Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

Informe de Clasificacin
Contacto:
Mara Luisa Tejada
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Carmen Alvarado
[email protected]
511- 616 0400

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO

NUESTRA GENTE
Lima, Per 22 de marzo de 2013
Clasificacin Categora Definicin de Categora
La Entidad posee buena estructura financiera y econmica y
cuenta con una buena capacidad de pago de sus obligaciones
Entidad B+ en los trminos y plazos pactados, pero sta es susceptible de
deteriorarse levemente ante posibles cambios en la entidad, en
la industria a que pertenece o en la economa.

Refleja alta capacidad de pagar el capital e intereses en los

Depsitos de Mediano y Largo Plazo en MN trminos y condiciones pactados. La capacidad de pago es
A+.pe ms susceptible a posibles cambios adversos en las condicio-
y/o ME
nes econmicas que las categoras superiores.

Depsitos de Corto Plazo en Buena calidad. Refleja buena capacidad de pago de capital e
EQL 2+.pe intereses dentro de los trminos y condiciones pactados.
MN y/o ME
La clasificacin que se otorga a los presentes valores no implica recomendacin para comprar, vender o mantener valores en cartera

---------------------Millones de Nuevos Soles al 31.12.12 ----------------- Historia de Clasificacin: Entidad B- (21.07.05), B (28.03.07),
Activos: 1,018.9 Pasivos: 795.9 Patrimonio: 223.0 B+ (18.03.08); Depsitos de Mediano y Largo Plazo A+.pe
Utilidad: 17.9 ROAE: 8.36% ROAA: 1.85% (24.09.09); Depsitos de Corto Plazo EQL2+.pe (24.09.09).

Para la presente evaluacin se han utilizado los Estados Financieros Auditados de la Caja Rural de Ahorro y Crdito Nuestra Gente al 31 de di-
ciembre de 2009, 2010, 2011 y 2012, as como informacin adicional proporcionada por la Entidad. La informacin del sector proviene de la SBS.
Las categoras otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan segn lo estipulado por la Res. SBS N 18400-2010/Art.17.

Fundamento: Luego de la evaluacin realizada, el Comit to a los depsitos mantiene el segundo lugar con una parti-
de Clasificacin de Equilibrium decidi mantener la cate- cipacin de 28.77%. El accionista mayoritario de la Caja
gora B+ asignada a la Caja Rural de Ahorro y Crdito es la Fundacin Microfinanzas del BBVA Espaa, entidad
Nuestra Gente (en adelante la Caja o Nuestra Gente), los sin fines de lucro que nace con el objetivo de vincular sus
depsitos de mediano y largo plazo en A+.pe, mientras que proyectos de accin social con la actividad del sector fi-
los depsitos de corto plazo se mantienen en EQL 2+.pe. nanciero y la lucha contra la exclusin financiera. El otro
Las clasificaciones asignadas se sustentan en el soporte y accionista importante de la Caja es el IFC, institucin
respaldo brindado por sus accionistas, la Fundacin Micro- miembro del Banco Mundial, creada con la finalidad de
finanzas BBVA (FMBBVA) y el International Finance promover la economa invirtiendo en proyectos comercia-
Corporation (IFC), a lo cual se suma la futura absorcin de les que reduzcan la pobreza y promuevan el desarrollo,
Financiera Confianza con el fin de convertirse en una considerndose importante el conocimiento y expertise que
entidad bancaria. Adicionalmente, se considera favorable brindan estos actores a la Caja.
el liderazgo que mantiene la Entidad en el sector de Cajas Se ha tomado en consideracin que Nuestra Gente se en-
Rurales. cuentra actualmente sumergida en un proceso de absor-
No obstante lo anterior, limita a la Caja contar con una cin, el cual le est demandando recursos que han merma-
mayor clasificacin, el bajo nivel de provisiones contra do el crecimiento observado en los ltimos ejercicios y que
cartera deteriorada, la misma que al cierre de 2012 cubre la han afectado principalmente los ndices de rentabilidad y
misma en 84.9%, exponiendo patrimonialmente a la Enti- eficiencia.
dad (compromiso patrimonial de 2.29%). A esto se suma En tal sentido, a la fecha de anlisis se muestra un incre-
el deterioro en los ratios de eficiencia de la Caja, situacin mento importante en la cartera deteriorada de la Caja (atra-
que impact en la generacin de la misma tanto en valores sada + refinanciada), situacin que, aunada a las menores
absolutos como relativos. Es de sealar igualmente que al provisiones por colocaciones ha resultado en un ratio de
perodo de anlisis se muestra un deterioro en los ratios de cobertura de 84.87%, mientras que el ratio de morosidad
calidad de activos, aunque a nivel de cartera atrasada la (cartera deteriorada en relacin a las colocaciones brutas)
misma se mantiene todava por debajo de la media del alcanz 3.18%. Si bien el ratio de morosidad se mantiene
sector. por debajo del registrado por el sector (5.32%), de incor-
A la fecha del presente informe, Caja Nuestra Gente se porar al anlisis de la cartera de alto riesgo (4.86%) los
mantiene en el primer lugar en el ranking de crditos y de castigos realizados por la Caja, el indicador resulta en
patrimonio en relacin al sector de Cajas Rurales, partici- 8.63%, habiendo castigado la Caja durante el 2012 S/.28.8
pando con el 33.75% y 52.21%, respectivamente. En cuan- millones, equivalente al 4.13% de sus colocaciones brutas.

La nomenclatura pe refleja riesgos slo comparables en el Per

Segn lo manifestado por la Entidad, dicho deterioro res- modo, los gastos de personal pasan de representar 31.29%
ponde a varios factores externos, entre los que se encuen- de los ingresos financieros a 40.06%, totalizando a S/.79.3
tran los climticos para el caso de Arequipa, Iquitos y millones. Estos mayores gastos repercuten tanto en los
Tarapoto y sociales para el caso de Cajamarca. En ese ratios de eficiencia de la Caja, como en sus indicadores de
sentido, el incremento en la cartera problema de la Caja rentabilidad, toda vez que la menor utilidad percibida
conllev, segn lo sealado anteriormente, a que se dete- afect el retorno promedio tanto de los accionistas como
riore el indicador de compromiso patrimonial neto, el de sus activos, pasando de 14.55% a 8.36% para el ROAE
mismo que pasa de -4.43% en el 2011 a 2.29% a la fecha y de 2.54% a 1.85% para el ROAA.
de anlisis. Equilibrium considera que la cartera de crditos se ha
En cuanto a los gastos operativos, estos se incrementaron deteriorado en comparacin a lo registrado en ejercicios
en 16.86%, alcanzando los S/.114.0 millones, representan- anteriores, resultando en mayores ratios de morosidad,
do en trminos relativos 57.62% de los ingresos financie- menores coberturas y mayor exposicin patrimonial. De
ros (48.55% en el 2011). Dicho incremento se sustenta igual modo, observa que la mayor carga operativa asociada
principalmente en la mayor carga de personal (sueldos, a la fusin con Financiera Confianza viene impactando en
bonificaciones y cargas sociales), toda vez que estos in- los resultados de la Caja, convirtindose en un reto contra-
corporan gastos asociados al pago de indemnizaciones rrestarlos luego de dicha vinculacin.
extraordinarias generadas como parte de la fusin. De este

Fortalezas
1. Respaldo y experiencia de sus accionistas.
2. Lder en participacin de crditos directos y patrimonio.
3. Buen posicionamiento en la zona de operaciones.
Debilidades
1. Menores provisiones contra cartera deteriorada exponen el patrimonio de la Caja.
2. Deterioro en los indicadores de eficiencia, los mismos que se encuentran por debajo de la media del sector.
3. Incremento en la carga operativa, la misma que impacta en sus indicadores de rentabilidad.
Oportunidades
1. Expansin geogrfica a travs de la fusin con Financiera Confianza y su posterior conversin a Banco.
2. Desarrollo de nuevos sistemas tecnolgicos.
3. Desarrollo de nuevos productos financieros orientados a nuevos segmentos de mercado.
Amenazas
1. Sobreendeudamiento de clientes.
2. Alta competencia en el sector de Microfinanzas por la incursin de la Banca tradicional al sector.
3. Desaceleracin del ritmo de crecimiento del sector Microfinanzas.
4. Mayores niveles de morosidad.

2
 DESCRIPCIN DEL NEGOCIO Accionistas %
Fundacin Microfinanzas BBVA 81.66%
La Caja Rural de Ahorro y Crdito Nuestra Gente (antes International Finance Corporation (IFC) 16.56%
Caja Rural de Ahorro y Crdito Nor Per) se constituy el
Otros minoritarios 1.78%
07 de octubre de 1994 bajo el amparo del Decreto Ley N
25612 del 08 de julio de 1992, iniciando operaciones el 06
de marzo de 1995. Directorio
A la fecha del presente informe, el Directorio de Caja
A inicios del 2007, la Fundacin Microfinanzas BBVA Nuestra Gente se mantiene conformado por los siguientes
adquiri el 67.50% de las acciones de Nor Per. La Fun- miembros:
dacin, domiciliada en Espaa, es una Entidad sin fines de
lucro creada por el Grupo BBVA en el marco de su estra- Directores Cargo
tegia de responsabilidad corporativa centrada en la inclu- Manuel Antonio Mndez del Ro Presidente
sin financiera. De este modo, la Fundacin nace del Jorge Cruz Daz Director
propsito del BBVA de vincular al mximo sus proyectos Carlos Alayza Bettochi Director
de accin social con la actividad del sector financiero y en
Ramn Feijo Lpez Director
concreto con la lucha contra la exclusin financiera. Es
importante resaltar que La Fundacin es totalmente aut- Luis Jos Giove Muoz Director
noma del Grupo BBVA, tanto en su personalidad jurdica Mara Mercedes Gmez Restrepo Director
como en su gobierno y gestin, e invierte su dotacin en la Elizabeth Ventura Egovil Director
creacin y consolidacin de Entidades Microfinancieras en
Latinoamrica, cuyos beneficios se reinvierten en la propia Plana Gerencial
actividad de la Fundacin, sin ningn retorno para el Gru- La plana gerencial se encuentra conformada por los si-
po. guientes profesionales:
En julio de 2008, la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP a travs de la Resolucin N 3855, autoriz la fusin Plana Gerencial Cargo
por absorcin de la Caja Nor Per con la Caja Rural de
Ahorro y Crdito del Sur y la Edpyme Crear Tacna, la cual Ana Cecilia Akamine Serpa Gerente de Administracin y
Finanzas
se hizo efectiva a partir de agosto de 2008. Posteriormente
Gerente de Tecnologa y Medios
se llev a cabo el cambio de razn social a Caja Rural de Jorge Pesantes Albuquerque
(e)
Ahorro y Crdito Nuestra Gente.
Brbara Castro Segura Gerente de Asesora Jurdica
Con fecha 04 de diciembre de 2009, se recibi el aporte en
efectivo de International Finance Corporation (IFC) por Sandrita Flores Pinedo Gerente de Riesgos
S/.22.1 millones, el cual se destin al capital social por
S/.11.7 millones y primas de emisin por S/.10.4 millones. Otoniel Len Daz Gerente de Talento Humano
Dicho proceso culmin el 18 de marzo de 2010 con la
inscripcin en Registros Pblicos donde se procedi al
Martn Naranjo Landerer Gerente General Corporativo
registro de capital social y a la emisin de las correspon-
dientes acciones, lo que dio a IFC una participacin en el
Rafael Plaza Parra Oficial de Atencin al Usuario
accionariado de 16.56%. El aporte del IFC, entidad del
Banco Mundial, se concret gracias a una alianza estrat- Gerente Corporativo de Auditora
gica entre ambas partes en la cual colaboran en un pro- Germn Meneses Rivera
Interna
grama de inversiones conjuntas en entidades microfinan-
cieras para favorecer la consolidacin y desarrollo futuro Martn Santa Mara Fernndez Gerente Divisin de Negocios
del sector microfinanciero en Amrica Latina.
Socorro Heysen Zegarra Gerente de Estudios Econmicos
El 21 de diciembre de 2010, Caja Nuestra Gente suscribe
el contrato de compra-venta de acciones de Financiera
Confianza para en el 2011, adquirir el 62.61% de su capi- Operaciones
tal social. Asimismo, en Junta General de Accionistas A la fecha de anlisis, Caja Nuestra Gente cuenta con 117
fechado el 31 de marzo del mismo ao, se aprob la fusin puntos de atencin a travs de 81 agencias y 36 locales
por absorcin de la Financiera proceso mediante el cual se compartidos con el Banco de la Nacin llegando a 19 de
unificarn los sistemas de informacin, polticas y proce- los 24 departamentos del pas. De igual modo, cuenta con
dimientos as como los objetivos y estrategias de la Fun- 20 cajeros automticos y 60 cajeros corresponsales que
dacin. La fusin tiene como finalidad transformar las abarcan 13 departamentos, 28 provincias y 44 distritos.
Entidades en un banco dedicado exclusivamente a las A travs de estos puntos de atencin, Nuestra Gente busca
microfinazas llamado Banconfianza. llegar a las zonas ms desatendidas del pas ofreciendo
1
crditos productivos que permitan obtener financiamiento
Accionistas a personas emprendedoras a travs de crditos MYPE,
El accionariado de la Caja, al 31 de diciembre de 2012, se agrcolas y crditos de inclusin.
encuentra conformado de la siguiente manera:
1
De acuerdo con la Fundacin Microfinanzas BBVA, consta de la prestacin de
productos y servicios financieros y acompaamiento para el desarrollo de
actividades productivas sostenibles.

3
 GESTIN DE RIESGO ficar y cuantificar el impacto financiero de los riesgos
operacionales, identificando las causas que los originaron.
Gestin de Riesgo Crediticio
La gestin de riesgo de crdito en Caja Nuestra Gente Por otro lado, en trminos de seguridad de la informacin,
comprende procesos tales como los de admisin, segui- se ha migrado hacia una nueva plataforma informtica que
miento y recuperacin de crditos con la finalidad de mi- brinda un mejor soporte a las necesidades de continuidad
nimizar las prdidas asociadas al incumplimiento de pago. de negocio de la empresa y facilita el monitoreo del cum-
Para esto se cuenta con evaluaciones por tipo de producto, plimiento de las polticas de seguridad para salvaguardar la
que le permitan llevar el control de las polticas crediticias confidencialidad, integridad y disponibilidad de informa-
internas las cuales contemplan la debida exigencia de los cin, entre otras actividades.
procesos de admisin, autorizacin y seguimiento. Previo
a la admisin del crdito, la evaluacin del riesgo conside- Riesgo de Mercado y Liquidez
ra un anlisis riguroso del cliente realizado por el asesor de Caja Nuestra Gente se encuentra expuesta a riesgos de
crdito, el que se discute en comits de crdito dependien- mercado en el curso normal de sus operaciones y con el fin
do del nivel de aprobacin correspondiente. La metodolog- de medir su exposicin al riesgo cambiario se utiliza la
a de anlisis es complementada por un modelo que mide metodologa Value at Risk (VAR), utilizando no slo el
el riesgo del cliente y determina el nivel de aprobacin que modelo regulatorio sino un modelo desarrollado interna-
necesita el prstamo a otorgarse. mente. Igualmente vigila lmites de exposicin de forma
tal que se alcance un adecuado equilibrio entre las posi-
Asimismo, la Caja cuenta con sistemas de monitoreo con- ciones activas y pasivas en moneda extranjera aunque es
tinuo en pro de mantener la calidad del portafolio, permi- de resaltar que la gran mayora de las operaciones de la
tindole detectar, corregir y/o minimizar oportunamente Caja son en moneda nacional, reduciendo as la exposicin
los riesgos de incumplimiento. En el caso que un crdito a variaciones en el tipo de cambio.
deje de pagarse, Nuestra Gente mantiene distintas estrate-
gias de cobranza diferenciales de acuerdo con el perfil de En cuanto al riesgo de fluctuaciones en la tasa de inters,
riesgo del cliente y tiempo de mora. Caja Nuestra Gente controla su exposicin a travs del
calce de activos y pasivos en funcin a su fecha de re-
El anlisis del portafolio incluye tambin un seguimiento precio o su fecha de vencimiento. Se establecen seales de
de las principales concentraciones (individuales, regionales alerta y lmites a los descalces, teniendo como poltica el
y sectoriales) y ejercicios de sensibilidad que le permiten adecuado calce de tasas de inters y plazos de vencimiento
detectar vulnerabilidades potenciales ante diversos even- y una alta participacin de pasivos a tasa fija. La Caja se
tos. Para el 2013, el plan de riesgo crediticio contempla la dedica principalmente a proveer financiamiento a corto y
ampliacin de estos ejercicios a travs del desarrollo de un mediano plazo a clientes nacionales mientras que su fon-
modelo simple y de la aplicacin de diversas pruebas de deo es preferentemente a mediano y largo plazo (depsitos
estrs a la cartera crediticia. y adeudados), pactados a tasas de inters fijas.

Gestin de Riesgo Operativo Para la administracin del riesgo de liquidez se busca la

El 2012 para Caja Nuestra Gente ha sido un ao de estra- adecuada, correspondencia entre los plazos de vencimiento
tegia en bsqueda de homogeneizar procesos camino a la de las posiciones activas y pasivas, para lo cual se han
fusin con Financiera Confianza, motivo por el cual se establecido lmites internos y seales de alerta sobre posi-
defini como estrategia impulsar la implementacin y bles concentraciones de plazos, depositantes o monedas,
mejora continua de la gestin del riesgo operacional, adop- utilizando indicadores de riesgo de liquidez. Adems se
tando prcticas consistentes con estndares internacionales realiza una revisin peridica de los vencimientos de
y avanzando en los requerimientos para la adopcin en el activos y pasivos as como de las lneas disponibles para
mediano plazo del mtodo estndar de Basilea II para el enfrentar posibles necesidades de liquidez para el cumpli-
clculo del requerimiento patrimonial por riesgo operacio- miento de las obligaciones previstas y se simula escenarios
nal. de estrs para contar con planes de contingencia de liqui-
dez ante eventuales exigencias de recursos no previstos.
En ese sentido, se han desarrollado polticas, herramientas
y procedimientos para la identificacin, medicin, control,
mitigacin y seguimiento de los Riesgos Operacionales. ANLISIS FINANCIERO
Estas polticas se comunicaron y difundieron en toda la
organizacin, buscando crear una cultura de gestin de Rentabilidad
riesgos operacionales. Asimismo, se realiz el levanta- Al 31 de diciembre de 2012, los ingresos financieros de la
miento de procesos de toda la Empresa y se identificaron Caja alcanzaron los S/.197.9 millones reducindose en
los procesos crticos. 1.52% con respecto a lo recaudado en similar periodo del
ao 2011. Dicha reduccin responde a un menor ingreso
El sistema de gestin de riesgo operacional se fundamenta por intereses y comisiones de crdito (-4.67%) toda vez
en la participacin de los gestores de riesgo operacional en que el reducido crecimiento de la cartera no pudo compen-
cada jefatura de la organizacin. Asimismo se cuenta con sar los incrementos en la tasa activa promedio ponderada.
un Comit de Riesgo Operacional encargado de monitore- Similar escenario se observa para los gastos financieros,
ar permanentemente la gestin de este riesgo. En cumpli- los cuales disminuyen en 13.37% ascendiendo a S/.42.6
miento a la Resolucin SBS N 2116-2009, Reglamento millones, los mismos que recogen un menor gasto por
para la Gestin de Riesgo Operacional, se posee una base intereses y comisiones con el pblico (los depsitos retro-
de datos de eventos de prdidas, con la que se busca identi- ceden en 7.78%), adems de reducciones en los gastos

4
asociados a adeudos y obligaciones financieras gracias a la Activos
gestin de la Caja por obtener fondeo a un costo menor. Los activos de la Caja se incrementaron en 10.66% con
relacin al cierre del ejercicio anterior, ascendiendo a
Con referencia al resultado financiero neto de la Caja, este S/.1,018.9 millones, sustentado principalmente por el
se incrementa en 7.78% totalizando S/.133.3 millones, el crecimiento de los fondos disponibles (+28.28%), los
mismo que recoge menores provisiones por malas deudas mismos que a su vez se incrementan por el mayor nivel
(-21.78%). No obstante, la mejora en el margen financiero registrado en la cuenta de caja y bancos (+50.74%), de la
neto es mermado por la alta carga operativa que presenta la cual el 37.59% corresponde al encaje legal depositado en
Caja, quien, a la fecha del presente informe, carga con las el Banco Central de Reserva del Per.
remuneraciones, bonificaciones y cargas sociales asociadas
a las gerencias corporativas. De este modo, el gasto opera- En cuanto a la cartera de crditos, esta se incrementa en
tivo medido en trminos relativos se incrementa de 2.17%. Cabe sealar que, de acuerdo a la estrategia plan-
31.29% a 40.06% impactando a su vez, tanto en trminos teada por la Fundacin Microfinanzas BBVA, el segmento
absolutos como relativos, en resultado neto del 2012. objetivo de la Caja lo constituyen los crditos orientados a
las microfinanzas. En este sentido, a partir del ao 2010 la
Ratios de Rentabilidad 2011 2012 Sector Institucin comenz a vender su cartera de crditos por
Utilidad neta / Ingresos financieros
convenios, proceso que culmin en el 2012. El mismo
11.28% 9.05% 5.67%
retroceso se muestra en las operaciones de descuento de
Margen financiero bruto 75.50% 78.45% 68.94%
letras (-64.23%) y crditos hipotecarios (-18.79%).
ROAE 14.55% 8.36% 6.94%
ROAA 2.54% 1.85% 1.03% En cuanto a la segmentacin por tipo de crdito, slo los
crditos destinados a microempresa presentan incrementos
Es de sealar que si bien la Caja se encuentra inmersa en el con respecto al cierre del 2011. En tal sentido, dicho rubro
plan de fusin con Financiera Confianza, debe controlar la aumenta en 17.06% a razn de una menor posicin en
carga operativa en bsqueda de mejorar sus ratios de efi- crditos de consumo (-41.13%) y medianas empresas (-
ciencia. 30.96%). Es de sealar que si bien el segmento de micro-
finanzas representa crditos de menor envergadura, parte
Gastos operativos / Margen financiero bruto dicho segmento ha comenzado a mostrar sobreendeuda-
74.00% miento, por lo cual la Caja deber de monitorear dichas
72.00% colocaciones con el fin de que la morosidad no se incre-
70.00%
mente.
68.00%
Colocaciones por tipo de crdito
66.00% 100.00%
9.04%
90.00% 5.16%
64.00%
23.35%
80.00% 34.63%
62.00% 37.06%
70.00%

60.00% 60.00% 29.59%

Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12 50.00%

CRAC Nuestra Gente Sector Cajas Rurales
40.00%
Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium 30.00% 48.15%
54.62%
40.01%
20.00%

La utilidad neta de la Caja a diciembre de 2012, asciende a 10.00%

S/.17.9 millones (S/.22.7 millones al cierre de 2011), afec- 0.00%

Dic.10 Dic.11 Dic.12
tando tanto el retorno promedio sobre activos (ROAA), Microempresas Pequeas Consumo Medianas Hipotecario Corporativos

como el de sus accionistas (ROAE) los cuales alcanzan un Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium
nivel de 8.36% y 1.85%, respectivamente. Si bien dichos
indicadores aun se encuentran por encima del sector de En cuanto a la segmentacin de crditos con respecto al
Cajas Rurales, se encuentran muy por debajo del sector de sector econmico al que stos pertenecen, Caja Nuestra
Financieras al que estn migrando. Gente participa en todos los segmentos establecidos por la
SBS, concentrando su esfuerzo en crditos a los sectores
Evolucin de Rentabilidad comercio, agrcola y transporte, los cuales concentraron el
25,000.00
22,668
16.00%
43.92%, 28.72% y 6.38% respectivamente de los crditos
14.00% totales de la Caja.
20,000.00
17,904 12.00%

10.00%
15,000.00

8.00%
10,074
10,000.00
8,110 6.00%

4.00%
5,000.00
2.00%

- 0.00%
Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12

Utilidad ROAE ROAA

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

5
 Crditos segn sector econmico registrada en el 2011. Como consecuencia de lo anterior, el
ratio de morosidad alcanz 3.18%, indicador que si bien se
20.98% incrementa en relacin al 2011 (2.80%), se mantiene por
28.72%
debajo de la media del sector de Cajas (5.32%). En cuanto
6.38%
a la cartera deteriorada (cartera atrasada + refinanciada), el
ratio se incrementa igualmente al pasar de 3.91% en el
2011 a 4.86%, situndose el sector en 7.05%. De incorpo-
rar el efecto de los castigos, la Caja alcanza un ndice de
8.63% toda vez que los castigos realizados por la misma
en el 2012 ascendieron a S/.28.8 millones, mientras que el
43.92%
sistema registra un ratio de 9.41%.
Agricultura Comercio Transporte Otros

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium Crditos por situacin

100.00% 0.36%
0.82%
En relacin a las colocaciones por departamento, el 99.00%
1.60% 1.48%

51.44% de la cartera se encuentra dispersa en 16 departa- 98.00% 1.79% 1.99%

1.99% 2.83%

mentos, concentrando el mximo su cartera en Arequipa 97.00% 1.11%

(20.05%), seguido de La Libertad (20.46%) y Lima 0.84% 0.94% 1.67%
96.00%
(8.05%). Es importante resaltar la tendencia de desconcen-
95.00%
tracin que han tenido estos tres departamentos, los mis- 96.09%
95.77% 95.58%
mos que en el 2010 sustentaban el 89.68% de las coloca- 94.00% 95.14%

ciones y que a la fecha del presente informe alcanzan el 93.00%

48.56% de la cartera. 92.00%

Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12

Vigente Refinanciado Vencido Judicial

Colocaciones por zona geogrfica
Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium
20.05%
Con referencia a la concentracin de la cartera segn la
clasificacin de riesgo del deudor, se muestra una dismi-
51.44% nucin en la cartera calificada como Normal, la cual pasa
de 92.55% al cierre de 2011 a 91.50% a la fecha de anli-
20.46%
sis, mientras que la cartera CPP se incrementa al pasar de
2.90% a 3.49%. Misma tendencia se aprecia en la cartera
crtica (Deficiente, Dudoso y Prdida) la misma que se
8.05%
incrementa al pasar de 4.56% en el 2011 a 5.01% en el
Arequipa La Libertad Lima Otros departamentos
periodo en evaluacin.
Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium
Calidad de Cartera
Con referencia al anlisis de la evolucin de los crditos 100.00%

frente al nmero de deudores, este result en un crdito 98.00%

5.06% 4.55% 5.01%
promedio por deudor de S/.5,217.70, mantenindose cer- 5.20%

96.00%
cano al registrado al cierre del 2011 (S/.5,110.41) mientras
2.90%
que el sector registr en promedio un crdito de 94.00%
3.51%
3.81%
3.49%

S/.7,434.34, ampliando la brecha entre Caja Nuestra Gente 92.00%

y el resto de Cajas Rurales. 90.00%

91.43% 92.55% 91.50%
90.98%
88.00%

Crdito promedio por deudor

86.00%
8,000
Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12

7,500
Normal CPP Cartera Crtica
7,000
Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium
6,500

6,000
El incremento en la cartera atrasada aunado a un menor
5,500
nivel de provisiones de cartera (-19.08%) ha resultado en
5,000 una importante disminucin de las coberturas. En este
4,500 sentido, las provisiones logran cubrir en 129.51% la carte-
4,000 ra atrasada, cifra inferior a la registrada al cierre de 2011
Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12
(189.59%), aunque por encima del promedio del sector
Crdito Promedio Nuestra Gente Crdito Promedio Sector
(111.52%). En cuanto a la cartera deteriorada, las provi-
Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium
siones cubrir solo el 84.87% de las mismas, reducindose
en comparacin a la registrada en el 2011 de 134.49% y
Calidad de Cartera ligeramente superior a la del sector (84.22%).
Para el periodo en anlisis, se registra un incremento en la
cartera refinanciada de 256.14%, la misma que alcanz
S/.11.7 millones, mientras que la cartera vencida y judicial
totaliz S/.22.2 millones, cifra 17.21% por encima de la

6
Calidad de Cartera 2011 2012 Sector Liquidez ME
60.00%
Cartera atrasada / Coloc. brutas 2.80% 3.18% 5.32%
55.00%
Cartera deteriorada /Coloc.brutas 3.91% 4.86% 7.05%
50.00%
Cartera deteriorada + castigos 7.64% 8.63% 9.41%
45.00%
Provisiones / Cartera atrasada 187.59% 129.51% 111.52%
40.00%

Provisiones / Cartera deteriorada 134.49% 84.87% 84.22% 35.00%

30.00%

Liquidez 25.00%

Los fondos disponibles de Caja Nuestra Gente alcanzaron 20.00%

los S/.226.0 millones, representando un incremento de Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12

28.28% respecto al 2011, respondiendo al incremento en la Liquidez ME CRAC Nuestra Gente Liquidez ME Sector Cajas rurales

tasa de encaje por parte del BCRP y otorgando mayores Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium
coberturas a los depsitos totales, vista y activo que en
similar periodo del ejercicio anterior. En ese sentido, es de Calce de Operaciones
resaltar el incremento en la cobertura de los depsitos En cuanto a la estructura de activos y pasivos por plazo de
totales, la misma que pasa de 0.35 a 0.44 veces, estando vencimiento, al 31 de diciembre de 2012 existen brechas
este ratio por encima del registrado por la media del sector positivas en todos los periodos, salvo en el periodo de ms
(0.37 veces). Del mismo modo, aumentan las coberturas de de 12 meses para moneda extranjera. Es de sealar que la
los depsitos a la vista y el disponible en relacin al activo brecha acumulada en moneda nacional asciende a S/.73.3
total, segn se detalla: millones, otorgando suficiente respaldo para cubrir pro-
blemas de liquidez en ambas monedas.
Ratios de liquidez 2011 2012 Sector
Disponible / Depsitos totales 0.35 0.44 0.37 Calce de operaciones
Disponible / Depsitos a la vista 1.77 2.27 6.24 160,000.00

140,000.00
Disponible / Activo total 0.23 0.26 0.71
120,000.00
Colocaciones netas / Dep. totales 1.08 1.10 0.92
100,000.00
Liquidez MN % 16.42% 24.98% 38.68% 80,000.00

Liquidez ME % 29.68% 34.35% 52.15% 60,000.00

40,000.00

20,000.00
En cuanto a la liquidez por monedas, se observa histrica-
-
mente la misma tendencia de la Caja y el sector, mante- Hasta 1 mes De 1 a 2 De 2 a 3 De 3 a 6 De 6 a 12 Ms de 12
-20,000.00
niendo a la fecha de anlisis un nivel de liquidez en mone- meses meses meses meses meses

da nacional de 24.98% el cual se encuentra por debajo del Moneda Nacional Moneda Extranjera

nivel registrado en el sector de 38.68%, aunque mejor al Fuente: CRAC Nuestra Gente / Elaboracin: Equilibrium
registrado en el 2011 de 16.42%. Asimismo, dicho nivel
mantiene una adecuada holgura al mnimo establecido Cabe sealar que el patrimonio econmico de Caja Nuestra
legalmente por el regulador de 8%. Gente otorga adecuadas coberturas a los descalces presen-
tados. Asimismo, la Caja cuenta con un plan de contingen-
cias constituido por lneas de crdito aprobadas y disponi-
Liquidez MN
bles con entidades financieras locales y extranjeras.
35.00%

32.50%
Solvencia
30.00%

27.50%
Al 31 de diciembre de 2012, el patrimonio neto de la Caja
25.00%
alcanz los S/.223.0 millones (+8.73% en relacin al
22.50% 2011). Es de sealar que durante el 2012 el capital social
20.00% de la Caja se increment en 5.25%, mientras que el capital
17.50%
adicional lo hizo en 28.01% como consecuencia de la
15.00%
Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12 poltica de capitalizacin de dividendos que mantiene la
Caja. Es de sealar igualmente que el patrimonio recoge
Liquidez MN CRAC Nuestra Gente Liquidez MN Sector Cajas rurales
los menores resultados obtenidos en el ejercicio 2012.
Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium
Al cierre de 2012, el ratio de capital global mejora al pasar
De igual modo, el ratio de liquidez en moneda extranjera de 14.64% al cierre de 2011 a 15.08% para el periodo en
se incrementa en relacin al ejercicio anterior, pasando de anlisis, encontrndose por encima del promedio del sector
29.68% a 34.35%. Sin embargo, dicho indicador se man- de 14.17%, lo cual le permite continuar creciendo sana-
tiene por debajo de la media del sector de 52.15%. En ese mente.
sentido, es de resaltar que el nivel de liquidez en moneda
extranjera presenta suficiente holgura respecto al nivel
legal de 20% y no representa mayor riesgo dado los nive-
les poco significativos de operaciones en moneda extranje-
ra.

7
 Evolucin ratio de capital global Estructura de adeudados
18.00%
9.94%

17.00% 7.80%
1.95% 34.46%

16.00%

15.00%

19.11%
14.00%

13.00% 26.75%
Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12
COFIDE BBVA Continental
CRAC Nuestra Gente Sector Cajas Rurales IFC SCOTIABANK
CII CAF
Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium
Fuente: CRAC Nuestra Gente / Elaboracin: Equilibrium

Fondeo
Las fuentes de financiamiento de la Caja mostraron una PREVENCIN DEL LAVADO DE ACTIVOS Y
ligera variacin en cuanto a su estructura, mostrando un FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO
incremento en los adeudados, los cuales pasaron de 8.97%
a 14.06% de sus fuentes de fondeo a razn de una menor Existe un decidido compromiso de los directivos y funcio-
participacin en los depsitos del pblico (de 63.99% a narios de Caja Nuestra Gente en la lucha efectiva contra el
59.30%). No obstante lo anterior, la principal fuente de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, lo que
fondeo continan siendo los depsitos del pblico, seguido ha impulsado el reforzamiento del Sistema de Prevencin
por el patrimonio y los adeudados. del LA/FT con la incorporacin de tres directores al Co-
Evolucin estructura de fondeo mit de Prevencin del LA/FT.
70.00%

60.00%
En la misma lnea de accin, la Fundacin Microfinanzas
50.00% BBVA ha designado en el segundo semestre del 2012, un
40.00% responsable a nivel de la Fundacin para liderar la homo-
30.00% logacin metodolgica de gestin del riesgo de LA/FT en
20.00% las distintas Unidades de Cumplimiento de las institucio-
10.00% nes miembros de su Red, entre ellas Financiera Confianza
0.00% y Caja Nuestra Gente. Con ello, el propsito de la
Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12
FMBBVA de implementar en las instituciones miembros
Depsitos Adeudados Patrimonio Otros
de su red, las mejores prcticas y los ms altos estndares
Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium
internacionales de gestin, se materializar para las reas
de Cumplimiento, lo que adems contribuir de manera
efectiva a la inclusin de los sectores ms deprimidos al
Estructura de fondeo
sistema econmico sustentada en la gestin eficaz del
4.75% riesgo de LA/FT.
21.89%
Por otro lado y con el objetivo de contar con personal
altamente calificado en la Unidad de Prevencin del
LA/FT, en el primer trimestre, el responsable de la Unidad
59.30% ejecut un programa de pasantas en las Unidades de
Cumplimiento de dos de los principales bancos de Colom-
14.06% bia: Banco de Bogot y BANCAMIA (Banco de Microfi-
nanzas).
Depsitos Adeudados Patrimonio Otros

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium Asimismo, el sistema de prevencin de Caja Nuestra Gen-
te contempla acciones de control en la admisin, la rela-
Por su parte, los adeudados incrementaron a razn de un cin contractual y en el monitoreo transaccional de clientes
prstamo de corto plazo por S/.35.0 millones con el BBVA y operaciones. Es importante recalcar, que como parte del
Continental aunque se mantiene como principal proveedor proceso de cambio de plataforma tecnolgica, el rea de
de fondos COFIDE, con quien registra una exposicin de Prevencin particip en la etapa de pruebas al nuevo so-
S/.45.0 millones, entre los cuales se encuentran prstamos porte informtico de manera tal que este se adece a los
de capital de trabajo de corto y mediano plazo, centros estndares de la Caja.
urbanos, COFICASA, Mi Vivienda, entre otros. La Caja
tambin mantiene saldos pendientes con el International De igual modo, en relacin a la fusin con Financiera
Finance Corporation (IFC) por S/.25.0 millones, con la Confianza, en sesin de directorio se modific el Manual
Corporacin Andina de Fomento (CAF) por S/.13.0 millo- del Sistema de Prevencin de Lavado de Activos y Finan-
nes y un prstamo subordinado con la Corporacin Inter- ciamiento del Terrorismo siendo reformulado y estanda-
americana de Inversiones por S/.10.2 millones. rizndose con el Manual de la Financiera, igualmente se ha
estandarizado el Cdigo de Conducta para ambas institu-
ciones.

8
Respecto al Programa Anual de Capacitacin, este ha sido directores y principales funcionarios de ambas entidades,
diseado con sujecin a lo dispuesto por las normas apli- con la ponencia de Oficial de Cumplimiento de institucin
cables, habindose desarrollado en el ao 2012 cinco jor- extranjera. El personal de la Unidad de Cumplimiento
nadas de capacitacin general, as como procesos de capa- tambin ha sido capacitado en jornadas a nivel especiali-
citacin inductiva de acuerdo al ingreso de nuevos colabo- zado con lo que se ha logrado una significativa mejora en
radores. Igualmente, como parte de las acciones de inte- la gestin de riesgos de LA/FT.
gracin, en el ejercicio 2012 los equipos de Oficiala de
Cumplimiento de Caja Nuestra Gente y Financiera Con-
fianza organizaron una conferencia magistral dirigida a los

9
CAJA NUESTRA GENTE
BALANCE GENERAL
(En Miles de Soles)

ACTIVOS Dic.09 % Dic.10 % Dic.11 % Dic.12 % Dic.12/Dic.11

Caja 24,809 3.58% 30,048 3.47% 34,722 3.77% 33,329 3.27% -4.01%
Bancos y Corresponsales 72,899 10.51% 70,161 8.11% 58,378 6.34% 107,840 10.58% 84.73%
Otros 22,733 3.28% 10,256 1.19% 1,397 0.15% 1,278 0.13% -8.47%
Total Caja y Bancos 120,441 17.36% 110,465 12.77% 94,496 10.26% 142,447 13.98% 50.74%
Inversiones financieras temporales netas 12,949 1.87% 12,529 1.45% 112,893 12.26% 123,589 12.13% 9.47%
Fondos Disponibles 133,390 19.23% 122,994 14.22% 207,389 22.52% 266,036 26.11% 28.28%
Colocaciones Vigentes
Descuentos 1,732 0.25% 2,440 0.28% 1,158 0.13% 414 0.04% -64.23%
Prstamos 497,796 71.75% 668,467 77.28% 632,465 68.69% 649,989 63.79% 2.77%
Hipotecarios para Vivienda 15,645 2.26% 15,124 1.75% 14,436 1.57% 11,723 1.15% -18.79%
Otros 3,799 0.55% 141 0.02% 24 0.00% - 0.00% -100.00%
Total Colocaciones Vigentes 518,972 74.81% 686,172 79.33% 648,083 70.39% 662,126 64.98% 2.17%
Refinanciados y reestructurados 4,549 0.66% 6,753 0.78% 7,463 0.81% 11,653 1.14% 56.14%
Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales) 18,390 2.65% 24,943 2.88% 18,900 2.05% 22,152 2.17% 17.21%
Colocaciones Brutas 541,911 78.11% 717,868 82.99% 674,447 73.25% 695,931 68.30% 3.19%
Menos:
Provisiones de Cartera -23,369 -3.37% -34,837 -4.03% -35,455 -3.85% -28,690 -2.82% -19.08%
Intereses y Comisiones No Devengados -1,481 -0.21% -1,415 -0.16% -1,070 -0.12% -1,535 -0.15% 43.48%
Colocaciones Netas 517,060 74.53% 681,616 78.80% 637,921 69.28% 665,707 65.33% 4.36%
Otros rendimientos devengados y cuentas por cobrar 18,010 2.60% 25,365 2.93% 31,792 3.45% 33,161 3.25% 4.30%
Bienes adjudicados, fuera de uso y leasing en proceso 404 0.06% 95 0.01% 44 0.00% 39 0.00% -11.39%
Activos fijos netos 17,349 2.50% 24,121 2.79% 24,901 2.70% 25,966 2.55% 4.28%
Otros activos 7,533 1.09% 10,779 1.25% 18,714 2.03% 28,013 2.75% 49.69%
TOTAL ACTIVOS 693,746 100.00% 864,969 100.00% 920,761 100.00% 1,018,920 100.00% 10.66%

PASIVO Y PATRIMONIO Dic.09 % Dic.10 % Dic.11 % Dic.12 % Dic.12/Dic.11

PASIVOS
Obligaciones con el Pblico
Depsitos de ahorro
- Obligaciones con el Pblico 91,552 13.20% 108,814 12.58% 116,856 12.69% 117,132 11.50% 0.24%
- Sistema Financiero y Organismos Internacionales 988 0.14% 35 0.00% 224 0.02% 188 0.02% -16.18%
Depsitos a la vista y de ahorro 92,540 13.34% 108,849 12.58% 117,079 12.72% 117,319 11.51% 0.21%
Cuentas a plazo del pblico 307,543 44.33% 404,672 46.78% 429,704 46.67% 391,432 38.42% -8.91%
Depsitos a plazo del Sistema Financiero y Org. Internacionales 7,726 1.11% 27,276 3.15% 2,165 0.24% 6,826 0.67% 215.23%
Depsitos a plazo 315,269 45.44% 431,949 49.94% 431,870 46.90% 398,258 39.09% -7.78%
CTS 22,285 3.21% 29,306 3.39% 39,195 4.26% 52,295 5.13% 33.42%
Depsitos restringidos - 0.00% - 0.00% - 0.00% 35,216 3.46% N.A.
Otras obligaciones 533 0.08% 743 0.09% 1,008 0.11% 1,143 0.11% 13.44%
Total de depsitos y obligaciones 430,627 62.07% 570,848 66.00% 589,152 63.99% 604,230 59.30% 2.56%
Fondos Interbancarios - 0.00% - 0.00% - 0.00% 2,000 0.20% N.A.
Adeudos y obligaciones financieras 141,777 20.44% 157,193 18.17% 82,576 8.97% 143,239 14.06% 73.46%
Provisiones para crditos contingentes 29 0.00% 14 0.00% 12 0.00% 5 0.00% -61.28%
Cuentas por pagar 8,065 1.16% 9,867 1.14% 14,356 1.56% 16,884 1.66% 17.61%
Intereses y otros gastos por pagar 12,142 1.75% 16,644 1.92% 18,713 2.03% 18,507 1.82% -1.10%
Otros pasivos 2,646 0.38% 3,833 0.44% 10,836 1.18% 11,036 1.08% 1.85%
TOTAL PASIVO 595,285 85.81% 758,399 87.68% 715,646 77.72% 795,902 78.11% 11.21%
PATRIMONIO NETO
Capital Social 59,396 8.56% 80,114 9.26% 124,942 13.57% 131,502 12.91% 5.25%
Capital Adicional 22,434 3.23% 10,782 1.25% 49,063 5.33% 62,806 6.16% 28.1 %
Reservas 6,557 0.95% 7,565 0.87% 8,441 0.92% 10,806 1.06% 28.2 %
Resultado neto del ejercicio 10,074 1.45% 8,110 0.94% 22,668 2.46% 17,904 1.76% -21.02%
TOTAL PATRIMONIO NETO 98,460 14.19% 106,571 12.32% 205,114 22.28% 223,018 21.89% 8.73%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 693,746 100.00% 864,969 100.00% 920,761 100.00% 1,018,920 100.00% 10.66%

10
CAJA NUESTRA GENTE
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
(En Miles de Soles)
Dic.09 % Dic.10 % Dic.11 % Dic.12 % Dic.12/Dic.11

INGRESOS FINANCIEROS 126,146 100.00% 161,732 100.00% 200,970 100.00% 197,908 100.00% -1.52%
Intereses por Disponible 1,274 1.01% 1,102 0.68% 1,032 0.51% 1,485 0.75% 43.82%
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios - 0.00% - 0.00% 2 0.00% 234 0.12% 13420.65%
Ingresos por Inversiones 1,025 0.81% 990 0.61% 931 0.46% 885 0.45% -4.95%
Ganancias por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas - 0.00% - 0.00% 5,832 2.90% 11,403 5.76% 95.53%
Intereses y Comisiones por Crditos 123,181 97.65% 158,950 98.28% 192,232 95.65% 183,262 92.60% -4.67%
Diferencia de Cambio 605 0.48% 666 0.41% 934 0.46% 634 0.32% -32.14%
Otros 60 0.05% 24 0.01% 7 0.00% 5 0.00% -21.83%
GASTOS FINANCIEROS 35,659 28.27% 42,644 26.37% 49,229 24.50% 42,647 21.55% -13.37%
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico 23,961 18.99% 32,072 19.83% 34,074 16.95% 32,596 16.47% -4.34%
Intereses por Depsitos del Sistema Financiero y Organism - 0.00% - 0.00% - 0.00% 95 0.05% N.A.
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios - 0.00% - 0.00% - 0.00% 237 0.12% N.A.
Intereses y Comisiones por Adeudos y Obligaciones Financ 10,254 8.13% 8,767 5.42% 13,343 6.64% 7,835 3.96% -41.28%
Primas al Fondo de Seguro de Depsitos 1,440 1.14% 1,806 1.12% 1,812 0.90% 1,884 0.95% 3.97%
Diferencia de Cambio - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% N.A.
Otros 4 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% N.A.
MARGEN FINANCIERO BRUTO 90,487 71.73% 119,088 73.63% 151,740 75.50% 155,260 78.45% 2.32%
Provisiones 9,754 7.73% 21,378 13.22% 28,036 13.95% 21,930 11.08% -21.78%
MARGEN FINANCIERO NETO 80,733 64.00% 97,710 60.41% 123,704 61.55% 133,330 67.37% 7.78%
Ingresos/Gastos Netos por Servicios Financieros 1,391 1.10% 1,343 0.83% 6,243 3.11% 7,708 3.89% 23.46%
Gastos Operativos 62,613 49.63% 83,059 51.36% 97,579 48.55% 114,030 57.62% 16.86%
Personal y Directorio 39,504 31.32% 51,211 31.66% 62,885 31.29% 79,287 40.06% 26.08%
Generales 23,108 18.32% 31,848 19.69% 34,694 17.26% 34,744 17.56% 0.14%
MARGEN OPERACIONAL 19,512 15.47% 15,994 9.89% 32,369 16.11% 27,008 13.65% -16.56%
Ingresos / Gastos No Operacionales 786 0.62% 1,567 0.97% 4,947 2.46% 2,708 1.37% -45.27%
Otras Provisiones y Depreciaciones 3,372 2.67% 4,234 2.62% 5,634 2.80% 7,643 3.86% 35.66%
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 16,926 13.42% 13,328 8.24% 31,682 15.76% 22,073 11.15% -30.33%
Impuesto a la Renta 5,831 4.62% 4,383 2.71% 9,014 4.49% 4,169 2.11% -53.75%
Participacin de los trabajadores 1,022 0.81% 835 0.52% - 0.00% - 0.00% N.A.
UTILIDAD NETA DEL AO 10,074 7.99% 8,110 5.01% 22,668 11.28% 17,904 9.05% -21.02%

RATIOS Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12 SECTOR

Disponible / Depsitos totales 0.31 0.22 0.35 0.44 0.37
Disponible / Depsitos a la vista 1.44 1.13 1.77 2.27 6.24
Disponible / Activo total 0.19 0.14 0.23 0.26 0.71
Colocaciones netas / Depsitos totales 1.20 1.19 1.08 1.10 0.92
Liquidez MN % 18.98% 15.46% 16.42% 24.98% 38.68%
Liquidez ME % 27.02% 25.57% 29.68% 34.35% 52.15%
Endeudamiento
Ratio de capital global (%) 17.63% 15.45% 14.64% 15.08% 14.17%
Pasivo / Patrimonio (veces) 6.05 7.12 3.49 3.57 5.87
Pasivo / Activo 0.86 0.88 0.78 0.78 0.85
Colocaciones Brutas / Patrimonio (veces) 5.50 6.74 3.29 3.12 4.83
Cartera atrasada / Patrimonio 18.68% 23.41% 9.21% 9.93% 25.71%
Cartera vencida / Patrimonio 4.62% 6.34% 3.64% 5.23% 17.16%
Compromiso patrimonial neto -0.44% -2.95% -4.43% 2.29% 5.37%
Calidad de Activos
Cartera atrasada / Colocaciones brutas 3.39% 3.47% 2.80% 3.18% 5.32%
Cartera atrasada+refinanciada / Colocaciones brutas 4.23% 4.42% 3.91% 4.86% 7.05%
Cartera deteriorada + castigos 4.23% 6.34% 7.64% 8.63% 9.41%
Provisiones / Cartera atrasada 127.08% 139.66% 187.59% 129.51% 111.52%
Provisiones / Cartera atrasada+refinanciada 101.87% 109.91% 134.49% 84.87% 84.22%
Rentabilidad
Utilidad neta / Ingresos financieros 7.99% 5.01% 11.28% 9.05% 5.67%
Margen financiero bruto 71.73% 73.63% 75.50% 78.45% 68.94%
ROAE 12.23% 7.91% 14.55% 8.36% 6.94%
ROAA 1.67% 1.04% 2.54% 1.85% 1.03%
Eficiencia
Gastos de personal / Colocaciones Brutas (anualizado) 7.29% 7.13% 9.32% 11.39% 8.57%
Gastos operativos / Ingresos financieros 49.63% 51.36% 48.55% 57.62% 50.16%
Gastos operativos / Margen bruto 69.20% 69.75% 64.31% 73.44% 72.76%
Gastos de personal / Ingresos financieros 31.32% 31.66% 31.29% 40.06% 34.06%
Nmero de deudores 97,691 118,828 131,975 133,379 277,379
Crdito promedio (en nuevos soles) 5,547 6,041 5,110 5,218 7,434
Nmero de personal 1,183 1,471 1,530 1,566 4,016
Nmero de Oficinas 97 116 115 115 243
Castigos (en miles de nuevos soles) 4 14,715 27,236 28,762 53,690
% Castigos / Colocaciones brutas 0.00% 2.05% 4.04% 4.13% 2.60%

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