Universidad Autnoma de Santo Domingo
(UASD-BONAO)
ASIGNATURA:
TEMA:
Trabajo Final
NOMBRES:
MATRICULA:
PROFESOR
FECHA DE ENTREGA:
de Noviembre del 2017
Provincia Monseor Nouel, Bonao
TABLA DE CONTENIDO
Introduccin
Resumen
Desarrollo
Cuentas por Pagar
Pasivos Acumulados
Lnea de crdito
Documentos negociables
Anticipo de clientes
Prstamos privados
Pignoracin de cuntas por cobrar
Factorizacin de cuentas por cobrar (Factoring)
Gravamen abierto
Garanta de acciones y bonos
Prstamos con codeudor
Seguros de vida
Conclusin
Introduccin
En este trabajo presentaremos que para una empresa es fundamental la
disponibilidad de financiamiento a corto plazo para su funcionamiento. El
financiamiento a corto plazo consiste en obligaciones que se espera que
venzan en menos de un ao y que son necesarias para sostener gran parte de
los activos circulantes de la empresa, como Efectivo, Cuentas por Cobrar e
Inventarios.
Resumen
El trabajo presentado se titula "Las fuentes de financiamiento a corto
plazo". A continuacin referimos la necesidad de la utilizacin de
diferente fuentes alternativas de financiamiento a corto plazo para la
empresa ya que normalmente ella dispone de una suma limitada
de recursos financieros para realizar sus operaciones y por tanto necesita en
alguna medida tener conocimiento de las cuales pueden ser las posibilidades
de obtener el dinero que necesita una vez que ha incurrido
en inversiones relacionadas con el fondo de maniobra de la empresa.
Por lo que una empresa debe siempre tratar de obtener todo el financiamiento
a corto plazo sin garanta que pueda conseguir y esto es muy importante
porque el prstamo a corto plazo sin garantas normalmente es ms barato que
el prstamo a corto plazo con garantas. Tambin es importante que la
empresa utilice financiamiento a corto plazo con o sin garantas para financiar
necesidades estacionales de fondos en aumento correspondientes
a cuentas por cobrar o inventarios.
Desarrollo
El crdito a corto plazo es una deuda que generalmente se programa para ser
reembolsada dentro de un ao ya que generalmente es mejor pedir prestado
sobre una base no garantizada, pues los costos de contabilizacin de los
prstamos garantizados frecuentemente son altos pero a su vez representan
un respaldo para recuperar.
A continuacin se detallan las diferentes fuentes de financiamiento que pueden
ser utilizadas por las empresas:
Fuentes de Financiamiento sin garantas especficas consiste en fondos que
consigue la empresa sin comprometer activos fijos especficos como garanta.
Fuentes de Financiamientos A Corto Plazo
Sin Garantas Especficas
Espontaneas Bancarias Extra-Bancaria
- Documentos
- Lneas de Crditos
- Cuenta por Pagar Negociables
- Convenio de
- Pasivos Acumulados - Antipos e Clientes
Crdito Revolvente
- Prestamos Privados
Cuentas por Pagar
Representan el crdito en cuenta abierta que ofrecen los proveedores a la
empresa y que se originan generalmente por la compra de materia prima.
Es una fuente de financiamiento comn a casi todos las empresas Incluyen
todas las transacciones en las cuales se compra mercancas pero no se firma
un documento formal, no se exige a la mayora de los compradores que pague
por la mercanca a la entrega, sino que permite un periodo de espera antes del
pago.
En el acto de compra el comprador al aceptar la mercanca conviene en pagar
al proveedor la suma requerida por las condiciones de venta del proveedor, las
condiciones de pago que se ofrecen en tales transacciones, normalmente se
establecen en la factura del proveedor que a menudo acompaa la mercanca.
Pasivos Acumulados
Una segunda fuente de financiamiento espontnea a corto plazo para una
empresa son los pasivos acumulados, estos son obligaciones que se crean
por servicios recibidos que an no han sido pagados, los renglones ms
importantes que acumula una empresa son impuestos y salarios, como los
impuestos son pagos al gobierno la empresa no puede manipular su
acumulacin, sin embargo puede manipular de cierta forma la acumulacin de
los salarios.
Lnea de crdito
Es un acuerdo que se celebra entre un banco y un prestatario en el que se
indica el crdito mximo que el banco extender al prestatario durante un
perodo definido.
Convenio de crdito revolvente: consiste en una lnea formal de crdito que es
usada a menudo por grandes empresas y es muy similar a una lnea de crdito
regular. Sin embargo, incluye una caracterstica importante distintiva; el banco
tiene la obligacin legal de cumplir con un contrato de crdito revolvente y
recibir un honorario por compromiso.
Documentos negociables
El documento negociable consiste en una fuente promisoria sin garantas a
corto plazo que emiten empresas de alta reputacin crediticia y solamente
empresas grandes y de incuestionable solidez financiera pueden
emitir documentos negociables.
Anticipo de clientes.
Los clientes pueden pagar antes de recibir la totalidad o parte de la mercanca
que tiene intencin de comprar.
Prstamos privados.
Pueden obtenerse prstamos sin garanta a corto plazo de los accionistas de la
empresa ya que los que sean adinerados pueden estar dispuestos a
prestar dinero a la empresa para sacarla delante de una crisis.
Las fuentes de financiamiento pueden ser tambin:
Fuentes de Financiamiento con garantas especificas y consiste en que el
prestamista exige una garanta colateral que muy comnmente tiene la forma
de un activo tangible tal como cuentas por cobrar o inventario. Adems el
prestamista obtiene participacin de garanta a travs de la legalizacin de un
convenio de garanta. Y se utilizan normalmente tres tipos principales de
participacin de garanta en prstamos a corto plazo con garanta los cuales
son: Gravamen abierto, Recibos de depsito y Prstamos con certificado de
depsito.
Fuentes de Financiamientos A Corto Plazo
Sin Garantas Especficas
Espontaneas Bancarias Extra-Bancaria
- Documentos
- Lneas de Crditos
- Cuenta por Pagar Negociables
- Convenio de
- Pasivos Acumulados - Antipos e Clientes
Crdito Revolvente
- Prestamos Privados
El financiamiento por medio de las cuentas por cobrar implica ya sea la cesin
de las cuentas por cobrar en garanta (pignoracin) o la venta de las cuentas
por cobrar (factoraje).
Pignoracin de cuentas por cobrar.
La cesin de la cuentas por cobrar en garanta se caracteriza por el hecho de
que el prestamista no solamente tiene derechos sobre las cuentas por cobrar
sino que tambin tiene recurso legal hacia el prestatario.
Factorizacin de cuentas por cobrar (Factoring).
Diccionario de Economa y Administracin: define el factoraje como la
venta de las cuentas por cobrar. Una empresa puede convertir sus facturas
en dinero cedindole sus derechos a un Factor o a una Sociedad de
Factoring, la cual descuenta o anticipa el importe a la empresa una vez
deducidos los intereses.
Lawrence J. Gitman, en Fundamentos de Administracin Financiera: el
Factoring implica la venta directa de las cuentas por cobrar de una empresa
a un Factor o Institucin Financiera.
BDF Factoring S.A. lo define como financiamiento a corto plazo
respaldado fundamentalmente por documentos mercantiles comunes
de crdito tales como: facturas, pagars, cheques, contratos y
otros documentos mercantiles.
Centro Universitario de Ciencias Econmicas de Mxico: el factoraje es
un servicio especializado utilizado por un nmero de empresas, que
consiste en la conversin inmediata de sus cuentas por cobrar no vencidas
en efectivo, de tal forma que ofrece de manera gil la liquidez necesaria al
capital de trabajo de negocios.
J. Fred Weston lo define como una forma de financiacin mediante la
compra de las cuentas por cobrar por el Factor
sin responsabilidad para el prestatario (vendedor). El comprador de
los bienes es notificado de la transferencia y hace el pago directamente al
Factor. La empresa que hace de Factor asume el riesgo de falta de pago
por cuentas malas, por lo que debe verificar el crdito, as puede decirse
acertadamente que los factores no slo proporcionan dinero, sino tambin
un departamento de crdito para el prestatario.
Enciclopedia del Management: define el Factoring con el nombre de
Cobro de Deudas, lo que consiste en la compra de cuentas por cobrar,
siendo el comprador un agente comisionado, quien asume el riesgo del
crdito.
Factor Chain International (FC) : define el Factoring como la cesin a un
intermediario financiero denominado Factor, del derecho del cobro de
los crditos concedidos a los clientes, a un costo establecido de antemano,
pudiendo asumir, o no, el riesgo de la operacin.
Ministerio de Finanzas y Precios de Cuba: trata el Factoring como un
contrato de cesin o venta de las cuentas por cobrar que posee una entidad
(cliente) a una entidad financiera o bancaria especializada en estos
servicios (Factor), correspondiente a ventas de productos que no merman
con facilidad y cuyas fechas de cobro estn pactadas a corto plazo.
Una vez analizadas las definiciones anteriores puede decirse que el Factoring
es una variante de financiamiento que se ejecuta mediante un contrato de
venta de las cuentas por cobrar.
Es una operacin consistente en el adelanto de efectivo contra facturas
originadas por operaciones comerciales, e incluye la cesin al factor de los
derechos de cobro para que ste realice la cobranza a cuenta y representacin
del cliente.
Las operaciones de Factoring pueden ser realizadas por entidades de
financiacin o por entidades de crdito: bancos, cajas de ahorros
y cooperativas de crdito.
Ventajas
Saneamiento de la cartera de clientes.
Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y
dirigir la organizacin de una contabilidad de ventas.
No endeudamiento: compra en firme y sin recurso.
Permite recibir anticipos de los crditos cedidos.
Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de Factoring el
usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.
Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el
cobro de todos ellos.
Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin
de informes.
Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y obtencin de
recursos circulantes
Inconvenientes
Coste elevado. Concretamente el tipo de inters aplicado es mayor que el
descuento comercial convencional.
El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.
Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las
de a largo plazo (ms de 180 das).
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el
riesgo de los distintos compradores.
Una cantidad sustancial de crditos se encuentra garantizada por los
inventarios de los negocios por lo que si una empresa presenta un riesgo de
crdito relativamente bueno con la existencia del inventario puede ser una base
suficiente para recibir un prstamo no garantizado.
Sin embargo cuando una empresa representa un riesgo relativamente malo, la
institucin de prstamo puede insistir en la obtencin de una garanta bajo la
forma de un gravamen contra el inventario.
Gravamen abierto.
Proporciona a la institucin de prstamo un gravamen contra los inventarios del
prestatario, sin embargo el prestatario tendr la libertad de vender los
inventarios, y de tal forma el valor de la garanta colateral podr verse reducido
por debajo del nivel que exista cuando se concedi el prstamo.
Recibos de fideicomiso.
Es un instrumento que reconoce que los bienes se mantiene en fideicomiso
para el prestamista en cual firma y entrega un recibo de fideicomiso por los
bienes. Estos pueden ser almacenados en un almacn pblico o mantenerse
en las instalaciones del prestatario.
Recibos de almacenamiento.
Representa otra forma de usar el inventario como garanta colateral. Consiste
en un convenio en virtud del cual el prestamista emplea una tercera parte para
que ejerza el control sobre el inventario del prestatario y para que actu como
agente del prestamista.
Garanta de acciones y bonos.
Las acciones y ciertos tipos de bonos que se emiten al portador se pueden
ceder como garanta para un prstamo adems es natural que el prestamista
est interesado en aceptar como garanta las acciones y bonos que tengan
un mercado fcil y un precio estableen el mercado.
Pueden emitirse acciones con prima y bajo la par y otros tipos de bonos: bonos
de deuda, subordinados, hipotecarios y bajo descuento entre otros.
Prstamos con codeudor.
Los prstamos con fiadores originan cuando un tercero firma como fiador para
garantizar el prstamo donde si el prestatario no cumple el fiador es
responsable por el prstamo y debe garantizar una adecuada solidez
financiera.
Seguros de vida.
Es la cobertura que estipula el pago de una suma asegurada al momento de
fallecer el asegurado ya sea por causa natural o accidental, durante la vigencia
de la misma.
Tipos de seguros de vida:
temporal fijo.
Vida entera.
Colectivos de vida.
Vida primahorro.
Accidente e invalidez.
Beneficio de muerte adelantada.
Renta.
Conclusin
Podemos concluir sealando la importancia que tienen tanto los
financiamientos a Corto Plazo que diariamente utilizan las distintas
organizaciones, brindndole la posibilidad a dichas instituciones de mantener
una economa y una continuidad de sus actividades comerciales estable y
eficiente y por consecuencia otorgar un mayor aporte al sector econmico al
cual participan.
