Resumen de razones financieras Página 1
RAZONES FINANCIERAS
Nombre común Definición de la razón financiera Observaciones
LIQUIDEZ:
Circulante Activo circulante / pasivo circulante Las razones de
liquidez se
Acido (Activo circulante - inventarios) / utilizan para
pasivo circulante analizar la
capacidad de la
ó empresa de
cumplir con sus
(Activo disponible + cuentas por cobrar) / compromisos
pasivo circulante de pago a corto
plazo
Efectivo Activo disponible / pasivo circulante
Clientes a proveedores Cuentas por cobrar a clientes /
cuentas por pagar a proveedores
APALANCAMIENTO ó
SOLVENCIA:
Apalancamiento Pasivo total / capital contable Las razones de
apalancamiento
Endeudamiento Pasivo total / activo total ó solvencia se
utilizan para
Cobertura Utilidad de operación / intereses a cargo analizar la
estructura
Deuda de corto plazo Pasivo de corto plazo / pasivo total financiera de la
empresa y su
Capitalización Pasivo de largo plazo / capital contable capacidad de
cumplir con
Riesgo en moneda extranjera Pasivo en moneda extranjera / pasivo total compromisos a
largo plazo
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[email protected] Tel. Canadá 647-724-0625 // Tel EE.UU. 646-233-3029 // Tel. México (55)5807-6891 y (55)5272-4032
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Nombre común Definición de la razón financiera Observaciones
ACTIVIDAD:
Rotación de cartera Venta anual / cuentas por cobrar promedio Las razones de
actividad se
Días de cartera (Cuentas por cobrar promedio * 360) / utilizan para
venta anual = 360 / rotación de cartera analizar la
eficiencia de la
Rotación del inventario Costo anual / inventario promedio operación de la
empresa
Días de inventario (Inventario promedio * 360) / costo anual
= 360 / rotación del inventario
Rotación de cuentas por pagar Compra anual / cuentas por pagar prom.
Días de cuentas por pagar (Cuentas por pagar promedio * 360) /
compra anual = 360 / rotación c x p
Rotación de activo total Venta anual / activo total promedio
Rotación de activo fijo Venta anual / activo fijo promedio
MARGEN SOBRE
VENTAS: Las razones de
rendimiento ó
Margen bruto de ventas Utilidad bruta / ventas rentabilidad se
utilizan para
Margen operativo de ventas Utilidad de operación / ventas medir la
generación de
Margen neto de ventas Utilidad neta / ventas utilidades en la
operación de la
empresa.
RENDIMIENTO ó Las razones de
RENTABILIDAD: rendimiento ó
rentabilidad se
Retorno sobre la inversión Utilidad de operación / activo total utilizan para
promedio medir la
capacidad de la
Retorno sobre capital Utilidad neta / capital contable promedio empresa para
generar
utilidades con
base en los
recursos
invertidos
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Nombre común Definición de la razón financiera Observaciones
FLUJO DE EFECTIVO:
Flujo derivado de resultados / ventas Las razones de
flujo de
Flujo derivado de cambios en el capital de efectivo se
trabajo / ventas utilizan para
evaluar la
Flujo generado por la operación / ventas capacidad de la
empresa de
Flujo de efectivo libre / ventas generar
efectivo
Flujo generado por la operación / intereses
pagados
Financiamiento ajeno / flujo generado por
financiamiento
Adquisición inmuebles, planta y equipo /
recursos generados en actividades de
inversión
MERCADO:
Definiciones: Las razones de
mercado se
Utilidad por acción (UPA) Utilidad neta / número de acciones utilizan para
analizar la
Valor en libros ó valor Capital contable / número de acciones sobre ó
contable (VL) subvaluación
del precio de la
Precio ó valor de mercado Precio por acción definido en el piso de acción de la
(P ó VM) remates por oferta y demanda empresa
Razones:
Múltiplo precio / utilidad Precio ó valor de mercado por acción /
(P/U ó VM/UPA) utilidad por acción (UPA)
Múltiplo precio / valor en Precio ó valor de mercado por acción /
libros (P/VL ó VM/VL) valor en libros por acción (VL)
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