MTODO DUPONT
Clculo del ndice DUPONT o Sistema DUPONT =
(Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)*(Multiplicador del capital)
multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).
LUPANO.SA
Balance General
AL 30 DE JUNIO 2014
Activo corriente
Efectivo y Eq. de efectivo
Doc. Por cobrar
Inventario de Materia Prima
Inventario de Materia Prima Ind.
Total de activo corriente
Ao 2014
78,000
2,000
45,000
1,300
126,300
Activo no corriente
Edificio de la planta
Mueble de oficina
Equipos de cmputo
Maquinarias
20,000
Total de activo no corriente
71,100
TOTAL DE ACTIVOS
5,600
10,500
35,000
197,400
Pasivo corriente
Doc. por pagar
Ctas. Por pagar
Pasivos Acumulados
14,500
Total del pasivo corriente
17,300
2,000
800
PATRIMONIO
Capital
Reserva de capital
Total del patrimonio
145,100
35,000
180,100
TOTAL DEL PAS. + PAT.
197,400
Sistema DUPONT
Paso 1. (Utilidad neta/Ventas).
Paso 2. (Ventas/Activo fijo total)
Paso 3. (Multiplicador del capital = Apalancamiento
financiero = Activos/Patrimonio)
0.443014663
1.015704154
1.096057746
Anlisis:
Sistema
Dupont= (Paso 1)*(Paso 2)*(Paso
49.32%
Al evaluar los presentes
Estados Financieros utilizando
el ndice DUPONT hemos obteni
3)
una rentabilidad del 49,32%, donde podemos ver independientemene el margen de util
0,44 sobre las ventas que fueros realizadas en este periodo contable de la empresa, segu
los Activos que fue de 1,01, este ndice de rotacin es aceptable porque demuestra que la
mantener un equilibrio entre el nivel de ventas y los activos invertidos . Por ltimo el Apa
Financiero fue de 1,09 , es decir que la empresa adems de financiar sus activos con el ca
los accionistas) tambin est haciendo uso de sus pasivos lo que hace que la rentabilidad
para los propietarios.
ital)
LUPANO.SA
Estado de Resultados
AL 30 DE JUNIO 2014
Ingresos
Ventas
(-)Costo de Productos Vendidos
Margen de Ventas
(-) Costos de Distribucin
Margen de Operaciones
(-) Provisin
UTILIDAD NETA
200,500
80,200
120,300
25,876
94,424
5,600
88,824
DUPONT hemos obtenido como resultado
emene el margen de utilidad que fue de
able de la empresa, seguido de la rotacin de
porque demuestra que la empresa ha podido
rtidos . Por ltimo el Apalancamiento
ciar sus activos con el capital (inversin de
e hace que la rentabilidad sea ms elevada
MTODO DUPONT
COMPAA XYZ, S.A.
BALANCE GENERAL
ANALISIS HORIZONTAL
PARTIDAS
2011
2012
ACTIVOS
Caja y Bancos
Inversiones transitoria
Cuentas por cobrar netas
Inventarios
Gastos Diferidos
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE
587
1,450
14,302
21,696
1,872
39,907
623
2,115
19,482
27,834
1,640
51,694
Terreno y edificio neto
Planta y equipo neto
69,834
36,549
67,317
44,243
106,383
111,560
1,804
6,041
148,094
169,295
Cuentas por pagar
Gastos acumulaciones
Provisiones acumuladas
Prstamos por pagar
TOTAL PASIVO CIRCULANTE
8,315
2,417
3,981
10,623
25,336
13,138
2,710
4,382
11,066
31,296
Documentos por pagar
Hipotecas por pagar
TOTAL DE PASIVO A LARGO PLAZO
20,427
56,089
76,516
24,880
53,511
78,391
101,852
109,687
20,000
9,842
16,400
30,000
13,208
16,400
TOTAL DE ACTIVO FIJO
Otros activos
TOTAL DE ACTIVO
PASIVO Y CAPITAL
TOTAL PASIVO
Capital acciones
Itilidades retenidas
Superavit por revaluacin
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
46,242
59,608
148,094
169,295
COMPAA XYZ, S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS HORIZONTAL
PARTIDAS
Ventas netas
Costos de ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos de venta
Gastos de administracin
Total gastos de operacin
UTILIDAD DE OPERACIN
Gastos financieros
Otros gastos
Otros ingresos
UTILIDAD
2011
2012
156,562
90,834
65,728
180,203
108,212
71,991
12,681
14,109
26,790
38,938
14,857
15,566
30,423
41,568
19,064
537
643
19,980
19,907
987
819
21,493
DUPONT
Mtodo Dupont Ao 2011
Frmula
=/ /( )/
Margen de Utilidad
Rotacin Activos
Apalancamiento Financiero
ndice Dupont
0.13
1.06
3.20
43.21%
Margen de Utilidad
= /
Apalancamiento Financiero
=(Total Activos)/Patrimonio
Segn la informacin financiera trabajada, el ndice DUPONT nos da una
rentabilidad del 43,21%, de donde se puede concluir que el rendimiento
mas importante fue debido a la eficiencia en la operacin de activos, tal
como se puede ver en el calculo independiente del segundo factor de la
formula DUPONT.
Mtodo Dupont Ao 2012
Frmula
=/ /( )/
Margen de Utilidad
Rotacin Activos
Apalancamiento Financiero
ndice Dupont
0.12
1.06
2.84
36.06%
Margen de Utilidad
= /
Apalancamiento Financiero
=(Total Activos)/Patrimonio
En el Ao 2012 se puede que la empresa a pesar de haber
aumento sus ventas en comparacin con el aos 2011, tuvo una
rentabilidad baja porque aumento sus activos en un 20%. Es decir
no opero bien sus activos en este ao.
Mtodo Dupont Ao 2011
( )/
Rotacin Activos
=/
)/Patrimonio
trabajada, el ndice DUPONT nos da una
nde se puede concluir que el rendimiento
eficiencia en la operacin de activos, tal
o independiente del segundo factor de la
mula DUPONT.
Mtodo Dupont Ao 2012
( )/
Rotacin Activos
=/
)/Patrimonio
mpresa a pesar de haber
n con el aos 2011, tuvo una
sus activos en un 20%. Es decir
ao.
MTODO DUPONT
HOLCIM ECUADOR S.A
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
DEL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 - 2013
(miles de dolares)
Ao 2010
Activo Corriente
Efectivo y equivalente en efectivo
Cts. Por cobrar comerciales y otras cts.
Por cobrar
Ctas. Cobrar Financieras
Inventarios
Impuestos por recuperar
Otros Acts. Corrientes
Total Activo Corriente
1,196.00
$
$
$
$
$
$
30,318.00
30,042.00
38,914.00
17,782.00
2,932.00
121,184.00
Ao 2010
Activo No Corriente
Propiedad planta y equipo
Inversiones en subsidiarias
Inversiones en asociada
Otros Acts. Financieros
Act. Por impuestos diferidos
Otros Acts. No corrientes
Total Activo No Corriente
$
$
253,375.00
62,052.00
$
$
$
$
23,653.00
859.00
635.00
340,574.00
TOTAL ACTIVO
461,758.00
$
$
19,823.00
$
$
$
$
66,333.00
25,770.00
20,143.00
132,069.00
PASIVO
Pasivo Corriente
Sobre Giros Bancarios
Obligaciones Financieras
Cts. Por pagar comerciales y otras
cts. Por pagar
Impuestos por pagar
Provisiones corrientes
Total Pasivo Corriente
Pasivo no Corriente
Obligaciones de beneficios definidos
Provisiones para restauracin de canteras
Total Pasivo no corriente
$
$
$
4,252.00
381.00
4,633.00
Total Pasivo
136,702.00
Patrimonio
Capital Social
Reserva legal
Utilidades retenidas
Total Patrimonio
$
$
$
$
102,405.00
51,202.00
171,449.00
325,056.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
461,758.00
HOLCIM ECUADOR S.A
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 - 2013
(miles de dolares)
Ao 2010
Ingresos
Ventas
Dividendos Ganados
Ingresos financieros y otros
Ganancia en ventas de Propiedades
Otros Ingresos, neto
Total Ingresos
$
$
$
$
$
$
358,283.00
24,937.00
3,787.00
1,477.00
466.00
388,950.00
Costos y Gastos
Costos de Ventas
Gastos de administracin y ventas
Depreciacin
Participacin a trajadores
Costos de Financieros
Total Costos y Gastos
$
$
$
$
$
$
(196,840.00)
(23,152.00)
(14,366.00)
(18,910.00)
(3,480.00)
(256,748.00)
Utilidad en operacin
132,202.00
Impuestos a la renta
(27,293.00)
Utilidad neta y total de Resultado Integral
104,909.00
PONT
LIDADO
10 - 2013
Ao 2011
$
3,423.00
$
$
$
$
$
$
12,876.00
7,614.00
40,196.00
13,840.00
1,960.00
79,909.00
=( )//( )( )/
CLCULOS
1ERO
MARGEN NETO DE UTILIDAD EN
2012
0.29
2011
0.24
Ao 2011
$
$
$
$
$
$
$
306,873.00
49,978.00
9,704.00
25,915.00
796.00
665.00
393,931.00
473,840.00
2DO
ROTACIN DE LOS ACTIV
2012
0.78
3ERO
2011
0.86
APALANCAMIENTO FINANC
2012
1.42
2011
1.41
NDICE DUPONT
$
$
1,998.00
6,547.00
$
$
$
$
95,050.00
10,098.00
19,035.00
132,728.00
2012
32%
2011
30%
Para el ao 2011 el ndice Dupont nos
el margen de utilidad en ventas aumen
amento de los costos) , que la rotacin
esta administrando siendo eficiente en
apalancamiento financiero no represen
de crditos para mejorar activos o para
al 2012 de la empresa se debe al aum
$
$
$
4,943.00
266.00
5,209.00
137,937.00
$
$
$
$
102,400.00
51,202.00
182,285.00
335,887.00
473,824.00
OS
10 - 2013
Ao 2011
$
$
$
$
$
$
407,801.00
24,710.00
1,737.00
635.00
593.00
435,476.00
$
$
$
$
$
$
(250,713.00)
(24,499.00)
(14,840.00)
(17,578.00)
(3,225.00)
(310,855.00)
124,621.00
Para el ao 2011 el ndice Dupont nos
el margen de utilidad en ventas aumen
amento de los costos) , que la rotacin
esta administrando siendo eficiente en
apalancamiento financiero no represen
de crditos para mejorar activos o para
al 2012 de la empresa se debe al aum
(25,528.00)
99,093.00
( )/
O DE UTILIDAD EN VENTAS
N DE LOS ACTIVOS
= /
=/
AMIENTO FINANCIERO
=(Total Activos)/Patrimonio
DUPONT
l ndice Dupont nos da una rentabilidad del 30% y para el ao 2012 de 32%, esto se debe aque
ad en ventas aumento del 0,24 al 0,29 (lo que quiere decir que las ventas pueden asumir el
os) , que la rotacin de activos disminuyo de un 0,86 a un 0,78 (esto indica que la empresa no
o siendo eficiente en la administracin de sus activos para generar ventas), y a que el
anciero no representa un gran aumento de un ao para otro (la empresa no muestra un aumento
ejorar activos o para realizar operaciones). En conclusin, el aumento de la rentabilidad del 2011
esa se debe al aumento del MARGEN DE UTILIDAD.
l ndice Dupont nos da una rentabilidad del 30% y para el ao 2012 de 32%, esto se debe aque
ad en ventas aumento del 0,24 al 0,29 (lo que quiere decir que las ventas pueden asumir el
os) , que la rotacin de activos disminuyo de un 0,86 a un 0,78 (esto indica que la empresa no
o siendo eficiente en la administracin de sus activos para generar ventas), y a que el
anciero no representa un gran aumento de un ao para otro (la empresa no muestra un aumento
ejorar activos o para realizar operaciones). En conclusin, el aumento de la rentabilidad del 2011
esa se debe al aumento del MARGEN DE UTILIDAD.
e debe aque
sumir el
mpresa no
el
a un aumento
dad del 2011
e debe aque
sumir el
mpresa no
el
a un aumento
dad del 2011
