FUENTES ESPONTÁNEAS DE
FINANCIAMIENTO
CARACTERÍSTICAS Y COSTOS
Teresita Rojas Aragón
INGENIERÍA EN ADMINISTRACIÓN
5º SEMESTRE
DOCENTE: MARIA CRISTINA LUNA CAMPOS
10 DE NOVIEMBRE DE 2018
INTRODUCCIÓN
Las fuentes de financiamiento espontáneas son un medio muy eficaz
para la absolución de las principales necesidades de una empresa, ya
que estas nos permiten mantener unas sanas finanzas, y generar una
fuente de movimiento del dinero.
Las fuentes de financiamiento es la manera de como una entidad puede
allegarse de recursos financieros para cumplir sus objetivos de
prosperidad.
Antes de adquirir un financiamiento, la empresa interesada debe hacer
un estudio a su entidad, esto en sus balances generales, y por medio de
eso tendrán una fecha específica en el que expresará para cuando se
necesitará el recurso.
Además del estudio, se debe verificar el monto necesitado, que tipo de
financiamiento se requiere, los intereses, flexibilidad en el pago,
capacidad de pago, etc., para que así se tome la decisión correcta y se
logre el objetivo deseado.
CARACTERÍSTICAS Y COSTOS DE FUENTES ESPONTANEAS DE
FINANCIAMIENTO.
Son fuentes auto generadoras de créditos; se obtienen en una forma
espontánea.
Se clasifican en:
Crédito comercial (obtenido de proveedores)
Gastos acumulados (retención del pago de: seguro social,
empleados, ISR, teléfono, luz)
Retención de las Utilidades
Aumento del Capital
Renta o Venta de Activos fijos
Emisión de Acciones
Expansión por fusión
Expansión por consolidación
Formación de Reservas por Depreciación
Amortización de activos.
El crédito comercial de los proveedores es una fuente importante de
financiamiento a corto plazo para la empresa. Si la empresa tiene una
política estricta en relación con su puntualidad de pago, el crédito
comercial se vuelve en un financiamiento espontáneo (o incorporado)
que varía con el ciclo de producción.
Cuando se ofrece un descuento efectivo por pronto pago pero no se
toma, el descuento en efectivo perdido se convierte en un costo de
crédito comercial % de descuento/ (100 – % de descuento)
Entre más grande es el periodo entre el final del periodo de descuento y
el tiempo en que se paga la cuenta, menor es el porcentaje anual del
costo de oportunidad en que se incurre.
Estirar las cuentas por pagar involucra el aplazamiento del pago después
de la fecha pagadera, aunque esto genera financiamiento a corto plazo
adicional; debe ser ponderado con respecto a los costos que involucra
como: costo de descuento por pronto pago perdido, recargos por pagos
tardíos o cargos por intereses y el deterioro en la clasificación de
crédito, junto con las habilidades de la empresa para obtener un crédito
futuro.
Las cuentas de gastos acumulados representan una fuente espontánea
de financiamiento, las principales cuentas son los salarios y los
impuestos, y la meta es pagarlas en las fechas establecidas.
Hasta que estas cuentas son pagadas, se proporciona financiamiento
libre de intereses a la empresa, una empresa constante recibe este
financiamiento constante.
A medida que se pagan las cuentas antiguas de gastos acumulados, se
incurre en nuevos gastos y la cantidad de gastos acumulados fluctúa en
conformidad.
Una empresa con graves dificultades financieras algunas veces aplazará
los pagos de salarios e impuesto, pero las consecuencias de tal
aplazamiento pueden ser severas.
El crédito en el mercado de dinero y los préstamos a corto plazo son
formas de financiamiento a corto plazo negociado en el mercado público
o privado. Algunas veces las empresas grandes, bien establecidas y de
alta calidad piden prestado sobre una base a corto plazo mediante papel
comercial.
El papel comercial representa un pagaré no garantizado a corto plazo
que se vende en el mercado de dinero. El papel comercial se vende a
través de intermediarios o directamente a los inversionistas. En vez de
emitir papel independiente, una empresa puede emitir papel respaldado
por bancos, en cuyo caso, un banco garantiza que la obligación será
pagada. La principal ventaja del papel comercial es que es más barato
que un préstamo de negocios a corto plazo de un banco comercial.
El financiamiento por aceptación bancaria es otro tipo de crédito en el
mercado de dinero. Normalmente asociada con una operación comercial
extranjera, la aceptación es altamente negociable y puede ser una
fuente muy deseable de fondos a corto plazo.
Los préstamos a corto plazo pueden dividirse en garantizados y
no garantizados
El préstamo no garantizado a corto plazo generalmente está limitado a
préstamos de bancos comerciales bajo una línea de crédito, un convenio
de crédito revolvente o un préstamo por operación.
Los bancos requieren con frecuencia, que las empresas mantengan
saldos de efectivo para compensar un convenio de préstamo. Si se
requiere que la empresa prestataria mantenga saldos superiores a
aquellos que mantendría normalmente, el costo efectivo de pedir
prestado se incrementa.
Las tasas de interés sobre los préstamos de negocios a corto plazo son
una función del costo de los fondos para los bancos, la tasa prima
existente, el mérito de crédito del prestatario y la rentabilidad de la
relación para el banco.
A muchas empresas incapaces de obtener un crédito no garantizado, el
prestamista les exige que depositen garantía.
Al dar un préstamo garantizado, el prestamista tiene dos fuentes de
reembolso de préstamo: la capacidad del flujo de efectivo de la empresa
para servir la deuda, y si esa fuente fracasa por alguna razón, el valor
colateral de la garantía. Para proporcionar un margen de seguridad, un
prestamista anticipará algo menos del valor de mercado del colateral.
Las cuentas por cobrar y el inventario son los principales activos
utilizados para garantizar préstamos de negocios a corto plazo.
Hay varias maneras en las que un prestamista puede obtener un interés
garantizado en los inventarios; con un convenio de gravamen flotante,
de garantía prendaria sobre los muebles o de contrato de fideicomiso.
El prestatario tiene la posesión del inventario. Bajo un método de
certificado en almacén de depósito final o uno de certificado en almacén
de depósito en la localidad, una tercera parte independiente tiene la
posesión del inventario.
En vez de depositar cuentas por cobrar, una empresa puede
comprometerse en el factoraje (venta) de las cuentas por cobrar para
adquirir efectivo.
Con frecuencia el factoraje alivia a la empresa de la revisión de crédito,
del costo de procesamiento de las cuentas por cobrar, los gastos por
cobranza y los gastos por deuda incobrable.
La mejor combinación de fuentes alternativas de financiamiento a corto
plazo depende de consideraciones sobre el costo, la disponibilidad, la
medida del tiempo, la flexibilidad y el grado en que los activos de la
empresa están gravados (con demandas legales).
ESPONTANEAS:
Cuentas por Pagar
Representan el crédito en cuenta abierta que ofrecen los proveedores a
la empresa y que se originan generalmente por la compra de materia
prima. Es una fuente de financiamiento común a casi todos las empresas
Incluyen todas las transacciones en las cuales se compra mercancías
pero no se firma un documento formal, no se exige a la mayoría de los
compradores que pague por la mercancía a la entrega, sino que permite
un periodo de espera antes del pago. En el acto de compra el comprador
al aceptar la mercancía conviene en pagar al proveedor la suma
requerida por las condiciones de venta del proveedor, las condiciones de
pago que se ofrecen en tales transacciones, normalmente se establecen
en la factura del proveedor que a menudo acompaña la mercancía.
Pasivos Acumulados
Una segunda fuente de financiamiento espontánea a corto plazo para
una empresa son los pasivos acumulados, estos son obligaciones que se
crean por servicios recibidos que aún no han sido pagados, los renglones
más importantes que acumula una empresa son impuestos y salarios,
como los impuestos son pagos al gobierno la empresa no puede
manipular su acumulación, sin embargo puede manipular de cierta
forma la acumulación de los salarios.
BANCARIAS:
Línea de crédito
Es un acuerdo que se celebra entre un banco y un prestatario en el que
se indica el crédito máximo que el banco extenderá al prestatario
durante un período definido.
Convenio de crédito revolvente
Consiste en una línea formal de crédito que es usada a menudo por
grandes empresas y es muy similar a una línea de crédito regular. Sin
embargo, incluye una característica importante distintiva; el banco tiene
la obligación legal de cumplir con un contrato de crédito revolvente y
recibirá un honorario por compromiso.
EXTRA-BANCARIAS:
Documentos negociables
El documento negociable consiste en una fuente promisoria sin garantías
a corto plazo que emiten empresas de alta reputación crediticia y
solamente empresas grandes y de incuestionable solidez financiera
pueden emitir documentos negociables.
Anticipo de clientes.
Los clientes pueden pagar antes de recibir la totalidad o parte de la
mercancía que tiene intención de comprar.
Préstamos privados.
Pueden obtenerse préstamos sin garantía a corto plazo de los
accionistas de la empresa ya que los que sean adinerados pueden estar
dispuestos a prestar dinero a la empresa para sacarla delante de una
crisis.
Cabe mencionar que las Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo
también pueden ser Con Garantías Especificas a continuación en este
enlace mencionaremos en que consiste y sus derivados CON
GARANTIAS ESPECIFICAS
CONCLUSIÓN
Cada una de las fuentes de financiamiento tiene gran importancia para
la economía empresarial como la personal ya que son un medio
importante de obtener dinero.
Se requiere de responsabilidad para administrar los ingresos y de esta
manera ser puntuales en los pagos pendientes que se tienen que
liquidar.
De esta manera, la entidad contará con créditos constantes para
acrecentar su patrimonio.
BIBLIOGRAFÍA
[Link]
financiamiento/
[Link]
espontaneas-de-financiamiento-a-corto-plazo
[Link]
a-corto-plazo-1766473
