INSTITUTO DE EDUCACION SUPERIOR

TECNOLGICO PBLICO CARLOS SALAZAR ROMERO

AREA ACADMICA DE CONTABILIDAD

INFORME DE PROYECTO DE INVESTIGACIN E INNOVACIN

TECNOLGICA PARA OPTAR EL TTULO PROFESIONAL
TCNICO EN CONTABILIDAD

SITUACIN ECONMICA-FINANCIERA DE LA EMPRESA FERRETERA Y

TRANSPORTES CHIMBOTE EN EL EJERCICIO 2016, APLICANDO LA
TCNICA DE RATIOS

AUTOR:

HORNA AGUIRRE YULEISI

ASESOR:

Lic. ROSALES FERNANDEZ FERNANDO

NUEVO CHIMBOTE - PERU

2017
 INDICE

DEDICATORIA......................................................................................................................................4
AGRADECIMIENTO.............................................................................................................................5
PRESENTACIN............................................................................................................................6
INTRODUCCIN.............................................................................................................................7
I. EL PROBLEMA.......................................................................................................................8
1.1 Realidad problemtica..................................................................................................8
1.2 Formulacin del problema..........................................................................................9
1.2.2. Problemas Especficos.................................................................................................9
1.3 Revisin y anlisis bibliogrficos y documental.................................................10
1.3.1 Antecedentes........................................................................................................10
1.3.2 Bases Tericas.....................................................................................................13
1.3.3 Marco Conceptual................................................................................................21
1.4 Justificacin.................................................................................................................40
1.5 Objetivos........................................................................................................................41
1.5.1 Objetivo General..................................................................................................41
1.5.2 Objetivo Especficos...........................................................................................41
II. DISEO METODOLOGICO................................................................................................42
2.1. Diseo de la Investigacin:.......................................................................................42
2.2. Tipo de Investigacin: Aplicada...............................................................................42
2.3. Poblacin y Muestra...................................................................................................42
2.3.1. Poblacin...............................................................................................................42
2.3.2. Muestra...................................................................................................................43
2.4. Tcnicas e Instrumentos...........................................................................................43
2.4.1. Tcnicas:...............................................................................................................43
2.4.2. Instrumentos:.......................................................................................................43
III. RESULTADOS Y ANALISIS............................................................................................44

2
 3.1. ...............................................................Resultados e Interpretacin
44
3.1.1. Ratios de Liquidez...............................................................................................44

3.1.2. Ratios de Endeudamiento.................................................................................45

3.1.3. Ratios de Rentabilidad.......................................................................................46
3.1.4. Ratios de Gestion................................................................................................47
3.2. Anlisis de Resultados..............................................................................................48
IV. CONCLUSIONES..............................................................................................................50
V. RECOMENDACIONES.........................................................................................................51
VI. BIBLIOGRAFIA.................................................................................................................52
ANEXOS.........................................................................................................................................53

3
 DEDICATORIA

Este trabajo es dedicado, en especial, a Dios ya

que ha estado conmigo en cada paso que doy y
a mi madre porque a lo largo de mi vida ha
velado por mi bienestar y educacin trabajando
con mucho esfuerzo para poder brindarme los
estudios, ya que est siempre exigindome da
a da, siendo mis principales motivaciones para
lograr mis metas trazadas.

4
 AGRADECIMIENTO

AGRADEZCO A DIOS

Por darme la vida y por guiarme da a da a

y tambin por darme la fuerza y la salud
para lograr mis objetivos y metas trazadas.

AGRADEZCO A MIS PADRES

Por apoyarme incondicionalmente, por

ensearme valores, los cuales siempre
han estado presentes en m, y tambin
agradecerles por el esfuerzo que han
hecho para ayudarme a terminar mi
carrera como tcnica.

AGRADEZCO A MIS PROFESORES

Por todas las enseanzas, por las experiencias

y conocimientos que me brindaron, por la
paciencia, porque da a da venan exigindome
al mximo por todos sus consejos ya que
formaron una pieza importante en mi camino, y
lograr la superacin en mi vida.

5
 PRESENTACIN

La presente se desarrolla a partir de la informacin contable sumistrada por la

empresa Ferretera y Transportes Chimbote, dedicada a la venta de agregados y
artculos de ferretera, comprometida a brindar un optimo servicio a sus clientes.

El proyecto de investigacin tecnolgico denominado SITUACIN ECONMICA-

FINANCIERA DE LA EMPRESA FERRETERA Y TRANSPORTES CHIMBOTE
EN EL EJERCICIO 2016, APLICANDO LA TCNICA DE RATIOS, est enfocado
en un anlisis profundo de los resultados que figuran en los estados financieros
anuales con la finalidad de determinar cul es la situacin en la que se encuentra
la empresa y que tan encaminada se encuentra en funcin a sus objetivos.

Este trabajo ha sido elaborado con empeo, esperando sea til como modelo
para otras generaciones, adems cuenta con informacin actualizada.

Es necesario aclarar que la informacin presentada en este proyecto es real,

suscrita durante un ejercicio econmico.

6
 INTRODUCCIN

Con el paso del tiempo, a fin de alcanzar resultados optimos y eficientes, las
empresas se han visto en la necesidad de hacer uso de una serie de tcnicas que
permitan tener una perspectiva amplia de los movimientos econmicos, en virtud
de ello, la presente analiza la situacin econmica financiera de la empresa
comercial Ferretera y Transportes Chimbote.

La empresa ha suministrado la informacin necesaria para el anlisis a realizar,

asimismo se ha realizado la revisin de literatura aplicable, a fin de la obtencin
de conceptos y herramientas que faciliten el anlisis realizado.

El informe se desarrolla de manera ordenada y sintentica, partiendo de la

exposicin de la realidad problematica para formular la interrogante del problema,
seguido de los alcances y el desarrollo teorico, objetivos, justificacin, para luego
establecer el diseo metodolgico, obtener los resultados, analizarlos y emitir las
conclusiones y recomendaciones correspondientes.

El informe se realiza en funcin a las caractersticas del objeto de anlisis, como el

rubro de empresa, rgimen al que se encuentra, as como a la normativa vigente y
aplicable en el periodo 2016 por tal, si se toma como referencia en prximas
investigaciones ser necesario considerar las variables mencionadas.

Esperamos que este trabajo sea de valioso aporte y se convierta en un incentivo

para que futuras generaciones.

I. EL PROBLEMA

1.1 Realidad problemtica

Actualmente, las empresas se ven en la necesidad de hacer uso de
mtodos de anlisis e interpretacin de los estados financieros, a fin de

7
 optimizar el proceso de toma de
decisiones. Es as que los ratios se han convertido en una alternativa
altamente fiable, que de la mano con el personal capacitado para su
respectivo anlisis, se convierte en una herramienta indispensable.
Pese a esto, aun son muchas las empresas que le restan importancia;
por consecuencia, no es extrao que decisiones de gran envergadura
pierdan importancia y los objetivos planteados se muestren lejanos y en
el peor de los casos inalcanzables.

En Chimbote; si bien, son ms las empresas formalizadas, estas aun

presentan serias deficiencias en cuanto a este aspecto. Erroneamente,
se piensa que una empresa con bajo o moderado moviento econmico,
no tiene la necesidad de realizar un anlisis exaustivo a los resultados
de cada ejercicio econmico y que la omisin de ello, mas bien,
representa un ahorro ante un gasto prescindible.

La empresa Ferretera y Transportes Chimbote, no es ajena a esta

realidad. An cuando su volumen de ventas supera el milln de soles, la
empresa no cuenta con un personal capacitado que facilite la
informacin oportunamente y mucho menos ha solicitado el servicio a
un tercero; por tal, las deciciones gerenciales que han adoptado hasta
el momento son en base a la experiencia, intuicin y visin superficial
del estado econmico-financiero de la empresa.

Los ratios que presenta en el ao 2015 muestran una situacin estable.

Con un ndice de solvencia de 3.63, lo que nos permite aseverar que la
empresa cuenta con mas de 3 veces de capacidad para hacer frente a
sus pasivos a corto plazo. Asimismo su endeudamiento total es de
apenas 8.8% respecto al patrimonio neto y su nivel de inventarios es
verdaderamente bajo, siendo asi que el resultado de la Prueba cida
arroja 3.59, un valor bastante cercano al que arroja el ndice de
solvencia. Podemos especular que la gerencia ha tomado decisiones

8
 bastante conservadoras y poco
arriesgadas, vindose notoramente reducida a nivel inversin.

Por otro lado, su margen de utilidad de operacin se calcula en un 9% y

el de utilidad neta 6%; valores porcetiles bajos pero que en cifras
numricas representan un monto relativamente importante como
ganancia, pero que podra ser optimizada.

1.2 Formulacin del problema

1.2.1 Problema General

Cul es la situacin Econmica-Financiera de la Empresa

Ferretera y Transportes Chimbote en el ejercicio 2016, aplicando
la tcnica de ratios?

1.2.2. Problemas Especficos

Cul la situacin Econmica de la Empresa Ferretera y
Transportes Chimbote en el ejercicio 2016, aplicando la tcnica
de ratios?
Cul es la situacin Financiera de la Empresa Ferretera y
Transportes Chimbote en el ejercicio 2016, aplicando la tcnica
de ratios?

9
1.3 Revisin y anlisis bibliogrficos y documental
1.3.1 Antecedentes
[Link] Antecedentes Nacionales
Suarez J. (2015), en la investigacin realizada a la
empresa ABC SAC se concluy que luego de la
interpretaron los estados financieros con la apreciacin
relativa de las cifras del resultado del anlisis para
comprender el significado del contenido de los estados
financieros y as poder emitir juicios, de acuerdo al
resultado del anlisis del Estado de Situacin Financiera
y Estado de Resultados por funcin podemos concluir
que en el efectivo y equivalente se ha incrementado en el
ao 2015 se ha incrementado en un 18.93% debido a las
ventas efectuadas a comparacin del periodo anterior
que era de 0.86% mostrando una deficiencia en la
administracin de sus recursos en dicho ao, en cuanto a
las existencias no hay un adecuado manejo de sus
polticas de compras debido a que hay una acumulacin
de existencias mostrndose con 54.10% y contrayendo
mayor obligacin con terceros en un 18.18%; en el
anlisis horizontal se ha mostrado un incremento el
activo debido a que este ao ha tenido mayores
ingresos, mayores obligaciones con terceros y en cuanto
al pasivo ha tenido un incremento por los resultados
acumulados; en los ratios podemos concluir que la
empresa se encuentra en una situacin favorable debido
a que sus activos corrientes respaldan sus obligaciones a
corto plazo ya que cuenta con 3.58.

Flores, Y. (2013) conlcuye que luego de aplicar la parte

prctica del anlisis financiero de la empresa Don Luis
SRL , se llega a construir las principales conclusiones a

10
 las que se lleg, destacndose que la empresa
cuenta con solvencia econmica para enfrentar sus
obligaciones con terceras persona, de la misma forma,
su estructura refleja que es lquida, ya que cuenta con
suficientes activos corrientes para cancelar sus deudas
con un plazo menor a un ao.

[Link] Antecedentes Internacionales

Garay M. (2009), en el estudio realizado en la Empresa
Olmedo Arias Distribuciones Ca. Ltda. Al aplicar el
anlisis de ratios econtr deficiencias en los indicadores
de liquidez, solvencia, rentabilidad y autonoma, que
sumado a su inefectiva administracin financiera obliga a
adoptar una estrategia funcional dentro del rea de
resultados. Los Estados Financieros de la empresa
carecen de confiabilidad y no se cuenta con un
departamento financiero que responda a las necesidades
de anlisis, planificacin y control de los recursos. Por
tal, los inventarios no responden a las necesidades de la
empresa, ocurriendo agotamientos y deterioros, mermas
y decomisos de otras que se adquieren en exceso.
Asimismo, la empresa carece de polticas de
administracin financiera que le posibiliten prever el
futuro financiero de la misma, como consecuencia, no
existe una adecuada gestin de cobro que contribuya al
logro de la salud financiera de la entidad.

Snchez P. (2011), en su investigacin a la empresa

Comercial VIHALMOTOS, concluye que el anlisis a
estados financieros es muy necesario para la toma de
decisiones y al no poseerlo, la empresa tiene el riesgo de
no saber la posicin financiera de la misma. Asimismo,
afirma que en el inventario se observan costos elevados,

11
 y el margen de utilidad no persigue objetivos
especficos al cual regirse, detectndose falencias en los
procesos que por costumbre se realizan originando un
mal flujo de informacin, un incorrecto registro o la
carencia del mismo. Todo ello como consecuencia de la
ausencia de una evaluacin peridica de la rentabilidad
donde se evale el crecimiento de la empresa por las
decisiones tomadas por el gerente.

Calva Y, Ludea V (2010), en su investigacin afirma

que la empresa Comercial FARMALEMANA C. A. no
tiene resultados sobre trabajos de Anlisis Financiero,
por lo tanto sus directivos no han podido tomar
decisiones acertadas en la conduccin financiera de la
empresa. Por lo que el anlisis de ratios arroj que la
rentabilidad de la empresa no es la mejor, aunque en el
ao 2004 esta fue del 21% en relacin con las ventas, se
debe implementar nuevas estrategias para busca mayor
rentabilidad. Asimismo, en los aos analizados, se
evidencia una buena liquidez y solvencia econmica, a
tal punto que gran parte de sus disponibilidades se
invirtieron en Plizas, pero no se busc nuevos
mercados para mejorar la produccin. El proceso de la
investigacin permiti evidenciar el cumplimiento de los
objetivos de la empresa.
1.3.2 Bases Tericas
I.3.2.1. Modelo Dupont
Sistema que combina el estado de Situacin Financiera y el
Estado de Resultados, considerando como base la medida de
rentabilidad en cada uno, el rendimiento sobre los activos (ROA)
y los rendimientos sobre el capital (ROE), como lo seala el
esquema

12
 Fuente: Gitman L. (2012)
Como se observa, el mtodo analiza minuciosamente los
estados financieros de la empresa y evaluar su situacin
financiera. Resume el Estado de Resultados y el Estado de
Situacion Financiera en dos medidas de rentabilidad: el
rendimiento sobre los activos totales (RSA) y el rendimiento
sobre el patrimonio.

13
 Gitman L. (2012) La ventaja del
sistema DuPont es que permite a la empresa dividir el
rendimiento sobre el patrimonio en un componente de utilidad
sobre las ventas (margen de utilidad neta), un componente de
eficiencia del uso de activos (rotacin de activos totales) y un
componente de uso de apalancamiento financiero (multiplicador
de apalancamiento financiero). Por lo tanto, es posible analizar
el rendimiento total para los dueos en estas importantes
dimensiones.

I.3.2.2. Flujo de efectivo

Es un mtodo qutilizado para saber si las empresas cuentan
con los fondos necesarios para realizar sus operaciones. Para
tal fin, se deben conocer todos los conceptos por los cuales se
obtienen ingresos, por la operacin normal de las actividades
propias del negocio o por financiamiento, as como tambin es
necesario conocer los egresos que se tienen para cubrir todos
los gastos de las operaciones normales o de financiamiento.

Tambin es denominado cash flow (secuencia del efectivo); se

recomienda realizarlo a un corto plazo para que sea ms real, lo
indicado es hacerlo a un ao, desagregando mes a mes,
asimismo por ser un instrumento de planeacin es necesario
hacer un seguimiento adecuado. De acuerdo con Ortega C.
(2003), el procedimiento es el siguiente:

1. Precisar el periodo del flujo de efectivo.

2. Elaborar una lista de ingresos y obtener el total.
3. Elaborar una lista de egresos y obtener el total.
4. Restar a los ingresos los egresos correspondientes y decidir
qu hacer, segn exista dficit o supervit.
5. Estimar la cantidad mnima que se requerir de efectivo para
mantener en
operacin a la empresa durante el periodo considerado.

I.3.2.3. Valor Efectivo Agregado (EVA)

14
 Garca O. (2009), sostiene que el
EVA es un concepto relacionado directamente con el incremente
del patrimonio de los accionistas en armona con los objetivos de
otros grupos de inters como clientes, proveedores, trabajadores,
etc. Este mtodo evalua alternativas de inversin, asi como
tambin la gestin de la administracin de la empresa. En otras
palabras, es una medida de ingreso residual que sustrae el costo
de capital de las utilidades operativas.

Ultimamente esta mtrica es muy utilizada para medir la gerencia

de valor dentro de una entidad, lo que permite una oportuna toma
de decisiones que optimicen los resultados, a fin de alcanzar el
objetivo previsto, que no es mas que la generacin de valor. Por
consecuencia, en esta medida tambin se considera la
productividad de los factores utilizados.

El Valor Econmico Agregado (EVA) es una herramienta

financiera que podra definirse como el importe que queda una
vez que se han deducido de los ingresos

la totalidad de los gastos, incluidos el costo de oportunidad del

capital y los impuestos. Es el resultado obtenido una vez se han
cubierto todos los gastos y satisfecho una rentabilidad mnima
esperada por parte de los accionistas. (Amat, 2005)

El Valor Econmico Agregado se fundamenta en que los recursos

empleados por una empresa o unidad estratgica de negocio
debe producir una rentabilidad superior a su costo, de no ser as;
desde el punto de vista estratgico es mejor pasar los bienes
utilizados a otra actividad. Los componentes bsicos del EVA son
la utilidad operacional, capital invertido y el costo de capital
promedio ponderado.

15
Donde:
UODI: Utilidad Operativa despus de impuestos.
CIO: Capital invertido en la operacin. W
ACC: Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC por sus
siglas en ingls).

I.3.2.4. Punto de Equilibrio

Metodo utilizado como herramienta en la realizacin de

presupuestos, presentando anticipadamente el nivel de ingresos
que la entidad debe obtener para cubrir sus gastos y costos a
totalidad, lo que permite fijar los objetivos de ventas para alcanzar
ganancias establecidas. En general, existen dos puntos de
equilibrio:

Punto de equilibrio econmico: Sirve para determinar el

precio, debido a que es el punto donde se juntan los oferentes
(compradores) y demandantes (vendedores) y se ponen de
acuerdo en el precio del bien.
Punto de equilibrio financiero: Se utiliza para fijar objetivos
con relacin a las ventas, y que se puedan solventar todos
aquellos gastos y costos que existen en la empresa, ya sean
costos fijos o variables, de produccin o de operacin.

La frmula para determinar el punto de equilibrio es la siguiente:

16
 I.3.2.5. Razones Financieras.

Este mtodo consiste en analizar a los dos estados financieros,

es decir, al balance general y al estado de resultados, mediante la
combinacin entre las partidas de un estado financiero o de
ambos. Las razones financieras donde se combinan nicamente
partidas del balance general se denominan estticas ya que
estn a una fecha determinada; cuando se trata de partidas del
estado de resultados son llamadas dinmicas ya que
corresponden a un periodo determinado; y cuando se combinan
las partidas de los dos estados financieros se denominan
esttico-dinmicas.

Estas razones tienen como finalidad el estudio de cuatro

indicadores fundamentales de las empresas: solvencia, actividad
o productividad, endeudamiento y rentabilidad.

Solvencia

Es la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente

a sus obligaciones.

Liquidez

Es la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente

a sus obligaciones a corto plazo.

Los siguientes ndices muestran la solvencia y la liquidez de la

empresa:

Capital de trabajo: Esta razn indica el recurso financiero

con el quecuenta la empresa para realizar sus
operaciones.

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE

17
 Razn del circulante: Esta
razn indica el nmero de veces que la empresa puede
cumplir con las obligaciones financieras.

ACTIVO CIRCULANTE
____________________________
PASIVO CIRCULANTE

Razn de prueba del cido: Esta razn muestra el

nmero de veces que la empresa cuenta con el recurso
monetario con mayor grado de disponibilidad con relacin
a las deudas y obligaciones a corto plazo.

ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS

___________________________________
PASIVO CIRCULANTE

Actividad o productividad
Estos ndices muestran el tiempo en el que algunas cuentas se
convierten enefectivo o se desembolsan.

Rotacin de inventarios: Indica el nmero de veces que se

compra-vende la mercanca, y el nmero de das que tarda
el ciclo.

COSTO DE VENTAS
______________________________
PROM. DE INVENTARIOS

Nmero de das =
DIAS DEL PERIODO
_______________________________
ROTACION DE INVENTARIOS

18
 Rotacin de cuentas por
cobrar: Esta razn indica el nmero de veces que se
financia a los clientes y los das que tardan en liquidar su
adeudo.

VENTAS A CRDITO
______________________________________
PROM. DE CUENTAS POR COBRAR

Nmero de das =
DIAS DEL PERIODO
______________________________
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

Rotacin de cuentas por pagar: Esta razn indica el

nmero de veces que financian los proveedores a la
empresa y los das que sta tarda en liquidar el adeudo.

COMPRAS A CRDITO
___________________________________
PROM. DE CUENTAS POR PAGAR

Nmero de das =

DIAS DEL PERIODO

______________________________________
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

Endeudamiento
Este ndice muestra en porcentaje la aportacin de dinero por
personas internas y externas a la empresa, que se utiliza para
generar utilidades.

Razn de endeudamiento: La sumatoria de estas dos

razones siempre debe dar la unidad, pues indica que de
cada peso invertido en los activos, una parte es financiada
por personas ajenas a la empresa (acreedores,
proveedores, etctera; cuentas que representan el pasivo)

19
y la otra por los socios o accionistas (cuentas que
representan el capital contable).

20
1.3.3 Marco Conceptual

[Link]. NIC/NIIF para el anlisis de Estados Financieros.

Las normas NIC/NIIF introducen por una parte un marco

conceptual, que sustituye el tradicional sistema de principios
contables generalmente aceptados ms, acorde con las
necesidades de informacin de los mercados y por otra
incrementan la informacin que debe incluirse en los estados
contables sobre contenidos actualmente opacos en el sistema
contable tradicional: capital intelectual, riesgos asumidos,
responsabilidad social etc, complementando los estados
contables tradicionales con otros necesarios para poder analizar
la gestin de la empresa con garantas: estados de flujos de
tesorera, estado de variaciones patrimoniales o estados relativos
a la informacin segmentada.

La normativa europea exige que se incluya, al menos un ao de

informacin comparativa con las NIC/NIIF, y que los casos en
que los estados financieros incluyan informacin comparativa con
arreglo a los principios de contabilidad generalmente aceptados
anteriores o un resumen de datos histricos, la empresa donde el
nfasis que esa informacin no sigue las normas NIC/NIIF,
adems de indicar la naturaleza de los principales ajustes que
hay que practicar para cumplir la normativa NIC/NIIF.

La NIC 1 obliga a incluir las hiptesis asumidas por los gestores

al aplicar las polticas contables, incluidas las referidas a la
estimacin de incertidumbres . Asimismo deber informarse de si
se han reconocido o revertido prdidas por deterioro en el
balance de apertura por la aplicacin de las NIC/NIIF en
particular informar de los ajustes realizados segn la NIC 30.

En lo que se refiere al anlisis que debern realizar los

profesionales a las conciliaciones, tal vez la ms compleja sea la

21
 que se origina en la Informacin
que se produzca en este momento de transicin como
consecuencia de que la empresa haya elegido la opcin del valor
razonable como coste atribuido. En estos casos los estados
financieros presentado con los nuevos criterios debern para
cada lnea de balance revelar el importe total de tales valores
razonables y el importe total del ajuste por este concepto.

Si una empresa no ha aplicado una NIC/NIIF, o interpretacin

emitida, aunque an no le afecte con la deber informar de esta
situacin y del potencial impacto de futuras aplicaciones y los
estados financieros en que recoja su efecto por primera vez.

[Link]. Anlisis a los Estados Financieros.

Segn Burgos, B. (2013) El anlisis e interpretacin de
estados financieros es una funcin administrativa y financiera
que se encarga de emitir los suficientes elementos de juicio
para poyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan
formado con respecto a la situacin financiera que presenta la
empresa.

Para Espino, V. (2006), la interpretacin de datos financieros

es sumamente importante para cada uno de las actividades que
se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los
ejecutivos se valen para la creacin de distintas polticas de
financiamiento externo, as como tambin se pueden enfocar en
la solucin de problemas en especfico que aquejan a la
empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por
pagar; moldea al mismo tiempo las polticas de crdito hacia los
clientes dependiendo de su rotacin, puede adems ser un
punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la
rotacin de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretacin
de los datos presentados en los estados financieros los

22
 administradores, clientes,
empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar
cuenta del desempeo que la compaa muestra en el
mercado; se toma como una de las primordiales herramientas
de la empresa.
Por interpretacin debemos entender que es la apreciacin
relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados
financieros, basado en el anlisis y la comparacin. Consiste en
una serie de juicios personales relativos al contenido de los
estados financieros, basados en el anlisis y en la comparacin,
es la emisin de un juicio criterio u opinin de la informacin
contable de una empresa, por medio de tcnicas o mtodos de
anlisis que hacen ms fcil su comprensin y presentacin.

Diferencia entre Anlisis e Interpretacin de Estados

Financieros: Algunos contadores no hacen distincin alguna
entre el anlisis y la interpretacin de la informacin contable.
En forma similar a lo que sucede en medicina, en donde con
frecuencia se somete a un paciente a un anlisis clnico para
despus, con base en este anlisis, proceder a concluir el
estado fsico del paciente recomendando el tratamiento que se
deba seguir, un contador deber analizar, primero, la
informacin contable que aparece contenida en los estados
financieros para luego proseguir a su interpretacin. El anlisis
de los estados financieros es un trabajo arduo que consiste en
efectuar un sin nmero de operaciones matemticas como para
determinar sus porcentajes de cambio; se calcularn razones
financieras, as como porcentajes integrales. Cabe recordar que
los estados financieros presentan partidas condensadas se
pueden resumir un mayor nmero de cuentas. Las cifras que
all aparecen son como todos los nmeros, de naturaleza fra,
sin significado alguno, a menos que la mente humana trate de

23
 interpretarlos. Para facilitar tal
interpretacin se lleva a cabo otro proceso significativo de lo
que no es significativo o relevante. Al llevar a cabo la
interpretacin se intentar encontrar los puntos fuertes y dbiles
de compaa cuyos estados se estn analizando en
interpretando.

a. Diagnostico Financiero

Segn Fernndez, A. (1986) Los estados contables, aunque

portadores de una amplia fuente de informacin para la
toma de decisiones, no son suficientes en s mismo para la
interpretacin de la situacin patrimonial, econmica y
financiera de la empresa. Se requiere para ello la aplicacin
de una metodologa que permita poner en relieve hechos
que de otra forma permaneceran ocultos. Dicha
metodologa debe permitir un anlisis sistemtico y una
interpretacin que posibiliten la emisin de un juicio sobre el
conjunto de datos analizados.

El disponer de una informacin econmica-financiera fiable,

es un elemento primordial que permitir que la toma de
decisiones internas de la empresa, ya sean comerciales,
productivas, organizativas, entre otras, sea lo ms acertada
posible. Ser tambin nuestra carta de presentacin ante
posibles inversores, instituciones financieras de las que
pretendamos financiacin, organismos pblicos a los que
acudamos en busca de subvenciones, e incluso para
competidores, empleados o cualquier persona o entidad
con algn tipo de inters en la marcha de la empresa.
La relacin de un correcto diagnostico financiero en la
empresa es clave para una correcta gestin, ya que
permitir a la empresa atender correctamente sus

24
 compromisos financieros, financiar adecuadamente
las inversiones, as como mejorar ventas y beneficios,
aumentando el valor de la empresa.
Para que el diagnostico sea til, se debe realizar de forma
continua en el tiempo sobre la base de datos fiables y debe
ir acompaado de medidas correctivas para solucionar las
desviaciones que se vayan detectando.

b. Anlisis Financiero

Segn Turmero, I. (2010) Los estados financieros son un

reflejo de los movimientos que la empresa ha incurrido
durante un periodo de tiempo. El anlisis financiero sirve
como un examen objetivo que se utiliza como punto de
partida para proporcionar referencia acerca de los hechos
concernientes a una empresa. Para poder llegar a un
estudio posterior se le debe dar la importancia al significado
en cifras mediante la simplificacin de sus relaciones. La
importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la
direccin ya que con los resultados se facilita su
informacin para los diversos usuarios.
El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de
decisiones sobre aspectos tales como dnde obtener los
recursos, en qu invertir, cules son los beneficios o
utilidades de las empresas cundo y cmo se le debe pagar
a las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir las
utilidades.

Mtodos de Interpretacin de Datos Financieros:

a) Mtodo vertical o esttico: El mtodo vertical se

refiere a la utilizacin de los estados financieros de un
perodo para conocer su situacin o resultados; permite

25
 evaluar la eficiencia de la empresa en un
mismo periodo.
b) Mtodo horizontal: En el mtodo vertical se comparan
entre s los dos ltimos perodos, observando los
cambios positivos o negativos y corregir los efectos
negativos: Tambin encontramos el control
presupuestario ya que en el perodo que est
sucediendo se compara la contabilidad contra el
presupuesto.
c) Mtodo histrico: En el mtodo histrico se analizan
tendencias, ya sea de porcentajes, ndices o razones
financieras, puede graficarse para una mejor ilustracin.

LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros, tambin denominados estados
contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes
que utilizan las instituciones para dar a conocer la situacin
econmica y financiera y los cambios que experimenta la misma
a una fecha o periodo determinado. Esta informacin resulta til
para la Administracin, y otros tipos de interesados como los
accionistas, acreedores o propietarios.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

El estado de Situacin Financiera es un estado financiero
bsico que informa en una fecha determinada la situacin
financiera de la empresa y est estructurado por el Activo,
Pasivo y Patrimonio.
Es importante tanto para los accionistas (para saber si los
recursos estn bien utilizados), para el Estado (es una
manera de conocer si los impuestos estn siendo
determinados correctamente), para los acreedores (para
otorgar con seguridad crditos con los recursos que posee

26
 la compaa) y para los gerentes (permite decidir
sobre la capacidad de endeudamiento de la empresa,
acerca de la rotacin tanto de inventarios como de las
cuentas por cobrar, las medidas que tomaran para cumplir
con las obligaciones a corto y largo plazo,etc)

OBJETIVO
El estado de situacin financiera tiene como objetivo
presentar el valor de los bienes y derechos de las
obligaciones reales, directas o contingentes, as como el
patrimonio a una fecha determinada.
IMPORTANCIA
El balance general tambin llamado estado de situacin
financiera, es un importante estado financiero que tiene por
finalidad rendir un informe de la situacin patrimonial de la
empresa para una fecha determinada, es decir, muestra
una situacin resumida y clasificada del activo, pasivo y
capital neto de la empresa.
El Estado de Situacin Financiera es importante porque
muestra la posicin financiera de una empresa en un punto
especfico en el tiempo. Indica las inversiones realizadas
por una compaa bajo la forma de activos y los medios a
travs de los cuales se financiaron los activos. Informacin
a ser presentada Como mnimo, el balance general debe
incluir las partidas que presenten los siguientes montos:
a. Efectivo y equivalentes del efectivo
b. Inversiones Temporales
c. Cuentas por cobrar comerciales
d. Inventarios
e. Propiedad, planta y equipo
f. Prstamos a corto plazo
g. Cuentas por pagar comerciales, y otras cuentas por
pagar
h. Provisiones
ESTADO DE SITUACIN ECONMICA Denominado
tambin de Prdidas y Ganancias, muestra los ingresos y

27
los gastos, as como la utilidad o prdida resultante
de las operaciones de la empresa durante un periodo de un
tiempo determinado, generalmente un ao.
El Estado de Resultados es un documento que resume los
ingresos y los gatos de la empresa a lo largo de un periodo
contable, generalmente un trimestre o un ao. Importancia
El estado de Resultados es importante porque presenta los
resultados de las operaciones de negocios realizados
durante un periodo especfico (un trimestre o un ao).Este
documento resume los ingresos generados y los gastos en
los que haya incurrido la empresa durante el periodo
contable en cuestin.
Informacin a ser presentada Como un mnimo, el cuerpo
del estado de resultados debe incluir las partidas que
presentan los siguientes montos:
a) Ingresos;
b) Los resultados de las actividades operativas;
c) Costos financieros;
d) Participacin en las utilidades y prdidas de las
asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el
mtodo patrimonial;
e) Gasto de impuesto;
ESTADO DE RESULTADO INTEGRALES (FUNCION Y
NATURALEZA)
El estado de Resultado Integral es una representacin
separada de las transacciones de ingresos y gastos. Las
empresas tendrn xito o fracasaran dependiendo de su
capacidad de obtener ingresos por encima de los gastos.
Mientras que los ingresos se registran cuando ha surgido
un incremento en los beneficios econmicos futuros
(ligados a un incremento en los activos o a una disminucin
en los pasivos), los gastos se anotan cuando ha surgido
una disminucin en los beneficios econmicos futuros, es

28
decir, una disminucin en los activos o un
incremento en los pasivos.
OBJETIVO
Da a conocer los resultados de todas las operaciones
realizadas a lo largo de un periodo determinado,
demostrando si ha sido rentable o no.
IMPORTANCIA
Permite a la gerencia ver los saldos de las cuentas de
ingresos y gastos de las transacciones realizadas en un
determinado periodo de tiempo. Muestra con detalles si se
obtuvo utilidad o prdida en el ejercicio contable.
RATIOS FINANCIEROS
Una razn financiera es un ndice que se deriva de la
relacin de dos partidas de los estados financieros con el fin
de medir algn concepto o determinada rea de la situacin
financiera de una empresa.
Para evaluar correctamente la condicin y desempeo
financiero de la empresa, debe tomarse en cuentas
aspectos importantes como la consistencia, es decir, que
los mtodos de valuacin empleados sean los mismos entre
los perodos evaluados, tanto para el activo, como para el
pasivo y capital.

TIPOS DE RAZONES
Cada razn sirve para medir un rea especfica de la
empresa, por lo tanto el tipo y naturaleza de la razn a
utilizar depende del objetivo o enfoque que pretendamos,
existen cuatro grandes grupos de razones financieras:

1) RAZONES DE LIQUIDEZ
Se utilizan para juzgar la capacidad de la empresa para
cubrir sus obligaciones de corto plazo.
El grado de liquidez de la empresa es prioridad para
analistas, propietarios, administradores, proveedores y
acreedores, adems se puede conocer el historial de
liquidez que servir para la toma de decisiones.

29
30
 PRINCIPALES RAZONES DE LIQUIDEZ:

A) CAPITAL NETO DE TRABAJO:

Se utiliza comnmente para medir la liquidez general
de la empresa. Se calcula restando al activo
circulante el pasivo circulante, representa un margen
de seguridad para las obligaciones futuras cercanas,
cuanto mayor sea el capital de trabajo, indica ms
seguridad a los acreedores.
Por otra parte un excesivo capital de trabajo neto
puede interpretarse que el activo circulante no se usa
adecuadamente y que hay fondos ociosos.

Su frmula es:

Capital Neto de Trabajo = Activo Circulante

Pasivo Circulante.

B) RAZN DEL CIRCULANTE O NDICE DE

SOLVENCIA
Es uno de los ndices financieros que se utilizan con
mayor frecuencia, mide la capacidad de la empresa
para cubrir sus obligaciones a corto plazo. El ndice
de solvencia resulta de dividir el activo circulante
entre el pasivo circulante.

Su frmula es:

ndice de Solvencia = Activo Circulante

En una empresaPasivo Circulante

de servicios un ndice de solvencia
de 1.0 se considera aceptable, pero podra ser
inaceptable para una empresa manufacturera, es

31
 decir, la interpretacin puede variar
dependiendo de la actividad econmica de la
empresa.

C) RAZN DE PRUEBA RPIDA O PRUEBA DEL

CIDO.
Es semejante al ndice de solvencia, en algunos
casos se utiliza como complemento de sta, se
diferencia en que se disminuye el inventario en el
activo circulante, debido a que ste, es el de menor
liquidez dentro del activo circulante. Los inventarios
antes de generar efectivos, se compran, se
transforman, se almacenan, se venden y hasta se
cobran, este ciclo de tiempo lo hace de lenta
conversin a efectivo.
Representa el nmero de veces que el activo
circulante ms liquido cubre al pasivo circulante.
Por lo tanto, la razn de prueba rpida, mide la
capacidad de una empresa de liquidar sus
compromisos a corto plazo, sin basarse en la venta
de sus inventarios.

En frmula se tiene:

En esta razn, se considera un resultado satisfactorio

un valor de 1.0, pero su aceptacin va a depender

del tipo de negocio.

2) RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

32
Se conoce tambin como razn de cobertura
de deuda o apalancamiento.

El endeudamiento de una empresa nos indica cunto

dinero ajeno utilizamos para generar utilidades, es
decir, el endeudamiento no es ms que el uso de pasivo
a corto y largo plazo.

Las deudas a largo plazo son importantes para la

empresa porque an cuando paga intereses de largo
plazo y pago de la suma principal, le permite usar un
financiamiento que genera utilidades suficientes para
pagar los intereses generados

PRINCIPALES RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

A) RAZN DE DEUDA TOTAL.

Sirve para medir cuanto es el aporte financiero de

los acreedores dentro de la empresa; por medio
de ella conocemos cunto del activo ha sido
financiado por medio de deudas.

Al acreedor le conviene razones bajas en cuanto a

la deuda, con ello garantiza la recuperacin de su
capital, en caso de prdidas o liquidacin de la
empresa.

A los socios o propietarios les conviene un alto

grado de endeudamiento ya que con ellos puede
lograr un crecimiento de utilidades y por ende de
su rentabilidad.

Su frmula es:

Razn de deuda total = Pasivo Total

33
 Activos Total

El coeficiente debe de ser menor al 50%. Si fuese

mayor indicara que mas del 50 % de sus activos
totales estara financiado con deudas, lo que no es
conveniente, porque entonces el control de la
empresa estara en poder de los acreedores.

B) RAZN PASIVO A CAPITAL

Esta razn nos indica la relacin de los fondos a

largo plazo que suministran los acreedores y los
aportados por los propietarios de la empresa, se
utiliza para analizar el grado de apalancamiento de
la empresa.

Su frmula es:

Razn pasivo a capital = Pasivo a largo plazo

Capital social

El coeficiente de esta razn slo es significativo

si se le relaciona con el tipo de negocio que
maneja la empresa. Las empresas que cuentan
con grandes cantidades de activos fijos y flujo de
efectivos estables, presentan por lo comn
menores razones pasivo capital.

C) RAZN DE ROTACIN DE INTERS A

UTILIDADES

Esta razn mide la capacidad de la empresa para

cubrir sus pagos anuales por intereses. Mide el
punto hasta el cual el ingreso en operaciones

34
 puede disminuir antes de que la
empresa llegue a ser incapaz de satisfacer sus
costos anuales de intereses. El dejar de cumplir
con estas obligaciones puede desencadenar una
accin legal por parte de los acreedores de la
empresa, lo que probablemente dara por
resultado una bancarrota.

Su frmula es:

Entre ms alto sea el coeficiente resultante, ms

capacidad tendr la empresa de satisfacer sus
obligaciones de intereses

3) RAZONES DE RENTABILIDAD

Las razones de rentabilidad son de dos tipos: aquellas

que muestran la rentabilidad en relacin con las ventas
y las que muestran la rentabilidad respecto a la
inversin. Juntas estas razones muestran la eficiencia
de operacin de la empresa.

Rentabilidad en relacin con las ventas.

Entre estas se tiene:

A) MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

Esta razn seala la utilidad de la empresa en

relacin con las ventas despus de deducir el costo
de producir las mercancas vendidas. Seala la
eficiencia de las operaciones y tambin como han
sido fijados los precios de los productos.

35
Su frmula es:

B) MARGEN DE UTILIDADES DE OPERACIN

Esta razn representa lo que a menudo se conoce

como utilidades puras que gana la empresa por
cada Crdoba de ventas.

Las utilidades son puras, en el sentido de que no

tienen en cuentas cargos financieros o
gubernamentales (intereses e impuestos), y de
que determinan las ganancias obtenidas
exclusivamente en las operaciones, Un cociente
alto es lo mejor para este margen.

Su frmula es:

C)

36
 MARGEN DE UTILIDAD NETA

El margen de utilidad neta indica la eficiencia

relativa de la empresa despus de tomar en
cuenta todos los gastos y el impuesto sobre el
ingreso. Seala el ingreso neto por cada crdoba
de venta de la empresa.

Se calcula con la frmula siguiente:

4) RAZONES DE GESTION
Estos indicadores tienen por objetivo medir la
eficiencia con la cual la empresas utilizan sus
recursos. De esta forma, miden el nivel de rotacin
de los componentes del activo, el grado de
recuperacin de los crditos y del pago de las
obligaciones, la eficiencia con la cual una empresa
utiliza sus activos segn la velocidad de recuperacin
de los valores aplicados en ellos y el peso de
diversos gastos de la firma en relacin con los
ingresos generados por ventas.
TIPOS DE RAZONES
A) ROTACION DE INVENTARIOS
Una baja rotacin de inventarios implica una
inversin pesada en inventarios en relacin a la
cantidad lmite de stock que debe mantener para
las ventas, el exceso de inventarios origina
costos de inmovilizacin de fondos, y si la
rotacin de inventarios es muy alta, los
inventarios pueden resultar pequeos, podra
ser que la empresa se est quedando

37
 constantemente sin inventarios y
perdiendo clientes.

FORMULA:

B) ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos
fijos, un ratio bajo es un indicador de una excesiva
inversin en la planta y equipo en relacin con el
valor producido, en tal caso la empresa podra
mejorar este ratio liquidando una parte de sus
activos, o invirtiendo las utilidades en inversiones
ms rentables y productivas, o pagar o distribuir ese
producto como dividendos.
FORMULA

C) PERIODO MEDIO DE COBRANZA

Permite apreciar el grado de liquidez (en das) de las
cuentas y documentos por cobrar, lo cual se refleja
en la gestin y buena marcha de la empresa. En la
prctica, su comportamiento puede afectar la liquidez
de la empresa ante la posibilidad de un periodo
bastante largo entre el momento que la empresa
factura sus ventas y el momento en que recibe el
pago de las mismas
FORMULA:

38
D) IMPACTO DE LOS GASTOS DE
ADMINISTRACION Y VENTAS
Si bien una empresa puede presentar un margen
bruto relativamente aceptable, este puede verse
disminuido por la presencia de fuertes gastos
operacionales (administrativos y de ventas) que
determinaran un bajo margen operacional y la
disminucin de las utilidades netas de las empresas.

FORMULA:

E) ROTACION DE INMUEBLE MAQUINARIA Y

EQUIPO
Este ratio mide la eficiencia relativa con la cual la
empresa ha utilizado los bienes de capital (activos
fijos) para generar ingresos a travs de las ventas.

FORMULA:

39
1.4 Justificacin
El anlisis e interpretacin de estados financieros es sumamente
importante en la gestin de una empresa; pese a ello, las ventajas
derivadas de la aplicacin de esta no se observa en la empresa
Ferreteria y Transportes Chimbote, por tanto no es posible determinar el
estado en que se haya la empresa, lo cual se traduce en decisiones
poco acertadas por la gerencia y que nicamente se han adoptado por
instinto y empirismo.

Y es que a travs de un buen anlisis de Estados Financieros seguido

de una interpretacin objetiva es posible conocer no solo la situacin
actual, sino que tambin permite tomar una posicin preventiva ante
posibles riesgos econmicos y/o financieros. Por tanto, con la presente
se busca evaluar la gestin financiera de la empresa y proporcionar la
informacin a los agentes internos y externos de la misma, de tal modo,
que permita a los interesados tomar la mejor decisin.

Por otro lado, la presente tambin requiere de una justificacin

teconologica que responde para esta ionvestigacion en la aplicacin de
la tcnica de ratios financieros para la obtencin de un diagnostico, asi
como el conocimiento tcnico sobre la situacin econmica y financiera
de la empresa en estudio.

40
1.5 Objetivos
1.5.1 Objetivo General
Evaluar la situacin Econmica-Financiera de la Empresa
Ferretera y Transportes Chimbote en el ejercicio 2016, aplicando
la tcnica de ratios.

1.5.2 Objetivo Especficos

Determinar la liquidez de la empresa Ferretera y
Transportes Chimbote en el ejercicio 2016.
Determinar el nivel de endeudamiento de la empresa
Ferretera y Transportes Chimbote en el ejercicio 2016.
Determinar la rentabilidad de la empresa Ferretera y
Transportes Chimbote en el ejercicio 2016.
Determinar la eficiencia del uso de recursos de la empresa
Ferretera y Transportes Chimbote en el ejercicio 2016.

41
II. DI SEO METODOLOGICO

II.1. Diseo de la Investigacin:

Es una investigacin no experimental

Ox r Oy

Dnde:

O = Observacin.
x = Anlisis de estados financieros
y = Situacin Econmica y Financiera
r = Relacin de variables.

II.2. Tipo de Investigacin: Aplicada

De acuerdo a la naturaleza del estudio que se ha planteado, rene las
condiciones metodolgicas suficientes para ser considerada una
investigacin aplicada. El tipo de investigacin es aplicada debido a
que busca la generacin de conocimientos mediante la aplicacin
directa y sistematica de herramientas analticas.

II.3. Poblacin y Muestra

II.3.1. Poblacin

La poblacin de la presente investigacin est conformada por

la informacin financiera y econmica de la Empresa Ferretera
y Transportes Chimbote desde el inicio de su creacin hasta la
actualidad.

II.3.2. Muestra

La muestra de la presente investigacin est comprendida por

la informacin correspondiente al Estado de Situacin

42
 Financiera y el Estado de
resultados del ejercicio econmico 2016.

II.4. Tcnicas e Instrumentos

II.4.1. Tcnicas:
Anlisis documental:
Esta tcnica consiste en una revisin exaustiva y detallada de
la documentacin de inters que ofrece el objeto de estudio;
por tanto en la presente investigacin se aplic para analizar
el Estado de Situacin Financiera y el Estado de resultado de
la empresa Ferreteta y Transportes Chimbote en el ejerccio
2016, a fin de que nos revele informacin de la variable en
estudio.

II.4.2. Instrumentos:
Gua de Anlisis Documental:
Consiste en la elaboracin de una lista ordenada en el cual se
anotan todos los aspectos que se tienen que revisar del
funcionamiento de un sistema, de sus componentes; del
desarrollo de una actividad del cumplimiento de una operacin
o de cualquier otro aspecto relacionado con la evaluacin.

43
 III. RESULTADOS Y ANALISIS

III.1. Resultados e Interpretacin

III.1.1. Ratios de Liquidez

Los resultados encontrados son los siguientes:

FORMULA APLICACIN

Capital Neto de Trabajo = Activo Circulante

275,588.16 - 34,991.28 = 240,596.89
Pasivo Circulante
ndice de Solvencia = Activo Circulante/
275,588.16 / 34,991.28 = 7.88
Pasivo Circulante
Prueba cida = (Activo Circulante-
( 275,588.16 - 1,129.96 )/ 34,991.28 = 7.84
Inventarios)/ Pasivo Circulante

INTERPRETACIN

La empresa cuenta con disponibilidad momentaria de s/. 240 596.89 para

llevar a cabo operaciones corrientes luego de haber cubierto sus deudas a
corto plazo; por tanto la empresa cuenta con liquidez para realizar nuevas
inversiones.

Asimismo, el ndice de solvencia con un valor de 7.88 nos permite asegurar

que empresa cuenta con siete veces mas liquidez para hacer frente a sus
deudas a corto plazo; resultado que guarda coherencia con capital neto de
trabajo.

44
La prueba acida, uno de los indicadores mas certeros
en anlisis, muestra un valor bastante cercano al ndice de solvencia, lo que
se traduce en si bien la empresa cuenta con capacidad para cubrir sus deudas
a corto plazo sin considerar sus activos liquidos, una vez mas se refleja la
temeridad a la inversin, pues el nivel de existencias en considerablemente
bajo en relacin a su volumen de ventas.

III.1.2. Ratios de Endeudamiento

Los resultados encontrados son los siguientes:

FORMULA APLICACIN
Razn de Endeudamiento Total = Pasivo /
34,991.28 / 453,406.89 = 0.08
(Patrimonio Neto)
Razn pasivo a capital = Pasivo /Capital 34,991.28 / 270,393.74 = 0.13
Razn de calidad de deuda =Pasivo
34,991.28 / 34,991.28 = 1.00
corriente/Pasivo

INTERPRETACIN

El Endeudamiento total de la empresa es de 0.08 respecto a su

patrimonio, el valor optimo recomendado es de 0.4 a 0.6, pues por salud
de la empresa es necesario que existan inversiones que a corto o largo
plazo generen utilidades; sin embargo en coherencia con los resultados
anteriores la empresa no posee inversiones importantes.

La razn pasivo capital arroja un resultado que las deudas de la empresa

comprometen en un 13% a su capital, este es un resultado aceptable,

45
 pues no representa un alto riesgo para el
propietario.

La calidad de deuda permite aseverar que las deudas en total

correspondes a pasivos de costo plazo.

46
 III.1.3. Ratios de Rentabilidad

Los resultados encontrados son los siguientes:

FORMULA APLICACIN

Mergen de Utilidad Bruta = (Ventas netas-

( 1,323,984.81 - 844,444.55 )/ 1,323,984.81 = 0.36
Costo de ventas)/Ventas

Margen de Utilidad de Operacin= Utilidad

105,837.19 / 1,323,984.81 = 0.08
de Operacin/Ventas netas

Margen de utilidad Neta= Utilidad Neta

77,261.15 / 1,323,984.81 = 0.06
/Ventas Netas

INTERPRETACIN

El margen de utilidad bruta es de 36%, un margen que para el rubro

comercial de la empresa es coherente.

La utilidad de operacin es de 8%, un resultado bajo que expresado en

trminos numricos enteros representa una suma importante.

El margen de la utilidad neta es de 6%, un resultado aparentemente

poco alentador, pero que se mantiene de periodo a periodo.

47
 III.1.4. Ratios de Gestion

Los resultados encontrados son los siguientes:

FORMULA APLICACIN

Rotacion de Inventario= Costo de

844,444.55 / 1,129.96 = 747.33
Inventario/Inventario

Rotacin de Activo Total = Ventas Netas / Activo

1,323,984.81 / 488,398.16 = 2.71
Total

Impacto de gastos Administrativos y Ventas = Gastos

373,703.07 / 1,323,984.81 = 0.28
Administrativos y Ventas/ Ventas

Rotacion de Inmueble, Maquinaria y Equipo =

1,323,984.81 / 212,810.00 = 6.22
Ventas / Inmueble maquinaria y Equipo (Neto)

INTERPRETACIN

EL inventario rota mas 700 veces en ao, esto se obtiene debido a que
la empresa ha optado por establecer como poltica no mantenet un
stock amplio debido a los problemas financieron que hace un tiempo les
genero perdidas considerables.

La rotacin de activo total se ha dado casi 3 veces en el periodo,

mostrando asi que hubo un considerable moviento econmico. Asi
como el rubro Inmuble, Maquinaria y Equipo, ha rotado al menos 6
veces en el ao; lo que confirma que la la eficiencia con que la empresa
puede utilizar sus activos para generar ventas

48
 Las compras se realizan al contado y los
gastos de Administracion y ventas representan un 28% de las ventas
efectuadas en el periodo.

49
 III.2. Anlisis de Resultados.

La realizacin de estos anlisis es una herramienta valiosa para las

operaciones de una empresa, tambin es un aliado efectivo para las
decisiones de la gerencia. Asimismo, si se emplea tcnicas de anlisis,
como en este caso, lo ratios, es posible encontrar resultados que a simpke
vista son imperceptibles.

La Empresa Ferretera y Transportes Chimbote en cuanto a su liquidez,

presenta un panorama estable, los resultados de los ratios aplicados
muestran que cuenta con solvencia ms que suficiente para hacer frente a
sus deudas; sin embargo, tener cifras positivas no necesariamente es lo
ideal, ya que un aspecto importante es que an teniendo capacidad de
inversin la empresa se mantiene temerosa. Esto, debido a que se
establecieron nuevas polticas por decisin gerencias para hacer frente a
las perdidas de aos anteriores y cancelar las dudas vencidas que se
tenan.

En cuanto al nivel de endeudamiento, es mnimo, puesto que la empresa

trabaja vendiendo al contado y comprado al contado; no posee deudas
con entidades finacieras o algn otro tercero a largo plazo; por tanto su
patrimonio y con este su capital no se ven comprometidos.

En cuanto a su rentabilidad se puede sealar que de una utlidad bruta de

36%, baja consideramente a una utlidad antes de impuestos de 8%;

50
 entendiedose que existe una proporcion importante
de dinero destinada a gastos. Finamente, la empresa termina con una
utilidad neta de solo el 6%; una resultado bajo, pero que expresado en
trminos numricos enteros, nos da una cifra importante que por parte de
gerencia es aceptada como optima, pero que como nos muestra el anlisis
debe ser optimizada.

En cuanto a los ratios de gestin; se muestra que en el periodo el

movimiento econmico ha sido considerable, tal es asi que la rotacin de
inventarios arroja un ndice alto, asimismo la empresa preseta un alto
grado de eficiencia en cuanto al uso de sus activos para generar ventas,
sin embargo; en concordancia con el anlisis de rentabilidad el gasto de
ventas y administracin puede ser ajustado a fin de lograrse resultados
mas favorables.

Finalmente, podemos sealar que la Situacin Economica de la empresa

es buena, cuenta con liquidez y sus niveles de endeudamiento son bajos,
lo que le permitira arriesgar en nuevas inversiones, que lo muestren mas
competivo en el mercado, atrayendo a nuevos clientes, lo que finalmente
termina en mayor rentabilidad para la empresa.

Por otro lado, la Situacin Financiera se muestra aparentemente estable,

sin embargo, exinten gastos que pueden ajustarse para aumentar el
margen de Utilidad. Asi como tambin, es viable invertir para alcanzar este
mismo fin.

51
 IV. CONCLUSIONES

El anlisis mediente la tcnica de ratios nos permite concluir lo siguiente:

La Empresa presenta liquidez para hacer frente a sus pasivos

corrientes con sus activos liquidos; sin embargo el nivel de inventarias
es muy bajo, la empresa no esta invientiendo para mantener un amplio
stock de productos.

El nivel de endeudamiento es mnimo, las compras son al contado y la

empresa no posee inversiones actualmente. Las deudas que se
evidencias son las que cancelan en el primer mes del siguiente periodo.

La rentabilidad de la empresa es de baja proporcion con relacin a sus

ventas, evidenciando la necesidad de un ajuste en cuanto a sus gastos.

En cuanto a gestin, es preciso sealar que la empresa es eficiente en

cuanto al uso de sus recursos. Asimismo, se observa que en el periodo
en estudio el movimiento econmico es denotado.

Por lo anterior, podemos sealar que el buen estado la situacin econmica en el

que se encuentra la empresa le incrementa su capacidad de inversin, mientras

52
que la situacin financiera aparentemente es estable,
existe la necesidad de evaluar a detalle si los gastos en los que normalmente se
incurren son de estricta necesidad.

Por tanto, la situacin Economica-Financiera de la empresa Ferretera y

Transportes Chimbote es estable, rentable, con disposicin a invertir y de bajo
riesgo de capitales. Pero, persiste la necesidad de evaluacin y optimizacin de
los gastos.

V. RECOMENDACIONES

Las recomendaciones para la Empresa Ferretera y Transportes Chimbote son

las siguientes:

Se debe invertir en mantener un stock suficiente que garantice las

necesidades de sus clientes, mantener un inventario con un nivel tan
bajo, hara que pierda competitividad en el mercado.

Se debe arriesgar en nuevas inversiones, ampliar la empresa, cuenta

con la capacidad para hacerlo, sin embargo antes de ello debe primero
asegurarse de establecer polticas menos conservadores que le amplen
su mercado.

Se debe realizar una revisin detallada a los gastos que incurre la

empresa a fin de alcanzar mejores resultados, pues el margen de utilidad
actual es muy bajo para el volumen de ventas con el que cuenta.

53
 Se debe continuar con el uso eficiente de sus recurso, pero observando
que este uso muestre dicha eficiencia en el margen de utlidad.

54
VI. BIBLIOGRAFIA
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55
ANEXOS

56