TEMAS

AUDITORA FINANCIERA Y ANLISIS FINANCIERO

CAPTULO I
ASPECTOS GENERALES
1.1. La Empresa
1.2. Administracin de la Empresa
1.3. Evaluacin de la Empresa

CAPTULO II
LA AUDITORA FINANCIERA
2.1. Introduccin
2.2. Concepto
2.3. Auditora - Un Nuevo Enfoque
2.4. Proceso de la Auditora Financiera
2.5. Reglas de Conducta
2.6. Relacin con los Clientes
2.7. Las Normas Internacionales de Auditora
2.8. Las Normas de Auditora Generalmente Aceptada

CAPTULO III
PROGRAMA DE AUDITORA
3.1. Concepto
3.2. Fines Contenido
3.3. Preparacin del Programa
3.4. Planeamiento y Supervisin
3.5. Evidencia de Auditora
3.6. Caso Prctico

CAPTULO IV
PAPELES DE TRABAJO
4.1. Concepto
4.2. Utilidad
4.3. Preparacin
4.4. Clasificacin
4.5. Organizacin y Codificacin y Marcas
4.6. Archivos
4.7. Flujo
4.8. Modelos
4.9. Caso Prctico

CAPTULO V
CASO PRCTICO
5.1. Estados Financieros - Clasificacin
5.2. Evaluacin del Estado de Situacin Financiera
5.3. Evaluacin del Estado de Ganancias y Prdidas
5.4. Evaluacin sobre la Distribucin de Resultados
CAPTULO VI
 CAPITULO I : ASPECTOS GENERALES

1.1. LA EMPRESA

Es una organizacin que convierte factores en bienes y servicios que

puede vender, desde las ms simples (unipersonales) hasta las ms
complejas y de gran diversidad y potencialidad.

POR QU EXISTEN LAS EMPRESAS?

Por la necesidad de reunir un conjunto de factores y de dirigir la

produccin y desempea una multitud de funciones dentro de una
empresa, papel que realiza el empresario, a travs de sus facultades
directivas.

Se debe tener en cuenta que existen dos (2) razones por las que la
produccin y la distribucin se organizan mediante empresas:

a. Uso del mercado : conlleva costos de transaccin; y

b. Produccin en grupo, que permite la expansin del producto.

OBJETIVOS DE LA EMPRESA

Entre estos citaremos los ms importantes:

a. La maximizacin del beneficio;

b. La maximizacin del personal:
c. La maximizacin de los ingresos por ventas; y
d. La maximizacin del crecimiento.

MAXIMIZACION DE LOS BENEFICIOS

Las empresas que tienen una vida ms larga tienen una corriente de
ganancias y prdidas a travs del tiempo.

La suma que se paga a los propietarios cuando se compra una empresa

refleja el valor de los beneficios futuros esperados.

A los empresarios no les interesan maximizar el beneficio en un ao

dado, sino maximizar el valor de la corriente de beneficios y prdidas a
lo largo del tiempo, y para ello cada sol efectivo de beneficio o prdida
debe poderse comparar con un sol de beneficio o prdida actual.

EL PAPEL DEL DIRECTIVO

Su papel es cada vez ms creciente en el mundo actual dada la

complejidad y diversidad de las operaciones empresariales del mundo
actual, realizando multitud de tareas y otros aspectos:
 Fijan el nivel de produccin
Adquieren los factores de produccin
Deciden el precio de venta, y para ello:
- Deben predecir la demanda
- Decidir la situacin de las plantas
- Fijar los niveles de existencias
- El grado de seguridad en el trabajo
- La asignacin de fondos para la investigacin y desarrollo
Toma las decisiones financieras y de alta ndole
La composicin de su cartera
Las decisiones sobre la estructura de deuda
El alcance y naturaleza de la cobertura de seguros.

Debemos expresar que los beneficios se maximizan cuando el beneficio

adicional resultante de la expresin de la actividad es igual al costo
adicional asociado a la expansin de las actividades.

1.2. ADMINISTRACIN DE LA EMPRESA

SIGNIFICADO DE LA ADMINISTRACIN

Puede definirse de maneras diferentes, considerando que su significado

ms genrico se refiere a un proceso, una serie de acciones
coordinadas dirigidas a metas. Desde este punto de vista, la
administracin es el proceso de utilizar los recursos de la organizacin o
empresa para obtener objetivos especficos a travs de las funciones de
planificacin organizacin direccin y control debindose tener
en cuenta:

a) Los recursos humanos.

b) Los recursos financieros.
c) Los recursos fsicos.
d) Los recursos tecnolgicos.

EL PAPEL DE LOS GERENTES

Al respecto se han realizado muchos estudios, establecindose que el

trabajo de los gerentes en todos los niveles es muy complejo, en
ocasiones ms artstico que cientfico; a continuacin sealamos las
siguientes caractersticas que son comunes a los gerentes en todos los
niveles; aunque, desde luego, existen muchas excepciones individuales:

Realizar mucho trabajo son tregua.

Las tareas gerenciales se caracterizan por la brevedad, variedad y
fragmentacin.
Prefieren la accin viva actividades breves, especficas, bien
definidas, que no sean rutinarias ni reflexivas.
Prefieren la comunicacin oral a la escrita.
 Mantienen muchos contactos, pasan la mayor parte del tiempo con
los subordinados y vinculan a stos con sus superiores y otros en
una completa red.
Buena parte del trabajo gerencias es iniciado por otros.

DIEZ PAPELES QUE LOS GERENTES EN DIFERENTES NIVELES

TIENEN EN COMN

PAPELES INTERPERSONALES

Figuras
Lder Enlace
Representativas
Ejecuta deberes simblicos Motiva, inspira, es el Mantiene relaciones con
confiere honores, pronuncia ejemplo, valida el poder otras organizaciones,
discursos, sirve en comits. de los subordinados. gobierno y otros grupos.

PAPELES INFORMATIVOS

Monitor Difusor Portavoz

Observa y revisa. Recopila Trasmite informacin y Habla por la organizacin
datos sobre el cumplimiento juicios acerca del medio y se ocupa de las
de estndares. ambiente. relaciones pblicas.

PAPELES EN EL REA DE LA DECISION

Solucionador de Asignacin de
Empresarios Negociador
Problemas Recursos
Promueve cambios Maneja las quejas, Aprueba los Gestiona acuerdos
Autorizacin agravios y presupuestos, con los clientes y
Fija metas conflictos. programas y proveedores y
Forma planes. Contrarresta la promociones. Fija agencias.
competencia las prioridades.

COMPRENSIN DE LA ADMINISTRACIN EN CUANTO A SUS

FUNCIONES

PLANEA- ORGANI-
MIENTO ZACIN
LOGRO DE LAS
DESICIONES Y ACCIONES METAS
GERENCIALES

Mantenimiento de
los estndares

DIRECCIN CONTROL
 Se debe enfatizar que administrar es el proceso de utilizar los recursos
organizacionales para lograr objetivos especficos a travs del
planeamiento, la organizacin, la direccin y el control, aunque los
recursos de una organizacin son bsicamente humanos, fsicos,
financieros y tecnolgicos, la actividad gerencias es tambin influenciada
por la propia naturaleza de la organizacin incluyendo su estructura y
el clima psicolgico.

Los gerentes trabajan en ambientes complejos, compuestos stos por

estructuras de organizacin formal y de organizacin polticas y sociales
informales, as como con numerosas personas y organizaciones
externas a la empresa.

1.3. EVALUACIN DE LA EMPRESA

CONCEPTO DE EVALUACIN

Es un concepto que comprende la observacin y el anlisis, as como la

identificacin de las causas, que ayudarn a ofrecer soluciones.

En el terreno empresarial, se puede establecer una equivalencia,

especialmente, cuando una industria se encuentra en dificultades.

EVALUACIN HOMBRE EMPRESA

HOMBRES EMPRESAS

Problemas de salud Disfunciones

Enfermedades Diagnstico Dificultades

Mdico Consultor/Experto
Analiza los sntomas Analiza indicadores
busca las busca las
causas y causas y
orgenes responsabilid
Identificacin Identificacin

Programa de Propuestas Programa de

actuaciones actuaciones
+ Terapia Medidas de recuperacin
+ Ciruga Medidas estructurales
Tratamiento Aplicacin Puestos en marcha

Seguimiento mdico Verificacin Control de la gestin

Curacin Objetivos Recuperacin econmica
DIFERENTES TIPOS DE EVALUACIN

La evaluacin es un medio de informacin que permite identificar un

determinado grupo variable:

a) De tipo externo, que comprende:

La evolucin del mercado.
El volumen de la demanda.
Gasto de los consumidores.
Actuacin de la competencia.
Evolucin tecnolgica.
Avance del mercado; y
Del capital desarrollo de las polticas econmicas y sociales, as
como la evaluacin de los sistemas socio-culturales.

b) De tipo interno, que se refieren a la situacin empresarial en cuanto

a materiales, conocimientos tcnicos calificacin y comportamiento
del personal y recursos financieros.

ESQUEMA DEL PROCEDIMIENTO DE EVALUACIN

ANLISIS EXTERNOS ANLISIS INTERNOS

Posicin del mercado. Medios materiales.
Actuacin de la competencia Medios humanos.
Medios financieros.
Evaluacin tecnolgica.
Conocimientos tcnicos.
Mercado de trabajo.
Estrategias.
Actuacin poltica. Polticas.
Factores socio culturales. Organizacin.
Sistema de valores. Mtodos de gestin.
Sistema de Control

ACTIVIDADES Y RESULTADOS
ACTUALES

PROYECTOS Y TENDENCIAS PARA EL FUTURO

ACTIVIDADES
FUTURAS

RESULTADOS POSIBLES
 FASES TCNICAS

1. Vocacin de la empresa.
Reformulacin eventual
2. Finalidades y tendencias de directivos
Expresin de alternativas y tendencias
Definicin de la poltica general
3. Objetivos cuantitativos y cualificativos
Clasificacin de objetivos que se quieren
obtener: financieros, comerciales, tcnicos,
sociales, etc.
4. Anlisis del entorno DIAGNSTICO
Anlisis externo, mercado, clientes,
competencia, proveedores, formas de
financiacin, situacin del entorno socio-
cultural.
5. Anlisis del potencial interno. DIAGNSTICO
Medios materiales y humanos,
conocimientos tcnicos, recursos financieros,
comportamiento de los agentes.
6. Explicacin de los resultados obtenidos DIAGNSTICO
En funcin del contexto externo y del
potencial interno: anlisis de interacciones.
7. Medidas aisladas y planes futuros DIAGNSTICO
Anlisis de las necesidades y capacidades
reales de la empresa, proyeccin de futuras
tendencias.
8. Planificacin de la estrategia REFLEXIN
Definicin, segn las posibles opciones, de
una estrategia bien de tipo global o por
actividades que tenga en cuenta siempre los
objetivos previamente determinados.
9. Evaluacin y simulacin de estrategias PREVISIN
Utilizacin de modelos de simulacin, sobre
todo de tipo financiero, para conocer sus
posibles resultados.
10. Eleccin de la estrategia adecuada DECISIN
A partir de criterios y preferencias de
directivos, se decide la estrategia
empresarial ms idnea.
11. Planificacin operativa ACCIN
Especificacin de las acciones que se
llevarn a cabo: objetivos sectoriales, medios
necesarios, presupuesto, asociacin/
negociacin.
12. Supervisin de la gestin CONTROL
Organizacin de sistemas, eleccin de
indicadores, procedimientos para analizar
posibles desviaciones y medidas correctoras.
BASES METODOLGICAS DE LA EVALUACIN

Justificacin del Proceso Propuesto

a) Misin, Tareas y Objetivos: a cada funcin de la empresa se le ha

encomendado un cierto nmero de objetivos especficos.

b) Polticas y Estrategias: para alcanzar los objetivos asignados por

los responsables de cada funcin se formulan principios y reglas de
actuacin, as como las polticas y estrategias de cada funcin.

MISIN Y TAREAS DE UNA FUNCIN

Misin y tareas especficas

Objetivos sectoriales
Organizacin de los medios

Polticas y estrategias
Mtodos de gestin y control

RESULTADOS
c) Organizacin y
medios, para poner en
marcha las polticas y estrategias definidas.

d) Mtodos de gestin y control, definiendo las normas y mtodos

que fijen sus condiciones de utilizacin y los sistemas de control.

Actividades y funcionamiento

e) Actividades y funcionamiento: la actividad misma.

f) Resultados, en cada funcin en trminos de calidad, cantidad y

costos (rendimientos, tcnicas comerciales, etc)

Coordinacin del Proceso

El problema bsico es decir el punto de partida. Este proceso no es ms

que una herramienta para comprender lo que pasa en la empresa con el
fin de intentar mejorar su funcionamiento y resultados.

Se trata de descubrir cmo se ha llegado a ese nivel de rendimiento en

el pasado y cmo evolucionar en el futuro si no se cambian los medios
o las prcticas actuales.
Los resultados obtenidos en un perodo van a servir de medicin para
fijar nuevos objetivos que quizs requerirn una reformulacin de
polticas, una modificacin de medios y un cambio en los mtodos de
gestin.

El nuestro por lo tanto comprender:

a) Anlisis de Resultados, su favorable o desfavorable evolucin,

constituye un conjunto de indicadores que significarn un paso
adelante en la comprensin del funcionamiento de la empresa.

b) El estudio de las polticas llevados a cabo, cuyo objetivo principal

es comprender la existencia o ausencia de estas estrategias sin
juzgar su desarrollo.

No se pueden adelantar juicios, aunque en principio parezca

evidente, por ejemplo que una poltica de personal que no haya
previsto la formacin no puede constituir un modelo en su gnero,
hay que evitar por norma, cualquier tipo de conclusin anticipada.

Resulta apropiado durante el anlisis de la estrategia empresarial,

recoger las opiniones de terceros, como clientes proveedores,
banqueros, etc.

c) Evaluacin de los medios y de la organizacin cuyo problema al

realizar este trabajo, consiste en los criterios de evaluacin que se
deben emplear:

Para tal efecto se deben evaluar:

Los medios materiales.

Los medios humanos.

d) La auditora de los mtodos de gestin por funciones sobre la

base del terreno en que acta para dar un juicio de valor en relacin
a unas normas, como por ejemplo, la inexistencia de un sistema de
contabilidad analtica (costos) constituir sin duda un punto dbil en
el mtodo de gestin empresarial.

Con la finalidad de asegurar que la existencia de tal sistema resulta

un aspecto importante es necesario que se adopte a la naturaleza de
unas actividades que proporcionen las informaciones pertinentes
sobre costos y mrgenes, y adems faciliten la toma de
decisiones.

e) Anlisis de la actividad y de su funcionamiento. Podemos

establecer que cada funcin es un sub-sistema del sistema global
dentro de la empresa.
 Por lo tanto es necesario intentar comprender la naturaleza y calidad
de sus actividades y la influencia sobre el funcionamiento del
subsistema analizado.

3.4. PLANEAMIENTO Y SUPERVISIN

El trabajo debe planearse adecuadamente y los ayudantes, si los

hay, deben ser supervisados apropiadamente.

El nombramiento anticipado del auditor le facilita planear su trabajo a

fin de que pueda llevarse a cabo oportunamente.

Beneficia al cliente. Permite que el examen se lleve a cabo de

manera ms eficiente y se termine oportunamente.

La naturaleza y grado de supervisin varan.

3.5. LA EVIDENCIA DE AUDITORA

La opinin que emite un auditor acerca de los estados financieros

que ha examinado, est basada y sustentada en las evidencias que
ha obtenido.
La evidencia de auditora ha obtenerse, se aplica exclusivamente por
el ejercicio del juicio profesional del auditor.
La evidencia es el elemento de juicio que obtiene el auditor como
resultado de las pruebas que realiza.

La evidencia debe ser :

Suficiente : Se refiere a la cantidad de evidencia a obtenerse.
Competente o adecuada : Se refiere a la calidad, confiabilidad y
carcter concluyente de la evidencia.
Relevante:: Se refiere a la importancia de la evidencia.

Debe evidenciarse que las partidas incluidas en el conjunto de los

[Link]. se encuentren apoyadas en :
Los saldos de las cuentas del mayor, mostradas de acuerdo a las
reglas de presentacin que establecen los PCGA.
La informacin significativa o importante a que se refieren las
polticas de contabilidad.

Los saldos de las cuentas del mayor deben corresponder al resumen

de los numerosos asientos de cargo y abono.
Los asientos de cargo y abono contenidos en las cuentas,
representen una adecuada interpretacin de todas las operaciones
efectuadas por la empresa, de conformidad con PCGA y NICs.

Algunos tipos de evidencia son muy superiores a otros.

 Por ejemplo
Un arqueo de caja VS un anlisis de la cuenta caja chica o
fondo fijo, firmada por un empleado de la empresa que se audita
Cul proporciona una evidencia mas competente?
El arqueo de caja, debido a que :
Es una evidencia generada por el auditor

Cul proporciona una evidencia de mas calidad?

El arqueo de caja, debido a que :
No es falsificable por parte del cliente

Cul proporciona una evidencia mas confiable?

El arqueo de caja, debido a que :

Es evidencia generada fuera del cliente

TIPOS DE EVIDENCIA DE AUDITORA

Fsica o visual : La que se obtiene a travs de las tcnicas de la

observacin, inspeccin, arqueos, inventarios, etc.

Documental o escrita : La que se obtiene a travs de la indagacin

y revisin documentaria.

DONDE ENCONTRAR LA EVIDENCIA ESCRITA

Este tipo de evidencia puede encontrarse :

En documentacin generada fuera del cliente Se considera como

de mejor calidad o competencia por que la obtiene el auditor
directamente sin pasar por las manos del cliente.

Ejemplos : Cartas de confirmacin de clientes.

Sin embargo, muchos de los documentos generados fuera del
cliente se encuentran dentro de la empresa que se audita
(estados de cuenta del banco, facturas de los proveedores. Al
respecto debe considerarse si son o no son falsificables.

En documentacin generada dentro del cliente Se considera

como evidencia de mas baja calidad,, excepto los cheques de bancos.

Ejemplos: Facturas de ventas, guas de remisin, notas de

crdito.

CAPTULO II : AUDITORA FINANCIERA

2.1. INTRODUCCIN AL SERVICIO DE AUDITORIA FINANCIERA

 1. La funcin de atestacin
2. Concepto de auditora
3. Tipos de auditoras
4. Tipos de auditores

FUNCIN DE ATESTACIN

Atestar la Informacin significa asegurar la confiabilidad de esta.

Un Contador Pblico es contratado para emitir o hacer emitir una
informacin escrita que expresa una conclusin sobre la confiabilidad
de una afirmacin escrita que es responsabilidad de un tercero

Las AUDITORIAS son el tipo mas comn de atestacin y los

auditores son profesionales que atestan sobre la confiabilidad de un
amplio rango de muchos tipos de informacin, incluidos pronsticos
financieros, control interno, cumplimiento de leyes. Etc.

CASO ILUSTRATIVO PERUANO

CLIENTE
Los CONTADORES PUBLICOS han asegurado
Prepar la
(atestado) la confiabilidad sobre la afirmacin de
afirmacin
una entidad financiera privada CMR Falabella -
en el sentido de que ha bajado sus tasas de
inters.
AUDITOR
Reuni y
Los contadores Pblicos seleccionaron una evalu
muestra de operaciones de crdito y evidenciaron evidencias
las tasas de inters de algunos periodos
anteriores.
Emiti
informe
Los representantes de la financiera afirmaron que
la credibilidad aportada por los CONTADORES
PUBLICOS ha ayudado a convencer a los
Personas
consumidores de que las tasas de inters
toman
efectivamente son ms bajos que en periodos
decisiones
anteriores

Atestacin
2.2. CONCEPTO DE AUDITORA

Una auditora es el proceso sistemtico de recopilacin y

evaluacin de datos.
Sobre informacin cuantificable declarada (afirmada) por la
gerencia de una entidad econmica.
Para determinar sobre el grado de correspondencia entre la
informacin declarada y los criterios establecidos.
Para comunicar los resultados a los usuarios interesados.
La auditora debe ser realizada por una persona competente e
independiente.

TIPOS DE AUDITORES

1. Auditores independientes - externos

2. Auditores internos

3. Auditores gubernamentales

TIPOS DE AUDITORA

1. Auditora de estados financieros

2.
3. Auditora de cumplimiento

3. Auditora operacional
2.3. AUDITORA UN NUEVO ENFOQUE
Auditora tradicional. Auditora moderna.

Auditora slo de nmeros, Auditora orientada a los riesgos

orientada a las cuentas del del negocio.

balance.
Preocupacin por el impacto
Retrospectiva. futuro.

Trabajo de auditora por fases. Auditora continua.

Orientada a las tareas. Orientada a los procesos.

Organizada por unidades de Organizada por unidades de

reporte financiero. negocio.

Poca coordinacin con auditores Plan de auditora integrado que

internos. genera valor a la empresa y

disminuye costos.
Enfoque de cumplimiento.
Enfoque de servicio.
Encontrar y corregir.
Anticipar y prevenir.
Trabajo intensivo.
AUDITORA DE ESTADOS FINANCIEROS
Tecnologa y conocimiento.

Por lo general, estos

Una auditora de criterios son los Este tipo de auditoras de
estados financieros principios de estados financieros son
(auditora financiera) contabilidad exmenes realizados por
se lleva a cabo: generalmente auditores independientes
aceptados (auditores externos).
para determinar si el Los estados financieros El examen concluye con la
conjunto de los son: el balance expresin de una opinin
estados financieros general, el estado de profesional sobre los
de una entidad ganancias y prdidas, estados financieros de la
econmica (se el estado de cambios entidad econmica,
verifica la en el patrimonio neto Se opina respecto a si estn
informacin y el estado de flujo de o no presentados en
cuantificable) se efectivo, as como las forma razonable, de
presenta de notas a los estados conformidad con
acuerdo con los financieros que principios de contabilidad
criterios constituyen parte de generalmente aceptados
especificados los mismos estados (criterios establecidos).
financieros
AUDITORA DE ESTADOS FINANCIEROS

El supuesto tras una auditora de estados financieros es que los

utilizarn diferentes grupos para diferentes propsitos.

Tambin las auditoras de estados financieros son realizadas por los

auditores internos y auditores gubernamentales, conjuntamente con
auditoras de cumplimiento y auditorias operacionales (auditoras de
gestin).

Los estados financieros de una entidad econmica son preparados

bajo la direccin de su gerencia y no del auditor independiente. Los
estados financieros son producto y propiedad de la entidad
econmica y el auditor independiente simplemente los examina y
expresa su opinin profesional sobre ellos. Esta expresin de
opinin del auditor independiente se conoce como su funcin de
atestacin.

AUDITORA DE CUMPLIMIENTO

Su propsito es
El criterio
determinar si la En algunos
establecido en
entidad casos, podrn
este tipo de
econmica ha efectuarse
auditora podr
cumplido con sobre su
provenir de
las polticas, calendario
una variedad
procedimientos, semanal o
de fuentes.
leyes, mensual, o
reglamentos o podrn
La auditora de
contratos realizarse de
cumplimiento
especficos que manera
podr
fije alguna intermitente, o
efectuarse con
autoridad por sorpresa.
frecuencia
superior
durante el ao,
(autoridad Este tipo de
con base en
gubernamental, auditora la
criterios
acreedores y realizan
establecidos
gerencia de la general-mente
por la gerencia
entidad los auditores
de la entidad
econmica) internos.
econmica.
 AUDITORA DE CUMPLIMIENTO

Tambin las auditoras de cumplimiento son ms amplias cuando se

relacionan con criterios basados en leyes y reglamentos
gubernamentales. Este tipo de auditora la realizan generalmente los
auditores gubernamentales.

Finalmente si las auditoras de cumplimiento se relacionan con

criterios, establecidos por los acreedores, dichos criterios estn
relacionados con frecuencia con los estados financieros de la entidad
econmica. Por tanto, en muchos casos, este tipo de auditora se
realiza conjuntamente como subproducto de una auditora sobre
estados financieros o pueden ser realizadas como una auditora
especial.

AUDITORA OPERACIONAL

El alcance podr abarcar a toda

la entidad econmica o a un
subconjunto estipulado de ella:
Una auditora operacional (auditora pro-grama o proyecto, divisin,
de gestin) es el examen departamento o sucursal, o bien
sistemtico de las actividades y con funciones tales como ventas,
mtodos operativos de una entidad produccin y compras, etc., cuya
econmica, en relacin con evaluacin independiente se
objetivos y metas especficas realiza con el propsito de
(efectividad) y, respecto a la mejorar la efectividad, eficiencia y
correcta utilizacin de los recursos economa en el uso de recursos,
(eficiencia y economa). para facilitar la toma de
decisiones por quienes son
responsables de adoptar acciones
correctivas.
 AUDITORA OPERACIONAL

Se ejecuta para satisfacer 3 objetivos

3
1 2 Formular
Evaluacin Identificacin de recomendaciones
del oportunidades para promover
desempeo para mejorar mejoras

Se refiere a los Se aplica despus de la

evaluacin del desempeo
resultados de la
cuando el auditor
entidad econmica,
reconoce oportunidades
Resultados que son
para obtener una mayor
economa, eficacia o
U otras acciones
correctivas, debido a la
comparados con las eficiencia. naturaleza y al alcance
polticas estndares y Dichas categoras de mejoras de las mismas es
metas establecidas por se pueden identificar variable.
la propia entidad u mediante:
otros criterios de Anlisis de informacin, En algunos casos, el
medicin aprobados. Entrevistas con auditor har
Ejemplo, las normas
funcionarios
empleados de la entidad
y recomendaciones
especficas.
legales. o fuera de ella,
Observando el proceso de En otros, podr ser
operaciones, necesario que
Revisando los informes recomiende un estudio
internos del pasado y adicional.
presente y,
Ejercitando la experiencia
de auditor o entre otras
fuentes.
 AUDITORA OPERACIONAL

Terminologa utilizada para describir este tipo de

auditora

Cuyo enfoque excede el marco financiero, toda vez que

evala:
Las operaciones (eficiencia y economa)
El logro de objetivos y metas establecidas (efectividad)
Los controles gerenciales

Auditora de
Auditora Gestin
Operacional

Auditora Auditora del Auditora de

Operativa Rendimiento Valor por S/.
2.4 EL PROCESO DE LA AUDITORA FINANCIERA

Carta compromiso
Contratacin

Establecer Carta compromiso

objetivos

Desarrollar Memo de Planificacin

Plan Estratgico

Evaluar Estruct.
Cuestionarios, Narrativos
de Control
Flujogramas
Interno
SI
Se va
confiar Cuestionarios, Narrativos
en Documentar estudio Flujogramas u otra
los C.I? y evaluar controles documentacin
NO donde se puede confiar

1 2
NO
Hay
confiabilida
d
suficiente?
NO
SI
Documentar estudio Papeles de trabajo de
y evaluar controles pruebas de cumplimiento
donde se puede confiar

Se
confa
en los
controles
?
NO
SI
1 Diseo de Programas
2 Programas de
auditora
Pruebas sustantivas

NO
+ __
Aplicar Papeles de trabajo
pruebas sustantivas

Modificar Programa Programas de auditora

Aplicar procedimien. Papeles de trabajo
adicionales
 Formalizar Papeles de trabajo
conclusiones

Completar procedim. Papeles de trabajo

de revisin Carta de representacin

Informe Corto
Emitir informes Carta a la Gerencia

2.5. REGLAS DE CONDUCTA

El Contador Pblico debe conservar su integridad y objetividad y cuando

est entregado al ejercicio de su profesin, ser independiente de
aquellos a quienes sirve

INDEPENDENCIA
Actuar con integridad y objetividad

INTEGRIDAD

Rasgo fundamental para la confianza en el Contador Pblico

Rectitud
Sinceridad
Honestidad

OBJETIVIDAD

Mantener imparcialidad ante todos los asuntos

NORMAS TCNICAS

Clientes : PCGA
Auditores : NAGAs
Generales:

o Competencia profesional
 o Cuidado profesional
o Planificacin y supervisin
o Informacin pertinente y suficiente
o Presupuestos

2.6. RELACIONES CON LOS CLIENTES

Confidencialidad Comisiones

Mantenerla, salvo
No pagar o recibir una
comisin por
consentimiento del cliente recomendaciones
Honorarios contingentes Responsabilidad ante colegas

No cobrar honorarios Conducirse de manera

basados en resultados que promueva la
cooperacin y las buenas
Publicidad relaciones
miembros
entre los

No efectuar anuncios falsos Otras responsabilidades y

o engaosos prcticas
No hacer comparaciones Conducirse de manera
con otros colegas que enaltezca la profesin

No autoelogiarse en hechos
no comprobables

1. Evaluar la conveniencia de aceptar un trabajo (excepto si el servicio es

prestado por el auditor interno)

Relacionados
Medir riesgocon el del
general COMO
Relacionados
trabajo VS SEconREALIZA
riesgo LA EVALUACIN
eldeRelacionados
la firma con el
o auditor
cliente: situacin negocio:
independiente, quelitigios con temas
comprende servicio de
financiera, el cliente, costos auditora:
reputacin, carcter adicionales, dao de dificultades para
e integridad de la imagen profesional, obtener evidenciasConsiderar o
gerencia y dueos intereses contrarios no contar con
personal idneo
 Antecedentes conocidos del cliente y la gerencia:
o Artculos periodsticos,
o Conocimiento del sector,
o Relacin con auditores antecesores
Indagaciones con terceros: abogados, bancos
Uso de servicios de investigacin
Conversacin con auditores antecesores

POLTICAS:

2. Definir trminos del servicio de auditora. Obtencin de una

carta compromiso o celebrar un contrato de servicios, para:

Nuevos clientes
Clientes recurrentes
Auditoras para grupos econmicos

3. Evaluar y mantener la independencia del personal de auditores

1. Adquisicin directa o indirecta de valores o retencin de estos

2. Endeudamiento con los clientes
3. Compra de bienes o servicios
4. Aceptacin de regalos
5. Grados de parentesco

4. Asignar un equipo de personal competente en conocimientos,

habilidades y experiencia

5. Mantener una actitud de escepticismo profesional al planear,

desarrollar y evaluar los resultados

No suponer deshonestidad y honestidad indiscutible

6. Mantener confidencialidad sobre los asuntos o informacin

obtenida del cliente o entidad

4. Excepto por mandato legal o autorizacin escrita

7. Sustentar los informes sobre la base de papeles de trabajo que

deben evidenciar las labores realizadas y las conclusiones

Deben revelar cumplimiento de NAGAs, NAGUs y NIAs

Juicios de auditora y evidencias obtenidas
Cumplimiento del planeamiento y supervisin
 Como mnimo incluyen: definicin de trminos, estrategia,
planeamiento, programas, documentacin de entendimiento del
negocio, control interno y pruebas, hallazgos, conclusin final e
informacin financiera auditada

Mantener el debido control sobre los papeles de trabajo.

CARTA COMPROMISO DE AUDITORA

QUE ES?

El sustento y confirmacin de la designacin del auditor

QUE PERSIGUE?

Prevenir interpretaciones equivocadas respecto al servicio de

auditora

QUE SE DEBE CONSIDERAR ?

El objetivo de la auditora
El alcance de la auditora
Los lineamientos generales del examen
Las responsabilidades de la gerencia
Una declinacin de responsabilidad por el riesgo inevitable de que
distorsiones de carcter material puedan quedar sin descubrir
El acceso a todos los registros y documentos relacionados con la
auditora
Aspectos respecto a la participacin de expertos o especialistas
 Participacin del auditor interno
Cronograma de trabajo
Tipo de informes u otra clase de comunicacin sobre los resultados
del examen
Honorarios y forma de pago

Carlos Paredes y Asociados Calle El Molino 309 Lima - 12

Contadores Pblicos Telfono 495 - 1628

Lima, 23 de agosto del 2001

Seor
.............................................
Gerente General
Industrias Canon S.A.
PRESENTE.-

Estimado seor :

Tenemos el agrado de confirmar nuestro arreglo de servicios para el examen

de los estados financieros de INDUSTRIAS CANON S.A. por el ejercicio que
terminar el 31 de diciembre del 2000.

Lineamientos generales del examen

Nuestro trabajo consistir en el examen del balance general y los estados de
ganancias y prdidas, cambios en el patrimonio neto y flujos de efectivo por el
ejercicio indicado, ajustados por inflacin, con el objeto de expresar una opinin
sobre los mismos, la cual se referir a la presentacin de la situacin
financiera de la empresa, del resultado de sus operaciones, de los cambios en
el patrimonio neto y de los flujos de efectivo, bajo principios de contabilidad
generalmente aceptados y normas internacionales de auditora NICs.

Nuestro examen incluir una revisin del sistema de control interno contable
que se limitar a obtener un entendimiento del ambiente de control interno y del
flujo de transacciones a travs del sistema contable, debido a que
consideramos apropiado en las circunstancias aplicar pruebas sustantivas de
las transacciones registradas. El trabajo ser planeado de tal modo que los
errores o irregularidades que podran tener un efecto importante en los estados
financieros, puedan ser detectados. En tal caso, estos sern comunicados al
directorio. No obstante, nuestro examen no brindar la completa seguridad de
que todos los errores o irregularidades sern detectados como resultado del
mismo, por no haber sido diseado con ese propsito.

En este aspecto, deseamos comentar que la prevencin y deteccin de errores

descansa en el sistema de control interno establecido, dado que el mismo est
en constante operacin y cubre todas las transacciones. Sin embargo, un
sistema no
puede eliminar la posibilidad de que ocurran errores como resultado de
instrucciones mal aplicadas, errores de apreciacin, descuido u otros factores
humanos. Por otra parte, el riesgo de que puedan pasar desapercibidos
aumenta si se deja de lado la vigilancia sobre los controles internos, si ocurren
casos de colusin, falsificacin u omisin.

Carlos Paredes y Asociados Calle El Molino 309 Lima - 12

Contadores Pblicos Telfono 495 - 1628

Como parte de nuestro examen revisaremos la provisin y los pasivos por

impuestos , pero este trabajo no incluir la revisin de las declaraciones
juradas que la compaa est obligada a presentar, salvo acuerdo por
separado.

Asimismo, nuestro examen incluir la revisin de los procedimientos seguidos

por la compaa para la preparacin de sus estados financieros ajustados por
inflacin al 31 de diciembre del 2001.

Fechas de inicio y de trmino

La fase preliminar del trabajo se desarrollar en las prximas semanas, previa
coordinacin con ustedes. La fase final se iniciar el 15 de febrero del 2002
para
estar en condiciones de entregar nuestro informe dentro del plazo requerido
por la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV.

Informes
Al final de nuestro trabajo emitiremos un informe en castellano por separado
sobre los estados financieros de Industrias Canon S.A. de acuerdo al
Reglamento de Informacin Financiera de la Comisin Nacional Supervisora de
Empresas y Valores - CONASEV. Adems, prepararemos un memorando de
recomendaciones sobre asuntos administrativos, de control interno y
procesamiento de datos para consideracin de la Gerencia.

Honorarios y facturacin
Nuestros honorarios estn calculados considerando el tiempo necesario para
examinar los estados financieros y preparar las recomendaciones surgidas
como resultado de dicha revisin y alcanzan a ............................ dlares
americanos (US $ .............). Los honorarios sern facturados a partir del 1 de
octubre del 2001 en cinco cuotas mensuales de ................... dlares.
Adicionalmente facturaramos los gastos que incurramos en relacin con el
trabajo, tales como : movilidad, franqueo, fotocopias y otros gastos menores en
cuanto estos no sean directamente incurridos por ustedes.

Nuestra estimacin contempla la ayuda del personal de vuestro departamento

de contabilidad en la preparacin de informacin analtica sobre las cuentas a
ser examinadas. La participacin de vuestro personal ser previamente
coordinada con la Gerencia.

Estaremos muy gustosos de atender sus preguntas en relacin a esta carta y si

la misma mereciera su aprobacin, le agradeceremos devolvernos la copia
adjunta firmada por ustedes.

Atentamente,

CPC Carlos Paredes Retegui (Socio)

2.7. LAS NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORA NIAs

Son un conjunto coherente de lineamientos bsicos, polticas y

procedimientos que aseguran la uniformidad y calidad de la auditora
independiente.

En el idioma ingls su nombre es International Standard on Auditing -

ISAs.

NIA 200: Objetivo y Principios Generales que rigen la Auditoria de Estados

Financieros
NIA 210: Trminos de los Compromisos de Auditoria.
NIA 220: Control de Calidad del Trabajo de Auditoria.
NIA 230: Documentacin.
NIA 240: Responsabilidad del Auditor de Considerar el Fraude y Error en
una Auditoria de Estados Financieros.
NIA 250: Consideraciones de Leyes y reglamentos en la Auditoria de
Estados Financieros.
NIA 260: Comunicacin de Asuntos de Auditoria a aquello9s con Jerarqua
Plena de la Entidad.
NIA 300: Planeamiento.
NIA 310: Conocimiento del Negocio.
NIA 315: Entendiendo la Organizacin y su Ambiente y Evaluando los
Riesgos de Imprecisiones o Errores Significativos.
NIA 320: Materialidad.
NIA 330: Procedimientos del Auditor Frente a los Riesgos Evaluados.
NIA 400: Evaluacin de Riesgos y Control Interno.
NIA 401: Auditoria en un Ambiente de Sistemas de Informacin por
Computadora.
NIA 402: Consideraciones de Auditoria relativa a Entidades que utilizan
Organizaciones de Servicios.
NIA 500: Evidencia de Auditoria.
NIA 501: Evidencia de Auditoria Consideraciones Adicionales para
Partidas Especficas.
NIA 505: Confirmaciones Externas.
NIA 510: Trabajos Iniciales, Balances de Apertura.
NIA 520: Procedimientos Analticos.
NIA 530: Muestreo en la Auditoria y otros procedimientos de Pruebas
Selectivas.
NIA 540: Auditoria de Estimaciones Contables.
NIA 545: Auditando Mediciones y Revelaciones del Valor Razonable.
NIA 550: Partes Vinculadas.
NIA 560: Hechos Posteriores.
NIA 570: Empresa en Marcha.
NIA 580: Representaciones de la Administracin.
NIA 600: Utilizacin del Trabajo de Otro Auditor.
NIA 610: Consideracin del Trabajo de Auditoria Interna.
NIA 620: Utilizacin del Trabajo de un Experto.
NIA 700: El Dictamen del Auditor Sobre los Estados Financieros.
NIA 710: Comparativos.
NIA 720: Otra Informacin en Documentos que Contienen Estados
Financieros Auditados.
NIA 800: Dictamen del Auditor sobre Compromisos de Auditoria con Fines
Especiales.
 2.8. LAS NORMAS DE AUDITORA GENERALMENTE ACEPTADA

DEFINICION BASICA

Son lineamientos que sealan los cursos

de accin o la manera de seguir los
procedimientos

Son los requisitos de calidad relativos a la

personalidad del auditor y al trabajo que
desempea, que se derivan de la naturaleza
profesional de la actividad que desarrolla.
Son una especie de derecho natural de
la profesin
S

Las Normas de Auditora Generalmente Aceptadas

Fueron elaborados por el AICPA en

1947 y han permanecido iguales, CONGRESO DE
salvo algunos cambios mnimos. CONTADORES
PUBLICOS
El Per adopt las normas en 1965,
en la VII Conferencia Interamericana
de Contabilidad celebrado en Mar del
Plata Argentina.

Las
Fueron reafirmadas en octubre de
normas son aquellas que tienen que
1968 en el II Congreso Nacional de
ver con la medida de la calidad de la
Contadores Pblicos celebrado en la
ejecucin de los actos del auditor y con los
ciudad de Lima, y desde esa fecha
objetivos que habrn de alcanzarse por la
estn vigentes en el Per
aplicacin de los procedimientos adoptados.

Las normas de auditora se ocupan por si

mismas no slo de las cualidades
profesionales del auditor, sino tambin del
juicio ejercitado por l en la ejecucin de su
examen y en su dictamen
CLASIFICACIN DE LAS NORMAS DE AUDITORA GENERALMENTE
ACEPTADAS

PERSONALES TRABAJO DE INFORMACIN Y

Capacidades CAMPO Desempeo DICTAMEN
generales y de del trabajo de Informe de
conducta EstudioAuditora
y evaluacin Resultados
Opinin de
Independencia
Entrenamiento Tcnico de laPlaneacin
estructuraydel conducta
Acuerdo
Relacin a Revelaciones
Cuidado
Evidencia
con Declaracin
y diligencia
suficiente
y capacidad Profesional control interno
supervisin PCGA
los [Link]
y competente
Consistencia
Adecuadas
 LA INDEPENDENCIA

Guardin financiero de terceras personas

La Independencia debe ser:

Real
o Independencia de ideas COMO
o Independencia de actitud mental MANTENER LA
INDEPENDENCIA
Aparente
o Independencia de imagen La
o Independencia aparente

Independencia del Auditor y su relacin con el inters financiero.

No existe independencia cuando el auditor o un miembro

profesional de su firma :
Durante el servicio de auditora ha adquirido o est por adquirir
cualquier inters financiero directo o indirecto.
Durante el perodo que abarcan los estados financieros, est
relacionado como suscriptor, promotor, director o miembro de
la administracin.
La Independencia del Auditor respecto a los servicios de
contabilidad.

No existe independencia cuando al auditor tambin lleva la

contabilidad.

Se considera compatibles :

Si no existe conflicto alguno de intereses que pueda perjudicar su

objetividad.
Si el auditor no es funcionario o no ejerce autoridad a nombre del
cliente.

SE PIERDE LA INDEPENDENCIA?

La Independencia del Auditor y los servicios administrativos:

Instalacin de sistemas computarizados.

Toma de inventarios.
 Contratacin de personal ejecutivo.
Diseo de sistemas y procedimientos.
Asesora en estudios de factibilidad, presupuestos, etc.

Considerar :
Si incluyen una opinin sobre los [Link].
Si slo se limitan a asesorar sin tomar decisiones.
Si no se subordina el juicio profesional y se expresan
conclusiones honestas y objetivas.

Normas Tcnicas
El Contador Pblico debe observar las normas tcnicas y
generales de la profesin, as como tratar de mejorar
constantemente su competencia y la calidad de sus servicios.
(NAGAs).
El Cliente debe observar los PCGA y las NICs.

COMO EJERCER EL DEBIDO CUIDADO Y DILIGENCIA

PROFESIONAL

Se ejercitar el debido cuidado profesional en la ejecucin del

examen y en la preparacin del informe.

Impone la responsabilidad sobre cada una de las personas que

integran la organizacin del auditor.

Cada auditor que ofrece sus servicios a otra y es contratado, asume

la obligacin de ejercer en el empleo, la destreza que posee, con
cuidado y diligencia razonables.

Su compromiso debe ser de buena fe e ntegramente, pero no

infaliblemente.

Es responsable por negligencia, mala fe o deshonestidad.

 CAPTULO III : PROGRAMA DE AUDITORA

CONCEPTO

Es un procedimiento de examen planeado con flexibilidad.

Son de dos tipos:

a) Un esquema detallado planead y determinado por adelantado para

la practica de cada auditora.
b) Un formulario o forma progresiva indicando brevemente el alcance,
carcter, objetivos y limitaciones de la auditora.

Debe ser sencillo y conciso, de manera que los procedimientos

empleados en cada auditora estn de acuerdo con las circunstancias
del examen.

Al planear un programa de auditora debe hacerse uso de todas las

ventajas que ofrecen los conocimientos y el criterio del personal
experimentado de la firma, con el objeto de no incorporar en el programa
procedimientos excesivos.

El programa planeado de auditora para cualquier cliente deben

revisarse peridicamente de acuerdo con las condiciones cambiantes en
las operaciones del cliente y siguiendo los cambios en los principios,
normas, procedimientos y tcnicas de auditora, cada uno de los cuales
desempea un papel importante en la formacin del programa.
FINES CONTENIDO

FINES
Teniendo en cuenta que el Programa de Auditora es un instrumento de
planeamiento, direccin y control del proceso de Auditora, los fines son
los siguientes:

a) Sirve como elemento de autocontrol y evita la toma de decisiones

apresuradas.
b) Es flexible a la ampliacin o reduccin del examen.
c) Permite distribuir racionalmente el trabajo.
d) Provee un registro del trabajo efectuado y controlar el tiempo que
demanda la labor por efectuar.
e) Permite una supervisin efectiva al personal de auditora y
proporciona un orden secuencial en la distribucin de las tareas.
f) Ayuda a evitar la omisin de asuntos importantes de la Auditora.
g) Determina el costo de la auditora y el alcance de la responsabilidad
de todo el personal de auditores.
h) Sirve como un historial de la labor efectuada y como una gua para
futuras auditoras.

CONTENIDO
El programa de Auditora, generalmente contiene:

a) Objetivos del rea u operacin establecidos por la empresa.

b) Controles establecidos por la direccin de la empresa para obtener
los objetivos del rea u operacin.
c) La manera cmo debe ejecutarse el examen.
d) Tcnicas y procedimientos de auditora para verificar el cumplimiento
de los controles establecidos por la direccin de la empresa.

PREPARACIN DEL PROGRAMA

Se prepara en el campo para cada una de las fases del proceso del
examen, antes de iniciar la primera fase del trabajo: La Revisin
Preliminar, requiriendo para la experiencia y habilidad del auditor,
debindose tomar en cuenta los principios de:

a) Economa.
b) Flexibilidad (no sea rgido).
c) Tener en cuenta el objetivo de la auditora, su alcance y la solidez de
los controles internos.
d) Dividir las operaciones de la empresa en fases o actividades.
e) Identificar al personal de auditores que debe hacerse cargo de cada
una de las reas o actividades.
f) Estimar el tiempo requerido para el examen de cada rea.
g) Considerar los elementos de apoyo como personal administrativo,
movilidad, etc.
 PAPELES DE TRABAJO

CONCEPTO

Son un conjunto de cdulas donde se registran las evidencias, as como

las informaciones obtenidas en el examen, con la finalidad de sustentar
las observaciones, conclusiones, recomendaciones y la opinin del
auditor.

UTILIDAD DE LOS PAPELES DE TRABAJO

Los papeles de trabajo sirven principalmente para:

a) Ayudar al auditor en la conduccin de su trabajo; y

b) Proporcionar un importante apoyo a la opinin del auditor, incluyendo
la sustentacin y evidencia en cuanto al cumplimiento con las
Normas Internacionales de Auditora (NIAS).

Los papeles de trabajo son los registros conservados por el auditor

independiente de los procedimientos seguidos, las pruebas realizadas, la
informacin obtenida y las conclusiones arribadas pertinentes a su
examen. Por lo tanto, stos pueden incluir programas de trabajo, anlisis
memorndums, cartas de confirmacin y representacin, documentos
generales de la compaa y cdulas o comentarios preparados u
obtenidos por el auditor.

Los factores que afecten el juicio del auditor independiente, referentes a

cantidad, tipo de contenido de los papeles de trabajo deseables para un
compromiso particular incluyen:

a) La naturaleza del informe del auditor.

b) La naturaleza de los estados financieros, las cdulas u otra
informacin sobre la que el auditor est informado;
c) La naturaleza y las condiciones de los registros y controles internos
del cliente; y
d) Las necesidades en circunstancias particulares para supervisin y
revisin del trabajo realizado por cualquier asistente.

Los papeles de trabajo generalmente deben incluir o mostrar:

a) Datos suficientes para demostrar que los estados financieros u otra

informacin, sobre la que el auditor est informando, estn de
acuerdo (o conciliados) con los registros del cliente.

b) Que el compromiso, haya sido planeado a travs de programas de

trabajo y que el trabajo de los asistentes haya sido supervisado y
revisado, indicando la observancia de la primera norma de trabajo en
campo.

c) Que el sistema de control interno del cliente, haya sido revisado y

evaluado para determinar la naturaleza, el alcance y la oportunidad
de las pruebas de auditora, indicando la observancia de la segunda
norma de trabajo en campo.

d) Los procedimientos de auditora seguidos y las pruebas realizadas al

obtener la evidencia comprobatoria, indican la observancia de la
tercera norma de trabajo en campo. El registro de stos, pueden
tomar varias formas, incluyendo memorndums, listas de
comprobacin, programas de trabajo y cdulas que generalmente
permitirn una identificacin razonable del trabajo efectuado por el
auditor.

e) Cmo se resolvieron y trataron las excepciones y los asuntos poco

normales, si los hubieran, revelado por los procedimientos del auditor
independiente.

f) Los comentarios apropiados preparados por el auditor, indicando las

conclusiones concernientes a aspectos significativos del compromiso.

PREPARACIN DE LOS PAPELES DE TRABAJO

a) Mientras que el trabajo se est desarrollando, preparar una relacin

de los puntos que uno no pueda resolver, a fin de que la mayora de
los problemas puedan ser aclarados en una conferencia, con el socio
o gerente a cargo del compromiso, antes de que la auditora se
termine.

b) Sea Limpio
Escriba en forma legible.
Use lpiz tipo medio.
 Use lpices de color para marcas de cheques y smbolos.
Use su regla (una lneas sub-totales, doble lnea para totales).
Mantenga las cifras en la seccin correspondientes a la columna.
No ponga mucha informacin en una sola pgina.

c) Sea Exacto
Asegrese de que las cantidades usadas y los totales estn
correctos.

d) Ponga ttulo a cada papel de trabajo

Nombre del cliente (preferible sello de goma).
Nombre del asunto.
Breve descripcin del contenido, anlisis, resumen, reconciliacin,
etc.
Perodo de tiempo cubierto.

e) Firmar y fechar hoja (esto lo debe efectuar cada miembro del

personal que realiza algn trabajo en la hoja, debiendo indicar que
parte del trabajo ha realizado).

f) Si la cdula fue prepara por la organizacin del cliente, coloque el

sello preparado por el cliente. Es conveniente dar el nombre del
empleado del cliente que prepar la cdula, aunque en muchos
casos esto no es importante.

g) Indique claramente la fuente de los datos

Cuenta del mayor.
Referencia de los libros, el asiento original, nmero de
comprobantes, etc.
Opiniones o informacin suministrada por parte de la organizacin
del cliente.
Deletrear los nombres correctamente.

h) Explique todos los smbolos usados.

La leyenda o clave de otros smbolos usados deber aparecer en
algn lugar de la cdula. Si hay varias hojas, la explicacin de los
smbolos debe consignarse en una sola hoja.

i) Emplear hojas de trabajo de tamao adecuado.

j) Dejar suficiente espacio en cada hoja, a fin de anotar los asientos de

ajuste o de reclasificacin.

k) Hacer referencia cruzada a otros papeles de trabajo, cuando fuera

apropiado.
l) Ver que la cifra final concuerde con la cifra en la cdula matriz y/o el
balance de comprobacin y hacer referencia cruzada al respecto.

m) Indicar claramente el alcance de las pruebas efectuadas.

n) Escribir vuestras conclusiones, teniendo cuidado de diferenciar, entre

otras cosas, opiniones y explicaciones recibidas por parte del cliente.

o) Considerar el uso de las palabras, tales como sumado, probado,

comprobado o verificado. Evitar el uso de la palabra verificado
como descripcin de la hoja de trabajo del procedimiento de la
auditora realizada.

p) Coordinar con el auditor encargado del compromiso, en cuanto a la

forma de la cdula a ser preparada, el alcance del trabajo, etc.

q) Para fines de cartas de informacin:

Usar sobres con la direccin de la oficina de la Firma de
Auditores.
Consignar el cdigo del cliente en el formulario de respuesta.
Depositar personalmente en el correo, todas las cartas de
confirmacin.

r) Siempre es necesario tener una justificacin para todo lo que se

haga.
Lo que no debe hacerse:
No se debe seguir ciertamente los papeles de trabajo de auditora
anteriores; sin embargo, se debe evitar efectuar cambios, a
menos que exista una razn definida para ello.
No es recomendable preparar anlisis, separados de las cuentas
de ganancias y prdidas, cuando el examen de stas ya han sido
cubiertas en el anlisis de las cuentas del balance general.
Indicar en el programa de trabajo, el nmero de cdula donde ha
sido desarrollado cada procedimiento.
Se debe evitar preparar cdulas que pueden ser elaboradas por la
organizacin del cliente.
Nunca se debe escribir en el reverso de una hoja de trabajo.
Evite retener cuadros reemplazados o cintas de mquina
sumadora que no tenga valor posterior.
No dejar puntos y preguntas pendientes en sus papeles de
trabajo, a menos que stos, representen partidas que se hayan
preparado para discusin con el auditor encargado.
Los puntos a las preguntas contenidos en los papeles de trabajo,
no deben ser tarjados por el simple hecho de hacerlo. Se deben
explicar las razones.
 Cuando sea suficiente un resumen de transacciones, no se debe
hacer una transcripcin o un anlisis detallado de una cuenta.
Cuando el alcance del trabajo haya sido descrito en el programa
de auditora, no se debe repetir dicho alcance en las cdulas de
trabajo. Slo ser suficiente indicar que el programa ha sido
cumplido, indicando los cambios, si los hubiere.
Los papeles de trabajo no deben salir fuera de las oficinas de los
auditores. Este asunto, en todo caso, debe ser decidido por el
socio gerente de la firma.
Es recomendable que los papeles de trabajo no permanezcan en
el escritorio (dentro de las oficinas del cliente), a menos que ste
presente otro miembro de la firma de auditores.

MODELO DE PAPEL DE TRABAJO

1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
8 8
9 9
10 10

11 11
12 12

13 13
14 14
15 15

16 16
17 17
18 18
19 19
20 20
21 21
22 22
23 23
24 24
25 25
26 26
27 27
28 28
29 29
30 30
31 31
32 32
33 33
34 34
35 35

36 36
37 37
38 38
39 39
40 40
41 41
42 42
43 43
44 44
45 45
46 46
47 HECHO P OR: 47
FECHA
48 48
REVISADO P OR:
49 FECHA: 49
50 50
CLASIFICACIN DE LOS PAPELES DE TRABAJO

Conciliacin bancaria
Preparados Organigrama Estatutos
por el cliente Anlisis de cuentas Organigrama
Permanentes
Contratos
Arqueo de
Cartas Por su
cajade confirmacin
Quien los Preparados Prueba del
Prueba
costo
Confirmaciones del utilidad
costo
formula Preparados
por terceros Planeamiento
Informes Pruebas
de de Corrientes
cumplimiento
especialistas
por el auditor
ENFOQUE GLOBAL DE AUDITORA RESPECTO A PAPELES DE TRABAJO

OBJETIVOS

Utilizar tcnicas de auditora asistidas por

Cumplir los principales
el computador requisitos de
para formular:
documentacin
Papeles dede trabajo
un trabajo de auditora
Programas de auditora
Establecer pautas para el archivo de la
documentacin y sistema de codificacin
OBJETIVOS

PAUTAS GENERALES

Est obligado a documentar los procedimientos de

auditora

A aplicar su juicio al disear la forma y darles la

extensin a los P/T
documentacin y sistema de codificacin

No debe ceirse ciegamente a P/T anteriores.

Debe tener presente que las formas contenidas en el
MAGU son:
Recomendaciones de Cumplimiento
Obligatorio

CONSIDERAR

Los requisitos generales segn las Normas de

Auditora Generalmente Aceptadas.
SAS 41 (AU 339)
NIA 9 - Documentacin

ENFOQUE GLOBAL DE LOS PAPELES DE TRABAJO

FORMATO DE LOS PAPELES DE TRABAJO EN GENERAL

NO EXISTE un formato especfico

Existen prcticas aceptadas en uso e tipo general que dan un

FORMATO ACEPTABLE
Los requisitos generales segn las Normas de
Auditora Gubernamental.
NAGU 3.50

ENCABEZADO FINAL
Nombre de la entidad Indice o cdigo del P/T
Los objetivos Alcance Metodologa.
Ttulo del P/T Iniciales del de
que formul
Los requisitos de algunos Papeles Trabajo.
Especficos Programas de Auditora.
Fecha o periodo cubierto Iniciales del revisor
Papeles de trabajo
Programas de auditora

CONTENIDO
Detalles del trabajo realizado
Resultados del trabajo
Conclusiones

INSTRUCCIONES PARA LA FORMULACIN

Sea ordenado y limpio

Escriba en forma legible
Use lpiz negro
Use lpiz de color rojo para marcas y smbolos
No coloque mucha informacin en una sola pgina

Sea exacto

Coloque ttulo a cada papel de trabajo

 Nombre del cliente
Breve descripcin de su contenido
Perodo de tiempo cubierto

Colocar las iniciales del auditor que lo formula y la fecha

Indicar claramente la fuente de datos
Utilice papeles de trabajo de tamao adecuado

COSAS QUE NO DEBEN HACERSE

No seguir ciegamente los papeles de trabajo de aos anteriores

Preparar papeles que pueden ser formulado por el cliente
Escribir en el reverso de una hoja de trabajo
Retener cintas de mquinas sumadoras sin valor
Dejar puntos o preguntas pendientes
Tarjar puntos sin explicar sus razones
Dejar smbolos y marcas sin explicar
Repetir el alcance de la prueba si este ya consta en el programa de
auditora

ORGANIZACIN Y CODIFICACIN DE LOS PAPELES DE TRABAJO Y

MARCAS DE AUDITORIA

ORGANIZACIN UNIVERSAL DE LOS PAPELES DE TRABAJO

1. Refrescan la memoria de
los auditores durante un
Permanentes periodo de muchos aos
2. Proporciona a los
nuevos auditores un
resumen rpido de las
polticas y organizacin
de la entidad.
3. Conserva los P/T que
contienen asuntos de
poco o ningn cambio,
Por su eliminando la necesidad
utilidad de prepararlos ao tras
ao.

1. Son el apoyo principal del

informe.
2. Slo sirven para cada
Corrientes auditora terminada
 CODIFICACIN DE PAPELES DE TRABAJO

Sistema ALFA NUMERICO

Combinacin de letras ( A, B, C, D, ........ y nmeros (1, 2, 3, 4, 5 .......... )

Queda a criterio de cada auditor la forma de utilizar o combinar las letras
y los nmeros.

Para las entidades conformantes del Sistema Nacional de Control, las

pautas de codificacin estn estipuladas en el MAGU.

MARCAS DE AUDITORA

DEFINICION.

Se les conoce tambin como Claves de auditora , son smbolos,

signos particulares y distintivos que. hace el auditor para sealar el
tipo de trabajo, prueba efectuada, tcnica o procedimiento aplicado.

Toma varias formas y se puede utilizar varios colores. de lpices

para realizarlos.

Generalmente se utiliza lpiz rojo.

EJEMPLOS

Cotejado con registro auxiliar

@ Verificado con libro de actas
Conforme
Cheque devuelto por falta de fondos
Operacin no comprobada
Comprobante no autorizado
Pendiente de reembolso
Suma verificada
No aplicable
Suma comprobada

LOS ARCHIVOS DE PAPELES DE TRABAJO

1. Clasificacin
2. Tipos de archivos y contenido.
3. Codificacin.
4. Referenciacin cruzada
ARCHIVO PERMANENTE

P1 HISTORIA DE LA COMPAIA.
P1.1 Escritura de constitucin.
P1.2 Ultima modificacin de estatutos.
P1.3 Organigrama de la compaa.
P1.3 Actas de sesiones de Junta de Accionistas.
P1.3.1 Ordinarias.
P1.3.2 Extraordinarias.
P1.4 Actas de sesiones de Directorio.
P1.5 Actas de sesiones del Comit .............

P2 ORGANIZACIN CONTABLE.
P2.1 Organigrama administrativo y contable.
P2.2 Plan de cuentas.
P2.3 Manual de contabilidad.
P2.4 Relacin, ubicacin y responsables de los libros contables.
P2.5 Polticas contables.
P2.6 Formas contables Uso y lugar de formulacin.
P2.5 ...........................................

P3 CONTROL INTERNO.
P3.1 Relacin de accionistas, directivos y funcionarios Indicar:
cargo, firma, postfirma, facultades.
P3.2 Niveles resolutivos de autorizacin de: compras, ventas al
crdito, firma de cheques, etc.
P3.3 Relevamiento del Sistema de Control Interno: Cuestionarios,
narrativos y/o diagramas de flujo.
P3.3 Copias de informes de trabajos especiales.
P3.4 ........................................

P4 ESCRITURAS, CONTRATOS Y CONVENIOS.

P4.1 Pblicos.
P4.1.1 Contrato con .......................
P4.2 Privados.
P4.2.1 Contrato con .....................
P4.3 Convenios.
P4.4 ...........................................

P5 SITUACION TRIBUTARIA Y LEGAL.

P5.1 Relacin de tributos a los que est afecto - periodicidad.
P5.2 Relacin de tributos exonerados Fecha lmite de
exoneracin.
P5.3 Declaraciones juradas impuesto a la renta.
P5.3.1 Impuesto a la renta ao ............
P5.3.2 Impuesto a la renta ao .............
P5.4 Declaraciones juradas impuesto ..................
P5.4.1 Impuesto ............. ao ............
 P5.4.2 Impuesto ............. ao .............
P5.5 Copia del RUC.
P5.6 ........................................

P6 INFORMACION FINANCIERA.
P6.1 Informes de auditora del ao anterior.
P6.2 Balance General comparativo de los ltimos 4 aos.
P6.3 Estado de Ganancias y Prdidas comparativo de los
ltimos 4 aos.
P6.4 Resumen del movimiento del capital y reservas de los
ltimos 4 aos.
P6.5 Resumen del movimiento del activo fijo de los ltimos
4 aos.
P6.6 ...........................................

P7 VARIOS.
P7.1 Modelos de cartas que se envan cada ao.
P7.2 Modelos de papeles de trabajo de uso frecuente.
P7.3 Memorando de asuntos especiales de auditora.
P7.4 Programas de auditora.
P7.5 ndice de precios al por mayor, factores de ajuste y
tipos de cambio.
P7.6 ........................................

P8 PAPELES DE TRABAJO EN DESUSO.

P8.1 ...........................................
P8.2 ...........................................

CONTENIDO DEL ARCHIVO DE PLANEAMIENTO (L)

INCLU CDIGO CONTENIDO INCLU CDIGO CONTENIDO

IDO () IDO ()

L1 Memorando de planificacin REAS A EXAMINAR

L2 Programa de auditora

PLANIFICACIN GENERAL LA ABASTECIMIENTO

L3 Actualizacin del archivo permanente.
L4 Conocimiento y entendimiento previo de LB TESORERIA
las actividades de la entidad.
L5 Procedimientos de revisin analtica. LC PERSONAL
L6 Identificacin de las actividades mas
importante de la entidad. LD

PLANIFICACIN ESPECFICA LE
L7 Entrevista con los funcionarios de la
entidad examinada. LF
L8 Conocimiento del proceso de las
actividades ms importantes. LG
L9 Evaluacin de la estructura del control ..
interno.
L10 Definicin de las actividades a auditar y ..
del enfoque de auditora.
L11 Determinacin preliminar del riesgo de ..
auditora.
L12 Determinacin de los criterios de ..
materialidad.
 L13 Identificacin de las reas crticas y
puntos de atencin.
CONTENIDO DEL ARCHIVO CORRIENTE AUDITORIA
FINANCIERA (F)

CDIGO CONTENIDO

F1 Balance de Comprobacin y Asientos de Ajustes

F2 Estados Financieros

FA Caja Bancos
FB Valores Negociables
FC Cuentas por Cobrar
FD Existencias
FE Gastos Pagados por Adelantado
FF Inversiones en Valores
FG Inmuebles, Maquinaria y Equipo
FH Bienes Agropecuarios
FI Bienes Culturales
DJ Infraestructura Pblica
FK Otros Activos
FL Proveedores
FM Tributos por Pagar
FN Otras Cuentas por Pagar
FO Provisin para Beneficios Sociales
FP Deudas a Largo Plazo
FQ Ingresos y Costos Diferidos
FR Patrimonio
FS Estado de Gestin
FT Cuentas de Orden

CONTENIDO DEL ARCHIVO DE COMUNICACIN DE HALLAZGOS

DE AUDITORA (OC)

INCLU COD. CONTENIDO INCLU COD. CONTENIDO

IDO ( ) IDO ( )

OC HALLAZGOS CURSADOS DR DESCARGOS

CONTENIDO DEL ARCHIVO RESUMEN DE AUDITORA (R)

INCLU COD. CONTENIDO INCLU COD. CONTENIDO

IDO ( ) IDO ( )

R1 PUNTOS PENDIENTES R 10 LISTAS DE VERIFI-

SUPERADOS CACIN DE CON-
CLUSIN DE AU-
R2 INFORME DE AUDITORA DITORA

R3 MEMORANDO DE CONTROL R 11 CONTROL DE

INTERNO TIEMPO

R4 RESUMEN DE LOS ACON-

TECIMIENTOS SIGNIFICA- R 12 RELACIN TOTAL
TIVOS DURANTE LA DE ARCHIVOS
AUDITORA UTILIZADOS

R5 COMENTARIOS DE LAS
MODIFICACIONES SOBRE
EL ALCANCE Y OBJETIVOS
DE LA AUDITORA POS-
TERIORES A LA
PLANIFICACIN

R6 CARTA DE PRESENTACIN

R7 CARTA DE ABOGADOS

R8 PUNTOS DE ATENCIN

R9 COMENTARIOS SOBRE
HECHOS SUBSECUENTES

CONTENIDO DEL ARCHIVO DE CORRESPONDENCIA (C)

INCLU COD. CONTENIDO INCLU COD. CONTENIDO

IDO ( ) IDO ( )
CA
CB .....................................
CC .....................................
CD .....................................
CE
CF
CG
CH
CI
CJ
CK
CONTENIDO DEL ARCHIVO OPCIONAL (O)

INCLU COD. CONTENIDO INCLU COD. CONTENIDO

IDO ( ) IDO ( )

OA .....................................
OB .....................................
OC .....................................
OD
OE
OF
OG
OH
OI
OJ
OK

CONTENIDO DEL ARCHIVO VARIOS (V)

INCLU COD. CONTENIDO INCLU COD. CONTENIDO

IDO ( ) IDO ( )

VA .....................................
VB .....................................
VC .....................................
VD
VE
VF
VG
VH
VI
VJ
VK
 FLUJO

Hoja de Trabajo de Activo Estados Financieros

Hoja de Trabajo de Pasivo Balance de
Hoja de Trabajo de
Resultados Comprobacin

Efectivo Clientes
Cuentas por Cobrar Deudores Diversos
Sumarias Inventarios Documentos por Cobrar
Activo Fijo
Pasivos, Etc.

Relaciones
MODELO DE CDULA U HOJA DE TRABAJO DE ACTIVOS, PASIVOS,
Analticas Auxiliares
PATRIMONIO Y RESULTADOS

OVNI S.A.
Hoja de Trabajo Balance General
31 de diciembre de 2011

Cdu Saldos al 31.12.10 Ref. Saldo Ajustes Reclasificaciones Saldo

la Descripcin Histr. Reexpres. P/T 31.12.11 Debe Haber Debe Haber Final

ACTIVOS
FA Caja y Bancos
FB Valores Negociables
FC Cuentas por Cobrar
FD Existencias
FE Gastos Pagados por
Adelantado
FF Inversiones en Valores
FG Inmuebles, Maquinaria y
Equipo
FH Bienes Agropecuarios
FI Bienes Culturales
FJ Infraestructura Pblica
FK Otros Activos

TOTAL ACTIVOS

Hecho por:
Fecha
Revisado por:
HF
Fecha Activos

OVNI S.A.
Hoja de Trabajo Balance General
31 de diciembre de 2011
Cdu Saldos al 31.12.10 Ref. Saldo Ajustes Reclasificaciones Saldo
la Descripcin Histr. Reexpres. P/T 31.12.11 Debe Haber Debe Haber Final

PASIVOS Y PATRIMONIO
NETO

FL Proveedores
FM Tributos por Pagar
FN Otras Cuentas por Pagar
FO Beneficios Sociales
FP Deudas a Largo Plazo
FQ Ingresos y/o Costos
Diferidos
FR Patrimonio Neto

TOTAL PASIVOS Y PATR. NETO

Hecho por:
Fecha
Revisado por:
HF
Fecha Pasivo y
Patrimonio

OVNI S.A.
Hoja de Trabajo Estado de Resultado
31 de diciembre de 2011

Cdu Saldos al 31.12.10 Ref. Saldo Ajustes Reclasificaciones Saldo

la Descripcin Histr. Reexpres. P/T 31.12.11 Debe Haber Debe Haber Final

FS Ingresos

FS Costos y Gastos

Hecho por:
Fecha
Revisado por:
HF
Fecha Resulta
dos
 MODELO DE CDULA PRINCIPAL O MATRIZ

MI PERU S.A.
CAJA - BANCOS
31-Dic-01

CODIGO DENOMINACION SALDOS AL 31/DIC/00 REFERENCIA SALDOS AL AJUSTES RECLASIFICACIONES SALDOS

HISTORICOS REEXPRESAD P/T 31-Dic-01 DEBE HABER DEBE HABER FINALES
1 1
2 101 Caja 200,000 211,000 FA - 1 300,000 0 0 0 0 300,000 2
3 3
4 102 Fondo Fijo 100,000 105,500 FA - 2 100,000 0 0 0 0 100,000 4
5 5
6 103 Remesas en Trnsito 50,000 52,750 FA - 3 5,000 0 0 0 0 5,000 6
7 7
8 104 Cuentas Corrientes 1,200,000 1,266,000 FA - 4 -975,000 0 0 2,975,000 0 2,000,000 8
9 9
10 106 Depsitos a Plazo 1,500,000 1,582,500 FA - 5 70,000 0 0 0 0 70,000 10
11 11
12 3,050,000 B/G 3,217,750 B/G -500,000 B/G 0 0 2,975,000 0 2,475,000 B/G 12

13 N N N N N N N N 13
14 14
15 15
16 16
17 17
18 18
19 19
20 20
21 21
22 22
23 23
24 24
25 25
26 26
27 27
28 28
29
HECHO POR:
FA 29
30 FECHA
30
31 REVISADO POR: 31
FECHA:
32 32
4.9. CASO PRCTICO

PAPELES DE TRABAJO - CODIFICACION

ACTIVOS

HA Hoja resumen de activos

FA Caja - Bancos (Cdula principal)

FA-1 Resumen del arqueo de caja

FA-1.1 Efectivo recontado
FA-1.2 Cheques para depsito
FA-1.3 Comprobantes definitivos
FA-1.4 Comprobantes provisionales

FA-2 Fondo Fijo

FA-2.1 Efectivo recontado
FA-2.2 Cheques para depsito
FA-2.3 Comprobantes definitivos
FA-2.4 Comprobantes provisionales

FA-3 Remesas en Trnsito

FA-4 Hoja resumen de cuentas corrientes.
FA-4.1 Banco ........
FA-4.1.1 Conciliacin Cta. Cte. ........
FA-4.1.2 Conciliacin Cta. Cte. ........
FA-4.2 Banco ........
FA-4.2.1 Conciliacin Cta. Cte. ........
FA-4.2.1 Conciliacin Cta. Cte. ........
 FA-5. ............................................................
FA-5.1. ..............................................
FA-5.2. .............................................

PROGRAMAS DE AUDITORA SAS 22 Y NAGU 2.30

SAS 22 (AU 311) ESTIPULA NAGU 2.30 ESTIPULA

LOS PROGRAMAS DE AUDITORIA LOS PROGRAMAS DE

a. Su preparacin es obligatoria AUDITORIA
b. Debe desarrollarse detallada- Para cada auditora guber-
mente - Objetivos y namental se prepararn pro-
procedimientos gramas especficos que incluyan:
c. Su forma y extensin de los
procedimientos es variable segn a. Objetivos
las circunstancias b. Procedimientos
d. Si ocurren condiciones c. Naturaleza,
cambiantes deben ser alcance y
modificados oportunidad de su
e. Se trata de verificar la ejecucin
razonabilidad de las afirmaciones d. Personal

EJEMPLO DE UN PROGRAMA DE AUDITORA (CASO PRACTICO)

 PROGRAMA DE TRABAJO

Cliente: ________________________ Preparado por:

_________
rea de Fecha Auditora:
________
Trabajo: ________________________ Fecha Programa:
_______

ALCANCE DEL TRABAJO

I. Objetivos de auditora

II. Procedimientos de auditora

III. Oportunidad de aplicacin

Visita del 18 de octubre al 19 de

noviembre de 1999

IV. Personal encargado del desarrollo

del programa de trabajo

__________ ____________ ___________

Socio Gerente Seor

PROGRAMA DE TRABAJO
Cliente: ____________________________ Preparado por: _______
rea de Fecha Auditora: ______
Trabajo: _______ CAJABANCOS ______ Fecha Programa: ______

PROGRAMA BASADO EN CONDICIONES PRESUNTAS O

ANTICIPADAS

TIEMPO TRABAJO
ESTIMADO COMPLETADO
S A REF POR
P E P E P/T P E
I. Objetivos de auditora

Determinar si:

1. Los saldos representan todo el efectivo en

poder de la empresa, en trnsito hacia o de
las instituciones financieras, en las
instituciones financieras o mantenidos en
custodio por otros.

2. Los saldos de efectivo se encuentran

debidamente descritos y clasificados en los
estados financieros y si se han efectuado
adecuadas exposiciones sobre dichos saldos
(incluyendo saldos restringidos, en prenda o
comprometidos)

II. Procedimientos de auditora

B. Arqueo de Caja

1. Contactarse con la persona responsable

de los fondos

2. Efectuar el conteo

3. Revisar la documentacin soporte de los

egresos de caja

4. Formular el acta.

5. Firmas el acta conjuntamente con el

responsable de los fondos

6. Cotejar el saldo con los registros

contables
 PROGRAMA DE TRABAJO

Cliente: ____________________________ Preparado por: _______

rea de Fecha Auditora: ______
Trabajo: _______ CAJABANCOS ______ Fecha Programa: ______

PROGRAMA BASADO EN CONDICIONES PRESUNTAS O

ANTICIPADAS

TIEMPO TRABAJO
ESTIMADO COMPLETADO
S A REF POR
P E P E P/T P E
 B. Circularizacin

17. Solicite a la empresa la preparacin

18. de cartas de confirmacin para todos
19. los bancos.

8. Revise el tipeo de las cartas y envelas

a. co
n cargo.

9. Gestione las respuestas y si es necesario

efecte el segundo y tercer aviso.

10. Cuando recepcione las respuestas,

11. crcelos con los papeles de trabajo.
12. Cualquier diferencia con los registros
contables solicite aclaracin o
conciliacin
.

C. Revisin de conciliaciones bancarias

11. Obtenga una hoja resumen de las

conciliaciones, solicite dichas
conciliaciones y efecte el siguiente
trabajo:

o Pruebas de exactitud aritmtica.

o Coteje los saldos segn bancos con los

estados bancarios y crcelos con las
conciliacin bancaria.

o Coteje los saldos segn libro mayor con

los saldos que figuran en el libro y
crcelos con la cdula matriz.

12. El alcance de revisin de las partidas de

conciliacin sern fijadas por el Jefe de
Equipo y Supervisor. En base a dicho
alcance efecte lo siguiente:

PROGRAMA DE TRABAJO

Cliente: ____________________________ Preparado por: _______

rea de Fecha Auditora: ______
Trabajo: _______ CAJABANCOS ______ Fecha Programa: ______

PROGRAMA BASADO EN CONDICIONES PRESUNTAS O

ANTICIPADAS

TIEMPO TRABAJO
ESTIMADO COMPLETADO
S A REF POR
P E P E P/T P E
 Obtenga la relacin de cheques
girados y no cobrados y efecte
pruebas de suma y compare el total
con las conciliaciones bancarias.
Revise la antigedad de las partidas
e investigue la razn del
desembolso. Compruebe el cobro
posterior de los cheques contra los
estados de cuenta del mes
siguiente.

Compruebe que las remesas en

trnsito correspondan a operaciones
de los 2 ltimo das. Asimismo,
compruebe el abono bancario contra
el estado de cuenta del mes
siguiente.

Revise las dems partidas de

conciliacin y verifique si son cargos
o abonos que debi ajustar la
empresa. Explique la naturaleza y
propiedad de las mismas.

13. Indague sobre la existencia de fondos

restringidos y deje evidencia en una nota
en la cdula de caja y bancos.

14. Indague con el contador general y con

los responsables de controlar las
cuentas corrientes si se han efectuado
transferencias bancarias va cartas a los
bancos.

15. Asegrese que se estn procesando

correctamente segn estados de cuenta
bancarios.

16. Probar que todas las partidas en moneda

extranjera del rubro caja y bancos estn
al tipo de cambio de compra. Proponer
ajustes de ser necesarios.

D. Otros

17. Escriba y firme su conclusin del rubro.

CAPITULO V : CASO PRACTICO

El aspecto esencial para el desarrollo del presente caso es la aplicacin de la

metodologa a seguir, adecuando al giro del negocio a que pertenece la
empresa examinada, la forma como se ejecute la auditoria, las tcnicas los
procedimientos de auditora y los resultados que se obtienen al finalizar el
examen
5.1. ASPECTOS PRELIMINARES PARA FORMALIZAR EL CONTRATO.

La Ca. Industrial TAURO S.A.; dedicada a la fabricacin (ensamble) de

artculos electro-domsticos solicitando los servicios de la Sociedad de
Auditores Bravo y Asociados, con el objeto de realizar un estudio de la
eficiencia operativa de todos y c/u de las reas funcionales de la
empresa ya citada.

Luego de algunas deliberaciones, se firm un contrato sobre las bases

siguientes:

a) Realizar un examen de la operatividad de las reas funcionales de la

Ca. Industrial TAURO S.A.
b) La base: actividades y operaciones de la empresa, incluyendo su
sistema informtico.
c) El informe que se emita al final del examen debe contener
recomendaciones positivas para optimizar los controles internos,
particularmente en las reas crticas.
d) El personal de Auditora estar conformado al inicio por su
supervisor, un auditor Seor (encargado) y un auditor asistente.
e) A su vez la empresa evaluada deber poner todas las facilidades del
caso.

5.2. EL PROGRAMA INICIAL

1) Efectuar la entrevista al Presidente del Directorio con el Gerente

General, teniendo en cuenta los puntos siguientes.

La metodologa a seguir, debiendo tomar debida nota de los

aspectos ms importantes de la entrevista.
Ser receptivo a posibles deficiencias que puedan captarse
teniendo muy en cuenta las reas crticas
Solicitar un coordinador del personal del cliente.,

3) Preparar un cuestionario para el personal ejecutivo del cliente.

4) Preparacin de un Programa para la fase de la Revisin Preliminar,
que debe comprender:

a) Se encarga de la fabricacin (ensamble) de electro domsticos.

b) Su actividad central se sita en Lima, y tienen algunas sucursales
en provincias.

En la reunin con el Presidente del Directorio o el Gerente General

se debe prestar muchas atencin a ciertos aspectos:

Procedimiento de las partes que son motivo de ensamble de las

partes y las dificultades y/o facilidades para obtenerlas
(obtencin de divisas).
 Que el cliente tiene sucursales en provincias, teniendo el proyecto
de aumentar stas.
Que el cliente tiene sucursales en Arequipa, Piura, Jaen y
Chiclayo.
Que existen reas crticas, como es el caso de reas como
produccin, marketing, talleres y mantenimiento operaban
deficientemente, debido sobre todo a la falta de eficiencia de los
jefes de esas reas, aunque, el rea de compras no significaba
economa y rentabilidad a la empresa.

Hacia el final de la entrevista se presenta al auditor interno, al

contador general y a otros funcionarios de la empresa luego se
trataron puntos importantes como:

a. Objetivo del examen.

b. Alcance en las diversas reas.
c. Tiempo, personal a emplearse y honorarios.
d. Metodologa a seguir y las coordinaciones generales.
e. Apoyo de parte del cliente.

CUESTIONARIO AL PERSONAL

1. Nombres y apellidos
2. Cargo desempeado, sueldo actual y anteriores.
3. Descripcin de sus responsabilidades sealando si tiene objetivos
definidos (generales y especficos).
4. Debe sealarse a quin o a quines reporta sus informes y los
conceptos bsicos de los mismos.
5. Su dependencia directa.
6. Descripcin breve de su tarea.
Personal a su cargo.
Como ha distribuido las funciones de su tarea.
Instrucciones impartidas a su personal.
7. Apreciar:
La cantidad y calidad de los recursos asignados.
Relaciones y coordinaciones con el directorio, gerencias y otras
reas.
8. Si es posible que seale a su juicio los problemas principales en su
empresa y otros aspectos que crea conveniente.

5.3. PROGRAMA DE AUDITORA.

Su creacin y desarrollo.

1. Base Legal sobre su creacin:

 Escritura de constitucin.
Estatutos
Acta de Directorio.
Memoria Anual.

2. Relacin de los accionistas y miembros del directorio.

3. Acuerdos de la junta de Accionistas.
4. Contratos celebrados con los proveedores del exterior.
5. Informes con el objeto de observar:
La evolucin del cliente en los ltimos 4 aos.
Las necesidades de financiamiento.
Las fuentes de recursos financieros.
Posicin de la empresa en el mercado nacional.

ORGANIZACIN; Facilitar:

1. Manual de Organizacin y Funciones.

2. Organigramas.
3. Directivas de la Gerencia General.
4. Flujogramas de las operaciones.

Luego de obtener la documentacin requerida, se realizar un recorrido

en toda la empresa examinada, para lograr una apreciacin objetiva
acerca de sus actividades de acuerdo con el siguiente programa:

PLANEAMIENTO

1. Determinacin breve de los planes del cliente a corto, mediado plazo.

2. Solicitar los cronogramas delineados.
3. Investigar si todas las actividades importantes de la empresa son
planificadas.
4. Solicitar cuadros estadsticos.

CONTROL PRESUPUESTAL

Solicite los presupuestos formulados.

PERSONAL

1. Determinar los controles sobre la asistencia del personal.

2. Determinar de la existencia de una archivo actualizado y completo de
todos los antecedentes del personal.
3. Indagar sobre las labores de horas extras.
4. Apreciar la existencia o inexistencia de conflictos o problemas entre
el personal.
CONTABILIDAD

1. Los estados financieros de los ltimos 4 aos:

Balance General.
 Estado de Resultados.
Estado de Cambios en el Patrimonio.
Estado de Flujos de efectivo.

2. Investigar si dichos estados se preparan con toda oportunidad.

3. Investigar si dichos estados han sido examinados por auditores
externos y si el departamento de contabilidad se encuentra
debidamente implementado.
4. La confiabilidad que merecen a la Direccin del Cliente, la
informacin brindada por contabilidad.

AUDITORIA

1. Informes de auditora interna.

2. Entrevistar al auditor interno sobre:
a) reas que han sido
examinados; y
b) las posibles reas
crticas.

ACTIVO FIJO E INSTALACIONES

1. Distribucin de los activos en cada una de las oficinas.

2. Inspeccionar el almacn de activos malogrados e investigar sobre
los mismos.
3. Debe apreciarse si las instalaciones en general pueden causar
prdidas al cliente debido a sus deficiencias.

TALLERES DE REPARACIN Y MANTENIMIENTO

1. Determinar la ubicacin del taller.

2. Indagar brevemente sobre el personal que lo integra y su
implementacin.
3. Investigar si existe programacin de sus actividades.
4. Investigar si se han establecido cuadros de costos para determinar si
los talleres son o no rentables.
5. Investigar acerca de sus problemas.

INVENTARIOS

1. Visitar los diversos almaceneros.

2. Apreciar el almacenamiento de las partes, productos en proceso y
productos terminados.
3. Observar y su organizacin:

Personal
Recepcin
Despacho
Almacenamiento
 Control de Stock
Determinar la existencia de un almacen de repuestos.
Investigar si existen toma de inventarios frecuentes por los menos
de los elementos ms valiosos.
Establecer si existen productos obsoletos, malogrados e indagar
las razones de esta situacin
Apreciar si existen la proteccin de los almacenes contra
prdidas, robos y otros siniestros, mediante la cobertura de
plizas de seguros.

MARKETING

1. Determinar su ubicacin y la cantidad de personas que lo integran.

2. Apreciar la implementacin de las oficinas en relacin a los
elementos indispensables para su funcionalidad.
3. Apreciar la manera de operar en el proceso de ejecucin de ventas.
4. Inventariar si existen cuadros estadsticos de las ventas, as como los
medios de distribucin de las ventas al pblico en cuanto a cantidad,
estado de operatividad, etc.
5. Investigacin de la evaluaciones al pblico.
6. Modalidades de operacin.

LOGSTICA

1. Modalidad de compras y abastecimientos

2. Conocimientos de mercado
3. Seleccin de suministros.
4. Programacin de recepcin de pedidos.
5. Control de recepcin de pedidos.
6. Anlisis de la situacin de las compras.

TCNICA

1. Apreciar e investigar el ciclo de transformacin.

2. Apreciar el tamao de la empresa.
3. Modalidad de la produccin.
4. Aplicacin de nuevos proceso.
5. Definicin y organizacin de medios materiales y humanos de la
produccin.
6. Volumen de la produccin.

GESTION Y FINANZAS; Apreciar y Observar:

1. La realizacin de la contabilidad (general y de costos)

2. Seguimiento de ingresos y gastos.
3. Gastos de asistencia financiera
4. La inversin en los recursos.
5. Informacin contable y financiera confiable y apertura.
6. Reduccin de los gastos de gestin.
 7. Respetar el equilibrio entre la rentabilidad y liquidez para controlar el
desarrollo de la empresa.
8. La poltica financiera.

ANLISIS ESTRATGICO; Apreciar:

1. El papel y el objetivo.
2. Su segmentacin.
3. Sus factores de xito y sus lmites.
4. Tendencias del sector industrial.
5. Estructura de la industria.
6. Posicin competitiva.

SISTEMA INFORMATICO; Apreciar :

1. Su auditora y el objetivo de esta.

2. Auditora de la administracin del desarrollo de sistemas.
3. Auditora de la administracin y proceso.
4. Auditora de la administracin y procedimientos.
5. Auditora del sistema.
6. Tcnicas para la interpretacin de la informacin.

5.4. INFORMACIN Y RESULTADOS OBTENIDOS

Consideramos lo siguiente:

DOCUMENTOS RECEPCIONADOS

1. Memorias de los 4 ltimos aos.

2. Escritura de Constitucin y Estatutos.
3. Actas de Directorio.
4. Acuerdos de Accionistas.
5. Manual de organizacin y funciones.
6. Plan de cuentas (P.C.G.R.)
7. Manual de Tcnicas de Ventas.
8. Manual de Crditos y Cobranzas.
9. Planes de desarrollo a corto y mediano plazo.
10. Presupuesto anuales.
11. Estados Financieros (1995-1998)
12. Informes de Auditora Interna.
13. Informes de Auditora Externa.
14. Directivas emanadas de la Gerencia General.

DOCUMENTOS QUE NO PUDIERON OBTENERSE

1. Organigramas actualizado.
2. Flujograma de las operaciones de la empresa.
3. Manual de seguridad y mantenimiento.
4. Manual de organizaciones de almacenes.
5. Manual del rea de marketing.
6. Estudios de la demanda y competencia de los productos electro
domsticos en el mercado.
7. Cuadros de costos.

De toda la documentacin recepcionada se resumi la siguiente

informacin.

OBJETIVO GENERAL DE INDUSTRIA TAURO S.A.

La fabricacin (ensamble) y ventas de productos electro-domsticos.

RECURSOS

a) Financieros, Comenz a operar en 1990 con S/. 500,000 de

capital; al ao siguiente se aument a S/. 6000,000 y
actualmente el capital suscrito y pagado es de S/. 15000,000.

b) Humanos, El comenzar sus operaciones era solo de 5 personas

y actualmente cuenta con 80 empleados.

RESULTADOS DE RECORRIDO EFECTUADO EN LA EMPRESA.

Al respecto debemos considerar:

ORGANIZACIN:

Una distribucin adecuada de las diversas reas.

PLANEAMIENTO, CONTROL PRESUPUESTAL Y AUDITORA.

Se recepcionaron los informes y documentos de cada una de estas

reas, los que sern revisados en la Revisin Preliminar.

PERSONAL

1. El personal marca sus tarjetas en el reloj electrnico.

2. Existen archivos y el personal trabaja sobre tiempos casi
continuamente.
3. Existencia de problemas entre los vendedores, as como entre
mecnicos y tcnicos.
4. Aparente exceso de personal en la administracin, as como en
Relaciones Industriales.
5. Existencia de equipos de vendedores y cobradores por separado
tanto para Lima, como para provincias.

CONTABILIDAD.

1. Los estados financieros se preparan con toda oportunidad y los que

corresponden a los aos 1995-1996 han sido examinados por
auditores externos.
2. El departamento de contabilidad se encontraba adecuadamente
implementado.}
3. Existencia de instrucciones escritos de parte de la alta direccin,
respecto a la actuacin de este departamento, considerando un rea
eficiente.

OFICINAS

Adecuadamente implementados y protegidos por acertadas medidas de

seguridad.

ACTIVOS FIJOS E INSTALACIONES.

a) Son adecuados y se encontraban operativos.

b) Tienen una flota de 10 unidades de vehculos repartidores.
c) El mantenimiento es un tanto deficiente.

INVENTARIOS

1. Existe un jefe de almacn y 2 personas que estn bajo su mando.

2. No se toman inventarios frecuentes, por lo menos de los elementos
ms valiosos.
3. El personal que realiza la recepcin es el mismo que despacha.

MARKETING

1. Existencia de una programacin de actividades.

2. Deficiente control de los vendedores.
3. Las ventas se efectan en la tienda a travs de los vendedores.

TALLERES; Se aprecio:

1. Varias mquinas ligeramente malogradas.

2. El personal tcnico y obrero no marcaba tarjeta en el reloj
electrnico.
3. Existencia de desorden en la ubicacin de las herramientas,
implementos y artculos por preparar.
4. Gran cantidad de devoluciones de los clientes.

LOGSTICA

1. Ausencia de una catalogacin y codificacin de los proveedores.

2. Conocimiento un tanto deficiente del mercado.
3. La programacin fue realizada por un tiempo.
4. Cierta deficiencia en el control de los pedidos.

TCNICA

1. Ausencia de un plan de capacitacin del personal.

2. Recurso materiales y humanos insuficientes.
 3. A pesar de lo anotado se tiene buen volumen de produccin, aunque
con ciertas deficiencias, por falta de un programa de tcnicas
actualizadas.

Gestin y Finanzas, el anlisis estratgico y el Sistema Informtico

Son reas que funcionan con eficiencia por contar con personal
altamente especializado, capacitado, dentro de los recursos con que
cuenta la empresa examinada.

RESPUESTAS OBTENIDAS AL CUESTIONARIO REMITIDO AL

PERSONAL EJECUTIVO DE INDUSTRIAL TAURO S.A.

1. Las gerencias de Relaciones industriales, logstica, tcnica y

marketing expresaron que era necesario reajustar las metas
establecidas y los procedimientos administrativos en las respectivas
reas.
2. Las gerencias administrativa y de Relaciones Industriales sealaron
que tenan abundante trabajo pendiente.
3. Las instrucciones impartidas al personal son generalmente verbales.
4. El departamento de contabilidad, debido a su abundante labor,
solicit mayor cantidad de personal
5. No existe mayormente coordinacin entre las gerencias, con
respecto a la poltica uniforme de la empresa.
6. Las gerencias financiera, a veces efecta ventas sin consultar al
gerente de ventas, cuando la empresa necesita fondos con urgencia.

5.5. ANLISIS DE LA INFORMACIN OBTENIDA.

ORGANIZACIN.

No existe una distribucin lgica de los oficinas fundamentalmente en las

dependencias a fines.

PLANEAMIENTO, CONTROL PRESUPUESTAL Y AUDITORA.

Como rgano de apoyo y asesoramiento, el Presidente del directorio

expreso que no se incidiera en las mismas, recomendndose no
continuar su examen en la fase siguiente.

PERSONAL.

1. Fijacin de responsabilidades del personal de las reas de

administracin y relaciones industriales.
2. La medicin de su actuacin desarrollada por el personal.
3. Organizacin y alcance de los problemas de los vendedores y de otra
parte los problemas de los tcnicos y mecnicos.
CONTABILIDAD.

Cumple en general con sus responsabilidades, recomendndose no

continuar con el examen y evaluacin de su rea.

ACTIVO FIJO E INSTALACIONES.

Estudiar la capacidad de instalacin y construccin de la empresa y, la

operatividad de los Activos Fijos.

INVENTARIOS

Investigar respecto a la distribucin de funciones y responsabilidades del

personal y, sobre las medidas de seguridad de los almacenes.

MARKETING.

1. Estudiar la organizacin.
2. Investigar respecto a los controles sobre el personal y de la razn de
la existencia de productos pendientes de entrega.

TALLERES.

1. Estudiar la capacidad de aprovechamiento de los instalaciones.

2. Investigar respecto a los controles sobre el personal.
3. Estudiar el cumplimiento de las responsabilidades de esta rea.

LOGSTICA

1. Estudiar las modalidades de las adquisiciones, su respectiva

programacin y el control de los pedidos recepcionados.

TCNICA

Estudiar si es suficiente el tiempo del ciclo de transformacin, las

modalidades de produccin y apreciar si al volumen de produccin es
adecuado a las circunstancias.

Gestin y Finanzas, el anlisis estratgico y el sistema informtico

Funcionan eficientemente, acorde con su personal especializado y los
recursos disponibles de la empresa examinada.

REVISIN Y EVALUACIN DE LOS CONTROLES INTERNOS

Programa de Auditora

ORGANIZACIN

2. Realizacin de estudios tcnicos para una racional distribucin de las

oficinas.
3. Establecer el efecto que origina la actual distribucin de oficinas.
4. Revisin de manual de organizacin y funciones con la finalidad de
optimizar las actividades del cliente.

PERSONAL.

1. Revisin de las disposiciones para el pago de horas extras.

2. Establecer el origen y alcance de los problemas administrativos entre
los vendedores, y entre los tcnicos y mecnicos.
3. Determinacin de las responsabilidades y/o actividades que deben
cumplir las diversas reas funcionales, particularmente las de
administracin y relaciones industriales, para luego comparar con las
necesidades de personal, requeridas, con el objeto de determinar el
nivel adecuado.
4. Determinar los controles que se utilizan para medir la actuacin
desarrollada por el personal as como establecer si se realiza una
seleccin de personal ingresante.
5. Investigar si existe un programa de capacitacin para el personal.
6. Investigar la operatividad del sistema de remuneraciones
particularmente en lo que respecta a la determinacin de
responsabilidades.
7. Preparar un flujograma de las actividades.

ACTIVO FIJO E INSTALACIONES.

1. Revisin de las normas internas en vigencia.

2. Observar la capacidad instalada, y si esta es aprovechada de
manera conveniente.
3. Investigar si existe la posibilidad de mejorar o ampliar las
instalaciones.

INVENTARIOS.

1. Revisar las polticas internas emitidas para la administracin del rea

de logstica.
2. Estudiar detalladamente la distribucin de los elementos que
componen la estructura del almacn.
3. Realizacin de un seguimiento del proceso del abastecimiento en
cuanto a recepcin, almacenamiento, despacho, control y
mantenimiento.
4. Solicitar la programacin de las existencias donde se seale los
stock mximos y mnimos.
5. Investigar el tipo de control vigente para el stock de existencias, as
como la oportunidad de su aplicacin.

MARKETING.

1. Revisar el Manual de Organizacin y Funciones para determinar las

lneas de autoridad y responsabilidad y las polticas emitidas para la
administracin de esta rea.
2. Solicitar la programacin de ventas mensuales y anuales.
3. Investigar las formas de supervisin existente para los vendedores, y
tambin con respecto a estudios que se hubieran efectuado sobre el
potencial del mercado y la competencia.
4. Revisar la informacin correspondiente a las rendiciones de cuenta y
otros emitidas por la seccin de la tienda y los vendedores
5. investigar su operatividad realizando un seguimiento de los mtodos
de venta empleados.
6. Realizar una revisin cuidadosa de los cuadros estadsticos sobre el
volumen de ventas, as como investigar las evaluaciones efectuadas
a los vendedores.

TALLERES; Determinar:

1. La fluidez de la documentacin para solicitar repuestos, as como los

controles aplicados a la asistencia del personal.
2. Investigar la razn de la existencia de herramienta malogradas.
3. Las responsabilidades de la gerencia tcnica referentes a la actividad
de su rea.

LOGSTICA

Estudiar en forma detallada y analtica su operatividad, particularmente

su control interno y sus modalidades de adquisicin a los proveedores.

TCNICA

Analizar si es posible con auxilio de tcnicos al respecto para determinar

la suficiencia del tiempo de produccin as como el volumen de
produccin de acuerdo con los recursos con que cuenta la empresa.

Gestin y Finanzas, el Anlisis Estratgico y el Sistema Informativo,

las reas que actan eficientemente, ya que cuentan con personal
idneo.

RESULTADOS DE LA SEGUNDA FASE

ORGANIZACIN

Luego de la entrevista con el Gerente General y otros gerentes de las

diferentes reas funcionales, se obtuvo la siguiente informacin:

1. Para la distribucin de las oficinas no se consider el aspecto

funcional, de las operaciones de la empresa, y slo se tuvo en cuenta
el deseo particular de cada uno de los jefes de las diferentes reas,
desconocindose los efectos administrativos, originados por la
ubicacin de las oficinas.
2. Las Gerencias de Relaciones Industriales y Tcnica expresaron estar
conformes con la ubicacin de sus oficinas.
3. En otros aspectos se debe manifestar que:
 La asesora legal, la oficina de organizacin y mtodo, Relaciones
Pblicas y de Bienestar Social, no figuran en el organigrama.
La gerencia tcnica est a cargo de un ingeniero que a su vez
depende de la gerencia administrativa, la que est a cargo de un
abogado.
En muchas ocasiones se entrecruzan las actividades de las
gerencias de finanzas y de ventas, ya que en algunas
oportunidades ventas ordena al Banco, respecto a operaciones
comerciales y saldos bancarios y la primera realiza ventas.

PERSONAL

1. No se han dictado disposiciones uniformes para el pago de horas

extras de tal suerte que cada jefe autoriza, el monto de los
sobretiempos a pagar, aunque no se justifica la razn de las horas
extras.
2. Con respecto a los problemas con los vendedores, se investig lo
siguiente:

En su Origen
No se han determinado las responsabilidades especficas de cada
uno de los vendedores.
Se abonan diferentes porcentajes a los vendedores y existen
desorden en la distribucin de las zonas de ventas.

Alcance
Los problemas comprenden a supervisores y vendedores.
Que entre el personal que deba laborar y el persona que
realmente labora en la Gerencia Administrativa y de Relaciones
Industriales, existe un exceso de ms o menos 15 personas.
Que existe deficiencia en la medicin de la actuacin del
personal, ya que slo se tiene en cuenta que el trabajo se haya
concluido.
No existe un real proceso de seleccin del personal ingresante.
Tampoco existen programas de capacitacin y actualizacin al
personal.
Que se encuentran algo recargadas las labores del departamento
de contabilidad.

Activo Fijo e Instalaciones

Los activos se encuentran operativos y no existe mayormente
capacidad ociosa de los mismos.

Inventarios
1. Su espacio construido satisface las necesidades de la empresa y
se considera por lo tanto funcional acorde con lo recomendado
por consultores a este respecto.
2. Se debe tener en cuenta que la programacin de las existencias
es mensual establecindose los ajustes necesarios.
 3. Se toman inventarios fsicos solo tres veces al ao.
Marketing
1. Habitualmente el gerente de ventas dicta rdenes verbales a los
vendedores sin conocimiento del supervisor y a su vez los
vendedores rinden cuentas, tanto a uno como a otro funcionario.
2. La programacin de las ventas ,mensuales y anuales, incluye una
estimacin de las posibles ventas para cada uno de los
productos, por meses aos, zonas y sucursales, no
investigndose las diferencias a la luz de los resultados reales.
3. Los empleados de la tienda y los vendedores, no hacen
liquidaciones diarias de sus operaciones, sino la efectan
semanalmente.
4. Los cuadros estadsticos de ventas se encuentran con atraso
significativo y adems no se hacen comparaciones entre los
precios y los costos de venta de los productos.
5. No se ha efectuado estudios sobre el potencial del mercado y la
competencia.

Talleres
1. A pesar de que la documentacin para solicitar repuestos y
suministros es numerada, el llenado de esta es burlada por el
personal tcnico y obrero.
2. La carencia de personal calificado hace que se malogren
continuamente las herramientas.
3. Se encuentra mal ubicado en el tercer piso.
4. Las responsabilidades de la Gerencia Tcnica slo se han
expresado verbalmente y las normas dispuestas para este
aspecto no han sido aprobadas por el Directorio.
5. Existencia de muchas devoluciones de los clientes originadas
entre otras causas por:
Utilizacin de material de calidad inferior.
Carencia de personal calificado.
Ausencia de programas de capacitacin al personal.

EXAMEN Y EVALUACIN PROFUNDAS

PROGRAMA DE AUDITORA

ORGANIZACIN

1. Establecer las causas de la inadecuada distribucin de las oficinas y

reas.
2. Examen exhaustivo en el cumplimiento de las polticas establecidas
sobre la organizacin en toda la empresa.
3. Examen profundo de las metas y objetivos establecidos por la
gerencia general.
4. Establecer la ubicacin y el grado de dependencia de los rganos,
como Asesora Legal, Oficina de Organizacin y Mtodos,
Relaciones Pblicas y de Bienestar Social.
PERSONAL. Determinar

1. Las causas para no efectuar evaluaciones al personal.

2. Investigar respecto a la necesidad de las horas extras por el
personal.
3. Determinacin de los efectos de los problemas originados entre los
vendedores, causados en la produccin de las ventas, as como de
los problemas entre tcnicos y mecnicos.
4. Determinar los efectos originados por la falta de control de la
actuacin del personal en la empresa.
5. Establecer los efectos que en los gastos financieros, origina el pago
de horas extras.

MARKETING. Determinar

1. El cumplimiento de las metas anuales trazadas por esta rea.

2. Investigar y determinar el hecho de que los vendedores no rindan
cuentas diariamente sino semanalmente.
3. Las medidas que deben adoptarse para uniformar los mtodos de
ventas.
4. Que la falta de datos estadsticos afecta negativamente la toma de
decisiones de la empresa.

TALLERES. Determinar

2. Los efectos que causa la falta de separacin de sus

responsabilidades entre los tcnicos y los mecnicos.
3. El tipo de control existente para los productos terminados y los
repuestos as como el control aplicado a los trabajos de reparacin.

RESULTADOS OBTENIDOS EN LA TERCERA FASE

ORGANIZACIN. Consideramos:

Causas:

a) Ausencia de:

Reflexin sobre las ventajas que traera consigo una distribucin

funcional de las actividades.
De previsin y estudios de investigacin para optimizar la
operatividad de la empresa.
De un enfoque empresarial de manera integral que determine el
equilibrio del uso de recursos que cuenta, con la capacidad de
realizacin.
De reuniones de ejecutivos para tratar los problemas de la
empresa.
Efectos:

a) Ejecucin de trabajos sin mayor trascendencia.

Prdida de tiempo en la ejecucin de las labores administrativas.
Prdidas de tiempo en la ejecucin de las diversas tareas
originando mayores costos, as como el retardo en el
cumplimiento de las actividades.
Existencia de confusin en el rea de marketing (ventas), porque
solamente algunas normas sobre la ejecucin de las ventas, han
sido adecuadas a la realidad y gran parte de las mismas se dej a
criterio de los supervisores de venta.

b) Inexistencia de normas y disposiciones actualizadas emanadas de la

Gerencia General, referentes a las metas y objetivos de la estructura
organizativa de la empresa.

c) Los rganos de Asesora Legal Organizacin y Mtodos y Relaciones

Pblicas, actuaban en calidad de asesores dependiendo de la
Gerencia General.

Personal

1. Falta de una poltica de nivel de empresa que determine la forma y

contenido de la evaluacin, as como de conocimiento de los efectos
positivos que genera.
2. No haba justificacin de los sobretiempos en la mayora de los
casos, lo cual caus un cierto despilfarro de fondos.
3. Las ventas disminuyeron en un 10% en comparacin con las del ao
anterior, debido entre otros factores a:
Un aumento de los costos operativos del rea de ventas,
ocasionando as mismo una disminucin de su mercado.
4. No se cumpli con reparar los artculos adquiridos y los vehculos.
5. Desprestigio de la empresa ante sus clientes por falta de
responsabilidad por no efectuar los trabajos de reparacin a tiempo.
6. Retardo en la entrega de los productos vendidos.
7. Elevados costos de operacin.
8. La ausencia de una autntica evaluacin de la actuacin del personal
con sus efectos de:
Desconocer la productividad del personal.
Desconocimiento del avance de las tareas asignadas y el costo
de operacin devengado.

Marketing

1. No se cumplieron las metas anuales del rea.

2. No se control al personal de vendedores que laboraba adems en
otras empresas.
3. Como quiera que el personal de vendedores al rendir cuentas
semanalmente sobre sus actividades, retarda la ejecucin de las
ventas y brinda la ocasin a malos manejos del efectivo recibido del
cliente (cuota inicial).
4. Se aprecia descuido de la empresa en mejorar los mtodos de
ventas.

Talleres

1. Los tcnicos no hacen parte diario de su labor.

2. No se controlan las visitas a los clientes por reparaciones, ni los
repuestos utilizados en las ventas a los clientes.
3. El nico control que existe sobre los productos y repuestos, lo
constituyen relaciones histricas del ingreso de stos, pero no existe
el descargo correspondiente por las salidas.

INFORME DEL ALCANCE, DE LAS ACTIVIDADES POR EFECTUAR

EN LA SIGUIENTE FASE

Para tal efecto debe preparar la hoja de apuntes para cada una de las
reas de la empresa que se consideran crticos, con el fin de clasificar,
ordenar y sintetizar la informacin significativa que va a figurar en el
informe, lo que facilita la redaccin de sta.

ORGANIZACIN

1. Inadecuada ubicacin de las oficinas.

2. Ausencia de previsin y estudios de investigacin.

PERSONAL

1. No se han efectuado evaluaciones o rendimientos del personal.

2. No existe una autntico control de las horas extras no justificativos de
las mismas en trminos generales.
3. Carencia en la mayora de personal calificado.
4. Falta de uniformidad en los montos de las remuneraciones pagada,
lo que causaron a veces serios problemas.

MARKETING

1. Incumplimiento de la metas fijadas para el ao.

2. Falta de control del personal de vendedores.
3. Rendicin de cuentas de manera semanal de parte de los
vendedores, lo que origina desequilibrio financiero y puede dar lugar
a malos manejos.
4. Carece de una informacin estadstica slida.

TALLERES
1. La ausencia de separacin de responsabilidades entre tcnicos y
mecnicos, que origina problemas.
2. No se controlaban adecuadamente los ingresos y salidas de
repuestos ya que solo existe relaciones histricas.

RECOMENDACIONES

MARKETING

1. Resolver los problemas detectados en el rea de marketing para

recuperar terreno en el mercado.
2. Mejora y optimizacin de los mtodos de comercializacin.
3. Formular nuevas polticas y estrategias.
4. Renovacin y/o creacin de nuevos productos.

LOGSTICA

1. Cambiar la relacin jerrquica.

2. Crear un servicios de compras dentro de la logstica.
3. Reducir los riesgos recurriendo a varios proveedores.
4. Perfeccionar los mtodos de gestin.

PRODUCCIN

1. Reforzar y/o reformular la poltica de inversin.

2. Dar ms libertad en la realizacin de tareas y conceder
responsabilidades a aquellas personas competentes.
3. Simplificar la estructura y mejorar la fluidez de la informacin.

PERSONAL

1. Mejorar la poltica de remuneraciones.

2. Formulacin de planes de capacitacin y actualizacin.
3. Efectuar estricta seleccin a los ingresantes.
4. Efectivo control del ausentismo.
5. Mejora de las condiciones de trabajo.

GESTIN Y FINANZAS

1. Reforzamiento de la estructura financiera con:

a) Una poltica ms consecuente en cuanto a resultados.
b) Reforzar el endeudamiento si se ha realizado inversiones
importantes.
c) Mejorar el control de crecimiento de las necesidades en fondos de
operacin mediante:
Una mejor gestin (rotacin del stock).
Reduccin del crdito a los clientes en forma racional.
Obtencin de mejores condiciones con los proveedores.
 REDACCIN DEL INFORME

SOCIEDAD DE AUDITORES: BRAVO Y ASOCIADOS

CONTENIDO:

1. Sntesis
2. Introduccin
3. Observaciones
4. Recomendaciones

DESCRIPCIN DEL INFORME DE AUDITORA INTEGRAL

SECCIN I

Hemos preparado o actualizado la descripcin de las actividades de

Industrial TAURO S.A. (el cliente) como prlogo a nuestra revisin.

Hemos preparado o actualizado el esquema de organizacin del cliente

y sus respectiva reestructuracin.

Hemos revisado los sistemas y procedimientos empleados

correspondientes; rastreado algunas transacciones a travs de los
diversos pasos que comprende cada sistema, habiendo preparado o
revisado nuestros diagramas, con la finalidad de documentar la auditora
de manera integral.

Hemos analizado el sistema de control interno teniendo como base los

diagramas diversos de nuestra auditora de la hoja gua de
cuestionarios, y de nuestras anteriores recomendaciones al cliente.
Hemos descrito todos los puntos dbiles encontrados, errores y
deficiencias en nuestro esquema y ha completado la evaluacin de
acciones en las hojas gua.

Hemos revisado y escrutado los libros contables.

Hemos revisado y analizado en cuanto a seguros, que nos merece las

consideraciones siguientes:

Que el cliente ha tomado las precauciones necesarias teniendo una

eficiente cobertura de seguros contra todo riesgo.

Hemos revisado los informes y procedimientos de auditora interna, con

el objeto de formar un juicio sobre el control interno.

Los puntos dbiles descritos en los esquemas han quedado resumidos

en la hoja de seguimiento de debilidades; hemos preparado el borrador
de investigacin sobre debilidades y/o programa revisado del
departamento de auditora interna.

Hemos propuesto tambin cuatro pruebas suplementarias para

aplicarlas en aquellas zonas donde el control pareca satisfactorio, con el
objeto de confirmar nuestra opinin sobre el control.

Hemos preparado un borrador de recomendaciones, como consecuencia

de todas las debilidades aparentes encontradas y deficiencias
observadas y resumidas en un esquema. En el curso de la auditora
hemos informado de todas las recomendaciones que urgentemente
deben ponerse en prctica.

Hemos informado al cliente de manera verbal de todos los errores

importantes descubiertos, as como de las pequeas deficiencias y
debilidades del sistema que podran ser corregidos sin demora. Las
sugerencias expresadas verbalmente quedaron incluidas en el borrador
de recomendaciones.

He completado los cuestionarios a la parte tributaria (impuestos) que se

encuentran archivados junto a nuestras recomendaciones, habindose
relacionado todas las dudas y observaciones que quedan pendientes de
aclaracin.

Los siguientes cambios corresponden a:

a) Las operaciones del cliente.

b) Los sistemas del cliente.

__________________
Fecha / / Auditor Encargado

SECCIN II (Auditora de seguimiento)

Hemos examinado la consistencia de los datos financieros y estadsticos

y examinado la consistencia de sus datos financieros y estadsticos y
hemos aclarado todas las aparentes discrepancias satisfactoriamente,
excepto:

A mtodos de venta y parte de la poltica financiera del cliente, as como

la poltica de crditos a los clientes.

Hemos interrogado a funcionarios responsables del cliente sobre los

cambios ocurridos en el personal o en los procedimientos, que pudieran
afectar el control interno, y sobre nuevos posibles puntos dbiles
surgidos y su tratamiento en la investigacin sobre los mismos.

Con la descripcin requerida hemos discutido los comentarios y

sugerencias hechas en nuestro borrador de memorndum, con los
empleados afectados por los mismos, la reaccin de estos junto con
nuestras sugerencias definitivas anotadas en el borrador.

Hemos completado el resumen de tiempo y nuestra proposicin de

estimaciones del tiempo para el prximo ao.

Hemos relacionado todas las dudas y observaciones que quedan

pendientes de aclaracin.

Hemos revisado los archivos de auditora de sucursales y los hemos

considerado con respeto a la investigacin sobre debilidades y el
memorndum de recomendaciones.

Fecha / / Auditor Encargado

Investigacin sobre debilidad revisada.

Prueba suplementarias revisadas
Escrito de recomendaciones preparado, copia en esta carpeta

Fecha / / Jefe de Auditora

CAPITULO VI : HERRAMIENTAS FINANCIERAS PARA LA
ACTIVIDAD EMPRESARIAL PRIVADA

6.1. CONCEPTO DE FINANZAS Y ADMINISTRACION FINANCIERA

Las Finanzas se pueden definir como el hecho de proveer los medios o

recursos para asumir los pagos o desembolsos. Si nos ubicamos dentro
de la gestin de una empresa tpica podemos establecer que
usualmente sucede lo siguiente : el Gerente de Ventas trata de
incrementar la cartera de clientes a fin de proporcionar mayores
ingresos; el Gerente de Produccin debe, para ello, aumentar el nivel
productivo, debiendo invertir dinero en ampliar, mejorar o comprar
maquinaria nueva (inversin); el jefe de Compras adquiere una mayor
cantidad de materias primas y auxiliares; el jefe de Publicidad tendr que
incrementar su presupuesto de gastos de publicidad para apoyar el
aumento de la demanda; el Gerente de Finanzas considera que la
empresa debe tener mayor liquidez, para enfrentar las contingencias
imprevistas (financiamiento) y, por ltimo, el Presidente del Directorio,
con la finalidad de complacer a los accionistas, desea pagar los
dividendos en el tercer trimestre del ao (pago de dividendos) citada, en
cada parte de su organizacin, necesita dinero para un propsito u otro.
Por otro lado, tambin nos sugiere que dentro de ella debe existir un
ejecutivo encargado del manejo de los recursos financieros y ste es el
Gerente o Administrador Financiero.

El Gerente Financiero es el ejecutivo que maneja las finanzas o

desarrolla la Administracin Financiera, la misma que comprende : la
solucin de los problemas de inversin, financiamiento y Pago de
Dividendos, principalmente.

6.2. FUNCIONES DEL GERENTE FINANCIERO

El Gerente Financiero tiene como principal responsabilidad la de decidir

si las proposiciones de las dems reas de la organizacin son factibles
de llevarse a cabo y cmo debern financiarse. Por lo tanto, de las
acertadas acciones que l tome, depender el crecimiento y desarrollo
de la empresa, en el menor tiempo posible.

Si bien las decisiones que adopte sern de su responsabilidad, el

Gerente Financiero coordinar dichas decisiones con la Gerencia
General de la Empresa y con las Gerencias de otras reas.

Sus funciones se amplan cada da y son de vital importancia para todo

tipo de organizacin. Inicialmente se ocupaba del manejo del efectivo, de
mantener la liquidez necesaria para afrontar el pago de las deudas y de
conseguir los recursos necesarios, cuando stos son insuficientes;
actualmente ha adquirido mayores funciones y las ms importantes son
las que a continuacin se indican :

a) Planeamiento y control financiero

b) Obtencin de fondos y determinacin de la Estructura de Capital
c) Determinacin de la Estructura del Activo.
d) Orientacin de su Actividad al logro de los objetivos de la Empresa

a) Planeamiento y Control Financiero :

El Gerente Financiero participa en el Planeamiento estratgico o a

largo plazo, por lo que, normalmente, inicia sus funciones
tomando un profundo conocimiento de todas las operaciones de la
empresa, debiendo analizar los planes a largo plazo que
determinen la expansin de la planta, la sustitucin y
modernizacin de maquinarias y equipos, as como tambin
identificar todos aquellos gastos que vayan a originar fuerte
desembolsos de efectivo. Conocidos los planes a largo plazo, as
como el pronstico de las ventas a corto plazo, deber planear las
polticas de Crditos y Cobranzas, las cuales le permitirn, contar
con los ingresos estimados para realizar la proyeccin de los
flujos de efectivo para un perodo prximo.

Al desarrollar la Planeacin Financiera, el Gerente deber tomar

en consideracin la existencia de factores externos o exgenos
que podran obstaculizar lo planeado, ya que por lo general es
difcil ejercer control o manejo de estos aspectos; estos factores
son normalmente el fenmeno que pueda afectar al planeamiento
y la variable riesgo. El Gerente Financiero debe pues utilizar una
planeacin financiera flexible, que le permita afrontar tales
riesgos.

b) Obtencin de Fondos y determinacin de la Estructura de

Capital :

Cuando los egresos de efectivo son mayores que los ingresos, el

Gerente Financiero deber orientarse hacia la obtencin de
recursos, dentro o fuera de la empresa. Dentro de la empresa,
tales recursos se obtienen a travs de los aumentos del capital
social, y, fuera de ella, se consiguen en el Mercado Financiero,
que es el lugar donde se ofertan fondos a diferentes tasas y
plazos, o modalidades de cancelacin.

El Gerente deber lograr la financiacin apropiada, es decir, al

mnimo costo, y decidir, al mismo tiempo, cul deber ser la
estructura de dicho financiamiento o estructura de capital (Pasivo
a Largo Plazo y Patrimonio Neto), ms adecuada para la
empresa.

c) Determinacin de la Estructura del Activo :

 El Gerente Financiero deber determinar la composicin o
estructura del Activo (el que comprende aquellos bienes y
derechos entregados a la Gerencia para su salvaguarda). Para
tomar dicha decisin, tendr que elegir entre si aplica los fondos o
recursos financieros a los Activos Corrientes, Circulantes o a
Corto Plazo, en ayuda de la liquidez empresarial; o a los Activos
No Corrientes, Permanentes o Activos Fijos, en ayuda a la
rentabilidad o productividad de la empresa.

Respecto al Activo Corriente, deber establecer los niveles

ptimos de cada elemento o cuenta de dicho activo. En torno al
Activo No Corriente, deber decidir cules Activos Fijos deben
adquirirse, cuando reemplazar las maquinarias y equipos, etc.

La determinacin de la estructura ptima del Activo de la empresa

es un proceso que exige inteligencia, perspicacia y un adecuado
anlisis de experiencias pasadas, as como tambin el
conocimiento de los planes y objetivos a largo plazo, de la
empresa.

d) Orientacin de su actividad al logro de los Objetivos de la

Empresa:

El Gerente Financiero deber tener como finalidad, la de alcanzar

los objetivos de los dueos de la empresa. En tal sentido,
evaluar cada una de sus funciones principales sobre la base de
los efectos que stas generen sobre los objetivos empresariales.

Actualmente el Gerente Financiero cuenta para el desempeo de

sus funciones con la ayuda de diversos mtodos cuantitativos, as
como con los avances que da a da se realizan en el rea de
computacin, lo cual le permite estudiar, planificar, controlar y
evaluar con mayor eficiencia las actividades de la empresa. Su
papel es cada vez ms activo dentro de cualquier tipo de actividad
empresarial.

6.3. Estructura de la Organizacin y Ubicacin del Gerente Financiero

El grfico que vamos a mostrar mas adelante nos indica como esta
organizada la empresa Latina S.A.

La estructura de la organizacin de Latina S.A. que muestra el grfico

anteriormente mencionado, establece, como todos los Organigramas,
que la Autoridad y Responsabilidad fluyen hacia arriba, y que la
responsabilidad final por las operaciones de la empresa recae sobre el
Presidente del Directorio, aunque el Gerente General es responsable
solidario con los miembros del Directorio, cuando participa en actos que
den lugar a responsabilidad de stos, o cuando conociendo la existencia
de esos actos, no informe sobre ellos al Directorio, Consejo de Vigilancia
o Junta General de Accionistas. Por otro lado, la Direccin y el Control
fluyen hacia abajo.

Como puede notarse en el grfico, la organizacin parte de la Junta

General de Accionistas, que es el rgano de la empresa que posee la
mxima Autoridad y Responsabilidad, pero que no desempea ningn
nivel de Direccin, ni de Administracin. La Junta General es quien,
entre otras funciones, debe elegir al Directorio, el cual deber reportarse
a ella.

El directorio posee la Autoridad delegada por la Junta General de

Accionistas y la Responsabilidad inherente a ella; ejerce Direccin pero
ningn nivel de Administracin; entre sus funciones est la de nombrar al
Gerente General y ste, nombrar a su vez, a sus diversos Gerentes, con
aceptacin del Directorio. El Gerente General tiene la mxima Autoridad
y Responsabilidad otorgadas por el Directorio al nombrarlo, as como
tambin el ms alto nivel de Direccin y en Administracin.

En el organigrama de Latina S.A. pueden observarse las diversas reas

funcionales de responsabilidad en que se divide la empresa, adems, se
puede notar quin es el responsable de cada rea, as como los diversos
canales de comunicacin.

Latina S.A., se divide a nivel ejecutivo en cinco Gerencias : Ventas,

Logstica, Produccin, Financiera y Administrativa.

El Gerente, o Administrador Financiero, es el ejecutivo que se encarga

de las finanzas de la empresa y de quien dependen directamente las
siguientes Divisiones o Departamento, cuyas principales funciones son :

1. Tesorera.
Manejar el efectivo, debiendo coordinar las entradas y salidas del
mismo, y desarrollar el flujo de caja.

2. Planeamiento Financiero.
Realizar el planeamiento financiero, mediante la preparacin de
los presupuestos y sus correspondientes control y evaluacin.

3. Crditos y Cobranzas.
Estudiar y proponer al Gerente Financiero las principales
estrategias en torno al otorgamiento de sus crditos, previo
anlisis de los clientes antiguos y potenciales, as como tambin
debe evaluar el nivel de las cobranzas y establecer su aceleracin
o flexibilizacin.

4. Anlisis Financiero.
Analizar permanentemente la situacin econmica y financiera de
la empresa, mediante : la aplicacin de Razones o Ratios
Financieros, el Estado de Cambios en la Situacin Financiera, los
Ajustes de Estados Financieros por la Inflacin, etc..
 5. Banca y Valores.
Mantener buenas relaciones con bancos, financieras y empresas
corredoras de valores. Adems deber negociar los prstamos y
evaluar las fuentes de financiamiento, establecer las lneas de
crdito, proponer la contratacin de arrendamiento de equipos;
supervisar las nuevas emisiones de acciones y bonos, as como
controlar y evaluar las inversiones de la empresa en valores, y
determinar qu valores se debern vender o comprar de manera
de maximizar la inversin. Esta importante rea, ubicada dentro
de la Gerencia Financiera, puede, en un futuro, determinar la
creacin de una Gerencia de Valores o de Inversiones.

Las funciones sealadas anteriormente, para Latina S.A. dentro

de su Gerencia Financiera, son aplicables en una empresa
grande. En el caso de empresas ms pequeas, el Gerente
Financiero podra desempear varias de esas funciones al mismo
tiempo o en momentos diferentes, de acuerdo con las
necesidades de la empresa.

6.4. El Anlisis Financiero

4.4.1. Concepto

El Anlisis Financiero es un instrumento de diagnstico

empresarial, que consiste en relacionar las diversas cuentas que
integran los Estados Financieros, valindose principalmente de
los ratios (conocidos tambin como razones, coeficientes,
ndices financieros o proporciones), permitiendo evaluar los
aspectos favorables y desfavorables, de la situacin econmica y
financiera de la empresa, en el pasado, el presente o el futuro.
Los Estados Financieros que sirven de base para el anlisis
mediante razones o ratios son: El Balance General o Estado de
Situacin y el Estado de Ganancias y Prdidas o Estado de
Resultados, siendo el ratio el coeficiente o cociente obtenido al
comparar dos datos.

4.4.2. Partes Interesadas en el Anlisis Financiero

El Anlisis Financiero es un inters para diversas personas, de tal

manera que este vara segn los objetivos del Analista, sea ste
Acreedor, Accionista Actual o futuro y la propia empresa a travs
del Gerente Financiero.

El Acreedor de la empresa estar interesado, si el crdito es a

corto plazo, en la liquidez de la empresa. En cambio si su crdito
es a largo plazo, estar preocupado por determinar la capacidad
de aquella para generar recursos financieros que permitan
 atender el servicio de la deuda, es decir, pagar los intereses y la
amortizacin del prstamo a su vencimiento.

A los inversionistas, sean stos Accionistas actuales o probables,

les interesa fundamentalmente los intereses de rentabilidad o
utilidades presentes y futuras.

La Gerencia Financiera de la empresa pondr especial cuidado

den el anlisis financiero, como un medio de evaluar la gestin
econmica y financiera de la entidad a su cargo a fin de poder
tomar las decisiones contundentes a fin de corregir las
deficiencias encontradas.

4.4.3. Bases de Comparacin

Las razones financieras son susceptibles de varias formas de

comparacin:

a) Se puede comparar dos razones de la misma empresa, es

decir, efectuando un anlisis intraempresa, al relacionar una
razn actual con razones histricas pasadas o con razones
presupuestadas o futuras. Las actuaciones pasadas pueden
mostrar la naturaleza de los cambios habidos y determinar si ha
ocurrido un deterioro o una mejora en su situacin financiera.
La medicin de la realidad con lo presupuestado al conciliar
ambas razones permite establecer en principio que los
resultados han sido satisfactorios.

b) Pueden comprarse las razones financieras de la empresa con

las de otras empresas similares, ya sean consideradas en
forma aislada o agrupndolas por el mismo tipo de actividad,
obviamente la validez de la comparacin estar en funcin de
la similitud existente entre las empresas cuyo ndice sirvieron
de base. Estas razones se pueden encontrar en Indicadores
Financieros de Empresas Inscritas en Bolsa, Publicacin de la
Comisin Nacional Supervisora de Empresas y valores
(CONASEV). Y en el Vademe cum Burstil, que es una
publicacin de la Bolsa de Valores de Lima.

4.4.4. Limitaciones de las Razones Financieras

Una razn o ratio es un coeficiente o ndice y debido a ello, tiene

ciertas limitaciones, entre las que se puede mencionar:

a) Una sola razn, en forma aislada, no proporcionar la

suficiente informacin como para determinar la situacin y
rendimiento de una empresa, en tal sentido, slo analizando
un grupo de ratios puede llegarse a conclusiones razonables
en torno a la situacin financiera total de aquella empresa.
 b) Por otro lado, los Balances Generales son informes financieros
que reflejan la situacin de la empresa en un momento
determinado, por ello, al compararlo, se puede verificar que las
fechas de los Estados que se comparan sean las mismas de no
ser as, en el caso de empresas estacionales, los Balances de
dos fechas distintas pero muy cercanas, pueden provocar
conclusiones errneas.

c) Es muy importante verificar y asegurarse que la informacin

que presentan los Estados Financieros que se comparan se
harn elaborando de la misma manera, ya que el uso de
prcticas contables afectan la comparatibilidad.

d) Finalmente es de gran importancia considerar que si debido a

la inflacin, las unidades monetarias referentes a aos distintos
son diferentes en su poder de compra o poder adquisitivo, una
razn cuyo numerador y denominador se expresan en
unidades monetarias diferentes puede no tener significado
alguno.

6.5. Principales Razones Financieras

Las principales razones financieras o ndices financieros se pueden

agrupar en cuatro categoras :

4.5.1. Razones de Liquidez

4.5.2. Razones de Rotacin
4.5.3. Razones de Endeudamiento
4.5.4. Razones de Rentabilidad

Las tres primeras categoras se basan principalmente en los datos que

se obtienen del Balance General, en cambio las restantes toman la
informacin necesaria para su clculo, del Estado de Ganancias y
Prdidas. Por otro lado, si bien todas son importantes, las razones de
liquidez y rentabilidad, en un anlisis a corto plazo, ofrecen una
informacin ms precisa para fines de control y planeamiento de la
empresa.

El cuadro que lo vamos a encontrar posteriormente ilustra las razones

financieras de uso ms frecuente, que se explicarn ms adelante.
Evidentemente slo algunas de ellas sern apropiadas dentro del
anlisis de una situacin determinada, conviene, en tal sentido, utilizar
las ms significativas en el problema que se trata de estudiar.
 PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS

a) Razn Corriente
b) Razn de Acidez
4.5.1. Razones de Liquidez c) Razn de Efectivo
d) Posicin Defensiva
e) Capital de Trabajo

a) Rotacin de Cuenta por cobrar

b) Perodo Promedio de Cobro
c) Rotacin por cuentas por Pagar
4.5.2. Razones de Rotacin d) Perodo Promedio de Pago
e) Rotacin de Inventarios
f) Perodo Promedio de Inventarios
g) Rotacin del Activo Fijo
h) Rotacin del activo Total

a) Razn de Endeudamiento a Corto Plazo

b) Razn de Endeudamiento a Largo Plazo
4.5.3. Razones de Endeuda- c) Razn de Endeudamiento Total
miento d)Razn Endeudamiento del Activo Fijo
e) Razn de Endeud. del Activo Total
f) Respaldo del Endeudamiento

a) Rentabilidad Bruta sobre Ventas

b) Rentabilidad Neta sobre Ventas
4.5.4. Razones de Rentabi- c) Rentabilidad Neta de Patrimonio
lidad d) Rentabilidad de la Inversin
e) Rentabilidad por accin
f) Dividendo por Accin
e) Valor en Libros por Accin

4.5.1. Razones de Liquidez.

Las razones de liquidez, llamadas tambin Ratio de Tesorera o de

Estructura Financiera, son el medio de apreciar la capacidad de la empresa
para cancelar sus obligaciones a corto plazo, corrientes o circulantes. Tambin
se conocen como Indices de Solvencia Financiera y se caracterizan por centrar
el anlisis en el activo y pasivo corrientes.

a) Razn Corriente
 La Razn Corriente llamada tambin Ratio de Liquidez, es uno de los
indicadores ms utilizados en el anlisis financiero, expresndose de la
siguiente manera :

RAZON CORRIENTE = Activo Corriente

Pasivo Corriente

Un ndice elevado puede significar una mayor capacidad de la empresa,

para cumplir con sus deudas a corto plazo; sin embargo, se debe considerar
que no est tomando en cuenta la liquidez relativa de los elementos, o cuentas,
que integran el activo corriente.

Una razn corriente, para ser considerada aceptable, depende

mayormente del sector industrial en que la compaa desarrolla sus
actividades.

b) Razn de Acidez

La Razn de Acidez, o Prueba Acida, es una medida ms severa, que

permite evaluar crticamente la liquidez de la empresa. Para su clculo, se
deducen del activo corriente los inventarios, debido a que stos constituyen la
parte menos lquida del activo a corto plazo o circulante. La razn de acidez se
obtiene segn la siguiente formula :

RAZON DE ACIDEZ = Activo Corriente - Inventario

Pasivo Corriente

Generalmente, es recomendable una razn de acidez de 1.00 o mayor,

ya que tal ndice expresa una situacin financiera bastante aceptable.

c) Razn de Efectivo

La Razn de Efectivo o Prueba Supercida, es un anlisis ms profundo

de la liquidez, ya que considera la relacin entre el efectivo en Caja y Bancos
frente a las deudas de vencimiento a corto plazo. La razn de efectivo se
expresa :

RAZON DE EFECTIVO = Caja y Bancos

Pasivo Corriente
 Al concentrarse el numerador de esta razn en las disponibilidades de
efectivo en Caja y Bancos, el ndice obtenido se constituye en la medida ms
penetrante de la liquidez; obviamente, cuanto ms elevada sea la razn, mayor
ser la disponibilidad de efectivo para el pago de las deudas.

d) Posicin Defensiva

Otra medida de la liquidez de la empresa es la Posicin Defensiva o

Perodo de Liquidez Extrema, la cual se define como el perodo dentro del cual
la firma podra funcionar sobre la base de sus activos lquidos, sin tener que
financiarse de recursos, va ventas u otras fuentes, es decir, el tiempo en que
podra vivir slo con sus activos lquidos. Los activos lquidos, para el clculo
de este ndice, incluyen bsicamente el efectivo en Caja y Bancos, los Valores
Negociables y la Cuentas y Letras por Cobrar a Corto Plazo.

La posicin defensiva se calcula con la siguiente formula :

POSICION DEFENSIVA = Activos Lquidos

Egresos operativos diarios presupuestados

El denominador de la frmula est representado por los egresos de

operacin diarios presupuestados de la empresa.

e) Capital de Trabajo

El Capital de Trabajo, Fondo de Maniobra, o Capital Neto de Trabajo, es

una cifra monetaria y no propiamente una razn financiera. Se obtiene
deduciendo al Activo Corriente el Pasivo Corriente. En el grado en el que el
Activo Corriente exceda al Pasivo Corriente, la empresa dispondr de mayores
recursos que financien sus actividades operativas, siendo, adems, un ndice
de estabilidad financiera o de proteccin marginal para los actuales acreedores,
permitindole a la empresa poder soportar perodos de depresin, recesivos o
emergentes.

El capital de trabajo es til solamente para efectuar anlisis

intraempresa, o sea para evaluar la liquidez de la firma en el transcurso del
tiempo, no debiendo emplearse en forma comparativa con otras compaas, ya
que no tendra sentido esa clase de comparacin intraempresa.

4.5.2. Razones de Rotacin

Las Razones de Rotacin, conocidas tambin como Ratios de Gestin,

de Actividad o Ratios Operativos, constituyen un medio para evaluar el nivel de
actividad, as como para medir la eficiencia en la gestin de los recursos
financieros de la empresa. A menudo esta evaluacin de la actividad recae
sobre las cobranzas, los pagos, los inventarios, los activos fijos y el activo total.
 a) Rotacin de Cuentas por Cobrar

Esta razn tiene como objetivo medir el margen o plazo promedio de los
crditos que la empresa otorga a sus clientes, y le permite, a su vez, evaluar la
poltica de crditos y cobranzas empleadas. Tambin se dice que este ratio,
presenta la liquidez de las cuentas por cobrar, al reflejar la velocidad en la
recuperacin de los crditos concedidos, velocidad dada por el nmero de
veces que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo en el curso del ao.
Esta razn se calcula con la formula siguiente :

ROTACION DE CUENTAS = Ventas Anuales al Crdito .

POR COBRAR Promedio de Cuentas por Cobrar

Cuanto mas elevado sea el ndice o Razn de Rotacin de Cuentas por

Cobrar, mayor ser el nivel de recuperacin de los crditos concedidos, ya que
existir un ms rpido cobro de las ventas al crdito durante el ejercicio
contable y las cuentas por cobrar representarn una mayor liquidez para la
empresa.

b) Perodo Promedio de Cobro

Un mtodo alternativo para medir la liquidez de las cuentas por cobrar es

el Periodo Promedio de Cobro. Plazo Promedio de Cuentas por Cobrar, Das
de Ventas Pendiente de Cobro o Simplemente el Perodo de Cobro, que viene
a ser el nmero de das promedio en que se recuperan las cuentas por cobrar.
Para el calculo de esta razn se parte del supuesto de que el ao tiene 360
das, y que todos los meses tienen 30 das, es decir, se utiliza el ao financiero.

El perodo promedio de cobro se puede calcular de dos maneras :

Dividiendo 360 das entre la Razn de Rotacin de Cuentas por Cobrar,

o sea transformando la Razn de Cuentas por cobrar de la siguiente
manera:

PERIODO PROMEDIO = 360 .

DE COBRO Rotacin de Cuentas por Cobrar

Invirtiendo la frmula de la Razn de Cuentas por Cobrar y multiplicando

el resultado obtenido por 360 das.

PERIODO PROMEDIO = Promedio de Cuentas por Cobrar X 360

DE COBRO Ventas Anuales al Crdito
 Otra tcnica para evaluar la estructura de las cuentas por cobrar y el
nivel de liquidez de los crditos, es examinado ms a fondo, antigedad las
cuentas por cobrar. Para ello es preciso, dividir y desdoblar las cuentas por
cobrar que se consignan en el Balance General, segn la fecha de emisin de
las facturas correspondientes.

ANTIGEDAD O AGING DE LAS CUENTAS POR COBRAR

ESTRUCTURA DE LAS CUENTAS

MESES POR COBRAR ANTIGEDAD O
PORCENTAJE DEL DIAS DE ATRASO
SOLES TOTAL
Diciembre 65 % Normal o corriente
Noviembre 10% 0 a 30 das
Octubre 6% 31 a 60 das
Setiembre 7% 61 a 90 das
Anteriores 12% ms de 90 das

TOTALES 100%

El cuadro anteriormente nos indica que las cuentas por cobrar del mes
de diciembre, representan el 65% del total de cuentas por cobrar o crditos a
los clientes y son corrientes o normales ya que se supone que las condiciones
de pago de la empresa son a 30 das. Las cuentas por cobrar del mes de
noviembre estn constituidas por el 10% del total y tienen un mes de atraso; las
del mes de octubre son el 6% y est vencidas en dos meses; las de setiembre
estn vencidas o atrasadas tres meses y son el 7%; el 12% tiene ms de tres
meses y corresponde a meses anteriores a setiembre.

Al analizar el aging de Cuentas por Cobrar, es posible que se desee

investigar aquellas cuentas cuya antigedad sea de setiembre, o las anteriores,
con el fin de poder determinar su cobrabilidad o incobrabilidad; por otro lado, el
hecho de tener un alto porcentaje en cuentas por cobrar retrasadas; implica
que la firma est perdiendo liquidez, al estar invirtiendo sus recursos
financieros en cuentas de dudosa cobrabilidad.

c) Rotacin de Cuentas por Pagar

El ndice de Rotacin de Cuentas por Pagar mide el plazo promedio en

que la empresa cancela sus obligaciones o sea el nmero de veces que las
cuentas por pagar se convierten en efectivo durante el ao; siendo su fmula la
siguiente :

ROTACION DE CUENTAS = Compras Anuales al Crdito .

POR PAGAR Promedio de Cuentas por Pagar
 Generalmente las compras anuales al crdito no se pueden extraer del
Balance General o del Estado de Ganancias y Prdidas, por ello debe
estimarse el Porcentaje del Costo de Ventas que comprender las compras
anuales al crdito.

Cuanto ms elevada sea la Razn de Rotacin de Cuentas por Pagar,

ms rpido ser el pago de nuestras compras al crdito o lo que es lo mismo,
mayor ser el nmero de veces que la empresa ha rotado sus cuentas por
pagar durante todo el ao.

d) Perodo Promedio de Pago

El Perodo Promedio de Pago es semejante al Periodo promedio de

Cobro y permite determinar el nmero de das promedio, que la empresa
demora en pagar sus deudas por compras a los acreedores.

El Perodo de pago se puede calcular bajo dos modalidades :

Dividiendo 360 das entre la Razn de Rotacin de Cuentas

por Pagar como sigue :

PERIODO PROMEDIO = 360 .

DE PAGO Rotacin de Cuentas por Pagar

Multiplicando el recproco de la Rotacin de Cuentas por Pagar por

360 das, de la siguiente forma :

PERIODO PROMEDIO = Promedio de Cuentas por Pagar x 360

DE PAGO Compras Anuales al Crdito

Cuanto menor sea el nmero de das obtenidos, significa que la empresa

cancela en menos tiempo sus obligaciones provenientes de las compras al
crdito.

Tal como se mencion para establecer la liquidez de las Cuentas por

Cobrar, es tambin posible establecer la antigedad o AGING de las Cuentas
por Pagar, lo que permite precisar las causales en los problemas de lentitud en
el pago de las cuentas por pagar.

e) Rotacin de Inventarios

La Rotacin de Inventarios, o Liquidez de los Inventarios, indica la

rapidez o velocidad con que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar
mediante las ventas, al determinar el nmero de veces que rota el stock
promedio durante el ao.
 Este Ratio se calcula mediante la siguiente formula :

ROTACION DE INVENTARIOS = Costo de Ventas .

Inventario Promedio

El coeficiente obtenido se debe comparar con rotaciones anteriores o

futuras de la empresa, as como en su relacin con otras empresas de la
misma actividad econmica. Cuanto ms alta es la rotacin de inventarios,
tanto mayor ser la capacidad de mercadeo y ms eficiente la gestin de los
inventarios de la empresa. Aunque debe aclararse que esta aseveracin es
relativa, ya que un alto ratio de rotacin puede ser el resultado de disminuir los
niveles de inventario; lo que puede originar, a su vez, problemas en el
cumplimiento de los compromisos de ventas. Por otro lado, la razn de rotacin
de inventarios est en funcin del tipo de empresa, ya que algunas de ellas
puede tener generalmente ndices elevados de rotacin, en tanto que otras
empresas pueden tener siempre bajos ndices de rotacin, debido a las
caractersticas de los productos que se comercializan.

f) Perodo Promedio de Inventarios

El Perodo Promedio de Inventarios, denominado tambin Perodo de

Inmovilizacin de los Inventarios es el nmero de das que transcurre entre
la adquisicin de una materia prima y la venta del producto terminado o sea el
tiempo en que un Sol invertido en stock tarda en convertirse en efectivo.

Esta razn se calcula de dos formas :

Dividiendo 360 das entre la razn de rotacin de inventarios, de la

siguiente manera :

PERIODO PROMEDIO = 360 .

DE INVENTARIOS Rotacin de Inventarios

Multiplicando el recproco de la Rotacin de Inventarios por 360, de

la siguiente forma :

PERIODO PROMEDIO = Inventario Promedio x 360

DE INVENTARIOS Costo de Ventas

g) Rotacin del Activo Fijo

La Razn de Rotacin del Activo Fijo o Inmuebles, Maquinarias y Equipo

es un indicador de la eficiencia relativa con que una empresa emplea su
inversin en activos fijos o bienes de capital, para generarse ingresos. Para su
calculo se emplea la siguiente frmula :

ROTACION DEL = Ventas Anuales Netas .

ACTIVO FIJO Activo Fijo o Inmuebles, Maquinaria
y Equipo Neto

Cuanto ms elevada sea la rotacin del Activo Fijo, tanto mejor ha sido
la utilizacin de ste.

h) Rotacin del Activo Total

Este ratio es muy similar al anterior, con la diferencia de que se relaciona

la Ventas Netas con el Activo Total de la Empresa, permitiendo establecer el
nivel del empleo de todo el activo o en la generacin de ingresos, a travs de
las ventas. Esta razn se calcula con la siguiente frmula :

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL = Ventas Anuales Netas

Activo Total

4.5.3. Razones de Endeudamiento

Para una mejor comprensin de las Razones de Endeudamiento en el

grfico que vamos a mostrar a continuacin, se ilustra como el pasivo de la
empresa (que comprende la fuente de recursos o fondos de la empresa) est
conformado por el Pasivo Total, integrado por los fondos o recursos aportados
por los acreedores va deudas u obligaciones, y en segundo lugar por el
Patrimonio Neto, integrado por los fondos o recursos aportados por los
propietarios de la empresa.

El Pasivo Total, a su vez, est compuesto por el Pasivo Corriente u

Obligaciones a Corto Plazo y por el Pasivo No Corriente u Obligaciones a
Largo Plazo.

Por otro lado, los recursos financieros proporcionados por el Pasivo son
usados o aplicados en el Activo Corriente y en Activo No Corriente de la
empresa.

USOS Y FUENTES DE FONDOS

ACTIVO PASIVO
 ACTIVO PASIVO TOTAL PASIVO
CORRIENTE RECURSOS CORRIENTE
APORTADOS
POR PASIVO NO
ACREEDORES CORRIENTE

ACTIVO RECURSOS PATRIMONIO

NO CORRIENTE APORTADOS POR NETO
PROPIETARIOS

USO DE FONDOS FUENTES DE FONDOS

Aclarados estos conceptos, las razones de endeudamiento o ratios de

solvencia econmica se definen como aquellos indicadores, que permiten
conocer principalmente la contribucin de los propietarios, frente a la de los
acreedores o terceros. Es obvio que a mayor endeudamiento menor
probabilidad de pago a los acreedores.

Las razones de endeudamiento tambin informan en torno al margen de

seguridad ofrecido a los acreedores, el grado de control que ejercen los
propietarios sobre la empresa y el monto de recursos financieros de los
acreedores que se emplean en la generacin de ingresos.

a) Razn de Endeudamiento a Corto Plazo

La razn de endeudamiento a corto plazo mide la relacin entre los fondos a

corto plazo aportados por los acreedores y los recursos aportados por los
propietarios de la empresa, permitiendo avaluar el grado de palanqueo
financiero a corto plazo.

Esta razn se obtiene as:

Razn de Endeudamiento a Corto Plazo = Pasivo Corriente

Patrimonio Neto

b) Razn de Endeudamiento a Largo Plazo

Esta razn mide la relacin entre los fondos a largo plazo proporcionados por
los acreedores y los recursos aportados por los propietarios de la empresa,
permitiendo determinar adems el grado de palanqueo financiero a largo
plazo. El endeudamiento a largo plazo se calcula del siguiente modo:
 Razn de Endeudamiento a Largo Plazo = Pasivo No Corriente
Pasivo Neto

c) Razn de Endeudamiento Total

Este ratio, evala la relacin entre los recursos totales, a corto y largo plazo,
aportados por los acreedores y los aportados por los propietarios de la
empresa. Adems, este coeficiente se utiliza para estimar el nivel de
palanqueo o leverage financiero de la empresa y se calcula como sigue:

Razn de Endeudamiento Total = Pasivo Total

Patrimonio Neto

d) Razn de Endeudamiento del Activo Fijo

Esta razn evala la relacin del pasivo no corriente o a largo plazo y el activo
fijo o Inmueble, Maquinaria y Equipo permitiendo establecer el empleo de los
recursos financieros de largo plazo en la adquisicin de activos fijos.

La razn de endeudamiento del activo fijo se calcula con la siguiente frmula:

Razn de Endeudamiento
del Activo Fijo= Pasivo No Corriente o a Largo Plazo
Activo Fijo Neto o Inm., Maq. y Eq. Neto

e) Razn de Endeudamiento del Activo

Esta razn tiene como objeto medir el nivel del activo total de la empresa,
financiado con recursos aportados a corto y largo plazo por los acreedores, y
se calcula de la siguiente forma:

Razn de Endeudamiento del Activo = Pasivo total

Activo Total

f) Respaldo del Endeudamiento

Esta razn tiene como objetivo, indicar la relacin que existe entre el activo fijo
neto y el patrimonio Neto, considerando el primero como una garanta o
respaldo del segundo; su forma para el clculo es la siguiente:
 Respaldo de Endeudamiento = Activo Fijo Neto o Inm., Maq. y Eq. Neto
Patrimonio Neto

4.5.4. Razones de Rentabilidad

Estas razones permiten conocer la rentabilidad de la empresa, en

relacin con las ventas, el Patrimonio y la Inversin, indicando adems la
eficiencia operativa de la gestin empresarial.

a) Rentabilidad Bruta sobre las Ventas

Esta razn conocida tambin como margen bruto o utilidad bruta sobre las
ventas, muestra el margen o beneficio bruto de la empresa, respecto a las
ventas. La utilidad bruta se obtiene al deducirle a las ventas el costo de
ventas. O costo de mercaderas vendidas.

b) Rentabilidad Neta sobre Ventas

El ratio de Rentabilidad Neta sobre Ventas es un ndice de rentabilidad ms

concreto, ya que determina el margen obtenido luego de deducir de las
ventas todos los costos y gastos, incluyendo el Impuesto a la Renta, esta
razn se obtiene de la siguiente forma:

Rentabilidad Neta Sobre Ventas = Utilidad Neta Despus de Imptos.

Ventas Netas

Un coeficiente elevado nos indica gran eficiencia relativa de la empresa.

Si se toman las razones de rentabilidad bruta y neta en forma conjunta, se

puede derivar una valiosa informacin. tal es el caso que s, por ejemplo la
razn de rentabilidad bruta sobre las ventas permanece constante durante
varios aos, pero la razn de rentabilidad neta sobre ventas disminuye
durante el mismo perodo, puede deberse a un incremento en los gastos de
administracin, de ventas o financieros, o a un aumento en la carga
impositiva que soporta la empresa. Del mismo modo si la rentabilidad bruta
sobre venta disminuye, puede deberse a un incremento en los costos de
produccin, o a un descenso en el precio de venta. Como puede notarse, es
posible desarrollar de causas de variaciones entre las razones de
rentabilidad bruta y neta sobre ventas, permitiendo determinar rubros
especficos de deterioro o mejora en la actividad operativa de la empresa.

c) Rentabilidad Neta del Patrimonio

Esta razn mide la capacidad de generar utilidades o beneficios con la
inversin de los accionistas o patrimonios de la empresa, segn el valor en
libros.

La Rentabilidad neta se puede expresar as:

Rentabilidad Neta
del Patrimonio = Utilidad Neta despus del impto.
Patrimonio Neto

El ndice de rentabilidad neta del patrimonio, es muy til cuando se desea

comparar el rendimiento de la empresa con el de otras de similar actividad, y
adems cuando se desea averiguar la tasa de retorno del capital invertido en
la empresa.

Otra forma de medir la rentabilidad del patrimonio, es la de considerar en el

numerador de la frmula, la utilidad neta antes de inters e impuestos
(U.A.I.I.) en lugar de la utilidad neta despus de impuestos. Esta modalidad
resulta menos conveniente de emplearse, cuando los intereses o gastos
financieros son bastante elevados, efectuando por consiguiente el beneficio
o utilidad neta obtenida despus de impuestos. Empleando esta modalidad
se limpia o elimina de la influencia de las diferentes formas, en que se
financia la empresa.

d) Rentabilidad de Inversin

Este ratio es conocido tambin como rendimiento de la inversin, tasa de

rendimiento sobre los activos o capacidad generadora de los activos y
determina la productividad o rentabilidad de las ventas como resultado del
empleo de los activos totales o los activos de operacin. tambin se dice que
determina la capacidad de generar utilidades con los activos totales. La
rentabilidad de la inversin es considerada como el ratio ms representativo
de la marcha global de la empresa ya que informa que puede ser
incrementado ya sea por un volumen mayor de ventas por Nuevo Sol
invertido o sino aumentando el margen de rentabilidad neta por Nuevo Sol
invertido.
Para obtener esta razn se parte del producto de dos razones.

a) Rentabilidad neta Sobre Ventas

b) Rotacin del Activo Total y se obtiene la frmula de E.I. du Pont de Nemours
& Co., que se enuncia de la siguiente manera:

Rentabilidad Neta X Rotacin del Activo Total

Si se reemplaza cada razn por su frmula respectiva, se obtiene:

 Utilidad Neta Utilidad Neta
Despus de Despus de
Rentabilidad = Impuestos X Ventas Netas Impuesto
de la Inversin Ventas netas Activo Total Activo Total

El resultado obtenido debe evaluarse en comparacin con el promedio del

sector econmico de la empresa con el fin de tener resultados significativos.
La Razn de Rentabilidad de Inversin elimina las deficiencias de analizar
individualmente la Rentabilidad Neta sobre Ventas y Rotacin del Activo
Total, ya que la primera razn no considera el nivel de utilizacin de los
activos y la segunda ignora la rentabilidad o productividad de las ventas. Dos
empresas pueden tener la razn de Rentabilidad neta y la Rotacin del
Activo Total diferentes, pero la rentabilidad de la Inversin igual, por ejemplo:

Rentabilidad Neta X Rotacin del = Rentabilidad de

sobre Ventas Activo Total la Inversin

Empresa Alfa 10% X 2 = 20%

Empresa Beta 20% X 1 = 20%
4.6. FUENTES DE FINANCIAMIENTO

4.6.1. Recursos Propios

Para hacer empresa, los inversionistas hacen uso en principio de

recursos propios, con lo cual constituyen empresas o incrementan sus
capitales. La forma como pueden hacer sus aportes es de la siguiente manera:

a) En efectivo M/N M/E.

b) Bienes inmuebles; terrenos, construcciones e instalaciones.
c) Bienes - muebles; vehculos, mercadera, muebles, maquinaria; etc.
d) Derechos; facturas por cobrar, Letras por cobrar u otros derechos por cobrar.
e) Valores; acciones, bonos, etc.
f) Semovientes; animales para produccin, para trabajo o para consumo.
g) Embarcaciones en general.

4.6.2. Recursos de Terceros

Las empresas adems de los recursos propios, puede hacer uso

de recursos de terceros, estos recursos pueden ser:

- Recursos Internos.
- Recursos Externos.

[Link]. Recursos Internos

 Cuando nos referimos a recursos internos lo hacemos pensando
en el pas y esto quiere decir, que se puede recurrir a los siguientes
financiamientos:

a) Recursos por intermedio de instituciones financieras, tales como Bancos,

Cajas Municipales, Cajas Rurales, Cooperativas, Financieras,
Administradoras de Fondos Mutuos, etc; mediante: prstamos, sobregiros,
descuentos, documentos en cobranza, etc.
b) Recursos de proveedores por intermedio de los crditos en factura, en letras
u otro instrumento de crdito.
c) Otros recursos, provenientes de otras personas o empresas; formales o
informales.
d) Recursos de AGIOTISTAS; prstamos a tasas sumamente altas.
e) Recursos del Estado; con financiamiento por no pago de tributos (Impuestos,
Contribuciones y Tasas).
f) Recursos por intermedio de la Banca de Segundo piso; COFIDE u otro
organismo que haga sus veces.

[Link]. Recursos Externos

Estos recursos provienen de operaciones en o con el

exterior, bajo la siguiente modalidad:
a) Prstamos bancarios en aval del Estado.
b) Crditos de proveedores.
c) Cartas Fianzas, para realizar exportaciones.
d) ONGs (Organismos No Gubernamentales).

4.7. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

4.7.1. Sistema Financiero Indirecto.

[Link]. Sistema Bancario: Banca Mltiple.
[Link]. Sistema No Bancario:
a) Financieras.
b) Caja Rural de Ahorro y Crdito.
c) Caja Municipal de Ahorro y Crdito.
d) Caja Municipal de Crdito Popular.
e) Empresa de Desarrollo de Pequea y
Microempresa (EDPYME).
f) Empresa de Arrendamiento Financiero.
g) Empresa de Factoring.
h) Empresa Afianzadora y de Garantas.
i) Empresa de Servicios Fiduciarios.
4.7.2. Sistema Financiero Directo o Mercado de Valores.
[Link]. Mercado de Valores Primario.
[Link]. Mercado de Valores Secundario.
a) Mercado Burstil.
b) Mercado Extraburstil.