Cinco socios han decidido constituir una empresa de fabricacin de bicicletas.
Por el momento,
los socios estn realizando los trmites finales para iniciar las operaciones de la fbrica, as como
varios estudios de mercados, de los cuales se desprenden los datos siguientes:
Ventas estimadas para el primer
ejercicio
Precio en que se puede vender cada
bicicleta
1 000
bicicletas
B/. 1,500
Segn la opinin de los expertos, los costos fijos estimados son:
Costos fijos de intereses
Costos fijos de produccin
Costos fijos de administracin
Costos fijos de ventas
Total de costos fijos
B/. 10,000
40,000
30,000
20,000
B/. 100,000
Jaime Chvez, uno de los socios, despus de analizar los costos de fabricar cada bicicleta, llego a
la conclusin de que los costos variables unitarios eran los siguientes:
Materiales
Tornillos y remaches
Llantas
Total de costos variables
B/. 450
50
100
B/. 600 por
unidad
Despus de varias semanas de tramitar la apertura de la empresa, que se llamar Bicicletas del
Centro de Mxico, Carlos Amaya, tambin socio, pide a sus compaeros asesoras para
determinar el punto de equilibrio durante el primer periodo de operaciones.
Solicita adems lo siguiente:
A) suponiendo que la empresa logre vender las unidades estimadas por el estudio de
mercado Cul ser el margen de seguridad en Dlares?
Punto de equilibrio = Costo fijos totales
Precio - Costo variable
X= 100,000
1,500-600
100,000 =
900
111.111 unidades
Punto de Equilibrio = 111.111 unidades.
Margen de contribucin porcentual.
M.C.P. % = M.C.U
= 900
= 0.6 = 60%
P.V
1,500
C.F.T = 100,000 = 166,666.66
M.C.P
60%
Punto de equilibrio = 166,666.66 dlares.
91
121
VENTAS O
INGRESOS
Costos
variables
Margen de
contribucin
Costos fijos
totales
Punto de
equilibrio
GRAFICA A
101
111.111
131
B/.
136,500
54,600
B/.
151,500
60,600
81,900
100,000
B/. 18,100
B/. 166,666
B/. 181,500
66,666
72,600
90,900
100,000
108,900
117,900
100,000
100,000
100,000
100,000
B/. 8,900
B/. 9,100
B/.
196,500
78,600
B/. 17,900
B) Si debido a un aumento de 10% en los costos fijos de la empresa los
administradores decidieran subir el precio de cada bicicleta a $1,600, Cul sera el
nuevo punto de equilibrio en unidades y en pesos? (Mustrese Grficamente).
Punto de Equilibrio=
Costos Fijos Totales
Precio-Costos Variables
X = 110,000 = 110,000 = 110 unidades
1,600-600
1,000
Punto de equilibrio
= 110 unidades
Margen de Contribucin Porcentual
M.C.P % = M.C. = 900 =
P.V.
1,600
C.F.T =
110,000
M.C.P
0.562
0.562
B/. 195,729.537 dlares.
P.E= $195,729.537 pesos
120
GRAFICA B
90
130
100
110
C) Independientemente del punto anterior, si los costos fijos fueron reducidos a
$90,000, por estrategias de productividad y el precio aumentara a $150, Cul
sera el nuevo margen de contribucin unitario, el margen de contribucin
porcentual, el nuevo punto de equilibrio en pesos y unidades, y el margen de
seguridad? Exprese grficamente su respuesta suponiendo que se vendan las
unidades estimadas.
Costos fijos totales= $90,000.00
Precios= $1,650.00
Costos variable= 600
Margen de contribucin unitario
M.C.U = PV - CV
M.C.U = 1,650-600 = $1,050
Margen de contribucin porcentual.
M.C.P. = M.C.U.
P.V.
M.C.P. = 1,050 = 0.636
1,650
Punto de equilibrio en unidades C.F.T
P-CV
P.E = 90,000 = 90,000 =
1,650-600
85.714 unidades.
1,050
Punto de equilibrio en peso
C.F.T = 90,000 = $141,509.43 pesos
M.C.U
0.636
66
GRAFICA C
76
85.714
96
106
D) Sin tomar en cuenta los puntos que antecedan, Qu pasara si el margen de
contribucin actual se redujera 10 %? Calcule el punto de equilibrio en pesos y en
unidades, y la disminucin del margen en pesos suponiendo que los costos
variables permanecen constantes.
Margen de contribucin actual
M.C. =P.V C.V
M.C. = 1500-600= 900
REDUCE= 900*10% (-)= 90
M.C. = 900-90 = 810
P.V. = 1500 90 = 1410
Punto de equilibrio en unidades
P.E = C.F.T = 100,000 =
P-CV
1,410-600
100,000
= 123.4567 unidades
810
Margen de contribucin unitario porcentual.
M.C.P % = M.C.U. = 810 = 0.5744
PV
1,414
Punto de equilibrio en pesos
C.F.T = 100,000 = $174,074.07 pesos
M.C.U 0.5744
5.6. Pablo Pez ha sido contratado para asesorar a la compaa Automotores Pegaso, S.A., la
cual se dedica a la produccin de automviles. Es una compaa nueva, con gran capital
invertido. Se le pide que estudie y observe los aspectos financieros del negocio. Esta
compaa fue fundada en enero de 2004 y actualmente produce solo un automvil: el Puma.
Sin embargo, el consejo de administracin observa posibilidades para producir otros dos
modelos.
Compaa de Automotores Pegaso, S.A.
Estado de Resultados del periodo 2006
(Datos en miles de pesos)
Ventas (500 unidades)
$ 50,000
(-) Devoluciones y descuentos sobre
100
ventas
Ventas netas
49,900
(-) Costos de ventas*
30,000
Utilidad bruta
19,900
Gastos de operacin fijos
9,900
Utilidad de operacin
10,000
Impuestos y RUT
3,800
Utilidad neta
6,200
NOTA: No se decretaron dividendos
*35% del costo de ventas es fijo y el resto es variable.
Compaa de Automotores Pegaso, S.A.
Balance general al 31 de diciembre de 2006 (Datos en miles de pesos)
Activo:
Pasivo:
Circulante
A corto plazo
Efectivo
$ 10,000
Cuentas por pagar a
$ 50,000
proveedores
Cuentas por cobrar
5,000
Documentos por
100,000
pagar a proveedores
Inventario
80,000
Gastos pagados por
1,000
anticipado
Total activo circulante
$ 96,000
Total pasivo a corto
$150,000
plazo
No circulante
A largo plazo
Inversiones
$ 20,000
Obligaciones por
20,000
pagar
Total pasivo
$ 170,000
Activo fijo
Terreno
$ 50,000
Capital contable
Planta y equipo
Otros inmuebles
60,000
10,000
Activos intangibles
Total de activo no
circulante
Activo total
$ 120,000
20,000
160,000
$ 256,000
Capital aportado
Capital ganado
Total capital
$ 80,000
6,000
$86,000
Pasivo ms capital
$256,000
A) Determinar las ventas en unidades si los accionistas desean obtener 25% de
rendimiento (sobre activos) antes de impuestos (no habr variacin en los
activos ni en la estructura de costos).
Activos= $256,000
Rendimiento= 25%= 64,000
C.V. = 10,500
P.V. = 19,500
C.F.T = 30,000
M.C.U = P.V. C.V. = 19,500 10,500 = 9,000
C.F.T. + U.D. = 30,000 +64,000 = 94,000 = 10.444 unidades
M.C.U.
9,000
9,000
P.E.
10.444
B) Determine las ventas en pesos si los accionistas desean un rendimiento despus
de impuestos de 15% sobre activos habiendo considerado un incremento en los
costos fijos de 10% y suponiendo una tasa de impuestos de 28% y un reparto de
utilidades de 10%.
Activos = $256,000 X 15% = 38,400
25,6000 38,400 = 217,600
T/Imp. = 28% + Rep. De Util. = 10% = 38% / 100 = 0.38
C.V. = 10,500
P.V. = 50,000
C.F.T. = 19,500 *10% = 21,450
M.C.U. = P.V. C.V. = 50,000 10,500 = 39,500
Utilidad x vender con utilidad =
Costos Fijos Totales + Utilidad Deseada
Deseada despus de impuestos
Despus de Imptos.
1
margen de contribucin unitario
Utilid. X vender = 21,450 + 38,400
1-0.38
39,500
Utilid. X vender = 21,450 + 38,400
0.62
39,500
Utilid. X vender = 21,450 + 61,935.4839
39,500
Utilid. X vender = 83,385.48
39,500
Utilid. X vender = 2.11102 unidades
P.E
2.11102
C) Cules seran las ventas en pesos y en unidades si el margen de contribucin se
redujera en 10,000 debido a un aumento de los costos variables por falta de
productividad, Considerando una reduccin de 20% de los costos fijos en gastos y
tomando una tasa impositiva de 28% y reparto de utilidades de 10%? Los
accionistas desean un rendimiento de 15% sobre capital, despus de impuestos.
Activos = $256,000 * 15% Rendimiento = 38,400
T/Imp. = 28% + Rep. De Util. = 10% = 38% / 100 = 0.38
C.V. = 40,000 x aumento
P.V. = 50,000
C.F.T. = 19,500 * 20% (-) = 15,600
M.C. = 10,000 (se reduce)
Utilidad x vender con utilidad = Costos Fijos Totales + Utilidad Deseada
Deseada despus de impuestos
Despus de Imptos.
1
Margen de Contribucin Unitaria
Utilid. X vender = 15,600 + 38,400
1-0.38
10,000
Utilid. X vender = 15,600 + 38,400
0.62
10,000
Utilid. X vender = 15,600 + 61,935.4839
10,000
Utilid. X vender = 77,535.4839
10,000
Utilid. X vender = 7.7535484 unidades
P.E.
7.7535484
