Razones Financieras
Nombre de la Formula
Ecuacin
Evaluacin
Liquidez
Liquides Corriente , circulante, liquida o
indice de solvencia
Activo Corriente/ Pasivo Corriente
Prueba Acida, liquidez o razon rapida
Activo Corriente - Invent. / Pasivo Corriente
Capital Neto de Trabajo
Activo Corriente - Pasivo Circulante
Razon de tesoreria o Supuer Acida
Efectivo/Pasivo Circulante
Fondo de maniobra
Capital neto de trabajo/Total de activo
Intervalo Basico Defensivo
Total de activos circulantes
Costo de Ventas + Gastos generales /365
Al dividir el activo corriente entre el pasivo corriente, sabremos cuantos activos
tendremos para cubrir o respaldar esos pasivos exigibles a corto plaz
Tendramos entonces (10.000-6.000)/5.000 = 0.8. Quiere decir esto que por ca
debe la empresa, dispone de 80 centavos para pagarlo, es decir que no estara
condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus m
Se supone que el resultado ideal sera la relacin 1:1
Esto supone determinar con cuantos recursos cuenta la empresa para operar s
todos los pasivos a corto plazo. 1:1 significa un capital de trabajo = 0, lo que
que la razn corriente siempre debe ser superior a 1. capital de trabajo 0 no si
no tenga recursos, solo significa que sus pasivos corrientes son superiores a s
corrientes,
Significa que por cada dlar de deuda a corto plazo hay 0.21 nuevos centavos
para pagar dicha deuda, si nos encontraramos en una situacin de paga seria
ya que no cubre la deuda, sin embargo esto solo es un ndice a tomar en c
Significa que la empres puede seguir sus actividades sin recurrir a financiam
haciendo uso solo de sus activos lquidos por
133.81 das, solo puede garantizarse el funcionamiento si no se paga la d
Endeudamiento o Apalancamiento
Indice de endeudamiento o razon de
deuda
Pasivos totales
Activos totales
Razon Pasivo - Capital
Pasivo total
Capital
Razon a Capitalizacion total
Deuda a largo plazo o pasivo
DLP + capital
Cobertura de Intereses o veces que se
gana intereses
Utilidad antes de impuesto e inters
Gastos por inters
Multiplicador de Capital
Activos totales
Capital total
Significa que el 59% del activo total de la empresa es financiada por terceros y
dueos y otros componentes del patrimonio, por lo tanto un financiamiento
terceros significa un alto apalancamiento, y es mas rentable por que se esta u
dinero de otros.
Significa que por cada un dlar del patrimonio, hay 1.41 soles en el pasivo o
terceros.
Multiplicador de Capital
Activos totales
Capital total
s Financieras
Evaluacin
Liquidez
Al dividir el activo corriente entre el pasivo corriente, sabremos cuantos activos corrientes
tendremos para cubrir o respaldar esos pasivos exigibles a corto plazo.
Tendramos entonces (10.000-6.000)/5.000 = 0.8. Quiere decir esto que por cada peso que
debe la empresa, dispone de 80 centavos para pagarlo, es decir que no estara en
condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancas.
Se supone que el resultado ideal sera la relacin 1:1
Esto supone determinar con cuantos recursos cuenta la empresa para operar si se pagan
todos los pasivos a corto plazo. 1:1 significa un capital de trabajo = 0, lo que nos indica
que la razn corriente siempre debe ser superior a 1. capital de trabajo 0 no significa que
no tenga recursos, solo significa que sus pasivos corrientes son superiores a sus activos
corrientes,
Significa que por cada dlar de deuda a corto plazo hay 0.21 nuevos centavos en efectivo
para pagar dicha deuda, si nos encontraramos en una situacin de paga seria imposible
ya que no cubre la deuda, sin embargo esto solo es un ndice a tomar en cuenta.
Significa que la empres puede seguir sus actividades sin recurrir a financiamiento,
haciendo uso solo de sus activos lquidos por
133.81 das, solo puede garantizarse el funcionamiento si no se paga la deuda.
to o Apalancamiento
Significa que el 59% del activo total de la empresa es financiada por terceros y el 41% por
dueos y otros componentes del patrimonio, por lo tanto un financiamiento alto por
terceros significa un alto apalancamiento, y es mas rentable por que se esta utilizando el
dinero de otros.
Significa que por cada un dlar del patrimonio, hay 1.41 soles en el pasivo o deuda a
terceros.
Razones Financieras
Nombre de la Formula
Ecuacin
Evaluacin
Actividad o Eficiencia
Indica que el inventario ha rotado 2.3 veces en el ao, es decir se ha comprado
la mercadera en 2.3 veces durante el ao, se debe de tener especial cuid
interpretar el ratio ya que no puede llevar a conclusiones equivocada
Rotacion de Inventario
Costo de Mercancia vendida
Inventario promedios
Periodo Promedio de inventario
360 (inventario)
CMV
Rotacion de Cuentas por cobrar
Ventas anuales a crdito
Promedio de cuentas por cobrar
Periodo Promedio de cobro
Cuentas por pagar (360)
Ventas Anuales a Credito
En este caso, la empresa hace sus cobranzas promedio a 201.65 das aproxima
menos de un mes, esto nos indica la eficiencia de la empresa para cobrar sus
crdito; as mismo, refleja la poltica de crdito de la empresa.
Periodo de cuentas por pagar o Periodo
promedio de pago
Cuentas y Documentos por pagar * 360
Compras
Para este caso la empresa hace sus pagos a proveedores promedio a 48.34 d
acuerdo a Gitman, es recomendable que le periodo promedio de pago sea mayo
cobro, sea que la empresa debe de cobrar mas rpido y pagas mas len
Rotacion de Cuentas por pagar
Compras anuales a credito
Periodo de Cuentas por pagar
Rotacion de Activos totales
Ventas netas
Activos Totales
La empresa ha rotado sus activos totales 1.21 veces en el ao para dar lugar a
de ventas, cuanto mayor sea el numero de rotacin de activos totales, mayo
actividad para generar ventas.
Rotacion de Activis fijos
Ventas netas
Activos fijos
La inversin de inmueble, maquinaria y equipo ha rotado en el ao 4.66 veces
indica la eficiencia del uso de nuestra inversin en terrenos, edificios, equi
maquinaria, un valor bajo nos indicara que existe maquinaria obsoleta
Rotacion del Capital neto de trabajo
Ventas
Activo Corriente - Pasivo Corriente
El Plazo Promedio de Inventarios ayuda a determinar el nmero de das que pe
determinada mercanca en el almacn.
Nos seala que en el ao ha rotado 1.81 veces el monto total del crdit
Significa que en el ao se ha rotado las cuentas por pagar en 7.55 veces, el rat
numero de veces promedio de cobro de los crditos que la empresa pide a
proveedores, y a la empresa le conviene pagar mas lento sus crditos y cobrar m
(flujo del dinero).
Rentabilidad o Lucratividad
Margen de Utilidad Bruta
Ventas - CMV
Ventas Netas
Hay un margen de utilidad del 21% a las ventas realizadas, es decir que por cad
ventas hay un margen de ganancia de 0.21 centavos de dlar
Margen de Utilidad en operacin
Utilidad en Operacin
Ventas
El margen de operacin es del 7.3%, despus de descontar del ingreso por ve
costos de ventas y gastos de operacin tenemos una ganancia de 0.073 por ca
s Financieras
Evaluacin
ad o Eficiencia
Indica que el inventario ha rotado 2.3 veces en el ao, es decir se ha comprado y vendido
la mercadera en 2.3 veces durante el ao, se debe de tener especial cuidado al
interpretar el ratio ya que no puede llevar a conclusiones equivocadas.
El Plazo Promedio de Inventarios ayuda a determinar el nmero de das que permanece
determinada mercanca en el almacn.
Nos seala que en el ao ha rotado 1.81 veces el monto total del crdito.
En este caso, la empresa hace sus cobranzas promedio a 201.65 das aproximadamente a
menos de un mes, esto nos indica la eficiencia de la empresa para cobrar sus ventas al
crdito; as mismo, refleja la poltica de crdito de la empresa.
Para este caso la empresa hace sus pagos a proveedores promedio a 48.34 das, de
acuerdo a Gitman, es recomendable que le periodo promedio de pago sea mayor que al de
cobro, sea que la empresa debe de cobrar mas rpido y pagas mas lento.
Significa que en el ao se ha rotado las cuentas por pagar en 7.55 veces, el ratio mide el
numero de veces promedio de cobro de los crditos que la empresa pide a sus
proveedores, y a la empresa le conviene pagar mas lento sus crditos y cobrar mas rpido
(flujo del dinero).
La empresa ha rotado sus activos totales 1.21 veces en el ao para dar lugar a este nivel
de ventas, cuanto mayor sea el numero de rotacin de activos totales, mayor ser la
actividad para generar ventas.
La inversin de inmueble, maquinaria y equipo ha rotado en el ao 4.66 veces, esto nos
indica la eficiencia del uso de nuestra inversin en terrenos, edificios, equipos, y
maquinaria, un valor bajo nos indicara que existe maquinaria obsoleta.
dad o Lucratividad
Hay un margen de utilidad del 21% a las ventas realizadas, es decir que por cada dolar de
ventas hay un margen de ganancia de 0.21 centavos de dlar
El margen de operacin es del 7.3%, despus de descontar del ingreso por ventas, los
costos de ventas y gastos de operacin tenemos una ganancia de 0.073 por cada 1 dlar
Razones Financieras
Nombre de la Formula
Ecuacin
Evaluacin
Rentabilidad o Lucratividad
Margen de Utilidad neta o rentabilidad
sobre ventas
Utilidad Neta
Ventas
Rentabilidad o Rendimiento sobre
activos totales
Utilidad neta
Total de activos
Rentabilidad o rendimiento sobre el
patrimonio (capital total)
ROE= Utilidad neta
Capital
Razon de Acciones Comunes
Acciones Comunes / Total de activos
Ganancia por acciones Comunes o
retorno sobre patrimonio
Utilidad neta Dividendo de acci. P
Acciones comunes en circulacin
Retorno de Ptrimonio de los accionistas
Utilidad neta
Acciones Comunes + Utilidad Retenida
Por las ventas realizadas se obtiene el 5.4% de utilidad neta, nos muestra el re
despus de impuestos de nuestras ventas, que para este caso es demasiad
La rentabilidad por el uso de los activos es de 6.6%, corroborando que la emp
desarrollado eficazmente las actividades para el presente ao
Este ratio mide el rendimiento de los aportes de los dueos o accionistas de la
sin tomar en cuenta si se paga o no dividendos, que para este caso es de 16%
nos ayuda a saber en que proporcin genera rendimiento el capital soci
s Financieras
Evaluacin
dad o Lucratividad
Por las ventas realizadas se obtiene el 5.4% de utilidad neta, nos muestra el rendimiento
despus de impuestos de nuestras ventas, que para este caso es demasiada baja.
La rentabilidad por el uso de los activos es de 6.6%, corroborando que la empresa ha
desarrollado eficazmente las actividades para el presente ao
Este ratio mide el rendimiento de los aportes de los dueos o accionistas de la empresa,
sin tomar en cuenta si se paga o no dividendos, que para este caso es de 16% , adems
nos ayuda a saber en que proporcin genera rendimiento el capital social.
