminado
7.320.900,00 7.360.000,00 39.100,00
$ $ $
En Proceso
11.205.600,00 11.293.000,00 87.400,00
$ $ $
Materia Prima
16.353.000,00 27.342.400,00 10.989.400,00
$ $ $
Mercancías en transito
1.085.600,00 5.032.400,00 3.946.800,00
$ $ $
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
79.002.700,00 106.306.000,00 27.303.300,00
$ $ $
Terrenos
24.140.800,00 24.140.800,00 -
$ $ $
Edificios
28.731.600,00 28.731.600,00 -
$ $ $
Maquinaria y equipo
23.995.900,00 24.460.500,00 464.600,00
$ $ $
Vehículos
3.056.700,00 9.140.200,00 6.083.500,00
$ $ $
Muebles y Enseres
1.968.800,00 2.221.800,00 253.000,00
-$ -$ -$
Menos depreciación
9.423.100,00 13.448.100,00 4.025.000,00
$ $ $
Ajustes por inflación
3.965.200,00 4.554.000,00 588.800,00
$ $ $
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS
76.435.900,00 79.800.800,00 3.364.900,00
$ $ -$
Inversión en acciones
276.000,00 257.600,00 18.400,00
$ $ $
Gastos pagados x Anticipado
225.400,00 1.757.200,00 1.531.800,00

19
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

$ $ $
Iva descontable
381.800,00 483.000,00 101.200,00
$ $ $
Cuentas por cobrar a empleados
379.500,00 395.600,00 16.100,00
$ $ $
Retención en la fuente a favor
1.265.000,00 3.716.800,00 2.451.800,00
$ $ $
Iva retenido
190.900,00 234.600,00 43.700,00
$ $ $
TOTAL OTROS ACTIVOS
2.718.600,00 6.844.800,00 4.126.200,00
$ $ $
TOTAL ACTIVOS
158.157.200,00 192.951.600,00 34.794.400,00
PASIVOS
$ $ -$
Sobregiros Bancarios
2.868.100,00 966.000,00 1.902.100,00
$ $ $
Obligaciones Bancarias
11.794.400,00 17.946.900,00 6.152.500,00
$ $ $
Iva por pagar
1.796.300,00 2.185.000,00 388.700,00
$ $ $
Anticipos recibidos de clientes
10.131.500,00 15.085.700,00 4.954.200,00
$ $ -$
Proveedores Nacionales
7.245.000,00 4.905.900,00 2.339.100,00
$ $ $
Retención en la fuente por pagar
207.000,00 276.000,00 69.000,00
$ $ -$
Acreedores Varios
5.460.200,00 5.046.200,00 414.000,00
Gastos acumulados por pagar $ $ $
(sueldos) 446.200,00 1.069.500,00 623.300,00
$ $ $
Provisión Impuesto de renta
13.846.000,00 15.962.000,00 2.116.000,00
$ $ $
Provisión prestaciones sociales
3.335.000,00 4.554.000,00 1.219.000,00
$ $ $
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
57.129.700,00 67.997.200,00 10.867.500,00
$ $ $
Obligaciones Bancarias L. P.
3.631.700,00 9.687.600,00 6.055.900,00
$ $ $
Créditos de fomento
3.723.700,00 5.598.200,00 1.874.500,00
$ $ $
Préstamos por pagar a socios
2.074.600,00 11.960.000,00 9.885.400,00

20
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

$ $ $
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
9.430.000,00 27.245.800,00 17.815.800,00
$ $ $
TOTAL PASIVOS
66.559.700,00 95.243.000,00 28.683.300,00
$ $ $
Capital Pagado
52.900.000,00 52.900.000,00 -
$ $ $
Reserva Legal
496.800,00 759.000,00 262.200,00
$ $ $
Otras reservas de capital
3.967.500,00 4.296.400,00 328.900,00
$ $ $
Utilidades de ejercicios anteriores
4.830.000,00 6.095.000,00 1.265.000,00
$ $ $
Utilidades del ejercicio
25.438.000,00 28.819.000,00 3.381.000,00
$ $ $
Revalorización Patrimonial
3.965.200,00 4.839.200,00 874.000,00
$ $ $
TOTAL PATRIMONIO
91.597.500,00 97.708.600,00 6.111.100,00
$ $ $
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
158.157.200,00 192.951.600,00 34.794.400,00

BALANCE GENERAL
192,951,600
158,157,200

97,708,600
95,243,000

91,597,500
66,559,700

TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVOS TOTAL PATRIMONIO

21
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Dentro de los 2 años estudiados se encuentra un crecimiento constante entre los Activos,
la empresa cuenta con un capital importante en cuentas por cobrar al igual que en los
inventarios, lo cual hace que la producción sea sólida y se convierta en un dinero
gradualmente efectivo; también hay una alta variabilidad en los Pasivos, pero en una
proporción menor y por medio de las utilidades crecientes se puede deducir que el
Patrimonio presenta un aumento constante. Para obtener un equilibrio se debería
aumentar el activo en cuanto a la solidificación del pasivo, de esta manera, se tendría el
pasivo o patrimonio en un importe igual ya que el balance es de mercado cambiante.

c. Analisis horizontal estado de resultados

VARIACIÓN
CONCEPTO AÑO 2011 AÑO 2012
VARIACIÓN ABSOLUTA RELATIVA
$ $ $
Ventas brutas
150.732.800,00 244.878.700,00 94.145.900,00 62,46%
Devoluciones y -$ -$ $
Descuentos 377.200,00 276.000,00 101.200,00 -26,83%
$ $ $
VENTAS NETAS
150.355.600,00 244.602.700,00 94.247.100,00 62,68%

Costo de Ventas $ $ $
86.496.100,00 152.117.400,00 65.621.300,00 75,87%
$ $ $
UTILIDAD BRUTA
63.859.500,00 92.485.300,00 28.625.800,00 44,83%
Gasto de ventas y $ $ $
administración 19.545.400,00 39.136.800,00 19.591.400,00 100,24%
$ $ $
UTILIDAD OPERACIONAL
44.314.100,00 53.348.500,00 9.034.400,00 20,39%
$ $ $
Otros ingresos
1.087.900,00 4.261.900,00 3.174.000,00 291,75%
-$ -$ -$
Gastos de Interés
4.715.000,00 10.536.300,00 5.821.300,00 123,46%
-$ -$ -$
Otros egresos
1.665.200,00 2.875.000,00 1.209.800,00 72,65%
$ $ $
Ingresos por intereses
110.400,00 420.900,00 310.500,00 281,25%
$ -$ -$
Corrección monetaria
- 285.200,00 285.200,00 -

22
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

UTILIDAD ANTES DE $ $ $
IMPUESTOS 39.132.200,00 44.334.800,00 5.202.600,00 13,29%
Apropiación impuesto -$ -$ -$
renta 13.694.200,00 15.515.800,00 1.821.600,00 13,30%
UTILIDADES DEL $ $ $
EJERCICIO 52.826.400,00 59.850.600,00 7.024.200,00 13,30%
$ $ $
TOTAL
350.487.800,00 494.621.900,00 144.134.100,00 41,12%

Analizando el estado horizontal de resultados se puede observar:

- En los activos de la empresa se obtuvo un aumento de 19,9% en el 2012 con
respecto al año anterior.

- Las ventas aumentaron en un 62,68% entre los años, obteniendo un total de $

94.145.900, el costo de ventas tuvo un incremento del 75,87% con un valor de $
94.247.100, con relación al año 2011.

- Los gastos operacionales superaron un alza de 100,24% en gastos de

administración y 24,37%, en gastos de ventas 75,87%, como resultado se
incrementó un total de $ 65.621.300. La utilidad operacional aumentó solamente
en un 20,39%.

- Aunque la empresa aumento sus ventas, también tuvo un incremento

considerable en sus gastos operacionales.

- En el 2012 las ventas ascendieron a $244.602.700 incremento de $ 94.247.100

con respecto año 2011.

- La utilidad bruta para el 2012 fue de $ 92.485.300 con un porcentaje total del 44,83
%.

d. Análisis vertical estado de resultados

CONCEPTO AÑO 2011 % AÑO 2012 %

$ $
Ventas brutas
150.732.800,00 43,01% 244.878.700,00 49,51%
-$ -$
Devoluciones y Descuentos
377.200,00 -0,11% 276.000,00 -0,06%

23
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

$ $
VENTAS NETAS
150.355.600,00 42,90% 244.602.700,00 49,45%
$ $
Costo de Ventas
86.496.100,00 24,68% 152.117.400,00 30,75%
$ $
UTILIDAD BRUTA
63.859.500,00 18,22% 92.485.300,00 18,70%
Gasto de ventas y $ $
administración 19.545.400,00 5,58% 39.136.800,00 7,91%
$ $
UTILIDAD OPERACIONAL
44.314.100,00 12,64% 53.348.500,00 10,79%
$ $
Otros ingresos
1.087.900,00 0,31% 4.261.900,00 0,86%
-$ -$
Gastos de Interés
4.715.000,00 -1,35% 10.536.300,00 -2,13%
-$ -$
Otros egresos
1.665.200,00 -0,48% 2.875.000,00 -0,58%
$ $
Ingresos por intereses
110.400,00 0,03% 420.900,00 0,09%
$ -$
Corrección monetaria
- 0,00% 285.200,00 -0,06%
UTILIDAD ANTES DE $ $
IMPUESTOS 39.132.200,00 11,17% 44.334.800,00 8,96%
-$ -$
Apropiación impuesto renta
13.694.200,00 -3,91% 15.515.800,00 -3,14%
$ $
UTILIDADES DEL EJERCICIO
52.826.400,00 15,07% 59.850.600,00 12,10%
$ $
TOTAL
350.487.800,00 100,00% 494.621.900,00 100,00%

Analizando el estado horizontal de resultados se puede observar:

- En el 2011 se obtuvo $ 19.545.400 en los gastos operacionales con un 5,58% y
en los gastos de ventas $86.496.100 con un 24,68%, en el 2012 los gastos
operacionales se incrementaron proporcionalmente así gastos de administración
$ 39.136.800 correspondientes al 7,91% y 30,75% con valor de $ 152.117.400 en
los gastos de ventas.

- La utilidad operacional es el 12,64% de los ingresos en el 2011 y corresponde a

un valor de $ 44.314.100, y del 10,79% en el año 2012 con un valor de $

24
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

53.348.500, aunque en el 2012 las ventas aumentaron hubo una disminución del
1,85% en la utilidad operacional.

- En el 2011 los otros ingresos fueron $ 1.087.900 y en el 2012 aumentaron con un

valor de $ 4.261.900.

- La empresa disminuyo su utilidad del ejercicio ya que en el 2011 se tenía un

15,07% y en el 2012 12,10%.

e. Análisis vertical balance general

ACTIVOS AÑO 2011 % AÑO 2012 %

Efectivo – Caja 0,81%

1.196.000 0,76% 1.564.000
Bancos 2,21%
2.861.200 1,81% 4.255.000
Cuentas comerciales por cobrar 22,44%
36.077.800 22,81% 43.292.900
Anticipos a proveedores 3,18%
1.301.800 0,82% 6.141.000
Mercancías en consignación 0,01%
1.600.800 1,01% 25.300
Inventario - Producto Terminado 3,81%
7.320.900 4,63% 7.360.000
En Proceso 5,85%
11.205.600 7,09% 11.293.000
Materia Prima 14,17%
16.353.000 10,34% 27.342.400
Mercancías en transito 2,61%
1.085.600 0,69% 5.032.400
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 79.002.700 49,95% 106.306.000 55,09%
Terrenos 24.140.800 15,26% 24.140.800 12,51%
Edificios 28.731.600 18,17% 28.731.600 14,89%
Maquinaria y equipo 23.995.900 15,17% 24.460.500 12,68%
Vehículos 3.056.700 1,93% 9.140.200 4,74%
Muebles y Enseres 1968800 1,24% 2221800 1,15%
Menos depreciación -9.423.100 -5,96% -13.448.100 -6,97%
Ajustes por inflación 3.965.200 2,51% 4.554.000 2,36%
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS 76.435.900 48,33% 79.800.800 41,36%

25
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Inversión en acciones 276000 0,17% 257600 0,13%

Gastos pagados x Anticipado 225400 0,14% 1757200 0,91%
Iva descontable 381800 0,24% 483000 0,25%
Cuentas por cobrar a empleados 379500 0,24% 395600 0,21%
Retención en la fuente a favor 1265000 0,80% 3.716.800 1,93%
Iva retenido 190900 0,12% 234600 0,12%
TOTAL OTROS ACTIVOS 2.718.600 1,72% 6.844.800 3,55%
TOTAL ACTIVOS 158.157.200 100,00% 192.951.600 100,00%
PASIVOS 0,00%

Sobregiros Bancarios 0,50%

2.868.100 1,81% 966.000
Obligaciones Bancarias 9,30%
11.794.400 7,46% 17.946.900
Iva por pagar 1,13%
1.796.300 1,14% 2.185.000
Anticipos recibidos de clientes 7,82%
10.131.500 6,41% 15.085.700
Proveedores Nacionales 2,54%
7.245.000 4,58% 4.905.900
Retención en la fuente por pagar 0,14%
207.000 0,13% 276.000
Acreedores Varios 2,62%
5.460.200 3,45% 5.046.200

Gastos acumulados por pagar (sueldos) 0,55%

446.200 0,28% 1.069.500

Provisión Impuesto de renta 8,27%

13.846.000 8,75% 15.962.000
Provisión prestaciones sociales 2,36%
3.335.000 2,11% 4.554.000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 35,24%
57.129.700 36,12% 67.997.200
Obligaciones Bancarias L. P. 5,02%
3.631.700 2,30% 9.687.600
Créditos de fomento 2,90%
3.723.700 2,35% 5.598.200
Préstamos por pagar a socios 6,20%
2.074.600 1,31% 11.960.000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 14,12%
9.430.000 5,96% 27.245.800

26
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

TOTAL PASIVOS 49,36%

66.559.700 42,08% 95.243.000
Capital Pagado 27,42%
52.900.000 33,45% 52.900.000
Reserva Legal 0,39%
496.800 0,31% 759.000
Otras reservas de capital 2,23%
3.967.500 2,51% 4.296.400
Utilidades de ejercicios anteriores 3,16%
4.830.000 3,05% 6.095.000
Utilidades del ejercicio 14,94%
25.438.000 16,08% 28.819.000
Revalorización Patrimonial 2,51%
3.965.200 2,51% 4.839.200
TOTAL PATRIMONIO 50,64%
91.597.500 57,92% 97.708.600
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100,00%
158.157.200 100,00% 192.951.600

f. Análisis horizontal balance general

CONCEPTO VARIACIÓN VARIACIÓN

AÑO 2011 AÑO 2012
ACTIVOS ABSOLUTA RELATIVA
$ $
Efectivo – Caja
1.196.000,00 $ 1.564.000,00 368.000,00 30,77%
$ $
Bancos
2.861.200,00 $ 4.255.000,00 1.393.800,00 48,71%
Cuentas comerciales por $ $
cobrar 36.077.800,00 $ 43.292.900,00 7.215.100,00 20,00%
$ $
Anticipos a proveedores
1.301.800,00 $ 6.141.000,00 4.839.200,00 371,73%
Mercancías en $ -$
consignación 1.600.800,00 $ 25.300,00 1.575.500,00 -98,42%
Inventario - Producto $ $
Terminado 7.320.900,00 $ 7.360.000,00 39.100,00 0,53%
$ $
En Proceso
11.205.600,00 $ 11.293.000,00 87.400,00 0,78%
$ $
Materia Prima
16.353.000,00 $ 27.342.400,00 10.989.400,00 67,20%

27
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

$ $
Mercancías en transito
1.085.600,00 $ 5.032.400,00 3.946.800,00 363,56%
TOTAL ACTIVOS $ $
$ 106.306.000,00
CORRIENTES 79.002.700,00 27.303.300,00 34,56%
$ $
Terrenos $ 24.140.800,00
24.140.800,00 - 0,00%
$ $
Edificios $ 28.731.600,00
28.731.600,00 - 0,00%
$ $
Maquinaria y equipo $ 24.460.500,00
23.995.900,00 464.600,00 1,94%
$ $
Vehículos $ 9.140.200,00
3.056.700,00 6.083.500,00 199,02%
$ $
Muebles y Enseres $ 2.221.800,00
1.968.800,00 253.000,00 12,85%
-$ -$
Menos depreciación -$ 13.448.100,00
9.423.100,00 4.025.000,00 42,71%
$ $
Ajustes por inflación $ 4.554.000,00
3.965.200,00 588.800,00 14,85%
TOTAL ACTIVOS FIJOS $ $
$ 79.800.800,00
NETOS 76.435.900,00 3.364.900,00 4,40%
$ -$
Inversión en acciones $ 257.600,00
276.000,00 18.400,00 -6,67%
Gastos pagados x $ $
$ 1.757.200,00
Anticipado 225.400,00 1.531.800,00 679,59%
$ $
Iva descontable $ 483.000,00
381.800,00 101.200,00 26,51%
Cuentas por cobrar a $ $
$ 395.600,00
empleados 379.500,00 16.100,00 4,24%
Retención en la fuente a $ $
$ 3.716.800,00
favor 1.265.000,00 2.451.800,00 193,82%
$ $
Iva retenido $ 234.600,00
190.900,00 43.700,00 22,89%
$ $
TOTAL OTROS ACTIVOS $ 6.844.800,00
2.718.600,00 4.126.200,00 151,78%
$ $
TOTAL ACTIVOS $ 192.951.600,00
158.157.200,00 34.794.400,00 22,00%
PASIVOS
$ -$
Sobregiros Bancarios $ 966.000,00
2.868.100,00 1.902.100,00 -66,32%
$ $
Obligaciones Bancarias $ 17.946.900,00
11.794.400,00 6.152.500,00 52,16%

28
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

$ $
Iva por pagar $ 2.185.000,00
1.796.300,00 388.700,00 21,64%
Anticipos recibidos de $ $
$ 15.085.700,00
clientes 10.131.500,00 4.954.200,00 48,90%
$ -$
Proveedores Nacionales $ 4.905.900,00
7.245.000,00 2.339.100,00 -32,29%
Retención en la fuente $ $
$ 276.000,00
por pagar 207.000,00 69.000,00 33,33%
$ -$
Acreedores Varios $ 5.046.200,00
5.460.200,00 414.000,00 -7,58%
Gastos acumulados por $ $
$ 1.069.500,00
pagar (sueldos) 446.200,00 623.300,00 139,69%
Provisión Impuesto de $ $
$ 15.962.000,00
renta 13.846.000,00 2.116.000,00 15,28%
Provisión prestaciones $ $
$ 4.554.000,00
sociales 3.335.000,00 1.219.000,00 36,55%
TOTAL PASIVOS $ $
$ 67.997.200,00
CORRIENTES 57.129.700,00 10.867.500,00 19,02%
Obligaciones Bancarias $ $
$ 9.687.600,00
L. P. 3.631.700,00 6.055.900,00 166,75%
$ $
Créditos de fomento $ 5.598.200,00
3.723.700,00 1.874.500,00 50,34%
Préstamos por pagar a $ $
$ 11.960.000,00
socios 2.074.600,00 9.885.400,00 476,50%
TOTAL PASIVOS A $ $
$ 27.245.800,00
LARGO PLAZO 9.430.000,00 17.815.800,00 188,93%
$ $
TOTAL PASIVOS $ 95.243.000,00
66.559.700,00 28.683.300,00 43,09%
$ $
Capital Pagado $ 52.900.000,00
52.900.000,00 - 0,00%
$ $
Reserva Legal $ 759.000,00
496.800,00 262.200,00 52,78%
Otras reservas de $ $
$ 4.296.400,00
capital 3.967.500,00 328.900,00 8,29%
Utilidades de ejercicios $ $
$ 6.095.000,00
anteriores 4.830.000,00 1.265.000,00 26,19%
$ $
Utilidades del ejercicio $ 28.819.000,00
25.438.000,00 3.381.000,00 13,29%
Revalorización $ $
$ 4.839.200,00
Patrimonial 3.965.200,00 874.000,00 22,04%

29
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

$ $
TOTAL PATRIMONIO $ 97.708.600,00
91.597.500,00 6.111.100,00 6,67%
TOTAL PASIVO Y $ $
$ 192.951.600,00
PATRIMONIO 158.157.200,00 34.794.400,00 22,00%

Análisis:

- En el 2011 los activos totales ascienden a $ 158.157.200, donde el 49,95% es de un

valor de $ 79.002.700, correspondiendo al activo, en el año siguiente los activos
totales aumentaron a $192.951.600, de los cuales el 55,09% con un valor de $
106.306.000 corresponden al activo corriente y el 41,36% con un valor de $
79.800.800.

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 79.002.700 49,95% 106.306.000 55,09%

Análisis vertical balance general

TOTAL PASIVO Y $ $
$ 192.951.600,00
PATRIMONIO 158.157.200,00 34.794.400,00 22,00%
Análisis Horizontal balance general

- La estructura del activo tuvo un cambio leve en este año, aunque proporcional ya
que aumentó un 1% en el activo corriente, pero disminuyo el mismo porcentaje en
el total de activos fijos.

- Activo corriente: en el 2012 se puede observar un incremento en el valor de caja

y bancos del 3,56% con respecto al año anterior para un total de $4.255.000, el
disponible no debe ser muy representativo, solo lo necesario porque no es
rentable. Las cuentas por cobrar comerciales aumentaron en un 20% con un valor
de $ 43.292.400 que equivale al 20%, la cuenta de inventarios se incrementó en
el 4% para un total de $ 51.027.800

- Activo fijo: en el 2011 fue de $ 76.495.900, con una participación del 48,33%, y en
el 2012 fue de $ 79.800.800 con un 41,36 %, con estos datos podemos ver que
se adquirieron nuevos activos, las inversiones en el 2011 y 2012 son muy bajas
disminuyendo del 4% a 3% de un año al otro.

- El total de la financiación es de $9.430.596 del cual el 5,96 % y el valor financiado

corresponde a $21.845.200 en año 2012 se tiene un incremento del 8%.

30
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

- Hay menos dependencia de los proveedores para la empresa, ya que existe una
disminución de porcentaje: en el 2011 el valor era de $7.245.000 porcentaje de
4,58% y en el 2012 $ 14.448 con un porcentaje de 2,54%. En los gastos
financieros se evidencia un incremento del 2% ya que en el 2011 eran un 1,81%
y para el 2012 bajan su participación a un 0,50%.

- Las utilidades del ejercicio del 2011 $ 25.438.000, con un porcentaje 3,05%,
aumentan en 2012 con un valor de $ 6.095.000 y 3,16 %, la participación en los
dos años fue igual al 4% dentro del a estructura de financiación de la empresa.

- Los compromisos financieros aumentaron, pero no hay riesgo por los ingresos; es
necesario realizar un análisis que apoye a los estados financieros para determinar
las opciones y/o alternativas que puedan hacer una disminución en el gasto,
aumentar utilidades, cubrir gastos y aumentar rentabilidad con la reevaluación de
metas en ventas.

g. Ratios financieros

INDICADORES DE LIQUIDEZ
AÑO 2011 AÑO 2012
$ $
RELACIÓN CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE 79.002.700,00 106.306.000,00 1,38
$ $
PASIVO CORRIENTE 57.129.700,00 67.997.200,00 1,56

El indicador de liquidez nos muestra que por cada $1 de pasivo corriente, la empresa
cuenta con 1,25 y $1,46 de respaldo en el activo corriente en los 2 años. Por cada peso
que la empresa debe cuenta con $1,38 en el año 2011 y $1,56 en el año 2012 para
pagar, debido a que es mayor lo que hay en el activo corriente.

AÑO 2011 AÑO 2012

ACTIVO CORRIENTE - $ $
INVENTARIOS 71.681.800,00 98.946.000,00 1,25
$ $
PRUEBA ACIDA PASIVO CORRIENTE 57.129.700,00 67.997.200,00 1,46

31
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

La empresa registra una prueba acida de 1,25 en el 2011 y 1,46 para el año 2012. Por
cada peso que se debe a corto plazo se cuenta con $1,25 o $1.46 sin necesidad de
acudir a la realización de inventarios.

INDICADORES DE EFICIENCIA

ROTACION DE ACTIVOS VENTAS NETAS AÑO 2011 AÑO 2012

$ $
ACTIVO TOTAL 150.355.600,00 244.602.700,00 0,61

$ $
158.157.200,00 192.951.600,00 0,82

Con los resultados obtenidos en los indicadores de eficiencia podemos ver que la
empresa logro vender $95 en el año 2011 y $1,27 en el año 2012.

Ratios de Gestion

Rotación de Activos
Totales Ventas Netas 0,95 1,27 VECES
Promedio de Activos

-En el año 2011 no hay mayor movimiento de dinero ya que es menor a 1, en el 2012
aumenta a 1,27.

32
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Rotación de activos
Fijos Ventas Netas 1,97 3,07 VECES
Activos Fijos

-El número de veces que la empresa ha rotado el dinero del activo total con relación a
las ventas:
2011 = 1,97 veces
2012 = 3,07 veces.

Rotación de Activos
Corrientes Ventas Netas VECES
1,90 2,30
Promedio de activos
Corrientes

-El número de veces que la empresa ha rotado el dinero del activo fijo, cuantas veces ha
representado ganancias:
2011 = 1,90 veces
2012 = 2,30 veces.

Ratios de Rentabilidad 2011 2012

Rentabilidad Patrimonial Utilidad Neta (Utilidades del Ejercicio) 52.826.400 59.850.600

Patrimonio 91.597.500 97.708.600
58% 61%

-La rentabilidad obtenida por el patrimonio, para el año 2011, la utilidad fue del 58% y
para el año 2012 fue del 61%.

Rentabilidad de los Activos Utilidad Neta (Utilidades del Ejercicio) 63.859.500 92.485.300
Activo Total 158.157.200 192.951.600
40% 48%

-La Rentabilidad de Activo para el año 2011, la utilidad fue del 40% y para el año 2012
fue del 48%.

33
FACULTAD DE INGENIERÍA Y
CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

 ro con lo cual se lleva a una mejor toma de decisiones.

 Se refuerzan conocimientos que en el análisis financiero se deben usar muy a
menudo, poniendo mucha atención a los indicadores los cuales como se había
mencionado anteriormente son fundamentales a la hora de tomar mejores
decisiones.
 Desarrollamos capacidades fundamentales de análisis y el estudio de
escenarios determinados el comportamiento financiero que se generar en un
periodo determinado de tiempo.
 Por ultimo lo más importante es que basados en estos análisis y el estudio de
las situaciones podemos comprender el panorama completo de la situación
financiera y el resultado que se podría obtener si aplicamos el estudio propuesto.

34