Contabilidad Intermedia
III Parcial
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Analisis vertical
COMPAIA XX
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
VENTAS
35000,000.00
(-) DEVOLUCIONES SOBRE VENTAS
1000,000.00
VENTAS NETAS
34000,000.00
100%
(-) COSTO DE VENTAS
16325,000.00
48%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
17675,000.00
52%
8952,000.00
26%
8723,000.00
26%
GASTOS DE OPERACION
GASTOS DE ADMINISTRACION
3500,000.00
GASTOS DE VENTAS
5452,000.00
UTILIDAD DE OPERACION
GASTOS FINANCIEROS
OTROS INGRESOS
1752,000.00
525,000.00
1227,000.00
UTILIDAD ANTES DEL ISR
7496,000.00
22%
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
1874,000.00
6%
1%
APORTE SOLIDARIO TEMPORAL
UTILIDAD DESPUES DEL ISR
RESERVA LEGAL
UTILIDAD A DISTRIBUIR
324,800.00
200,000.00
16%
1%
5097,200.00
15%
5297,200.00
Analisis horizontal
INDUSTRIA EL XITO
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE 2014
2013
2012
3,074
2,567
2,088
1,711
986
856
Ventas totales
Menos: Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operativos
Gastos de Ventas
Gastos generales y administracin
Gastos por arrendamiento
Gastos por depreciacin
Total Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Menos: Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
Menos : Impuestos
Utilidad Neta despus de Imptos.
100
194
35
239
568
418
93
325
94
231
108 187
35
223
553
303
91
212
64
148
VARIACION
507
377
130
%
19.75
22.03
15.19
8
7
16
15
115
2
113
30
83
-7.41
3.74
7.17
2.71
37.95
2.20
53.30
46.88
56.08
Contabilidad Intermedia
RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZON
Razn Circulante
APLICACIN
Activo Circulante
6,648,298.44
Pasivo Circulante
2,100,861.72
OBSERVACION
3.16
Prueba del Acido/Razn Rpida
Activo Circulante-Inventario
Pasivo Circulante
4,038,049.24
2,100,861.72
1.92
Debe ser mayor a 1.
Depende de la industria.
Una razn de 2 se
considera
aceptable.
Debe ser mayor a 1.
Excluye los inventarios
porque es el activo circulante menos lquido.
Depende de la Industria
Capital Neto de Trabajo
Es un porcentaje muy
bueno
Activo Circulante-Pasivo
Circulante
6,648,298.442,100,861.72
4,547,436.72
68.40
%
es muy alto.
RAZONES DE ACTIVIDAD
RAZON
Rotacin de CXC
Ventas al Crdito = veces
Saldo de CXC
APLICACIN
7,319,178.78
2,479,567.71
2.95
360
2.95
122
Perodo Promedio de Cobro
Dias del ao = Das
Rotacin CXC
Rotacin de CX P
Costo de Ventas = veces
Saldo de CXP
4,354,567.74
1,003,596.45
4.34
OBSERVACION
Sirve para evaluar las
polticas de de Crdito y
Cobranza.
Las cuentas se rotan casi
3 veces al ao.
Lo que vendemos lo
cobramos en 122 das
Estamos mal en cobros
Nos tardamos el doble de
tiempo de la poltica.
Es el promedio de tiempo
requerido para el pago de
Cuentas por Pagar.
4.34 son las veces que en
el ao pagamos a los
proveedores.
Perodo Promedio de Pago
Dias del ao = Das
Rotacin CXP
Rotacin de Inventario
Costo de Ventas = veces
Saldo de Inventario
360
4.34
82.95
Mide la actividad o la
liquidez del inventario.
5,164,219.36
2,855,071.22
1.81
Dias de Inventario
Dias del ao = Das
Rotacin de Inventario
Lo que compramos lo
pagamos en 83 das.
360
1.81
198.9
Se compara con empresas
del mismo rubro.
Surtimos la bodega casi 2
veces al ao, o sea cada
199 das.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
RAZON
APLICACIN
Razn de Deuda
Pasivo Total
3,510,933.74
Activo total
19,048,113.13
Razn Cobertura de Inters
Utilidad de Operacin=
veces
Intereses
18%
OBSERVACION
Debe ser bajo.
Mide la proporcin de
activos
totales financiados por los
acreedores de la empresa.
Cuanto ms alta es esta
razn
ms alto el grado de
endeudamiento.
Se sugiere entre 3 y 5.
No est muy bien esta
empresa
306,203.06
151,105.83
2.03 debido a que solo tiene para
pagar dos veces lo que
debe.
RAZONES DE RENTABILIDAD
RAZON
Margen Bruto
Utilidad Bruta = %
Ventas Netas
APLICACIN
2,849,830.97
7,704,398.71
Margen de Operacin
Utilidad de Operacin = %
Ventas Netas
306,202.99
7,704,398.71
Margen Neto
Utilidad Neta = %
Ventas Netas
744,276.77
7,704,398.71
OBSERVACION
Mide el % de cada Lps. De
37%
ventas que queda despus
que la empresa paga sus
productos.
Mientras ms alto es este
margen es mejor.
Mide el % de cada Lps. De
ventas que queda despus
4%
de deducir todos los costos
y gastos que no son interes
Mientras ms alto es mejor
Mide el % de cada Lps. De
ventas que queda despus
9.66%
que se deducen costos y
gastos, incluyendo intereses
impuestos y dividendos.
Depende del rubro.
RAZONES DE RENTABILIDAD
RAZON
Rendimiento sobre Capital
Utilidad Neta = %
Capital Contable
APLICACIN
744,276.77
15,537,179.40
Utilidades por Accin
Utilidad Neta
= Lps.
Nmero de Acciones
744,276.77
88,700.00
Rendimiento sobre Activos
Utilidad Neta
= %
Activos Totales
744,276.77
19,048,113.13
OBSERVACION
Mide el rendimiento
obtenido sobre la inversin
4.79%
de los accionistas de la
empresa.
Cuanto ms alto es mejor
Representa la cantidad
monetaria obtenida por
L. 8.39
cada accin ordinaria en
circulacin .
Interesa mucho a los
accionistas actuales y
prospectos.
Mide la efectividad total de
la administracin en la
3.91%
generacin de utilidades
con sus activos disponibles.
Este valor indica que la
empresa gan 3.91 centavos
por cada Lps. De inversin.
BANDERAS ROJAS EN EL ANALISIS
DE ESTADOS FINANCIEROS
CONDICIONES
Movimiento de las ventas, de los
inventarios y cuentas por cobrar
Problemas de utilidades
Decremento en el flujo de efectivo
Una cantidad excesiva de deudas
Incapacidad para hacer efectivas las
cuentas por cobrar
Acumulacion de inventarios
Contabilidad Intermedia
EL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO
Concepto
El estado de flujos de efectivo es el estado
financiero bsico que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de
operacin, inversin y financiacin.
Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo
financiero
y
muestra
entradas,
salidas
y cambio neto en el efectivo de las diferentes
actividades de una empresa durante un perodo
contable, en una forma que concilie los saldos de
efectivo inicial y final.
El estado de flujos de efectivo
NOS MUESTRA:
DE DONDE VINO EL EFECTIVO
COMO SE GASTO EL EFECTIVO
EXPLICA PORQUE AUMENTO O
DISMINUYO
CUBRE UN LAPSO Y LLEVA LA MISMA
FECHA DEL ESTADO DE RESULTADOS
Como usa la gente la informacin?
Se usa para:
1. Predecir los flujos futuros
2. Evaluar las decisiones de la
gerencia
3. Predecir la capacidad para
pagar las deudas y los
dividendos.
ACTIVIDADES
RELACIONADAS
Actividades relacionadas con
operaciones, inversiones y
financiamiento
ACTIVIDADES
ACTIVIDADES OPERATIVAS
ACTIVIDADES DE INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Actividades relacionadas con
operaciones, inversiones y
financiamiento
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ingresos
Gastos
Ganancias y perdidas
Afectan la utilidad neta en el Estado de
Resultados.
Afectan los activos circulantes y los
pasivos circulantes en el balance general.
Actividades relacionadas con
operaciones, inversiones y
financiamiento
ACTIVIDADES DE INVERSION
Compra de activos como computadoras,
programas, terrenos, edificios y equipo.
Prestamos otorgados.
Actividades relacionadas con
operaciones, inversiones y
financiamiento
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Emision de acciones
Pago de dividendos
Compra y venta de acciones
Solicitud y pago de prestamos.
Afectan los pasivos y el capital.
El estado de flujos de efectivo
DOS FORMATOS:
METODO INDIRECTO (UTILIDAD)
METODO DIRECTO (ENTRADAS Y
SALIDAS DE EFECTIVO)
Actividades relacionadas con
operaciones, inversiones y
financiamiento
EJERCICIO EN CLASE
CASO HARVARD
Estados de flujo de
efectivo: Tres ejemplos
Muchas gracias por su atencin
Continuar!!!!!!!!!!!!!!!!
