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Ejercicios sobre el modelo CAPM en finanzas

Este documento presenta dos ejercicios prácticos sobre el modelo de valoración de activos CAPM. El primer ejercicio pide calcular la rentabilidad esperada de una empresa americana dada su covarianza con el S&P500, volatilidad, y datos sobre la rentabilidad de bonos del Tesoro americano y español. El segundo ejercicio pide determinar la proporción de inversión en dos activos para lograr una beta de 1 en la cartera, y calcular la beta resultante de invertir el 80% de la riqueza en dicha cartera y el 20%

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Ejercicios sobre el modelo CAPM en finanzas

Este documento presenta dos ejercicios prácticos sobre el modelo de valoración de activos CAPM. El primer ejercicio pide calcular la rentabilidad esperada de una empresa americana dada su covarianza con el S&P500, volatilidad, y datos sobre la rentabilidad de bonos del Tesoro americano y español. El segundo ejercicio pide determinar la proporción de inversión en dos activos para lograr una beta de 1 en la cartera, y calcular la beta resultante de invertir el 80% de la riqueza en dicha cartera y el 20%

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Economía Financiera (Universidad Carlos III)

Material realizado por J. David Moreno y María Gutiérrez – Documento bajo la Licencia BY-NC-SA

EJERCICIOS PRÁCTICOS

TEMA 5: El modelo de valoración de activos CAPM

1. Una empresa americana posee una covarianza con el S&P500 de 0.0066, y su


volatilidad es del 11%. También conocemos que la rentabilidad de los bonos a
largo plazo del Tesoro español es del 6.9%, y la rentabilidad de las letras del
tesoro americano es del 1.7%. Conteste a las siguientes presuntas suponiendo
que  S & P 500  18% y una prima de riesgo del S&P500 del 9%.

a) Determine la rentabilidad esperada de esta empresa bajo el CAPM.

2. Un inversor posee una cartera formada únicamente por 2 tipos de acciones.


Sabiendo que la beta del activo A es de 0.50 y del activo B de 1.2. Si el
inversor desea obtener una cartera con una beta igual a 1

a) Determine la proporción a invertir en el activo A para lograr esa cartera.


b) Si después de construir esa cartera, el inversor decide que invertirá un
20% de su riqueza en cash (dinero líquido) y el otro 80% en esa cartera,
¿cuál será la beta final de su inversión?¿es esta una buena inversión?

Documentos propiedad de David Moreno y María Gutiérrez

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