SUBSECRETARA DE EDUCACIN SUPERIOR

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DIRECCION GENERAL DE EDUCACION SUPERIOR

INSTITUTO TECNOLOGICO DE HUEJUTLA

DIRECCIN GENERAL DE EDUCACIN SUPERIOR TECNOLGICA

INSTITUTO TECNOLGICO DE HUEJUTLA

DEPTO. GESTIN TECNOLGICA Y VINCULACIN

Evaluacin de Proyectos.

Docente Ing. Manuel de Jess Gemes Snchez

Marzo 2010
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

I ESTUDIO DE MERCADO

1.1 Generalidades.
1.1.1 Importancia.
1.1.2 Objetivo.

1.2 Definicin de producto o servicio.

1.2.1 Diferencias de producto o servicios.
1.2.2 Caractersticas fsicas y tcnicas.

1.3 Anlisis de la demanda.

1.3.1 Estratificacin de mercado.
1.3.2 Nichos de mercado.
1.3.3 Informacin de fuentes. Primarias y secundarias.
1.3.4 Proyeccin de la demanda.

1.4 Anlisis de la oferta.

1.4.1 Antecedentes.
1.4.2 Localizacin y caractersticas.
1.4.3 Capacidad instalada.
1.4.4 Tendencias.

1.5 Anlisis de precios.

1.5.1 Precios de competencia.
1.5.2 Anlisis de costos de produccin y precios de mercado.

1.6 Comercializacin.
1.6.1 Canales de comercializacin.
1.6.2 Anlisis y determinacin.

1.7 Conclusin del estudio de mercado.

1.7.1 Anlisis.
1.7.2 Dictamen.

II ESTUDIO TCNICO

2.1 Generalidades.
2.1.1 Concepto e importancia
2.1.2 Objetivos.

2.2 Tamao del proyecto.

2.2.1 Capacidad instalada, tcnica y mxima.
2.2.2 Aspectos determinantes del tamao: Estudios de mercado,
aspectos tcnicos de produccin, aspectos financieros

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

y disponibilidad de insumos.

2.3 Localizacin del proyecto.

2.3.1 Lugar del abastecimiento.
2.3.2 Lugar de produccin.
2.3.3 Lugar de distribucin.

2.4 Ingeniera del proyecto.

2.4.1 Importancia.
2.4.2 Aspectos de estudio de la ingeniera del proyecto:
Proceso de produccin, caractersticas de maquinaria y equipo,
Requerimientos tcnicos.
2.4.3 Distribucin de la planta: Elaboracin de planos,
Distribucin de maquinaria y equipo.

2.5 Estructura organizacional.

2.5.1 Organigrama.
2.5.2 Funciograma.
2.5.3 Marco legal.

III ESTUDIO ECONMICO

3.1 Generalidades.
3.1.1 Concepto de estudio socioeconmico.
3.1.2 Importancia y objetivos.

3.2 Determinacin de los costos.

3.2.1 Fijos.
3.2.2 Variables.

3.3 Inversin total.

3.3.1 Inversin fija.
3.3.2 Inversin diferida.
3.3.3 Recuperacin de capital.
3.3.4 Cronograma de inversiones.
3.3.5 Reinversiones.

3.4 Presupuesto de ingresos.

3.4.1 Valor de la produccin.
3.4.2 Valor residual o de rescate.
3.4.3 Recuperacin de capital de trabajo.
3.4.4 Fuentes de financiamiento.

3.5 Estados financieros proforma.

3.5.1 Balance general.
3.5.2 Estados de resultados.
3.5.3 Flujo de efectivo.

IV EVALUACIN FINANCIERA

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

4.1 Generalidades.
4.1.1 Importancia de de anlisis financieros.
4.1.2 Clculo de la tasa de actualizacin.

4.2 Valor Actual Neto (VAN)

4.2.1 Concepto.
4.2.2 Elementos.
4.2.3 Determinacin e interpretacin.

4.3 Relacin beneficio costo (B/C)

4.3.1 Concepto.
4.3.2 Elementos.
4.3.3 Determinacin e interpretacin.

4.4 Relacin beneficio inversin (B/I)

4.4.1 Concepto.
4.4.2 Elementos.
4.4.3 Determinacin e interpretacin.

4.5 Tasa interna de retorno (TIR)

4.5.1 Concepto.
4.5.2 Elementos.
4.5.3 Determinacin e interpretacin.

4.6 Punto de equilibrio.

4.6.1 Concepto.
4.6.2 Clculo e interpretacin grfica.

V ELABORACIN DE PROYECTO DE INVERSIN

5.1 Diagnstico.
5.1.1 Recopilacin de informacin.
5.1.2 Deteccin de necesidades
5.1.3 Estudio de Prefactibilidad.

5.2 Diseo del proyecto.

5.2.1 Contenido del proyecto (Caso prctico):
Resumen estudio de mercado y comercializacin,
Estudio tcnico o ingeniera,
Estudio econmica y evaluacin econmica (Financiera)
5.2.2 Conclusiones. (Interpretacin de indicadores y dictamen)

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

La presente asignatura tiene relacin con otras del plan de estudios:

ANTERIORES POSTERIORES
ASIGNATURA TEMAS ASIGNATURA TEMAS
Computacin. Uso de software. Hidrulica. Procesos para la
toma de
Economa de la Teora de la demanda decisiones.
produccin. y oferta.
Mercados. Cultivos bsicos. Procesos
Costos y precios. productivos.

Contabilidad Estados financieros. Sistemas de Proceso de toma

agropecuaria. Anlisis financieros. produccin pecuaria y de decisiones.
agroindustrial.

Administracin de la La planeacin.
produccin. Planeacin
estratgica.
Reingeniera.

Mercadotecnia y Anlisis de mercado.

comercializacin. Canales de
distribucin.
Organizacin para la
comercializacin.

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

I
Introduccin

Aspectos generales sobre la formulacin y

evaluacin de proyectos
Evolucin histrica
La formulacin, evaluacin, seleccin de proyectos se han manifestado en diferentes
formas en cuanto a sus procedimientos tcnicos y criterios que han permitido obtener
objetivos deseados, estos han variado con el tiempo y de un pas a otro, pero siempre
ntimamente relacionados con la poltica econmica que prevalece en cada pas.

Sin embargo dentro de esta evolucin, en los pases de Amrica Latina la podramos
identificar en cuatro etapas. (Sols M. A.)

PRIMERA ETAPA

Anterior a 1930 la inversin se caracterizaba en actividades extractivas y de servicios

(transporte, comunicacin, energa elctrica, etc.) los recursos financieros provenan
del extranjero, el documento del proyecto era muy simple y el criterio de seleccin era
el de mayor rentabilidad para el inversionista.

SEGUNDA ETAPA

Comprendida de 1930 a 1945 (fines de la segunda guerra mundial), en las inversiones

participa el estado y se orienta a programas de obras pblicas y sustitucin de
importaciones.
Fomenta el desarrollo urbano y el retraso al sector rural.
El financiamiento se obtiene del estado, quien lo obtiene por emisin monetaria.
El documento del proyecto es menos simple y tiende a justificar empleos que ser el
criterio principal de seleccin.

TERCERA ETAPA

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Comprendida de 1946 a 1965, derivado de un diagnstico econmico por CEPAL

(Comisin Econmica Para Amrica Latina) propone estrategia de desarrollo acogida
por los pases latinoamericanos.

Las inversiones estaran orientadas al incremento del PIB (Producto Interno Bruto).
Se establece una metodologa para la formulacin y evaluacin de los proyectos que
expresa el manual de proyectos de desarrollo econmico (Melnik J. 1958) publicado
por la ONU, en este se indica que el documento del proyecto debe contener los
siguientes estudios:

Mercado de comercializacin.
Localizacin y tamao.
Ingeniera o estudio tcnico del proyecto.
Inversin.
Presupuesto de ingresos y egresos.
Financiamiento.
Organizacin de la empresa.

Y que a esta metodologa planteada debe hacrsele una evaluacin desde el punto de
vista PRIVADO y SOCIAL.

CUARTA ETAPA

De 1965 a la fecha, sustituye el criterio de proyectos ptimos por proyectos factibles y

se definen as a todos los proyectos que cumplan con todos los requisitos a que se les
impone.
El documento mantiene la metodologa propuesta por la CEPAL.
El financiamiento se da con capital nacional y extranjero en base a los compromisos
con instituciones internacionales de financiamiento (BID, BM)
La seleccin se da por el criterio de costo de oportunidad de los factores que requiere
el proyecto y deber evaluarse desde el punto de vista PRIVADO y SOCIAL.

PROYECTO

Existen diferentes conceptos al respecto, entre los que mencionamos estn los
siguientes:

a) Conjunto de obras que incluyen las acciones del sector pblico necesarias para
alcanzar los objetivos y metas de un programa o subprograma de inversin,
tendientes a la creacin, ampliacin y/o conservacin de una entidad productiva
perteneciente al patrimonio nacional.
b) Es la diferencia entre los beneficios y los costos de un flujo en efectivo, flujo de
caja y tambin beneficio incrementado.
c) En forma general es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento
de un problema tendiente a resolver entre muchas una necesidad humana
(educacin, salud, ambiente, cultura, etc.)
d) Como proyecto de inversin, se puede describir como un plan que si se les
asigna determinado monto de capital y proporciona insumos de varios tipos
podr producir un bien o un servicio.

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Como conclusin a este primer tema mencionaremos porque los proyectos influyen en
la planificacin para el desarrollo.

La Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos, Ley Nacional y Estatal de

Planeacin, Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal, Estatal y Municipal, y el
Reglamento de Gobierno y de la Administracin Pblica Municipal, establecen que
dentro del territorio nacional, los 3 niveles de gobierno, Federal, Estatal y Municipal,
debern de contar con un plan de desarrollo elaborado de manera sistemtica y
ordenada, cuyo objetivo busque acelerar el crecimiento econmico, elevar los niveles
de bienestar y calidad de vida de los Mexicanos y de manera prioritaria disminuir la
pobreza.

1.2 CLASIFICACIN DE LOS PROYECTOS

Los proyectos han sido clasificados de la siguiente manera:

1. Con base a los sectores econmicos como: proyectos agrcolas, industriales y de

servicio.
2. Por su complejidad en simples y complejos.

3. De la siguiente manera:

A. CLASIFICACION POR LAS CARACTERSTICAS DEL PROYECTO FINAL DEL

PROYECTO.

B. CLASIFICACIN POR UTILIDAD DEL PROYECTO EN EL FUNCIONAMIENTO DE LA

EMPRESA.

1. INSTALACIN. Cuando se crea una nueva empresa o unidad de produccin.

2. AMPLIACIN. Aumenta su capacidad productiva de la empresa y/o integra
una seria de pequeas empresas.
3. MODERNIZACIN. Incorpora innovaciones tecnolgicas a la empresa sin
aumentar capacidad productiva.

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

4. RELOCALIZACIN. Permite reubicar a la empresa, despus de un minucioso

estudio de costos.
5. REHABILITACIN. Se refiere principalmente aquellos que propician que los
huertos frutcolas o bosques sean productivas nuevamente.

1.3 IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

La mayora de los pases en desarrollo tiene un Plan Nacional, as como planes

sectoriales o estatales a fin de acelerar el crecimiento econmico y promover una
gama de objetivos sociales.
Por eso los planes de desarrollo bien concebidos exigen buenos programas y
proyectos, a su vez demandarn una buena estructuracin y justificacin.

Dentro del Sector Agrcola los aspectos que se contemplan en la planificacin son:

1. Determinacin de objetivos nacionales del desarrollo agrcola.

2. Seleccin de zonas prioritarias para la inversin.
3. La formulacin de polticas eficaces de precios.
4. La movilizacin de los recursos econmicos a las actividades y zonas
prioritarias.
5. Preparacin de planes, programas y proyectos relacionados a los objetivos
nacionales de desarrollo.

Por tal razn se dice que es el proyecto la unidad bsica o el elemento operativo ms
pequeo de ser preparado y ejecutado como una unidad independiente de un plan o
programa de desarrollo agrcola, por lo tanto, la preparacin adecuada de los
proyectos asegurar una inversin eficiente tan necesaria en los pases en desarrollo,
donde el capital es escaso.

Es importante precisar el rea geogrfica de los niveles de planificacin, puesto que en

algunas veces los planes o programas agrcolas podran analizarse como si fueran un
solo proyecto, dando valores de rentabilidad distorsionados con la realidad, es por que
se recomienda que los proyectos sean reducidos cercanos al tamao mnimo que
resulte econmico, tcnico y administrativamente viable. De esta manera se podr
medir con mayor precisin sus costos y beneficios.

Si un proyecto se acerca al tamao de un programa, existe el peligro de que el

rendimiento elevado de una de las partes, enmascare el rendimiento escaso de otra.
Por lo tanto los proyectos agrcolas debern cierta homogeneidad territorial, manifiesta
esta por los aspectos de topografa, caractersticas del suelo, ecologa, etc.

Por otra parte los proyectos son un medio importante por el cual las inversiones y
otros gastos de desarrollo previstos en los planes se pueden aclarar y realizar. La
seleccin debe fundamentarse, en parte en indicadores numricos del valor de los
gastos y rendimientos.

Proyectos bien formulados y analizados, sirven como vehculo de crdito nacional o

externo, porque especifica los montos de recursos necesarios, los tiempos de
desembolsos del prstamo y los beneficios esperados.

La planificacin bien fundamentada exige buenos proyectos pero la preparacin y el

anlisis de proyectos deben situarse en el marco de un plan de desarrollo, afirmando
que el proyecto conforma una estrategia de desarrollo global y de un proceso de
planificacin de ms alcance.

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Los proyectos se definen con caractersticas como:

Objetivos especficos y bien proyectados.

Tamao, localizacin y mbito de accin bien definido.
Secuencia temporal bien definido de actividades de inversin y produccin
cuyos valores ser susceptible de estimar.
Tendr una estructura administrativa y contable independiente.
Contar con una base de combinacin bien definida de financiamiento.
Contar con una justificacin econmica y un anlisis de resultados financieros.
As tambin trabajar con los proyectos como planificadores, siempre habr que tomar
en consideracin que se trabaja en un ambiente cambiante, donde la incertidumbre y
el riesgo lo rodean y tcnicos de anlisis son de poca ayuda. Sin embargo diferentes
formulaciones del mismo pueden darnos grados distintos de riesgo.
Cuando se aplica la tcnica de proyectos cuyos beneficios no son tan fcilmente
cuantificables se utiliza ms la valoracin social cuyos contenidos se realizan ms en
relacin de beneficios a largo plazo.

Los proyectos tambin se planifican y ejecutan en un ambiente poltico, y as debe ser,

porque el proceso poltico permite a las sociedades equilibrar muchos objetivos a
menudo contrapuestos.

Los proyectos pueden proporcionar beneficios econmicos similares pero dependiendo

del ambiente poltico, se puede elegir uno u otro al sopesar los beneficios particulares
o sociales.

La decisin de invertir en uno u otro proyecto, no depende del analista de proyectos,

porque toda la decisin de invertir debe ser un acto poltico, y el anlisis no reemplaza
ese juicio, sino sirve para agudizarlo y reducir la probabilidad de error.

CICLO DE LOS PROYECTOS

Inarren C. Baum (1967) en su artculo El ciclo de un proyecto en el banco mundial

distingue las siguientes etapas:

A. Identificacin.
B. Formulacin.
C. Evaluacin Ex - Ante.
D. Negociacin.
E. Ejecucin Supervisin.
F. Evaluacin Ex Post.

A) IDENTIFICACIN

Identificar proyectos que tenga alta prioridad dentro de una estrategia de desarrollo,
que responda a los objetivos sectoriales y que tanto la institucin financiera, gobierno
y prestatario muestren intereses.

B) FORMULACIN

Consiste en estructurar el documento para justificar la inversin, conteniendo

alternativas, tcnicas, institucionales y econmicas.

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

C) EVALUACIN EX ANTE

Implica calificar o comparar, se hace con base a la etapa de formulacin, analizando

todas las alternativas manifiestas en el documento, esta evaluacin comprende cuatro
aspectos principales del proyecto:

1. EVALUACIN TCNICA

Analiza si el proyecto est diseado acertadamente, si esta sujeto a las

normas establecidas, desde el punto de vista del proceso tcnico, tiene que
ver con el proyecto en cuanto a su tamao, localizacin, tecnologa,
calendario de ejecucin, alcance de niveles de produccin esperados,
abastecimiento de materias primas, costo de instalacin y procesamiento.

2. EVALUACIN INSTITUCIONAL

Se refiere a la estructura de la institucin que ejecutar el proyecto, si rene

las condiciones que facilite el logro de los objetivos planteados.

3. EVALUACIN ECONMICA Y SOCIAL

Permite evaluar el proyecto con base en anlisis de beneficios y costos

sociales con fin de seleccionar el mejor que cumpla con los objetivos del
desarrollo del pas, para este anlisis se utilizan los precios de compra o
sombra, cuando los verdaderos valores econmicos de los costos y
beneficios no se reflejan en los precios de mercado. El resultado de esta
evaluacin se expresa como la tasa de rendimiento econmico social.

4. EVALUACIN FINANCIERA O PRIVADA

Se trata de asegurar que existe un plan financiero que permita disponer de

fondos para ejecutar el proyecto en el tiempo previsto.

Analiza la recuperacin de la inversin, as como los costos y beneficios para

determinar el periodo de amortizacin y los aos de gracias que habra de
concederse al proyecto.

Los beneficios econmicos se calculan a precios de mercado y se miden por

la tasa de rentabilidad financiera.

D) NEGOCIACIN

Es la etapa en la cual las instituciones crediticias y el prestatario estructuran las

obligaciones legales que se anexan al documento al prstamo.

E) EJECUCIN SUPERVISIN

Esta le corresponde al prestatario con asistencia y supervisin de la entidad crediticia

de acuerdo en lo pactado en la etapa anterior.

El objetivo es asegurar que los fondos del prstamo se empleen para los fines
otorgados y as alcanzar en las fechas planeadas la realizacin del programa de

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

inversiones, as como recolectar experiencias para revertirla en el diseo y preparacin

de futuros proyectos.

F) EVALUACIN EX POST

Es la fase final del ciclo del proyecto, se realiza con base a los costos reales erogados y
de conocer los beneficios esperados, se analiza el incremento de los costos por el
proceso inflacionario y si los objetivos estuvieron bien identificados y a la vez eran
apropiados y adecuados.

En esta evaluacin deben originarse recomendaciones para todas las dems etapas
anteriores.

1.4 FASES Y ETAPAS DE UN PROYECTO

Dentro de un proceso sistematizado de planificacin comprende una serie de fases y

etapas que son necesarias cumplir para lograr el objetivo del proyecto.

1.4.1 VIABILIDAD PRIMARIA, PERFIL, ANTIPROYECTO, PRELIMINAR O

PREINVERSION.

Esta fase comprende dos etapas:

La primera, es la formulacin evaluacin, la cual puede realizarse bajo 3 niveles

de estudio:

Oportunidad.
Prefactibilidad.
Factibilidad.

La segunda, se refiere a la evaluacin ex ante:

Oportunidad. Primer nivel, identifican todas las ideas alternativas, se evalan

superficialmente se hace primera eleccin y de todas se dejan las ms factibles.

Prefactibilidad. Es previo a lo que se puede hacer, se hace una eleccin y

definicin preliminar de las alternativas seleccionadas en la fase anterior.

Factibilidad. Se define que se puede hacer, se estructura el documento del

proyecto que servir para justificar la inversin y los requisitos para el
financiamiento.

Los niveles de estudio debern contener sucesiva y separadamente lo siguiente:

Estudio de mercado y comercializacin.

Estudio tcnico.
Estudio econmico financiero.
Estudio organizacional administrativo.
Evaluacin econmica.
Impacto social.
Impacto ecolgico.

1.4.2 INVERSION Y/O PROYECTO DEFINIDO

En esta tambin llamada fase de ejecucin se distinguen las siguientes etapas:

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

LA ESTRUCTURA DEL PLAN DE EJECUCIN. Comprende elaboracin de

calendarios, planos y diseos tcnicos para la planta, organizacin
administrativa y seleccin final de de tecnologa y equipo.

LA NEGOCIACIN Y CELEBRACIN DE CONTRATOS. Relacin que se da por

parte del que tiene la responsabilidad de ejecutar el proyecto y por el otro de
los arquitectos, contratistas, etc.

LA CONSTRUCCIN. Comprende la realizacin de ingeniera civil y el montaje e

instalacin de la maquinaria y equipo.

LA CAPACITACIN. Se realiza paralelamente a la etapa de la construccin y

debe hacerse con el personal que requiere de un adiestramiento previo, antes
de integrarse al proceso productivo, logrndose crecimiento en la productividad
y aumentar eficiencia en las operaciones de la planta.

PUESTA EN MARCHA. O etapa de entrega, vincula la etapa de ejecucin con la

de operacin. Aqu se vislumbra el futuro del proyecto ya que de tener xito se
demostrar la eficiencia de la planificacin y su ejecucin.

1.4.3 OPERACIN

Comprende el funcionamiento del proyecto correspondiente en esta fase al campo de

la administracin, se recomienda evaluaciones peridicas para comparar resultados
que se realizaron en proyecto original.

1.5 CONTENIDO DEL DOCUMENTO DEL PROYECTO

Determinado lo anterior, luego entonces el documento del proyecto una vez efectuado
nuestro diagnstico externo e interno tendr como objetivo presentar en forma
ordenada los siguientes apartados:

1. ESTUDIO DE MERCADO Y COMERCIALIZACIN.

2. ESTUDIO TCNICO.
3. ESTUDIO ECONMICO.
4. EVALUACIN FINANCIERA.
5. IMPACTO SOCIAL.
6. IMPACTO ECOLGICO.

1.5.1 ESTUDIO DE MERCADO Y COMERCIALIZACIN

Se debe sustentar y justificar la actividad que desarrolla y las medidas adoptadas para
la comercializacin del producto obtenido y el suministro de los insumos necesarios
para ejecutar y operar el proyecto.

1.5.2 ESTUDIO TCNICO

Contener informacin que demuestre como producir competitivamente destacando las

ventajas tecnolgicas, los procesos seleccionados y el aseguramiento de la calidad del
producto. Adems en cuanto a lo organizativo administrativo, la capacidad y
organizacin interna de la empresa.

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

1.5.3 ESTUDIO ECONMICO

Debe convencer cuantitativamente la conveniencia de realizar la inversin y medir

efectos financieros que puede ejercer su proyecto, as mismo contribuya en grado
significativo al desarrollo de la economa en su conjunto y que justifique la utilizacin
de los recursos escaso que se necesitan.

1.5.4 EVALUACIN FINANCIERO

Medir la rentabilidad o beneficios que se esperan obtener con el proyecto y compararlo

con los costos para ejecutarlo considerndose una herramienta elemental para la
asignacin de recursos.

1.5.5 IMPACTO SOCIAL

Debe analizarse todo el entorno humano en relacin al proyecto y debe considerar los
hbitos y las prcticas sociales del grupo de beneficiarios a los que va prestar servicio
el proyecto. Adems se plantea la cuestin relativa a la creacin de oportunidades de
empleo, la cual est vinculada con la distribucin del ingreso.

IMPACTO ECOLGICO Y AMBIENTAL

Debe contemplar la posibilidad de evitar o predecir el impacto del proyecto sobre el

medio ambiente.

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

II
Estudio de mercado

2.1 GENERALIDADES

2.1.1 IMPORTANCIA

El estudio de mercado y comercializacin de un producto, nos permite estimar la

cantidad de bienes y servicios que provienen del mismo y que la comunidad estara
dispuesta a consumir a un precio establecido y en un tiempo determinado a travs de
los canales de comercializacin ms eficientes.

2.1.2 OBJETIVO

El objetivo de este apartado es el de conocer cuantas personas estn dispuestas a

comprar los bienes que se produjeron en el proyecto o empresa donde se encuentra y
a que precios se podran adquirir para ser competitivos con otros productos iguales o
similares.

Mercado

Lugar donde confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda para realizar

transacciones de bienes y/o servicios.

Bienes o servicios

Cualquier cosa que puede ofrecerse a un mercado para su uso, consumo o posesin, y
que satisface una necesidad.

Intercambio

Acto de obtener un producto a un servicio deseado a cambio de lo que se posee.

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Preguntas que buscan el productor y el mercado

INVESTIGACIN DE MERCADO

1. Recopilacin, registro y anlisis sistemtico de datos que se relacionan con el

marketing de bienes o servicios.

2. Tcnica sistematizada de recopilacin e interpretacin de datos del mercado,

que sirven para la adecuada toma de decisiones acerca de un producto o
servicio.

3. Elementos de la investigacin de mercado.

a. Anlisis de la oferta
b. Anlisis de la demanda
c. Anlisis de precios
d. Anlisis de comercializacin

4. Proceso de la investigacin de mercado.

a. Identificacin y formulacin del problema y oportunidades

b. Diseo de la investigacin
c. Seleccin del mtodo bsico de recoleccin de informacin
d. Seleccin del procedimiento
e. Recopilacin de datos
f. Anlisis de datos
g. Elaboracin del informe

5. Tipos de investigacin de mercado.

a. Exploratorio
b. Descriptivo
c. Causal
d. Proyectivo

2.2 DEFINICIN DE PRODUCTO O SERVICIO

Como se mencion anteriormente, es cualquier cosa que puede ofrecerse a un

mercado, para su uso, consumo o posesin y que satisface una necesidad.

2.2.1 DIFERENCIAS DE PRODUCTOS O SERVICIOS

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Un producto puede ser de consumo duradero o no duradero. Ejemplos, maz, frijol,

tomate, naranja, casa, automvil, refrigerador, televisin, etc., y un servicio es
cualquier accin que una persona presta a otra. Ejemplo, corte de pelo, educacin,
transporte, salud, servicios bancarios, etc.

2.2.2 CARACTERSTICAS FSICOS Y TCNICOS

Se refiere que cada producto o servicio tienen sus caractersticas como su color,
tamao, diseo, usos, normas de calidad, precios y cambio que ha sufrido el producto
en los ltimos aos.

ASPECTO QUE CONSIDERA EL ESTUDIO DE MERCADO

a. Descripcin del producto principal o servicio. Caractersticas, color,

tamao, diseos, usos, normas de calidad, precios y cambio que ha sufrido
el producto en los ltimos aos.
b. Productos sustitutos. Y sus precios en el mercado que podran competir
con el producto del proyecto.
c. Fuentes de abastecimiento de la materia prima.
d. Anlisis comparativo entre el producto del proyecto y la
competencia en el mercado.
e. Demanda. Cantidad de bienes o servicios que un cierto nmero de
compradores requiere o solicita para satisfacer sus necesidades.
f. Comportamiento del consumidor. Perfil, quien determina la compra del
producto, atributos que busca el consumidor del producto, compra impulsiva
o racional y frecuencia de compra.
g. Oferta. Cantidad de bienes y servicios que un cierto nmero de productores
estn dispuestos a poner a disposicin del mercado a un precio
determinado.
h. Anlisis de precios y comercializacin.

2.3 ANLISIS DE LA DEMANDA

2.3.1 ESTRATIFICACIN DEL MERCADO

Como se mencion anteriormente, la demanda son bienes o servicios que un nmero

de compradores requiere para satisfacer sus necesidades y de acuerdo a la
clasificacin de mercados (locales, regionales, nacionales e internacionales) debemos
seleccin al nivel a que queremos incursionar e investigar nuestro mercado meta en
que debemos posesionarnos.

2.3.2 NICHOS DE MERCADO

Con base a lo anterior debemos efectuar una segmentacin de mercados considerando

las siguientes caractersticas:

Tamao del mercado para mi producto valor y volumen.

Como ha evolucionado la demanda en los ltimos aos.
Nmero actual y potencial de consumidores.
Donde realizan la compra los consumidores.
Ubicacin de los consumidores local, regional, estatal, nacional o extranjero.
poca de compra.

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Como se afectan las decisiones del comprador.

Consumo per cpita del producto.
Proyeccin de la demanda, la demanda es satisfecha o insatisfecha.
Factores que limitan el tamao de la demanda.
Barreras para la entrada o venta de mi producto.
Industrias usuarias de mi producto.
Porcentaje de la demanda que proviene de clientes nuevos y anteriores.

2.3.3 INFORMACIN DE FUENTES PRIMARIAS Y SECUNDARIAS

Los datos de anlisis de demanda considerados en el punto anterior se pueden obtener

directamente en campo por medio de encuestas (informacin primaria) o por
estadsticas gubernamentales y de la existente en la propia empresa (informacin
secundaria).

2.3.4 PROYECCIN DE LA DEMANDA

Existen mtodos para determinar las demandas futuras y que los podemos basar en la
realizacin de las siguientes acciones:

Encuestas de intensiones de compra.

Examen de opinin de ventas.
Pruebas de mercado.
Modelos economtricos de la demanda.

2.4 ANLISIS DE LA OFERTA

2.4.1 ANTECEDENTES

La oferta es la cantidad de bienes o servicios que un cierto nmero de productores

estn dispuestos a poner a disposicin del mercado a un precio determinado y esta
considera anlisis de los siguientes puntos:

2.4.2 LOCALIZACIN Y CARACTERSTICAS

a) Produccin nacional.
b) Localizacin de productos.

1. Nmero estimado de productores local, regional, estatal y nacional.

2. Capacidad instalada y aprovechada.
3. Nivel tecnolgico utilizado.
4. Principal mercado que bastecen.
5. Precio del producto final.
6. poca de produccin.

Evolucin de ventas.
Importaciones.
Materia prima y proveedores de insumos cantidad y calidad.

2.4.3 CAPACIDAD ISNTALADA

Es aquella que se basa en condiciones tcnicas ideales y promedio tendientes a lograr

el menor costo unitario.

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 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

2.4.4 TENDENCIAS

Una vez instaladas los puntos considerados a estudiar para determinar el

comportamiento de la oferta de x producto podremos concluir con la tendencia
correspondiente.

2.5 ANLISIS DE PRECIOS

Anlisis de precios. Precio de venta del producto local, regional, estatal, nacional y
extranjero condiciones de venta y el canal de distribucin del producto.

Entendindose como precio, la cantidad monetaria o estimacin cuantitativa del valor

de un buen servicio en la cual tanto productores como compradores estn de acuerdo.

Transaccin. Intercambio de bienes o servicios por otros, sobre una base de valor.

2.5.1 PRECIOS DE COMPETENCIA

Aqu debemos analizar como se fijan los precios en competencia perfecta e imperfecta.

2.5.2 ANLISIS DE COSTOS DE PRODUCCIN Y PRECIOS DE MERCADO

Una vez que estemos elaborando el presupuesto de costos de operacin del proyecto
analizaremos los costos de produccin y en investigacin de precios al mercado
conoceremos como estos se cotizan a la fecha de elaboracin del proyecto.

2.6 COMERCIALIZACIN

Proceso que incluye todas las operaciones, actividades y prcticas empleadas en el

traslado o movimiento de los productos o servicios desde el lugar donde se generan
hasta el lugar donde se consumen.

2.6.1 CANALES DE COMERCIALIZACIN

Los principales canales de comercializacin son los siguientes:

Productor consumidor.
Productor minorista (consumidor).
Productor mayorista minorista consumidor.
Productor agentes mayoristas minoristas consumidor.

19
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Ejemplo de canal de comercializacin para productos agropecuarios:

2.6.1 ANLISIS Y DETERMINACIN

De los canales expuestos anteriormente, debemos determinar el propio o ms

adecuado para la comercializacin de nuestro producto al nivel de mercado sea local,
regional, nacional o internacional.

Mercadotecnia. Comprende todas las actividades para generar y facilitar cualquier

intercambio con el propsito de satisfacer necesidades o deseos humanos.

PRINCIPALES FACTORES QUE INFLUYEN EN LA CONDUCTA DEL CONSUMIDOR

PARA LA COMPRA DEL PRODUCTO

I. Culturales.
II. Sociales.
III. Personales.
IV. Psicolgicos.

2.7 CONCLUSIN DEL ESTUDIO DE MERCADO

2.7.1 ANLISIS

Se deber proporcionar un informe detallado del resultado de los elementos del

mercado, sobre el producto o servicio que se genera con el proyecto considerando:

A. Comportamiento de demanda.
B. Comportamiento de la oferta.
C. Precios.
D. Sistemas de comercializacin.

2.7.2 DICTAMEN

Obtenido el resultado de los elementos anteriores se deber realizar el dictamen

correspondiente para la capacidad del proyecto.

20
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

III

Estudio tcnico
3.1 GENERALIDADES

El estudio tcnico de un proyecto prcticamente es el apartado donde se consideran

todos los aspectos tcnicos del proyecto como:

Anlisis y determinacin de la localizacin ptima del proyecto.

Anlisis y determinacin del tamao ptimo del proyecto.
Anlisis de la disponibilidad y el costo de suministros e insumos.
Identificacin y descripcin del proceso de produccin.
Determinacin de la organizacin humana y jurdica que requieren para la
correcta operacin del proyecto.

3.1.1 CONCEPTO E IMPORTANCIA

Este apartado, representa la parte medular de cmo se utilizarn los recursos

disponibles para obtener el producto o servicio que el mercado demanda a precios
competitivos. Su desarrollo depende del nivel y el monto de la inversin que el
proyecto requiera.

3.1.2 OBJETIVOS

Demostrar si el proyecto es o no tcnicamente factible y a costos competitivos.

Preguntas que busca.

1. Cmo producir lo que el mercado demanda?

2. Dnde producirlo?
3. Cunto y cuando producir?
4. Materias primas e insumos requeridos?
5. Instalaciones y equipos necesarios?

PARTES QUE CONFORMAN EL ESTUDIO TCNICO

A. Descripcin tcnica del producto.

21
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

B. Tamao del proyecto.

C. Localizacin.
D. Estructura organizacional.
Descripcin tcnica del producto
Para determinar los requerimientos de las materias primas y los procesos tecnolgicos
necesarios para producir el producto que demanda el mercado.
Descripcin botnica.
Taxonoma.
Distribucin.
Fenologa.
Requerimientos edafoclimticos.
Normas de calidad.
Caractersticas especficas de la variedad, raza o especie.
Requerimientos de equipos y maquinaria.
3.2 TAMAO DEL PROYECTO
Dentro de la formulacin de proyectos, es tamao se refiere a la capacidad que tendr
este para producir bienes o servicios durante un periodo de tiempo de funcionamiento
normal de la empresa. Durante su vida til y que conduzca al menor costo posible.
Este depende del mercado, insumos y recursos econmicos disponibles.
Formas para medir el tamao de los proyectos:

1. Por el monto de la inversin.

2. Por la cantidad de mano de obra utilizada.
3.2.1 CAPACIDAD INSTALADA, TCNICA Y MXIMA
Al definir el tamao como una funcin de la capacidad, se hace necesario diferenciar
las capacidades tcnica, mxima y econmica.
Capacidad tcnica. Es aquella que proviene de fbrica, en donde el volumen a
producir con tcnicas ptimas, permite operar al mnimo costo unitario.

Capacidad econmica. Es aquella que se alcanza donde los costos unitarios

son mnimos, pudindose alcanzar en la capacidad de diseo en algunos casos,
en otros no, debido principalmente a que muchas empresas tienen una
capacidad ociosa, el costo de la mano de obra no permite trabajar a plena
capacidad (turnos nocturnos cuestan ms).

Capacidad mxima. Es el volumen mximo de produccin que puede lograr

sometiendo los equipos a su pleno uso; independientemente de los costos de
produccin que genere.

3.2.2 ASPECTOS DETERMINANTES DEL TAMAO

Factores determinantes del tamao del proyecto:

1. El tamao de la demanda.
2. Disponibilidad de materias primas e insumos.
3. Disponibilidad de recursos econmicos.
4. Recursos humanos.
5. Economa de escala.

A mayor produccin se obtiene:

22
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Menos costo de inversin por unidad.

Mayor rendimiento por persona ocupada.
Menores costos unitarios de produccin.
Menores precios de adquisicin de la materia prima.
Utilizacin de procesos o tecnologas que reducen costos.

6. Aspectos institucionales.
7. Polticas econmicas del gobierno.

3.3 LOCALIZACIN DEL PROYECTO

La localizacin se refiere a determinar el lugar ptimo; desde el punto de vista tcnico,

econmico y administrativo, para la realizacin de un proyecto, buscando la mayor
diferencia entre los costos y los beneficios.

El lugar ptimo ser aquel donde se pueda obtener todos los insumos para la
produccin, se pueda realizar el proceso productivo y se pueda distribuir el o los
productos al consumidor, con el menor costo posible.

El estudio de la localizacin se realiza en dos niveles:

1. Macrolocalizacin.
2. Microlocalizacin.

La macrolocalizacin estar referida a la ubicacin zonal o regional donde se realizar

el proyecto.

La Microlocalizacin, a la ubicacin del lugar exacto donde quedar la nueva unidad de

produccin.

Factores a considerar en la macrolocalizacin

Mercado de consumo.
Fuentes de abastecimiento de materias primas.
Disponibilidad de mano de obra.
Infraestructura fsica y de servicios (Caminos, energa elctrica, suministro de
agua, telfono, etc.)
Costos de flete.
Marco jurdico y econmico de la regin.
Condiciones edafoclimticas (Requerimientos del cultivo).
Plano de macrolocalizacin.

Factores a considerar en la macrolocalizacin:

Seleccionar el terreno conveniente.

Vas de acceso al predio.
Disponibilidad de agua. (Tipos de agua)
Topografa y tipo de suelo.
Instalaciones requeridas para su equipo y maquinaria.
Superficie actual y disponibilidad de futuras ampliaciones.
Costo del terreno.
Condiciones edafoclimticas.
Situacin legal del predio.
Plano de Microlocalizacin.

23
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Factores determinantes para la localizacin del proyecto

Disponibilidad de agua, energa, etc.

Disponibilidad de costos de transporte.
Tecnologa.
Cercana de las fuentes de materia prima e insumos.
Ambientales.
Cercana del mercado.
Disponibilidad y costos del terreno.
Topografa.
Comunicaciones: Ferrocarriles, carreteras, puertos, aeropuertos,
telfono, fax, e-mail.
Cercanas de reas de contaminacin.

Ejemplo: Cuadro No. 1

FACTORES PUNTUACIN ZONAS DE ESTUDIO

ESTUDIO PTIMA A % B %
Factores directos.

I.- Agua
Disponibilidad. 80 60 20
Facilidades de disolucin. 20 10 10
Sub- total 100 70 70 30 30

II.- Energa y telecomunicaciones

Disponibilidad 80 40 40
Regularidad del servicio. 20 20 0
Telecomunicaciones 20 20 0
Sub total 120 80 67 40 33

III.- Transporte
Medios de transporte 60 30 30
Costos reunin y entrega 30 25 5
Sub total 90 55 61 35 39

IV.- Mano de obra 15 25 0

Potencial 25 20 5
Calidad 20 10 10
Costos de mano de obra 15 5 10
Facilidades de movilizacin 15 5 10
Sub total 90 55 61 35 39

V.- Disponibilidad de terreno

Terrenos aptos 40 20 20
Distancia centros urbanos 20 20 0
Facilidad de servicio 30 10 20
Clima 10 10 0
Sub total 100 60 60 40 40

Total de puntos factores directos 500 320 64 180 36

24
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Aspectos determinantes de la localizacin

Los factores determinantes que influyen en la decisin de la localizacin de un proyecto

son:

1. Costos de transporte. Consiste en determinar los costos de transporte, los

insumos hacia la fbrica y del producto final hacia el mercado a fin de
determinar el costo total de transporte de la empresa:

2. Costos de insumos. Es necesario conocer la disponibilidad y los costos que

implica con determinados insumos. Dada las caractersticas de ciertos insumos
e industrias, el problema se tratar en forma independiente; los insumos que se
tendrn en cuenta son: Materias primas, mano de obra, combustible, luz, agua,
etc.

3. Materias primas. Cuando debido a su naturaleza fsica, no es fcilmente

transportable, habr que localizar la empresa cercana a la fuente de
abastecimiento. Este ocurre en proyectos agroindustriales cuya materia prima
son productos perecederos o que econmicamente no toleren fletes muy altos
(leche, caa de azcar, etc.)

4. Mano de obra. Debe considerar el costo de mano de obra en general y la

disponibilidad para el proyecto.

5. Ingeniera del proyecto. Esta parte del estudio del proyecto estar orientada
a definir y especificar los elementos que compondrn el proceso productivo y
puesta en marcha del proyecto.

6. Requerimientos de mano de obra, materia prima e insumos. Conocido el

tamao y el proceso de produccin, se calcula la cantidad de mano de obra,
materia prima e insumos que requiera el proyecto para cada una de las etapas,
la cantidad y caractersticas:

a. Mano de obra. Calcular nmero de personas para la operacin del

proyecto y clasificar la mano de obra directa, indirecta, personal
administrativo y ventas.
b. Materia prima e insumos. Cantidad y periodicidad de abastecimiento
determinados por el programa de produccin e inventarios,
disponibilidad de materia prima y capacidad financiera de la empresa.
25
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Calendario de ejecucin del proyecto. Es la gua para planear y registrar

todas las actividades, debe indicar las fechas de inicio y trmino de cada una de
las etapas del proyecto, determinar especificaciones, normas de calidad en
funcin de la calidad requerida por el mercado.

El calendario de ejecucin del proyecto puede adoptar cualquiera de los siguientes

formatos:

3.4 INGENIERA DEL PROYECTO

Es importante porque define y especifica los elementos del proceso productivo y

puesta en marcha del proyecto.

3.4.2 ASPECTOS QUE CONSIDERA LA INGENIERA DEL PROYECTO

a) Estudios preliminares. Investigacin o ensayos previos a la puesta en marcha

del proyecto, que servirn para tomar decisiones tcnicas con:

Tipos de terrenos para cultivos.

Resistencia del suelo a construccin de edificios.
Uso de fertilizantes, pesticidas, fungicidas.
Anlisis de suelos.
Parmetros de produccin.
Adaptacin de razas de ganado o cultivo a la regin del proyecto.
Aplicacin de raciones alimentarias.

26
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

b) Procesos de produccin. Procedimiento para transformar una combinacin de

factores fijos y variables en una cantidad de producto. Se encuentra
ntimamente relacionado con la seleccin de la tecnologa de produccin.
El proceso est condicionado por los siguientes factores:

Disponibilidad de materia e insumos.

Nivel tecnolgico de la empresa.
Disponibilidad y costo tecnolgico.
Condiciones de contaminacin del ambiente.
Mercado.
Medio ambiente.
Caractersticas del proyecto.
Rentabilidad.

c) Sistemas de produccin. Seleccin del sistema de produccin para obtener el

producto:

Convencional.
Orgnico.
Labranza conservacin.
Buenas prcticas agrcolas.
Tecnificada.

d) Diagrama de flujo.

Proceso de produccin de planta

Proceso de produccin del cultivo

Cosecha

Obtencin de subproductos

Manejo postcosecha

e) Programa de produccin. Planear un esquema de usos de recursos y la

secuencia en que se requerirn para la ejecucin de las distintas etapas del
proyecto. Como el factor tiempo es muy importante, los programas de trabajo
deben ser calendarizados para asegurar que la realizacin de lo planeado se
haga en forma eficiente y en los tiempos definidos. Tomando en cuenta el
coeficiente de conversin: Materia prima producto, eficiencia de equipos y la
relacin insumo mano de obra.

f) Maquinaria y tecnologa. Su seleccin debe aportar la mejor opcin para la

empresa, lo que significa que se utilizar la maquinaria y tecnologa ms
adecuada. Se debe especificar los equipos, maquinaria y las herramientas
necesarias describiendo sus caractersticas: Capacidad, rendimiento, vida til,
marca, peso, dimensiones, costos, etc., asimismo indicar costos y condiciones
de adquisicin entrega; solicitando cotizaciones a posibles proveedores.
(Tres cotizaciones como mnimo).

g) Volumen de produccin. El estudio de ingeniera debe considerar el volumen

de produccin con que empezar a operar el proyecto, como se ir
incrementando y cuando alcanzar su mxima produccin, lo cual estar

27
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

directamente relacionado con la demanda del mercado. El volumen de

produccin se obtiene con la siguiente formula:
Volumen de produccin = Superficie x Rendimiento.

h) Programa de asistencia tcnica y capacitacin. Se debe presentar un

programa de asistencia tcnica y capacitacin en funcin de las necesidades de
las empresas para producir producto con la calidad que demanda el mercado a
precios competitivos.

3.4.3 DISTRIBUCIN DE LA PLANTA

Elaboracin de planes y distribucin de la maquinaria y equipo en la unidad de

produccin.

El estudio deber incluir los planos especificando tamao, caractersticas, edificios,

distribucin de equipos, reas de trabajo, procurando minimizar el manejo de
materiales, reducir riesgos para los trabajadores, evitar cuellos de botella, inventarios
ociosos, utilizacin adecuada de mano de obra y el espacio disponible.

En proyectos agrcolas, este apartado es equivalente al marco de plantacin y al trazo

de reas de acceso y servicios de la superficie del proyecto.

3.5 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

ESTRUCTURA LEGAL

3.5.1 ORGANIGRAMA

Es importante definir la estructura organizacional (Organigrama) que se que se

disear para el proyecto, considerando para el respecto las caractersticas que rigen a
las pequeas, mediana y grandes empresas.

3.5.2 FUNCIOGRAMA

As mismo, una vez definido el organigrama debemos disear las diferentes funciones
que tendrn que realizar cada uno de los recursos humanos que ocupen cada uno de
los cargos considerados.

3.5.3 MARCO LEGAL

Antes de iniciar operaciones o ponerse en marcha el proyecto la organizacin

empresarial debe acatarse a las disposiciones jurdicas en cuanto a su constitucin
legal.

Por lo anterior, a continuacin mencionaremos algunas figuras morales sobre las

cuales se constituye la organizacin de una empresa:

EJIDO O COMUNIDAD.

Resolucin presidencial.
Plano del ejido.
Acta de posesin y deslinde.
ltima acta de eleccin de autoridades.

28
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

ltima acta de investigacin de uso fructoparcelario.

SOCIEDAD DE PRODUCCIN RURAL

Permiso de la Secretara de Relaciones Exteriores.

Acta constitutiva ante Fedatario Pblico
Inscripcin en el Registro Pblico.
Acta vigente de eleccin de autoridades ante Fedatario Pblico de la
Propiedad.
Ttulos de propiedad.
Membreca actualizada.
Inscripcin en el Registro Agrario Nacional.

SOCIEDAD DE SOLIDARIDAD SOCIAL

Permiso de Relaciones Exteriores.

Acta constitutiva ante Fedatario Pblico, inscrita en el Registro Agrario
Nacional o de trabajo o Previsin Nacional, segn el objeto de la
explotacin.
Acta de eleccin de autoridades ante Fedatario Pblico e inscrita en el
Registro correspondiente.
Membreca actualizada.

SOCIEDADES MERCANTILES O CIVILES

Permiso de Relaciones Exteriores.

Acta Constitutiva ante Notario Pblico.
Inscripcin en el Registro Pblico o en su caso Agrario Nacional.
Membreca actualizada.

29
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

IV

Estudio econmico

4.1 GENERALIDADES

Este estudio, determina el monto de las inversiones e ingresos, as como los recursos
de los costos de produccin, gastos administrativos que sern indicadores y que
servirn de base para la Evaluacin Econmica del proyecto.

4.1.1 CONCEPTO DE ESTUDIO

Es la determinacin de los medios de vida e ingresos que se perciben en una

determinada regin de una poblacin.

4.1.2 IMPORTANCIA Y OBJETIVOS

Sus objetivos es ordenar y sistematizar la informacin de carcter monetario que

proporcionan las etapas anteriores y elaborar los cuadros analticos para la Evaluacin
Econmica.

4.2 DETERMINACIN DE LOS COSTOS

Costos de produccin

Estn constituidos, por los COSTOS FIJOS y VARIABLES son necesarios para que el
proyecto funcione a la capacidad que pueda alcanzar en condiciones normales de
trabajo, estos dependen del volumen de produccin y de un ciclo del cultivo.

Son directamente proporcionales al volumen de produccin lo que significa que a

mayores cantidades producidas corresponder mayor cantidad de estos

30
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

costos materia prima, semillas, fertilizantes, mano de obra, reparacin de

maquinaria, etc.

4.2.1 COSTOS FIJOS

Existen independientemente del volumen de produccin de la empresa:

1. GASTOS ADMINISTRATIVOS

Permanecen constantes independientemente de que se produzcan o deje de hacerlo la

empresa: sueldo, secretaria, gerente, administrador, renta local, papelera, pago de
agua (uso para la oficina), luz, (iluminar reas de la oficina), telfono, internet,
facturacin, seguros, depreciaciones y amortizaciones, etc.

Ejemplo: en el proyecto de hule los gatos administrativos ascienden $ 118,900.00

2. GASTOS DE VENTA

Son aquellos que se generan por la venta de los productos de un proyecto:

Los gastos de venta en el proyecto de hule son:

3. GASTOS FINANCIEROS

Son los pagos intereses por el uso del dinero obtenido a crdito a corto o largo plazo
por la empresa.

4. GASTOS VARIOS

Colchoncito de dinero para gastos imprevistos que se tengan que realizar, como
comprar algn tornillo que no se halla considerado, pago mordidas.

31
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

5. DEPRECIACION

Costos por el uso de un activo fijo, ya sea maquinaria o equipo, el cual ser utilizado
en una actividad productiva. Esta se calcula con base a la Ley de Impuestos Sobre
la Renta.

Clculo del valor de depreciacin anual:

Valor inicial o comercial (VI): Precio al que se compra el bien.

Vida til o tcnica (VU): Periodo comprendido entre el momento en que se
compra el bien, hasta que este se paga completamente.
Vida econmica (VE): Periodo de uso comprendido entre la adquisicin del
bien, hasta el momento en que su funcionamiento deja de ser rentable.
Valor residual (VR): Valor que queda del bien despus de agotada su vida
econmica.

Clculo de la depreciacin

Depreciacin lineal anual. Considera que la depreciacin anual es constante durante

la vida til del bien.

Ejemplo. Considerando que los productores de Actopan requieren de un tractor para su

proyecto de malanga, el cual cuesta $200,000.00 y presenta una vida til de 10 aos y
de vida econmica de 8 aos, Cul es su depreciacin anual el valor residual despus
de su vida econmica?

DA = VI / VU = 200,000.00 / 10 = 20,000.00
PDA = (DA / VI) X 100 = (20,000.00 / 200,000.00) X 100

= (0.1) (100)
= 10%

DA= 10%

VR = VI (VE X DA)
=200,000.00 (8 X 20,000.00)
=200,000.00 160,000.00 = 40,000.00

VR = $10,000.00

La depreciacin de activos fijos de acuerdo a la Ley De Impuestos Sobre La Renta para

el siguiente caso:

32
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

La depreciacin de a los activos fijos de acuerdo a la Ley De Impuestos Sobre La Renta

para el proyecto de hule es de $252,175.00

6. COSTO DE AMORTIZACIN POR ACTIVO

Se tiene que amortizar pagar los activos fijos intangibles que no lo podemos ver. Ej.
Marca comercial Burger King, KFC, Coca Cola, Pepsi Cola, se tiene que pagar por el
derecho de uso, estudios preoperativos, elaboracin del proyecto, capacitacin,
organizacin jurdica, instalacin y contratos de agua, luz, telfono, estudios
administrativos.

Ejemplo. En un proyecto de produccin de palma camedor en la regin de Amatln,

Ver. En 1996 la inversin diferida en los aspectos de capacitacin e integracin de la
Sociedad de Produccin Rural asciende a $5,000.00, la amortizacin de la inversin
diferida es a 5 aos Cul es la amortizacin anual?

33
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Ejemplo. La amortizacin de los activos diferidos $24,000.00 que comprende la

integracin de la S.S.S y la elaboracin del proyecto, para el caso del proyecto de hule
son:

Para el mismo proyecto la amortizacin del terreno $72,000.00 a una tasa del 5%
anual ser de $3,600.00

4.2.2 COSTOS VARIABLES

a) Costos de Materia Prima

Son aquellas que se tienen que transformar: semilla, pie de cra, vientres, varetas.

Ejemplo. Considerando los costos de materia prima para el proyecto de hule tenemos:
Materia prima 4,800 litros ltex * 360 das del ao = 1,728 toneladas por ao * 2,500,
costo de la tonelada = $ 4,320,000.00, si los socios de la S.S.S solo producen 1,340
toneladas anuales el resto los tiene que comprar en el rea de influencia.

b) Costos de Mano de Obra

34
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Mano de obra directa. Participa directamente en el proceso de produccin del

producto o servicio del proyecto o de la empresa. Ejemplo, en un establo
ganadero ordeador, responsable de pastoreo, MVZ que cuida del ganado,
entre otros.
Mano de obra indirecta. Es aquella que no participa directamente en el
proceso de produccin pero que es necesaria. Ejemplo, veladores,
transportistas de insumos al establo, capacitacin externa.

Ejemplo. Los costos de la mano de obra directa en el proyecto de hule son: 2

recepcionistas, 3 operadores de la centrfuga.

$ 50.00 diarios + 15% prestaciones S.S, vacaciones, aguinaldos, 57.5 * 360 das del
ao = $20,700.00 * 5 = $ 103,500.00

Sumando el total de los costos de produccin en el proyecto de hule tenemos:

c) Costos de Materiales Indirectos

Son aquellos que sirven para concluir el trabajo inicial del proyecto o de la empresa.

Envases primarios. Ejemplo. En las empresas que se dedican a la produccin

de Yogurth el envase principal, son los recipientes.
Envases secundarios. Ejemplo. En las empresas que se dedican a producir
manzanas el envase secundario son las cajas. En las de Yogurth las cajas.

d) Costos de Insumos

Elemento material que se utiliza para transformar la materia prima. Ejemplo,

fertilizantes, pesticidas, funguicidas, alimentos para el ganado, medicina, reactivos, luz
(pollos), agua (granjas de cerdos), combustible, etiquetas, entre otros.

e) Costos de Mantenimiento

Son los costos que se realizan en los activos fijos de la empresa como vehculos,
tractor, maquinaria, etc., se estiman de un porcentaje del costo total del activo estos
puede ser 10 o 20%.

Correctivos. Cuando el equipo est daado, se tiene que cambiar.

Preventivo. Cambio de aceite, chequeo del agua, cambio batera, desinfeccin
de galeras, encalado, etc.

35
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Estos costos fijos y variables que nosotros definimos sern necesarios en el proyecto,
podemos proyectarlo en el siguiente formato:

Proyeccin de costos de produccin.

Formato (2) utilizado, evaluacin de proyectos FIRA BANRURAL

4.3 INVERSION TOTAL

COSTOS

Costos hundidos. Inversiones que se realizaron antes del proyecto, como las
construcciones que se encuentran dentro de la unidad de produccin que
podran servir para nuestro proyecto de inversin actual. Ejemplo, bodegas,
corral, invernaderos, galeras, entre otros.

Costos de inversiones. Son todos aquellos costos que se REALIZAN EN EL

AO CERO indispensables para la realizacin de todos los estudios previos para
la formulacin del proyecto, as como para la construccin de obras civiles,
adquisicin de maquinaria, equipo, herramienta, todo aquello que es necesario
para poner en marcha el proyecto.

El presupuesto de costos de inversin, estn constituidos por inversiones de

activos fijos e inversiones de activos diferidos.

4.3.1 INVERSIONES DE ACTIVOS FIJOS

Son los bienes de capital tangible de la empresa y durar la mayor parte de vida del
proyecto tales como: edificios, terreno, maquinaria, acondicionamiento del suelo, obra
civil, equipo de transporte, mobiliario y equipo de oficina, equipo de mantenimiento y
seguridad, pie de cra, instalacin de bosques y huertos familiares, imprevistos, este

36
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

ltimo considera entre un 3 al 10% de las inversiones en los activos fijos. Estn
sujetos a la depreciacin anual.

4.3.2 INVERSIONES DE ACTIVOS DIFERIDOS

Son todos aquellos bienes propiedad de la empresa indispensable, para la iniciacin y

funcionamiento del proyecto, pero no intervienen directamente en la produccin,
incluye gastos preopertaivos, constitucin de la empresa, patentes, marcas, asistencia
tcnica, capacitacin personal, intereses preoperativo, contrato de servicio de luz,
telfono, agua.

Ejemplo.

En un proyecto de procesado de hule natural a cremado para los Valles Altos,

Uxpanapa, Ver., la inversin fija y diferida es:

Concepto Unidad de Cantidad Costo Costo

medida unitario Total
Inversiones Fijas
Terrenos para 1 30,000.00 30,000.00
Ha
instalacin de la planta
Acondicionamiento del 1 42,000.00 42,000.00
Ha
terreno
Construcciones

Naves. Galeras 1 395,000.00 395,000.00

Depsitos de Construcciones 1 12,000.00 12,000.00
almacenamiento. 15,000.00
Oficina.
Inmobiliario
Instalaciones Construccin 1 18,000.00 18,000.00
elctricas.
Instalaciones de
agua.

Instalacin 1 28,000.00 28,000.00

Instalacin 1 12,000.00 12,000.00

Maquinaria Centrfuga 1 891,250.00 891,250.00

Equipo

Laboratorios. Instalacin 1 30,000.00 30,000.00

Tambos. Unidad. 1000 14,000.00 140,000.00
Depsitos. Unidad. 1 20,000.00 20,000.00
Tuberas. Unidad. 1 35,000.00 35,000.00
Transformador. Unidad. 1 26,000.00 26,000.00
Bomba. HP 1 5,000.00 5,000.00
Rabn. Unidad 1 450,000.00 450,000.00
Vehculo. Unidad 1 120,000.00 120,000.00

$ 2,296,250.00
Inversin diferida
Constitucin S.S.S Acta constitutiva 1 10,000.00 10,000.00
Proyecto Proyecto 1 14,000.00 14,000.00
$ 24,000.00
$ 2,293,250.00
Formato (3) utilizado. Evaluacin Proyectos FIRA BANRURAL

37
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Costos futuros. Se realizan a partir del AO UNO en el cual se ech a andar la

empresa o el proyecto.

Costos de oportunidad Virtual: Es y no Es

El costo de dejar dinero por dedicarse a producir un producto diferente.
Ejemplo, si el rancho de Gregorio tiene alto potencial para cultivar sorgo, pero
adems las condiciones son adecuadas para el cultivo del maz, sin embargo
pese al gran potencial del terreno para sembrar sorgo, esta especie presenta
problemas de mercado, entonces en lugar de sembrar sorgo se siembra maz.
En otras palabras el costo de dejar ganar dinero en ese momento por
dedicarme a otra actividad.

4.3.3 CAPITAL DE TRABAJO

Capital necesario para comprar insumos, semillas, fertilizantes, pesticidas, fungicidas,

entre otros y pagar la mano de obra necesaria durante la produccin y
comercializacin del producto.

En el proyecto de hule el capital de trabajo para un mes es de $ 405,692.00

4.3.4 CRONOGRAMA O CALENDARIO DE INVERSIONES

Determinamos los rubros de inversin que se van a realizar en el proyecto, se elabora

el programa de inversin, el cual se hace con base al programa de trabajo para la
instalacin y puesta en marcha del proyecto, es importante porque indica los
requerimientos de capital para realizar las obras y adquisicin de activos.

4.3.5 REINVERSIONES

Dentro del proyecto existen bienes tangibles que se desgastan y es necesario

reponerlos para el normal funcionamiento de la empresa, debiendo considerarlos
durante el presupuesto correspondiente, siendo para el efecto conocer primero los
conceptos de depreciacin, amortizacin para calcular dichos valores.

4.4 PRESUPUESTO DE INGRESOS

Est constituido por la suma de todos los ingresos que se obtienen en el proyecto,
estos pueden ser por el producto principal y los subproductos. Ejemplo, maz: grano,
forraje y hojas, caa: azcar, panela, cachaza, abonos orgnicos y alcohol, palma
camedor: follaje y semilla, etc.

38
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Los ingresos, estarn definidos por el volumen de produccin y los precios de los
bienes y servicios que se produzcan. El volumen de produccin depender del tamao
del proyecto y del porcentaje de la capacidad instalada que se utilice.

Ejemplo 1. En un proyecto de inversin de palma camedor, en una superficie de una

hectrea, la estimacin de los ingresos para los primeros 5 aos del proyecto
considerado como productos, la obtencin de follaje y semilla son:

Ejemplo 2. Para el caso de un proyecto de proceso de hule natural a cremado en el

Valle de Uxpanapa los ingresos son:

Considerando la capacidad de proceso de hule crudo de la centrfuga de 600 Kgs por

hora, 600 kgs * 8 horas de trabajo diario = 4,800.00 Kgs o 4.8 toneladas de crudo
procesado por da. Si se considera que por cada Kg de hule crudo se obtiene 0.6 Kg de
hule seco, 4,800 * 0.6 = 2,880 Kgs de hule seco por los 360 das del ao = 1,036,800
Kgs o 1,,086.8 toneladas * $9,000.00 precio de pago de la tonelada de hule seco =
9,331,200.00 ingreso total anual.

Factores que limitan los ingresos de los proyectos.

Produccin

a) Densidad de siembra.
b) Plagas y enfermedades.
c) Materia prima Calidad.
d) Insumos.
e) Paquete tecnolgico.

Precios de venta del producto

a) Volumen ofertado.
b) Cantidad demandada.
c) Cantidad del producto.
d) Competencia.
e) Canal de comercializacin.

4.4.1 VALOR DE LA PRODUCCIN

Estarn definidos por el volumen de produccin (proyectado en el estudio del apartado

tcnico) y por los precios de los bienes y/o servicios que se produzcan; pudindose
calcular por la siguiente frmula:

Valor de la produccin = Volumen de produccin X Precio de venta

39
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

El presupuesto de ingresos del proyecto se puede proyectar en el siguiente formato:

Formato (4) Utilizado Evaluacin Proyectos FIRA - BANRURAL

4.4.2 VALOR RESIDUAL O DE RESCATE (FORMA DE DEPRECIAR UN

BIEN)

Es el valor que queda de un bien despus de agotar su vida econmica, o un periodo

de uso determinado.

En promedio y a manera de orientacin prctica podran considerarse los siguientes

porcentajes del valor de adquisicin como valor residual.

4.4.3 RECUPERACIN DE CAPITAL DE TRABAJO

Este se caracteriza porque se recupera cuando se vende el producto del proyecto y por
lo tanto se tendr disponible para utilizarle en el ciclo de produccin siguiente.

40
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

4.4.4 FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Financiamiento. Forma en que la empresa se har llegar de recursos econmicos

para llevar adelante el proyecto.

Quines son sujetos de financiamiento? Todas las personas fsicas y morales

reconocidas por la ley con solvencia moral, capacidad para controlar crditos y cuya
empresa posea viabilidad tcnica y rentabilidad financiera pudiendo mencionar entre
ellos:

Ejidos y comunidades.
Sociedad de produccin rural.
Unin de ejidos y comunidades.
Uniones de sociedad de produccin rural.
Asociaciones rurales de inters colectivo.
La empresa social constituida por avecindados e hijos de ejidatarios con
derechos a salud.
Colonos y pequeos propietarios.
Cooperativas agropecuarias.
Uniones de crdito.
Sociedad de solidaridad social.
Sociedades annimas.
Sociedades civiles.
Sociedades mercantiles.

Fuentes de financiamiento

a. Interna. De aportaciones de capital de los socios y por utilidades no

distribuidas a los socios.
b. Externas. Bancos y fideicomisos, fabricantes y proveedores.

Formas de financiamiento

a) Recursos de la empresa.
b) Todo el financiamiento proviene de prstamos.
c) Financiamiento mixto.

La Banca en Mxico se rige por disposiciones que establecen tanto la Secretara de

Hacienda y Crdito Pblico, como la Comisin Nacional Bancaria Y De Valores.

Esta se clasifica en banca de primer piso (comercial), Banamex, Bancomer, Inverlat,

etc., y de segundo piso (desarrollo) Banobras, Nafin, Financiera Rural, etc.

Estas principalmente para los financiamientos utilizan recursos del pblico y de fuentes
de descuento entre los cuales podemos mencionar:

FIRA. Fideicomiso Instituido En Relacin En La Agricultura, Ganadera Y

Avicultura.
NAFIN. Nacional Financiera.
BANCOMEXT. Banco Nacional De Comercio Del Exterior.
FIFOMIN. Fideicomiso Del Fondo Minero.
FONAFE. Fondo Nacional De Fomento Ejidal.

41
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Todos estos financiamientos son apoyados con diferentes tipos de crdito como
ejemplo podemos mencionar los siguientes:

Avios
Refaccionarios.
Quirografarios.
Prendarios.
Simples.
Personales.
Hipotecarios.

Cabe mencionar que cada fuente, as como tipos de crdito se rige por ciertas polticas
y normas, entre los generales podemos mencionar, las que se utilizan ms en
proyectos productivos, que apoyan:

FIRA. Apoya proyectos del sector agropecuario, en sus lneas agrcolas, ganaderas,
pisccolas, silvcolas, as como agroindustrias y servicios de estas actividades.

Clasifica a los productores de la siguiente manera:

PD1. (Productor desarrollo uno), sus ingresos deben de ser 1 1000 veces el
salario mnimo regional.
PD2. (Productor desarrollo dos), sus ingresos son de 1001 3000 veces el
salario mnimo regional.
OTP. (Otros tipos de productores), sus ingresos son mayores a 3000 veces el
salario mnimo regional.

Los recursos los descuenta de la siguiente manera:

PD1. Apoya hasta con 90% de lo que se program en el presupuesto de

inversin va financiamiento, el 10% restante lo deber aportar el intermediario
con quien se negoci financiar el proyecto.

PD2 Y OTP. Los apoya con un 80% de lo que se program en el presupuesto

de inversin va financiamiento, el 20% restante lo deber aportar el
intermediario con quien financiar el proyecto. Tambin en esta categora los
beneficiarios del proyecto debern aportar mnimo el 20% del presupuesto de
inversin.

La forma de determinar la categora del productor es utilizando las siguientes

frmulas:

42
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

De donde:

INP. Ingreso Neto del Productor.

IAE. Ingresos Ajenos a la Empresa.
NVSM. No. de veces el salario mnimo.
SMR. Salario Mnimo Regional.

NAFIN. Apoya proyectos del Sector Industrial y Servicios.

Esta fuente apoya a travs del intermediario financiero con el 100% de los recursos
financieros.

Pero tambin los beneficiarios debern aportar un porcentaje del presupuesto de

inversin.

En cuanto a los tipos de crdito, tienen las siguientes caractersticas:

AVIOS. Son crditos a corto plazo, mximo dos aos, y que se destinan a
cubrir los costos de produccin.
REFACCIONARIOS. Son crditos a largo plazo hasta 15 aos, para adquirir
bienes duraderos como: Construcciones, maquinaria, equipo, vientres, etc.
QUIROGRAFARIOS. Son crditos a corto plazo sin destino, y en ocasiones se
utilizan como puente.
PRENDARIOS. Son crdito a corto plazo que se utilizan para apoyar la
produccin, dejando esta como prenda. Esto puede ser por problemas de
comercializacin.
SIMPLES. Son crditos a corto plazo sin destino.
PERSONALES. Son crditos a corto plazo, principalmente utilizado para el
consumo de bienes y/o servicios.
HIPOTECARIOS. Son crditos a largo plazo, principalmente para la adquisicin
de casas habitacin.

En el proyecto se contempla la forma en que se negocia el financiamiento, pudiendo

utilizar el siguiente formato:

43
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

AMORTIZACIN. FORMA COMO SE PAGAN LOS CRDITOS

Ejemplo. Don Pedro solicita un prstamo de $150,000.00 a la banca de desarrollo a

una tasa de inters del 18%, a un plazo de pago de 5 aos, sin ao de gracia a partir
del 1er ao se tiene que amortizar el capital Cul es el gasto financiero al trmino
del ao 5?

Capital a amortizar
Amortizacin al capital = ---------------------------
Plazo de pago

150,000.00
Amortizacin al capital = --------------------------- = $ 30,000.00
5

Ejemplo. Una empresa agrcola solicita a Bancomer un prstamo de $200,000.00, para

lo cual, el banco requiere que le sea liquidado mediante tres pagos iguales al final de
cada ao. La tasa de inters es del 20% anual. Cul es el monto de los pagos
anuales?

Capital amortizar = $200,000.00

Tasa de inters anual (i) = 20%
Nmero de amortizaciones a considerar (n) = 3

Capital amortizar (i) 200,000.00 (0.20)

Amortizacin anual = ------------------------ = -------------------------
1 (1 + i)n 1 (1.20)3
---------------- ----------------
i 0.20

40,000.00 40,000.00
= ------------------ = ------------------
1 0.5787 0.4213

Amortizacin anual = $ 94,944.22. Al saldar la empresa su deuda, esta pagar

$ 284,832.60, por lo que paga $ 84,832.60 de inters.

44
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Clculo de tasa de inters

Esta se calcula en funcin del valor de los CETES.

Clculo de tasa de inters simple. Don Pedro solicita al Banco Unin un

crdito de $200,000.00 a 4 meses con una tasa de inters mensual del 5%
Cunto pagar al Banco despus de los 4 meses?

VF = 200,000.00 1 + 4 (0.05) = 200.000 (1.2)

VF = $ 240,000.00

Clculo tasa de inters compuesto.

Ejemplo. Don Pedro deposita la cantidad de $2,000.00 en el Banco Santander a

una tasa de inters de 20% anual, capitalizable anualmente hasta el 3er ao.
Cul es el valor del depsito despus del 3er ao?

VP = Monto en el ao cero = 2,000.00

n = Tiempo o plazo = 3 aos
i = Tasa de inters = 20%
VF = V P (l + i)n
VF = 2000 (1 + 0.20)3
= 2000 (1.72) = $3,440.00

Ejemplo. Tomando como referencia que para el proyecto de hule el financiamiento

para la inversin inicial asciende a $ 2,269.00 tenemos:

El gasto financiero del financiamiento del FRI por $904,700.00 para amortizar en un
plazo de 5 aos:

45
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

El gasto financiero del financiamiento de BANRURAL por $567,312.00 para amortizar

en un plazo de 5 aos a una tasa de inters del 18% anual es:

El gasto financiero para el capital de trabajo del financiamiento de BANRURAL por

$405,692.00 para amortizar en un plazo de 5 aos a una tasa de inters del 18.5%
anual es:

4.5 PROYECCIN DE ESTADOS DE RESULTADOS PROFORMA

Estados financieros proyectados durante la vida til del proyecto, manifiestan el

comportamiento que tendr la empresa en el futuro.

4.5.1 BALANCE GENERAL

Es un documento contable que representa la situacin financiera al inicio del proyecto

antes de entrar en operacin y se presenta en forma de cuenta o reporte y una vez
que se conforme de acuerdo al resultado de cada ao del proyecto ser proforma.

ACTIVO. Bienes y derechos, propiedad del negocio.

Circulante. Bienes y derechos que estn en rotacin o movimiento

constante y de fcil conversin en efectivo.

Caja.
Bancos.
Mercancas.
Clientes.
Documentos por cobrar.
Deudores diversos.

46
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Fijos. Bienes y derechos que tienen cierta permanencia o fijeza, se

adquieren con el propsito de usados y no venderlos.

Terrenos.
Edificios.
Mobiliario y equipo de oficina.
Equipo de cmputo.
Equipo de reparto.
Depsitos en garanta.
Acciones y valores.

Diferidos. Gastos pagados por anticipado por un servicio aprovechable

posteriormente.

Gastos de instalacin.
Papelera y tiles.
Propaganda o publicidad.
Primas de seguro.
Rentas pagadas por anticipado.
Intereses pagados por anticipado.

PASIVO. Deudas y obligaciones a cargo del negocio.

Circulante o flotante. Deudas u obligaciones a plazos menores de

un ao.

Proveedores.
Documentos por pagar.
Acreedores diversos.

Fijo o consolidado. Deudas u obligaciones a ms de un ao.

Hipotecas por pagar o acreedores hipotecarios.

Documentos por pagar a largo plazo.

Crditos diferidos. Cantidades cobradas por anticipadamente por lo

que se tiene la obligacin de proporcionar un servicio y que son
convertibles en utilidades conforme pasa el tiempo.

47
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Ejemplo.

Empresa X S.A. de C.V.

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006

ACTIVO PASIVO
CIRCULANTE
CIRCULANTE

FIJO FIJO

DIFERIDO DIFERIDO

CAPITAL UTILIDAD
DEL EJERCICIO

SUMA ACTIVO SUMA PASIVO + CAPITAL

FORMATO UTILIZADO EVALUACIN DE PROYECTOS FIRA EMPRESARIAL

4.5.2 ESTADO DE RESULTADOS

Resumen la situacin financiera ingresos y egresos de una empresa o de proyecto en

un tiempo determinado. Este se conforma por:

(+) Ingresos totales: Valor produccin vendida.

() Costos de produccin: Considera CF + CV.
(=) Utilidad marginal.
() Gastos de administracin.
() Gastos de venta.
() Gastos financieros.
() Depreciacin y/o amortizacin.
(=) Utilidad bruta antes impuestos.
() Impuestos.
() Reparto utilidades (10%)
(=) Utilidad neta.

48
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Tomando como referencia el proyecto de hule el estado de resultado es el siguiente:

AOS
CONCEPTO
(0) (1) (2) (3) (4) (5)
(+) Ingresos 9,331,200 9,331,200 9,331,200 9,331,200 9,331,200
() Costos de 4,748,304 4,748,304 4,748,304 4,748,304 4,748,304
produccin
(=) Utilidad 4,582,896 4,582,896 4,582,896 4,582,896 4,582,896
marginal
() Gastos de 155,900 155,900 155,900 155,900 155,900
venta
() Gastos de 118,900 118,900 118,900 118,900 118,900
administracin
() Gastos 267,939 154,309 115,732 77,155 38,578
financieros
() Depreciacin 256,975 256,975 256,975 256,975 256,975
y/o amortizacin
(=) Utilidad 3,783,182 3,896,812 3,935,389 3,973,966 4,012,543
bruta antes
impuestos
() Impuestos 0 0 0 0 0
() Reparto 378,318 398,681.2 393,538.9 397,399.6 401,254.3
utilidades (10%)
(=) Utilidad 3,404,864 3,507,131 3,541,851 3,576,570 3,611,289
neta

Otra forma de presentar los Estados de Resultados y propia para los proyectos
productivos es la proyeccin financiera.

SITUACIN AOS
CONCEPTO
ACTUAL (1) (2) (3) (4) (5) (6)
Ingresos en efectivo.
Ventas totales.
Prstamo refaccionario
Otras disponibilidades
Ingresos totales
Egresos en efectivo
Inversin con recursos del productor.
Inversin con el prstamo
Costos de operacin.
Egresos totales
Saldo (A B)
Pago inters (%)
Prstamo AVIO
Prstamo refaccionario.
Otras obligaciones
Total pago intereses
Saldo (C D)
Amortizacin del principal.
Prstamo proyecto.
Prstamos anteriores.
Total amortizaciones
Saldo (E F)
Gastos familiares
Otros ingresos ajenos al rancho
Observaciones:

Formato (7) utilizado Evaluacin de Proyectos FIRA BANRURAL

49
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

4.5.3 FLUJO DE EFECTIVO

Llamado tambin flujo de caja, se estructura sobre la base de flujo de efectivo, para
tener el saldo de caja o disponible.

50
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

V
Evaluacin Financiera

5.1 GENERALIDADES

5.1.1 IMPORTANCIA DEL ANALISIS FINANCIERO

Cada vez es mayor la conciencia del inversionista del sector pblico o privado, el
evaluar econmicamente todas las propuestas sobre los proyectos de inversin, ya que
tiene como objetivo estimar los beneficios que se esperan obtener con el proyecto y
compararlo con los costos para ejecutarlo, considerndose una herramienta elemental
para la asignacin de recursos.

La evaluacin econmica se puede realizar bajo dos enfoques privado o financiero y

social y cualquiera que sea el enfoque se har con base a los indicadores de
rentabilidad econmica, siendo los ms usados e importantes los que consideran el
valor del dinero en el tiempo que son:

Valor actual neto (VAN)

Relacin beneficio costo (B/C)
Relacin beneficio inversin (N/K)
Tasa interna de retorno (TIR)

5.1.2 CLCULO DE LA TASA DE ACTUALIZACIN

Se sabe que el dinero disminuye su valor real, con el paso del tiempo, a una tasa igual
al nivel de la inflacin vigente, esto implica que el mtodo de anlisis empleado deber
tomar en cuenta este cambio de valor real del dinero a travs de tiempo.

Esta se puede expresar con la siguiente frmula:

F1
VA = ------- Frmula (1)
(1 + i)t

51
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Para sacar el factor de actualizacin utilizaremos la siguiente frmula:

1
VA = F1 ------- Frmula (2)
(1 + i)t

De donde:

VA = Valor actual del flujo.

i = Taza de actualizacin.
t = Ao correspondiente.
F1 = Valor flujo en t-ensimo.

El factor de actualizacin tambin se puede obtener de la tabla 1, anexo 1 y 2

Ejemplo. Si tenemos 1000.00 de hoy suponiendo que la tasa de inters o inflacin es

del 90% cuanto tendremos al ao.

Fn = P (1 + i)n = 1000.00 (1 + 0.90)1 = 1900.00

Si lo hacemos diferente, o sea que nos piden prestado 1000.00 y se nos ofrece pagar
1,900 y la inflacin es del 90% y aplicamos la frmula (1):

F1 1900.00 1900.00
VA = ------------------ = ------------------ = ------------------ = 1000.00
(1 + i)t (1 + 0.90)1 1.90

5.2 VALOR ACTUAL NETO

5.2.1 CONCEPTO

Se determina por la diferencia de la suma de los ingresos actualizados menos la suma

de los egresos actualizados.

VAN = ingreso actualizado egresos actualizados

5.2.2 ELEMENTOS

Clculo del valor presente neto

52
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

5.2.3 DETERMINACIN E INTERPRETACIN

Regla de decisin econmica. Adptese aquellos proyectos que tengan un valor

actual mayor o igual a cero.

Regla de jerarquizacin. No hay.

5.3 RELACIN BENEFICIO COSTO

5.3.1 CONCEPTO

Indicador financiero que se define como la razn de la suma de beneficios actualizados

entre la suma de los costos actualizados.

B
SUMA ---------------
(1 + i)n
R.B.C. = ------------------------------------
C
SUMA ---------------
(1 + i)n

5.3.2 ELEMENTOS

Clculo De La Relacin Beneficio Costo

5.3.3 DETERMINACIN E INTERPRETACIN

Regla de decisin econmica. Son viables todos aquellos proyectos que su relacin
beneficio costo es mayor a uno.

Regla de jerarquizacin. Adptese primero aquellos proyectos que tengan una

relacin beneficio costo mayor o ms alta.

53
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

5.4 RELACIN BENEFICIO INVERSIN (N/K)

5.4.1 CONCEPTO

Es el cociente que resulta de dividir el valor actual del flujo de fondos o beneficios
incrementales netos en los aos despus de que esta corriente se ha vuelto positiva
(NT) entre el valor actual de la corriente del flujo de fondos en aquellos primeros aos
del proyecto, en que esta corriente es negativa a una tasa de actualizacin
previamente determinada.

5.4.3 DETERMINACIN E INTERPRETACIN

N/K = Suma Nt (1 + r) t / suma Kt (1 + r) t

NT = Corriente del flujo de fondos en cada periodo, despus de que este se ha vuelto
positivo.
Kt = Corriente del flujo de fondos en los periodos iniciales del proyecto cuando este es
negativo.
r = Tasa de actualizacin entre cien (1/100)
t = cada periodo del ao.
(1 + r) t = Factor de actualizacin

5.5 TASA INTERNA DE RETORNO

5.5.1 CONCEPTO

Se define como el porcentaje promedio de utilidades generado por el capital invertido

en el proyecto.

De donde:

TB = Tasa baja.
TA = Tasa alta.
VATB = Valor Actual Tasa Baja
VATA = Valor Actual Tasa Alta

5.5.2 ELEMENTOS

Regla de decisin econmica. Aceptar los proyectos de TIR superior al costo de

oportunidad de capital comenzado por la mayor TIR.

Regla de jerarquizacin. Adopte los proyectos que tienen TIR mayor (Se descontar
arriba del 12%)

54
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

5.5.3 DETERMINACIN E INTERPRETACIN

Clculo de la TIR

5.6 PUNTO DE EQUILIBRIO (P.E)

5.6.1 CONCEPTO

Nivel de operacin donde la empresa ni gana ni pierde, es decir en donde sus ingresos
son exactamente iguales a sus egresos.

5.6.2 CLCULO E INTERPRETACIN

C.F
P.E.O = ------------------ Frmula (1)
C.V
1 - ------
V

55
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

P.E.O. = Punto de Equilibrio Operativo.

C.F. = Costos fijos.
C.V. = Costos de Ventas Sin Depreciacin.
V = Ventas totales.
G.F. = Gastos financieros.

C.F + GF
P.E.F = ------------------ Frmula (2)
C.V
1 - ------
V

El punto de equilibrio no debe utilizarse como un modelo de evaluacin de proyectos

dado que no considera la inversin inicial de los activos fijos.

Costos fijos totales C.F

Punto de Equilibrio (P. E.) = -----------------------------------
1 Costos variables C.V.
---------------------
Volumen total de ventas P * Q

CT = CF + CV
CF = Gastos administrativos, depreciacin, amortizacin, financiamiento.
CV = Costos de produccin, a mayor produccin, mayor costo.
P * Q = Volumen total de ventas Ingresos

Evaluacin del Impacto Social

En la evaluacin de proyectos el aspecto social es de vital importancia, porque se

deben valorar los diferentes compartimientos de los beneficiarios y tomar en cuenta la
idiosincrasia de la poblacin, hbitos y costumbres, ya que de ella depende el xito o
fracaso del proyecto.

56
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

En este apartado se debe considerar la poblacin beneficiada con el proyecto,

femenina, masculina, jvenes. Determinar las costumbres de la poblacin del rea de
influencia al proyecto para calendarizar el trabajo, innovaciones u otro tipo de cambio
que se realice en el proyecto.

Evaluacin del Impacto Ambiental

El proyecto no debe atentar contra los recursos ambientales, por lo que requiere
realizar un estudio de impacto ambiental para conocer el impacto que causar sobre
flora, fauna, suelo, agua, clima, paisaje, bienes materiales, patrimonio y el mismo
hombre.

TABLA 1
VALOR PRESENTE DE $1.00

ASPECTO ORGANIZACIONAL - ADMINISTRATIVO

Dentro de la formulacin del proyecto o puesta en marcha de una empresa u

organizacin productiva es de gran importancia definir el tipo de figura asociativa que
se tendr antes de la operacin o puesta en marcha, la cual estar orientada a aquella
que se adece mejor a las necesidades del proyecto o empresa, al medio donde se
lleve a cabo y que cuente con reconocimientos ante las instancias financieras.

En Mxico se han instrumentado diversas alternativas de organizaciones productivas y

empresariales, tomando en cuenta el tamao de las empresa y/o los productores, su
capacidad econmica, as como su estrategia productiva y comercial, as podemos
mencionar a: Sociedades Annimas De Capital Variable, Empresas
Integradoras, Uniones de Ejidos, Unin de Ejido Primitivo R. Valencia,
Sociedades de Responsabilidad Limitada o Ilimitada, Sociedad Cooperativa,
Asociaciones Civiles, Sociedades Civiles, Sociedad de Solidaridad Social,
57
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Asociaciones Rurales de Inters Colectivo y las Sociedades de Produccin

Rural entre otras.

En este sentido se presenta un cuadro comparativo de las diferentes figuras

establecidas en la Ley: Sociedades Mercantiles, Sociedades Civiles, Sociedades de
Solidaridad Social y Ley Agraria.

Mnimos Tipo De
Presentacin del Obligaciones de
Nombre Capital Administracin
Socios Capital los Accionistas
Social Legal
Sociedad Annima Dos 50 mil Acciones nicamente paga Administrador
S. A. de sus acciones nico o consejo
de
administracin,
pudiendo ser
socios o personas
extraas a la
sociedad.
Sociedad en Sin Sin mnimo Acciones Los socios Uno o varios
Nombre Colectivo mnimos legal responden de Admn.,
S.N.C. legales manera pudiendo ser
subsidiaria, socios o personas
limitada y extraas a la
solidaria de las sociedad.
obligaciones de
la sociedad.
Sociedad de No ms 3 mil Partes sociales nicamente al Uno o mas
Responsabilidad de 50 pago de sus gerentes socios o
Limitada S.R.L aportaciones. extraos a la
sociedad.
Sociedad Cinco Lo que Por las Procurar el Asamblea
Cooperativa S.C. aporten los operaciones mejoramiento general, consejo
socios sociales. social y de Admn.,
donativos econmico de los consejo de
que reciban asociados y vigilancia y
y repartir sus dems
rendimientos rendimientos a comisiones que
de la prrroga. designe la
sociedad. asamblea
general.
Sociedad de Depende En la S.A., En la S.A., y Depende de la Depende de la
Capital Variable la S.R.L., se S.N.C., por Sociedad Sociedad
C.V. sociedad indicar un acciones. En la Mercantil que se Mercantil que se
mercantil capital S.R.L., por las elija. elija.
que se mnimo no partes sociales.
elija inferior a lo
estipulado
en la ley. En
la S.N.C. el
capital podr
ser inferior a
la quinta
parte del
capital
social.

58
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Soc. de Resp. Sociedad de

Empresas Uniones de Sociedad
Caractersticas Limitada de Int. Responsabilidad
integradoras ejidos Cooperativa
Pblico. Limitada
Objetivo principal. Prestacin Actividades Personalidad Personalidad Conjuntar
de servicios en comn. jurdica para jurdica para recursos y
especializad Ejemplo, realizar realizar experiencias
os a los unin ejidos actividades en actividades
socios y primitivo R. comn. mercantiles.
actan por Valencia
cuenta y productora
orden de los tabaco.
socios.
Actividades Todas Todas Todas Industria, Todas
productivas comercio,
servicios y
artesanas.
Marco jurdico Decreto Ley agraria. Ley General de Ley Federal para Ley de
publicado en Sociedades el fomento de la Sociedades
el DOF el 7 Mercantiles. microindustria y Cooperativas
mayo 1993 la actividad
y modificado artesanal.
30 mayo
1995
Capital social. 50 mil pesos 2 millones 3 mil pesos 3 mil pesos No existe un
141 pesos mnimo.
monto que
ajusta
anualmente
la CNBV
Rgimen fiscal Simplificado General. General. General General
por 10 aos
sin topo de
ingresos.
Tipos de socios. Personas Personas Productores de Personas fsicas Trabajadores
fsicas y fsicas y escasos recursos y morales. asalariados.
morales. morales.
No. De socios 4 10 25 2 10
mnimos
Estratos de Micro, Mediana y Micro Micro Personas fsicas
empresa pequea y grande.
mediana.
Propicia economas Si Si Si No No
de escala.
Capacidad Media Alta Baja Baja Baja
econmica de los
socios.
Grado de Media Media Baja Baja Baja
organizacin
Expectativa para Alta Media Media Baja Baja
mejorar la
competitividad de
las empresas.

Anlisis comparativo de las Empresas integradoras con las Sociedades de Produccin

Rural y Social ms encontradas en el Sector Agropecuario.

59
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Soc. de
Empresas Asociaciones de Soc. de
Aspectos solidaridad
integradoras inters colectivo produccin rural
social
Objetivos Prestar servicios Creacin de Integracin de los Integracin productiva
especializados a fuentes de recursos humanos, a cualquier nivel.
los socios trabajo, naturales, tcnicos y
conservacin y financieros para el
mejoramiento establecimiento de
del medio industrias,
ambiente, aprovechamiento,
explotacin sistemas de
racional comercializacin y
recursos cualquier otra
naturales, actividad econmica.
produccin,
industrializacin
y
comercializacin
de bienes y
servicios que
sean necesarios
para la
educacin a los
socios y sus
familias.
Marco legal Decreto que Ley de Ley agraria, decreto
promueve la Sociedades de expedido el 23 de
organizacin de Solidaridad febrero de 1993 y
empresas Social, publicado en el DOF el
integradoras publicado en el 26 de febrero del
publicado el 7 de D.O.F., el 27 de mismo ao, y las
mayo de 1993 mayo de 1976 modificaciones
en el D.O.F., y realizadas a esta ley
modificado el 30 publicadas el 9 de julio
de mayo de de 1993.
1995.
Estructura 1.- Asamblea 1.- Asamblea 1.- Asamblea general 1.- Asamblea general
general de general de 2 representantes de 2 representantes de
socios. socios cada una de las cada una de las
(Asistencia asambleas de los asambleas de los
2.- Consejos de mnima del ejidos o comunidades ejidos o comunidades
administracin. 65% de los miembros de la unin, miembros de la unin,
socios o sus 2 representantes 2 representantes
3.- Director representantes) designados de entre designados de entre
general. los miembros del los miembros del
Asamblea comisario y el consejo comisario y el consejo
4.- Gerencias. general de de vigilancia de los de vigilancia de los
representantes. mismos. mismos.
Cada
representante 2.- Consejo de 2.- Consejo de
abarca un administracin. administracin.
mnimo de 10
socios. 3.- Consejo de 3.- Consejo de
vigilancia. vigilancia.
2.- Comit
ejecutivo
Administra la
sociedad.

3.- Comits
obligatorios:
Financiero y de
vigilancia.
Educacin.
Patrimonio
social y fondo
de solidaridad
social.

4.- Puede
formar
federaciones y
esta a su vez
crear una
confederacin.
Constitucin 1.- Tiene 1.- Patrimonio 1.- Tiene personalidad 1.- 2 socios como
personalidad de carcter jurdica propia a partir mnimo.
jurdica propia colectivo. de su inscripcin en el
que le permite RAN. 2.- Personalidad
realizar 2.- Los socios jurdica propia,
actividades son personas 2.- Cuando se utilizando el trmino
mercantiles. fsicas de integren sociedades SPR, as como del
nacionalidad de produccin rural o Rgimen de
2.- Se constituye mexicana uniones de estas, se responsabilidad que
con un capital ejidatarios, inscribirn adems en adopten.
mnimo de comuneros, los registros pblicos
$50,000 mil. campesinos sin de crdito rural o de 3.- Responsabilidad

60
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

3.- Cada socio tierra. comercio. ilimitada, todos los

no puede socios responden por
exceder el 30% 3.- Con parte 3.- Puede ser socios si de las obligaciones.
del capital social. de las utilidades los ejidos,
y donativos se comunidades, 4.- Responsabilidad
4.- Puede tener crea un fondo sociedades de limitada, los socios
socios grandes de solidaridad produccin rural o responden hasta por el
siempre que la social. uniones de sociedades monto de sus
suma de estos de produccin rural. aportaciones.
no ostenten ms 4.- La SSS
del 25% del realizan 4.- 2 socios como 5.- Responsabilidad
capital social actividades mnimo. suplementada, los
total. mercantiles. socios adems del
5.- No hay lmites de pago de su aportacin
5.- No puede 5.- Socios como capital social. al capital social,
participar o mnimo. responden de todas las
indirectamente 6.- Los ejidos, obligaciones sociales
en el capital 6.- Su comunidades y subsidiariamente el
social de las funcionamiento uniones de ejidos, cual en ningn caso
empresas requiere de la podrn establecer ser menor de dos
integradoras. autorizacin empresas tantos de su
previa del especializadas que mencionada
6.- Ingresos ejecutivo apoyen el aportacin".
exclusivos por federal a travs cumplimiento de su
cuotas, de la SRA y la objetivo y les permita 6.- El capital social se
comisiones y STPS. acceder de manera constituye por
prestaciones de ptima a la aportaciones.
servicio. 7.- Actas y integracin de su
bases se cadena productiva, al 7.- El capital social se
7.- El 10% de inscriben en los aprovechamiento de constituye por
sus ingresos registros de la sus recursos naturales aportaciones.
totales puede ser SRA y STPS. A o de cualquier ndole,
de servicios a partir de ese as como a la 8.- Libre si es de
terceros. momento a la prestacin de responsabilidad
SSS tiene servicios. ilimitada.
8.- Presentar a la personalidad
SECOFI la jurdica. 7.- Las empresas del 9.- 700 salarios
siguiente prrafo anterior, mnimos vigentes en el
documentacin. podrn adoptar DF para las de
cualquiera de las responsabilidad
9.- Escrito libre formas asociativas limitada.
solicitando su previstas por la Ley.
inscripcin en el 10.- 350 salarios
Registro Nacional mnimos vigente en el
de E.I. DF para las de
responsabilidad
10.- Proyecto de suplementada.
acta constitutiva
una vez
autorizada por
SECOFI debern
protocolizarla
ante notario
pblico.

11.- Proyecto de
factibilidad
econmica.

ANLISIS FODA PARA EL DIAGNSTICO INTERNO Y EXTERNO

INTERNO.

I. FORTALEZAS.

Estudio de capacidades, habilidades, virtudes, experiencias y recursos con que cuenta

la empresa u organizacin.

Cmo se expresa las fortalezas?

Potencial humano Experiencias.

Recursos materiales disponibles Maquinaria, herramientas, inmueble.
Recursos financieros disponibles Capital.
Tecnologas disponibles.
Infraestructura disponible Beneficios.
Figura organizativa SPR, SA, SSS

61
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

II. DEBILIDADES

Factores o elementos internos de la organizacin que constituyen deficiencias o bases,

capacidades que le impiden enfrentar el cambio a la competencia.

Tecnologa.
Organizacin.
Recursos materiales, econmicos y humanos Falta de maquinaria, capital,
mano de obra.
Infraestructura Falta de oficinas, bodegas etc.
Experiencia Falta de conocimiento.

EXTERNO

I OPORTUNIDADES

Situaciones del entorno que podra utilizarse para facilitar el logro o alcance de los
objetivos de la organizacin.

Cercana del mercado.

Cambio de gobierno.
Tecnologa. (Internet)

II AMENAZAS

Situacin del entorno que si llegara a ocurrir, dificultara o impedira el logro de los
objetivos de la organizacin. Ejemplo. Cambio de gobierno, tecnologa, mercado,
factores climticos, devaluacin, barreras arancelarias y no arancelarias.

Ejemplo. Anlisis FODA para el diagnstico interno y externo.

Indicadores Fortalezas Debilidades Oportunidades Amenazas

Figura jurdica

SSS Acceso a
SPR de RL Sentido de crditos. Politizacin.
Organizacin SA pertenencia. Apoyos del
SC gobierno.
ARIC
SA de CV
Disponibilidad de
maquinaria y
herramientas.
Aprovechamiento
Infraestructura. Tractor o Depreciacin Infraestructura Rezago.
implementos disponible
Carretilla.
Azadones.
Machetes.
Financiamiento Disponibilidad Cartera vencida Aprovechamiento Tasas de
de recursos de fuentes de intereses
financiamiento

62
 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Recursos Experiencia. Falta de Mano de obra Conflictos

humanos. capacitacin. barata. laborales.

Mercado Canales de Competencia. Tratados Productos

comercializacin. Baja de comerciales. sustitutos
precios. Experiencia. Intermediarismo.
Edafoclimtico Aprovechamiento Erosin del suelo
potencial Bajas Conversin Prdida del
productivo temperaturas. productiva proyecto
Lluvias.

63