EL DERECHO A UNA VIDA DIGNA EN LA VEJEZ
Hacia un Contrato Social con la Previsin en Chile
Mario Marcel, Presidente CAPRP
Mesa Redonda FIAP
Buenos Aires, 7 de agosto, 2006
Acceso a versin completa:
http://www.fiap.cl/p4_fiap/site/artic/20051121/pags/20051121143945.html
Por qu reformar el sistema de pensiones
en Chile?
Actualmente el rgimen de capitalizacin individual
funciona de acuerdo a lo previsible
Las cotizaciones se efectan con regularidad, las AFP
cumplen con sus obligaciones, los afiliados tienen
seguros sus fondos
En 25 aos de funcionamiento, slo en dos aos se han
registrado rentabilidades negativas, no se han
producido fraudes ni ha quebrado ninguna AFP
Sistema previsional chileno contina siendo uno de los
de mayor cobertura de cotizaciones y beneficios en
Amrica Latina
Incidencia de la pobreza entre adultos mayores es de
slo 10%
2
Diagnstico
Cambios en el entorno econmico y social del Sistema Previsional
1980-2005
A. Datos demogrficos y laborales 1980-2005
1980
2005
Expectativa de vida al nacer (1)
Total poblacin
70,7
78,5
Hombres
67,4
75,5
Mujeres
74,2
81,5
Hombres
16,8
20,7
Mujeres
20,2
24,5
Tasa de participacin laboral del grupo 15 a 24 aos (2)
38,7% (1982)
30,0%
Tasa de participacin de la mujer en el mercado del trabajo (3)
28,7% (1986)
37,2%
Expectativa de sobre vida a los 60 aos (1)
B. Caractersticas de los hogares (4)
Tamao promedio de los hogares
Proporcin de hogares monoparentaes
Proporcin de hogares encabezados por mujer
Tasa de dependencia para fines previsionales (5)
1982
2002
4,5
3,6
7,1%
11,4%
21,6%
31,5%
14,41%
17,41%
3
Lo que se hizo
Se form Consejo Asesor con 15 expertos de diversas
especialidades y visiones
Consejo trabaj 110 das para cumplir con plazos dados por la
Presidenta
Se contempl una etapa inicial de consulta, que incluy:
49 audiencias, con 73 organizaciones, 250 dirigentes y expertos
Seminario Internacional con 14 expertos de primer nivel
Pgina web visitada por 18.800 usuarios, que transfirieron 29.000
documentos, efectuaron consultas y respondieron encuesta
Tres estudios de opinin
Talleres de diagnstico, discusin de propuestas, revisin de
informe
Se formaron dos subcomisiones para profundizar propuestas
Informe consistente en:
Volumen I: diagnstico y propuestas
Volumen II: proceso de consulta
4
Propuestas del Consejo
70 propuestas, 11 reas de trabajo
1.
Nuevo pilar solidario
2.
Cobertura, densidad de cotizaciones y cumplimiento del mandato de cotizar
3.
Equidad de gnero
4.
Competencia y organizacin de la industria de AFP
5.
Competencia y precios
6.
Inversin de los fondos de pensiones
7.
Pensiones en el pilar contributivo
8.
Ampliacin de pilar voluntario
9.
Educacin e informacin
10.
Institucionalidad
11.
Disciplina financiera
5
Metas propuestas para la reforma
Nuevo pilar solidario
Nuevo Pilar Solidario pretende incorporar a todos los chilenos al sistema
previsional y ofrecer mayor apoyo a los trabajadores de menores ingresos y
con menos capacidad de acumulacin, con el fin de proveer de una
proteccin efectiva contra la pobreza en la vejez.
Estructurado a partir de una Pensin Bsica Universal (PBU) para las
personas que no obtengan ninguna pensin autofinanciada del sistema
contributivo. El beneficio se mantendra para las personas con algn nivel
de acumulacin de fondos, reducindose en una proporcin de la pensin
que la persona es capaz de autofinanciar con sus fondos.
El beneficio abarcara hasta las personas que logren una pensin
autofinanciada de $200.000: el 60% de los mayores de 65 aos.
Se estima que el valor de la PBU para una persona sin fondos acumulados
alcanzara los $ 75000 mensuales, cifra 67% mayor que el ingreso personal
de pobreza y equivalente al 68% del actual salario mnimo.
7
Integracin de pilares del sistema
PILAR
VOLUNTARIO
PILAR
SOLIDARIO
PASIS
PMG
APV
PILAR
PILAR
CONTRIBUTIVO
CONTRIBUTIVO
Incorporacin de no asalariados
Acceso pleno a beneficios y obligaciones para trabajadores independientes:
- Beneficios de asignacin familiar y ley de accidentes del trabajo
- Iguales beneficios que los trabajadores dependientes en relacin a las
pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia.
- Posibilidad de afiliarse a una caja de compensacin
- Tratamiento tributario de sus cotizaciones igual al de los trabajadores
dependientes
- Adecuacin del tratamiento tributario de ahorros originados en rentas exentas
- Obligacin de cotizar
Incorporacin del pago de cotizaciones para pensiones al Seguro de Cesanta,
durante los meses en que el trabajador cobre los beneficios de este seguro.
Subsidio equivalente al 50% de las cotizaciones mensuales efectivas durante
los primeros 24 meses de cotizaciones de trabajadores de bajos ingresos.
9
Mayor equidad de genero
Cuidado infantil como derecho de la mujer trabajadora
Bonificacin especial de un ao de cotizaciones por hijo nacido vido, para todas las mujeres
pertenecientes al 60% ms pobre de la poblacin
Incluir como beneficiario de pensin de sobrevivencia al cnyuge hombre
Autorizar la divisin del saldo acumulado en las cuentas individuales de cada cnyuge en caso de
divorcio o nulidad
Autorizar aportes previsionales solidarios en cuentas de terceros
Separar los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia para hombres y mujeres, autorizando a
las AFP para que hagan descuento en la comisin que cobran a las mujeres, acumulando la diferencia
en su cuenta de capitalizacin
Estudiar la conveniencia de reemplazar la actual prctica de tablas de mortalidad diferenciadas por
sexo
Igualar en 65 aos la edad mxima de cobertura del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia para
hombres y mujeres
Luego de un perodo de carencia de 10 aos, igualar gradualmente la edad de jubilacin de las
mujeres, a razn de un mes adicional de edad de jubilacin por cada dos meses de menos edad
Eliminar la distincin entre la renta mnima imponible especial para trabajadores de casa particular y
la renta mnima imponible correspondiente al salario mnimo nacional
10
Organizacin industrial
Separar las funciones ligadas a las operaciones de recaudacin, administracin de
cuentas y redes de sucursales de las que corresponden a gestin de inversiones o
administracin de fondos
Eliminar las restricciones legales que impiden o desincentivan la contratacin por
parte de las AFP de las funciones relacionadas con atencin de pblico y
administracin de cuentas individuales
ACI
R e c a u d a c i n
AFILIADOS
S u b c o n t r a to
VENTAS
N o se P uede
S u b c o n t r a ta r
LO C ALES
AFP
S u b c o n tr a to
(C S V )
S IS
S u b c o n t r a to
S u b c o n tr a to
AFI
11
Eficiencia y transparencia
Reforzar normas que previenen conflictos de inters en la gestin
de fondos y comercializacin del producto
Licitacin de los nuevos afiliados que se incorporan al rgimen de
capitalizacin individual. Los nuevos afiliados que ingresan al
sistema durante un ao se incorporan a la AFP que ofrezca la
menor comisin en licitacin, manteniendo precio y permanencia
durante 18 meses
La AFP adjudicataria de la licitacin debe aplicar el mismo precio
licitado a todos los afiliados preexistentes y a los que
voluntariamente se afilien en el plazo de vigencia del mecanismo
Permitir que las AFP ofrezcan descuentos sobre comisiones por
permanencia efectiva
12
Rentabilidad de las inversiones
Composicin de Pensin: Cotizaciones vs. Retorno sobre Inversiones
Fondo acumulado
(Con base en salario de $300.000 mensuales y supuestos caso base*)
(Millones de pesos, y % del Total)
7
6
5
77%
4
3
70%
63%
2
1
37%
30%
23%
Caso Base (rentabilidad de 4,7%)
ms 1,0% de rentabilidad
ms 2,0% de rentabilidad
0
Esfuerzo de ahorro
Retorno de las inversiones
Supuestos caso base: tasa de cotizacin obligatoria de 10%, 40 aos de cotizacin (entre los 25 y 65 aos), densidad de
cotizaciones de 85% (lagunas de 5 aos y rentabilidad promedio anual de inversiones de 4,7%. Tasa de reemplazo 70%
Fuente: presentacin de Econsult en audiencia del Consejo, Vol. II
13
Rentabilidad de las inversiones
Rentabilidad bruta de los Fondos de Pensiones
30
25
rentabilidad (%)
20
15
10
5
0
1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005
-5
ao
Anual
Promedio mvil 5 aos
Promedio mvil 10 Aos
Rentabilidad Promedio
Fuente: Superintendencia de AFP
14
Rentabilidad de inversiones
Eficiencia y transparencia
Mantener una estructura simplificada de elegibilidad de instrumentos y lmites
de inversin, delegando el detalle ms preciso de la regulacin al Ejecutivo
Crear un Consejo Tcnico de Inversin que recomiende modificaciones de
inversin. Compuesto por 5 integrantes de perfil tcnico, ejerciendo su cargo
por periodos fijos de 4 aos
Racionalizar la regulacin de lmites de inversin asocindolos exclusivamente a
las variables que determinan el riesgo de la cartera
Reemplazar gradualmente el lmite de inversin en el extranjero por lmites a la
exposicin al riesgo de monedas
Cambiar la regulacin de rentabilidad mnima, constitucin de la Reserva de
Fluctuacin de Rentabilidad y y difusin de informacin sobre carteras de
inversin para promover la competencia en rentabilidad
15
Seguridad y predictibilidad
Desarrollar alternativas de medicin y evaluacin de riesgo apropiadas
para fondos de pensiones
Desarrollo un mercado de Rentas Vitalicias Anticipadas
Facilitar la jubilacin anticipada a medida que se acerca la edad legal
Estrategia de apoyo a los trabajadores mayores, incluyendo
flexibilizacin de las jornadas de trabajo, focalizacin de programas
de capacitacin, intermediacin y reconversin laboral y el desarrollo
de una campaa de valoracin del trabajador mayor
Crear un fondo para la educacin previsional, financiado con aportes
de las AFP y el Estado
Desarrollar un sistema de acreditacin que permita la formacin de
una red de asesores previsionales
16
Seguridad y predictibilidad
Unificar en una Superintendencia de Pensiones la regulacin del
sistema previsional. La Superintendencia se estructurara sobre
tres intendencias especializadas en los pilares del sistema
Creacin de un comit de usuarios del sistema, donde estn
representados trabajadores, pensionados y administradores del
sistema
Asignar la administracin del Pilar Solidario a una institucin
pblica: Instituto de Previsin Social
Disear un rgimen presupuestario que d cuenta de los
compromisos fiscales, Fondo Solidario de Pensiones
Desarrollar un modelo actuarial que vincule las definiciones y
metas del sistema reformado con tasas de reemplazo y
compromisos fiscales
17
Reforma al Sistema de Pensiones :
La Visin de las AFP
COMISIN MARCEL
Elaboraron un buen y completo informe
tcnico:
{
{
{
{
{
{
{
Tema complejo y amplio
Corto perodo de tiempo (110 das)
Perodo de audiencias
Efectuaron 70 propuestas
Fuerte sustento tcnico
Amplios consensos (15 expertos de diversas
tendencias)
Trabajaron Ad honorem.
Corrige Error de Diagnstico
Confundir las AFP con la totalidad del Sistema de
Pensiones Chileno (tres pilares)
El Sistema de AFP (2 Pilar) es de carcter contributivo y
entrega buenas pensiones a quienes cotizan con cierta
regularidad
Para acceder a la garanta estatal de pensin mnima se
necesitan 240 cotizaciones (20 aos), en el antiguo y actual
sistema. Antiguo sistema requera al menos 10 aos de
cotizaciones para tener derecho a algn beneficio
Los Tres Pilares del
Sistema de Pensiones Chileno
BANCO MUNDIAL
Primer Pilar
Segundo Pilar
Tercer Pilar
Objetivo
Cubrir la pobreza
en la vejez
Pensiones que reemplacen
la remuneracin.
Aliviar las necesidades
financieras del primer pilar
Lograr pensin de
reemplazo adecuada
Cubrir lagunas
Anticipar pensin
Tope 60 UF
Financiamiento
Presupuesto
pblico
Ahorro Obligatorio
trabajadores dependientes
Ahorro voluntario +
beneficios tributarios
Administracin
Estado
AFP
AFP + Instituciones
Autorizadas
Programa
Pens. Asistenciales
PASIS
Pensiones Mnimas
Garantizadas por el
Estado
Ahorro y Capitalizacin
Individual
APV
Densidad y Proyeccin de Pensiones
(Documento de Trabajo N 12, SAFP. Berstein, Larran y Pino 2005)
Utilizando una muestra de ms de 24.000
historias previsionales efectivas de un
universo de ms de 7 millones de afiliados a
las AFP:
Densidad (%)
Hombre
56
Mujer
48
Pensiones
%
(5% F.P.)
Menores a la mnima sin
Garanta Estatal (1)
Mnima Con Garanta Estatal
Sobre la mnima
(1): Con menos de 20 aos de cotizacin.
50
5
45
Fuerza de Trabajo y Afiliados a las AFPs
(Fuente: SAFP Dic.2005, INE Oct.-Dic.2005)
Miles
9.000
7,395
8.000
7.000
6.000
5.000
6,345
Fuera Fuerza Trabajo
1,333
INP +FF.AA.
194
Deseempleados
440
4.000
3.000
Cesantes
351
Trabajadores Indep.
y familiares no
remunerados
1,762
Afiliados + DNP
3,949
2.000
1.000
0
Fuerza de Trabajo
Afiliados AFP
Densidad y Proyeccin de Pensiones
(Muestra corregida Asociacin de AFP 2004)
Al corregir la muestra de ms de 24.000 casos por:
Afiliados pensionados,
Afiliados sin cotizacin (con saldo cero),
Empleados de casa particular afiliados al INP (cuenta indemnizacin),
Afiliaciones despus de la edad legal,
Afiliaciones tardas (menos de 10 aos para pensionarse),
Afiliados con menos de 10 aos de cotizacin proyectada a la edad
legal (lagunas superiores al 75%).
Densidad (%)
Hombre
56 -> 66,6
Mujer
48 -> 68,8
Pensiones
(5% F.P.)
(7% F.P.)
Menores a la mnima sin
Garanta Estatal
50 -> 20,5
13
Mnimas con Garanta
Estatal
5 -> 7,5
3,2
Sobre la mnima
45 -> 72
83,8
Conclusiones Comisin Marcel
El Sistema de AFP no est en crisis.
Funciona de acuerdo a lo previsible;
Las cotizaciones de los trabajad. dependientes se efectan con regularidad;
Las AFP cumplen con sus obligaciones legales;
Los afiliados tienen seguros sus fondos; slo en dos aos las inversiones
han producido rentabilidades negativas, y en 25 aos del sistema no se han
producido fraudes ni ha quebrado ninguna AFP
El Sistema de AFP no ha fracasado
Para trabajadores con empleos estables, que cotizan con regularidad a lo
largo de toda su vida laboral, los fondos acumulados permiten financiar
pensiones cercanas a sus ingresos en actividad
El Sistema de AFP ha tenido efectos positivos sobre el crecimiento y el
desarrollo del mercado de capitales del pas
Estos efectos no se reflejan slo en indicadores macroeconmicos, sino en
realidades muchos ms cercanas a las personas, como el costo de los crditos
hipotecarios, los crditos de consumo y los crditos para pequeas empresas.
Propuestas Comisin Marcel
Consagra el Principio del Giro nico
Conflictos de Inters en materia de inversiones.
Venta Atada: Grave perjuicio a las pensiones y al
presupuesto fiscal.
{
Concentracin Econmica.
Prdida del principio de la Solidaridad entre los afiliados
en el Pago de Comisiones.
Contagio de riesgos.
Propuestas Comisin Marcel (cont.)
9
PILAR SOLIDARIO: Pensin Bsica Universal PBU (no
sea un desincentivo para ahorrar)
COBERTURA Y DENSIDAD: Cotizacin obligatoria
trabajadores
independientes
(Riesgo
mayor
informalidad)
GNERO: Bono Mujer trabajadora (1 ao por nio);
Eliminacin de diferencias entre hombres y mujeres en
materia previsional (Alza costo SIS)
ORGANIZACIN AFP: Separacin voluntaria de
funciones (subcontratacin). Mal Licitacin de nuevos
afiliados
Propuestas Comisin Marcel (cont.)
9
SISTEMA DE INVERSIONES: Destaca su
importancia!. Mantener slo estructura esencial en
la ley; Consejo Tcnico de Inversiones (mala
composicin);
Flexibilizacin
de
lmites;
Reemplazar lmite extranjero por lmites exposicin
riesgo
monedas; Crdito 1 categora para
inversiones F.P.; Prohbe inversiones en empresas
relacionadas.
PILAR VOLUNTARIO: Extender beneficios APV a
todos los trabajadores independientes; eliminar
impuestos a trabajadores de bajas rentas; APVC;
IVA a comisiones APV de las AFP;
Propuestas Comisin Marcel (cont.)
9
OTROS: Comit de Usuarios (Composicin); Fondo
Estado AFP para la Educacin Previsional (Monto
excesivo; acotarlo en el tiempo y medir efectividad);
Crear Superintendencia de Pensiones; Indexar
renta mxima imponible.
Licitacin de Cartera de Afiliados
Centra la atencin en el precio, que no es la variable
ms relevante para construir una buena pensin
Producir una concentracin de la industria
Provocar una cada en la rentabilidad de los Fondos de
Pensiones y en el servicio a los afiliados
Aleja al afiliado del sistema de pensiones.
Compromisos de permanencia tiene altas probabilidades
de perjudicar a los afiliados
