UNIDAD III: ANUALIDADES
Una anualidad es una sucesin de pagos, depsitos o retiros, generalmente
iguales, que se realizan en perodos regulares de tiempo, con inters compuesto.
El trmino anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que
se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos
regulares de tiempo, e independientemente que tales pagos sean anuales,
semestrales, trimestrales o mensuales.
Se refiere a una serie de flujos normalmente de un mismo monto y perodos
iguales. Pueden ser abonos o pagos y lo ms importante, no necesariamente
deben ser de periodicidad anual, sino mensual, quincenal, bimestral etc.
En su sentido ms amplio, el concepto anualidad se usa para indicar el pago o
depsito de una suma fija a intervalos regulares de tiempo, periodos que pueden
ser mensuales, bimestrales, trimestrales, cuatrimestrales, semestrales, etctera.
Elementos de una anualidad
En una anualidad intervienen los siguientes elementos:
Renta: Es el pago, depsito o retiro, que se hace peridicamente.
Renta anual: Suma de los pagos hechos en un ao.
Plazo: Es la duracin de la anualidad. El nmero de veces que se cobra o se paga
la renta.
Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.
TIPOS DE ANUALIDADES
VENCIDAS U ORDINARIAS: cuando se pagan al final del periodo. Es aquella en
la cual los pagos se hacen al final de cada periodo, por ejemplo el pago de
salarios a los empleados, ya que primero se realiza el trabajo y luego se realiza el
pago.
Son aquellas anualidades que son utilizadas con mayor frecuencia en la actividad
financiera y comercial. Tambin son conocidas como anualidades ciertas, simples
e inmediatas.
Las caractersticas de ste tipo de anualidades son:
Los pagos o abonos se realizan al final de cada intervalo de pago
Se conoce desde la firma del convenio, las fechas de inicio y trmino del
plazo de la anualidad
Las capitalizaciones coinciden con el intervalo de pago
El plazo inicia con la firma del convenio.
El monto de una anualidad vencida es el valor acumulado de una serie de pagos
iguales efectuados al final de cada periodo de pago.
El valor actual o capital de la anualidad, es el valor total de los pagos en el
momento presente.
Valor de una anualidad ordinaria o vencida.
Una anualidad tiene dos valores:
1. El valor final: Todos los pagos son traslados al final de la anualidad. El valor final
se representa por el smbolo S ni en el cual la:
S = Valor final.
n = Nmero de pagos.
i = Tasa de inters
2. El valor presente: Este se representa por el smbolo a ni o por (P/A, n, i), que
significa el presente de una anualidad en n periodos a la tasa i. Se representa por
la frmula:
(P/A, n, i)=a ni = 1 (1 + i )-n / i
ANTICIPADA: cuando se pagan al inicio del periodo
Son aquellas anualidades que son utilizadas con menor frecuencia en la actividad
financiera y comercial ya que los pagos se hacen por anticipado, salvo que el
deudor (en caso de alguna compra a plazos) desee liquidar por adelantado sus
pagos. Ahora bien, en el caso de una cuenta de depsitos (pudiera ser un
fideicomiso), estos se hacen a inicio del convenio y as sucesivamente hasta el
final del convenio. Tambin son conocidas como anualidades ciertas, simples e
inmediatas.
En esta los pagos se hacen al principio del periodo, por ejemplo el pago mensual
del arriendo de una casa, ya que primero se paga y luego se habita el inmueble.
Las caractersticas de este tipo de anualidades son:
El plazo inicia con la firma del convenio
Las capitalizaciones coinciden con el intervalo de pago
Los pagos o abonos se realizan al inicio de cada intervalo de pago
Se conoce desde la firma del convenio, las fechas de inicio y trmino del
plazo de la anualidad
El monto de una anualidad anticipada es el valor acumulado de una serie de
pagos iguales efectuados al inicio de cada periodo de pago.
El valor actual o capital de la anualidad, es el valor total de los pagos, realizados al
inicio de cada periodo, en el momento presente.
DIFERIDAS: se pospone la realizacin de los cobros o pagos. Cuando las rentas
se inician despus de un determinado nmero de periodos de renta, plazo en el
cual el capital inicial se va capitalizando. Las rentas diferidas pueden ser, a su vez,
vencidas y anticipadas.
Son poco utilizadas este tipo de anualidades, aunque cabe resaltar que en la
actividad comercial, con frecuencia son utilizadas para vaciar los inventarios, esto
es, cuando las empresas quieren rematar su mercanca de temporada, o
simplemente por que cambiarn de modelos, surgen las ofertas de compre ahora
y pague despus.
Ciertamente resulta atractivo este plan para los clientes ya que de momento no
desembolsan cantidad alguna y por otra parte, empiezan a pagar meses despus
de haber adquirida la mercanca.
Las caractersticas de este tipo de anualidades son:
Se conoce desde la firma del convenio, las fechas de inicio y trmino del
plazo de la anualidad
Las capitalizaciones coinciden con el intervalo de pago
El plazo da comienzo en una fecha posterior al de inicio del convenio.
UNIDAD IV: AMORTIZACION
La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido al proceso de
distribucin en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como
sinnimo de depreciacin en cualquiera de sus mtodos.
Se emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la amortizacin de un
activo y la amortizacin de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, con
una duracin que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los
cuales se calcula una amortizacin, de modo que se reparte ese valor entre todos
los periodos en los que permanece.
Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente,
una deuda por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para
pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.
Amortizacin se aplica para denominar el proceso financiero en el cual se va
pagando una deuda y los intereses que se generaron. Cada pago se aplica para
abonar a los intereses que se generaron en el perodo inmediato anterior y
tambin para reducir el capital. Al inicio el pago de los intereses es mayor que el
abono al capital, sin embargo, al transcurrir el tiempo la situacin se invierte hasta
que la deuda queda liquidada.
Amortizacin es el mtodo por el cual se va liquidando una deuda en pagos
parciales. El importe de cada pago sirve para solventar los intereses. La
amortizacin es una de las aplicaciones ms importantes de las anualidades. Las
deudas se amortizan con pagos peridicos iguales. Se hacen depsitos peridicos
iguales en un fondo de amortizacin que genera intereses para amortizar una
deuda futura.
Para encontrar cada una de las variables o incgnitas, se utiliza la frmula del
valor actual de los diversos tipos de anualidades. Generalmente, se calcula con
base en el valor actual de las anualidades ordinarias.
En la amortizacin se demuestra que:
1. El capital va disminuyendo conforme se van dando los pagos hasta su
liquidacin total.
2. Al ir reducindose el capital, los intereses tambin van descendiendo.
3. La amortizacin del capital va aumentando conforme pasan los periodos, al ir
disminuyendo en la misma proporcin los intereses.
4. Si se quieren conocer las amortizaciones de los diferentes periodos, basta
multiplicar la primera amortizacin por la razn: donde n es el nmero de periodos
que faltan para llegar a la amortizacin del periodo correspondiente.
5. La suma de las amortizaciones ser igual al valor actual o capital inicial del
prstamo.
Amortizacin de una deuda
Al obtener un prstamo o crdito en efectivo, en bienes o servicios, se contrae una
deuda que puede liquidarse con un solo pago al final del plazo o mediante abonos
peridicos cuyo importe y frecuencia pueden ser variables o constantes, por lo que
se dice que el prstamo se amortiza.
La palabra amortizacin proviene del latn mortis (dar muerte). Simboliza ir dando
muerte al capital prestado en forma paulatina. En matemticas financieras,
amortizar significa pagar una deuda y sus intereses mediante pagos parciales u
abonos, los que pueden ser iguales en valor o variables, efectuados a intervalos
de tiempo generalmente.
Amortizacin puede definirse como el proceso mediante el cual se extingue
gradualmente una deuda y sus intereses por medio de una serie de pagos o
abonos al acreedor. Cada pago u abono efectuado se divide en dos partes: en
primer lugar, se pagan los intereses adeudados al momento en que se efecta el
pago y el resto se aplica a disminuir el capital o saldo insoluto de capital.
Determinacin del importe del pago peridico para amortizar una deuda
Se calcula mediante la utilizacin de la frmula para el valor presente de una
anualidad simple, cierta, ordinaria y se considera una amortizacin de capital a
base de pagos e intervalos de tiempo iguales.
Se conoce el capital inicial que se adeuda, la tasa de inters nominal o periodo de
capitalizacin, la frecuencia de conversin y el plazo de tiempo o nmero de
periodos de capitalizacin.
Tablas de amortizacin
Para su mayor comprensin, las amortizaciones pueden representarse en una
matriz donde:
Las columnas representan lo siguiente:
1. La primera muestra los periodos (n).
2. La segunda da el importe de la renta o pago (R).
3. La tercera indica los intereses (I) y resulta de multiplicar el saldo insoluto (SI)
anterior por la tasa de inters del periodo (i).
4. La cuarta seala la amortizacin (A) del periodo y resulta de restar al pago del
periodo (R) los intereses del mismo (I).
5. La quinta revela la amortizacin acumulada (AA), consecuencia de la suma de
la amortizacin acumulada (AA) del periodo anterior ms la amortizacin (A) del
periodo en estudio.
6. La sexta expresa el saldo insoluto de la deuda, que se obtiene al hacer alguno
de estos procedimientos:
Restar al capital inicial (C) la amortizacin acumulada (AA) hasta ese periodo.
Restar el saldo insoluto del periodo anterior (SI) la amortizacin del periodo
(A).
Tablas de amortizacin para pagos peridicos
Una tabla o cuadro de amortizacin expresa la variacin en el tiempo y en cada
periodo de los saldos insolutos de capital, las amortizaciones a capital, los
intereses causados o generados, etctera.
Una tabla de amortizacin debe contener cuando menos lo siguiente.
SALDO
INICIAL
INTERES
AMORTIZACIO
N
PAGO
SALDO
FINAL
Tambin, en caso de que exista un bien de por medio como garanta, existen
derechos del acreedor sobre ese bien en un 100% al principio de la operacin y
van disminuyendo conforme se va pagando el capital adeudado, pero, por otra
parte, irn aumentando los llamados derechos adquiridos por el deudor conforme
va saldando su deuda.
Para construir una tabla, se parte del saldo inicial de capital el que se multiplica
por la tasa efectiva por periodo para obtener el monto de intereses en ese periodo.
Esta cantidad se deduce del importe del pago peridico ya calculado y se obtiene
la amortizacin de capital para ese periodo, cuyo nuevo saldo insoluto se obtendr
al deducir esta ltima cantidad del saldo insoluto anterior. Como la tasa es
constante y los pagos peridicos iguales, se sigue este procedimiento hasta
amortizar totalmente la deuda inicial.
Fondos de amortizacin
Es el mtodo por el cual se provee el monto, por medio de una serie de rentas o
pagos, para liquidar una deuda. Asimismo, funciona para ahorrar o recuperar el
valor histrico de un activo. Esto se realiza invirtiendo una serie de pagos iguales,
en periodos iguales, durante el lapso de vida til del bien, con la finalidad de
acumular un monto disponible en efectivo para volver a comprar el sustitutivo del
activo al trmino de su uso.
Esta prctica es muy til financieramente, aun cuando, al llegar al fin de su vida
til, la cantidad acumulada no llegue a cubrir el costo del bien. En este rubro, se
utilizan las frmulas del monto o valor futuro de las diferentes anualidades,
generalmente, la del monto de anualidades ordinarias.
Es el mtodo por el cual se provee el monto, por medio de una serie de rentas o
pagos, para liquidar una deuda. Asimismo, funciona para ahorrar o recuperar el
valor histrico de un activo. Esto se realiza invirtiendo una serie de pagos iguales,
en periodos iguales, durante el lapso de vida til del bien, con la finalidad de
acumular un monto disponible en efectivo para volver a comprar el sustitutivo del
activo al trmino de su uso. Esta prctica es muy til financieramente, aun cuando,
al llegar al fin de su vida til, la cantidad acumulada no llegue a cubrir el costo del
bien.
En este rubro, se utilizan las frmulas del monto o valor futuro de las diferentes
anualidades, generalmente, la del monto de anualidades ordinarias:
Tablas de fondo de amortizacin
En este mtodo se utiliza, al igual que en la amortizacin, una matriz, en donde las
columnas se conforman as:
1. La primera expresa los periodos (n).
2. La segunda, los pagos o rentas (R).
3. La tercera, los intereses (I) del periodo y resulta de multiplicar el saldo final (M)
del periodo anterior por la tasa de inters (i).
4. La cuarta, la cantidad que se acumula al fondo (CA) y se calcula sumando la
renta (R) ms los intereses (I) del periodo.
5. La quinta, el saldo final (M), resultado de la suma del saldo final (M) del periodo
anterior ms la cantidad que se acumula (CA) al fondo del periodo.
En este mtodo se utiliza, al igual que en la amortizacin, una matriz, en donde las
columnas se conforman as:
a. La primera expresa los periodos (n).
b. La segunda, los depsitos o rentas (R).
c. La tercera, los intereses (I) del periodo que se devengan y resulta de multiplicar
el saldo final (M) del periodo anterior por la tasa de inters (i).
d. La cuarta, la cantidad que se acumula al fondo (CA) y se calcula sumando la
renta (R) ms los intereses (I) del periodo.
e. La quinta, el saldo final (M), resultado de la suma del saldo final (M) del
periodo anterior ms la cantidad que se acumula (CA) al fondo del periodo.
f. La sexta es el porcentaje de acumulacin del fondo.
Las rentas sirven para aumentar la inversin que, al finalizar los periodos de pago,
se utiliza para liquidar la deuda o sustituir el activo al expirar su vida til.
Los intereses se agregan a la inversin.
BIBLIOGRAFIA
Matemticas Financieras Licenciatura en Informtica a Distancia FCA-UNAM
UNIDAD V: DEPRECIACION
La depreciacin es la disminucin en el valor de mercado de un bien, la
disminucin en el valor de un activo para su propietario, o la asignacin del costo
de uso o demerito de un activo a lo largo de su vida til (duracin).
Depreciacin: es una disminucin en el valor de la propiedad debido al uso, al
deterioro y la cada en desuso. Depreciacin es una disminucin del valor o del
precio de algo. Esta cada puede detectarse a partir de la comparacin con el valor
o el precio previo, o en relacin a otras cosas de su misma clase. La prdida de
valor que sufre un activo fsico como consecuencia del uso o del transcurso del
tiempo es conocida como depreciacin.
Contablemente se realiza un cargo peridico a los resultados por la depreciacin
del bien y, en contrapartida, se crea un fondo para contar con los recursos
necesarios para reemplazarlo al concluir su vida til.
Los cargos peridicos que se realizan son llamados cargos por depreciacin. La
diferencia entre el valor original y la depreciacin acumulada a una fecha
determinada se conoce como valor en libros, el cual no necesariamente
corresponde a su valor de mercado.
Al valor que tiene el activo fijo al final de su vida til se le conoce como valor de
salvamento o valor de desecho, y debe ser igual al valor en libros en esa fecha.
La base de depreciacin de un activo, que es igual a su costo original menos su
valor calculado de salvamento, es la cantidad que debe ser cargada a resultados
en el transcurso de su vida activa.
Dos son los objetivos de la depreciacin:
Reflejar en los resultados la prdida de valor del activo.
Crear un fondo interno para financiar la adquisicin de un nuevo activo al finalizar
la vida til del antiguo.
Es la reduccin del valor histrico de las propiedades, planta y equipo por su uso o
cada en desuso. La contribucin de estos activos a la generacin de ingresos del
ente econmico debe reconocerse peridicamente a travs de la depreciacin de
su valor histrico ajustado. Con el fin de calcular la depreciacin de las
propiedades, planta y equipo es necesario estimar su vida til y, cuando sea
significativo, su valor residual.
La depreciacin peridica se debe determinar en forma sistemtica y por mtodos
de reconocido valor tcnico como el de lnea recta, suma de los dgitos de los
aos, unidades de produccin o aquel que mejor cumpla con la norma bsica de
asociacin.
Causas de la depreciacin
1.- La duracin fsica del activo; se incluyen las causas por:
Agotamiento
Desgaste
Envejecimiento
2.- La duracin econmica del activo; se incluyen las causas por:
Explotacin por tiempo limitado
Envejecimiento tcnico
Envejecimiento econmico
3.- La duracin del activo segn la contabilidad; se incluyen las causas por:
Consolidacin
Poltica de dividendos
Polticas tributarias
El activo se retira por dos razones: factores fsicos (como siniestros o terminacin
de la vida til) y factores econmicos (obsolescencia).
Los factores fsicos son desgaste, deterioro, rotura y accidentes que impiden que
el activo funcione indefinidamente.
Los factores econmicos o funcionales se pueden clasificar en tres categoras:
insuficiencia (el activo deja de serle til a la empresa), sustitucin (reemplazo del
activo por otro mas eficiente) y la obsolescencia del activo.
Clculo de la depreciacin
Para poder calcular la depreciacin hay que tener en cuenta:
El valor a depreciar
El valor de residual o de salvamento
La vida til
El mtodo a aplicar
Existen diversos mtodos para determinar el cargo anual por depreciacin.
MTODO DE LNEA RECTA
Es el mtodo ms simple y el que ms se utiliza. En muchos pases, como Mxico,
es el nico aprobado por las autoridades para cumplir con las disposiciones
fiscales al respecto.
Este mtodo supone que la depreciacin anual es la misma durante toda la vida
til del activo.
Es el mtodo de depreciacin ms utilizado y con este se supone que los activos
se usan ms o menos con la misma intensidad ao por ao, a lo largo de su vida
til; por tanto, la depreciacin peridica debe ser del mismo monto. Este mtodo
distribuye el valor histrico ajustado del activo en partes iguales por cada ao de
uso. Para calcular la depreciacin anual basta dividir su valor histrico ajustado
entre los aos de vida til.
El clculo que debe efectuarse es el siguiente:
Valor a depreciar
Vida til estimada
= Cuota de depreciacin
La objecin principal al mtodo de lnea recta es que se apoya en suposiciones
muy sutiles que en muchos casos no son realistas. Los supuestos fundamentales
son (1) que la utilidad econmica del activo es la misma cada ao y (2) que los
gastos por reparaciones y mantenimiento son en esencia iguales en cada perodo.
Es un mtodo muy utilizado por su simpleza y fcil aplicacin. Se basa en el
supuesto de que el cargo por depreciacin anual es igual para todos los aos de la
vida til del activo. La depreciacin se calcula dividiendo la base de depreciacin
entre el nmero de aos de la vida til del activo. La depreciacin acumulada
crece cada ao en una cantidad fija y el valor en libros disminuye en la misma
cantidad.
Una desventaja de este mtodo es que no todos los activos pierden valor
uniformemente sino en forma ms importante en los primeros aos de su vida til.
Tampoco toma en cuenta los intereses generados en un fondo de reserva.
DEPRECIACIN POR EL MTODO DE SUMA DE DGITOS
Depreciacin por el Mtodo de Suma de Dgitos El mtodo de suma de dgitos ,es
una tcnica clsica de depreciacin mediante la cual, gran parte del valor del
activo se amortiza en el primer tercio de su vida til. Esta tcnica no incorpora
disposiciones legales para bienes inmuebles, pero es a menudo utilizada en los
anlisis econmicos, para depreciacin acelerada de inversiones de capital y en la
depreciacin de cuentas en activos mltiples.
La mecnica del mtodo consiste en calcular inicialmente la suma de los dgitos
de los aos, desde (1 hasta n), el nmero obtenido representa la suma de los
dgitos de los aos.
El mtodo de suma de dgitos que es un mtodo de depreciacin que asigna un
cargo mayor a los primeros aos de servicio y lo disminuye con el transcurso del
tiempo.
Es un mtodo en el que la depreciacin anual es variable y decrece con el tiempo,
siendo mayor en los primeros aos de vida til del activo y disminuyendo en los
aos subsiguientes. La depreciacin anual es una fraccin del valor de uso. El
denominador de dicha fraccin se obtiene numerando los aos de la vida til y se
suman despus.
El numerador para el primer ao es igual a la vida til estimada, reducindose en
una unidad por cada ao. La fraccin se multiplica por la base de la depreciacin y
se obtiene el cargo anual.
BIBLIOGRAFIA
[Link]/2009/04/[Link]
Lee todo en: Definicin de depreciacin - Qu es, Significado y Concepto
[Link]
Matemticas Financieras Avanzadas - UNID
[Link]/dts_cursos_mdl/pos/AN/.../MA08_Lectura.pdf
