Universidad Bicentenaria de Aragua

Escuela de contadura pblica

Ncleo Puerto Ordz

Ctedra: Matemtica Financiera

Ciudad Guayana 11 de noviembre de 2014

ndice

Introduccin: ............................................................................................................ 2

Descuento Simple: .................................................................................................. 3

Descuento funcional o matemtico: ........................................................................ 5

Descuento Comercial o Bancario: ........................................................................... 6

Diferencias entre descuento e inters simple y descuento a inters compuesto .... 8

Semejanzas entre descuento a inters simple y descuento a inters compuesto... 8

Ejercicios: ................................................................................................................ 9

Conclusin:............................................................................................................ 10

Glosario: ................................................................................................................ 11

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Introduccin:

La matemtica como ciencia, se encuentra dividida en diversas ramas, una de

ellas es la matemtica financiera, que se encarga de todo lo relacionado con
operaciones de tipo financieras, como por ejemplo el descuento y el vencimiento;
de acuerdo al inters al que hayan sido calculado o sea a inters simple o
compuesto.

El descuento en trminos generales consiste en rebajar el valor nominal de un

documento de crdito, con la condicin de que se pague, antes de la fecha
establecida; entre los tipos de descuentos se pueden distinguir el comercial y el
racional. El descuento tiene varias formas de calcularse, en el caso de inters
simple, donde se calculan los mismos en base a un capital inicial y no a los
intereses devengados. En el caso de inters compuesto, se calcula sobre el
capital inicial ms los intereses devengado; se observa que hay dos maneras de
realizar el descuento, y cada una de ellas implica una metodologa particular,
ajustada a sus propias caractersticas.

En el clculo del descuento a inters simple generalmente se emplea el descuento

comercial, lo que implica que primero se halle el valor nominal, para luego
rebajarle, en el descuento a inters compuesto ocurre todo lo contrario.

El vencimiento es una figura que se utiliza para negociar, ya sea la fecha de pago,
o la cantidad a pagar por dos o ms obligaciones, donde una ya se encuentra
vencida y otra esta prxima a vencerse. Entonces en estos casos, una deuda
devenga intereses de mora y a otra se le aplica un descuento por pagarla antes de
la fecha de pago establecida.

Existen dos tipos o casos del vencimiento, el comn, que es cuando se conviene
una fecha de pago y el medio, que sucede cuando se acuerda una cantidad a
pagar por las obligaciones. Tanto para ambos casos pueden ser calculados bajo
rgimen de inters compuesto o simple.

Bajo estas condiciones el vencimiento puede adoptar caractersticas diferentes

segn sea el tipo de inters.

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Descuento Simple:

Se denomina as a la operacin financiera que tiene por objeto la sustitucin de un

capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la
aplicacin de la ley financiera de descuento simple. Es una operacin inversa a la
de capitalizacin.

Los intereses no son productivos, lo que significa que:

A medida que se generan no se restan del capital de partida para producir (y

restar) nuevos intereses en el futuro y, por tanto

Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el mismo capital, al tanto de
inters vigente en dicho perodo.

En una operacin de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido

(Cn) cuyo vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones
en las que se quiere hacer esta anticipacin: duracin de la operacin (tiempo que
se anticipa el capital futuro) y tanto de inters aplicado.

El capital que resulte de la operacin de descuento (capital actual o presente C0-

) ser de cuanta menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses
que el capital futuro deja de tener por anticipar su vencimiento. En definitiva, si
trasladar un capital desde el presente al futuro implica aadirle intereses, hacer la
operacin inversa, anticipar su vencimiento, supondr la minoracin de esa misma
carga financiera.

Grficamente:

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Elementos:

D: Descuento o rebaja.

Cn: Valor final o nominal.

C0: Valor actual, inicial o efectivo.

i d: tasa de descuento. Inters.

n: Periodo de tiempo entre el cobro y el vencimiento de la operacin que se

descuente.

Por tanto, el capital presente (C0) es inferior al capital futuro (Cn), y la diferencia
entre ambos es lo que se denomina descuento (D). Se cumple la siguiente
expresin:

D = Cn C0

Adems, el descuento, propiamente dicho, no es ms que una disminucin de

intereses que experimenta un capital futuro como consecuencia de adelantar su
vencimiento, por lo tanto se calcula como el inters total de un intervalo de tiempo
(el que se anticipe el capital futuro). Se cumple:

D = Capital x Tipo x Tiempo o, D = C0 i n

Clculo del valor actual: C0 = Cn / (1 + i n )

Ejemplo:

Si quisiramos calcular el Descuento que se aplicar sobre un pagar de

100.000Bs de nominal con vencimiento a 90 das, si el tomador del ttulo pide un
5% anual deberamos hacer lo siguiente:

Ds = ( 100.000 x ( 5% x ( 90/365 ) ) ) / ( 1 + ( 5% x ( 90/365 ) ) ) = 1.218 Bs

Segn cul sea el capital que se considere para el cmputo de los intereses,
estaremos ante las dos modalidades de descuento que existen en la prctica:

Descuento racional, matemtico o lgico, y

Descuento comercial o bancario.

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Descuento funcional o matemtico:

En todo caso, y cualquiera que sea la modalidad de descuento que se emplee, en

este tipo de operaciones el punto de partida es un capital futuro (Cn) (conocido)
que se quiere sustituir por un capital presente (C0) (que habr de calcular), para lo
cual ser necesario el ahorro de intereses (descuento) que la operacin supone.

El ahorro de intereses se calcula sobre el valor efectivo (C0) empleando un tipo de

inters efectivo (i).

Al ser C0 (el capital inicial) aquel que genera los intereses en esta operacin, igual
que ocurra en la capitalizacin, resulta vlida la frmula de la capitalizacin
simple, siendo ahora la incgnita el capital inicial (C0).

As pues, a partir de la capitalizacin simple se despeja el capital inicial, para

posteriormente por diferencias determinar el descuento racional:

Cn = C0 (1 + n x i)

Clculo del capital inicial:

Cn

C0 = -------------

1+nxi

Clculo del ahorro de intereses (Dr):

Cn Cn x n x i

Dr = Cn C0 = Cn -------------- = --------------

1+nxi 1+nxi

De otra forma:

Cn Cn x n x i

Dr = C0 x i x n = --------------- x i x n = -----------------

1+nxi 1+nxi

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Ejemplo:

Se pretende anticipar al momento actual el vencimiento de un capital de 100 Bs

con vencimiento dentro de 3 aos a un tanto anual del 10%. Calcular el capital
inicial y el descuento de la operacin.

Considerando que el capital sobre el que se calculan los intereses es el inicial

(descuento racional):

100
C0 = ---------------- = 76,92
1 + 3 x 0,1

Dr = 100 76,92 = 23,08 Bs

o bien:

Dr = 76,92 x 0,1 x 3 = 23,08 Bs

Descuento Comercial o Bancario:

Este caso particular se calcula sobre el Nominal Cn. El Descuento ser pues el
precio, la cantidad que se descontar a cada unidad de capital por anticipar su
pago una unidad de tiempo dada.

Denominaremos Dc a los intereses que el Nominal Cn devenga a un tipo de

inters i de descuento durante el periodo n que falta hasta su vencimiento.

Dc = Cn i n

El valor inicial C0 ser entonces la diferencia entre el Nominal Cn y el Descuento

Dc.

C0 = Cn- Cn i n

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C0 = Cn (1 - i n)

Ejemplo:

Para que una empresa sepa cunto recibir si descuenta la Letra de Cambio
aceptada que le han dado como pago por sus servicios deber tener en cuenta lo
siguiente:

El nominal de la letra se trata de 100.000 euros, el vencimiento de 90 das y el tipo

de inters 3,5%

C0 = Cn (1 - i n)

Luego C0 = 100.000 x (1- ( 3,5% x 90/365 )) = 99.137Bs

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Diferencias entre descuento e inters simple y descuento a inters
compuesto

1.-El descuento a inters simple es corto plazo

1.-El descuento a inters compuesto es a largo plazo

2.-en el descuento a inters simple el valor actual aumenta

2.-en el descuento a inters compuesto el valor actual disminuye.

3.-en el descuento a inters simple se halla primero el valor nominal

3.-en el descuento a inters compuesto se halla primero el valor actual.

4.-en el descuento a inters simple generalmente se utiliza el descuento comercial

4.-en el descuento a inters compuesto generalmente se utiliza el descuento

racional

5.-en el descuento a inters simple, la rebaja se hace sobre intereses

5.-en el descuento a inters compuesto, la rebaja se hace a un monto que ha sido

capitalizado, es decir, el capital y los intereses estn juntos

Semejanzas entre descuento a inters simple y descuento a inters

compuesto

1.-los dos descuentos, tanto el simple como el compuesto, se efectan una rebaja
sobre el valor nominal de la deuda

2.-tanto en el descuento simple y compuesto, el valor actual, ser igual al valor

nominal a la fecha del vencimiento

3.-para calcular cualquiera de los dos descuentos se usa una tasa de descuento

4.-los dos descuentos usan los mismos elementos, es decir, valor actual, tasa de
descuento, tiempo de descuento, valor nominal, etc.

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Ejercicios:

1. Para un nominal de 1.000 Bs y una duracin de 1 ao, si el descuento

aplicado en euros D es de 100 Bs, entonces es que la constante de
proporcionalidad i, o tanto de descuento es del 10%. Comprobmoslo:

D=100

Cn=1000

n=1

i=?

Calculando d obtenemos:

d = D/(Cnn) = 100/(10001) = 0,1 = 10% anual

2. Calcular el efectivo que se obtiene al descontar una letra de cambio de

nominal 100.000 Bs que vence dentro de 9 meses, y sobre la que se aplica
un tanto de descuento del 10% anual. Calcular tambin el descuento
practicado aplicando la ley de descuento simple comercial.

Para calcular el efectivo podemos aplicar la ley del descuento simple comercial.

Co = Cn(1-dn) = 100.000(1-0,1(9/12)) = 100.000(1-0,100,75) = 100.000(1-

0,075) = 100.0000,925 =92.500 Bs

Observar que si empleamos d como tanto anual del 10%, entonces debemos
adaptar el tiempo n para que venga expresado en aos. Por eso, hemos tenido
que tomar n como 9/12, que son los aos que hay en 9 meses.

n = 9/12 = 0,75

Dicho de otra forma, 9 meses equivalen a 0,75 aos.

Veamos qu descuento ha sido aplicado:

D = Cn-Co = 100.000 - 92.500 = 7.500 Bs

Otra forma de obtener D:

D=Cnnd = 100.000(9/12)0,1 = 7.500 Bs

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Conclusin:

Tenemos en cuenta que existen documentos para convertirlos en efectivo y para

cobrar ste das antes se realiza un descuento simple, lo cual la frmula es muy
parecida a la del inters pero la diferencia es que en lugar de sumar se le resta al
capital.
Es una disminucin de intereses que experimenta un capital futuro, como
consecuencia de adelantar su vencimiento.

Se realiza en el valor nominal de un documento dado.

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Glosario:

Capital es la cantidad de dinero que se va a invertir para generar una ganancia o

inters.

Capitalizacin de intereses es cuando el capital se une a los intereses

devengados, para seguir generando intereses

Documentos de crditos son aquellos soportes de las deudas, que tratan de

garantizar el cumplimiento de la misma, y que intervienen en las operaciones
financieras.

Deuda es la cantidad de dinero que se debe pagar, en un tiempo y a una tasa de

inters establecida.

Inters simple es aquel inters que calcula en base al capital inicial, durante todo
la operacin.

Monto es el valor final, que est compuesto por el capital o deuda inicial ms los
intereses devengados.

Periodo de capitalizacin es el lapso de tiempo en el que los intereses se suman

de nuevo al capital.

Valor actual es el valor de la deuda antes del vencimiento, representa la deuda o

capital ms los intereses devengados, los cuales va incrementando hasta ser
iguales al valor nominal.

Valor futuro de una deuda: es el monto o valor, que se generar de un capital al

sumarle los intereses.

Valor nominal es el valor en el futuro de la deuda o capital, se hace realidad a la

fecha de vencimiento y representa el capital mas los intereses devengado por toda
la operacin.

Tasa de descuento es aquel porcentaje que se descuenta al valor nominal, por

pagar la deuda antes de la fecha del vencimiento.

Tasa de inters es el porcentaje sumado a un capital o deuda y representa la

proporcin de la ganancia ganada sobre ese capital o deuda

Tiempo de descuento es la diferencia de tiempo entre el valor nominal y el valor

actual, o tambin se puede entender como el tiempo establecido para cancelar
una deuda.
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