Apuntes de Matemticas Financieras
INTERES COMPUESTO.
Cuando en cierta ocasin se le pregunto al barn Rothschild, uno de los banqueros mas rico, si
recordaba las siete maravillas del mundo, respondi : No, pero puedo decirle cul es la octava ;
esta octava deberamos utilizarla todos para lograr lo que nos proponemos y se llama inters
Compuesto .
Las aplicaciones del inters compuesto van mas all de lo referente a cuentas bancarias. Se
emplea en los negocios y planes gubernamentales; tambin como indicador del comportamiento
de la economa nacional y del parmetro para relacionarlo con la de otros pases , as como para
muchas otras cosas . El conocido escritor financiero Leonard S. Silk dijo : El conocimiento y
explicacin del inters compuesto para un banco o una nacin es el problema central de la
economa
Definicin.
A pesar de que se considera al inters compuesto como la octava maravilla del mundo, en
trminos de resultados su concepto es muy sencillo : inters compuesto no es ms que el inters
simple aplicado sucesivamente a un capital que crece a medida que se incrementa los intereses al
capital.
El siguiente ejemplo ilustra esta definicin.
Capital inicial
Inters por el primer ao al 10%
Capital al inicio del segundo ao
Inters por el segundo ao
Capital al inicio del tercer ao
Intereses por el tercer ao al 10%
Monto al final del tercer ao
$ 1,000.00
100.00
1,100.00
110.00
1,210.00
121.00
1,331.00
Es el inters simple el capital original sobre el que calculan los inters permanece constante, sin
variacin alguna, durante todo el tiempo que dura la operacin. En el inters compuesto , en
cambio, los intereses que se van generando se van incrementando al capital original en periodos
establecidos, lo que ocasiona un nuevo inters adicional para el siguiente lapso o periodo. Se dice
entonces que el inters se capitaliza y que se est en presencia de operacin de inters
compuesto. En estas operaciones el capital no es constante a travs del tiempo , pues aumenta al
final de cada periodo por la suma de los intereses ganados de acuerdo con la tasa convenida.
Esta diferencia puede captarse por medio del siguiente ejemplo:
Supngase que depositan $ 100,000.00 en una cuenta de ahorros que paga 25% de inters anual
simple Cul ser el inters ganado en el transcurso de un ao?
I = C i t = 100,000 (0.25) (1) = 25,000.00
Supngase que depositan otros $ 100,000 en una cuenta de valores que paga el 25% de inters
capitalizable semestralmente Cul ser el inters ganado al trmino de un ao?
Primer semestre:
Segundo Semestre:
I = C i t = 100,000.00 (0.125) = 12,500.00
C = 100,000.00 + 12, 500.00 = 112,500.00
I = C I t = 112,500 (0.125) (1) = 14, 602.50
____________________________________________ Elaborado por: MARIEN O. SARMIENTO ALVAREZ
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Sumando los intereses ganados en el primer semestre ms los intereses ganados
semestre tenemos:
I = $ 12, 500 + 14, 062.50 = 26,562.50
en el segundo
El inters en el segundo caso es superior al inters ganado en el primero pues , al acumular al final
del primer semestre el capital original al inters ganando , el producto del segundo ser superior al
del primero.
El capital en este caso se incrementa por la suma de los intereses al final de cada periodo y
estos intereses, a su vez , se incrementan al ser calculados sobre una base cada vez mayor.
Periodos de capitalizacin
El inters puede ser capitalizado en forma : anual, semestral , trimestral, bimestral, mensual,
semana, diario etc. Esta capitalizacin del inters se denomina periodo de capitalizacin y al
numero de veces que el inters se capitaliza se le llama frecuencia de capitalizacin.
Ejemplo: Cul es la frecuencia y el periodo de capitalizacin de un deposito bancario
paga 18% capitalizable bimestralmente?
que
Solucin: Frecuencia de capitalizacin 12 / 2 = 6
Periodo de Capitalizacin: bimestral (cada dos meses).
TASA DE INTERS COMPUESTO
La tasa de inters compuesto se expresa comnmente en forma anual indicando, si es necesario , su
periodo de capitalizacin.
Ejemplos:
32%
Capitalizable trimestralmente.
15.6%
Capitalizable mensualmente.
17.48%
Capitalizable semestralmente.
36.5%
Capitalizable trimestralmente.
Experiencias de Aprendizaje.
Tasa de inters por periodo
Cul es la
inters por periodo
anual?
Cul es la
inters por periodo
anual?
Cul es la
inters por periodo
anual?
Cul es la
inters por periodo
anual?
Cul es la
Capitalizacin
tasa de
de 18 %
Capitalizable
semestralmente
tasa de
de 14.2%
Capitalizable
mensualmente
tasa de
de 16.66%
Capitalizable
trimestralmente
tasa de
de 7.5 %
Capitalizable
Bimestralmente
tasa
de
Solucin
Frecuencia
de
Conversin
Capitalizable Anual
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inters por periodo de 12.33 %
anual?
Cul es la tasa de
inters por periodo de 36.5%
anual?
Cul es la tasa de
inters por periodo de 18 %
anual?
Cul es la tasa de
inters por periodo de 24 %
anual?
Capitalizable
Diariamente
Capitalizable
semestralmente
Capitalizable cada
Cuatro meses
MONTO
A travs del siguiente
compuesto.
ejemplo estableceremos la frmula para el clculo del monto
Suponga que se depositan $ 1,000 a 5 aos a una tasa de 20%. A cunto tiempo ascender el
monto de lo acumulado al final de los 5 aos?
El capital final al primer ao ser:
C1 C I1 C C i C (1 i)
Despus del segundo ao, el capital C1 produce un inters
I 2 C1 i C (1 i) i C (i i 2 )
El capital final al segundo ao ser:
C2 C1 I 2 C (1 i) C (i i 2 ) C (1 2 i i 2 ) C (1 i) 2
Y as sucesivamente.
Al cabo de n aos el capital inicial C invertido en la modalidad de inters compuesto se convertir en un
capital final dado por la frmula
Cn C (1 i) n
Puesto que el inters generado es la diferencia entre el capital final y el inicial, se obtiene
I Cn C C (1 i) n C C (1 i) n 1
Al observar el ejemplo anterior y considerando:
M = Monto
C = Capital, valor presente, Valor Actual o inversin inicial
n. = Numero de aos
i = Tasa de Inters
Se establece la frmula de monto:
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Apuntes de Matemticas Financieras
M = C (1 + i)n
Cuando la tasa de inters se capitaliza
frmula:
en diferentes periodos al
M = C (1 +
ao aplicamos la siguiente
) mn
En donde:
M = Monto
C = Capital, valor presente, Valor Actual o inversin inicial
n = Numero de aos
i = Tasa de Inters
m = Numero de periodos o frecuencia de capitalizacin al ao
Ejercicios Resueltos.
Se obtiene un prstamo bancario de $ 25,000. para pagarse en un ao a una tasa de 14.2%
de inters anual. Cunto se pagar al final del ao?
Datos:
C=25,000
i= 0.142
n=1
Formula:
M = C (1 + i)n
Solucin:
M = 25,000 (1 + 0.142)1
; M = 25,000 (1.142)1 ;
M = 28,550.00
Determine el Monto acumulado de $ 100,000.00 que se depositan en Juan cuenta de valores
que paga 13.25% durante 3 aos.
Datos:
C= 100,000
i= 0.1325
n=3
n
Formula:
M = C (1 + i)
Solucin:
M = 100,000 (1 + 0.1325)3
; M = 100,000 (1.1325)3 ;
M = 145,249.50
Se obtiene un prstamo de $ 75,000. a plazo de un ao , con una tasa de inters 18.5%
Cunto deber pagarse al final del ao?
Datos:
C= 75,000
i= 0.185
n=1
Formula:
M = C (1 + i)n
Solucin:
M = 75,000 (1 + 0.185)1
; M = 75,000 (1.185)1 ;
M = 88,875.00
CAPITAL, VALOR PRESENTE O VALOR ACTUAL ___________________________________
Qu capital se debe invertir en una cuenta que paga 33.6, capitalizable bimestralmente, para
disponer de $ 15,000.00 en 7 meses.
Datos:
M= 15,000
i= 0.3366=.056
n= 72=3.5 bimestres
Formula:
M = C (1+ i) n
Solucin:
15,000 = C (1 + 0.056)3.5
; 15,000 = C (1.056)3.5 ; 15,000 = C (1.2101068)
C = 15,000.00 1.21001068
C=12,395.60 Capital que debe Invertirse
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Claudia desea adquirir una casa con valor de $ 1, 850,000.00. Le pidieron un Anticipo de 50% y el
otro 50% en un plazo de dos aos a la entrega del inmueble. Cunto deber depositar en el
banco en este momento para poder garantizar la liquidacin de sus adeudo , si la tasa de
inters vigente es de 21% anual capitalizable mensualmente.
Datos:
M= 1, 850,000.00 925,000.00 = 925,000.00 i= 0.2112=.0175
n= 2 m =12
Formula:
M = C (1 + 1 ) mn
m
Solucin:
925,000. = C (1 + 0.0175) (12) (2)
925,000 = C (1.0175)24
925,000 = C (1.5164428)
925,000 = C (1.5164428)
C= $ 925,000.00 1.5164428 = $ 609,980.15
Se deber depositar $ 609,980.15
Se otorga un prstamo por $ 250,000 para liquidar una maquinaria y se firma un documento a un
ao con un inters de 23%. Con objeto de recuperar el efectivo en forma inmediata se descuenta
dicho documento en el banco a una tasa de 21% mensual. Qu cantidad es la que se recibe?
Inters vigente es de 21% anual capitalizable mensualmente.
Datos:
M= 1, 850,000.00 925,000.00 = 925,000.00 i= 0.2112=0.0175
n= 2 m =12
Frmula:
M = C (1 + 1 ) mn
m
Solucin:
925,000. = C (1 +0 .0175) (12) (2)
925,000 = C (1.0175)24
925,000 = C (1.5164428)
925,000 = C (1.5164428)
C= $ 925,000.00 1.5164428 = $ 609,980.15
Se deber depositar $ 609,980.15
TIEMPO_______________________________________________________________________
En cunto tiempo se triplica un capital si la tasa de inters es de 10%.
Datos:
C= 1
M= 3
i=0.10
Frmula:
M = C (1 + i)n
Solucin:
3 = (1) (1+0.10) n
3 = (1.10)n
Log 3 =
n Log (1.10)
0.4771212 = n (0.0413926)
n=
0.4771212 0.0413926
n=
11.53 aos
El capital se triplicar en 11 aos, 6 meses y 11 das.
En cunto tiempo se duplica un capital si la tasa de inters es de 24% y se capitaliza
(a)Mensualmente.
Datos:
C= 1
M= 2
i=0.2412 = 0.02
n
Frmula:
M = C (1 + i)
Solucin:
2 = (1) (1+0.02)n
2 = (1.02)n
Log 2 =
n Log (1.02)
0.30103 = n (0.0086001)
n=
0.30103 0.0086001
n=
35 meses
El capital se triplicar en 2 aos, 11 meses
____________________________________________ Elaborado por: MARIEN O. SARMIENTO ALVAREZ
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(b)Semestralmente
Datos:
Frmula:
Solucin:
C= 1
M= 2
i=.242 = 0.12
M = C (1 + i)n
2 = (1) (1+.12)n
2 = (1.12)n
Log 2 =
n Log (1.12)
0.30103 = n (0.049218)
n=
0.30103 0.049218
n=
6.12 Semestres
El capital se duplicar en 3 aos, 22 das
En cunto tiempo se reduce $ 1.00 su valor adquisitivo a 50% si se considera una inflacin
promedio 12.8%
Datos:
C= 0.05 (1.00)= $0.50 M= 1.00
i=0.128
Frmula:
M = C (1 + i) n
Solucin:
1.00 = (0.50) (1+0.128)n
1.00.50 = (1.128)n
2= (1.128)n
Log 2 = (Log 1.128)
n=
Log. 2 Log 1.128 = 5.755
n=
35 meses
Este resultado indica que el valor adquisitivo de $ 1,00 se ver reducido a $0.50 en 5 aos ,
9 meses y 2 das.
TASA DE INTERS ___________________________________________________________
A qu tasa de inters
plazo de 7 aos?
Datos:
Frmula:
Solution:
se deben depositar $ 35,000.00 para disponer de $ 85,000.00 en un
M= 85,000.00
C= $ 35,000.00
n= 7
n
M = C (1 + i)
85,000= 35,000 (1+i) 7
85,000 35,000 = (1+i)7
2.4285714= (1+i)7
(2.4285714) 1/7= 1+i
i= 0.1351418
A qu tasa de inters nominal ha ganado un capital $ 200,000.00 que se ha incrementado a $
500,000.00 en un plazo de 5 aos, si el inters se capitaliza mensualmente.
Datos:
Frmula:
M= 200,000.00
M = C (1 + 1 ) mn
C= $ 500,000.00
n= 5 m=12
Solucin:
500,000= 200,000 (1+1 ) (12)(5)
12
500,000 200,000 = (1+1 ) 60
12
(2.50) 1/60 = 1 + _I )
2.50 = (1 + _I ) 60
12
i = 0.1846646
La tasa de inters nominal es de 18.66% capitalizable mensualmente.
____________________________________________ Elaborado por: MARIEN O. SARMIENTO ALVAREZ
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Apuntes de Matemticas Financieras
ACTIVIDAD
INSTRUCCIONES: Resuelve los siguientes problemas planteados. Valor 04 puntos cada problema
resuelto correctamente.
Caso 1.- Hallar el monto compuesto de: $ 5,000.00 capitalizable semestralmente en 20 aos.
Caso 2.- Al morir alguien
deja un legado de $ 150,000.00 para que son sus intereses
compuestos sean entregados , al cumplir 18 aos a su hija que en esos momentos tiene 7 aos de
edad . Si la hija al cumplir la edad fijada recibe
$ 190,071.20 Qu monto por concepto de
intereses con capitalizacin anual gan la herencia?
Caso 3.- Que banco es preferible para depositar un capital (x) en cuenta corriente:
A: que ofrece el 7% con capitalizaciones trimestrales
B: que ofrece 7 % con capitalizaciones semestral.
Caso 4.- En que tiempo un capital de 1,000.00 se duplica a $ 20,000.00 colocado al 7% con
una capitalizacin semestral.
Caso 5.- Una persona deposita $ 7,500.00 en una cuenta de ahorros que paga el 9%, con
capitalizacin bimestral En qu tiempo tendr un monto de $ 10,500.00 ?
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