ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL 2013

ACTIVO
Efectivo 4,871,092
Cuentas por cobrar 21,438,461
Cuentas por cobrar relacionadas 19,541,585
(-) Provisiones cuentas incobrables -1,091,856
Otros activos financieros 236,563
Activos por impuestos corrientes 8,310,379
Inventarios 31,694,138
Otros activos 886,112
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 85,886,474
Propiedad, planta y equipo 76,168,446
(-) Depreciación acumulada 28,413,528
Propiedad, planta y equipo, ne 47,754,918
Activos intangibles 37,971
Otros activos financieros 32,211
Diferidos y Otros activos 538,244
Inversiones en subsidiarias 819,795
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 49,183,139
TOTAL ACTIVOS 135,069,613
PASIVOS
Obligaciones financieras 11,659,090
Cuentas por pagar comerciales y o 6,564,570
Cuentas por pagar comerciales rel 12,361,673
Pasivos por impuestos corrientes 2,709,673
Obligaciones acumuladas 7,799,076
TOTAL PASIVOS CORRIENTE 41,094,082
Obligaciones financieras LP 22,707,881
Obligaciones por aportes y benefic 14,079,462
Pasivos por impuestos diferidos
TOTAL PASIVOS NO CORRIENT 36,787,343
Deuda Financiera 34,366,971
Deuda Financiera C/P 11,659,090
Deuda Financiera L/P 22,707,881
TOTAL PASIVOS 77,881,425
PATRIMONIO
Capital Social 27,863,384
Reserva 11,747,111
Reserva aplicación NIIF 11,744,682
Utilidades retenidas (7,958,436)
Utilidad del ejercicio 13,791,447
TOTAL PATRIMONIO 57,188,188
 TOTAL PASIVO Y PATRIMONI 135,069,613
0
ESTADO DE RESULTADOS 2013
Ventas 189,080,282
Costo de ventas 151,500,365
UTILIDAD BRUTA 37,579,917
Gastos de Administración 7,484,658
Gastos de Ventas 8,200,300
Participacion de trabajadores 3,115,619
Total Gastos operacionales 18,800,577
Utilidad Operacional 21,894,959
Gastos Financieros 4,357,166
Otros ingresos (Egresos) 258,734
UTILIDAD ANTES DE PART. E IM 17,796,527
Impuesto a la Renta (menos) 4,005,080
UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL 13,791,447
0
Depreciación y Amortización 5,774,742
Depreciación 5,774,742
Amortización 0
Provisión cuentas incobrables 0
 Razón Financiera 2013 2014 2015 Nov-16
Gastos Operacionales / Ingresos 8.30% 9.07% 10.89% 12.35%
Utilidad Bruta / Ingresos 19.88% 22.68% 23.22% 19.54%
Utilidad Operacional / Ingresos 11.58% 13.61% 12.34% 7.18%
Utilidad Neta del Ejercicio/ Ingresos 7.29% 9.02% 7.89% 2.36%
Utilidad operacional / Utilidad Neta del Ejercicio 158.76% 150.98% 156.32% 304.56%
(Otros ingr.- Otros egr.) / Utilidad Neta del Ejercicio 1.88% 0.16% 1.03% -16.59%
Gastos financieros / Utilidad Neta del Ejercicio 31.59% 20.18% 25.85% 97.25%
Rentabilidad
Rentabilidad sobre Patrimonio 24.12% 22.75% 16.57% 3.99%
Rentabilidad sobre Activos 10.21% 12.00% 8.80% 1.98%
Liquidez
Razón Circulante 2.09 2.00 1.80 1.66
Liquidez Inmediata 1.32 1.16 1.08 1.03
Capital de Trabajo 44,792,392 42,961,889 39,645,776 37,365,969
Capital de Trabajo / Activo Total 33.16% 30.60% 25.48% 22.70%
Cobertura
EBITDA 30,785,320 35,438,000 31,128,308 16,705,958
EBITDA (anualizado) 30,785,320 35,438,000 31,128,308 19,987,834
Ingresos 189,080,282 186,809,554 173,441,961 138,079,830
Gastos Financieros 4,357,166 3,399,498 3,538,066 3,166,398
EBITDA / Ingresos 16.28% 18.97% 17.95% 12.10%
EBITDA/Gastos Financieros 7.07 10.42 8.80 5.28
Utilidad Operativa / Deuda Financiera 0.64 1.33 0.68 0.35
EBITDA (anualizado) / Gastos de Capital 3.29 3.09 1.91 6.29
Gastos de Capital / Depreciación 1.62 1.88 2.48 0.47
Solvencia
Pasivo Total / Patrimonio 1.36 0.90 0.88 1.02
Pasivo Total / Capital Social 2.80 1.30 1.20 1.20
Pasivo Total / Activo Total 57.66% 47.28% 46.90% 50.40%
Capital Social / Activo Total 20.63% 36.32% 39.21% 41.83%
Deuda Financiera / EBITDA anualizado 1.12 0.54 1.01 1.42
Pasivo Total / EBITDA anualizado 2.53 1.87 2.34 4.15
Deuda Financiera / Pasivo 44.13% 28.77% 43.05% 34.19%
Deuda Financiera / Patrimonio 60.09% 25.80% 38.02% 34.73%
Solidez
Patrimonio Total / Activo Total 42.34% 52.72% 53.10% 49.60%
Eficiencia
Período de Cobros (días) 41 34 24 28
Duración de Existencias (días) 76 91 97 108
Plazo de Proveedores 16 21 24 20
(26) (12) (0) (8)

Gastos de capital 9,361,557 11,473,365 16,255,383 3,180,000

Resguardos
No mantener obligaciones en circulación por más de dos veces e 0.60 0.26 0.38 0.35
Activos reales / Pasivos exigibles (veces) 3.12 2.99 2.71
 2016 Nov-17
12.39% 11.78%
19.15% 20.70%
6.76% 8.92%
2.49% 4.92%
271.74% 181.27%
-16.86% 5.78%
82.11% 37.12% 600

4.61% 8.58%
2.42% 4.48%

1.82 1.80
1.12 1.11
37,765,604 44,427,223
24.10% 26.37%

18,917,307 21,114,909
18,917,307 23,326,257
152,238,854 153,473,013
3,110,493 2,804,566
12.43% 13.76%
6.08 7.53
0.34 0.43
1.54 4.06
1.66 0.77

0.91 0.91
1.08 1.14
47.56% 47.75%
43.94% 41.88%
1.62 1.38
3.94 3.45
41.19% 39.91%
37.35% 36.47%

52.44% 52.25%

27 31
95 76
24 16
(3) (15)

12,314,525 5,745,000

0.37 0.36
3.21 2.82
 BALANCE GENERAL 2013 2014 2015 Nov-16

ACTIVO
Efectivo 4,871,092 4,962,488 6,547,978 5,488,542
Cuentas por cobrar 39,888,190 37,904,164 38,989,175 39,413,340
Inventarios 31,694,138 36,157,383 35,518,317 35,722,775
Otros activos 9,433,054 6,838,009 8,184,949 13,152,493
Activo Corriente 85,886,474 85,862,044 89,240,419 93,777,150
Propiedad, planta y equipo, neto 47,754,918 53,076,292 63,527,803 65,934,163
Otros activos 1,428,221 1,479,517 2,824,768 4,870,733
Activo No Corriente 49,183,139 54,555,809 66,352,571 70,804,896
TOTAL ACTIVOS 135,069,613 140,417,853 155,592,990 164,582,046

PASIVOS
Obligaciones financieras 11,659,090 14,301,109 26,374,420 24,841,737
Cuentas por pagar 18,926,243 17,602,709 13,888,701 12,040,595
Otros Pasivos Corrientes 10,508,749 10,996,337 9,331,522 19,528,849
Pasivo Corriente 41,094,082 42,900,155 49,594,643 56,411,181
Obligaciones financieras LP 22,707,881 4,800,000 5,041,292 3,513,828
Otros Pasivos no corrientes 14,079,462 18,685,409 18,336,107 23,016,752
Pasivo No Corriente 36,787,343 23,485,409 23,377,399 26,530,580
Deuda Financiera 34,366,971 19,101,109 31,415,712 28,355,565
Deuda Financiera C/P 11,659,090 14,301,109 26,374,420 24,841,737
Deuda Financiera L/P 22,707,881 4,800,000 5,041,292 3,513,828
TOTAL PASIVOS 77,881,425 66,385,564 72,972,042 82,941,761

PATRIMONIO
Capital Social 27,863,384 51,000,018 61,005,087 68,852,392
Reserva 11,747,111 1,204,492 3,057,488 4,574,804
Reserva aplicación NIIF 11,744,682 4,634,372 4,634,372 4,634,372
Utilidades retenidas (7,958,436) 349,306 235,342 322,727
Utilidad del ejercicio 13,791,447 16,844,101 13,688,659 3,255,989
TOTAL PATRIMONIO 57,188,188 74,032,289 82,620,948 81,640,284
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 135,069,613 140,417,853 155,592,990 164,582,045
0 0 0 1
ESTADO DE RESULTADOS 2013 2014 2015 Nov-16

Ventas 189,080,282 186,809,554 173,441,961 138,079,830

Costo de ventas 151,500,365 144,442,887 133,163,681 111,104,344
UTILIDAD BRUTA 37,579,917 42,366,667 40,278,280 26,975,486
Total Gastos operacionales 18,800,577 16,935,748 18,879,922 17,058,918
Utilidad Operacional 21,894,959 25,430,919 21,398,358 9,916,568
Gastos Financieros 4,357,166 3,399,498 3,538,066 3,166,398
Otros ingresos (Egresos) 258,734 26,505 140,839 (540,143)
UTILIDAD ANTES DE PART. E IMPTOS. 17,796,527 22,057,926 18,001,131 6,210,027
Impuesto a la Renta (menos) 4,005,080 5,213,825 4,312,472 2,954,037
UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO 13,791,447 16,844,101 13,688,659 3,255,990

CUADRE
Activo Corriente - - - -
Activo No Corriente - - - -
TOTAL ACTIVOS - - - -
Pasivo Corriente - - - -
Pasivo No Corriente - - - -
Deuda Financiera - - - -
TOTAL PASIVOS - - - -
TOTAL PATRIMONIO - - - -
UTILIDAD BRUTA - - - -
Utilidad Operacional - - - -
UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO - - - -
 2016 Nov-17

6,385,881 9,352,221
34,414,554 41,522,020
32,084,499 38,130,389
11,211,422 11,272,470
84,096,356 100,277,100
66,711,010 62,458,794
5,880,595 5,729,408
72,591,605 68,188,202
156,687,961 168,465,302

26,162,278 22,948,326
12,166,392 12,890,429
8,002,082 20,011,123
46,330,752 55,849,877
4,533,087 9,155,497
23,651,789 15,436,928
28,184,876 24,592,425
30,695,365 32,103,823
26,162,278 22,948,326
4,533,087 9,155,497
74,515,628 80,442,302

68,852,392 70,557,010
4,574,803 4,953,608
4,634,372 4,634,372
322,728 322,726
3,788,039 7,555,283
82,172,334 88,022,999
156,687,962 168,465,301
(1) 1
2016 Nov-17

152,238,854 153,473,013
123,077,756 121,700,536
29,161,098 31,772,477
18,867,405 18,076,729
10,293,693 13,695,748
3,110,493 2,804,566
(638,706) 437,025
6,544,494 11,328,207
2,756,454 3,772,924
3,788,040 7,555,283

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
 USD %
200,000,000 16.00%

180,000,000 13.61%
14.00%
160,000,000 12.34%
11.58% 12.00%
140,000,000
8.92% 10.00%
120,000,000

100,000,000 7.18% 8.00%

6.76%
80,000,000
6.00%
60,000,000
4.00%
40,000,000
2.00%
20,000,000

0 0.00%
2013 2014 2015 2016 42675 43040
Ventas Utilidad Operacional Utilidad Operacional / Ingresos

USD veces

100,000,000 1.60

90,000,000 1.36
1.40
80,000,000
1.20
70,000,000 1.02
0.90 0.91 0.91 1.00
60,000,000 0.88

50,000,000 0.80

40,000,000
0.60
30,000,000
0.40
20,000,000
0.20
10,000,000

0 0.00
2013 2014
TOTAL PASIVOS
2015TOTAL PATRIMONIO 2016 42675
Pasivo Total / Patrimonio
43040
 USD veces
40,000,000 12.00
10.42
35,000,000
10.00
8.80
30,000,000
7.53 8.00
25,000,000 7.07
6.08
20,000,000 5.28 6.00

15,000,000
4.00
10,000,000
2.00
5,000,000

0 0.00
2013 2014 2015 2016
EBITDA Gastos Financieros EBITDA/Gastos Financieros
 USD
%
180,000,000
16.00%
160,000,000
24.12%
14.00% 22.75%
140,000,000
12.00%
120,000,000
10.00% 16.57%
8.92% 100,000,000
8.00% 80,000,000
12.00%
6.00% 60,000,000 10.21%
8.80%
4.00% 40,000,000 4.61% 3.99%
2.00% 20,000,000
2.42% 1.98%
0.00% 0
43040 2013 2014 2015 2016 42675
al / Ingresos UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO TOTAL ACTIVOS TOTAL PATRIMONIO ROE

veces USD

1.60 120,000,000

1.40 2.09
100,000,000 2.00

1.20 1.80 1.82

2 1.66
80,000,000
0.91 1.00

0.80 1.32
60,000,000
1.16 1.12
1.08 1.03
0.60
40,000,000
0.40

20,000,000
0.20

0.00 0
75
o Total / Patrimonio
43040 2013 2014 2015 2016 42675Liquidez Inmediata 4
Activo Corriente Pasivo Corriente Razón Circulante
 veces
12.00

10.00

7.53 8.00

6.00

4.00

2.00

0.00
 %
30.00%

25.00%

20.00%
%

15.00%

8.58% 10.00%
80%
4.61% 3.99%
4.48% 5.00%
2.42% 1.98%
0.00%
2016 42675 43040
TOTAL PATRIMONIO ROE ROA

veces
2.50

2.00
1.82 1.80
1.66

1.50

08 1.12 1.11
1.03 1.00

0.50

0.00
2016
Razón Circulante
42675Liquidez Inmediata 43040
Indicador 2013 2014 2015 May-16 Aug-16 Nov-16 2016 May-17
ROA 10.21% 12.00% 8.80% 1.35% 2.25% 1.98% 2.42% 1.51%
ROE 24.12% 22.75% 16.57% 2.72% 4.65% 3.99% 4.61% 2.92%
Aug-17 Nov-17
3.10% 4.48%
6.38% 8.58%
Indicador
2013 2014 2015 2016

ROA 10.21% 12.00% 8.80% 2.42%

ROE 24.12% 22.75% 16.57% 4.61%

Indicador
May-16 May-17

ROA 1.35% 1.51%

ROE 2.72% 2.92%

Indicador
Aug-16 Aug-17

ROA 2.25% 3.10%

ROE 4.65% 6.38%

Indicador
Nov-16 Nov-17

ROA 1.98% 4.48%

ROE 3.99% 8.58%
 Ítem 2013 2014 2015 Feb-16 May-16
EBITDA (USD) 30,785 35,438 31,128 1,711 7,523
Gastos Financieros (USD) 4,357 3,399 3,538 551 1,484
Cobertura EBITDA/Gastos Financieros (veces) 7.07 10.42 8.80 3.11 5.07
Aug-16 Nov-16 2016 Feb-17 May-17 Aug-17 Nov-17
13,187 16,706 18,917 1,744 8,786 15,179 21,115
2,368 3,166 3,110 499 1,209 1,988 2,805
5.57 5.28 6.08 3.49 7.27 7.64 7.53
 Ítem 2013 2014 2015 2016
EBITDA (USD) 30,785 35,438 31,128 18,917
Gastos Financieros (USD) 4,357 3,399 3,538 3,110
Cobertura EBITDA/Gastos Financieros (veces) 7.07 10.42 8.80 6.08

Ítem May-16 May-17

EBITDA (USD) 7,523 8,786
Gastos Financieros (USD) 1,484 1,209
Cobertura EBITDA/Gastos Financieros (veces) 5.07 7.27

Ítem Aug-16 Aug-17

EBITDA (USD) 13,187 15,179
Gastos Financieros (USD) 2,368 1,988
Cobertura EBITDA/Gastos Financieros (veces) 5.57 7.64

Ítem Nov-16 Nov-17

EBITDA (USD) 16,706 21,115
Gastos Financieros (USD) 3,166 2,805
Cobertura EBITDA/Gastos Financieros (veces) 5.28 7.53

|
 Cuenta / Indicador 2013 2014 2015 Nov-16 2016 Aug-17 Nov-17
Activo Corriente (USD) 85,886 85,862 89,240 93,777,150 84,096 108,049 100,277
Pasivo Corriente (USD) 41,094 42,900 49,595 56,411,181 46,331 55,983 55,850
Razón Circulante (veces) 2.09 2.00 1.80 1.66 1.82 1.93 1.80
Liquidez Inmediata (veces) 1.32 1.16 1.08 1.03 1.12 1.31 1.11
 Cuenta / Indicador 2013 2014 2015 2016
Activo Corriente (USD) 85,886 85,862 89,240 84,096
Pasivo Corriente (USD) 41,094 42,900 49,595 46,331
Razón Circulante (veces) 2.09 2.00 1.80 1.82
Liquidez Inmediata (veces) 1.32 1.16 1.08 1.12

Cuenta / Indicador May-16 May-17

Activo Corriente (USD) 101,516 93,219
Pasivo Corriente (USD) 60,388 50,202
Razón Circulante (veces) 1.68 1.86
Liquidez Inmediata (veces) 0.99 1.16

Cuenta / Indicador Aug-16 Aug-17

Activo Corriente (USD) ### 108,049
Pasivo Corriente (USD) 60,205,402 55,983
Razón Circulante (veces) 1.70 1.93
Liquidez Inmediata (veces) 1.03 1.31

Cuenta / Indicador Nov-16 Nov-17

Activo Corriente (USD) 93,777,150 100,277
Pasivo Corriente (USD) 56,411,181 55,850
Razón Circulante (veces) 1.66 1.80
Liquidez Inmediata (veces) 1.03 1.11
 Aprobación
Emisión
Año Resolución

IV Emisión de Obligaciones 2011 SC-IMV-DAYR-DJMV-G-11-006165

Emisión de Papel Comecial 2015 SCVS-INMV-DNAR-15-0000541
V Emisión de Obligaciones 2012 SC-IMV- DJMV DAYR--G-12-7660
Emisión de Papel Comecial II 2016 SCVS.INMV.DNAR.16.0004969

Aprobación
Emisión
Año Resolución

IV Emisión de Obligaciones 2011 SC-IMV-DAYR-DJMV-G-11-006165

Emisión de Papel Comecial 2015 SCVS-INMV-DNAR-15-0000541
V Emisión de Obligaciones 2012 SC-IMV- DJMV DAYR--G-12-7660
Emisión de Papel Comecial II 2016 SCVS.INMV.DNAR.16.0004969

Aprobación
Emisión
Año Resolución

IV Emisión de Obligaciones 2011 SC-IMV-DAYR-DJMV-G-11-006165

Emisión de Papel Comecial 2015 SCVS-INMV-DNAR-15-0000541
V Emisión de Obligaciones 2012 SC-IMV- DJMV DAYR--G-12-7660
Emisión de Papel Comecial II 2016 SCVS.INMV.DNAR.16.0004969
 0 

Saldo de Capital
Monto autorizado (USD)
a mayo de 2017

8,000,000 Cancelada
20,000,000 Cancelada
8,000,000 1,600,000
20,000,000 16,307,332
28,000,000 17,907,332

41,600,000

Saldo de Capital
Monto autorizado (USD)
a agosto de 2017

8,000,000 Cancelada
20,000,000 Cancelada
8,000,000 800,000
20,000,000 19,031,915
28,000,000 19,831,915

21,600,000

Saldo de Capital
Monto autorizado (USD) a noviembre de
2017
8,000,000 Cancelada
20,000,000 Cancelada
8,000,000 800,000
20,000,000 16,650,000
28,000,000 17,450,000

21,600,000
 May­16
Descripción Valor (USD)

Total Activos (USD) 170,795,736

(-) Activos Diferidos o Impuestos Diferidos (USD) 231,313

(-) Activos Gravados (USD) 18,680,690

(-) Activos en Litigio y monto de las impugnaciones tributarias (USD) 1,328,164

(-) Monto no redimido de Obligaciones en circulación (USD) #VALUE!

(-) Monto no redimido de Titularizaciones de Flujos de Fondos de bienes que se espera que existan(USD) -

(-) Derechos Fiduciarios(USD) -

(-) Saldo de los REVNI (USD) -

(-) Inversiones en Acciones en compañías nacionales o extranjeras (USD) 2,368,276

Total Activos con Deducciones señaladas por la normativa (USD) #VALUE!

80.00% Activos Libres de Gravámenes y Monto Máximo de Emisión (USD) #VALUE!

Papel Comercial II 20,000,000

Total Activos Deducidos / Saldo Emisión (veces) #VALUE!

80.00% Activos Libres de Gravámenes / Saldo Emisión (veces) #VALUE!

Total de emisiones 20,000,000

Monto de emisiones/ Activos menos deducciones #DIV/0!

Total de activos deducidos - obligaciones por emitir #VALUE!

Pasivo 85,864,322
Pasivo - emisiones emitidas 62,418,689
(Total de activos deducidos - obligaciones por emitir ) / (Pasivo - emisiones emitidas) #VALUE!

Descripción Valor

Patrimonio 84,931,414

200% del Patrimonio (USD) 169,862,828

Emisión Papel Comercial II 20,000,000

Saldo de Papel Comercial 20,000,000

Saldo de Emisión de Obligaciones V 2,400,000

Total Emisiones 42,400,000

Total Emisiones/200% del Patrimonio 24.96%

Total Emisiones/Patrimonio 49.92%

Descripción

Total Activos (USD)

(-) Activos Diferidos o Impuestos Diferidos (USD)

(-) Activos Gravados (USD)

(-) Activos en Litigio y monto de las impugnaciones tributarias (USD)

(-) Monto no redimido de Obligaciones en circulación (USD)

(-) Monto no redimido de Titularizaciones de Flujos de Fondos de bienes que se espera que existan(USD)

(-) Derechos Fiduciarios(USD)

(-) Inversiones en Acciones en compañías nacionales o extranjeras (USD)

Total Activos con Deducciones señaladas por la normativa (USD)

80.00% Activos Libres de Gravámenes y Monto Máximo de Emisión (USD)

Papel Comercial II

Total Activos Deducidos / Saldo Emisión (veces)

80.00% Activos Libres de Gravámenes / Saldo Emisión (veces)

Total de emisiones

Monto de emisiones/ Activos menos deducciones

Total de activos deducidos - obligaciones por emitir

Pasivo
Pasivo - emisiones emitidas
(Total de activos deducidos - obligaciones por emitir ) / (Pasivo - emisiones emitidas)

Descripción

Patrimonio

200% del Patrimonio (USD)

Saldo Papel Comercial II

Saldo de Emisión de Obligaciones V

Total Emisiones

Total Emisiones/200% del Patrimonio

Total Emisiones/Patrimonio

Emisiones Vigentes Año emision

V Emisión de Obligaciones 2012

Emisión de Papel Comecial II 2016

Emisiones nuevas

- -

- -

Calculo

Sin ctas relacionadas de

Cuentas por cobrar 19,455,027

Inventarios producto terminado 21,663,195

Total

Cobertura (Total sin gravados / total emisiones 1.98

Nov­16 May­17 May­2017
Valor (USD) Valor (USD) Concepto Valor Gravados
164,582,046 163,466,077 Disponibles 7,808,037
33,742 221,495 Exigibles 41,588,663
17,942,343 17,183,097 Realizables 34,789,901
1,470,272 1,427,719 Propiedad, planta y equipo 64,417,308 17,183,097
22,400,000 1,600,000 Otros activos 14,862,168
- - Total 163,466,077 17,183,097
- - 0
- -

4,527,806 5,513,265

118,207,883 137,520,501

94,566,306 110,016,400

20,000,000 20,000,000

5.91 6.88

4.73 5.50

42,400,000 21,600,000

35.87% 15.71%

98,207,883 117,520,501
82,941,761 78,821,106
58,355,669 60,913,774
1.68 1.93

Valor Valor

81,640,284 84,644,971

163,280,568 169,289,942

20,000,000 20,000,000

20,000,000 Cancelado

2,400,000 1,600,000

42,400,000 21,600,000

25.97% 12.76%

51.94% 25.52%

Nov­17 Nov­2017
Valor (USD) Concepto Valor Gravados
168,465,302 Disponibles 9,352,221
29,518 Exigibles 41,522,020
18,619,004 Realizables 38,130,389
1,475,828 Propiedad, planta y equipo 62,458,794 18,619,004
800,000 Otros activos 17,001,878
- Total 168,465,302 18,619,004
- -
 5,513,265

142,027,687

113,622,150

20,000,000

7.10

5.68

20,800,000

14.65%

122,027,687
80,442,302
63,181,398
1.93

Valor

88,022,999

176,045,998

20,000,000

800,000

20,800,000

11.82%

23.63%

Activos que
No. Resolución Saldo de Capital
respaldan

SC-IMV- DJMV DAYR--G-12- 800,000 Inventarios producto terminado y cuentas por cobrar

SCVS.INMV.DNAR.16.00049 20,000,000 cuentas por cobrar

Total Emisiones 20,800,000

Gravados Total Sin Gavados

19,455,027

21,663,195

41,118,222

Esta cobertura siempre debe ser mayor a uno

2017
Monto (USD) Participación
7,808,037 5.34%
41,588,663 28.43%
34,789,901 23.78%
47,234,211 32.29%
14,862,168 10.16%
146,282,980 100.00%
0

2017
Monto (USD) Participación
9,352,221 6.24%
41,522,020 27.71%
38,130,389 25.45%
43,839,790 29.26%
17,001,878 11.35%
149,846,298 100.00%
-
 Resguardos

Relación Límite Aug-17 Nov-17

Mantener semestralmente un indicador promedio de liquidez o circulante,

mayor o igual a uno (1), a partir de la autorización de la oferta pública y hasta > = 1,00 1.85
la redención total de los valores
Los activos reales sobre los pasivos exigibles deberán permanecer en niveles
de mayor o igual a uno (1), entendiéndose como activos reales a aquellos > = 1,00 2.82
activos que pueden ser liquidados y convertidos en efectivo
La emisora se compromete a no mantener obligaciones en circulación por más
≤2 0.36
de 2 veces el patrimonio de la compañía
Cumplimiento Rubro Feb-16 Mar-16 Apr-16

SI Activos corrientes( USD)

96,210,649 97,453,979 98,370,755

SI Pasivos corrientes (USD)

59,331,010 60,225,273 60,664,698

SI Índice Liquidez (Veces) 1.62 1.62 1.62

x
May-16 Jun-16 Jul-16 PROMEDIO

101,515,628 100,753,532 98,705,980

1.64
60,388,245 61,739,412 58,424,196

1.68 1.63 1.69

Rubro

Activos corrientes( USD)

Pasivos corrientes (USD)

Índice Liquidez (Veces)

Rubro

Activos corrientes( USD)

Pasivos corrientes (USD)

Índice Liquidez (Veces)

Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dec-16 Jan-17 Feb-17

99,566,527 92,915,179 93,777,149 84,096,356 82,986,962 84,459,668

57,919,121 53,679,514 56,411,180 46,330,752 44,549,309 45,404,141

1.72 1.73 1.66 1.82 1.86 1.86

Mar-17 Apr-17 May-17 Jun-17 Jul-17 Aug-17

89,634,767 94,433,416 93,218,630 102,177,437 107,594,121 108,049,388

48,563,625 51,974,367 50,201,818 57,271,826 56,832,873 55,983,173

1.85 1.82 1.86 1.78 1.89 1.93

PROMEDIO

1.78

PROMEDIO

1.85
 ACCIONISTAS DIRECTORIO

Nombre Capital (USD) % Cargo Nombre

GENERAL TIRE INTERNATIONAL COMPANY 22,341,148 31.66% Director Principal José Cuesta

CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS LLC 13,673,173 19.38% Director Principal Marcelo Chico

ROYAL BLUE BRISTOL S.A. 10,591,677 15.01% Director Principal Henry Eljuri

OTROS 23,951,012 33.95% Director Principal Alejandro Serrano

Total 70,557,010 100.00% Director Principal Víctor Abboud

Valor balance 70,557,010 Director Principal Gladys Eljuri

Diferencia - Director Principal Juan Manuel Cuesta

Director Principal Andrés Naranjo

Director Principal Rafael Simón

Director Principal Claudio Patiño

Principal Asistencia Técnica Ricardo Ávila

DIRECTORIO PLANA GERENCIAL EMPLEADOS

Cargo Nombre Cargo Nombre Área

Director Suplente Xavier Cuesta Ferdinand Hoyos Presidente Ejecutivo Funcionarios

Director Suplente Jochen Etzel Alk Weinrich Vicepresidente Manufactura Empleados

Director Suplente Diego Eljuri Gustavo Malo Vicepresidente Relaciones Humanas Obreros

Director Suplente Patrick Hartert Fabián Córdova Vicepresidente Comercial Servicios profesionale

Director Suplente Jorge Roca Diego Figueroa Vicepresidente Financiero Total

Director Suplente Jorge Eljuri 280 

Director Suplente Patricio Cuesta may-17
Director Suplente Fabián Corral

Director Suplente Thomas Lau

Director Suplente Paul Williams nov 2017

Suplente Asistencia Técnica Ferdinand Hoyos Área

Funcionarios

Empleados

Obreros

Servicios profesionale

Total

280 
ago-17
EMPLEADOS VINCULADAS

Número Relacionada por propiedad Línea de negocio % Domicilio

33 Continental Tire Colombia SAS Comercialización de llantas 1 Bogotá

194 Continental Tire Chile SpA Comercialización de llantas 1 Santiago de Chile

843

1076

26.02%
1086
-0.92%

Número

33

195

841

1075

26.05%
1076
-0.09%
VINCULADAS

Relacionada por gestión de administrativo Línea de negocio

Segurillanta S.A. Comercialización de llantas

National Tire Experts S.A. Comercialización de llantas

Tecnillanta S.A. Comercialización de llantas

Tecnicentro del Austro TEDASA S.A. Comercialización de llantas

TECNIGUAY, Tecnicento Guayaquil S.A. Comercialización de llantas

Agicom S.A. Producción de caucho

Renovallanta S.A. Reencauche

ERCOParts Trading S.A. Importación de Llantas

Asesoría, Gerencia y Proyectos, AGYPRO S.A. Asesoría Financiera, Contable

PP Sierra SAS Comercialización de llantas

Andujar S.A. Holding

Globallantas S.A. Servicios de Comercialización

La Rueda SAS Comercialización de Llantas

ORGANIGRAMA
 CONTINENTA
LOA

SHORT/MID TERM
BaF
CC Type Bank Amount
Deal
50616 208 Clean Up Banco Pichincha 2,000,000

49874 208 Clean Up Banco Pichincha 1,000,000

50173 208 CITIBANK N.A. 1,000,000

50611 208 Amortization CITIBANK N.A. 1,833,333

50612 208 Amortization Produbanco|Grupo Promérica 1,840,412

50613 208 Amortization Produbanco|Grupo Promérica 2,500,000

TOTAL 10,173,745

Notes:

COMMERCIAL PAPER 18,263,337.03

BaF CC Type Bank Nominal
Deal Amount
47131 Commercial Paper 3,995,000

47132 Commercial Paper 300,000

47133 Commercial Paper 1,050,000

47134 Commercial Paper 3,000,000

47135 Commercial Paper 140,000

Payment at
47136 208 Commercial Paper 1,000,000
maturity
47137 Commercial Paper 31,000

47138 Commercial Paper 58,000

47575 Commercial Paper 1,200,000

47576 Commercial Paper 100,000

47580 Commercial Paper 6,000

48224 Commercial Paper 500,000

48226 Commercial Paper 350,000

48534 Commercial Paper 350,000

48535 Commercial Paper 350,000

48536 Commercial Paper 2,500,000

48537 Commercial Paper 20,000

48978 Commercial Paper 50,000

48979 Commercial Paper 250,000

48980 Commercial Paper 1,000,000

49200 Commercial Paper 525,000

 49875 Commercial Paper 205,000

49876 Commercial Paper 307,000

49877 Commercial Paper 100,000

49878 Commercial Paper 130,000

50174 Commercial Paper 75,000

50175 Commercial Paper 450,000

50617 Commercial Paper 200,000

50618 Commercial Paper 700,000

50619 Commercial Paper 228,000

50620 Commercial Paper 475,000

50622 Commercial Paper 100,000

TOTAL 19,745,000

LONG TERM
BaF
CC Type Bank Amount
Deal
47174 208 Amortization CFN 4,354,821

TOTAL 4,354,821

BONDS
BaF
CC Type Bank Amount
Deal
38330 208 Amortization Bonds IV 1,600,000

39826 208 Amortization Bonds V 3,200,000

TOTAL 4,800,000

SUMMARY
Description Amount

Short/Mid Term 10,173,745

Commercial Paper 19,578,248
Long Term 4,354,821
Bonds 4,800,000
TOTAL 38,906,814
 Deuda financiera de corto 10,173,745
Pape Comercial 19,578,248
Deuda financiera de largo 4,354,821
Obligaciones 4,800,000

38,906,813.97

DETALLE DE OBLIGACIONES FINANCIERAS AL 31 DE MAYO DEL 2016

DETALLE VALOR %
OBLIGACIONES MERCADO DE VALORES 23,445,633 64.84%
CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL 4,132,279 11.43%
8.30%
BANCO PRODUBANCO 3,248,396 8.98%
8.98% 2.77%
BANCO PICHINCHA 3,000,000 8.30%
3.69%
CITYBANCK N.A. 1,333,333 3.69%
BANCO BOLIVARIANO 1,000,000 2.77%
36,159,641 100.00% 11.43%
64.84%
Valor balance 36,339,193
Diferencia (179,552)

DETALLE DE OBLIGACIONES FINANCIERAS AL 31 DE AGOSTO DEL 2016

DETALLE VALOR %
OBLIGACIONES MERCADO DE VALORES #VALUE! #VALUE!
CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL 3,905,888 #VALUE!
BANCO PRODUBANCO 2,133,207 #VALUE!
BANCO PICHINCHA 2,901,644 #VALUE!
CITYBANCK N.A. 833,333 #VALUE!
BANCO BOLIVARIANO 833,333 #VALUE!
BANCO INTERNACIONAL 2,500,000 #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
Valor balance 35,907,625
Diferencia #VALUE!
Intereses por pagar
 DETALLE DE OBLIGACIONES FINANCIERAS AL 30 DE NOVIEMBRE DEL 2016

DETALLE VALOR %
PAPEL COMERCIAL 22,186,092 78.50%
13.01%
8.49%
CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL 3,675,582 13.01%
EMISION DE OBLIGACIONES LP 2,400,000 8.49%
28,261,674 100.00% 78.50%

Valor balance 28,355,565

Diferencia (93,891)
Intereses por pagar

DETALLE DE OBLIGACIONES FINANCIERAS AL 28 DE FEBRERO DE 2017

DETALLE VALOR %
PAPEL COMERCIAL 19,418,178 68.47%
CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL 3,441,293 12.13%
EMISION DE OBLIGACIONES LP 1,600,000 5.64%
CRÉDITOS BANCARIOS 3,899,899 13.75%
28,359,370 100.00%
Valor balance 28,459,149
Diferencia (99,779)
Intereses por pagar

DETALLE DE OBLIGACIONES FINANCIERAS AL 31 DE MAYO DE 2017

DETALLE VALOR %
PAPEL COMERCIAL 16,307,332 59.04%
CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL 3,202,950 11.60%
EMISION DE OBLIGACIONES LP 1,600,000 5.79%
CRÉDITOS BANCARIOS 6,508,967 23.57%
27,619,249 100.00%
Valor balance 27,689,844
Diferencia (70,595)
Intereses por pagar
 DETALLE DE OBLIGACIONES FINANCIERAS AL 31 DE AGOSTO DE 2017

DETALLE VALOR %
PAPEL COMERCIAL 19,031,915 68.91%
CRÉDITOS BANCARIOS LP 15,025,857 54.40%
CRÉDITOS BANCARIOS CP 1,344,542 4.87%
EMISIÓN DE OBLIGACIONES 800,000 2.90%
36,202,313 131.08%
Valor balance 36,258,313
Diferencia (56,000)
Intereses por pagar

DETALLE DE OBLIGACIONES FINANCIERAS AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2017

DETALLE VALOR %
PAPEL COMERCIAL 16,460,904 51.36%
CRÉDITOS BANCARIOS LP 13,943,110 43.50%
CRÉDITOS BANCARIOS CP 845,987 2.64%
EMISIÓN DE OBLIGACIONES 800,000 2.50%
32,050,001 100.00%
Valor balance 32,103,823
Diferencia (53,822) -0.17%
Intereses por pagar
CONTINENTAL TIRE ANDINA S.A.
LOANS IN USD

Initial Next Final Interest Interest Payment

Term
Date Payment Date Rate
08-Jan-16 180 06-Jul-16 06-Jul-16 8.95% 89,500 2,089,500

09-Nov-15 180 07-May-16 07-May-16 8.92% 44,600 1,044,600

02-Dec-15 90 01-Mar-16 01-Mar-16 9.02% 22,241 1,022,241

15-Jan-16 360 15-Mar-16 09-Jan-17 8.95% 13,674 180,340

25-Jan-16 360 28-Mar-16 25-Jan-17 8.95% 14,641 175,002

26-Feb-16 360 28-Mar-16 27-Feb-17 8.95% 19,267 218,721

203,924 4,730,404

Present Initial Term Final Yield Total Yield Next

Amount Date Date % Payment
3,990,470 16-Mar-15 359 09-Mar-16 4.75% 180,677 3,995,000

299,622 17-Mar-15 359 10-Mar-16 4.75% 13,568 300,000

1,048,545 18-Mar-15 359 11-Mar-16 4.75% 47,487 1,050,000

2,995,074 20-Mar-15 360 13-Mar-16 4.75% 136,038 3,000,000

139,718 23-Mar-15 359 16-Mar-16 4.75% 6,332 140,000

997,594 26-Mar-15 361 19-Mar-16 4.75% 45,466 1,000,000

30,922 27-Mar-15 360 20-Mar-16 4.75% 1,406 31,000

57,825 31-Mar-15 359 24-Mar-16 4.75% 2,623 58,000

1,196,049 02-Apr-15 359 26-Mar-16 4.75% 54,560 1,200,000

99,571 10-Apr-15 359 03-Apr-16 4.75% 4,535 100,000

5,959 30-Apr-15 359 23-Apr-16 4.75% 273 6,000

493,134 24-Jun-15 359 17-Jun-16 4.75% 22,613 500,000

345,093 26-Jun-15 359 19-Jun-16 4.75% 15,871 350,000

344,783 03-Jul-15 359 26-Jun-16 4.75% 15,871 350,000

344,356 13-Jul-15 359 06-Jul-16 4.75% 15,829 350,000

2,459,057 15-Jul-15 359 08-Jul-16 4.75% 113,064 2,500,000

19,655 22-Jul-15 359 15-Jul-16 4.75% 905 20,000

48,993 13-Aug-15 359 06-Aug-16 4.75% 2,273 50,000

244,646 24-Aug-15 359 17-Aug-16 4.75% 11,306 250,000

978,022 28-Aug-15 359 21-Aug-16 4.75% 45,346 1,000,000

524,693 07-Sep-15 180 05-Mar-16 4.25% 11,043 525,000

 203,250 04-Nov-15 180 02-May-16 5.00% 5,000 205,000

303,797 18-Nov-15 180 16-May-16 5.00% 7,488 307,000

98,930 20-Nov-15 180 18-May-16 5.00% 2,439 100,000

128,485 27-Nov-15 180 25-May-16 5.00% 3,171 130,000

71,591 21-Dec-15 359 14-Dec-16 6.00% 4,234 75,000

443,220 21-Dec-15 180 18-Jun-16 5.00% 11,095 450,000

196,403 12-Jan-16 180 10-Jul-16 5.00% 4,904 200,000

685,867 29-Jan-16 180 27-Jul-16 5.00% 17,073 700,000

223,397 29-Jan-16 180 27-Jul-16 5.00% 5,561 228,000

465,099 02-Feb-16 180 31-Jul-16 5.00% 11,648 475,000

94,429 29-Feb-16 354 17-Feb-17 6.00% 5,571 100,000

19,578,248 825,270 19,745,000

Initial Next Final Interest Interest Payment

Term
Date Payment Date Rate USD
19-Mar-15 90 13-Mar-16 21-Feb-20 6.75% 75,321 297,863

75,321 297,863

Initial Next Final Interest Interest Payment

Term
Date Payment Date Rate USD
25-Nov-11 90 25-May-16 25-Nov-16 7.75% 31,000.00 831,000

28-Dec-12 90 28-Mar-16 28-Dec-17 7.75% 62,000.00 62,000

93,000 893,000

Interest Factor Weighted

Rate Average Rate
8.95% 0.26 2.3%
4.78% 0.50 2.4%
6.75% 0.11 0.8%
7.75% 0.12 1.0%
1.00 6.46%

12.34% 26.15%
11.19%
 26.15% 12.34% 26.15%
11.19%
50.32%
11.19%
12.34%
Deu d a fi n an ci era d e co rto m edi an o p l azo

50.32%

Pap e C om erci al

Deu d a fi n an ci era d e l argo p l azo

O b l i gaci o n es

E MAYO DEL 2016

2.77%

OBLIGACIONES MERCADO DE VALORES

64.84% CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

BANCO PRODUBANCO

BANCO PICHINCHA

CITYBANCK N.A.

BANCO BOLIVARIANO

AGOSTO DEL 2016

OVIEMBRE DEL 2016

9%

78.50%

PAP EL COMERC IAL

CORP ORAC IÓN FINANC IERA NACIONAL

EMISION DE OBLIGAC IONE

S LP

FEBRERO DE 2017

PAPEL COMERCIAL
CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL
EMISION DE OBLIGACIONES LP
CRÉDITOS BANCARIOS

E MAYO DE 2017

23.57%

5.79%
59.04%
11.60%
 5.79%
59.04%
11.60%

AGOSTO DE 2017

3.71% 2.21%

41.51% 52.5

OVIEMBRE DE 2017

2.64% 2.50%

51.3
43.50%
 Collateral Factor Weighted
Average Rate
Plant trust 0.20 1.8%

Plant trust 0.10 0.9%

0.10 0.9%

0.18 1.6%

Plant trust 0.18 1.6%

Plant trust 0.25 2.2%

1.00 8.95%

Collateral Factor Weighted

Average Rate
General Warranty 0.22 1.04%

General Warranty 0.02 0.08%

General Warranty 0.06 0.27%

General Warranty 0.16 0.78%

General Warranty 0.01 0.04%

General Warranty 0.06 0.26%

General Warranty 0.00 0.01%

General Warranty 0.00 0.02%

General Warranty 0.07 0.31%

General Warranty 0.01 0.03%

General Warranty 0.00 0.00%

General Warranty 0.03 0.13%

General Warranty 0.02 0.09%

General Warranty 0.02 0.09%

General Warranty 0.02 0.09%

General Warranty 0.14 0.65%

General Warranty 0.00 0.01%

General Warranty 0.00 0.01%

General Warranty 0.01 0.07%

General Warranty 0.05 0.26%

General Warranty 0.01 0.06%

General Warranty 0.01 0.03%

General Warranty 0.01 0.05%

General Warranty 0.00 0.01%

General Warranty 0.00 0.02%

General Warranty 0.01 0.03%

General Warranty 0.01 0.07%

General Warranty 0.01 0.03%

General Warranty 0.02 0.10%

General Warranty 0.01 0.03%

General Warranty 0.01 0.07%

General Warranty 0.01 0.04%

1.00 4.78%

Collateral Factor Weighted

Average Rate
Pledge of Machinery and
Equipment & Mortgage of 1.00 6.75%
land

1.00 6.75%

Collateral Factor Weighted

Average Rate
General Warranty 0.33 2.58%

General Warranty 0.67 5.17%

1.00 7.75%
 19.07%
Deu d a fi n anci era de corto m ed i an o pl azo
29.80%

ap e Co m erci al 6.36%

Deu d a fi n anci era de l argo p l azo

6.36%

O b l i gaci o n es
22.14% 16.27%
3.57%

PAPEL COMERCIAL
59.04% CORPORACIÓN FINANCIERA
NACIONAL
0% EMISION DE OBLIGACIONES LP
CRÉDITOS BANCARIOS
 PAPEL COMERCIAL
59.04% CORPORACIÓN FINANCIERA
NACIONAL
0% EMISION DE OBLIGACIONES LP
CRÉDITOS BANCARIOS

3.71% 2.21% PAPEL COMERCIAL

CRÉDITOS BANCARIOS LP
52.57%
CRÉDITOS BANCARIOS CP

EMISIÓN DE OBLIGACIONES

2.64% 2.50% PAPEL COMERCIAL

CRÉDITOS BANCARIOS LP
51.36%
CRÉDITOS BANCARIOS CP

EMISIÓN DE OBLIGACIONES
%
29.80%

OBLIGACIONES MERCADO DE VALORES

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL
BANCO PRODUBANCO
BANCO PICHINCHA
CITYBANCK N.A.
BANCO BOLIVARIANO

14% 16.27%
 PRINCIPALES CLIENTES AGOSTO 2016

CLIENTE % CLIENTE %

S.A. IMPORTADORA ANDINA 11.00% OTROS CLIENTES 56.00%

CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 10.00% S.A. IMPORTADORA ANDINA 11.00%
NATIONAL TIRE EXPERTS 9.00% CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 10.00%
COVECAUCHO INDUSTRIAS 7.00% NATIONAL TIRE EXPERTS 9.00%
TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA 7.00% COVECAUCHO INDUSTRIAS 7.00%
TECNIGUAY 6.00% TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA 7.00%
BRODMEN S.A. 5.00% 100.00%
TECNILLANTA S.A. 5.00%
SEGURILLANTA S.A. 4.00%
ELASTO S.A. 4.00%
OTROS CLIENTES 32.00%

100.00%

PRINCIPALES CLIENTES NOVIEMBRE 2016

CLIENTE % CLIENTE %

S.A. IMPORTADORA ANDINA 11.00% OTROS CLIENTES 59.00%

CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 10.00% S.A. IMPORTADORA ANDINA 11.00%
NATIONAL TIRE EXPERTS 8.00% CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 10.00%
COVECAUCHO INDUSTRIAS 6.00% NATIONAL TIRE EXPERTS 8.00%
TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA 6.00% COVECAUCHO INDUSTRIAS 6.00%
TECNIGUAY 5.00% TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA 6.00%
BRODMEN S.A. 5.00% 100.00%
TECNILLANTA S.A. 4.00%
ELASTO S.A. 4.00%
OTROS CLIENTES 41.00%

100.00%

PRINCIPALES CLIENTES DICIEMBRE 2016

CLIENTE % CLIENTE %

CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 11.00% OTROS CLIENTES 59.00%

S.A. IMPORTADORA 11.00% CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 11.00%
NATIONAL TIRE EXPERTS 8.00% S.A. IMPORTADORA 11.00%
TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA 6.00% NATIONAL TIRE EXPERTS 8.00%
TECNIGUAY 5.00% TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA 6.00%
TECNILLANTA S.A. 5.00% TECNIGUAY 5.00%
COVENCAUCHO INDUSTRIAS 5.00% 100.00%
BRODMEN S.A. 5.00%
SEGURILLANTA S.A. 4.00%
ELASTO S.A. 4.00%
OTROS CLIENTES 36.00%

100.00%

PRINCIPALES CLIENTES FEBRERO DE 2017

CLIENTE % CLIENTE %

CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 14.00% OTROS CLIENTES 55.00%

S.A. IMPORTADORA 11.00% CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 14.00%
NATIONAL TIRE EXPERTS 8.00% S.A. IMPORTADORA 11.00%
TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA 6.00% NATIONAL TIRE EXPERTS 8.00%
CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS 6.00% TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA 6.00%
TECNIGUAY 6.00% CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS 6.00%
SEGURILLANTA S.A. 5.00% 100.00%
TECNILLANTA S.A. 4.00%
BRODMEN S.A. 4.00%
TECFARONI S.A. 3.00%
OTROS CLIENTES 33.00%

100.00%

PRINCIPALES CLIENTES MAYO DE 2017

CLIENTE % CLIENTE %

CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 12.00% OTROS CLIENTES 58.00%

S.A. IMPORTADORA 10.00% CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 12.00%
NATIONAL TIRE EXPERTS 7.00% S.A. IMPORTADORA 10.00%
CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS 7.00% NATIONAL TIRE EXPERTS 7.00%
TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA 6.00% CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS 7.00%
TECNIGUAY 5.00% TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA 6.00%
SEGURILLANTA S.A. 4.00% 100.00%
BRODMEN S.A. 4.00%
BRODMEN S.A. 4.00%
OMNIBUS BB TRANSPORT 4.00%
TECNILLANTA 4.00%
OTROS CLIENTES 33.00%

100.00%

PRINCIPALES CLIENTES AGOSTO DE 2017

CLIENTE % CLIENTE %

CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 11.00% OTROS CLIENTES 61.00%

S.A. IMPORTADORA 9.00% CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 11.00%
CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS 7.00% S.A. IMPORTADORA 9.00%
NATIONAL TIRE XPERTS 7.00% CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS 7.00%
TECNICENTRO DEL AUSTRO 5.00% NATIONAL TIRE XPERTS 7.00%
TECNIGUAY 5.00% TECNICENTRO DEL AUSTRO 5.00%
OMNIBUS BB TRANSPORT 4.00% 100.00%
BRODMEN S.A. 4.00%
FUNDACIÓN FONDO NACIONAL 4.00%
SEGURILLANTA 4.00% 0.6 
OTROS CLIENTES 40.00%

100.00%

PRINCIPALES CLIENTES A NOVIEMBRE DE 2017

CLIENTE % CLIENTE %

CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 11.00% OTROS CLIENTES 60.40%

S.A. IMPORTADORA 9.10% CONTINENTAL TIRE COLOMBIA 11.00%
CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS 7.30% S.A. IMPORTADORA 9.10%
NATIONAL TIRE XPERTS 6.80% CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS 7.30%
TECNICENTRO DEL AUSTRO 5.40% NATIONAL TIRE XPERTS 6.80%
OMNIBUS BB TRANSPORT 4.60% TECNICENTRO DEL AUSTRO 5.40%
TECNIAGUAY 4.40% 100.00%
BRODMEN S.A. 4.00%
SEGURILLANTA 3.70%
OTROS CLIENTES 0.437 0.563 
100.00%
LIENTES AGOSTO 2016

9.00% 7.00%
7.00%
OTROS CLIENTES

S.A. IMPORTADORA ANDINA

CONTINENTAL TIRE COLOMBIA

10.00% 56.00%
NATIONAL TIRE EXPERTS

COVECAUCHO INDUSTRIAS

TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA

11.00%

IENTES NOVIEMBRE 2016

8.00%
6.00% 6.00%
OTROS CLIENTES

S.A. IMPORTADORA ANDINA

10.00% CONTINENTAL TIRE COLOMBIA

NATIONAL TIRE EXPERTS

59.00% COVECAUCHO INDUSTRIAS

TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA

11.00%

IENTES DICIEMBRE 2016

8.00%
6.00% 5.00%
OTROS CLIENTES
 8.00%
6.00% 5.00%
OTROS CLIENTES

CONTINENTAL TIRE COLOMBIA

11.00% S.A. IMPORTADORA

NATIONAL TIRE EXPERTS

59.00% TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA

TECNIGUAY

11.00%

ENTES FEBRERO DE 2017

8.00%
6.00% 6.00%
OTROS CLIENTES

CONTINENTAL TIRE COLOMBIA

11.00% S.A. IMPORTADORA

55.00% NATIONAL TIRE EXPERTS

TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA

CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS

14.00%

LIENTES MAYO DE 2017

OTROS CLIENTES
7.00%
7.00% 6.00% CONTINENTAL TIRE COLOMBIA

S.A. IMPORTADORA
10.00%
NATIONAL TIRE EXPERTS
58.00%
CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS
12.00%
TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA
 S.A. IMPORTADORA
10.00%
NATIONAL TIRE EXPERTS
58.00%
CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS
12.00%
TECNICENTRO DEL AUSTRO TEDASA

IENTES AGOSTO DE 2017

7.00% OTROS CLIENTES

7.00% 5.00% CONTINENTAL TIRE COLOMBIA

9.00% S.A. IMPORTADORA

CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS

61.00%
NATIONAL TIRE XPERTS
11.00%
TECNICENTRO DEL AUSTRO

TES A NOVIEMBRE DE 2017

Chart Title

OTROS CLIENTES

7.30%
6.80% 5.40%
CONTINENTAL TIRE COLOMBIA

S.A. IMPORTADORA

9.10%
CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS

NATIONAL TIRE XPERTS

60.40%
11.00% TECNICENTRO DEL AUSTRO
PROVEEDORES

Principales Proveedores %

CONTINENTAL TIRE HOLDING 13.91%

AGRICULTURA COMERCIAL S.A. 12.78%

13.91%
CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS 12.77%

BEL KAP STEEL INC 9.11% 12.78%

CONTINENTAL TIRE HOLDING

OTROS 51.43% AGRICULTURA COMERCIAL S.A.

51.43% CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS
TOTAL 100%
BEL KAP STEEL INC

9.11% 12.77%
OTROS

PRINCIPALES PROVEEDORES A AGOSTO Y NOVIEMBRE 2016

PROVEEDOR PAÍS PRODUCTO %

OTROS PROVEEDORES VARIOS VARIOS 31.20%

CONTINENTAL TIRE HOLDING SINGAPUR CAUCHO NATURAL 17.49%
CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS, LLC USA QUÍMICOS - CAUCHO NATURAL 11.98%
AGRICULTURA COMERCIAL S.A. ECUADOR CAUCHO NATURAL 9.79%
BEL KAP STELL LLC USA ALAMBRE 7.31%
KISWIRE PINE BLUFF, INC. CHINA ALAMBRE 4.88%
PJSC NIZHNEKAMSKNEFTEKHIM RUSIA CAUCHO SINTÉTICO 4.59%
EXXONMOBIL CHEMICAL CO USA QUIMICOS CAUCHOS SINTÉTICO 3.68%
CABOT COLOMBIA S.A. COLOMBIA NEGRO DE HUMO 3.56%
LG CHEM AMERICA, INC. USA CAUCHO SINTÉTICO 3.09%
ENKA DE COLOMBIA S.A. COLOMBIA NYLON 2.43%

100.00%

PRINCIPALES PROVEEDORES A FEBRERO 2017

PROVEEDOR PAÍS PRODUCTO %

OTROS PROVEEDORES VARIOS VARIOS 27.94%

CONTINENTAL TIRE HOLDING SINGAPUR CAUCHO NATURAL 21.08%
CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS, LLC USA QUÍMICOS - CAUCHO NATURAL 17.14%
PJSC NIZHNEKAMSKNEFTEKHIM RUSIA CAUCHO SINTÉTICO 6.90%
CABOT COLOMBIA S.A. COLOMBIA NEGRO DE HUMO 6.53%
AGRICULTURA COMERCIAL S.A. ECUADOR CAUCHO NATURAL 5.87%
LG CHEM AMERICA, INC. USA CAUCHO SINTÉTICO 3.47%
KISWIRE PINE BLUFF, INC. CHINA ALAMBRE 3.06%
BEL KAP STELL LLC USA ALAMBRE 2.76%
EXXONMOBIL CHEMICAL CO USA QUIMICOS CAUCHOS SINTÉTICO 2.66%
TSRC CORPORATION TAIWAN CAUCHO SINTÉTICO 2.59%

100.00%

PRINCIPALES PROVEEDORES A MAYO 2017

PROVEEDOR PAÍS PRODUCTO %

OTROS PROVEEDORES VARIOS VARIOS 24.73%

CONTINENTAL TIRE HOLDING SINGAPUR CAUCHO NATURAL 23.26%
LG CHEM AMERICA, INC. KOREA CAUCHO SINTÉTICO 10.98% ,
CABOT COLOMBIA S.A. COLOMBIA NEGRO DE HUMO 9.91%
KISWIRE PINE BLUFF, INC. USA ALAMBRE 6.36%
PJSC NIZHNEKAMSKNEFTEKHIM RUSIA CAUCHO SINTÉTICO 5.75%
BEL KAP STELL LLC RUSIA ALAMBRE 4.58%
SYNTHOS DWORY SP Z O POLONIA CAUCHO SINTÉTICO 4.24%
EXXONMOBIL CHEMICAL CO USA CAUCHO SINTÉTICO 3.92%
KISWIRE QINGDAO LTDA CHINA ALAMBRE 3.25%
TSRC CORPORATION TAIWAN CAUCHO SINTÉTICO 3.02%

100.00%

PRINCIPALES PROVEEDORES A AGOSTO 2017

PROVEEDOR PAÍS PRODUCTO %

OTROS PROVEEDORES VARIOS VARIOS 24.73%

CONTINENTAL TIRE HOLDING SINGAPUR CAUCHO NATURAL 23.26%
LG CHEM AMERICA, INC. KOREA CAUCHO SINTÉTICO 10.98% ,
CABOT COLOMBIA S.A. COLOMBIA NEGRO DE HUMO 9.91%
KISWIRE PINE BLUFF, INC. USA ALAMBRE 6.36%
PJSC NIZHNEKAMSKNEFTEKHIM RUSIA CAUCHO SINTÉTICO 5.75%
BEL KAP STELL LLC RUSIA ALAMBRE 4.58%
SYNTHOS DWORY SP Z O POLONIA CAUCHO SINTÉTICO 4.24%
EXXONMOBIL CHEMICAL CO USA CAUCHO SINTÉTICO 3.92%
KISWIRE QINGDAO LTDA CHINA ALAMBRE 3.25%
TSRC CORPORATION TAIWAN CAUCHO SINTÉTICO 3.02%

100.00%

PRINCIPALES PROVEEDORES A NOVIEMBRE 2017

PROVEEDOR PAÍS PRODUCTO %

OTROS PROVEEDORES VARIOS VARIOS 30.40%
CONTINENTAL TIRES HOLDING SINGAPUR CAUCHO NATURAL 15.38%
CABOT COLOMBIA S.A. COLOMBIA NEGRO DE HUMO 9.98%
CONTINENTAL TIRE THE AMERICANS USA NYLON 9.24% ,
KISWIRE PINE BLUFF, INC. USA ALAMBRE 6.26%
LG CHEM AMERICA, INC. KOREA CAUCHO SINTÉTICO 5.58%
AGRICULTURA COMERCIAL ECUADOR CAUCHO NATURAL 5.29%
PJSC NIZHNEKAMSKNEFT RUSIA CAUCHO SINTÉTICO 5.27%
BEL KAP STEEL LLC RUSIA ALAMBRE 5.09%
SYNTHOS DWORY SP Z O POLONIA CAUCHO SINTÉTICO 4.38%
EXXONMOBIL CHEMICAL USA CAUCHO SINTÉTICO 3.13%

100.00%
%
CONTINENTAL TIRE HOLDING

AGRICULTURA COMERCIAL S.A.

CONTINENTAL TIRE THE AMERICAS

BEL KAP STEEL INC

OTROS
CARTERA DE CRÉDITO

ANTIGÜEDAD CARTERA AGOSTO DEL 2016

DETALLE VALOR % DETALLE DE 1 A 30 DÍAS

CARTERA POR VENCER 28,886,000 69.04% CARTERA VENCIDA 6,786,000

CARTERA VENCIDA DE 1 A 30 DÍAS 6,786,000 16.22%

CARTERA VENCIDA MÁS DE 31 DÍAS 6,168,000 14.74%
41,840,000 100.00%
Valor balance 41,324,035
14.74%
Diferencia 515,965

clientes no relacionados 12,261,848 29.67% 16.22%

clientes relacionados 29,062,187 70.33%

69.0

ANTIGÜEDAD CARTERA NOVIEMBRE DEL 2016

DETALLE VALOR % DETALLE DE 1 A 30 DÍAS

CARTERA POR VENCER 28,079,000 68.76% CARTERA VENCIDA 6,277,000

CARTERA VENCIDA DE 1 A 30 DÍAS 6,277,000 15.37%

CARTERA VENCIDA MÁS DE 31 DÍAS 6,478,000 15.86%
40,834,000 100.00%
Valor balance 39,413,340
15.86%
Diferencia 1,420,660

clientes no relacionados 11,546,745 29.30%

15.37%
clientes relacionados 27,866,595 70.70%

68.7
 ANTIGÜEDAD CARTERA DICIEMBRE DEL 2016

DETALLE VALOR % DETALLE DE 1 A 30 DÍAS

CARTERA POR VENCER 27,463,000 79.93% CARTERA VENCIDA 1,808,000

CARTERA VENCIDA DE 1 A 30 DÍAS 1,808,000 5.26%

CARTERA VENCIDA MÁS DE 31 DÍAS 5,088,000 14.81%
34,359,000 100.00%
Valor balance 35,504,374

Diferencia (1,145,374)

clientes no relacionados 9,995,050 28.15%

clientes relacionados 24,427,551 68.80%

ANTIGÜEDAD CARTERA FEBRERO 2017

DETALLE VALOR % DETALLE DE 1 A 30 DÍAS

CARTERA POR VENCER 28,604,000 78.26% CARTERA VENCIDA 4,109,000

CARTERA VENCIDA DE 1 A 30 DÍAS 4,109,000 11.24%

CARTERA VENCIDA MÁS DE 31 DÍAS 3,835,000 10.49%
36,548,000 100.00%
Valor balance 36,095,264

Diferencia 452,736
11.24%
10.49%
clientes no relacionados 0.00%
clientes relacionados 0.00%

78.26%

ANTIGÜEDAD CARTERA MAYO 2017

 DETALLE VALOR % DETALLE DE 1 A 30 DÍAS

CARTERA POR VENCER 34,407,000 79.45% CARTERA VENCIDA 3,025,000

CARTERA VENCIDA DE 1 A 30 DÍAS 3,025,000 6.99%

CARTERA VENCIDA MÁS DE 31 DÍAS 5,874,000 13.56%
43,306,000 100.00%
Valor balance 41,588,663

Diferencia 1,717,337

ANTIGÜEDAD CARTERA AGOSTO 2017

DETALLE VALOR % DETALLE DE 1 A 30 DÍAS

CARTERA POR VENCER 31,070,916 74.89% CARTERA VENCIDA 4,742,034

CARTERA VENCIDA DE 1 A 30 DÍAS 4,742,034 11.43%

CARTERA VENCIDA MÁS DE 31 DÍAS 5,676,216 13.68%
41,489,166 100.00%
Valor balance 40,730,245

Diferencia 758,921 1.83%

ANTIGÜEDAD CARTERA NOVIEMBRE 2017

DETALLE VALOR % DETALLE DE 1 A 30 DÍAS

CARTERA POR VENCER 31,721,106 75.69% CARTERA VENCIDA 3,200,457

CARTERA VENCIDA DE 1 A 30 DÍAS 3,200,457 7.64%

CARTERA VENCIDA MÁS DE 31 DÍAS 6,988,396 16.67%
41,909,959 100.00%
Valor balance 41,522,020

Diferencia 387,939 0.93%

Cuentas por cobrar  relacionadas Cuentas por cobrar  no relacionadas
$ Total Corriente 14683586.39  66.39% $ Total Corriente
$ Ven 1-30 2423672.57  10.96% $ Ven 1-30
$ Ven 31-60 1838773.44  8.31% $ Ven 31-60
$ Ven 61-90 1695711.74  7.67% $ Ven 61-90
$ Ven 91-120 271389.71  1.23% $ Ven 91-120
$ Ven Mayor a120 1205649.6  5.45% $ Ven Mayor a120
$ Total Cartera 22118783.45  100.00% $ Total Cartera
6

DE 31 A 60 DÍAS DE 61 A 90 DÍAS MÁS DE 91 DÍAS

2,076,000 1,500,000 2,592,000

14.74%

CARTERA P OR VENC ER

CARTERA VENC IDA DE 1 A 3 0 DÍAS

CARTERA VENC IDA MÁS DE 3 1 DÍAS

69.04%

016

DE 31 A 60 DÍAS DE 61 A 90 DÍAS MÁS DE 91 DÍAS TOTAL

3,039,000 1,907,000 1,532,000 12,755,000

15.86%

CARTERA P OR VENC ER

CARTERA VENC IDA DE 1 A 3 0 DÍAS

CARTERA VENC IDA MÁS DE 3 1 DÍAS

68.76%
016

DE 31 A 60 DÍAS DE 61 A 90 DÍAS MÁS DE 91 DÍAS TOTAL

3,151,000 1,641,000 296,000 6,896,000

DE 31 A 60 DÍAS DE 61 A 90 DÍAS MÁS DE 91 DÍAS TOTAL

2,210,000 1,070,000 555,000 7,944,000

10.49%

CARTERA P OR VENC ER

CARTERA VENC IDA DE 1 A 3 0 DÍAS

CARTERA VENC IDA MÁS DE 3 1 DÍAS

78.26%
 DE 31 A 60 DÍAS DE 61 A 90 DÍAS MÁS DE 91 DÍAS TOTAL

3,157,000 1,485,000 1,232,000 8,899,000

DE 31 A 60 DÍAS DE 61 A 90 DÍAS MÁS DE 91 DÍAS TOTAL

2,270,463 1,126,674 2,279,079 10,418,250

DE 31 A 60 DÍAS DE 61 A 90 DÍAS MÁS DE 91 DÍAS TOTAL

2,267,040 2,183,869 2,537,487 10,188,853

s por cobrar  no relacionadas
17733416.46  86.56%
776784.18  3.79%
428266.87  2.09%
488157.26  2.38%
409153.17  2.00%
651294.64  3.18%
20487072.58  100.00%
 Participación de mercado Ecuador PLT
CONTINENTAL 36.00%
MAXXIS 13.00%
KUMHO 5.00%
GOODYEAR 4.00% 32.00%
GT RADIAL 3.00% 36.00%
CONTINENTAL

COOPER 3.00% MAXXIS

TRIANGLE 2.00% 2.00%

KUMHO

GOODYEAR

LINGLONG 2.00% 2.00% GT RADIAL

OTHERS 32.00% 3.00% COOPER

TRIANGLE

3.00% 5.00% LINGLONG

4.00% OTHERS

13.00%
CONTINENTAL 25.00%
GOODYEAR 7.00%
CHENGSHAN 7.00%
KUMHO 5.00%
HANKOOK 4.00%
DOUBLE COIN 4.00%
ORNET 4.00%
SAILUN 3.00%
OTHERS 41.00%
 Participación de mercado Ecuador CVT

25.00%
36.00%
CONTINENTAL CONTINENTAL

MAXXIS 41.00% GOODYEAR

KUMHO CHENGSHAN

GOODYEAR KUMHO

GT RADIAL HANKOOK

COOPER
3.00% 5.00% 7.00% DOUBLE COIN

TRIANGLE ORNET

LINGLONG 4.00% 4.00% 4.00% SAILUN

OTHERS 7.00% OTHERS

 COMPARATIVO

2016
Cuenta Proyectado Real
Ventas ### ###
Costo de Ventas ### ###
Utilidad Bruta ### ###
Gastos Operacionales 20,868,537 18,867,405
Utilidad Operacional ### ###
Ingresos no operacionales 163,035 (638,706)
Gastos Financieros 2,081,762 3,110,493
Utilidad antes de Part. E Imp. ### 6,544,494
Impuesto a la Renta y reserva 2,877,718 2,756,454
Utilidad Neta del Ejercicio ### 3,788,040
0 

2016 Real 2016

EFECTIVO NETO EN ACT. DE OPERACIÓN 13,972,457 20,463,888
EFECTIVO EN ACT. DE INVERSION 0 -16,447,006
EFECTIVO EN ACT. DE FINANCIAMIENTO -14,914,033 -4,178,979
VARIACIÓN NETA DE EFECTIVO -941,576 -162,097
FLUJO DE CAJA INICIAL 5,335,810 6,547,978
FLUJO NETO ACUMULADO 4,394,234 6,385,881

V EO (Ago­2017)

2016

Cuenta Proyectado Real

Ventas 171,419,590 152,238,854

Costo de Ventas 130,404,843 123,077,756
Utilidad Bruta 41,014,747 29,161,098
Gastos Operacionales 19,870,089 18,867,405
Utilidad Operacional 21,144,658 10,293,693
Ingresos no operacionales 172,546 -286,095
Gastos Financieros 3,056,416 3,463,105
Utilidad antes de Part. E Imp. 18,260,788 6,544,493
Impuesto a la Renta y reserva 4,588,787 2,756,454
Utilidad Neta del Ejercicio 13,672,001 3,788,039

II PC (Nov­2017)

2016
Cuenta Proyectado Real
Ventas ### ###
Costo de Ventas ### ###
Utilidad Bruta ### ###
Gastos Operacionales 20,868,537 18,867,405
Utilidad Operacional ### ###
Ingresos no operacionales 163,035 (638,706)
Gastos Financieros 2,081,762 3,110,493
Utilidad antes de Part. E Imp. ### 6,544,494
Impuesto a la Renta y reserva 2,877,718 2,756,454
Utilidad Neta del Ejercicio ### 3,788,040
0 
2016 2017 Dic­16
Cumplimiento Proyectado II T Real Mayo Cumplimiento ###
93.38% 80,633,154 64,668,263 80.20% ###
96.78% 62,893,860 51,122,725 81.28% ###
81.30% 17,739,294 13,545,538 76.36% ###
90.41% 9,917,878 8,103,676 81.71% ###
68.63% 7,821,416 5,441,862 69.58% ###
-391.76% 80,633 (351,277) -435.65% ###
149.42% 207,321 1,209,172 583.24% ###
50.03% 7,694,728 3,881,413 50.44% ###
95.79% 1,408,778 - ###
37.13% 7,694,728 2,472,635 32.13% ###
0 

Cumplimiento % Jun 2017 Real Mayo 2017 Cumplimiento %

146.46% 17,671,916 4,477,000 25.33%
0.00% -4,400,000 -651,000 0.00%
28.02% -5,141,656 -3,223,000 62.68%
17.22% 8,130,260 603,000 7.42%
122.72% 4,394,234 6,916,000 157.39%
145.32% 12,524,494 7,519,000 60.03%

2016 2017
Proyectado Real
Cumplimiento Cumplimiento
Sep-2017 Ago-2017
88.81% 173,133,786 112,700,280 97.64% 115,422,524
94.38% 132,834,873 89,156,216 100.68% 88,556,582
71.10% 40,298,913 23,544,064 87.64% 26,865,942
94.95% 20,068,789 13,739,637 102.69% 13,379,193
48.68% 20,230,123 9,804,427 72.70% 13,486,749
-165.81% 173,134 247,926 214.80% 115,423
113.31% 1,559,608 1,988,133 191.21% 1,039,738
35.84% 18,843,649 8,064,220 64.19% 12,562,433
60.07% 4,624,783 2,578,327 83.63% 3,083,189
27.71% 14,218,866 5,485,893 57.87% 9,479,244

2016 2017 Dic­16

Cumplimiento Proyectado IV T
Real Noviembre Cumplimiento ###
93.38% 161,405,089 153,473,013 95.09% ###
 96.78% 125,895,969 121,700,536 96.67% ###
81.30% 35,509,120 31,772,477 89.48% ###
90.41% 19,852,826 18,076,729 91.05% ###
68.63% 15,656,294 13,695,748 87.48% ###
-391.76% 161,405 437,025 270.76% ###
149.42% 342,485 2,804,566 818.89% ###
50.03% 15,475,214 11,328,207 73.20% ###
95.79% 3,404,547 3,772,924 - ###
37.13% 12,070,667 7,555,283 62.59% ###
42811  42903 
### ###
### ###
### ###
### ###
### ###
### ###
### ###
### ###
### ###

### ###

42811  42903 
### ###
### ###
### ###
### ###
### ###
### ###
### ###
### ###
### ###

### ###
 Tasa 7.75%

CLASE A

Días Vencimiento Capital Interés Dividendo Amortización

- 28/12/2012 8,000,000.00

90 #ADDIN? 113,440.63 113,440.63 8,000,000.00

180 #ADDIN? 800,000.00 155,000.00 955,000.00 7,200,000.00

270 #ADDIN? 139,500.00 139,500.00 7,200,000.00

360 #ADDIN? 800,000.00 139,500.00 939,500.00 6,400,000.00

450 #ADDIN? 124,000.00 124,000.00 6,400,000.00

540 #ADDIN? 800,000.00 124,000.00 924,000.00 5,600,000.00

630 #ADDIN? 108,500.00 108,500.00 5,600,000.00

720 #ADDIN? 800,000.00 108,500.00 908,500.00 4,800,000.00

810 #ADDIN? 93,000.00 93,000.00 4,800,000.00

900 #ADDIN? 800,000.00 93,000.00 893,000.00 4,000,000.00

990 #ADDIN? 77,500.00 77,500.00 4,000,000.00

### #ADDIN? 800,000.00 77,500.00 877,500.00 3,200,000.00

### #ADDIN? 62,000.00 62,000.00 3,200,000.00

### #ADDIN? 800,000.00 62,000.00 862,000.00 2,400,000.00

### #ADDIN? 46,500.00 46,500.00 2,400,000.00

### #ADDIN? 800,000.00 46,500.00 846,500.00 1,600,000.00

### #ADDIN? 31,000.00 31,000.00 1,600,000.00

### #ADDIN? 800,000.00 31,000.00 831,000.00 800,000.00

### #ADDIN? 15,500.00 15,500.00 800,000.00

### #ADDIN? 800,000.00 15,500.00 815,500.00 -

TOTAL 8,000,000.00 1,663,440.63 9,663,440.63

 7200000 
1632440.63 

8832440.63 
 Descripción

Total Activos (USD)

(-) Activos Gravados (USD)
Activos Libres de Gravámenes (USD)
80.00% Activos Libres de Gravámenes (USD)

a) Activos Diferidos (USD)

b) Activos en Litigio (USD)
c) Monto no redimido de Obligaciones en circulación (REVNI) (USD)
d) Monto no redimido de Titularizaciones (USD)
e) Derechos Fiduciarios (USD)
Monto Máximo de Emisión = 80% Activos Libres de Gravamen – a), b), c), d) y e)
Saldo de Capital Emisión de Obligaciones (USD)
Total Activos Libres de Gravámenes / Saldo Emisión (veces)
80.00% Activos Libres de Gravámenes / Saldo Emisión (veces)
Monto Máximo de Emisión / Saldo de la Emisión (veces)

Monto emisión
Activos libres de gravamen

activos libres de gravamen - emision

pasivo
pasivo - emision
(Activos Libres de todo Gravamen – emision) / (Pasivos -emision)

Descripción
Patrimonio
200% del Patrimonio (USD)
Saldo de Papel Comercial
Saldo de Papel Comercial II
Saldo de Emisión de Obligaciones V
Saldo de Emisión de Obligaciones IV
Total Emisiones
Total Emisiones/200% del Patrimonio
Total Emisiones/Patrimonio

Descripción

Total Activos (USD)

(-) Activos Gravados (USD)
Activos Libres de Gravámenes (USD)
80.00% Activos Libres de Gravámenes (USD)

a) Activos Diferidos (USD)

b) Activos en Litigio (USD)
c) Monto no redimido de Obligaciones en circulación (REVNI) (USD)
d) Monto no redimido de Titularizaciones (USD)
e) Derechos Fiduciarios (USD)
Monto Máximo de Emisión = 80% Activos Libres de Gravamen – a), b), c), d) y e)
Saldo de Capital Emisión de Obligaciones (USD)
Total Activos Libres de Gravámenes / Saldo Emisión (veces)
80.00% Activos Libres de Gravámenes / Saldo Emisión (veces)
Monto Máximo de Emisión / Saldo de la Emisión (veces)

Monto emisión
Activos libres de gravamen

activos libres de gravamen - emision

pasivo
pasivo - emision
(Activos Libres de todo Gravamen – emision) / (Pasivos -emision)

Descripción
Patrimonio
200% del Patrimonio (USD)
Saldo de Papel Comercial
Saldo de Papel Comercial II
Saldo de Emisión de Obligaciones V
Saldo de Emisión de Obligaciones IV
Total Emisiones
Total Emisiones/200% del Patrimonio
Total Emisiones/Patrimonio
 Feb-17
Valor (USD) Feb-17
Activos
156,248,722 Concepto Total activos Gravados
17,329,262 Disponibles 4,742,031
138,919,460 Exigibles 36,095,264
111,135,568 Realizables 31,882,519
Propiedad, planta
278,903 y equipo 65,926,315 17,329,262
1,403,063 Otros activos 17,602,593
20,000,000 Total 156,248,722 17,329,262

-
89,453,602
1,600,000
86.82
69.46
55.91

1,600,000
138,919,460
1.15%

117,901,282
74,107,705
53,089,527
2.22

Valor
82,208,374
164,416,748
20,000,000
20,000,000
1,600,000
800,000
42,400,000
25.79%
51.58%

Aug-17
Valor (USD) Aug-17
Activos
176,823,128 Concepto Total activos Gravados
16,698,571 Disponibles 21,857,603
160,124,557 Exigibles 40,730,245
128,099,645 Realizables 34,897,351
Propiedad, planta
118,074 y equipo 63,010,212 16,698,571
1,450,548 Otros activos 16,327,717
 20,000,000 Total 176,823,128 16,698,571

-
106,531,023
800,000
200.16
160.12
133.16

800,000
160,124,557
0.50%

140,292,642
90,869,519
71,037,604
1.97

Valor
85,953,609
171,907,219
-
20,000,000
800,000
-
20,800,000
12.10%
24.20%
Feb-17

Monto (USD) Participación

4,742,031 3%
36,095,264 26%
31,882,519 23%

48,597,053 35%
17,602,593 13%
138,919,460 100.00%

Aug-17

Monto (USD) Participación

21,857,603 16%
40,730,245 29%
34,897,351 25%

46,311,641 33%
16,327,717 12%
160,124,557 100.00%
CONTINENTAL
Estado de Pérdidas y Ganancias
En USD dólares REAL
May-16 Jun-16
VENTAS NETAS 59,514,966 75,114,966
COSTO DE VENTAS -47,072,018 -58,589,673

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 12,442,948 16,525,292

GASTOS DE ADMINISTRACION -3,729,091 -4,506,898

GASTOS DE VENTAS -4,087,416 -5,107,818

UTILIDAD EN OPERACION 4,626,441 6,910,577

INGRESOS NO OPERACIONALES NETO 542,730 550,000

GASTOS FINANCIEROS -1,483,644 -1,660,323

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 3,685,527 5,800,254

IMPUESTO A LA RENTA

UTILIDAD NETA 3,685,527 5,800,254

15% empleados

FLUJO DE EFECTIVO
En USD dólares
May-16 Jun-16

EFECTIVO OPERATIVO ANTES DE CAMBIO EN CAPITAL DE TRABAJO 4,196,891

Utilidad Neta del Ejercicio 3,489,789
Depreciaciones de act. Fijo 503,829
Amortizacion intangibles
Provisiones de Jubilación

Variación provisiones a CP 203,272

EFECTIVO NETO EN ACT. DE OPERACIÓN 7,872,057
Variación en documentos y cuentas por cobrar clientes 3,049,451
Variación en Inventarios 2,466,859
Variación en otros activos corrientes -876,847
Variación de Ctas y doc. Por pagar proveedores 631,749
Variación de obligaciones fiscales 1,934,179
Variación otras obligaciones 666,666
EFECTIVO EN ACT. DE INVERSION -
Compras de Edificios, Equipos y maquinaria
Variación inversiones en subsidiarias y activos financieros

Variacion inversiones largo plazo

EFECTIVO EN ACT. DE FINANCIAMIENTO -4,725,184

Variación prestamos CP -2,881,532
Colocaciones de papel comercial 54,367
Pagos de papel comercial
Variación prestamos LP/Emisiones de obligaciones -1,898,020
Pago de dividendos

VARIACION NETA DEL EFECTIVO 7,343,763

CAJA INICIAL 5,335,810 12,679,574
CAJA FINAL 12,679,574
Sep-16 Dic-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dic-17
122,962,690 163,035,443 39,881,007 80,633,154 121,733,063 161,405,089
-95,910,898 -127,167,646 -31,107,185 -62,893,860 -94,951,789 -125,895,969

27,051,792 35,867,798 8,773,822 17,739,294 26,781,274 35,509,120

-7,377,761 -9,782,127 -2,313,098 -4,676,723 -7,060,518 -9,361,495

-8,361,463 -11,086,410 -2,592,265 -5,241,155 -7,912,649 -10,491,331

11,312,567 14,999,261 3,868,458 7,821,416 11,808,107 15,656,294

122,963 163,035 39,881 80,633 121,733 161,405

-1,898,349 -2,081,762 -112,554 -207,321 -278,813 -342,485

9,537,181 13,080,534 3,795,785 7,694,728 11,651,027 15,475,214

-2,877,718 -3,404,547

9,537,181 10,202,817 3,795,785 7,694,728 11,651,027 12,070,667

Sep-16 Dic-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dic-17

5,458,230 2,386,939 5,517,088 5,840,246 5,897,602 2,360,943
3,736,927 665,636 3,795,785 3,898,943 3,956,299 419,640
1,511,486 1,511,486 1,511,486 1,731,486 1,731,486 1,731,486

209,816 209,816 209,816 209,816 209,816 209,816

(4,163,104) (1,778,553) 2,228,212 4,086,370 (1,390,885) 1,460,972
-3,811,200 254,114 975,393 -483,967 -290,123 251,573
-3,567,284 237,850 4,369,322 -415,243 -248,926 215,849
-227,123 1,554,660 84,833 2,728,593 -2,988,445 238,539
1,337,731 -89,194 -342,363 169,872 101,833 -88,302
104,772 2,100,221 -2,896,892 87,114 34,776 3,261,759
2,000,000 -5,836,204 37,920 2,000,000 2,000,000 -2,418,445
- - -2,200,000 -2,200,000 -2,200,000 -2,200,000
-2,200,000 -2,200,000 -2,200,000 -2,200,000

-7,337,845 -2,851,004 -3,932,525 -1,209,131 -413,325 -2,162,035

-2,424,520 -1,688,969 -922,501 -149,452 -149,154 -93,295
- - -
-4,500,000 - - - -1,000,000
-413,325 -1,162,035 -255,264 -1,059,679 -264,171 -1,068,740
-2,754,761
(6,042,719) (2,242,618) 1,612,775 6,517,485 1,893,393 (540,120)
6,636,855 4,394,237 6,007,012 12,524,497 14,417,889 13,877,769
6,636,855 4,394,237 6,007,012 12,524,497 14,417,889 13,877,769
Mar-18 Jun-18
41,456,307 84,664,811
-32,128,638 -65,615,229

9,327,669 19,049,583
-2,280,097 -4,656,565

-2,487,378 -5,079,889

4,560,194 9,313,129
41,456 84,665

-42,598 -80,782

4,559,052 9,317,012

4,559,052 9,317,012

Mar-18 Jun-18
6,498,287 6,829,448
4,559,052 4,757,961
1,731,486 1,871,486

207,749 200,000
(992,318) 3,910,658
3,378,440 -876,099
-800,122 -829,860
-350,558 3,101,909
327,323 339,488
-3,226,119 175,220
-321,282 2,000,000
-1,400,000 -1,400,000
-1,400,000 -1,400,000

-7,514,344 -10,259,679
18,124 18,437

-4,000,000 -10,000,000
-273,388 -278,116
-3,259,080
(3,408,376) (919,573)
10,469,394 9,549,820
10,469,394 9,549,820
 USctvs./librasTasa de Cambio
1/1/2016 1.23 ­
2/1/2016 1.27 3.25%
3/1/2016 1.46 14.96%
4/1/2016 1.71 17.12%
5/1/2016 1.63 ­4.68%
6/1/2016 1.49 ­8.59%
7/1/2016 1.59 6.71%
8/1/2016 1.55 ­2.52%
9/1/2016 1.57 1.29%
10/1/2016 1.66 5.73%
11/1/2016 1.87 12.65%
12/1/2016 2.23 19.25%
1/1/2017 2.56 14.80%
2/1/2017 2.71 5.86%
3/1/2017 2.35 ­13.28%
4/1/2017 2.21 ­5.96%
5/1/2017 2.10 ­4.98%
6/1/2017 1.72 ­18.10%
7/1/2017 1.75 1.74%
8/1/2017 1.84 5.14%
9/1/2017 1.86 1.09%
10/1/2017 1.64 ­11.83%
11/1/2017 1.57 ­4.27%

Tasa de Crecimiento ­5.60%

Promedio Mar-Nov

Enero Febrero Marzo

2015 8278 7562 9367

2016 3821 4089 4313
2017 5972 5916 7505
2017 19393 

TOTAL (ENERO - JUNIO)

2015 40688
2016 27442
2017 43605
 TOTAL (ENERO - JULIO)
2015 47257
2016 32692
2017 53117
 Precio Internacional del Caucho (Goma) (USctvs./Libra)
3

2.5

1.5

0.5

0
0 1 0 1 1 2 2 3 4 4 5 5 6 7 5 6 6 7 7 8 9 9 0
37 40 43 46 49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82 85 88 91 94 97 00 04
42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 43 43

Ventas Vehículos (Unidades)

Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre

1783 6945 6753 6569 6136 5889

4858 6073 4288 5250 5711 5741
7603 7543 9066 9512 9382 9241
24212  28135 

TOTAL (ENERO - JUNIO) VARIACIÓN

40688 -
27442 -32.56%
43605 58.90%
TOTAL (ENERO - JULIO) VARIACIÓN

47257 -
32692 -30.82%
53117 62.48%
Octubre Noviembre Diciembre Total VARIACIÓN

5618 5079 5330 75309 -

6165 6560 6686 63555 -15.61%
9361 11567 - 92668 45.81%
9361 11567