Resultados preliminares
al 31 de diciembre de 2015
29 de febrero de 2016
Advertencia respecto a proyecciones a
futuro y nota precautoria
Variaciones
Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparacin con el mismo periodo del ao anterior; a menos de que se especifique lo contrario.
Redondeo
Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas.
Informacin financiera
Excluyendo informacin presupuestal y volumtrica, la informacin financiera incluida en este documento est basada en los estados financieros consolidados preparados conforme a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), que PEMEX adopta a partir
del 1 de enero de 2012. La informacin relevante a periodos anteriores ha sido ajustada en ciertas partidas con el fin de hacerla comparable con la informacin financiera consolidada bajo las NIIF. Para mayor informacin en cuanto a la adopcin de las NIIF, por favor
consultar la Nota 23 de los estados financieros consolidados incluidos en el Reporte Anual 2012 registrado ante la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), o la Forma 20-F 2012 registrada ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
El EBITDA es una medida no contemplada en las NIIF.
La informacin presupuestal est elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compaas subsidiarias ni empresas filiales de Petrleos Mexicanos.
Es importante mencionar que los contratos de crdito vigentes no incluyen compromisos financieros o causales de incumplimiento que podran originarse como resultado del patrimonio negativo.
Metodologa
La metodologa de la informacin publicada podra modificarse con la finalidad de mejorar su calidad, uso y/o para ajustarse a estndares internacionales y mejores prcticas.
Conversiones cambiarias
Para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos mexicanos a dlares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de cierre prevaleciente para el periodo en cuestin, a menos de que se indique lo contrario. Derivado de la volatilidad de los mercados, la
diferencia entre el tipo de cambio promedio, el tipo de cambio al cierre, el tipo de cambio spot o cualquier otro tipo de cambio podra ser material. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dlares de los E.U.A. al
tipo de cambio utilizado. Es importante mencionar que, tanto nuestros estados financieros consolidados como nuestros registros contables, se encuentran en pesos. Al 31 de diciembre de 2015, el tipo de cambio utilizado es de MXN 17.2065 = USD 1.00.
Rgimen fiscal
El Impuesto Especial sobre Produccin y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y disel de uso automotriz se establece en la Ley del Impuesto Especial sobre Produccin y Servicios. Si el precio al pblico es mayor que el precio productor, el IEPS lo paga el consumidor
final. En el caso contrario, el IEPS lo ha absorbido la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) y lo ha acreditado a PEMEX. En este segundo caso, tambin llamado IEPS negativo, el monto acreditado se ha incluido en Otros ingresos (egresos) en los Estados
de resultados.
A partir del 1 de enero de 2015, el rgimen fiscal de Petrleos Mexicanos se establece en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos. Desde el 1 de enero de 2006 y hasta el 31 de diciembre de 2014, el esquema de contribuciones de Pemex Exploracin y Produccin fue
establecido en la Ley Federal de Derechos, y el del resto de los Organismos Subsidiarios, con la Ley de Ingresos de la Federacin correspondiente.
El precio productor de gasolinas y disel para uso automotriz aplicable a PEMEX est referenciado al de una refinera eficiente en el Golfo de Mxico. La regulacin sobre precios mximos de gasolinas y disel al pblico hasta el 31 de diciembre de 2017, ser establecida
mediante acuerdo por el Gobierno Federal, y deber considerar las diferencias relativas por costos de transporte entre regiones, la inflacin y la volatilidad de los precios internacionales de estos productos, entre otras cuestiones. A partir del 1 de enero de 2018, los precios
de gasolinas y disel al pblico sern determinados bajo condiciones de mercado. De cualquier forma la Comisin Federal de Competencia Econmica, con base en la existencia de condiciones de competencia efectiva, podr emitir una declaratoria para que los precios
empiecen a ser determinados bajo condiciones de mercado antes del 2018.
Reservas de hidrocarburos
De conformidad con la Ley de Hidrocarburos, publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 11 de agosto de 2014, la Comisin Nacional de Hidrocarburos (CNH) establecer y administrar el Centro Nacional de Informacin de Hidrocarburos, integrado por un sistema
para recabar, acopiar, resguardar, administrar, usar, analizar, mantener actualizada y publicar la informacin y estadstica relativa a, entre otros, las reservas, incluyendo la informacin de reportes de estimacin y estudios de evaluacin o cuantificacin y certificacin.
Al 1 de enero de 2010, la SEC modific sus lineamientos y ahora permite que se revelen tambin reservas probables y posibles. Sin embargo, cualquier descripcin presentada en este documento de las reservas probables o posibles no necesariamente debe coincidir con
los lmites de recuperacin contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los lectores son invitados a considerar cuidadosamente las revelaciones contenidas en el Reporte Anual registrado ante la CNBV y en la Forma 20-F registrada ante la
SEC, ambos disponibles en [Link].
Proyecciones a futuro
Este documento contiene proyecciones a futuro, las cuales se pueden realizar en forma oral o escrita en los reportes peridicos de Petrleos Mexicanos a la CNBV y a la SEC; en las declaraciones, en memorndum de venta y prospectos; en publicaciones y otros materiales
escritos; y en declaraciones verbales a terceros realizadas por los directores o empleados de PEMEX. Pueden incluirse proyecciones a futuro que describan, entre otras:
- actividades de exploracin y produccin, incluyendo perforacin;
- actividades relacionadas con importacin, exportacin, refinacin, petroqumicos y transporte de petrleo crudo, gas natural, petrolferos y otros hidrocarburos;
- proyecciones y objetivos de inversin, ingresos y costos, compromisos; y
- liquidez y fuentes de financiamiento.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera del control de PEMEX. Estos factores pueden incluir, mas no estn limitados a:
- cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural;
- efectos por competencia, incluyendo la habilidad de PEMEX para contratar y retener personal talentoso;
- limitaciones en el acceso a recursos financieros en trminos competitivos;
- la habilidad de PEMEX para encontrar, adquirir o ganar acceso a reservas adicionales de hidrocarburos y a desarrollar reservas;
- incertidumbres inherentes a la elaboracin de estimaciones de reservas de crudo y gas, incluyendo aquellas descubiertas recientemente;
- dificultades tcnicas;
- desarrollos significativos en la economa global;
- eventos significativos en Mxico de tipo poltico o econmico, incluyendo posibles acontecimientos relacionados a la implementacin del Decreto de la Reforma Energtica (como se describe en el Reporte Anual y Forma 20-F ms reciente);
- desarrollo de eventos que afecten el sector energtico y;
- cambios en el marco legal y regulatorio, incluyendo regulacin fiscal y ambiental.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboracin y PEMEX no tiene obligacin alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva informacin,
eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres estn detallados en la versin ms reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV ([Link]) y en la versin ms reciente de la Forma 20-F de Petrleos Mexicanos registrada ante la SEC
([Link]). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyeccin.
La empresa ms importante en Mxico
8 productor de crudo en el
mundo
29 % ingresos del Gobierno
Federal1
nico productor de crudo,
gas y refinados en Mxico
47 empresa mundial2
Poseedor del 95% de las
reservas 1P del pas
Dominante en infraestructura
logstica de hidrocarburos
1
2
Promedio de los ltimos cinco aos.
Fuente: Fortune 500 ranking, 2015.
MXN 1.6 billones
ingresos por ao1
Puntos clave
Entorno
Variables exgenas mantienen presin en sector
Desempeo operativo relativamente estable
Produccin
Produccin anual afectada por declinacin natural y ajustes en
gasto en reparaciones y mantenimiento de pozos
Descubrimientos relevantes
Transformacin industrial
Aumento en el proceso de crudo pesado
Incremento en margen de refinacin
Finanzas
Resultados afectados por precios y tipo de cambio
Impacto positivo por revisin del rgimen de pensiones
3
Contenido
1. Entorno
2. Exploracin y produccin
3. Transformacin industrial
4. Resultados financieros
5. Preguntas y respuestas
4
Entorno 2015
Precios del gas natural1
USD/MMBtu
Precios del crudo
USD/barril
120
Mezcla Mexicana
WTI
8.0
90
6.0
60
30
4.0
Prom 2014:
86.08 USD/b
Prom 2015:
43.39 USD/b
0
01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15
3.0
Prom 2014:
4.34 USD/MMBtu
0.0
01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15
Tipo de cambio
MXN/USD
17.5
16.5
2.0
1.0
2.0
Precios de la Gasolina Regular en la Costa
Norte del Golfo de Mexico1
USD/Gal
2.5
1.5
Prom 2015:
2.61 USD/MMBtu
15.5
Prom 2014
2.48 USD/Gal
Dic 31, 2014:
14.72 MXN/USD
14.5
Prom 2015:
1.55 USD/Gal
0.5
13.5
Dic 31, 2015:
17.21 MXN/USD
12.5
0.0
01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15
01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15
1
Fuente: Bloomberg
Contenido
1. Entorno
2. Exploracin y produccin
3. Transformacin industrial
4. Resultados financieros
5. Preguntas y respuestas
6
Desempeo en produccin de crudo
Miles de barriles diarios
2,300
2,225
2,266
2,277
11.8%
11.7%
12.5%
12.8%
37.7%
35.8%
37.0%
37.4%
22%
2,429
2,267
50.6%
2014
1T15
52.5%
2T15
Pesado Ligero
50.4%
49.8%
3T15
Superligero
4T15
2015
78%
Marina
Terrestre
Produccin diaria
2500
2000
1500
1000
500
0
ene-15
feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15
Crudo ligero
jul-15
Crudo pesado
ago-15 sep-15 oct-15
Crudo superligero
nov-15 dic-15
7
Desempeo en produccin de gas natural1
Produccin de gas natural
Millones de pies cbicos diarios
5,753
5,399
5,501
5,369
29.8%
27.3%
27.1%
69.8%
70.2%
72.7%
72.9%
1T15
2T15
3T15
4T15
30.2%
5,758
2014
36%
5,504
Asociado
No asociado
2015
64%
Marina
Terrestre
Produccin total
Aprovechamiento de gas
Envo de gas a la atmsfera (MMpcd)
Millones de pies cbicos diarios
Promedio anual
Aprovechamiento de gas / Total de gas producido
95.7%
95.5%
90.2%
90.8%
91.8%
92.1%
El aprovechamiento de
gas natural en 2015 fue
de 92.1%
530
509
3T15
246
261
2014
1T15
2T15
No incluye nitrgeno.
440
436
4T15
2015
8
Mayor eficiencia en la perforacin y
terminacin de pozos
Concepto
Casos de
xito
Eficiencias
Tiempo de perforacin
-41%
Ahorros en tiempo de perforacin
Se alcanz una reduccin en el
Aguas
Someras
tiempo promedio de perforacin
en campos como Homol, Ixtal,
Kuil, Onel y Chuhuk en 2015.
Para 2016, la meta es reducir
6% los tiempos de perforacin
en 2016
176
103
Onel 2-mar-13 Onel 14-may-15
-40%
Desarrollo de
Campos
Se planea una reduccin del
211
tiempo promedio de perforacin
en Ayatsil-Tekel (40%) y TsiminXux (10%) respecto a 2015
127
Ayatsil 2015
Ayatsil 2016
9
Importantes avances en el desarrollo de
descubrimientos
Produccin inicial
Crudo y
Activo/ condensados
Gas
Pozo
(bd)
(MMpcd)
Litoral de Tabasco
Tirante de
agua
Metros
Tipo de
hidrocarburo
Batsil
1,198
0.48
82
Aceite negro
Hem-1
439
29.29
2,601
Gas hmedo
Xikin-1
4,483
5.09
32
Aceite superligero
Tecoalli-1001
3,965
3.30
33
Aceite ligero
Nat-1DL
412
10.01
2,675
Gas hmedo
Jaatsul-1
1,664
2.4
42
Aceite ligero
Tsimin-3DL
3,636
19.38
20
Aceite ligero
Cratos 1A
Abkatn-Pol-Chuc
Cheek
2,148
1.58
28
Aceite ligero
Esah-1
12,331
3.256
68
Aceite negro
Cinco Presidentes
Maximino 1DL
Esah-1
Nat-1DL
Licanto-1
666
0.319
Aceite superligero
Licayote-1
82
5.192
Gas y condensado
Hem-1
Batsil
Xikin-1
Cheek
Jaatsul-1
Tsimin-3DL
Tecoalli-1001
Poza Rica-Altamira
Maximino-1DL
4,547
7.35
3,014
Aceite superligero
Cratos-1A
5,552
46.00
2,809
Gas y condensado
Total
41,123
134
bd: barriles diarios
MMpcd: millones de barriles diarios
Licayote-1
Licanto-1
10
Contenido
1. Entorno
2. Exploracin y produccin
3. Transformacin industrial
4. Resultados financieros
5. Preguntas y respuestas
11
Desempeo en procesamiento y produccin
de petrolferos
Proceso de crudo
Crudo pesado
Crudo ligero
Miles de barriles diarios
1,155
Margen variable de refinacin
USD/b
8.81
Promedio
trimestral
Promedio anual
1,065
499
3.14
483
3.35
1.76
1,057
1,058
1,061
1,081
657
1.61
581
-0.13
2014
1T15
2T15
3T15
4T15
2015
2014
1T15
2T15
3T15
4T15
2015
Produccin de petrolferos
Miles de barriles diarios
1,321
95
53
205
1,205
89
48
174
287
259
275
1,220
1,216
1,206
1,178
422
2014
237
En 2015 el proceso de crudo y la
produccin de petrolferos fueron
de 1,065 Mbd y de 1,205 Mbd,
respectivamente.
381
1T15
Gasolinas automotrices
2T15
3T15
Combustleo
1
Diesel
4T15
GLP
Turbosina
2015
Otros1
Incluye parafinas, extracto de furfural, aeroflex, asfalto, lubricantes, coque y aceite cclico ligero.
12
Proceso y produccin de gas
Proceso de gas natural
Gas hmedo dulce
Millones de pies cbicos diarios
Gas hmedo amargo
4,343
4,073
986
847
4,298
3,356
2014
1T15
3,955
4,070
3,972
2T15
3T15
4T15
3,225
2015
Produccin de gas seco y lquidos del gas
Mbd
400
Millones de pies cbicos diarios
3,700
3,640
3,597
3,500
3,300
3,276
364
3,356
3,364
3,398
350
350
3,100
325
330
323
2,900
375
328
300
311
2,700
275
2,500
250
2014
1T15
1
2T15
Incluye el proceso de condensados.
3T15
4T15
Gas seco de
plantas (MMpcd)
Gas seco de
planta anual
Lquidos del gas
1
(Mbd)
Lquidos de gas
anual
2015
13
Produccin de petroqumicos
Miles de toneladas
Otros 1
5,251
1,820
4,505
Propileno y
derivados
1,421
Aromticos y
derivados
492
Derivados del
etano
849
506
1,135
642
722
1,249
1,005
Derivados del
metano
968
1,278
1,273
2014
1T15
1
903
2T15
3T15
4T15
2015
Incluye bsicos, cido muritico, butadieno crudo, ceras polietilnicas, especialidades petroqumicas, hidrocarburos licuables de BTX,
hidrgeno, isohexano, lquidos de pirlisis, oxgeno, CPDI, azufre, isopropanol, gasolina amorfa, gasolina base octano y nafta pesada.
14
Contenido
1. Entorno
2. Exploracin y produccin
3. Transformacin industrial
4. Resultados financieros
5. Preguntas y respuestas
15
Ventas y rendimiento bruto
2015
MXN mil millones - Cifras netas de IEPS
1,169
(1,031)
137
(39)
98
(227)
(128)
Ventas
totales
Costo de
ventas
Rendimiento
bruto
(865)
765
2014
1,630
(393)
(522)
Gastos
Rendimiento Rendimiento Rendimiento Impuestos y Rendimiento
1
generales de operacin
(costo)
antes de
derechos (prdida) neto
financiero 2 impuestos y
derechos
(149)
615
(135)
481
(746)
(265)
1 Incluye Gastos de distribucin, transportacin y venta, Gastos de administracin y Otros gastos (ingresos).
2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, Rendimiento (costo) por derivados financieros, Utilidad (prdida) en cambios y Participacin en los resultados de compaas asociadas.
Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo rgimen impositivo de PEMEX. Este rgimen implica una reclasificacin que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye
los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para 2015.
16
Rendimiento antes de impuestos y derechos
2015
MXN mil millones - Cifras netas de IEPS
1,169
(1,031)
137
(39)
98
(227)
(128)
Ventas
totales
Costo de
ventas
Rendimiento
bruto
(865)
765
2014
1,630
(393)
(522)
Gastos
Rendimiento Rendimiento Rendimiento Impuestos y Rendimiento
1
generales de operacin
(costo)
antes de
derechos (prdida) neto
financiero 2 impuestos y
derechos
(149)
615
(135)
481
(746)
(265)
1 Incluye Gastos de distribucin, transportacin y venta, Gastos de administracin y Otros gastos (ingresos).
2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, Rendimiento (costo) por derivados financieros, Utilidad (prdida) en cambios y Participacin en los resultados de compaas asociadas.
Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo rgimen impositivo de PEMEX. Este rgimen implica una reclasificacin que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye
los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para 2015.
17
Resultado neto
2015
MXN mil millones- Cifras netas de IEPS
1,169
(1,031)
137
(39)
98
(227)
(128)
Ventas
totales
Costo de
ventas
Rendimiento
bruto
(865)
765
2014
1,630
(393)
(522)
Gastos
Rendimiento Rendimiento Rendimiento Impuestos y Rendimiento
1
generales de operacin
(costo)
antes de
derechos (prdida) neto
financiero 2 impuestos y
derechos
(149)
615
(135)
481
(746)
(265)
1 Incluye Gastos de distribucin, transportacin y venta, Gastos de administracin y Otros gastos (ingresos).
2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, Rendimiento (costo) por derivados financieros, Utilidad (prdida) en cambios y Participacin en los resultados de compaas asociadas.
Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo rgimen impositivo de PEMEX. Este rgimen implica una reclasificacin que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye
los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para 2015.
18
Evolucin del Pasivo
MXN mil millones
2,896
350
3,107
(195)
42
13
Deuda financiera
1,493
1,143
1,474
1,279
279
334
Total Pasivo
2014
Deuda
financiera
Reserva
para beneficios
a empleados
Proveedores
Resto de
los pasivos
Total Pasivo
2015
Reserva para
beneficios a
empleados
Resto de los
pasivos y
proveedores
Deuda
Millares
30.6%
386
1,143
Deuda
financiera
2014
(191)
Actividades
Amortizaciones
1
de
financiamiento 1
1
2
Incluye Contratos de Obra Pblica Financiada.
Incluye intereses devengados y costo amortizado.
153
Variacin
cambiaria
Otros 2
1,493
Deuda
financiera
2015
19
Evolucin del Patrimonio
MXN mil millones
(768)
(1,140)
60
89
(522)
Patrimonio
2014
Aportaciones
del Gobierno
Federal
Resultados
acumulados
integrales
Resultado del
ejercicio
Patrimonio
2015
20
Programa de financiamiento 20161, 2
Fuente
Monto
USD mil
millones
Mercado nacional
6.0 9.0
Mercados internacionales
8.0 11.0
Prstamos bancarios
0.5 1.5
Agencias de Crdito a la
Exportacin (ECAs)
1.0 2.0
Otros
3.0 3.5
Total
21.1
Total Amortizaciones
5.4
Endeudamiento neto
15.7
1
2
Programa de financiamientos 2016
100% = USD 21.1 mil millones
4.8%
Estimado, con base en Propuesta de Presupuesto 2016.
Cifras pueden varias por redondeo y tipo de cambio utilizado.
16.1%
34.3%
13.3%
31.4%
Mercados internacionales
Mercado nacional
Prstamos bancarios
ECAs
Otros
21
Actualizacin del pasivo laboral
A. Trabajadores jubilados salario integral se incrementar con base en
inflacin
servicio1;
B.1 Trabajadores sindicalizados actuales con 15 aos de
sin cambio
B.2 Trabajadores sindicalizados actuales con < 15 aos de servicio y
trabajadores de confianza:
Ajuste gradual a los parmetros de jubilacin por vejez:
Ao
Edad
Aos de servicio
% de ltimo salario
2015
55
25
80%
2016 - 2020
60
30
100%
2021 en adelante
65
30
100%
Ahorro estimado
MXN 186 mil
millones
Jubilacin por antigedad sin lmite de edad se incrementa de 35 a
40 aos de servicio
Migracin opcional al plan de contribuciones definidas (C)2,3
Un componente
importante del
salario integral
de los
empleados
actuales
aumentar en
funcin de la
inflacin
C. Trabajadores de nuevo ingreso plan individual de contribuciones
definidas
1
2
3
Cumplidos al 31 de diciembre de 2015
En proceso de implementacin
Ahorros de la migracin voluntaria sern calculados y presentados a la SHCP en el segundo semestre de 2016
22
Puntos clave
Entorno
Variables exgenas mantienen presin en sector
Desempeo operativo relativamente estable
Produccin
Produccin anual afectada por declinacin natural y ajustes en
gasto en reparaciones y mantenimiento de pozos
Descubrimientos relevantes
Transformacin industrial
Aumento en el proceso de crudo pesado
Incremento en margen de refinacin
Finanzas
Resultados afectados por precios y tipo de cambio
Impacto positivo por revisin del rgimen de pensiones
23
Contenido
1. Entorno
2. Exploracin y produccin
3. Transformacin industrial
4. Resultados financieros
5. Preguntas y respuestas
24
Relacin con Inversionistas
(+52 55) 1944-9700
ri@[Link]
[Link]/ri
