Definicin de Proyecto de Inversin
Es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver,
entre muchas, una necesidad humana .En esta forma puede haber diferentes ideas, inversiones de
diverso monto, tecnologa y metodologas con diverso enfoque, pero todas ellas destinadas a
resolver las necesidades del ser humano en todas sus facetas, como pueden ser educacin,
1[4]
alimentacin, salud, ambiente, cultura, etctera.
Por lo tanto, un proyecto de inversin es la gua para la toma de decisiones acerca de la creacin
de una futura inversin que muestra el diseo comercial, tcnico-organizacional, econmico y
financiero de la misma. En caso de resultar viable el proyecto, este documento se convierte en un
plan que gua la realizacin del mismo.
El Banco Mundial especifica la idea de proyecto, como una propuesta que se formula de manera
adecuada, esto es siguiendo diversos criterios o estndares pre establecidos, relacionados a la
definicin del problema que resuelve el proyecto, el anlisis comercial - financiero respectivo y las
actividades sealadas para la ejecucin del mismo; la ejecucin de la propuesta se hace mediante
una inversin de capital (desembolso de recursos financieros para poder ejecutar la propuesta),
esta inversin tiene como fin el desarrollo de activos o instalaciones que permitan producir bienes o
servicios.
Tipos de proyectos
Los proyectos pueden ser de diversa ndole, una clasificacin a partir del fin buscado puede ser la
siguiente:
Proyectos de inversin pblica: En este tipo de proyectos, el estado es el inversionista
que coloca sus recursos para la ejecucin del mismo, el estado tiene como fin el bienestar
social, de modo que la rentabilidad del proyecto no es slo econmica, sino tambin el
impacto que el proyecto genera en la mejora del bienestar social en el grupo beneficiado o
en la zona de ejecucin, dichas mejoras son impactos indirectos del proyecto, como por
ejemplo generacin de empleo, tributos a reinvertir u otros. En este caso, puede ser que un
proyecto no sea econmicamente rentable per se, pero su impacto puede ser grande, de
modo que el retorno total o retorno social permita que el proyecto recupere la inversin
puesta por el estado.
Proyectos de inversin social: Un proyecto social sigue el nico fin de generar un
impacto en el bienestar social, generalmente en estos proyectos no se mide el retorno
econmico, es ms importante medir la sostenibilidad futura del proyecto, es decir si los
beneficiarios pueden seguir generando beneficios a la sociedad, an cuando acabe el
perodo de ejecucin del proyecto.
Proyectos de inversin privada: En este caso el fin del proyecto es lograr una
rentabilidad econmica financiera, de tal modo que permita recuperar la inversin de
capital puesta por la empresa o inversionistas diversos, en la ejecucin del proyecto.
Una clasificacin de proyectos privados, se puede establecer en funcin al
impacto en la empresa:
Creacin de nuevas unidades de negocios o empresas: En este caso un proyecto se
refiere a la creacin de un nuevo producto o servicio, estos proyectos tpicos tienen flujos
de ingresos y costos, asimismo tienen una inversin que permita iniciar la produccin del
nuevo bien o servicio, evalundose la rentabilidad del producto.
Cambios en las unidades de negocios existentes: En este tipo de proyectos no se crea
ningn producto o servicio, simplemente se hacen cambios en las lneas de produccin,
estos cambios pueden darse ya sea maquinaria nueva cambiando a la maquinaria antigua,
o se hacen reduccin de equipos por tercerizacin de la produccin, tambin es posible
ampliar la produccin con maquinaria adicional, es probable que en muchos casos la
inversin a realizar sea mnima o cero (financiando los cambios con las mquinas vendidas
por ejemplo), tambin es posible que en este tipo de proyectos no se tengan flujos de
ingresos, sino ms bien flujos comparados de costos, en donde los beneficios se centran
en los ahorros generados por los cambios, esto supone tener herramientas de evaluacin
que se centren en la medicin del ahorro generado u optimizacin del uso de la maquinaria
respectiva.
Existen otras clasificaciones con diferentes criterios para definir la tipologa de las inversiones, no
obstante cada vez con ms frecuencia se utiliza para ello la clasificacin de Joel Dean, el cual
define las inversiones en cuatro grupos, a saber: 2[6]
1. Inversiones de renovacin.
2. Inversiones de expansin.
3. Inversiones de modernizacin o de innovacin.
4. Inversiones estratgicas.
De hecho aunque la clasificacin anterior es explicita por si misma, cabe destacar que las
inversiones estratgicas, comprenden las integraciones verticales de uno o de varios de los
eslabones que forman parte de la cadena de insumoproducto: tienen una finalidad defensiva y
ofensiva de manera simultnea contra suministros deficientes en cantidad o calidad, o contra
precios excesivos de los proveedores.
Luego entonces para tomar una decisin sobre un proyecto de inversin es necesario que ste sea
sometido al anlisis multidisciplinario de diferentes especialistas.
Una decisin siempre debe estar basada en el anlisis de un sinnmero de antecedentes con la
aplicacin de una metodologa lgica que abarque la consideracin de todos los factores que
participan y afectan el proyecto. El hecho de realizar un anlisis que considere lo ms completo
posible, no implica que, al invertir, el dinero estar exento de riesgo.
En el caso de los proyectos pblicos o sociales, se pueden establecer ciertas
clasificaciones:
- Proyectos de infraestructura: Relacionados a inversin en obras civiles de infraestructura que
puede ser de uso econmico (beneficiando la produccin) o de uso social, mejorando las
condiciones de vida. En este tipo de proyectos se mide el impacto generado en los beneficiarios en
materia de logros en salud (por ejemplo un proyecto de construccin de hospital) estos logros
permiten mejorar la calidad del servicio, ahorrar recursos al estado por menores enfermedades o
menor presin en centros existentes, educacin (ampliacin de aulas) mejorando la calidad del
servicio educativo o incrementando su cobertura, o en la actividad econmica (carreteras, canales
de regado u otros) que permite expandir la frontera de produccin existente en una zona, estos
proyectos incluyen el equipamiento respectivo.
- Proyectos de fortalecimiento de capacidades sociales o gubernamentales: En este caso se
trabajan diversas lneas, como por ejemplo participacin ciudadana, mejora de la gestin pblica,
vigilancia ciudadana u otros, en este tipo de proyectos el componente de inversin en activos fijos,
llmese obras civiles o equipamiento es limitado, la importancia del proyecto se centra en el logro
de capacidades sea en la comunidad o en los beneficiarios, dichas capacidades pueden referirse a
lograr habilidades de gestin si los actores son pblicos o habilidades para el fortalecimiento del rol
social en la gestin de la comunidad, muchas veces estos proyectos incluyen el diseo de planes
de desarrollo local o planes de gestin territorial o ambiental. Debido a la naturaleza del proyecto,
su evaluacin radica en la medicin actual y futura del logro de capacidades y como estas
interactan con los esfuerzos comunitarios para el desarrollo local.
La necesidad de los proyectos de inversin
Todos y cada uno de los bienes y servicios que tenemos disponibles en el mercado, antes de
venderse comercialmente, fueron evaluados desde varios puntos de vista, siempre con el objetivo
final de satisfacer una necesidad humana. Despus de esto, hubo quien se dedic a producirlos en
masa, por consiguiente tuvo que realizar una inversin econmica. Luego entonces s la
inversin debe satisfacer necesidades humanas a travs de productos y servicios, cada vez que se
quiera satisfacer alguna necesidad habr que realizar una inversin, por lo tanto, deben
realizarse los estudios necesarios para en lo posible de hacerse dicha inversin, tenga una alta
probabilidad de xito.
Modelo Pragmtico del Proceso de Inversin
Este modelo se crea con el fin de buscar una mejor comunicacin entre los integrantes de
los equipos profesionales multidisciplinarios que participan en las distintas fases del ciclo de
vida de los proyectos.
Su ventaja, es que define con precisin y congruencia a las etapas del ciclo de vida de los
proyectos, esto es, en su lectura tanto en sentido vertical como en sentido horizontal, as como en
la ordenacin los distintos conceptos con base en un arreglo matricial, de lo cual se tiene la
siguiente tabla:
ETAPAS FASES DE FINALIDAD CONTENIDO RESULTADO NIVEL DE TIPO DE ESTUDIOS
DESARROLLO ESTUDIOS
Identificacin Detectar Diagnostico, Las estrategias - Gran visin Regional
necesidades y pronstico e y lineamientos Sectorial
P recursos para imagen de accin Programa de
R buscar su objetivo inversin
E satisfaccin y
aprovechamiento
eficiente
I Formulacin y Generar y La opcin - Perfil Mercado
N evaluacin seleccionar Anlisis y ptima y su - Tcnico
V opciones y evaluacin de viabilidad Prefactibilidad Tecnolgico
E determinar la opciones tcnica , - Factibilidad Financiero
R ms eficiente econmica y Evaluacin
S para satisfacer financiera Organizacin
I una necesidad
especfica o
N aprovechar un
recurso
Contar con los
Ingeniera del elementos de Desarrollo de la Memorias de Proyecto Ingeniera bsica
Proyecto diseo, Ingeniera clculo y de definitivo de Ingeniera de detalle
construccin y bsica y de diseo, Ingeniera
especificaciones detalle especificaciones
necesarios y planos
Decisin Gestin de los Definir el tipo de Negociaciones La capacidad Asesora Financiero
recursos agrupacin jurdicas, jurdica y los Jurdico
social, financieras y recursos Laboral
formalizarla y laborales requeridos por
obtener los la inversin
recursos
Inversin Ejecucin y Disponer de los Programas de La Plan de Programa:
puesta en recursos construccin, infraestructura ejecucin
marcha humanos, fsicos instalacin y fsica, laboral y Construccin
y financieros montaje; directiva; y instalacin y
reclutamiento, ajustes de montaje
seleccin y maquinaria y
formacin de equipo Adquisiciones
los recursos
humanos. Formacin de
Pruebas de recursos
maquinaria y
equipo Financiero
Puesta en marcha
Recuperacin Operacin y Generar Planeacin, La produccin Optimizacin Eficiencia del
direccin eficientemente organizacin, de satisfactores proceso de
beneficios direccin, eficaces Aseguramiento de
econmicos y evaluacin y Calidad
sociales control. Sist. y Proc.
Desarrollo Org.
Planeacin Fin.
Mercadotecnia
Planeacin
Estratgica.
En donde esquemticamente se tiene:
Idea del proyecto
Anlisis del entorno
Perfil o gran visin o
Identificacin del
Deteccin de necesidades Proyecto
Anlisis de oportunidades
Para satisfacer necesidades
Definicin conceptual del Proyecto
Estudio del proyecto e ingeniera de proyecto
Factibilidad del Proyecto
o Formulacin y
Evaluacin
Evaluacin del Proyecto
Decisin sobre el Proyecto
Gestin de recursos y Realizacin del Proyecto
Proyecto definitivo
La estructura general de la Evaluacin de proyectos es una forma de esquematizar la evolucin
que implica este anlisis, y se establece como un precedente, de manera muy general, de todas
las etapas de la evaluacin.
En donde particularmente la formulacin y evaluacin de proyectos ser:
FORMULACION Y
EVALUACION
DE PROYECTOS
DEFINICION DE OBJETIVOS
ESTUDIO ESTUDIO
ESTUDIO TECNICO ESTUDIO
DE ECONOMICO
OPERATIVO FINANCIERO
MERCADO
RETROALIMENTACION RESUMEN Y CONCLUSIONES
DECISION SOBRE
EL PROYECTO
Fuente: Con base a Nacional Financiera, Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional
Financiera, Direccin de Promocin y Desarrollo Empresarial,
Fuente: Con base en Nacional Financiera, Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional
Financiera, Direccin de Promocin y Desarrollo Empresarial, Mxico D. F.
Baca Urbina , Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Tercera Edicin, Mc. Graw Hill
3[5]
Haime Levi Luis, Planeacin Financiera de la Empresa Moderna, ISEF, S.A.
4[6]
. Haime Levi Luis, Idem, Pp. 2-3
[Link]
[Link]
