Proyecto Final
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Instituto IACC
Desarrollo
En el siguiente ejercicio se evaluar un proyecto de la empresa DOL RIO PARDO Vegetales
la cual desea la ampliacin del rubro de la organizacin para el embalaje y distribucin de
manzanas. Para esto la empresa requiere adquirir un terreno no dimensionado an para poder
satisfacer la demanda de mercado. La empresa cree que la inversin podra recuperarse en 7 aos.
Como antecedentes tenemos que:
t: son el nmero de perodo a proyectar por meses en donde el perodo 6 corresponde a 2013, el
perodo 7 a 2014 y as sucesivamente.
S(t): cantidad estimada para el perodo t
S(t): T(t) x C x Y x u
S(t): ((90,1 * t) + 8.000) * (190,5/100) * 0,67
Se estima que la cantidad de equilibrio de mercado es de 15.000
El precio de una caja de manzanas en equilibrio de mercado se calcula como:
Cantidad de equilibrio = (7p) /3
Donde p es el precio de mercado para una caja de Manzanas y se reajusta en un 20% anual.
Se solicita:
1. Estimar la demanda proyectada para los perodos 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 (7 perodos)
Se reemplazan los datos en la frmula antes mencionada:
Demanda
Perodos Proyectada
6 10.901
7 11.016
8 11.131
9 11.246
10 11.361
11 11.476
12 11.591
2.- Nmero de hectreas necesarias para la plantacin.
Cantidad de rboles = cantidad demandada ltimo periodo / 70 cajas
Cantidad de rboles = 11.591 / 70 = 166
rea ocupada por rbol = 10 x 13 = 130 m2
Cantidad de hectreas = (cantidad de rboles x rea ocupada por rbol) / 10.000.
(166 x 130) / 10.000 = 21.580 /10.000 = 22
La cantidad de hectreas necesarias para satisfacer la demanda proyectada es 22.
3.- Numero de rboles totales de la plantacin.
Cantidad demandada ltimo periodo / 70 cajas
11591 / 70 = 166
El total de rboles de la plantacin es 166
4.- Costos de personal para atender todas las hectreas.
Para atender una hectrea con 45 trabajadores y un agrnomo el costo es como sigue:
Costo total 45 trabajadores: $ 3.150.000
Costo total Agrnomo: $ 1.080.000
Total Costo personal por hectrea : $ 4.230.000
Costo total del proyecto = 4.230.000 * 22 = $ 93.060.000
5.- Estimar el precio por caja del producto.
El precio de una caja de manzanas en equilibrio de mercado sera el siguiente aplicando la
frmula respectiva:
Cantidad de equilibrio = (7p)/3
15.000 = (7p)/3
15.000*3 = 7p
45.000 = 7p
45.000/7 = p
6.429 = p (precio de caja de manzanas)
Reajustado en un 20% anual:
Perodos precio caja
6 6.429
7 7.715
8 9.258
9 11.110
10 13.332
11 15.998
12 19.198
6.- Estimar los ingresos por periodo.
Para esto multiplicamos la demanda proyectada por el precio reajustado.
Demanda
Perodos Proyectada precio caja Ingresos
6 10.901 6.429 70.082.529
7 11.016 7.715 84.986.237
8 11.131 9.258 103.048.127
9 11.246 11.110 124.943.060
10 11.361 13.332 151.464.852
11 11.476 15.998 183.597.638
12 11.591 19.198 222.524.945
total 940.647.388
7.- Clasificar los costos.
Costos Fijos
Costo personal operativo calculado anteriormente $ 93.060.000
Otros fijos (comunicaciones, energa, mantencin,
agua) 1.636.800
Costo de Mantencin
Mantencin de maquinas anual 2.400.000
Costo de Seguros
Seguros 1.584.000
Costos Variables de Produccin
Pesticidas y Fertilizantes 1.320.000
Flete 2.566.080
Packing 8.865.004
Transporte de productos 3.300.000
8.- Clasificar las inversiones.
Activos Fijos
Adquisicin de Plantas (precio unitario) 15.840
Mquina elevadora 3.300.000
Vehculo transporte interno de productos 6.600.000
Paletizadora 19.800.000
Mquina armado de cajas 19.800.000
Lnea de vaciado de productos 16.500.000
Mquina sanitizadora 6.600.000
Construccin Poso de Agua 5.280.000
Sistema de riego para 5 hectreas 9.900.000
Activo Intangible
Capacitacin 396.000
9.- Clasificar los gastos.
Gastos de Administracin
Remuneraciones Administracin 1.716.000
Sueldo de secretarias 330.000
Movilizacin de personal 660.000
Gastos de venta y comercializacin
Sueldo personal de ventas
Comisiones
Viticos
Gastos Generales
Comunicacin (fax, telfono, internet) 297.000
Gastos en impresiones 198.000
Gastos en aseo y mantencin 1.320.000
Gastos en tiles de oficina 528.000
Servicio mdico 297.000
Gastos casino y recreacin 330.000
Transporte interno 165.000
10.- Calcular la depreciacin acelerada de los activos.
Depreciacin acelerada = (Valor activo Valor residual) / (Perodo depreciacin/3)
Mquina elevadora 3.300.000
Vehculo transporte interno de productos 6.600.000
Paletizadora 19.800.000
Mquina armado de cajas 19.800.000
Lnea de vaciado de productos 16.500.000
Mquina sanitizadora 6.600.000
Construccin Poso de Agua 5.280.000
Sistema de riego para 5 hectreas 9.900.000
87.780.000
Valor activo = 87.780.000
Valor Residual = 80.000.000
Periodo Depreciacin = 7
Depreciacin acelerada:
= (87.780.000 80.000.000) / (7 / 3)
= 7.780.000 / 2
= 3.890.000 Depreciacin Anual
valor
Perodo Depreciacin residual
0 87.780.000
1 3.890.000 83.890.000
2 3.890.000 80.000.000
11.- calcular el capital de trabajo mediante el mtodo DAM, si no hay dficit considera el
30% de los ingresos por periodo.
Perodos 0 1 2 3 4 5 6 7
Cantidades demandadas 10.901 11.016 11.131 11.246 11.361 11.476 11.591
Precio 6.429 7.715 9.258 11.110 13.332 15.998 19.198
Ingresos 70.082.529 84.986.237 103.048.127 124.943.060 151.464.852 183.597.638 222.524.945
Egresos 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884
Perodos 0 1 2 3 4 5 6 7
Ingresos 70.082.529 84.986.237 103.048.127 124.943.060 151.464.852 183.597.638 222.524.945
Egresos 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884
Saldos -55.770.355 -40.866.647 -22.804.757 -909.824 25.611.968 57.744.754 96.672.061
Saldos acumulados -55.770.355 -96.637.002 -119.441.760 -120.351.584 -94.739.616 -36.994.861 59.677.200
Perodos 0 1 2 3 4 5 6 7
Ingresos 70.082.529 84.986.237 103.048.127 124.943.060 151.464.852 183.597.638 222.524.945
Egresos 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884 125.852.884
Saldos -55.770.355 -40.866.647 -22.804.757 -909.824 25.611.968 57.744.754 96.672.061
Capital de Trabajo -120.351.584
Saldo acumulado 120.351.584 64.581.229 23.714.582 909.824 0 25.611.968 83.356.723 180.028.784
12.- Determinar cul es la cantidad que hace utilidad cero para cada periodo
P = precio
q = Cantidad produccin
Cv = Costo variable
Cf = Costo fijo
q = Cf / (p Cv)
Periodos 1 2 3 4 5 6 7
Costos
Fijos 9.085.800 9.176.658 9.268.425 9.361.109 9.454.720 9.549.267 9.644.760
Costos
variables 2.206 2.206 2.206 2.206 2.206 2.206 2.206
Precio 7.715 9.001 10.286 11.572 12.858 14.144 11591
Cantidad 1.649 1.350 1.147 999 888 800 1.028
13.- Ingresar los datos calculado en un flujo completo financiado al 70 %, para todos los
periodos.
AOS 0 1 2 3 4 5 6 7
INGRESOS POR VENTAS
+Ventas 84.097.452 99.148.755 114.495.790 130.138.557 146.077.055 162.311.285 178.841.248
EGRESOS POR VENTAS
-Costos Fijos de Produccin -9.085.800 -9.176.658 -9.268.425 -9.361.109 -9.454.720 -9.549.267 -9.644.760
-Costos Variables de Produccin -17.017.924 -17.017.924 -17.017.924 -17.017.924 -17.017.924 -17.017.924 -17.017.924
UTILIDAD BRUTA 57.993.728 72.954.173 88.209.441 103.759.524 119.604.411 135.744.094 152.178.564
GASTOS OPERACIONALES
-Gastos de Ventas y Comercializacin -1.980.000 -1.980.000 -1.980.000 -1.980.000 -1.980.000 -1.980.000 -1.980.000
-Gastos Administrativos -7.689.000 -7.689.000 -7.689.000 -7.689.000 -7.689.000 -7.689.000 -7.689.000
-Gastos Generales -627.000 -627.000 -627.000 -627.000 -627.000 -627.000 -627.000
UTILIDAD OPERACIONAL 47.697.728 62.658.173 77.913.441 93.463.524 109.308.411 125.448.094 141.882.564
+Ingresos No Operacionales
-Egresos No Operacionales
+Venta de Activos
-Valor Libro
-Depreciacin -4.950.000 -4.950.000 0 0 0 0 0
-Inters de L.P. -3.686.760 -3.032.742 -2.339.483 -1.604.628 -825.683 0 0
-Inters de C.P. 0 0 0 0 0 0 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 39.060.968 54.675.431 75.573.958 91.858.895 108.482.729 125.448.094 141.882.564
UTIL. ACUM. ANTES DE IMPUESTO 39.060.968 93.736.399 169.310.357 261.169.252 369.651.981 495.100.075 636.982.639
-Impuesto a la Renta -4.687.316 -6.561.052 -9.068.875 -11.023.067 -13.017.927 -15.053.771 -17.025.908
-Impuesto por Venta de Activos 0 0 0 0 0 0 0
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 34.373.652 48.114.379 66.505.083 80.835.828 95.464.801 110.394.323 124.856.656
+Valor Libro 0 0 0 0 0 0 0
+Depreciacin 4.950.000 4.950.000 0 0 0 0 0
+Inters de L.P. 3.686.760 3.032.742 2.339.483 1.604.628 825.683 0 0
+Inters de C.P. 0 0 0 0 0 0 0
-Cuota Prstamo L.P. -14.587.059 -14.587.059 -14.587.059 -14.587.059 -14.587.059 0 0
-Cuota Pstamo C.P. 0 0 0 0 0 0 0
INVERSION
-Capital Fijo -87.780.000 0 0 0 0 0 0 0
-Capital de Trabajo 0 0 0 0 0 0 0 0
-Imprevistos 0
+Recup. del Capital de Trabajo 0 0 0 0 0 0 0
+Valor de Desecho 0 0 0 0 0 0 80.000.000
+/-Recuperacin del IVA 15.800.400 -11.704.655 -14.412.494 -17.173.551 -19.987.825 -22.855.317 -25.776.026
FLUJO DE CAJA ANTES DE
-87.780.000 44.223.752 29.805.407 39.845.013 50.679.846 61.715.599 87.539.006 179.080.630
FINANCIAMIENTO
+Crdito de L.P. 61.446.000
+Crdito de C.P. 0 0 0 0 0 0 0
FLUJO NETO DE CAJA -26.334.000 44.223.752 29.805.407 39.845.013 50.679.846 61.715.599 87.539.006 179.080.630
FLUJO DE CAJA ACTUALIZADO -26.334.000 38.455.437 22.537.170 26.198.743 28.976.367 30.683.560 37.845.528 67.323.042
FLUJO DE CAJA ACUM. ACTUALIZADO -26.334.000 12.121.437 34.658.607 60.857.350 89.833.716 120.517.276 158.362.804 225.685.846
14.- Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortizacin por medio del mtodo de
cuota fija.
Po= (capital de trabajo + inversiones) x 70%
= ( 120.351.584 + 87.780.000) x 70%
= 145.692.109
i = 6,0 % (tasa de inters anual)
N = 5 (plazo de la deuda a L.P.)
A = 34.586.782 cuota fija
Deuda o
saldo
Fin de ao insoluto Inters Amortizacin Cuota
0 145.692.109 0 0 0
1 119.846.852 8.741.526 25.845.256 34.586.782
2 92.450.882 7.190.811 27.395.971 34.586.782
3 63.411.153 5.547.053 29.039.729 34.586.782
4 32.629.040 3.804.669 30.782.113 34.586.782
5 0 1.957.742 32.629.040 34.586.782
Bibliografa
- Iacc, Manuales de la asignatura Formulacin y Evaluacin de Proyectos
