ANALISIS E INTERPRETACION DE LA INFORMACION
FINANCIERA
El Mtodo De Anlisis Vertical
UNIVERSIDAD POPULAR AUTONOMA DE VERACRUZ
CARRERA:
LICENCIATURA EN FINANZA Y CONTADURA PUBLICA
MATERIA:
ANALISIS E INTERPRETACION DE LA INFORMACION FINANCIERA
TEMA:
UNIDDA I. EL MTODO DE ANLISIS VERTICAL
RAZONES SIMPLES: SU CLASIFICACIN, OBJETIVO,
CARACTERSTICA Y APLICACIN
BALANCE DOBLE: OBJETIVO, CARACTERSTICA Y APLICACIN
RAZONES ESTNDAR: SU CLASIFICACIN, OBJETIVO,
CARACTERSTICA Y APLICACIN
ALUMNOS:
JEANETTE HERNANDEZ GARCIA
LUIS ADRIN JIMNEZ MOLINA.
CUATRIMESTRE 8 VO. GRUPO: NICO.
VILLA MACULTEPEC, CENTRO TABASCO. A 22 DE JUNIO DEL 2017
INDICE
INTRODUCCIN ........................................................................................................................................... 3
UNUDAD I. EL MTODO DE ANLISIS VERTICAL ........................................................................................... 4
1.1 CLASIFICACIN ...................................................................................................................................... 4
1.2 PORCIENTO INTEGRALES ........................................................................................................................ 11
1.3 RAZONES SIMPLES: SU CLASIFICACIN, OBJETIVO, CARACTERSTICA Y APLICACIN .............................................. 14
1.4 BALANCE DOBLE: OBJETIVO, CARACTERSTICA Y APLICACIN .......................................................................... 20
1.5 RAZONES ESTNDAR: SU CLASIFICACIN, OBJETIVO, CARACTERSTICA Y APLICACIN ........................................... 20
1.5.1 Por su naturaleza ........................................................................................................................ 23
CONCLUSIN ............................................................................................................................................. 25
CUESTIONARIO .......................................................................................................................................... 26
BIBLIOGRAFA ............................................................................................................................................ 28
INTRODUCCIN
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa
tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas.
Para esto en esta unidad analizaremos los estados financieros de forma vertical en
el cual veremos las caractersticas de este mtodo su clasificacin, y objetivo al
igual la forma de aplicarlo en un estado financiero.
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UNUDAD I. EL MTODO DE ANLISIS VERTICAL
1.1 Clasificacin
Mtodos de anlisis financiero
Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que
integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo
periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes
trminos:
Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin.
Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el Contenido de los estados financieros, existen
los siguientes mtodos de evaluacin:
Mtodo De Anlisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros
como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras
en forma vertical.
Mtodo De Anlisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en
comparar estados financieros homogneos en dos o ms periodos
consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones
de las cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis es de gran importancia
para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite
definir cules merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la
marcha.
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de
un solo periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra
tambin las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual
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permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio,
interpretacin y toma de decisiones.
MTODOS Y ANLISIS VERTICALES
Para efectuar el anlisis vertical hay dos procedimientos:
1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composicin
porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el
valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de
Resultados a partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100
Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los
inventarios de mercancas es $350.000. Calcular el porcentaje integral.
Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%
El anlisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder
crditos al negocio; as mismo, determinar la eficiencia de la administracin de una
empresa.
2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un
gran valor prctico, puesto que permite obtener un nmero ilimitado de razones e
ndices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y
rentabilidad adems de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los
periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para
analizar ampliamente la situacin econmica y financiera de una empresa.
Procedimiento de anlisis
Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de
dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuacin.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir
las cuentas de valorizacin cando se trate del Balance General).
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se
van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo ms
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser
registradas por su valor neto).
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Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores
del ao ms reciente los valores del ao anterior. (los aumentos son valores
positivos y las disminuciones son valores negativos).
En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y porcentaje.
(Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminucin entre el valor del
periodo base multiplicado por 100).
En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. (Se obtiene
cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se
dividen los valores del ao ms reciente entre los valores del ao anterior). Al
observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razn es inferior a 1, hubo
disminucin y cuando es superior, hubo aumento.
RAZONES FINANCIERAS:
Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de entidades
es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la
eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia
de la situacin financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el
apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al
anlisis y reflexin del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.
RAZONES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las
obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se
refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la
empresa en el transcurso del tiempo.
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto
a un nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos.
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RAZONES DE COBERTURA:
Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos
fijos. Estas se relacionan ms frecuentemente con los cargos fijos que resultan por
las deudas de la empresa.
RAZONES DE LIQUIDEZ:
CAPITAL DE TRABAJO (CNT):
Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa todos sus
derechos.
CNT = Pasivo Circulante - Activo Circulante
SOLVENCIA (IS):
Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del
tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad.
IS = Activo total
Pasivo total
PRUEBA DEL CIDO (CIDO):
Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo circulante
no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor
liquidez.
CIDO = Activo circulante - Inventario
Pasivo circulante
ROTACIN DE INVENTARIO (RI):
Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido
Promedio Inventario
PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI):
Representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario de la
empresa.
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PPI = 360
Rotacin del Inventario
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC):
Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin.
RCC = Ventas anuales a crdito
Promedio de Cuentas por Cobrar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC):
Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la
empresa.
PPCC = 360
Rotacin de Cuentas por Cobrar
ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP):
Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se convierten en
efectivo en el curso del ao.
RCP = Compras anuales a crdito
Promedio de Cuentas por Pagar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP):
Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.
PPCP = 360
Rotacin de Cuentas por Pagar
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
RAZN DE ENDEUDAMIENTO (RE):
Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
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RAZN PASIVO-CAPITAL (RPC):
Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y
los que aportan los dueos de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable
RAZN PASIVO A CAPITALIZACIN TOTAL (RPCT):
Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve para calcular el
porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo
las deudas de largo plazo como el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo
Capitalizacin total
RAZONES DE RENTABILIDAD:
MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB):
Indica el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la empresa ha pagado
sus existencias.
MB = Ventas - Costo de lo Vendido
Ventas
MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO):
Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta.
Estas se deben tener en cuenta deducindoles los cargos financieros y determina
solamente la utilidad de la operacin de la empresa.
MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN):
Determina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir todos los
gastos incluyendo los impuestos.
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL (RAT):
Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar
ventas.
RAT = Ventas anuales
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Activos totales
RENDIMIENTO DE LA INVERSIN (REI):
Determina la efectividad total de la administracin para producir utilidades con los
activos disponibles.
REI = Utilidades netas despus de impuestos
Activos totales
RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMN (CC):
Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.
CC = Utilidades netas despus de impuestos - Dividendos preferentes
Capital contable - Capital preferente
UTILIDADES POR ACCIN (UA):
Representa el total de ganancias que se obtienen por cada accin ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias
Nmero de acciones ordinarias en circulacin
DIVIDENDOS POR ACCIN (DA):
Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de
operaciones.
DA = Dividendos pagados
Nmero de acciones ordinarias vigentes
RAZONES DE COBERTURA:
VECES QUE SE HA GANADO EL INTERS (VGI):
Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de
intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos
Erogacin anual por intereses
COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP):
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Esta razn considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por
intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los prstamos o hacer
abonos a los fondos de amortizacin.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos
Intereses ms abonos al pasivo principal
RAZN DE COBERTURA TOTAL (CT):
Esta razn incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los
temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos
financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos
Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
1.2 Porciento integrales
Anlisis vertical
Este tipo de anlisis est basado en la informacin proporcionada por los estados
financieros correspondientes a un mismo periodo.
1. Mtodo de por cientos integrales
Permite hacer comparaciones, observando la proporcin, entre las partes de un
estado financiero respecto del todo, convirtiendo los valores absolutos en relativos.
Consiste en dividir cada una de las partes entre el total o universo correspondiente,
multiplicando el cociente por cien.
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Para aplicar este mtodo a los estados financieros bsicos debe tomarse en cuenta
lo siguiente:
Estado de situacin financiera: los universos o 100% deben ser, por una parte, la
suma del activo y, por la otra, la suma del pasivo y el capital contable.
A manera de ejemplo, se presenta el estado de situacin financiera de La nacional,
S. A., en el cual se reducen sus valores absolutos a valores relativos.
Estado de resultados: el universo o 100% es el valor de las ventas, las dems
partidas del estado en cuestin se analizan en funcin de ellas. El valor de los gastos
de operacin y otros gastos se considera como valor neto cuando existen productos
financieros y otros productos, respectivamente.
debido a la presentacin como valor neto de los gastos en anlisis por separado,
debe presentarse la integracin de estos ltimos conceptos mostrando como
universo el total de gastos de operacin y de otros gastos (figura 4.3a).
Veamos el siguiente ejemplo:
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Este mtodo es til para analizar ejercicio por ejercicio, pero no es aconsejable si
se desea establecer interpretaciones al comparar diversos periodos, pues se
obtendran apreciaciones errneas. Por ejemplo, si el costo de venta de una
empresa en un ao fue de 65% sobre las ventas y en otro ao es de 70%,
aparentemente el costo de venta fue superior en el segundo ao en relacin con el
primero, esto es cierto en relacin con su 100% anual, pero no necesariamente
entre s, pues puede suceder que ese 65% tenga una magnitud o volumen superior
a la cantidad representada por 70% en el otro ejercicio.
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1.3 Razones simples: su clasificacin, objetivo, caracterstica y
aplicacin
Desde nuestro punto de vista financiero y en forma sencilla entendemos por Razn
el cociente que resulta de dividir un nmero entre otro, o de cuantas veces un
concepto contiene a otro. El mtodo de razn simple consiste en relacionar una
partida con otra partida, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas a
travs de su cociente.
Es indudable que entre las diversas cifras que contienen los estados financieros
existen algunas relaciones que conviene determinar numricamente. Sin embargo,
en la construccin de las razones financieras es necesario que exista correlacin
lgica entre las cantidades que se seleccionan para determinar las razones, ya que
a nadie se le ocurrir obtener la razn entre las ventas netas de un ejercicio con
respecto a los gastos de instalacin por amortizar al final de dicho periodo, porque
tal razn carecer de toda utilidad por no tener ningn significado.
Podramos decir que las razones que se pueden obtener de los estados financieros
son ilimitadas, puesto que dependen de los problemas que se estn estudiando y
de los diversos acontecimientos que de alguna manera influyen en el problema o
situacin estudiando.
Dentro del mtodo de razones simples las podemos clasificar en la forma siguiente:
1.- Razones Estticas. - Son las que expresan la relacin que guardan partidas o
grupo de partidas del estado de situacin financiera.
2.- Razones Dinmicas. - Son las que expresan la relacin que tienen las partidas
o grupo de partidas del estado de resultados.
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3.- Razones Mixtas. - Son las que expresan la relacin que existe entre partidas o
grupo de partidas del estado de resultados.
Sin tratar de hacer una enumeracin limitativa de las razones simples que
ordinariamente se obtienen, a continuacin, trataremos las de uso ms comn o
tradicional en las tres reas generales de estudio en el anlisis de la informacin
financiera de una empresa:
a) Solvencia
b) Estabilidad o estructura financiera
c) Rentabilidad
Los principales ndices o coeficientes que se encuentran de cada una de las reas
del anlisis son como siguen:
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Una clasificacin de los tipos de anlisis se presenta a continuacin:
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Mtodos Verticales:
Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras
de un solo ejercicio.
De este tipo de mtodo tenemos al:
Mtodo de Reduccin de la informacin financiera.
Mtodo de Razones Simples.
Mtodo de Razones Estndar.
Mtodo de Por cientos integrales.
PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES.
Aplicacin
El procedimiento de razones simples empleado para analizar el contenido de los
estados financieros, es til para indicar.
a) Puntos dbiles de una empresa.
b) Probables anomalas.
c) En ciertos casos como base para formular un juicio personal.
En la aplicacin de este procedimiento, el analista debe tener cuidado para no
determinar razones que no conducen a ningn fin, es decir, se deben definir cules
son los puntos o las metas a las cuales se pretende llegar y con, base en esto, tratar
de obtener razones con resultados positivos, luego entonces el nmero de razones
a obtener, variara de acuerdo con el objeto en particular que persiga el analista.
La aplicacin del procedimiento de razones simples, orienta al analista de estados
financieros respecto a lo que debe hacer y cmo debe enfocar su trabajo final, sin
embargo, debemos reconocer que tiene sus limitaciones, por tanto no debemos
conferir atribuciones que en realidad no le corresponden.
Estudio particular de razones simples:
a) Nombre de la razn.
b) Frmula.
c) Ejemplo.
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d) Lectura.
e) Significado
f) Aplicacin.
Primera razn:
a) Nombre de la razn: Razn del capital de trabajo.
b) Frmula:
R.C.T = Activo Circulante
Pasivo Circulante
c) Ejemplo: Una empresa determinada presenta en su Balance General los
siguientes importes: (Cifras en miles de pesos)
Activo Circulante
Efectivo en caja y bancos $374
Clientes $1,246
Inventarios $1,525
Menos: Estimacin para cuentas incobrables ($20)
Estimacin para obsolescencia de Inventarios ($25)
$3,100
Pasivo Circulante:
Proveedores $950
Acreedores $140
Documentos por pagar a corto plazo $150
$1,240
A.C = $3,100
P. C. = $1,240
R. C. T = x
R.C.T = A.C.
P.C.
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R.C.T = 3,100
1,240
R.C.T = 2.5
d) Lectura:
Existen dos formas de lectura la primera: denominada lectura positiva y la segunda
lectura negativa, en la primera se inicia con el antecedente y se finaliza con el
consecuente, en las segundas de inicia con el consecuente y se finaliza con el
antecedente.
La lectura positiva: La empresa dispone de $2.50 de Activo Circulante para pagar
cada $1.00 de obligaciones a corto plazo.
La lectura negativa: Cada $1.00 de Pasivo Circulante est garantizado con $2.50
de efecto y otros bienes que en el curso normal de operaciones se transforman en
efectivo.
e) Significado:
Esta razn significa:
La capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el ndice de solvencia de la
empresa.
Esta razn se aplica generalmente para determinar la capacidad de pago de la
empresa, el ndice de solvencia de la misma, asimismo para estudiar el Capital de
Trabajo.
En nuestro medio se ha aceptado como buena nuestra razn de 2 a 1, es decir, que
por cada $1.00 que los acreedores a corto plazo hayan invertido, debe existir por lo
menos $2.00 de Activo Circulante para cubrir esa deuda: dicha razn es ms bien
de orden prctico, no de orden tcnico, supuesto que se basa en la suposicin de
que si por cualquier circunstancia el Activo Circulante de la empresa bajara de valor
hasta un 50% el otro 50% que quedara de ese Activo Circulante, servira para pagar
y cubrir a los acreedores a corto plazo.
Ahora bien, en virtud de que la razn comprueba cantidad y no calidad, es decir, la
razn del Capital de Trabajo mide solo el valor total en dinero de los Activos
Circulantes y de los Pasivos Circulantes, se hace necesario estudiar a cada
empresa en particular tomando en cuenta todas sus caractersticas y factores
externos, para poder emitir un juicio preliminar, nunca definitivo por lo mismo debe
estudiarse individualmente cada parcialidad.
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1.4 Balance doble: objetivo, caracterstica y aplicacin
1.5 Razones estndar: su clasificacin, objetivo, caracterstica y
aplicacin
Consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al
comparar, geomtricamente, el promedio de las cifras de dos o ms conceptos que
integran el contenido de los estados financieros.
Luego, entonces, debemos entender, por razn estndar, la interdependencia
geomtrica del promedio de conceptos y cifras obtenidos de una serie de datos de
empresas dedicadas a una misma actividad; o bien, una medida de eficiencia o de
control basada en la interdependencia geomtrica de cifras promedio que se
comparan entre s; o tambin una cifra media representativa, normal, ideal, etc., a
la cual se trata de igualar o llevar.
Por lo anterior, podemos establecer que la razn estndar es igual al promedio de
una serie de cifras o razones simples de estados financieros de la misma empresa
a distintas fechas o perodos, o bien, el promedio de una serie de cifras o razones
simples de estados financieros a la misma fecha o perodo de distintas empresas
estn dedicadas a la misma actividad.
El nmero de razones estndar es ilimitado, dependiendo del criterio y sentido
comn del analista de estados financieros al determinar cules son de utilidad y
cules no tienen objetivo prctico.
A las razones estndar, podemos clasificarlas como sigue:
Razones estndar internas. Son aquellas que se obtienen con los datos
acumulados de varios estados financieros, a distintas fechas o perodos de
la misma empresa.
Razones estndar externas. Son aquellas que se obtienen con los datos
acumulados de varios estados financieros, a la misma fecha o perodo de
distintas empresas dedicadas a la misma actividad.
Requisitos para obtener las razones medias o estndar internos
a. Reunir estados financieros recientes de la misma empresa.
b. Obtener las cifras o razones simples que van a servir de base para las
razones medias.
c. Confeccionar una cdula con las cifras o razones anteriores por el tiempo
que juzga conveniente el analista.
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d. Calcular las razones medias por medio del:
Promedio aritmtico simple.
Mediana.
Modo.
Promedio geomtrico.
Promedio armnico.
a) La media aritmtica o promedio, de una cantidad finita de nmeros, es igual a
la suma de todos ellos dividida entre el nmero de sumandos Ejemplo: Si tenemos
los siguientes datos obtenidos de una razn simple como lo es la solvencia de
la empresa Bolis, SA de CV.
Ao razn de solvencia
07 2
08 1.9
09 2.10
10 2.20
11 1.72
9.92 / 5 = 1.98 razn estndar de solvencia
De acuerdo al anlisis que estamos haciendo de 2011 podemos observar que en
base al ltimo ao la media aritmtica est por arriba y aparentemente estamos
bien, sin embargo si comparamos con aos anteriores nos daremos cuenta
que nuestra solvencia era mucho mayor.
b) La mediana. Es el valor que ocupa el lugar central de todos los datos cuando
stos estn ordenados de menor a mayor. Su frmula es la siguiente:
Me = n +1 / 2
Ejemplo: tenemos los siguientes datos ya ordenados de menor a mayor ya
que es indispensable hacer esto primero.
Empresa razn de liquidez
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1a 0.45 sustituyendo la formula
2b 0.50
3c 0.60 Me = 7+1 / 2 = 4
4d 0.70
5e 0.75 por lo tanto la empresa d es la
6f 0.80 mediana ya que ocupa el 4 lugar
7g 0.90 ordenados de menor a mayor
c) La moda es el valor que se repite con una mayor frecuencia y su frmula es
Mo = S (fi x I) / fi + Fs
Donde S = Termino superior a la clase modal
fi = Frecuencia de la clase inferior a la modal
I = Intervalo de clase
Fs = Frecuencia de la clase superior a la moda.
Ejemplo. Tenemos la siguiente rotacin en nmero de veces de las cuentas por
pagar.
Intervalo frecuencia
04 17
59 20
10-14 24
15-19 19
20-24 9
Mo = 14- (20 x 4) / 20+ 19
Mo = 14- 2.06 = 11.94
Clasificacin de las Razones Estndar
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Como ya hemos mencionado anteriormente los promedios que se obtienen a travs
de los datos que nos proporcionan los estados financieros de una sola
empresa o de diferentes empresas pero con la misma actividad se pueden clasificar
bajo la siguiente estructura.
Desde el punto de vista del origen de las cifras:
a) Razones estndar internas
b) Razones estndar externas.
a) Razones estndar internas. Se obtienen con los datos acumulados de varios
estados financieros, a distinta fecha y periodos de una misma empresa.
b) Razones estndar externas. Se obtienen con los dados acumulados de varios
estados financieros a la misma fecha o periodo pero que se refieren a
distintas empresas claro est, del mismo giro o actividad.
Desde el punto de vista de la naturaleza de las cifras:
a) Dinmicas
b) Estticas
c) Esttico-Dinmicas
d) Dinmico Estticas
Lo anterior, nos lleva a la conclusin de que el uso de las razones estndar para
compararlas con las razones obtenidas de los sucesos realizados, no proporciona
en s grandes ventajas; con lo cual bastar obtener las razones simples a que nos
hemos referido, las que tambin habremos de juzgar tomando en consideracin los
hechos.
1.5.1 Por su naturaleza
Razones estndar estticas. Sern aquellas en las cuales las cifras medias
correspondan a estados financieros estticos.
Razones estndar dinmicas. Sern aquellas en las cuales las cifras medias
emanan de estados financieros dinmicos.
Razones estndar estato dinmicas. Son aquellas en las cuales el antecedente se
obtiene con el promedio de cifras de estados financieros estticos, y el consecuente
se obtiene con el promedio de cifras de estados financieros dinmicos.
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Razones estndar dinmico estticas. Son aquellas en las cuales el antecedente se
obtiene con el promedio de cifras de estados financieros dinmicos, y el
consecuente con el promedio de cifras de estados financieros estticos.
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CONCLUSIN
Como hemos visto en la unidad el anlisis vertical son cifras representadas en
porcentaje obtenido de la informacin del balance general y estados financieros de
una empresa.
Como conclusin podemos decir que este mtodo nos sirve para conocer la
eficiencia de la administracin en forma ms simple y porcentual de igual manera
podemos conocer qu porcentaje representa cada cuenta en la empresa.
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CUESTIONARIO
Es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin?
a) Tasa de rendimiento b) Rentabilidad c) Liquidez d) Rendimiento
Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado?
a) Tasa de rendimiento b) Rentabilidad c) Liquidez d) Rendimiento
Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente?
a) Tasa de rendimiento b) Rentabilidad c) Liquidez d) Rendimiento
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con
respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos?
a) Razones de liquidez b) Razones de endeudamiento c) Razones de rentabilidad
d) Razones de cobertura
Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir determinados
cargos fijos?
a) Razones de liquidez b) Razones de endeudamiento c) Razones de rentabilidad
d) Razones de cobertura
Es la razn geomtrica del promedio de conceptos y cifras obtenidos de una serie
de datos de empresas dedicadas a una misma actividad?
a) Razn aritmtica b) Razn simple c) Razn estndar d) Razn por medida
Cmo se clasifica la razn estndar?
a) Razones internas y externas b) Razones estndar c) Razones lgicas y externa
d) Razones interna y simples
Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados
financieros, a distintas fechas o perodos de la misma empresa?
a) Razones estndar internas b) Razones estndar externa c) Razones estndar
simple d) Razones estndar acumuladas
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Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados
financieros, a la misma fecha o perodo de distintas empresas dedicadas a la misma
actividad?
a) Razones estndar financieras b) Razones estndar acumuladas c) Razones
estndar interna d) Razones estndar externas
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BIBLIOGRAFA
Tomado Del Libro Abc Del Anlisis Financiero, Del Autor; Francisco Escobar R.,
De La Editorial Ariel Divulgacin, Captulo 6. Mtodos Verticales, Pg. 83
Tomado Del Libro Abc Del Anlisis Financiero, Del Autor; Francisco Escobar R.,
De La Editorial Ariel Divulgacin, Captulo 7. Mtodos Horizontales, Pg. 133
Tomado Del Libro: Glosario De Trminos Financieros, Del Autor Leonel Vidales
Rub, De La Editorial Plaza Y Valdez Editores, Pg. 292
Finanzas Ii, Cpcc Santos Alberto Farfn Pea, Proesad
28
