Seminario Regional Interamericano
AIC-UIGV
La aplicacin del fair value
(valor razonable)
CPCC Carlos Valle Larrea
18 de julio de 2013
PROCESO CONTABLE TRADICIONAL
Documentacin Libros y registros Estados
fuente contables financieros
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LA NUEVA TENDENCIA DEL PROCESO CONTABLE
Documentacin Libros y Estados
fuente registros financieros
Criterios para
determinar los valores
razonables
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SITUACIN ACTUAL DE LA CONTABILIZACIN DE
ACTIVOS A VALOR RAZONABLE
No permitida Existencias (NIC 2)
Opcional Activos fijos (NIC 16), intangibles (NIC 38),
inversiones en subsidiarias (NIIF 10),
inversiones en asociadas (NIC 28), inversiones
inmobiliarias (NIC 40)
Obligatoria Instrumentos financieros (NIC 39), activos
biolgicos (NIC 41), activos provenientes de
una combinacin de negocios (NIIF 3)
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PROCESO CONTABLE ACTUAL
Bajo las NIIF informacin mostrada en los
estados financieros no necesariamente son un
reflejo de los libros y registros contables
Moneda funcional es distinta a la
moneda de curso legal en la cual
se llevan los libros contables
Casos en los cuales (NIC 21)
estados financieros no
coinciden con libros y
Estados financieros consolidados
registros contables
de una matriz y sus subsidiarias
es ms relevante que los estados
financieros individuales (NIC 27)
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Asimetra contable
Concepto que se asemeja al principio de correlacin de ingresos y gastos (en parte
abandonado por las NIIF)
Existencia de diferentes tratamientos contables para registrar una operacin pueden
generar asimetras
Una parte importante de las asimetras surge cuando una empresa tiene pasivos
relacionados con la adquisicin de un activo o derivados que cubren algn riesgo
relacionado con un activo. Otros casos se dan por diferentes bases contables para la
preparacin de estados financieros
CAMINOS PERMITIDOS POR LAS NIIF PARA EVITAR
LAS ASIMETRAS
Opcin del valor razonable (modo ms sencillo). No siempre permite
eliminar todas las asimetras.
Contabilidad de coberturas- hedge accounting (modo complejo).
Asegura la eliminacin de asimetras con mayor xito que el valor
razonable.
Pueden originar partidas sumamente complejas de IRD.
Ambas opciones permitirn lograr una contabilidad simtrica por la
cual ingresos y gastos de transacciones relacionadas son reconocidas
contablemente en ingresos y gastos del mismo ejercicio.
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NIIF 13: MEDICIN A VALOR RAZONABLE
Norma emitida por el IASB en mayo de 2011. Vigencia internacional a partir
de 2013 (aplicacin prospectiva)
Busca uniformizar los criterios de medicin de valor razonable contenidos en
las diferentes NIIF
Aplicable para la medicin y revelacin de partidas financieras y no
financieras medidas a valor razonable del conjunto de NIIF
Prescribe como se mide el valor razonable cuando otra NIIF lo requiere
No da pautas para definir qu partidas se miden a valor razonable (tema
establecido por cada NIIF)
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Casos de valor razonable excluidos de la NIIF 13
NIIF 2 Pagos basados en acciones
NIC 17 Arrendamientos
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Casos excluidos de la NIIF 13 (no se consideran valor
razonable segn nueva definicin)
Valor neto de realizacin (NIC 2)
Valor en uso: flujos descontados (NIC 36)
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Casos de valor razonable excluidos de la NIIF 13
NIIF 2 Pagos basados en acciones
NIC 17 Arrendamientos
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NIIF 13: DEFINICIN DE VALOR RAZONABLE
Se asume el concepto de precio de salida:
Precio que sera recibido por vender un activo o transferir un pasivo en una
transaccin ordenada entre los participantes en el mercado a la fecha de
medicin
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COMPARACIN DE LOS CONCEPTOS DE VALOR
RAZONABLE
Tradicional (NIC 39 por ejemplo)
Valor por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo,
entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados,
en condiciones de independencia mutua.
NIIF 13
Precio que sera recibido por vender un activo o transferir un pasivo en una
transaccin ordenada entre los participantes en el mercado a la fecha de
medicin.
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CONSIDERACIONES EN TORNO A LA DEFINICIN DE VALOR
RAZONABLE DE LAS NIIF
Supone caractersticas de un mercado de competencia perfecta.
Existe informacin pblica respecto a precios y cotizaciones que hacen
posible a las partes que intervienen en la transaccin tener varias
alternativas de eleccin.
Ninguna de las partes es vinculada.
Ninguna de las partes se encuentra urgida de comprar o de vender.
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NIIF 13: CARACTERSTICAS DE UNA TRANSACCIN
ORDENADA
No corresponde a una transaccin forzada (por problemas econmicos,
imperio de ley, etc.)
Considera actividades de comercializacin habituales
Mercado pre existe a la fecha de medicin
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NIIF 13: TIPOS DE MEDICIONES DE VALOR RAZONABLE
Recurrentes
Requeridas o permitidas por una NIIF a la fecha de cada balance que
se reporta (NIC 41, NIC 39)
No-recurrentes
Permitidas o requeridas por las NIIF en situaciones particulares (NIIF 3, NIC
16)
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VALOR RAZONABLE NIIF 13: CRITERIOS BSICOS
Es una medicin basada en el mercado, no una medicin especifica de la
entidad
Modelos de medicin deben maximizar el uso de variables observables y
minimizar empleo de las variables no observables
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NIIF 13: PASOS PARA DETERMINAR EL VALOR
RAZONABLE
Identificar el activo o pasivo que va ser medido
Identificar la unidad de cuenta
Identificar el mercado principal donde se transa el activo o pasivo (de no
existir ste, se tomar el mercado ms ventajoso para el activo o pasivo)
Determinar la medicin sobre la base de los inputs relevantes que el
participante en el mercado utilizara para fijar el precio
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NIIF 13: UNIDAD DE CUENTA
Es el nivel al que un activo o pasivo se agrega o desglosa en una NIIF
para su reconocimiento (rubro, componetizacin, criterios de
separacin de instrumentos financieros compuestos o hbridos, etc.)
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NIIF 13: MERCADO PRINCIPAL Y MERCADO MS
VENTAJOSO
Salvo prueba en contrario, se asume que el mercado donde opera la entidad
es el ms ventajoso
Entidad debe tener acceso al mercado principal (o ms ventajoso) a la fecha
de medicin
Si la localizacin es una condicin relevante para el activo, deber ser
considerado el costo de transporte (desde o hacia el mercado principal o ms
ventajoso) como componente del valor razonable.
Los costos de transaccin no se consideran para determinar el valor razonable
(NIIF 13 aclara que no son inherentes al activo o pasivo sino a la transaccin).
Costos de transporte no se consideran de transaccin porque la localizacin es
una condicin propia del activo
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NIIF 13: MS ALTO Y MEJOR USO
Criterio aplicable a los activos no financieros. Medicin de su valor razonable
debe hacerse considerando este ms alto y mejor uso.
Para su determinacin debe determinarse si el uso del activo es.
-Fsicamente posible
- Legalmente permisible
- Financieramente factible
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NIIF 13: TCNICAS INDIRECTAS DE MEDICIN A
VALOR RAZONABLE
Enfoque de mercado
Entidad usa los precios y otra informacin relevante de transacciones en el
mercado de activos o pasivos similares
Enfoque de ingresos
Entidad convierte cantidades futuras a un monto corriente (por ejemplo el
descuento de flujos futuros)
Enfoque del costo
Se determina el monto necesario para reemplazar la capacidad de servicio de
un activo (costo de reposicin)
Tcnica de valuacin seleccionada debe ser aplicada consistentemente,
considerando la mayor cantidad de inputs observables
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NIIF 13: JERARQUA DE LOS INPUTS PARA MEDIR EL
VALOR RAZONABLE
Nivel 1 Cotizaciones plenamente observables
Nivel 2 Variables diferentes a precios cotizados observables directa
o indirectamente
Nivel 3 No observables
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IMPLICANCIAS DE LA CONTABILIDAD A VALORES RAZONABLES
Riesgo de subjetividad en mediciones de instrumentos financieros que
carecen de mercado activo.
Utilizacin de complejos conceptos de estadstica y matemticas
financieras.
Documentacin fuente pierde relevancia frente a las proyecciones
financieras.
Hiptesis fundamentales
Versin 1989 Marco Conceptual Versin 2010 Marco Conceptual
Devengado Empresa en marcha
Empresa en marcha
Formas de medicin del rendimiento financiero
Devengo (contabilidad de acumulacin)
Flujos de efectivo
MARCO CONCEPTUAL: DEFINICIN DE INGRESO Y
GASTO
INGRESO
Incrementos en los beneficios econmicos producidos a lo largo
del perodo contable que dan como resultado un aumento del
patrimonio neto
GASTO
Decrementos en los beneficios econmicos producidos a lo largo
del perodo contable que dan como resultado una disminucin
del patrimonio neto
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TIPOS DE INGRESOS
Ingresos ordinarios
Ganancias (por ejemplo por enajenacin de activo fijo)
Ganancias no realizadas (por ejemplo ajuste en el valor
razonable de activos financieros)
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PROBLEMTICA DE LA DEFINICIN DEL
CONCEPTO DE RESULTADOS INTEGRALES (NIC 1)
Definiciones de ingreso y gasto del Marco Conceptual
aplican indistintamente a las partidas del estado de
resultados como a otros resultados integrales.
IASB admite (ver prrafo FC 58 de la NIC 1) que no
existe una clara diferencia entre los conceptos de
resultados y otros resultados integrales.
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ALGUNAS HIPTESIS RESPECTO A LA NECESIDAD DE
LOS OTROS RESULTADOS INTEGRALES
Proteger a la entidad de descapitalizaciones en la medida que corresponden
normalmente a ingresos no realizados (excepciones importantes NIC 40, NIC
41).
Creacin de simetras contables en los casos de contabilidad de coberturas o
de partidas relacionadas con instrumentos financieros llevados bajo la
opcin de valor razonable.
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DESAPARICIN DEL PRINCIPIO DE PRUDENCIA Y USO
DE VALORES RAZONABLES
Aplicacin de la regla de costo o mercado, el menor
Podemos hablar de un principio conservador tradicional y el
principio conservador recogido en el anterior Marco Conceptual de
las NIIF (versin 1989) afectado por el valor razonable
Bajo la contabilidad a valores razonables los activos llegan a estar
en muchos casos por encima del costo histrico
Principio de prudencia ya no se menciona en el nuevo Marco
Conceptual (versin 2010) sobre la base que es inconsistente con
el requerimiento de neutralidad
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