Nombre del curso:

Anlisis de la informacin financiera

Tema: 2 Actividad: Evidencia 1

Fecha: 27/03/2017

Bibliografa:

Arvalo, H. A. V. (2013). Consideraciones prcticas para la gestin del capital de trabajo

en las PyMES innovadoras.

Besley, S. y Brigham, E. (2009). Fundamentos de Administracin Financiera (14 ed.).

Mxico: Cengage Learning.

Horngren, C. T., Sundem, G. L., & Elliott, J. A. (2000). Introduccin a la contabilidad

financiera. Pearson Educacin.

Rizzo, M. M. (2013). El capital de trabajo neto y el valor en las empresas la importancia

de la recomposicin del capital de trabajo neto en las empresas que atraviesan o han
atravesado crisis financieras.

Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11a ed.). Mxico:

Cengage Learning.

Problemtica:

Gerardo Benegas, dueo y director general de Helados Iceberg, es un emprendedor que

inici su negocio de helados a raz de un proyecto final del Tec de Monterrey; a principios

de 1990 Gerardo Benegas decidi continuar con su proyecto para la elaboracin y venta
de Helados en la ciudad de Monterrey, cuestin que a lo largo de 3 aos lo llev a

entrevistarse con su principal competidor, el cual estaba dispuesto a comprar su empresa,

el seor Benegas estaba indeciso en aceptar la propuesta, ya que haba diferentes

razones que lo podan orillar al caso, las cuales se detallan a continuacin:

1. Mayor competencia de ingreso de compaas internacionales en la industria.

2. Endeudamiento financiero.
3. Baja rentabilidad.

Debido a lo anterior, el Sr. Benegas se encontraba en la difcil situacin respecto a su

negocio, el cual era de suma importancia para l, ya que era su patrimonio principal y

adems que la empresa haba surgido de un programa de emprendedores del Tec de

Monterrey, obteniendo el segundo lugar en la actual industria nevera en la ciudad de

Monterrey.

Preguntas:

1. Cules son las fortalezas y debilidades de la empresa Iceberg?

R.- Las principales fortalezas que tiene la empresa es que, a lo largo de los 3 aos, el Sr

Benegas ha tenido la experiencia suficiente para lograr entender su negocio y poder ser

capaz de identificar la problemtica que existe en su empresa; es decir, si l tiene

endeudamiento con sus proveedores, es posible que analice otros distintos proveedores

que le ofrezcan el mismo producto a un mejor precio, y as el ahorrar en gasto de su

principal insumo u otros; otra fortaleza es que en su estado de resultados se ve reflejado

un 15% de aumento en sus ventas en comparacin con el ao pasado, es decir; la gente

si compra su producto pero quiz su problema es debido a los gastos que enfrenta.

Otra fortaleza es que sus inventarios tienen una rotacin de 56 veces, o, dicho de

otra manera; los inventarios no duran ni un mes en ser vendidos (12/56). La mercanca no

permanece ni un mes en el almacn antes de ser vendidas, esto significa que las
mercancas permanecen menos tiempo en el almacn, lo que trae por consecuencia una

buena administracin y gestin de los inventarios. Debido a que el sr. Benegas posea 24

tiendas ubicadas en diferentes puntos de la ciudad de Monterrey, consideramos que

dentro del inventario del Sr. Benegas solo tiene lo necesario para cubrir con los pedidos de

sus clientes, ya que no representa inventario ocioso.

Una de sus debilidades son los deudores diversos que aparecen en el balance

general, se observa que, a lo largo de los 3 aos, el sr. Benegas no ha hecho nada con

respecto a sus deudores, los deudores siguieron aumentando en el transcurso de los

aos, debera de tener un plan de accin para la recuperacin de ese dinero y hacer frente

a sus obligaciones que tiene con sus proveedores, as como el pago de sus prstamos a

corto y largo plazo. Otra sus debilidades es contar con un incremento del 21% de su costo

de ventas, as como un 25% de sus gastos de operacin, lo que significa que tendra que

ser ahorrativo en gastos que no son de suma importancia dentro de la compaa.

En conclusin, consideramos que si el Sr. Benegas hace un anlisis de los pros y

contras que tiene su negocio para fines financieros, es posible encuentre una solucin

adecuada para su problema financiero, ya que una fortaleza primordial dentro de su

negocio es que su producto es hecho de manera 100% natural, lo cual consideramos que

es un factor sumamente importante dentro de la industria de sus competidores, lo cual lo

hace autntico y que el sabor sea atractivo y de buen gusto para el consumidor final.
2. Si t fueras el Sr. Benegas, qu medidas tomaras para seguir operando?

R.- Consideramos que sera buena opcin hacer una analtica de gastos de operacin

primordialmente, para ver en que estamos incrementando nuestros gastos, gastos de

luz, agua, telfono, renta, gastos de viaje, mantenimiento, limpieza, fletes, etc., ver la

manera en cmo podemos reducir lo anterior para no incurrir en gastos innecesarios o

en su caso encontrar otros proveedores con el menor costo posible, pero con calidad.

Adicional tambin tendramos que hacer una analtica de costos de ventas, ya que, en

caso de ser de proveedores de materia prima, podramos optar por realizar una

investigacin de proveedores que nos ofrezcan el insumo que requerimos para la

elaboracin de nuestro helado, a un precio considerable y as poder reducir en gasto,

adicional si contamos con trabajadores para la elaboracin del helado, ver si los gastos

por nmina y fabricacin son los mas adecuados.

Tambin veramos la posibilidad de hacer un plan de accin para poder recuperar el

dinero de nuestros deudores diversos, para no vernos en la posibilidad de tener que

enviar esa cuenta por cobrar al gasto.

Adems, sera cuestin de analizar si los gastos bsicos para la elaboracin del

producto han aumentado, podra ser que el producto del helado sufra un aumento para

el consumidor final, adems de analizar anteriormente el precio que estn ofreciendo

nuestros competidores para poder estar dentro del mercado competitivo.

En conclusin, haramos una analtica de variaciones del balance general y el

estado de resultados para darnos una visin ms clara de lo que hemos gastado ms

en el trascurso del ao comparado con el ao anterior.

 3.- Si tomaras la decisin de venderla, a qu precio estaras dispuesto a

vender?

R.- Nosotras consideramos que primeramente tendra que ser a un precio mayor a lo

que invertimos, si el capital contable es de 1,400, yo creo que sera mucho ms que

eso, adicional tendramos que hacer una valuacin de la maquinaria y equipo y las

condiciones en que se encuentra para poder ganarle algo adicional a eso. Adems, la

patente, si nosotros vamos a vender nuestra marca a alguien ms y sabemos que

tenemos mucha reputacin en el mercado, porque los helados son elaborados a mano

y 100% naturales, eso da mucho valor.

Propuesta de Solucin al caso:

Segn Warren y Reeve (2010), el anlisis vertical es el que utiliza los porcentajes para mostrar

la relacin de cada uno de los componentes con el total dentro de un solo estado financiero. Para

Helados Iceberg, utilizaremos el Balance General para detectar la factibilidad de que siga

existiendo la empresa a travs del capital del trabajo.

 Anlisis de Porcentajes Integrales (Anlisis Vertical)

Iceberg, S.A. De C.V.

Balance General al 31 de diciembre de

90 % 91 % 92 % 90 % 91 % 92 %

Activo circulante Pasivo circulante

Efectivo 713 11 633 9 464 6 Proveedores 250 4 310 4 374 5

Prst. Banc. de corto 240 320 440

Deudores diversos 81 1 90 1 104 1 plazo 0 37 0 44 0 57

Inventarios 117 2 145 2 175 2

Total pasivo 265 351 477

Total activo circ. 911 14 868 12 743 10 circulante 0 40 0 48 4 62

Activo fijo Pasivo a largo plazo

557 632 694 Prst. Banc. a largo 100

Maquinaria y eq. 3 85 9 87 1 90 plazo 0 15 890 12 780 10

Total activo circ. 648 719 768 365 440 555

+ fijo 4 99 7 99 4 99 PASIVO TOTAL 0 56 0 61 4 72

Activo intangible Capital contable

Marca registrada 140 140 140

neto 68 1 64 1 61 1 Capital social 0 21 0 19 0 18

655 10 726 10 774 10 150 146

ACTIVO TOTAL 2 0 1 0 5 0 Utilidades retenidas 2 23 1 20 791 10

TOTAL CAPITAL 290 286 219

CONTABLE 2 44 1 39 1 28

- - -
Cap. del trabajo 173 264 403
neto 9 2 1

0.34 0.24 0.15 TOTAL PASIVO Y 655 10 726 10 774 10

Razn circulante 4 7 6 CAPITAL 2 0 1 0 5 0

Activo
circ./Activo tot. 14% 12% 10%

Pasivo
circ./Activo tot. 40% 48% 73%
 El activo circulante, en el ao 1990, se encuentra en un 14% para continuar disminuyendo

hasta un 10% del activo total. Por el contrario, el pasivo circulante, se encontraba en un 40% para

el ao de 1990, convirtindose en un 62% del pasivo y el capital para 1992. En una situacin de

incertidumbre como en la que actualmente se encuentra Helados Iceberg, se requiere tener cierto

nivel de efectivo e inventarios para cubrir las desviaciones que se puedan presentar, pero como

podemos observar el rubro de efectivo representa apenas un mnimo 6% del total del activo de la

empresa.
 Determinar las proporciones optimas de deuda a corto plazo para Helados Iceberg tambin

supone un anlisis de las interrelaciones entre rentabilidad y riesgo, puesto que mayores

proporciones de deuda a corto plazo incrementan el riesgo de dificultades financieras (Besley,

2009). En este caso el capital del trabajo, obtenido del Anlisis Vertical nos demuestra que se

encuentra en nmeros negativos de -4031 para 1992 y la razn circulante de la empresa nos

indica que alcanza apenas un 0.15 de viabilidad, es decir la empresa no puede cumplir con sus

compromisos con proveedores, prstamos bancarios y nominales.

Segn Rizzo (2013) el valor de las empresas est generado por los activos de las mismas;

es por eso que cuando se analiza la compra de una empresa o se toman decisiones con respecto

a la continuidad de la misma, deben analizarse los flujos provenientes de sus activos. Tomando en

cuenta la definicin anterior, es factible sealar la venta de la empresa Helados Iceberg como la

mejor decisin que podra tomar Gerardo Benegas, puesto que despus de realizar el anlisis

pertinente de los estados financiero no se encuentra viabilidad para que la empresa siga

subsistiendo, a pesar de cualquier reestructuracin financiera que se pueda aplicar, la situacin

financiera de la empresa se encuentra en estado crtico. Aunque existe un incremento en las

ventas sealado en los estados de resultados, el mayor porcentaje activo que le queda a la

empresa es el de activo fijo, por lo que vender su maquinaria y equipo, as como la venta de sus

sucursales sera la propuesta que mejores dividendos dejara al seor Gerardo Benegas.

Conclusin:

La interpretacin de los estados financieros y su anlisis es de carcter primordial para

cualquier empresa que desea alcanzar el xito, puesto que su correcto anlisis permite la gestin

de mejores decisiones tanto para los propietarios de la empresa como para sus inversionistas y

acreedores, ya que estos presentan una radiografa minuciosa de la empresa, desde su situacin

pasada hasta una situacin actual, pasando por todos y cada uno de los rubros existentes en esta,

muestra un panorama completo del haber y el deber.