Interés Continuo

INTERÉS CONTINUO

Juan Esqueche Paiconsal

Profesor Académia César Vallejo - ICH
Objetivos
• Aplicar las relaciones matemáticas que se obtienen entre los elementos de la regla de
interés.
• Familiarizar al lector en cálculos de matemáticas financieras utilizando periodos y
frecuencias de capitalización diferentes a un año, la mayoría de casos son cantidades
mensuales, diarias o continuas.
• Reconocer los elementos que intervienen en el cálculo del interés continuo.
• Proporcionar procedimientos que nos permitan determinar el beneficio obtenido por una
determinada suma de dinero prestado.

Introducción
En nuestra vida cotidiana hemos observado distintas características de las actividades
comerciales, las cuales han representado una fuente de formación de conceptos matemáticos
debido a la interacción entre los negocios y las matemáticas.
El campo de aplicación de las matemáticas se amplía constantemente y surgen nuevas
inquietudes por analizar ciertas cosas. Un ejemplo es el presente tema, que es un caso
particular del interés compuesto.
En este trabajo nos esforzaremos por clasificar el concepto y los elementos del interés
continuo, así como su aplicación en la resolución de problemas. El interés continuo es un
fenómeno de crecimiento natural continuo que puede ser descrito en términos de ex, siendo
el número e la base exponencial natural.
Esta ponencia se divide en dos partes: en la primera parte se hace una breve revisión del
interés simple y compuesto partiendo de la naturaleza de la tasa de interés; en la segunda
parte se abordará el tema de interés continuo partiendo del interés compuesto.

ELEMENTOS DE REGLA DE INTERÉS

Capital (C)
Se denomina capital a toda cantidad de dinero, bien material, servicio o esfuerzo humano
que se va a prestar o alquilar para que luego de un tiempo produzca una ganancia. También se
le conoce como Principal.

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Tiempo (t)
Es el periodo durante el cual se va a ceder o imponer el capital.
Consideraciones:
• 1 año comercial <> 360 días.
• 1 mes comercial <> 30 días.
• 1 año común <> 365 días.
• 1 año bisiesto <> 366 días.

Tasa de interés (r%)

También llamado rédito: es la ganancia que se obtiene por cada 100 unidades monetarias
en un cierto tiempo, por ello se expresa generalmente como un tanto por ciento. Por ejemplo:
Una tasa del 20% anual significará que vamos a ganar S/.20 por cada S/.100 que se haya
impuesto en un año.

Nota:
Cuando no se indique la unidad de tiempo referida a la tasa, se asumirá una tasa anual.

Tasas equivalentes
Dos tasas son equivalentes si colocadas ambas durante el mismo tiempo se obtiene la
misma ganancia. Ejemplos
• 24% anual <> 12% semestral
• 20% cuatrimestral <> 15% trimestral
• 30% semestral <> 12% mensual

Monto (M)
Es la suma del capital más los intereses que se obtienen hasta un determinado momento.
M=C+1

INTERÉS SIMPLE
Es cuando el interés o ganancia que genera el capital de préstamo no se acumula al capital
sino hasta el final de todo el proceso de préstamo o alquiler.
Ejemplo inductivo
Juan depositó en un banco S/.6000 durante tres años siendo la tasa del 10% anual. ¿Cuánto
será el interés generado y el monto obtenido?
Resolución
i) Identificamos los elementos
C=S/.6000
t = 3 años
r%= 10% anual

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ii) Como la tasa es del 10% anual, entonces, cada año se pagará un interés del 10% del
capital; es decir, 10% (S/.6000) = S/.600. Luego

iii) A continuación deduciremos la expresión matemática para calcular el interés simple.
I(1 años) = S/.600 = 1×10% (6000)
I(2 años) = S/.1200 = 2×10% (6000)
I(3 años) = S/.1800 = 3×10% (6000)
I = C × r% × t
Es importante para utilizar la expresión anterior tener presente que las unidades de tasa y
tiempo deben ser las mismas.

INTERÉS COMPUESTO
Es aquel tipo de interés en el cual los intereses se calculan sobre el capital más el interés
obtenido en el periodo anterior. Es decir, al final de cada periodo los intereses se adicionan al
capital (Proceso de capitalización), logrando así en tiempos iguales intereses cada vez mayores.
Ejemplo inductivo
Juan se prestó un capital de S/.6000 durante 36 meses a una tasa del 5% semestral capitalizable
anualmente. Calcule el monto e interés obtenido.
i) Identificamos los elementos
C= S/.6000
t = 36 meses
r%=5% semestral
Como la capitalización es anual, entonces
t = 3 años
r% = 10% anual
ii) 1er. Periodo = Interés = 10% (6000) = S/.600
2do. Periodo = Interés = 10% (6600) = S/.660
3er. Periodo = Interés = 10% (7260) = S/.726
Interés Total = S/.1986
Por lo tanto, M=C+I=S/.6000 + S/.1986 = S/.7986.

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iii) A continuación deduciremos la expresión matemática en interés compuesto.

M(1año) = S/.6600 = 110% (6000) = (1+10%) (6000)
M(2años) = S/.7260 = 110% (6600) = (1+10%) 2(6000)
M(3años) = S/.7986 = 110% (7260) = (1+10%) 3(6000)
Se observa que el interés que genera el capital prestado se acumula al capital al final de
cada intervalo de tiempo específico. Entonces tenemos:
M = C (1 + r%)
n : número de periodos de capitalización.

Nota:
El periodo de capitalización determina las unidades de la tasa y el tiempo que se debe
utilizar necesariamente.

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¿Será posible?, ¿Habría alguna diferencia? En calcular un interés ya no anual, ni mensualmente,
ni semanalmente, sino continuamente?.
¿Qué haría para averiguar si hay alguna diferencia entre calcular el interés anual,
semanalmente, trimestral, mensual, diario y calcularlo continuamente cada fracción de un
segundo?
Una manera de investigar esta afirmación sería usando la fórmula del interés compuesto
con algún tipo de interés fijo y el uso de una calculadora. Entonces, del ejemplo anterior en
interés compuesto calculemos en cada periodo de tiempo como se indica en la tabla.
Valor del monto
Periodos Tiempo y tasa Monto
aproximado
t=3 años
anual M=6000(1+10%)3 M=S/.7986
r%=10% anual

trimestral t=3(4)% trimestres M=6000(1+10/4%)3(4) M=S/.8060.33

t=3(12)% meses
mensual M=6000(1+10/10%)3(12) M=S/.8089.09
r%=(10/12)% mensual
t=3(48)% semanas
semanal M=6000(1+10/48%)3(48) M=S/.8096.63
r%=(10/48)% semanal
t=3(360) dias
diario M=6000(1+10/360%)3(360) M=S/.8098.89
r%=(10/12)% diario

1. ¿Afecta la frecuencia con que se calcula el interés, cuánto dinero se acumula? Explique.
2. ¿Aumenta o disminuye el ingreso de su interés si este se calcula más frecuentemente?
Explique.
3. ¿Podría el cálculo continuo tener una diferencia práctica respecto de calcular el interés
diariamente? ¿Por qué?

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El fenómeno que hemos notado aquí es un ejemplo de una cantidad acercándose al valor
limitado. Increíblemente, los matemáticos pueden calcular el valor limitado de esta expresión,
aun si ellos asumen que el cálculo se lleva a cabo a menudo sobre intervalos infinitamente
pequeños de tiempo infinito. El cálculo de este límite hace uso de e, en el cual se ha podido
mostrar que para encontrar cuánto dinero tendrá después de un año se debe asumir un cálculo
continuo.
Las primeras dos gráficas que se muestran a continuación muestran la evolución de un
capital invertido durante un año. En la primera, los intereses se acumulan trimestralmente al
capital, y en la segunda mensualmente. Observe que estas son gráficas escalonadas con saltos
al final de cada periodo de acumulación. El interés continuo consiste en acumular el interés al
capital, no trimestral, mensual o diariamente, ni siquiera cada segundo, sino instantáneamente,
de modo que el capital crece continuamente como se muestra en la figura.

Las gráficas representan el crecimiento de un capital invertido durante un año con distinta
frecuencia de acumulación de intereses.
Deduciremos la expresión matemática del monto en el interés continuo
Para hallar el monto, tomamos el limite cuando el numero n de periodos crece de forma
no acotada (es decir, de forma infinita); entonces: si un capital S/.C se invierte a una tasa de
interés de i por periodo, durante un total de N periodos, el total final dado por M=C(1+i)N.
El interés compuesto se plantea normalmente en términos de una tasa anual de interés y un
periodo de t años. La frecuencia de acumulación del interés al capital, es decir, el número de
veces al año que se le añade al capital el interés devengado por este se designa por n. En este
caso es i = r/n y N =nt en la fórmula de interés compuesto.
Reemplazando tenemos:
nt
 r
M = lim C  1 + 
n →∞  n
nt
 r
M = C lim  1 + 

n →∞  n

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Hacemos un cambio de variable: m = n/r; luego, n = mr (como n∞, entonces, m∞).

Reemplazando tenemos:
mrt
 1
M = C lim  1 + 
n →∞  m
rt
 1  1
M = C lim  1 +  ; como lim  1 +  = e
m →∞  m n →∞  n

Luego

M = C . ert

Donde: e=2,71828... base del logaritmo neperiano.

A continuación daremos una segunda forma para deducir la expresión matemática del
monto; si depositamos S/.Co a una tasa anual de r, en un instante t en la cuenta existirá S/.Ct;
entonces, cuando transcurra una variación en el tiempo pequeñísimo (∆t), la cantidad existente
ya habrá cambiado instantáneamente, la cual será S/.C(t+∆t).
Es decir:
C(t+∆t) = Ct + C t . r . ∆t
  
Monto en Capital en Interés
este instante un instante Instantáneo

Luego
C(t+∆t) – Ct=Ct . r . ∆t
C(t+∆t) − C t
= C.r
∆t
Formando límite ∆t0 (variación del tiempo es pequeñísimo)
C( t + ∆t ) − C t
lim = Ct . r
∆t → 0 ∆t
dc
= Cr
dt
dc
= rdt
C
Integrando tenemos:
dc
∫ C =∫ rdt
ln C = rt + K
rt + K
C=e = eK . ert ; cuando t = 0 → C 0 = eK
Entonces
C t = C o ert → M = C.ert

donde: e=2,71828... base del logaritmo neperiano.

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Ejemplos
1. Se depositan S/.28000 al 6% durante 3 años. Determine el valor futuro del capital si el
interés se acumula continuamente. (e0,18=1,197).
Resolución
C=S/.28000
r%=6% anual  r=0,06
t=3 años
Entonces
M=28000 . e0.06×3 = 28000 . e0,18
Rpta: M=S/.33 516

2. Un banco capitaliza continuamente ¿Qué tasa de interés ofrece el banco, si depositamos

S/.25000 y dentro de 6 años se convierte en S/.32000 (ln(1,28)=0,246)
Resolución
C=S/.25000
t=6 años
M=S/.3200
Entonces
32000=25000 . er×6
1,28=er . 6
ln(1,28)=lner . 6; tener en cuenta que lne=1
0,246=r . 6
0,041=r
Rpta: r%=41%

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Problemas

1. Pedro deposita S/.32 468.50 en un 4. Dos capitales iguales de S/.3600, cada

banco, durante un año y medio a uno se depositan en un banco a una
una tasa del 5% trimestral, además tasa del 20% trimestral, el primero se
este banco tiene una capitalización capitaliza trimestralmente y el segundo
instantánea. Calcule el interés que se a una capitalización instantánea. Halle
genera. la diferencia de los intereses después
de 9 meses, considere: e0,6=1,8221.
A) S/.12 537.84
B) S/.12 836.48 A) S/.340.76
C) S/.11 256.37 B) S/.358.74
D) S/.11 537,48 C) S/.383.67
E) S/.10 257.48 D) S/.338.76
E) S/.378.56

2. Se deposita un capital en un banco a 5. Juan deposita en un banco S/.5000,

una tasa del 4% trimestral, ¿cuánto que capitaliza continuamente a una tasa
tiempo (en años) tendrá que pasar para del 60% anual. A los dos años se retira
que el monto sea cuatro veces más el los intereses que produce este capital,
capital?, además el banco realiza una con la quinta parte de este compra un
capitalización continua. (Ln(5)=1,60). artefacto y el resto lo deposita en otro
banco con capitalización instantánea a
A) 9 B) 10 C) 11 una tasa del 30% semestral. Calcule el
D) 8 E) 12 dinero total de Juan dentro de un año?
Considere: e0,6=1,8221; e0,12=1,12749
3. ¿Qué tasa de interés, al capitalizarse
continuamente da el mismo monto A) S/.10 030.75
que en un año daría una tasa del 20% B) S/.10 139.25
anual a interés simple? Considerar C) S/.12 045.39
e0,1823=1,2. D) S/.11 039.65
E) S/.11 654.75
A) 1,82% B) 18,32% C) 18,23%
D) 19,20% E) 17,23%

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