NIC 27

NIC 27

Norma Internacional de Contabilidad nº 27

Estados Financieros Consolidados y Separados

Esta versión incluye las modificaciones resultantes de las NIIF emitidas hasta el 31 de
diciembre de 2006.
La NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Contabilización de las Inversiones en
Subsidiarias fue emitida por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad en abril de
1989. Ésta reemplazó a la NIC 3 Estados Financieros Consolidados (emitida en junio de 1976)
excepto en la medida en que la NIC 3 trata la contabilización de inversiones en asociadas. La
NIC 27 se reformó en 1994 y se hicieron modificaciones limitadas por la NIC 39 en 1998 y
2000.
En abril de 2001 el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) decidió que
todas las Normas e Interpretaciones emitidas bajo Constituciones anteriores continuaran siendo
aplicables a menos y hasta que fueran modificadas o retiradas.
El Comité de Interpretaciones emitió dos Interpretaciones relativas a la NIC 21:
• SIC-12 Consolidación—Entidades de Cometido Específico
(emitida en diciembre de 1998)
• SIC-33 Consolidación y Método de la Participación—Derechos de Voto Potenciales y
Distribución de Participaciones en la Propiedad (emitida en diciembre de 2001).
En diciembre de 2003 el IASB emitió una IAS 27 revisada con un Nuevo título—Estados
Financieros Consolidados y Separados. La norma revisada también modificó y revisó la SIC-12
y reemplazó la SIC-33.
Desde entonces, la NIC 27 ha sido modificada por los siguientes pronunciamientos:
• NIIF 3 Combinaciones de Negocios (emitida en marzo de 2004)
• NIIF 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones
Discontinuadas (emitida en marzo de 2004)
• NIIF 8 Segmentos de Operación (emitida en noviembre 2006).
Además de la SIC-12 la siguiente Interpretación se refiere a la NIC 27:
• CINIIF 5 Derechos por la Participación de Fondos para el Retiro del Servicio, la
Restauración y la Rehabilitación Medioambiental (emitida en diciembre de 2004).

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ÍNDICE

párrafos
INTRODUCCIÓN IN1–IN14
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD Nº 27
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y
SEPARADOS
ALCANCE 1–3
DEFINICIONES 4–8
PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 9–11
ALCANCE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 12–21
PROCEDIMIENTOS DE CONSOLIDACIÓN 22–36
CONTABILIZACIÓN DE LAS INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS,
ENTIDADES CONTROLADAS CONJUNTAMENTE Y ASOCIADAS EN
LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS 37–39
INFORMACIÓN A REVELAR 40–42
FECHA DE VIGENCIA 43
DEROGACIÓN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS 44–45
APÉNDICE:
Modificaciones de otros pronunciamientos
APROBACIÓN DE LA NIC 27 POR EL CONSEJO
FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES
OPINIÓN EN CONTRARIO
GUÍA DE IMPLEMENTACIÓN

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La Norma Internacional de Contabilidad 27 Estados Financieros Consolidados y Separados

(NIC 27) está contenida en los párrafos 1 a 45 y en el Apéndice. Aunque la Norma conserva el
formato IASC que tenía cuando fue adoptada por el IASB, todos. Todos los párrafos tienen
igual valor normativo, si bien la Norma conserva el formato IASC que tenía cuando fue
adoptada por el IASB. La NIC 27 debe ser entendida en el contexto de los Fundamentos de las
Conclusiones, del Prólogo a las Normas Internacionales de Información Financiera y del
Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de los Estados Financieros. En la
NIC 8, Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores se suministran
las bases para seleccionar y aplicar las políticas contables que no cuenten con guías
específicas.

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Introducción

IN1 La Norma Internacional de Contabilidad nº 27 Estados Financieros Consolidados y

Separados (NIC 27) sustituye a la NIC 27 (revisada en 2000) Estados Financieros
Consolidados y Contabilización de las Inversiones en Subsidiarias, y se aplicará en los
periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja su
aplicación anticipada. La Norma también reemplaza a la SIC-33 Consolidación y
Método de la Participación—Derechos de Voto Potenciales y Distribución de
Participaciones en la Propiedad.

Razones para la revisión de la NIC 27

IN2 El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ha desarrollado desarrolló esta

NIC 27 revisada como parte de su Proyecto de Mejoras a las Normas Internacionales
de Contabilidad, que se emprendió con motivo de las preguntas y críticas recibidas,
relativas a las Normas, que procedían de supervisores reguladores de valores,
contadores profesionales de la contabilidad y otros interesados. Los objetivos del
Proyecto fueron la reducción o eliminación de consistieron en reducir o eliminar
alternativas, redundancias y conflictos entre de las Normas, así como la resolución de
resolver ciertos problemas de convergencia y la realización de realizar otras mejoras
adicionales.
IN3 En el caso concreto de la NIC 27, el objetivo principal del Consejo fue la reducción de
alternativas en la contabilización de las subsidiarias en los estados financieros
consolidados, así como en la contabilización de las inversiones en los estados
financieros separados de una controladora, de un participante en un negocio conjunto o
de un inversor. El Consejo no reconsideró el enfoque fundamental de la consolidación
de las subsidiarias que contenía, tal como fue establecido en la versión previa de la
NIC 27.

Principales cambios

IN4 Los principales cambios respecto de la versión previa de la NIC 27 se describen a

continuación.

Alcance
IN5 La Norma se aplica a la contabilización de las inversiones en subsidiarias, entidades
controladas de forma conjuntamente y asociadas, en los estados financieros separados
de una controladora, de un participante en un negocio conjunto o de un inversor. Por
tanto, el título de la Norma ha sido modificado como se muestra en el párrafo IN1.

Exenciones a la consolidación de inversiones en

subsidiarias
IN6 La Norma modifica las exenciones relativas a la elaboración de los estados financieros
consolidados. El párrafo 8 de la versión previa de la NIC 27 (ahora párrafo 10) ha sido
fue modificado, de forma que una controladora no necesita presentar estados
financieros consolidados si:
(a) la controladora es, a su vez, una subsidiaria total o parcialmente dominada por
otra entidad, y sus restantes propietarios, incluyendo los que no tendrían derecho

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a votar en otras circunstancias, han sido informados y no han manifestado

objeciones a que la controladora no elabore estados financieros consolidados;
(b) los instrumentos de pasivo deuda o de patrimonio neto de la controladora no se
negocian en un mercado público (ya sea una bolsa de valores nacional o
extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo mercados locales y
regionales);
(c) la controladora no registra, ni está en proceso de hacerlo, sus estados financieros
en una comisión de valores u otra organización reguladora, con el fin propósito
de emitir algún tipo de instrumentos en un mercado público; y
(d) la controladora última, o alguna de las controladoras intermedias, elaboran
estados financieros consolidados, que están disponibles para el público y que
cumplen con las Normas Internacionales de Información Financiera.
La Norma aclara los requisitos exigidos a una controladora, que esté exenta de elaborar
estados financieros consolidados, cuando opte por o esté obligada por las regulaciones
locales a presentar estados financieros separados o esté obligada a ello por las
regulaciones locales (véanse los párrafos IN13 e IN14).

Control temporal
IN7 Esta Norma no exige la consolidación de una subsidiaria adquirida, cuando exista
evidencia de que el control pretende ser temporal. No obstante, deberá existir
evidencia de que la subsidiaria ha sido adquirida con la intención de desapropiarse de
ella en un plazo de doce meses, y de que la gerencia está buscando activamente un
comprador. Además, la expresión “en un futuro próximo” ha sido fue sustituida por
“dentro de un plazo de doce meses”. Cuando la subsidiaria, previamente excluida de la
consolidación, no haya sido sea desapropiada dentro de esos doce meses, deberá
consolidarse con efectos desde la fecha de la adquisición, salvo que sean aplicables
otras circunstancias eximentes especificadas en esta Norma.*
IN8 Para mayor claridad, esta Norma estipula que el requerimiento de consolidar
inversiones en subsidiarias alcanza a las entidades de capital de riesgo y a los fondos
de inversión. La Norma estipula que la obligación de consolidar las inversiones en
subsidiarias se aplica también a las entidades de capital-riesgo, y a las instituciones de
inversión colectiva, como fondos de inversión u otras entidades análogas. Esta
precisión ha sido añadida con el propósito de realizar una aclaración.
IN9 Una entidad no está autorizada a excluir de la consolidación a otra que aún continúe
bajo su control por el simple hecho de que se encuentre operando bajo restricciones
importantes a largo plazo que limiten considerablemente su capacidad para transferir
fondos a la controladora. Para que proceda la exclusión debe perderse el control.

Procedimientos de consolidación
Derechos de voto potenciales
IN10 Esta Norma obliga a la entidad a considerar, cuando esté evaluando si tiene el poder de
dirigir las políticas financieras y de operación de otra entidad, la existencia y efecto de
los derechos de voto potenciales, que sean en ese momento ejercitables o convertibles.
Este requerimiento aparecía anteriormente en la SIC-33, que ha sido derogada.

* En marzo de 2004, el Consejo emitió la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones
Discontinuadas. La NIIF 5 suprime el alcance de esta exclusión y ahora elimina la obligación de consolidar
cuando el control tiene intencionalidad temporal. Ver los fundamentos para las conclusiones de la NIIF 5 para
mayor debate.

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Políticas contables
IN11 La Norma requiere que la entidad utilice políticas contables uniformes al informar
sobre transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan producido en
circunstancias parecidas. La versión previa de la NIC 27 contemplaba una excepción a
este requerimiento, cuando “no fuera posible usar políticas contables uniformes”.

Intereses minoritarios
IN12 Esta Norma requiere que la entidad presente los intereses minoritarios, en el balance
consolidado, dentro del patrimonio neto, pero separados de las partidas
correspondientes a los accionistas de la controladora. Aunque la versión previa de la
NIC 27 prohibía la presentación de los intereses minoritarios dentro de los pasivos, no
obligaba a presentarlos como parte del patrimonio neto.

Estados financieros separados

IN13 En el caso de que la entidad que presente los estados financieros haya optado por
presentar estados financieros separados o esté obligada a ello por las regulaciones
locales a elaborar estados financieros separados, esta Norma prescribe el tratamiento
contable para las inversiones en subsidiarias, entidades controladas de forma
conjuntamente y asociadas. En este caso, se contabilizarán esas inversiones al costo o
de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.
IN14 Si bien la Norma mantiene la alternativa descrita en el párrafo anterior al contabilizar
para la contabilización de las inversiones citadas en los estados financieros separados
del inversor. Sin embargo, estipula que si, dentro de los estados financieros
consolidados, la entidad ha escogido contabilizar, sus inversiones en subsidiarias no
consolidadas de acuerdo con la NIC 39, aplicará también este tratamiento en sus
estados financieros separados.

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Norma Internacional de Contabilidad nº 27

Estados Financieros Consolidados y Separados

Alcance

1 Está Norma será de aplicación en la elaboración y presentación de los estados

financieros consolidados de un grupo de entidades bajo el control de una
controladora.
2 Esta Norma no aborda los métodos para contabilizar las combinaciones de negocios ni
sus efectos en la consolidación, entre los que se encuentra el tratamiento de la plusvalía
surgida de la combinación de negocios (véase la NIIF 3 Combinación de Negocios).
3 En el caso de que la entidad que presente los estados financieros haya optado por
presentar estados financieros separados, o esté obligada a ello por las
regulaciones locales, a elaborar estados financieros separados, aplicará también
esta Norma al contabilizar las inversiones en subsidiarias, entidades controladas
conjuntamente y asociadas.

Definiciones

4 Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a

continuación se especifica:
Estados financieros consolidados son los estados financieros de un grupo,
presentados como si se tratase de una sola entidad económica.
Control es el poder para dirigir las políticas financiera y de operación de una
entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades.
El método del costo es un método de contabilización según el cual la inversión se
registra por su costo. El inversor reconoce los ingresos de la inversión sólo en la
medida en que recibe distribuciones de las ganancias acumuladas de la entidad
participada, surgidas después de la fecha de adquisición. Los importes recibidos
por encima de tales ganancias se consideran como una recuperación de la
inversión, y por tanto se reconocen como una reducción en el costo de la misma.
Un grupo es el conjunto formado por una controladora y todas sus subsidiarias.
Los intereses minoritarios son aquella parte de los resultados y de los activos netos
de una subsidiaria que no corresponden, bien sea directa o indirectamente a
través de otras subsidiarias, a la participación de la controladora del grupo.
Una controladora (o matriz) es una entidad que tiene una o más subsidiarias.
Los estados financieros separados son los estados financieros de un inversor, ya
sea éste una controladora, un inversor en una asociada o un participante en una
entidad controlada conjuntamente, en los que las inversiones correspondientes se
contabilizan sobre la base de su participación directa partir de las cantidades
directamente invertidas, y no en función de los resultados obtenidos y de los
activos netos poseídos por de la entidad participada.
Una subsidiaria (o filial) es una entidad controlada por otra (conocida como
controladora o matriz). La subsidiaria puede adoptar diversas modalidades, entre
las que se incluyen las entidades sin forma jurídica definida, tales como las
fórmulas asociativas con fines empresariales.

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5 Una controladora o alguna de sus subsidiarias pueden ser inversores en una asociada o
participantes en una entidad controlada de forma conjunta. En estos casos, los estados
financieros consolidados que se elaboren y presenten de acuerdo con esta Norma
habrán han de cumplir también con lo establecido en la NIC 28 Inversiones en
Entidades Asociadas y en la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos.
6 Para las entidades a que se refiere el párrafo 5, los estados financieros separados serán
los que se elaboren y presenten adicionalmente a los estados consolidados citados en el
referido párrafo 5. No será necesario que los estados financieros separados se anexen o
acompañen a los estados financieros consolidados.
7 Los estados financieros de una entidad que no tenga subsidiarias, ni asociadas, ni
participación en entidades controladas de forma conjunta no serán estados financieros
separados.
8 Una controladora que, según el párrafo 10, esté exenta de elaborar estados financieros
consolidados, podrá presentar los estados financieros separados como sus únicos
estados financieros.

Presentación de los estados financieros consolidados.

9 Una controladora, distinta de las descritas en el párrafo 10, elaborará estados

financieros consolidados, en los cuales consolidará sus inversiones en las
subsidiarias, de acuerdo con lo establecido en esta Norma.
10 No será necesario que la controladora elabore estados financieros consolidados si,
y sólo si:
(a) dicha controladora es, a su vez, una subsidiaria sin accionistas minoritarios
o con accionistas minoritarios (incluyendo a los titulares de acciones sin
derecho a voto), que han sido informados de que la controladora no
presentará estados financieros consolidados y no han manifestado
objeciones a ello.
(b) los instrumentos de pasivo o de patrimonio neto de la controladora no se
negocian en un mercado público (ya sea una bolsa de valores nacional o
extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo mercados locales y
regionales);, incluyendo los mercados regionales y locales);
(c) la controladora no registra, ni está en proceso de hacerlo, sus estados
financieros en una comisión de valores u otra organización reguladora, con
el fin propósito de emitir algún tipo de instrumentos en un mercado público;
y
(d) la controladora última, o alguna de las controladoras intermedias, elaboran
estados financieros consolidados que están disponibles para el público y
cumplen con las Normas Internacionales de Información Financiera.
11 Toda controladora que opte, de acuerdo con el párrafo 10, por no elaborar estados
financieros consolidados y elabore presente solamente estados financieros separados,
cumplirá con los párrafos 37 a 42 de esta Norma.

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Alcance de los estados financieros consolidados

12 En los estados financieros consolidados se incluirán todas las subsidiarias de la

controladora.*
13 Se presumirá que existe control cuando la controladora posea, directa o indirectamente
a través de otras subsidiarias, más de la mitad del poder de voto de otra entidad, salvo
que se den en las circunstancias excepcionales en las que en que se pueda demostrar
claramente que tal posesión no constituye control. También existirá control cuando una
controladora, que posea la mitad o menos del poder de voto de otra entidad, disponga:†
(a) de poder sobre más de la mitad de los derechos de voto, en virtud de un acuerdo
con otros inversores;
(b) del poder para dirigir las políticas financiera y de operación de la entidad, según
una disposición legal o estatutaria o por algún tipo de acuerdo;
(c) del poder de nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del consejo de
administración u órgano de gobierno equivalente, siempre que la entidad esté
controlada por el mismo;
(d) del poder para emitir la mayoría de los votos en las reuniones del consejo de
administración u órgano de gobierno equivalente, siempre que la entidad esté
controlada por el mismo.
14 La entidad puede poseer certificados de opción para la suscripción de acciones,
opciones de compra de acciones, instrumentos de pasivo o de patrimonio que sean
convertibles en acciones ordinarias, o bien otros instrumentos similares que, si se
ejercen o convierten, podrían dar a la entidad poder de voto, o reducir el poder de voto
de terceras partes, sobre las políticas financiera y de operación de otra entidad
(derechos de voto potenciales). Al evaluar si una determinada entidad tiene el poder de
dirigir las políticas financiera y de operación de otra, se tendrá en consideración la
existencia y efecto de los derechos de voto potenciales que sean en ese momento
puedan ejercerse o convertirse, incluyendo los derechos de voto potenciales poseídos
por otra entidad. No se considerarán derechos de voto potenciales que puedan ejercerse
o convertirse en ese momento los que, por ejemplo, no puedan ser ejercidos o
convertidos hasta una fecha futura, o bien hasta que haya ocurrido un evento futuro.
15 Al evaluar si los derechos de voto potenciales contribuyen al control, la entidad
examinará todos los hechos y circunstancias (incluyendo las condiciones de ejercicio
de tales derechos potenciales y cualquier otro acuerdo contractual, considerados
aislada o conjuntamente) que afecten a esos derechos potenciales, salvo la intención de
la gerencia de ejercerlos o convertirlos y la capacidad financiera para llevarlo a cabo.
16 [Eliminado]
17 [Eliminado]
18 [Eliminado]
19 Una subsidiaria no se excluirá de la consolidación simplemente por el simple hecho de
que el inversor sea una entidad de capital de riesgo, un fondo de inversión, una
institución de inversión colectiva u otra entidad análoga.

* Si, en el momento de la adquisición, la dependiente cumple los criterios para ser clasificada como mantenida
para la venta de acuerdo con la NIIF 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones
Discontinuadas, se contabilizará de acuerdo con esa Norma.
† Véase también la SIC-12 Consolidación–Entidades con Cometido Especial.

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20 No se excluirá de la consolidación a una subsidiaria porque sus actividades de negocio

sean diferentes a las que llevan a cabo las otras entidades del grupo. Se proporcionará
información relevante mediante la consolidación de este tipo de subsidiarias, y la
revelación de información adicional, dentro de los estados financieros consolidados,
acerca de las diferentes actividades de negocio llevadas a cabo por las mismas. Por
ejemplo, la revelación de la información requerida por la NIIF 8 Segmentos de
Operación, puede ayudar a explicar el significado de las diferentes actividades de
negocio dentro del grupo.
21 La controladora pierde el control cuando carece del poder para dirigir las políticas
financiera y de operación de la participada con el fin de obtener beneficios de sus
actividades. La pérdida del control puede ir, o no, acompañada de un cambio en los
niveles absolutos o relativos de propiedad. Podría tener lugar, por ejemplo, cuando si
la subsidiaria quedase sujeta al control de un gobierno, de un tribunal, de un
administrador ajeno al grupo o de un regulador. También podría ocurrir como
resultado de un acuerdo contractual.

Procedimientos de consolidación

22 Al elaborar los estados financieros consolidados, la entidad combinará los estados

financieros de la controladora y sus subsidiarias por línea, agregando las partidas que
representen activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastos de contenido similar.
Con el fin de que los estados financieros consolidados presenten información
financiera del grupo, como si se tratase de una sola entidad económica, se procederá de
la siguiente manera:
(a) El importe en libros de la inversión de la controladora en cada una de las
subsidiarias será eliminado junto con la porción del patrimonio neto en cada una
de las subsidiarias (véase la NIIF 3, donde se describe el tratamiento de la
cualquier plusvalía resultante);
(b) Se identificarán los intereses minoritarios en los resultados del periodo de las
subsidiarias consolidadas, que se refieran al periodo sobre el que se informa;
(c) Los intereses minoritarios en los activos netos los activos netos de las
subsidiarias consolidadas se identificarán separadamente de la participación que
sobre él tengan los accionistas de la controladora, de forma separada de la parte
del patrimonio neto que corresponda a la controladora. Los intereses minoritarios
en los activos netos activos netos estarán compuestos por:
(i) el importe que alcancen esos intereses minoritarios en la fecha de la
combinación inicial, calculado de acuerdo con la NIIF 3; y
(ii) la participación de los minoritarios en los cambios habidos en el
patrimonio neto desde la fecha de la combinación.
23 Cuando existan derechos de voto potenciales, las proporciones del resultado del
periodo y de los cambios en el patrimonio neto, asignadas a la controladora y a los
intereses minoritarios, se determinarán sobre la base de las participaciones actuales en
la propiedad que existan en ese momento, y no reflejarán el posible ejercicio o
conversión de los derechos de voto potenciales.
24 Se eliminarán en su totalidad los saldos, transacciones, ingresos y gastos
intragrupo.

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25 Las transacciones y los saldos intragrupo, incluyendo los ingresos, gastos y

dividendos, se eliminarán en su totalidad. Las ganancias y las pérdidas y ganancias que
se deriven de las transacciones intragrupo y que hayan sido reconocidas como activos,
por ejemplo en las existencias o en los activos fijos, se eliminarán en su totalidad. Las
pérdidas habidas en transacciones intragrupo pueden indicar la existencia de un
deterioro en el valor, que exigirá su reconocimiento en los estados financieros
consolidados. La NIC 12 Impuesto a las Ganancias se aplicará a las diferencias
temporarias que surjan como consecuencia de la eliminación de las pérdidas y
ganancias derivadas de las transacciones intragrupo.
26 Los estados financieros de la controladora y de sus subsidiarias, utilizados para la
elaboración de los estados financieros consolidados, deberán estar referidos a la
misma fecha de presentación. Cuando las fechas de presentación de la
controladora y de una de las subsidiarias sean diferentes, ésta última elaborará, a
efectos de la consolidación, estados financieros adicionales con a la misma fecha
que los de la controladora, a menos que sea impracticable hacerlo.
27 Cuando, de acuerdo con lo establecido en el párrafo 26, los estados financieros de
una subsidiaria que se utilicen en la elaboración de los estados financieros
consolidados, se refieran a una fecha de presentación diferente a la utilizada por
la controladora, se practicarán los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de
las transacciones y eventos significativos ocurridos entre las dos fechas citadas.
En ningún caso, la diferencia entre la fecha de presentación de la subsidiaria y de
la controladora será mayor de tres meses. Tanto la duración de los periodos sobre
los que se informa, como las eventuales diferencias en las fechas de presentación,
serán las mismas de un periodo a otro.
28 Los estados financieros consolidados se elaborarán utilizando políticas contables
uniformes para transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan
producido en circunstancias parecidas.
29 Si un miembro del grupo utiliza políticas contables diferentes de las adoptadas en los
estados financieros consolidados, para transacciones y otros eventos similares que se
hayan producido en circunstancias parecidas, se realizarán los ajustes oportunos
adecuados a en sus estados financieros al elaborar los consolidados.
30 Los ingresos y gastos de la subsidiaria se incluirán en los estados financieros
consolidados desde la fecha de adquisición, tal como se define en la NIIF 3. Los
ingresos y gastos de la una subsidiaria se incluirán en los estados financieros
consolidados hasta la fecha en que la controladora deje de controlar a la subsidiaria. La
diferencia entre el importe obtenido al desapropiar o disponer por otras vías de la
inversión en la subsidiaria y el su importe en libros de la misma a en la fecha de la
venta, se reconocerá en el estado de resultados consolidado como una pérdida o una
ganancia por la desapropiación o disposición de la subsidiaria. Al calcular el importe
en libros de la subsidiaria se incluirá el importe acumulado de cualquier diferencia de
cambio relacionada con la subsidiaria ella y que se haya reconocido en el patrimonio
neto, de acuerdo con la NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de
la Moneda Extranjera.
31 La inversión en una entidad se contabilizará de acuerdo con la NIC 39
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, desde la fecha en que deje
de ser una subsidiaria, suponiendo siempre que no se convierta en una asociada,
según se define en la NIC 28, o en una entidad controlada de forma conjunta,
según se define en la NIC 31.

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32 El importe en libros de la inversión, en la fecha en que la entidad deje de ser una

subsidiaria, se considerará como el costo, a efectos de la medición inicial del
activo financiero, de acuerdo con la NIC 39.
33 Los intereses minoritarios se presentarán en el patrimonio neto dentro del
balance consolidado, pero separados de las partidas de patrimonio neto
correspondientes a los accionistas de la controladora. También se revelarán por
separado los intereses minoritarios en el resultado del periodo del grupo.
34 El resultado del periodo se atribuirá a los accionistas de la controladora y a los
intereses minoritarios. Puesto que ambos son parte del patrimonio neto, el importe que
se atribuya a los intereses minoritarios no será un gasto ni un ingreso.
35 Las pérdidas aplicables atribuibles a los intereses minoritarios, en una subsidiaria
consolidada, podrían exceder del importe de los intereses minoritarios en el patrimonio
neto de la misma. Este exceso, así como cualquier pérdida posterior que corresponda a
los minoritarios, se asignará como disminución de las partidas correspondientes a la
mayoría, salvo que los citados minoritarios tengan una obligación vinculante de cubrir
una parte o la totalidad de esas pérdidas, y siempre que tengan capacidad para realizar
la inversión adicional necesaria. Si con posterioridad, la subsidiaria obtuviera
ganancias, éstas se asignarán a la mayoría hasta recuperar el importe de la
participación de los minoritarios en las pérdidas que previamente fueron absorbidas
por los mayoritarios.
36 Si la una subsidiaria tiene en circulación acciones preferentes con derechos
acumulativos que haya clasificado como patrimonio neto, y cuyos tenedores son los
intereses minoritarios, la controladora computará su participación en las pérdidas o
ganancias después de ajustar los dividendos de tales acciones, con independencia de
que éstos hayan sido declarados o no acordados.

Contabilización en los estados financieros separados de las

inversiones en subsidiarias, entidades controladas conjuntamente
y asociadas los estados financieros separados

37 Cuando se elaboren estados financieros separados, las inversiones en

dependientes, entidades controladas de forma conjunta y asociadas que no se
clasifiquen como mantenidos para la venta (o estén incluidas en un grupo de
activos para su disposición clasificado como mantenido para la venta) de acuerdo
con la NIIF 5, se contabilizarán utilizando una de las dos alternativas siguientes:
(a) al costo, o
(b) de acuerdo con la NIC 39.
Se aplicará el mismo tipo de contabilización a cada una de las categorías de
inversiones. Las inversiones en dependientes, entidades controladas de forma
conjunta y asociadas que se clasifiquen como mantenidas para la venta (o estén
incluidas en un grupo de activos para su disposición clasificado como mantenido
para la venta) de acuerdo con la NIIF 5 se contabilizarán de acuerdo con dicha
NIIF.

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38 Esta Norma no establece qué entidades deben elaborar estados financieros separados
disponibles que se pongan a disposición para uso público. Los párrafos 37 y 39 a 42
serán de aplicación cuando la entidad elabore estados financieros separados, que
cumplan con las Normas Internacionales de Información Financiera. La entidad
también elaborará estados financieros consolidados disponibles para uso público,
según se requiere en el párrafo 9, salvo que sea de aplicación la exención descrita en el
párrafo 10.
39 Las inversiones en entidades controladas de forma conjunta y asociadas que, en
los estados financieros consolidados, se contabilicen de acuerdo con la NIC 39, se
contabilizarán de la misma manera en los estados financieros separados del
inversor.

Información a revelar

40 En los estados financieros consolidados se revelará la siguiente información:

(a) [Eliminado]
(b) [Eliminado]
(c) la naturaleza de la relación entre una controladora y una subsidiaria
cuando la primera no posea, directa o indirectamente a través de
subsidiarias, más de la mitad del poder de voto;
(d) las razones por las que la tenencia (directa o indirecta a través de
subsidiarias) de más de la mitad del voto real o potencial de una participada
no implica control sobre la misma;
(e) la fecha de presentación de los estados financieros de la subsidiaria, cuando
los mismos hayan sido utilizados para elaborar los estados financieros
consolidados y contengan una fecha de presentación o sean de un periodo
que no coincida con los utilizados por de la controladora, así como las
razones para utilizar esta fecha o este periodo diferentes; y
(f) la naturaleza y alcance de cualquier restricción significativa, (por ejemplo,
como las que se podrían derivar de acuerdos de préstamo o requerimientos
de los reguladores) relativa a la capacidad de las subsidiarias para
transferir fondos a la controladora, ya sea en forma de dividendos en
efectivo o de reembolsos de préstamos o anticipos.
41 Cuando se elaboren los estados financieros separados de una controladora, que
haya optado por no presentar estados financieros consolidados por encontrarse
eximida de acuerdo con el párrafo 10, dichos estados separados deberán revelar
la siguiente información:
(a) el hecho de que los estados financieros son estados financieros separados;
que se ha usado la exención que permite no consolidar; el nombre y país
donde está constituida o tiene la residencia la entidad que elabora y
produjo, para uso público, los estados financieros consolidados que cumplen
con las Normas Internacionales de Información Financiera, y la dirección
dónde se pueden obtener los estados financieros consolidados;

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NIC 27

(b) una lista de las inversiones, que sean significativas, en subsidiarias,

entidades controladas de forma conjunta y asociadas, donde se incluirá el
nombre, el país de constitución o residencia, la proporción de la
participación en la propiedad y, si fuera diferente, la proporción que se
tiene en el poder de voto; y
(c) una descripción del método utilizado para contabilizar las inversiones
incluidas en la lista en el apartado (b) anterior.
42 Cuando una controladora (diferente de la reseñada en no alcanzada por el
párrafo 41), un participante en una entidad controlada conjuntamente o un
inversor en una asociada elabore estados financieros separados, revelará en ellos
la siguiente información:
(a) el hecho de que se trata de estados financieros separados, así como las
razones por las que se han preparado, en caso de que no fueran obligatorios
por ley;
(b) una lista de las inversiones, que sean significativas, en subsidiarias,
entidades controladas conjuntamente y asociadas, donde se incluirá el
nombre, el país de constitución o residencia, la proporción de la
participación en la propiedad y, si fuera diferente, la proporción que se
tiene en el poder de voto; y
(c) una descripción del método utilizado para contabilizar las inversiones
incluidas en la lista del listadas en el apartado (b) anterior.
además, identificará los estados financieros elaborados de acuerdo con lo
establecido en el párrafo 9 de esta Norma, y con la NIC 28 y la NIC 31, que
también serán de aplicación a los mismos con los que se relacione.

Fecha de vigencia

43 La entidad aplicará esta Norma en los periodos anuales que comiencen a partir
del 1 de enero de 2005. Se aconseja su aplicación anticipada. Si alguna una
entidad aplicase esta Norma para un periodo que comenzase antes del 1 de enero
de 2005, revelará este hecho.

Derogación de otros pronunciamientos

44 Esta Norma deroga la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Contabilización de

las Inversiones en Subsidiarias (revisada en 2000).
45 Esta Norma deroga la SIC-33 Consolidación y Método de la Participación—Derechos
de Voto Potenciales y Distribución de Participaciones en la Propiedad.

1312 © IASCF
 NIC 27

Apéndice
Modificaciones de otros pronunciamientos

Las modificaciones que contiene este Apéndice tendrán vigencia para los periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2005. Si una entidad aplica esta Norma en un periodo
anterior, las modificaciones también tendrán vigencia para ese periodo.
*****
Las modificaciones contenidas en este apéndice con respecto a la Norma emitida en 2003 se
han incorporado en los pronunciamientos emitidos en este volumen.

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NIC 27

Aprobación de la NIC 27 por el Consejo

La Norma Internacional de Contabilidad nº 27 Estados Financieros Consolidados y Separados,
fue aprobada para su emisión por trece de los catorce miembros del Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad. El Sr. Yamada discrepó. Su opinión en contrario se expone tras
los Fundamentos de las Conclusiones.

Sir David Tweedie Presidente

Thomas E Jones Vicepresidente
Mary E Barth
Hans-Georg Bruns
Anthony T Cope
Robert P Garnett
Gilbert Gélard
James J Leisenring
Warren J McGregor
Patricia L O’Malley
Harry K Schmid
John T Smith
Geoffrey Whittington
Tatsumi Yamada

1314 © IASCF
 NIC 27 FC

NIC 27 FC

Fundamentos de las Conclusiones de la

NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados

Estos Fundamentos de las Conclusiones acompañan a la NIC 27, pero no son parte integrante
de la misma.

Introducción

FC1 Estos Fundamentos de las Conclusiones resumen las consideraciones del Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad para alcanzar sus conclusiones en la revisión
de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Contabilización de las Inversiones
en Subsidiarias de 2003. Cada uno de los miembros individuales del Consejo sopesó
de diferente manera los distintos factores.
FC2 En julio de 2001 el Consejo anunció que, como parte de su agenda inicial de proyectos
técnicos, emprendería un proyecto para mejorar ciertas Normas, incluyendo la NIC 27.
El proyecto se emprendió a la luz de las preguntas y críticas surgidas en relación con
las Normas, que procedían de supervisores de valores, profesionales de la contabilidad
y otras partes interesadas. Los objetivos del Proyecto de mejoras consistían en reducir
o eliminar alternativas, redundancias y conflictos dentro de las Normas, así como
resolver ciertos problemas de convergencia y realizar otras mejoras adicionales. En
mayo de 2002, el Consejo publicó sus propuestas en un Proyecto de Norma de
Mejoras a las Normas Internacionales de Contabilidad, fijando como fecha límite para
recibir comentarios el 16 de septiembre de 2002. El Consejo recibió más de 160 cartas
de comentarios sobre el Proyecto de Norma.
FC3 Puesto que no era la intención del Consejo reconsiderar el enfoque fundamental de la
consolidación establecido por la NIC 27, estos Fundamentos de las Conclusiones no
abordan los requerimientos de la NIC 27 que el Consejo no ha reconsiderado.

Presentación de los estados financieros consolidados.

Exenciones a la elaboración de estados financieros

consolidados
FC4 El párrafo 7 de la versión anterior de la NIC 27 requería que se presentaran estados
financieros consolidados. Sin embargo, el párrafo 8 permitía a una controladora que es
a su vez una subsidiaria enteramente dominada o casi enteramente dominada no
preparar estados financieros consolidados. El Consejo consideró si retirar o modificar
esta exención al requisito general.
FC5 El Consejo decidió mantener la exención, de manera que no se cargara excesivamente
a las entidades de un grupo que, además de los estados financieros consolidados, están
obligadas por ley a elaborar estados financieros disponibles para uso público de
acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.
FC6 En el Consejo se destacó que en algunas circunstancias, los usuarios pueden encontrar
suficiente información para sus propósitos en relación a una subsidiaria, a partir de sus
estados financieros separados o consolidados. Además, los usuarios de los estados
financieros de una subsidiaria disponen con frecuencia de más información, o pueden
acceder a la misma.

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NIC 27 FC

FC7 Habiendo acordado mantener la exención, el Consejo decidió modificar las

circunstancias en las cuales una entidad estaría exenta y consideró los siguientes
criterios.

Acuerdo unánime de los propietarios de participaciones minoritarias

FC8 El Proyecto de Norma propuso ampliar la exención a una controladora que no esté
enteramente participada si los propietarios de los intereses minoritarios, incluyendo
aquéllos que en otros casos no tienen derecho a voto, están de acuerdo por unanimidad.
FC9 Algunos de los que respondieron estaban en desacuerdo con la propuesta de que el
acuerdo unánime de los accionistas minoritarios fuera una condición para la exención,
debido en particular a las dificultades prácticas para obtener respuestas de dichos
accionistas. El Consejo decidió que la exención debe estar disponible para una
controladora que no está enteramente participada cuando los propietarios de las
participaciones minoritarias han sido informados de que no se van a presentar estados
financieros consolidados y no se oponen a dicha medida.

Exención solamente disponible para entidades no públicas

FC10 El Consejo cree que las necesidades de información de los usuarios de los estados
financieros de entidades cuyos instrumentos de deuda o de patrimonio cotizan en un
mercado público están mejor atendidas cuando las inversiones en subsidiarias,
entidades controladas conjuntamente y asociadas se contabilizan de acuerdo a las
NIC 27, 28 Inversiones en Asociadas y 31 Participaciones en Negocios Conjuntos. El
Consejo decidió por lo tanto que la exención de preparar dichos estados financieros
consolidados no debe estar disponible para dichas entidades o para entidades en
proceso de emisión de instrumentos financieros en un mercado público.
FC11 El Consejo decidió que una controladora que cumple los criterios para la exención del
requisito de preparar estados financieros consolidados debe, en sus estados financieros
separados, contabilizar dichas subsidiarias de la misma forma que contabilizan las
inversiones en sus estados financieros separados las otras controladoras, participantes
con intereses en entidades controladas conjuntamente o inversores en asociadas . El
Consejo plantea la distinción entre contabilizar tales inversiones como participaciones
en patrimonio y contabilizar la entidad económica que controla la controladora. En
relación con lo primero, el Consejo decidió que cada categoría de inversión debe ser
coherentemente contabilizada.
FC12 El Consejo decidió que se debe aplicar el mismo enfoque para contabilizar las
inversiones en los estados financieros separados independientemente de las
circunstancias en las cuales se preparan. De este modo, las controladoras que presentan
estados financieros consolidados, y aquéllas que no lo hacen porque están exentas,
deben presentar la misma forma de estados financieros separados.

Alcance de los estados financieros consolidados

Exclusiones al alcance
FC13 El párrafo 13 de la versión anterior de la NIC 27 requería que una subsidiaria estuviera
exenta de consolidar cuando se pretende que el control sea temporal, o cuando la
subsidiaria opera bajo importantes restricciones a largo plazo.

1316 © IASCF
 NIC 27 FC

Control temporal
FC14 El Consejo consideró si eliminar esta exclusión al alcance y de este modo converger
con otros emisores de normas que habían eliminado recientemente una exclusión
similar. El Consejo decidió considerar este aspecto como parte de una norma completa
que trate las disposiciones de activos. Se decidió mantener la exención de consolidar
una subsidiaria cuando hay evidencia de que la subsidiaria se adquiere con la intención
de disponer de la misma dentro de los próximos doce meses y la gerencia está
activamente buscando un comprador. El Proyecto de Norma 4 del Consejo Venta de
Activos No Corrientes y Presentación de Operaciones Discontinuadas propone medir
y presentar los activos mantenidos para la venta de manera coherente,
independientemente de si son mantenidos por un inversor o por una subsidiaria. Por
tanto, el Proyecto de Norma 4 propone eliminar la exención de consolidar cuando está
previsto que el control vaya a ser temporal e incluye para ello una propuesta de la
modificación resultante de la NIC 27 .*

Restricciones severas a largo plazo que limitan la capacidad para

transferir fondos a la controladora.
FC15 El Consejo decidió eliminar la exclusión de una subsidiaria para consolidar cuando
existen restricciones severas a largo plazo que limitan la capacidad de la subsidiaria
para transferir fondos a la controladora. Lo hizo así porque tales circunstancias no
pueden impedir el control. El Consejo decidió que una controladora, al evaluar su
capacidad para controlar una subsidiaria, debe considerar las restricciones sobre la
transferencia de fondos de la subsidiaria a la controladora. Por si mismas, tales
restricciones no impiden el control.

Organizaciones de capital riesgo, entidades no cotizadas y

organizaciones similares
FC16 El Proyecto de Norma de la NIC 27 propuso aclarar que una subsidiaria no debe ser
excluida de la consolidación simplemente porque la entidad sea una organización de
capital riesgo, un fondo de inversión, una institución de inversión colectiva u otra
entidad análoga. Algunos de los que respondieron desde el sector de las entidades no
cotizadas estaban en desacuerdo con esta aclaración propuesta. Argumentaron que las
entidades no cotizadas no deben ser obligadas a consolidar las inversiones que
controlan de acuerdo con los requerimientos de la NIC 27. Argumentaron que deben
medir dichas inversiones a valor razonable. Algunos de los que respondieron
mostraron argumentos diversos—algunos basados en si se ejerce control, otros en el
periodo de tiempo que se debe facilitar antes de que se exija la consolidación, y otros
en si la consolidación era un criterio apropiado para las entidades no cotizadas o el tipo
de inversiones que llevan a cabo.
FC17 Algunos de los que respondieron destacaron también que el Consejo decidió excluir las
organizaciones de capital riesgo y entidades similares del alcance de las NIC 28 y 31
cuando las inversiones en entidades asociadas o controladas conjuntamente se miden
por el valor razonable de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición. En opinión de los que hicieron estos comentarios, el
Consejo estaba proponiendo que activos similares debían ser contabilizados de forma
diferente.

*
En marzo de 2004, el Consejo emitió la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones
Discontinuadas . La NIIF 5 suprime esta exclusión al alcance y ahora elimina la exención de consolidar cuando
el control se pretende que sea temporal. Para consideraciones adicionales, veánse los Fundamentos de las
Conclusiones de la NIIF 5 .

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NIC 27 FC

FC18 El Consejo no aceptó estos argumentos. En el Consejo se destacó que estas cuestiones
no son específicas del sector de entidades no cotizadas. Confirmó que una subsidiaria
no debe ser excluida de la consolidación en función de la naturaleza de la entidad que
controla. La consolidación se basa en la capacidad de la controladora para controlar la
participada, lo cual captura el poder de control (es decir, la capacidad existe pero no se
ejerce) y el control real (es decir la capacidad se ejerce). La consolidación está
provocada por el control y no debe de verse afectada por si la gerencia tiene la
intención de mantener una inversión en una entidad que controla durante un corto
plazo.
FC19 En el Consejo se destacó que la exención al principio de consolidación de la versión
anterior de la NIC 27, cuando se preveía que el control de una subsidiaria iba a ser
temporal, podía haber sido malinterpretado o vagamente interpretado. Algunos de los
que respondieron al Proyecto de Norma habían interpretado “futuro próximo” como
cubrir un periodo de hasta cinco años. El Consejo decidió eliminar estas palabras y
restringir la exención a las subsidiarias adquiridas y mantenidas exclusivamente para la
disposición en un plazo de doce meses, siempre y cuando la gerencia esté activamente
buscando un comprador.
FC20 El Consejo no estaba de acuerdo en que debía diferenciar entre tipos de entidad, o tipos
de inversión, al aplicar un modelo de control de la consolidación. Tampoco estaba de
acuerdo en que la intención de la gerencia deba ser un determinante del control.
Incluso si hubiera deseado hacer tales diferenciaciones, el Consejo no veía en qué
modo o por qué sería significativo distinguir los inversores de entidades no cotizadas
de otros tipos de entidades.
FC21 El Consejo considera que la diversidad de las carteras de inversión de la entidades que
operan en el sector de entidades no cotizadas no es diferente de la diversificación de
las carteras poseídas por un conglomerado, que es un grupo industrial compuesto por
entidades que habitualmente tienen diversos intereses no relacionados. El Consejo
reconoció que la información sobre los diferentes tipos de productos y servicios de una
entidad, así como sobre sus negocios en diferentes áreas geográficas —información
segmentada— es relevante para evaluar los rendimientos y riesgos de una entidad
diversificada o multinacional, y que podrían no ser determinables a partir de los datos
agregados presentados en el balance consolidado. En el Consejo se destacó que la
NIC 14 Información Financiera por Segmentos establece los principios para publicar
información por segmentos por aquellas entidades cuyos instrumentos de patrimonio o
de pasivo cotizan públicamente, o por cualquier entidad que revele voluntariamente la
información segmentada.*
FC22 El Consejo concluyó que para las inversiones bajo control de entidades no cotizadas,
las necesidades de información de los usuarios se atienden mejor a través de los
estados financieros en los cuales dichas inversiones están consolidadas, revelando de
este modo el alcance de los negocios de las entidades que controlan. En el Consejo se
destacó que una controladora puede presentar la información sobre el valor razonable
de dichas inversiones en las notas a los estados financieros consolidados o preparar
estados financieros separados además de sus estados financieros consolidados,
presentando dichas inversiones al costo o al valor razonable. Por el contrario, el
Consejo decidió que no estarían bien atendidas las necesidades de información de los
usuarios de los estados financieros si dichas inversiones de control solamente se
midieran a valor razonable. Esto dejaría sin información a los activos y pasivos de una
entidad controlada. Resulta concebible que una inversión en una subsidiaria grande,

*
En 2006 la NIC 14 Información Financiera por Segmentos fue sustituida por la NIIF 8 Segmentos de
Operación.

1318 © IASCF
 NIC 27 FC

altamente integrada tenga únicamente un valor razonable pequeño. Informar de ese

valor aislado impediría a un usuario poder evaluar la posición financiera, resultados y
flujos de efectivo del grupo.

Intereses minoritarios

FC23 Los intereses minoritarios se definen en la NIC 27 y NIIF 3 Combinaciones de

Negocios como aquella parte de los resultados y de los activos netos de una subsidiaria
atribuibles a las participaciones en el patrimonio que no son poseídos, directa o
indirectamente a través de subsidiarias, por la controladora. El párrafo 26 de la versión
anterior de la NIC 27 requería que los intereses minoritarios se presenten en el balance
consolidado de forma separada de los pasivos y del patrimonio de la controladora.
FC24 El Consejo decidió modificar este requisito y requerir que los intereses minoritarios se
presenten en el balance consolidado dentro del patrimonio, de forma separada del
patrimonio de la controladora. El Consejo acordó que una participación minoritaria no
es un pasivo del grupo puesto que no cumple la definición de pasivo del Marco
Conceptual para la Preparación y Presentación de Estados Financieros.
FC25 El párrafo 49(b) del Marco Conceptual establece que un pasivo es una obligación
presente de la entidad, surgida de sucesos pasados, al vencimiento de la cual se espera
que derive en una salida de recursos de la entidad que incorporan beneficios
económicos. El párrafo 60 del Marco Conceptual indica además que una característica
esencial de un pasivo es que la entidad tenga una obligación presente y que una
obligación es un compromiso o responsabilidad de actuar de una determinada manera.
En el Consejo se destacó que la existencia de un interés minoritario en los activos
netos de una subsidiaria no da lugar a una obligación presente del grupo, al
vencimiento de la cual se espera que derive en una salida de beneficios económicos del
grupo.
FC26 En su lugar, en el Consejo se destacó que un interés minoritario representa la parte
residual de los activos netos de aquellas subsidiarias poseídas por algunos de los
accionistas de las subsidiarias dentro del grupo, y por lo tanto cumple con la definición
de patrimonio del Marco Conceptual . El párrafo 49(c) del Marco Conceptual
establece que el patrimonio es la parte residual de los activos de la entidad, una vez
deducidos todos sus pasivos.
FC27 El Consejo reconoció que esta decisión da pie a cuestiones sobre el reconocimiento y
medición de los intereses minoritarios pero concluyó que la presentación propuesta es
coherente con las normas actuales y el Marco Conceptual y que proporcionaría mejor
comparabilidad que la presentación en el balance consolidado con los pasivos o con el
patrimonio de la controladora. Decidió que las cuestiones de reconocimiento y
medición deben ser tratadas como parte de su proyecto sobre combinaciones de
negocios.

Medición en los estados financieros separados de las inversiones

en subsidiarias, entidades controladas conjuntamente y
asociadas

FC28 El párrafo 29 de la versión previa de la NIC 27 permitía que las inversiones en

subsidiarias se midieran en los estados financieros separados de una controladora de
alguna de las tres maneras. Éstas eran al costo, el método de la participación, o como
activos financieros disponibles para la venta de acuerdo con la NIC 39. El párrafo 12

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NIC 27 FC

de la versión anterior de la NIC 28 permitía las mismas elecciones para las inversiones
en asociadas en los estados financieros separados, y el párrafo 38 de la versión anterior
de la NIC 31 no indicaba una preferencia para ningún tratamiento en particular para la
contabilización de las participaciones en entidades controladas de forma conjunta en
los estados financieros separados de un participante. El Consejo decidió requerir el uso
del costo o de la NIC 39 para todas inversiones incluidas en los estados financieros
separados.
FC29 A pesar de que el método de la participación proporcionaría a los usuarios alguna
información sobre resultados similar a la obtenida de la consolidación, en el Consejo
se destacó que dicha información se refleja en los estados financieros de la entidad
económica inversora y no se necesita que se facilite a los usuarios de sus estados
financieros separados. Para los estados financieros separados, la atención se centra en
el rendimiento de los activos como inversiones. El Consejo concluyó que serían
relevantes tanto los estados financieros separados preparados aplicando el método del
valor razonable de acuerdo con la NIC 39 como los preparados con el método del
costo. La utilización del método del valor razonable de acuerdo con la NIC 39
proporcionaría una medición del valor económico de las inversiones. La utilización del
método del costo puede dar lugar a una información relevante, dependiendo de la
finalidad de preparación de los estados financieros separados. Por ejemplo, determinar
los ingresos por dividendos de subsidiarias puede solamente ser necesitado por
terceros concretos.
FC30 [Eliminado]

1320 © IASCF
 NIC 27 FC

Opinión en Contrario

OC1 El Sr Yamada disiente de esta Norma porque considera que el cambio en la

clasificación de los intereses minoritarios en el balance consolidado, es decir, el
requerimiento de que debe ser mostrado como patrimonio, no debe ser efectuado como
parte del Proyecto de mejoras. Está de acuerdo en que los intereses minoritarios no
cumplen la definición de pasivo según el Marco Conceptual para la Preparación y
Presentación de Estados Financieros, como se establece en el párrafo FC25 de los
Fundamentos de las Conclusiones, y que el requerimiento actual, de presentar los
intereses minoritarios de forma separada de los pasivos y del patrimonio de la
controladora, no es deseable. Sin embargo, no cree que dicho requerimiento deba ser
alterado en esta fase. Él cree que antes de efectuar el cambio en la clasificación, que
tendrá una amplia variedad de impactos sobre las actuales prácticas de consolidación,
es necesario que el Consejo estudie exhaustivamente varias cuestiones relacionadas
con este cambio. Éstas incluyen la consideración de los objetivos de los estados
financieros consolidados y los procedimientos contables que deben surgir de dichos
objetivos. A pesar de que el Consejo concluyó como se señala en el párrafo FC27, cree
que la decisión en relación con la clasificación de los intereses minoritarios no debe ser
efectuada hasta que se complete dicho estudio exhaustivo del reconocimiento y
medición.
OC2 Tradicionalmente, existen dos opiniones sobre los objetivos de los estados financieros
consolidados, que están implícitas en la opinión de la compañía controladora y en la
opinión de la entidad económica. El Sr Yamada cree que los objetivos, es decir, lo que
la información debe proporcionar y a quién, deben ser considerados por el Consejo
antes de tomar su decisión sobre la clasificación de los intereses minoritarios de la NIC
27. Él es de la opinión de que el Consejo está tomando el punto de vista de la entidad
económica sin dar suficiente consideración a este aspecto fundamental.
OC3 Las adquisiciones escalonadas se van a discutir en la segunda fase del proyecto de
Combinaciones de Negocios, que todavía no estará finalizado en el momento de
finalización de la NIC 27 según el Proyecto de mejora. Cuando la participación de la
controladora se incrementa, el Consejo ha decidido provisionalmente que la diferencia
entre el importe pagado por la controladora a los intereses minoritarios y el valor en
libros de las participaciones adquiridas por la controladora se reconozca como parte
del patrimonio, lo cual es diferente a la actual práctica de reconocer un cambio en el
importe de la plusvalía. Si la controladora mantiene el control de una subsidiaria pero
disminuye su participación, la diferencia entre la contraprestación recibida por la
controladora y el valor en libros de las participaciones transferidas se reconoce
también como parte del patrimonio, lo cual es diferente a la actual práctica de
reconocer una ganancia o pérdida. El Sr Yamada cree que los resultados de esta
discusión están predeterminados por la decisión relativa a la clasificación de lo
intereses minoritarios como patrimonio. Los cambios en los tratamientos contables son
fundamentales y cree que la decisión sobre cual de las dos opiniones debe regir los
estados financieros consolidados debe ser tomada únicamente después de una
cuidadosa consideración de las implicaciones. Cree que la modificación de la NIC 27
en relación con la clasificación de los intereses minoritarios no debe ser efectuada
antes de la terminación de la segunda fase del proyecto de Combinaciones de
Negocios.

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NIC 27 GI

NIC 27 GI

Guía de implementación
NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados,
NIC 28 Inversiones en Entidades Asociadas y
NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos

Esta guía acompaña a la NIC 17, NIC 28 y NIC 31, pero no son parte integrante de la misma.

Consideración de derechos de voto potenciales

Introducción
GI1 Los párrafos 14, 15 y 23 de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados
y los párrafos 8 y 9 de la NIC 28 Inversiones en Entidades Asociadas requieren que
una entidad conside la existencia y el efecto de todos derechos de voto potenciales que
sean en ese momento ejercitables o convertibles. También se requiere que se examinen
todos los hechos y circunstancias que afecten a los mismos, salvo la intención de la
gerencia respecto a su ejercicio o conversión y la capacidad financiera para llevarlo a
cabo. Dado que la definición de control conjunto en el párrafo 3 de la NIC 31
Participaciones en Negocios Conjuntos depende de la definición de control y ya que la
Norma está vinculada a la NIC 28 para la aplicación del método de la participación,
esta guía es también relevante para la NIC 31.

Guía
GI2 El párrafo 4 de la NIC 27 define control como el poder para dirigir las políticas
financieras y de operación de una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus
actividades. El párrafo 2 de la NIC 28 define influencia significativa como el poder
para intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la entidad,
aunque sin llegar a tener el control de estas políticas. El párrafo 3 de la NIC 31 define
control conjunto como el acuerdo contractual para compartir el control sobre una
actividad económica. En estos contextos, poder se refiere a la capacidad de hacer o
tener efecto sobre algo. En consecuencia, una entidad tiene control, control conjunto o
influencia significativa cuando tiene actualmente la capacidad de ejercer este poder,
con independencia de si el control, control conjunto o influencia significativa se puede
demostrar activamente o es de naturaleza pasiva. Los derechos de voto potenciales
poseídos por una entidad que sean en ese momento ejercitables o convertibles dan esta
capacidad. La capacidad de ejercer poder no existe cuando los derechos de voto
potenciales carecen de esencia económica (por ejemplo el precio de ejercicio se
establece de manera que impide el ejercicio o conversión en cualquier escenario
factible). En consecuencia, los derechos de voto potenciales se consideran cuando, en
esencia, dan la capacidad de ejercer poder.
GI3 El control e influencia significativa también surgen en las circunstancias descritas en el
párrafo 13 de la NIC 27 y en los párrafos 6 y 7 de la NIC 28 respectivamente, los
cuales incluyen la consideración de la propiedad relativa de los derechos de voto. La
NIC 31 depende de la NIC 27 y de la NIC 28 y de las referencias a la NIC 27 y a la
NIC 28, desde este punto en adelante deben leerse como relevantes para la NIC 31. No
obstante, debe tenerse en cuenta que el control conjunto supone el derecho a compartir
el control y este aspecto del derecho es probable que sea el determinante crítico. Los
derechos de voto potenciales tales como opciones de compra de acciones y deuda
convertible son susceptibles de cambiar el poder de voto de una entidad sobre otra—si
se ejercitan o se convierten los derechos de voto potenciales, cuando la propiedad

1322 © IASCF
 NIC 27 GI

relativa de las acciones ordinarias conllevan cambios en los derechos de voto. En

consecuencia, la existencia de control (la definición que permite solo a una entidad
tener el control sobre otra) y la influencia significativa se determinan solo después de
evaluar todos los factores descritos en el párrafo 13 de la NIC 27 y los párrafos 6 y 7
de la NIC 28 respectivamente, y considerar la existencia y efecto de los derechos de
voto potenciales. Además, la entidad examina todos los hechos y circunstancias que
afecten a esos derechos potenciales, salvo la intención de la gerencia de ejercerlos o
convertirlos y la capacidad financiera para llevarlo a cabo. La intención de la gerencia
no afecta a la existencia de poder y es difícil evaluar la capacidad financiera de una
entidad para ejercerlos o convertirlos.
GI4 Una entidad puede concluir inicialmente que controla o tiene influencia significativa
sobre otra entidad después de considerar los derechos de voto potenciales que puede
ejercitar o convertir en ese momento. Sin embargo, la entidad no puede controlar o
tener influencia significativa sobre otra entidad cuando los derechos de voto
potenciales poseídos por otras entidades sean en ese momento ejercitables o
convertibles. En consecuencia, una entidad considera todos los derechos de voto
potenciales poseídos por ella misma y por otras partes que sean en ese momento
ejercitables o convertibles para determinar si controla o tiene influencia significativa
sobre otra entidad. Por ejemplo, se consideran todas las opciones de compra de
acciones, si se mantienen por la entidad o por otra parte. Además, la definición de
control del párrafo 4 de la NIC 27 permite solo a una entidad tener el control sobre
otra. Por tanto, cuando dos o más entidades mantienen entre sí derechos de voto
significativos, tanto reales como potenciales, se evaluarán nuevamente los factores del
párrafo 13 de la NIC 27 para determinar qué entidad tiene el control.
GI5 La proporción asignada a la controladora y los intereses minoritarios al preparar los
estados financieros consolidados de acuerdo con la NIC 27, y la proporción asignada a
un inversor que contabiliza sus inversiones usando el método de la participación según
la NIC 28, se determinan solamente con base en la participación en la propiedad
actual. La proporción asignada se determina teniendo en cuenta el ejercicio eventual de
los derechos de voto potenciales y otros derivados que, en esencia, dan acceso
actualmente a los beneficios económicos asociados con una participación en la
propiedad.
GI6 En algunas circunstancias, una entidad tiene, en esencia, una participación actual como
resultado de una transacción que da acceso a los beneficios económicos asociados con
una participación en la propiedad. En tales circunstancias, la proporción asignada se
determina teniendo en cuenta el ejercicio eventual de estos derechos de voto
potenciales y otros derivados que dan acceso actualmente a los beneficios económicos.
GI7 NIC 39 Instrumentos Financieros: El Reconocimiento y Medición no se aplica a las
participaciones en subsidiarias, entidades controladas conjuntamente y asociadas que
se consolidan utilizando el método de la participación o proporcionalmente de acuerdo
con la NIC 27, NIC 28 y NIC 31 respectivamente. Cuando los instrumentos que
contengan derechos de voto potenciales, en esencia, den acceso en ese momento a los
beneficios económicos asociados con una participación en la propiedad, y las
inversiones se contabilicen por uno de los dos métodos anteriores, los instrumentos no
estarán sujetos a los requerimientos de la NIC 39. En los demás casos, los instrumentos
que contengan derechos de voto potenciales se contabilizarán de acuerdo con la
NIC 39.

© IASCF 1323
NIC 27 GI

Ejemplos Ilustrativos
GI8 Cada uno los cinco ejemplos siguientes ilustran un aspecto de un derecho de voto
potencial. Al aplicar la NIC 27, NIC 28 o NIC 31, una entidad considera todos los
aspectos. La existencia de control, influencia significativa y control conjunto puede
determinarse solo después de evaluar otros factores descritos en la NIC 27, NIC 28 o
NIC 31. Para el propósito de estos ejemplos, sin embargo, se suponen que no afectan
estos otros factores a la determinación, aún cuando pudieron afectar cuando se
evaluaron.
Ejemplo 1: Opciones que tienen un precio desfavorable
Las Entidades A y B poseen el 80 por ciento y el 20 por ciento respectivamente de las
acciones ordinarias que tienen derechos de voto en la junta general de accionistas de la
Entidad C. La Entidad A vende la mitad de sus participaciones a la Entidad D y
compra opciones de compra de acciones de la Entidad D que son ejercitables en
cualquier momento a una prima respecto al precio cotizado de cuando se emitieron, y
si se ejercitan darían a la Entidad A su 80 por ciento de participación en la propiedad y
derechos de voto originales.
Aunque las opciones tengan un precio desfavorable, son en ese momento ejercitables y
dan a la Entidad A el poder de continuar dirigiendo las políticas financiera y de
operación de la Entidad C, dado que la Entidad A pudiera ejercitar sus opciones ahora.
Se considera la existencia de derechos de voto potenciales, así como otros factores
descritos en el párrafo 13 de la NIC 27, y se determina que la Entidad A controla a la
Entidad C.
Ejemplo 2: Posibilidad de ejercicio o conversión
Las Entidades A, B y C poseen el 40 por ciento, el 30 por ciento y el 30 por ciento
respectivamente de las acciones ordinarias que tienen derechos de voto en la junta
general de accionistas de la Entidad D. La Entidad A también posee opciones de
compra de acciones que se ejercitan en cualquier momento a valor razonable de las
acciones subyacentes y si se ejercieran darían un 20 por ciento adicional de los
derechos de voto en la Entidad D y reducirían los intereses de la Entidad B y de la
Entidad C al 20 por ciento cada una. Si se ejercitan las opciones sobre acciones, la
Entidad A tendrá el control sobre más de la mitad de los derechos de voto. Se
considera la existencia de derechos de voto potenciales, así como otros factores
descritos en el párrafo 13 de la NIC 27 y párrafos 6 y 7 de la NIC 28, y se determina
que la Entidad A controla a la Entidad D.
Ejemplo 3: Otros derechos que tienen el potencial de incrementar el poder de voto de
una entidad o de reducir el poder de voto de otra entidad
Las Entidades A, B y C poseen el 25 por ciento, 35 por ciento y 40 por ciento,
respectivamente, de las acciones ordinarias que tienen derechos de voto en la junta
general de accionistas de la Entidad D. Las Entidades B y C también tienen
certificados de opción para la suscripción de acciones que son ejercitables en cualquier
momento por un precio fijo y proporcionan derechos de voto potenciales. La entidad A
tiene una opción de compra para comprar estos certificados de opción para la
suscripción de opciones en cualquier momento por un importe nominal. Si se ejercita
la opción de compra, la Entidad A tendría el potencial de incrementar su participación
en la propiedad y, por tanto, sus derechos de voto en la entidad D hasta un 51 por
ciento (y diluir la participación de la Entidad B al 23 por ciento y la de la Entidad C al
26 por ciento).Aunque los certificados de opción para la suscripción de acciones no los
posee la Entidad A, se tienen en cuenta al evaluar el control porque son ejercitables en

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 NIC 27 GI

ese momento por las Entidades B y C. Normalmente, si se requiere una acción (por
ejemplo, compra o ejercicio de otro derecho) antes de que una entidad tenga propiedad
de un derecho de voto potencial, no se considerará que la entidad posee el derecho de
voto potencial. Sin embargo, los certificados de opción para la suscripción de acciones
los posee, en esencia, la Entidad A, porque las condiciones de la opción de compra
están diseñados para garantizar la posición de la Entidad A. La combinación de la
opción de compra y los certificados de opción para la suscripción de acciones otorga a
la Entidad A el poder de establecer las políticas financiera y de operación de la
Entidad D, porque la Entidad A podría ejercitar la opción y certificados de opción para
la suscripción de acciones en ese momento. Se consideran el resto de factores
descritos en el párrafo 13 de la NIC 27 y los párrafos 6 y 7 de la NIC 28 también, y se
determina que la Entidad A, y no las Entidades B o C, controla a la Entidad D.
Ejemplo 4: Intención de la gerencia
Las Entidades A, B y C poseen cada una un 33,33% de las acciones ordinarias que
tienen derechos de voto en la junta general de accionistas de la Entidad D. Cada una de
las Entidades A, B y C tiene el derecho de nombrar dos administradores del consejo de
la Entidad D. La Entidad A también posee opciones de compra que son ejercitables en
cualquier momento por un precio fijo y, en caso de ser ejercitadas, le otorgarían todos
los derecho de voto de la Entidad D. La gerencia de la Entidad A no tiene intención de
ejercitar las opciones de compra, incluso si las Entidades B y C no votan de la misma
manera que la Entidad A. Se consideran la existencia de derechos de voto potenciales,
y el resto de factores descritos en el párrafo 13 de la NIC 27 y los párrafos 6 y 7 de la
NIC 28 y se determina que la Entidad A controla a la Entidad D. La intención de la
gerencia de la entidad A no influencia la evaluación.
Ejemplo 5: Capacidad financiera
Las entidades A y B poseen el 55 por ciento y 45 por ciento, respectivamente, de las
acciones ordinarias que tienen derechos de voto en la junta general de accionistas de la
Entidad C. La entidad B también posee instrumentos de deuda que son convertibles en
acciones ordinarias de la Entidad C. La deuda puede convertirse por un precio
importante, en comparación con los activos netos de la Entidad B, en cualquier
momento, y en caso de ser convertidos la Entidad B necesitaría tomar prestados fondos
adicionales para realizar el pago. Si la deuda fuera convertida, la Entidad B poseería el
70 por ciento de los derechos de voto y la participación de la Entidad A se reduciría al
30 por ciento.
Aunque los instrumentos de deuda son convertibles por un precio importante, son
convertibles en ese momento y el componente de conversión otorga a la Entidad B el
poder de establecer las políticas financiera y de operación de la Entidad C. Se
consideran la existencia de derechos de voto potenciales y el resto de factores descritos
en el párrafo 13 de la NIC 27 y se determina que la Entidad A controla a la Entidad D.
La capacidad financiera de la Entidad B para pagar el precio de conversión no
influencia la evaluación.

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