Captulo 21.

SISTEMAS DE RELACIONES LINEALES

SIMULTANEAS

21.1. ESPECIFICACIN DE MODELOS MULTIECUACIONALES ...............................................904

21.2. CONSISTENCIA E INDEPENDENCIA DE HIPTESIS ...................................................... 908
21.3 IDENTIFICACIN .......................................................................................................919
21.4 ANLISIS ESTTICO COMPARATIVO ..........................................................................925
TEOREMA DE LA FUNCIN IMPLCITA............................................................................................. 926
21.5 PRUEBA DE SIMULTANEIDAD ....................................................................................935
CASOS DE ESTUDIO, PREGUNTAS Y PROBLEMAS ...............................................................939
CASO 21.1: LAS RELACIONES MACROECONMICAS DE LA RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA. ........ 939
CASO 21.2: MODELO MACROECONMICO .................................................................................... 945
CASO 21.3: MODELO DE MERCADO ............................................................................................. 946
BIBLIOGRAFA ..................................................................................................................953

Captulo 21. SISTEMAS DE

RELACIONES LINEALES
SIMULTNEAS

Hasta aqu, el proceso de investigacin economtrica se ocup de los

modelos uniecuacionales, a partir de ahora el inters se traslada a los
modelos

multiecuacionales.

Cuando

estas

estructuras

estn

integradas por ecuaciones simultneas, las variables explicativas son

endgenas y se relacionan con el trmino de error, la estimacin de
las ecuaciones en forma aislada por mnimos cuadrados ordinarios da
lugar a parmetros sesgados e inconsistentes. En este captulo se
analizan los requisitos que debe cumplir un modelo multiecuacional
para que el mtodo de estimacin seleccionado permita conocer el
valor de los parmetros.

904

21.1.

Especificacin

de

modelos

multiecuacionales
Cuando el modelo es uniecuacional
=

+ +

la relacin causa efecto est explicitada en la especificacin del

modelo

es

nica.

Esta

relacin

matemtica

expresa

las

caractersticas bsicas y esenciales de un orden institucional y legal

vigente, una tecnologa incorporada a la actividad econmica objeto
de anlisis, o la regularidad observada en el comportamiento real de
los sujetos de la actividad econmica.
Estas relaciones son de comportamiento y suelen denominarse:
ecuaciones institucionales o legales -expresan medidas de poltica o
aspectos

legales-,

ecuaciones

tecnolgicas

-reflejan

relaciones

tcnicas en la que participan los factores de produccin- y ecuaciones

de comportamiento -hacen referencia al comportamiento de los
agentes econmicos-.
Un modelo multiecuacional siempre va a tener alguna o todas las
ecuaciones descriptas anteriormente; adems, pueden aparecer las
condiciones

de

equilibrio

las

identidades

contables.

Estas

ecuaciones que especifican un modelo se denominan estructurales o

primarias, por aadidura se dice que el modelo es estructural o
primario. Cuando se realiza la estimacin se tiene la estimacin de la
estructura y por ende de los parmetros estructurales.
En un sistema de ecuaciones simultneas, no es posible estimar
aisladamente una ecuacin sin tener en cuenta la informacin
proporcionada por las dems ecuaciones. Esto ocurre porque hay

905
variables

dependientes

en

alguna

ecuacin

que

actan

como

explicativas en otra ecuacin, dando lugar a correlacin entre las

variables explicativas y el trmino de error. El estimador mnimo
cuadrtico ordinario en este contexto, arroja estimadores sesgados e
incosistentes.
Existen dos tipos generales de modelos multiecuacionales: los
denominados Modelos Recursivos o de cadenas causales -introducidos
empricamente

por

Tinbergen

en

1938

desarrollados

sistematizados tericamente por Herman Wold quien dedujo sus

propiedades

matemticas

economtricas-

los

Modelos

Interdependientes, introducidos por Havelmo en 1943.

Ejemplo 21.1. Tipos de Modelos

Modelos recursivos o en cadena causal
= +
= +
= +

+
+
+

+
+
+

Este modelo puede resolverse empezando por la tercer ecuacin,

luego la segunda y por ltimo la primera.

Modelos recursivos por bloques

= +
=
+
= +

+
+
+

+
+
+

906
Las dos primeras ecuaciones forman un bloque y la tercera otro
bloque. Las dos primeras se determinan simultneamente y la
tercera depende de las otras dos.

Modelos interdependientes o de ecuaciones simultneas

= +
=
+
= +

+
+
+

+
+
+

Este tipo de modelos requieren una resolucin conjunta.

Un modelo lineal completo se puede definir, en su forma estructural,

mediante el siguiente sistema de ecuaciones

+
+ +
+
+
+ +
=
+
+ +
+
+
+ +
=

+
+ +
+
+
+ +
=

para todo

[1]

= 1,2,3 ,

donde
= 1,2

! = 1,2 "

y = 1,2
y

son variables endgenas

= 1,2

son

variables

exgenas,

predeterminadas o explicativas del modelo

# = 1,2

son parmetros estructurales, coeficientes de

las variables endgenas

= 1,2

y ! = 1,2 " son parmetros estructurales,

coeficientes de las variables exgenas

 = 1,2

y = 1,2

907
son las perturbaciones aleatorias

de cada ecuacin

El

sistema

tiene

variables

endgenas

variables

predeterminadas; en forma matricial, se puede expresar

11 12

21 22
M
M

G1 G 2

L 1G Y1t 11
L 2 G Y2 t 21
+
O
M M M

L GG YGt G1

12
22
M

G2

L 1K X 1t 1t
L 2 K X 2 t 2t
=
O
M M M

L GK X Kt Gt

t = 1,2...T

[2]

El sistema puede reescribirse como

$ % + & ' = ( t = 1,2...T y |$| 0 [3]

donde $ es la matriz de coeficientes de variables endgenas, % es el

vector de variables endgenas, & es la matriz de coeficientes de

variables

predeterminadas

del

modelo

(variables

exgenas

endgenas retardadas), ' es el vector de variables predeterminadas y

( es el vector de perturbaciones.

La incgnita a resolver es el vector %, al despejarlo se obtiene

% = $./ & ' + $./ ( [4]

Haciendo $./ & = y $./ ( = 2 se reescribe la expresin como

% = ' + 2 [5]

908
La expresin [3] es el sistema en la forma estructural y la expresin
[5] es el sistema reducido. Los parmetros de ambos sistemas estn
relacionados por la expresin
= $./ & [6]
[6] es el sistema de parmetros que permite conocer los parmetros
del sistema estructural [3], a partir del conocimiento de los
parmetros del sistema de la forma reducida [5]. Para saber si esto
es posible se han desarrollado las condiciones de identificacin que se
desarrollan ms adelante.

21.2.

Consistencia

Independencia

de

hiptesis
Al especificar un modelo economtrico el investigador plantea
hiptesis que -en el caso de los modelos uniecuacionales- queda
establecida en la nica ecuacin y no requiere ms que su estimacin
para

corroborar

que

se

cumple

no

en

espacio

tiempo

determinado. Quiere decir que el investigador no solo estima un

modelo economtrico, sino que tambin y fundamentalmente verifica
empricamente si se cumple en ese espacio y tiempo.
En cambio, en los modelos multiecuacionales, al especificar el modelo
el investigador debe, antes de proceder a estimarlo, verificar si las
ecuaciones que plantea son consistentes e independientes entre s. Al

909
hacer esto est probando si las hiptesis planteadas, a travs de
ellas, son consistentes e independientes. Metodolgicamente es un
paso

terico

necesario

para

poder

seguir

adelante

con

su

investigacin emprica.
Un modelo es una construccin lgica emprica que debe cumplir con
los requisitos lgicos de hiptesis y tesis y con los empricos
caracterizados por las pruebas de validez. Las ecuaciones que
especifican los sistemas multiecuacionales constituyen las hiptesis o
proposiciones iniciales del modelo.
La hiptesis es el axioma, o conjunto de axiomas o proposiciones
iniciales, referente a la conducta de los sujetos de la actividad
econmica en relacin a un orden institucional (Dagum-Dagum,
1971), legal y tecnolgico vigente. Equivale a describir las causas del
fenmeno bajo estudio.
Toda hiptesis para ser considerada como tal debe cumplir con los
requisitos

de

consistencia

independencia.

Un

modelo

que

comprende un sistema axiomtico o conjunto de hiptesis es

completo o admite solucin; en caso contrario, el modelo no admite
solucin.
Consistencia es la no contradiccin entre las proposiciones
iniciales que integran la hiptesis.
Independencia significa que cada proposicin inicial no puede
ser deducida como proposicin final de las restantes.
Como las proposiciones iniciales se especifican matemticamente por
medio de ecuaciones lineales, las propiedades de consistencia e
independencia se pueden expresar ms rigurosamente.

910
De esta forma, sean
$ la matriz de coeficientes de las variables endgenas del
sistema

G el nmero de ecuaciones del sistema

& el vector de las combinaciones lineales de los coeficientes

de las variables predeterminadas o exgenas y los trminos

independientes del sistema

% el vector de las variables endgenas del sistema

Las hiptesis del sistema sern consistentes s y solo s el rango de la

matriz de coeficientes de las variables endgenas es igual al rango de
la matriz ampliada por el vector columna &
67$8 = 67$|&8

Si es consistente puede admitir solucin nica o infinitas soluciones.

a) Si 67$8 = 67$|&8 = 9 solucin nica % = $./ &
Condicin necesaria: 67$8 = 67$|&8 = 9

Condicin necesaria y suficiente: $ no singular |$| 0

b) Si 67$8 = 67$|&8 < 9 infinitas soluciones

Adems, las hiptesis del sistema sern independientes s y solo s

67$|&8 = 9

911

Si el 67$|&8 = ; < 9 entonces G-n ecuaciones del sistema son

combinacin lineal de las n restantes y se dicen redundantes. Esto

significa que pueden eliminarse del modelo sin que afecte su solucin.

Ejemplo 21.2. Modelo interdependiente del ingreso nacional

< =# +# +#
+ 0 < # < 1,
0<# <1
= +
+ 0 <
< 1
= < + = +

donde:
Ct

= consumo nacional

Tt

= impuestos totales

Yt

= ingreso nacional

It

= inversin neta (considerada autnoma)

Gt =

La

gasto pblico en bienes y servicios

construccin de

los modelos econmicos generalmente

requiere una solucin nica para lo cual se exige el cumplimiento

de los requisitos de consistencia e independencia. Ello implica,
como condicin necesaria, que el nmero de variables sea igual
al nmero de ecuaciones del sistema y como condicin necesaria
y suficiente, que la matriz de coeficientes sea no singular, es
decir: A 0
En cuanto a las ecuaciones del modelo, se tiene
1) ecuacin de comportamiento, indica que los consumidores
compran en funcin de sus ingresos disponibles (Yt Tt ) ,

912
2) ecuacin

institucional,

representa

el

volumen

total

recaudado de impuestos en funcin del ingreso nacional,

3) ecuacin

de

identidad,

es

un

axioma

planteado

por

definicin del ingreso nacional como el total del consumo

ms la inversin neta ms los gastos pblicos, no es
comprobable empricamente y no puede ser sometido a
pruebas de falsificacin.
Agrupando en el primer miembro las variables endgenas, que
constituyen las incgnitas del modelo, resulta:

En forma matricial:

< # #
=# +

= +
< = = +

1 #
>0
1
1 0

#
# @
? >A ? = >
%
1
0

0 0 /
0 0? > B ?
1 1 C

En el anlisis de la consistencia se trabaja con la parte

determinista del modelo,

eliminando el vector de variables

aleatorias.
Se calcula el r[A];

|D| = 1718 |D | + # 718 |D | + 7# 8718E |D |

1
=F
0

0
0 1
F# F
F# F
F= 1+# #
1 0
1
1
1

De modo que el determinante es distinto de cero y asegura el

rango de la matriz igual a 3. Analticamente es vlido expresar la
condicin

# 71 8 1

913
que asegura el rango completo de la matriz. Para el caso que se
est analizando, expresar esta condicin es redundante porque
para que el determinante sea 0 debe observarse que

=1 y

= 0 pero esto no es posible dadas la condiciones establecidas

para los parmetros en las ecuaciones (1) y (2). Con lo que la

matriz a es no singular.
Adems, r[ AB] = 3; ya que, el determinante de la matriz ampliada

[AB] no se puede calcular por no ser cuadrada y el determinante

de mayor orden no nulo es el de la submatriz [A] de la matriz

[AB] . Por lo tanto

67A8 = 67A|B8 consistencia

y, 67A8 = 67A|B8 = 3 solucin nica

Esto significa que % = $./ &'

siendo G el nmero de variables endgenas.

Es factible cambiar el orden de las ecuaciones para que la
matriz A sea triangular. Esto permite obtener el determinante

en forma ms sencilla, ya que su clculo se reduce al producto

de los elementos de la diagonal principal.

Las

Tesis

proposiciones

finales

obtenidas

son

lgicamente

consistentes con los postulados o proposiciones iniciales del sistema.

Las Tesis son las proposiciones finales o conclusiones referentes al
comportamiento de los sujetos de la actividad econmica deducidas a
partir de las hiptesis o proposiciones iniciales que posean las
propiedades de consistencia e independencia.

914
Las tesis obtenidas deben ser legtimamente consistentes con el
conjunto de las hiptesis, o sea debe haber una afirmacin nica de
verdad o falsedad. Un modelo generalmente tiene ms de una tesis o
sea ms de una conclusin.
Todo modelo, considerado como un sistema hipottico deductivo,
incluye las proposiciones iniciales o hiptesis y las proposiciones
finales.

Ejemplo 21.3. Modelo de mercado para un producto agrcola

(Wold)
1) D t = 1 1Pt ;

1 > 0

2) S t = 2 + 2Pt 1 ; 2 > 0
3) Pt = Pt 1 + (D t 1 S t ); > 0
El modelo de mercado para un producto agrcola (Wold), es un
modelo que tiene gran generalidad desde el punto de vista
terico. Es decir, el comportamiento de la oferta, demanda y
precio

presentado

tericamente,

en

el

mercados

modelo
para

puede

productos

ser

aplicada,

agrcolas,

pero

tambin, a mercados de productos industriales o de cualquier

otro tipo.
Desde el punto de vista emprico, el modelo es muy limitado ya
que otras variables se han eliminado y son muy relevantes,
quitndole validez a sus conclusiones.
Este modelo se basa en los siguientes supuestos o hiptesis:

915
(1) la demanda en un periodo es funcin lineal decreciente del
precio del mismo periodo;
(2) la oferta de un periodo es funcin lineal creciente del
precio del periodo anterior;
(3) el precio de un periodo es funcin del precio del periodo
precedente y del exceso de demanda esperada (medida por la
diferencia entre la demanda de un periodo y la oferta del
siguiente).
Este

conjunto

de

hiptesis cumple

independencia y consistencia, en efecto:

1
>0
0

1
0

#
0 K
L
? > ? = > 0
#
1 M

y, en forma compacta: $% = &'

0
1

con los requisitos de

0
1
L
? > . ?
0 K.

es consistente e independiente, en efecto:

67$8 = 67$|&8 = N = nmero de variables endgenas solucin

nica

Esto significa que % = $./ &'

Como puede apreciarse $ es una matriz triangular, por lo tanto

su determinante ser el producto de los elementos de la diagonal

principal.

Resolviendo

el modelo

con respecto

Pt

se

obtiene

el

comportamiento dinmico del mismo. Esto surge de reemplazar

la demanda del periodo anterior y la oferta de este periodo por
sus expresiones equivalentes

916
Pt = Pt 1 + (1 1Pt 1 2 2Pt 1 )
Pt = Pt 1 + 1 1Pt 1 2 2Pt 1
Pt = (1 1 2 )Pt 1 + 1 2

L [1 7

8]L . = 7# # 8

Esta ltima relacin es similar al modelo de ecuaciones en

diferencias finitas, el cual se define tericamente
O P + Q O = R

donde Q y R son constantes. La solucin general es

O = D 7Q 8 +

R
1+Q

La constante arbitraria D asume un valor determinado cuando se

establece la condicin de que O = O

en el momento t=0;

teniendo en cuenta esto, la solucin particular es:

O = SO

R
R
T 7Q 8 +
1+Q
1+Q

En el modelo de la trayectoria del precio,

Q = [1 7

R = 7# # 8

8]

Realizando los reemplazos en la solucin particular se tiene

L = UL

7# # 8
1 [1 7 +

8]

V [1 7

8] +

7# # 8
1 [1 7 +

8]

917
Resolviendo
L = WL

# #
X [1 7
+

8] +

# #
+

Donde el equilibrio intertemporal del precio (L ) es

L =

# #
+

y la desviacin de la trayectoria temporal respecto del equilibrio

es 1 7

En sntesis, la trayectoria temporal del precio es

donde, L L

L = 7L L 8[1 7

8] + L

Conclusiones o tesis que se pueden obtener a partir de las

premisas o hiptesis:
a) "si la demanda D t 1 resulta ser igual a la oferta S t , el precio
en el periodo t es el precio de equilibrio Pt* , deducindose de
la ecuacin (3), Pt* = Pt = Pt 1 para todo t en que se cumple la
condicin de equilibrio, o sea: Pt* = Pt = Pt 1 = L = P0
b) "si la demanda esperada no es igual a la oferta en un
periodo cero, el precio Pt de dicho periodo es P0 P *
Adems, se deducen otras tres proposiciones finales respecto al
comportamiento dinmico del precio:

918

1) Para 0 < Z < [

\ P[]

el comportamiento dinmico del precio Pt

converge al precio de equilibrio P* ;

2) Para Z >
3) Para

[\ P[]

Z=[

el comportamiento es divergente o explosivo;

\ P[]

el

comportamiento

es

oscilante,

con

fluctuaciones regulares, siendo: para t par P2 t = P0 y para t

impar P2 t 1 = 2P* P0 .
No obstante, se puede aumentar el grado de validez agregando
variables relevantes como por ejemplo, ingreso nacional en la
ecuacin de demanda o gasto social en la misma ecuacin,
logrando mayor validez en las conclusiones pero menor
generalidad en las hiptesis.

Por otro lado, en economa se puede presentar un orden jerrquico

en la construccin de modelos, donde los supuestos iniciales de uno
son conclusiones o tesis de otros modelos de orden superior.
La parte emprica de la construccin de los modelos exige su
contraste con la experiencia a fin de tener una medida de su realidad,
esto es, el grado de representatividad de los mismos y, por lo tanto,
del alcance de sus aplicaciones empricas.
Las hiptesis y tesis de un modelo se contrastan con la experiencia
en trminos de probabilidad. La probabilidad de que las hiptesis y
tesis no sean contradichas por la experiencia aumenta con el nmero
de pruebas que la corroboran y la diversidad entre ellas.

919

21.3 Identificacin
El

problema

estimaciones

de

la

identificacin

numricas

de

los

pretende

parmetros

establecer
de

una

si

las

ecuacin

estructural pueden ser estimados a partir de los coeficientes de la

forma reducida. Si el clculo es posible se habla de identificacin, si
no es posible de subidentificacin. Adems, indica cul de todos los
mtodos de estimacin disponibles es el ms apropiado para el
sistema en estudio.
El sistema de mltiples ecuaciones tiene:
G variables endgenas
K variables exgenas

donde cada ecuacin tiene:

g variables endgenas
k variables exgenas

La regla de identificacin comprende la condicin de orden y la

condicin de rango. La primera es condicin necesaria pero no
suficiente y la segunda es condicin necesaria y suficiente. Ambas se
realizan sobre cada una de las ecuaciones que tiene el sistema
siempre que tengan parmetros para estimar. De este modo, las
identidades contables o por definicin y las condiciones de equilibrio
no se someten a estos requisitos.

920
La condicin de orden analiza la relacin entre la cantidad de
variables exgenas que estn en el sistema pero no forman parte de
la ecuacin y la cantidad de variables endgenas existentes en la
ecuacin menos 1. Si esta relacin es mayor se habla de ecuacin
sobreidentificada, si es igual de ecuacin exactamente identificada y
si es menor de subidentificacin. Para las dos primeras alternativas
se dice que la ecuacin est identificada, lo que posibilita conocer los
parmetros de la forma estructural a travs de los parmetros de la
forma reducida; mientras que, en la ltima, no ser posible acceder
al valor de los parmetros en la forma estructural.

La condicin de rango observa la informacin que no forma parte de

la ecuacin a analizar. Esto se realiza a partir de la construccin de
submatrices de coeficientes de las variables endgenas y exgenas
ausentes de la ecuacin a identificar. El procedimiento consiste en
1. eliminar la fila de la ecuacin que se quiere identificar
2. eliminar todas las columnas de las variables incluidas en la
ecuacin a identificar
3. analizar el rango en la submatriz resultante
4. si el rango es igual a la cantidad de variables endgenas
que tiene el sistema menos 1, la ecuacin est identificada

En sntesis: la condicin de orden establece que " _ a 1, para

que la ecuacin est identificada; particularmente si:

 " _ = a 1, la ecuacin est exactamente identificada

921

" _ > a 1, la ecuacin est sobreidentificada

" _ < a 1, la ecuacin est subidentificada

Por la condicin de rango: 6[$ ] =

Ejemplo 21.4. Modelo Keynesiano de determinacin de los

ingresos

< =
+
= =
+
=
+
=< += +

+

. +
+

Donde:

< Consumo
Ingreso

Impuestos

= Inversin

Gasto pblico

Las hiptesis sobre los parmetros del modelo afirman que ,

, , ,
cero.

son mayores que cero y

es menor que

Para identificar el modelo se debe tener en cuenta que el sistema

tiene cuatro variables endgenas (Cc Yc Tc Ic ) y dos variables

exgenas (Yc. Gc ); es decir, G=4 y K=2.

922
En primer lugar, se reexpresa el modelo en una tabla de doble
entrada, indicando las presencias y ausencias de las variables en
cada ecuacin:

Variables endgenas
Ecuacin

<

Variables
exgenas

Ordenada

Condicin de orden: observando la tabla de presencias y

ausencias se tiene

"_

a1
3-1

2=2 Exactamente Identificada

2-1

1-1

1>0 Sobreidentificada

2-0

2-1

2>1 Sobreidentificada

Ecuacin

2-0

No tiene parmetros, no se somete al anlisis

Condicin de rango: se reexpresa la tabla de presencias y

ausencias. La condicin de rango indica que: Rango [$ ] =

1.

Donde [D ] simboliza la submatriz correspondiente a la ecuacin

i.

Para armar la submatriz se anula la fila correspondiente a la

ecuacin y las columnas de las variables incluidas en la
ecuacin; para la ecuacin 1 es:

923
<

Ecuacin
1

Ordenada

La submatriz resultante es
=

Ecuacin
2

la que tiene rango igual a 2. Entonces:

Rango [$ ] = 2 y

1 = 3 Rango [$ ] <

1 No identificada

En la ecuacin 2, la submatriz resultante es

Ecuacin

<

La cual tiene rango igual a 3. Entonces:

Rango [$ ] = 3 y

1 = 3 Rango [$ ] =

1 Identificada

924
En la ecuacin 3, la submatriz resultante es
Ecuacin

<

La cual tiene rango igual a 3. Entonces:

Rango [$ ] = 3 y

1 = 3 Rango [$ ] =

1 Identificada

La falta de identificacin de una ecuacin da lugar a que los

coeficientes estructurales del modelo no puedan ser estimados.
Citando a Andrew Harvey, Gujarati dice que, por lo general, la
condicin de orden es suficiente para asegurar la identificabilidad y
que la no verificacin de la condicin de rango raramente resultar en
un desastre (Gujarati, 2006. p.726)
Entonces, se puede concluir que si la ecuacin cumple con:
ORDEN

RANGO

ECUACIN IDENTIFICADA
(exactamente o sobre)

SI

SI

SI

SI

NO

NO

NO

NO

925
El

sistema

identificadas.

est
Si

identificado
alguna

si

ecuacin

todas
no

lo

las

ecuaciones

estuviera,

se

estn
puede

reespecificar el modelo para que sea identificado.

Tambin puede ser vlido estimar un sistema donde algunas
ecuaciones no estn identificadas, si es que los coeficientes de la
forma estructural de estas ecuaciones no resultan de inters en el
marco de la investigacin.

21.4 Anlisis esttico comparativo

El anlisis esttico comparativo permite hallar las condiciones bajo las
cuales el modelo se desplaza de una situacin de equilibrio a otra.
Para esto analiza como se comportan las variables endgenas del
modelo ante cambios en las variables exgenas.
Este anlisis hace uso del teorema de la funcin implcita. Una
funcin definida como
O = g7h8 [5]

Independientemente de cmo sea g7h8 se denomina explcita, porque

est identificada la variable dependiente y el conjunto de explicativas
relacionadas a travs de la forma funcional.

926
Si se reescribe (5) de la forma
O g7h8 = 0 [6]
Ya no se tiene una funcin explcita, ahora (5) est definida en forma
implcita por (6) aun cuando no sea posible identificar a las variables
endgenas y a las explicativas ni a la forma funcional.
La manera correcta de expresar (6) es
i7O, h8 = 0 [7]
Siempre es posible expresar (7) a partir de (5), pero no siempre es
posible expresar (5) a partir de (7); esto depende si se est en
presencia de una expresin con funciones definidas en otra forma
general.

Teorema de la funcin implcita

El teorema de la funcin implcita establece que dada una ecuacin
i7O, h , h , , hk 8 = 0 [8]
Define una funcin implcita alrededor de un punto especfico en el
dominio
O = g7h , h , , hk 8 [9]

927
Si dado (8)
a) La funcin F tiene derivadas parciales continuas in , i , , io

b) En un punto 7O , h , , ho 8 que satisface (8), ip 0 entonces

existe una vecindad N que resulta m dimensional alrededor

de

7h , , ho 8

en

la

cual

es

funcin

definida

implcitamente de las variables 7h , h , , hk 8 en la forma (9).

Esta funcin implcita satisface

O = g7h , , ho 8 [10]

i7O, h , h , , hk 8 = 0 [11]
En la vecindad N dndole a (11) el estatus de una identidad en esa

vecindad. Adems, la funcin implcita g es continua y tiene derivadas

parciales continuas g go .

La extensin de este teorema al caso de ecuaciones simultneas

establece que: un conjunto de ecuaciones simultneas
i 7O Ok ; h ho 8 = 0
i 7O Ok ; h ho 8 = 0 [12]

k 7O
Ok ; h ho 8 = 0
i

Define un conjunto de funciones implcitas

O = g 7h , , ho 8
O = g 7h , , ho 8 [13]

k 7h
Ok = g
, , ho 8

928

Dado el sistema (12), si

a) Todas las funciones tienen derivadas i , , i o respecto a
todas las variables O y h

b) En un punto 7O Ok ; h ho 8 que satisface (12) el

determinante jacobino es distinto de cero.
ui
v uO
ui
u7i i k 8
|r| t
t = uO
u7O Ok 8

vui k
uO

ui
uO
ui
uO

ui k
uO

ui
uOk v
ui
uOk [14]

ui k v
uOk

Entonces existe una vecindad m-dimensional de 7h ho 8, N, en la

cual las variables O Ok son funciones de las variables h , , ho en la

forma (13).

Estas funciones implcitas satisfacen

O
O

Ok

= g 7h , , ho 8
= g 7h , , ho 8

= g k 7h , , ho 8

Tambin satisfacen (13) en el entorno de toda m-tupla 7h , , ho 8, por

lo tanto (12) tiene el estatus de identidad en la vecindad.

929

Adems, las funciones implcitas g , , g k son continuas y tienen

derivadas parciales continuas respecto de la variable X.

Ejemplo 21.5. Modelo keynesiano de determinacin de los

ingresos

Donde: @

@ =
+
% +
A
B =
+
%.
7158
A =
+
%
% =@ +B +C

(Consumo), %

(Ingreso), A

(Impuestos) e

(Inversin) son variables endgenas del sistema. En este caso

particular, coinciden las variables endgenas con las variables
dependientes del modelo; esto no siempre ocurre, puede haber
en el sistema variables endgenas que no asuman el rol de
variable dependiente.

Las variables exgenas son: C (Gasto pblico) y % . (Ingreso

del periodo anterior). Las variables exgenas siempre son

explicativas y nunca dependientes; mientras que, las variables
endgenas pueden ser explicativas.

Las hiptesis sobre los parmetros del modelo afirman que ,

, , ,
cero.

son mayores que cero y

es menor que

Con esta informacin se definen las funciones implcitas de las

variables endgenas respecto de las exgenas y los parmetros

930
< = g 7
= = g 7

=g 7

= g E7

,
,
,
,

;
;
;
;

,
,
,
,

,
,
,
,

,
,
,
,

,
,
,
,

,
,
,
,

8
8
[16]
8
8

,
,
,
,

El conjunto de derivadas parciales que se obtienen a partir de

(16) se las denomina derivadas de esttica comparativa:
u<
u .

u
u .

u<
u

u
u

u<
u

u
u

u<
u
[17]
u
u

Para llegar a las derivadas planteadas en (17), es necesario

reescribir (15):

<

=0
=

=
0
.
[18]

=0
< = = 0

En (18) se aplica diferencial total, teniendo en cuenta que:

ui
ui
ui
ui
ui
xO + +
xOk +
xh +
xh + +
xh
uO
uOk
uh
uh
uho o

siendo i la representacin de cada ecuacin. Entonces

u<
u7
x< +
u<
u

u=
u7
x= +
u=
u

u7
u
8

u
u7
x +
u
u

u7
u

u7
u
+

=0
.

u7
u

x
8

u7
u

u7
u

u7
u

= 1y

u7
u

=0

=0

931
u7<8
u7=8
u7 8
u
x +
x< +
x= +
x =0
u<
u=
u
u
Resolviendo
1x<

x x

x x
1x
1x= x

x . . x
=0

x + x
=0
1x 1x
1x 1x< 1x= 1x = 0

=0

[20]

Ahora es necesario separar lo endgeno de lo exgeno:

x<
x
x =x
+ x
+ x
x= = x
+
x . + . x
x
x = 1x
+ x
x x< x= = x

[21]

En el segundo miembro se tienen las fuerzas exgenas que

harn que el sistema se mueva de una situacin de equilibrio a
otra. Estas fuerzas exgenas no es posibles hacerlas variar todas
al mismo tiempo, sino que se debe considerar el cambio en slo
una de ellas por vez.
Si el inters est centrado en conocer qu pasa con un cambio
en la poltica fiscal, se tiene:
yx

=x

=x

=x

=x

x 0
=x

=x

=x

=0

Con estas condiciones, (21) se reescribe de la siguiente manera:

x
x =0
x<
x= = 0
[22]
x
x =0
x x< x= = x

Ahora se divide (22) por x :

932
x<

x
x
x=

x
x
x

x
x
x
x< x=

x
x
x

=0

=0

=0

x
x

[23]

En lgebra de matrices

x< x
1

0
0
x /x
0
0
0
1
0
z
{ z
{ = z { [24]
x /x
0
0
1
0

|}}}}}}}~}}}}}}}
x=/x
1
1
1
0
1 |}
}~}
}

A es el jacobino, el cual tiene que ser distinto de cero para que

el sistema tenga solucin. El determinante se calcula a partir de
la expansin de Laplace:

|A| = <

Donde n es el nmero de filas o columnas que tiene la matriz.

Estratgicamente se trabajar con la segunda fila:

|$| = |< | + |< | + |< | + E |< E |

donde slo es distinto de cero el elemento E , de modo que

|$| = E |< E |

Donde
|< E | = 718

1 12 13
= 718 0 32
1 = 1
1
1
0

|< E | = 1

12

32 13

12

32 13

1 [25]

933
Entonces:

|$| = E |< E | = 1 1[
|$| =

1]

Al ser el determinante jacobino distinto de cero, el sistema tiene

solucin. Las derivadas de esttica comparativa se encuentran
por la Regla de Cramer:
0
0
v
0
x< |A |
=
= 1
|A|
x

1
+

x< 718 [
=
x
+

1
0
v
0
|A |
x
1
=
=
|A|
x

0
1
v 718EP
0
1 =
1
]
+

=
1
+

0
1
1

0
0
1
0
0
0
1
v
EP
718
0
0
1
0
0
1
1
0
1 =
0
1
0
+
1
+
1

x
=
x

1
0
0
v
0
|A |
x
1
1
=
=
|A|
x
+
x
=
x

0
1
0

7187
+

0
0
0
1

0
1
1
v 718EP 0
0
0
1 =
1
+

8
=
1

0
1
0

0
1
0

934
1
0
0
v
0
x= |A |
1
=
= 1
|A|
x
+

x=
=
x

0
1

0
0
v 718EPE 0
0
0
1
0
0

1
0
1 =
1
+
1
+

=0

En sntesis, se tiene:
x<
=
x

x
=
1 x

= 0 7268

x
=
1 x

x=
1 x

Aplicando en (26) las condiciones para los parmetros dadas en

(15): , , , ,

menor que cero, se tiene que:

x<
=
x
+

son mayores que cero y

7 +8 7+8
> 0 7
=
7+8 + 7+ 8 1
<0

x<
< 0 7
=
>
0 7
x

8>
8<

8>

es

Con el resto de variables endgenas se procede de igual

manera

935

21.5 Prueba de Simultaneidad

Si las ecuaciones integrantes de un modelo multiecuacional no son
simultneas, el mtodo de mnimos cuadrados ordinarios produce
estimadores consistentes y eficientes, pero si hay presencia de
simultaneidad, los estimadores consistentes y eficientes se obtienen a
travs

de

mnimos

cuadrados

en

dos

etapas

variables

instrumentales.
La simultaneidad surge cuando las variables endgenas aparecen
como explicativas, esto da lugar a que aparezca correlacin entre el
trmino de error y las variables explicativas.
Para saber en qu situacin se encuentra el modelo, se puede utilizar
la prueba de error de especificacin de Hausman. La prueba consiste
en
1. Estimar las ecuaciones de todas las endgenas que
aparecen

como

explicativas,

respecto

de

todas

las

exgenas.
2. Obtener, en cada una de estas estimaciones, los valores
estimados de las variables endgenas y de los errores.
3. Estimar la ecuacin donde aparecen las endgenas como
explicativas; introduciendo el error de estimacin del
punto 1 y reemplazando las endgenas explicativas por la
estimacin del punto 1.
4. Evaluar la significatividad del trmino de error utilizado
como variable explicativa. Si es significativo se acepta la
hiptesis de simultaneidad, por ende hay correlacin entre
las variables explicativas y el trmino de error; el MCO no

936
se aconseja para la estimacin porque dar estimadores
no consistentes.

La presencia de variables endgenas en el sistema explicando el

comportamiento de otras variables endgenas, da lugar a que la
estimacin por mnimos cuadrados ordinarios arroje estimadores
sesgados e inconsistentes. Por esto, a la hora de estimar un sistema
de ecuaciones se cuenta con el conjunto de mtodos descriptos en el
prximo captulo; el utilizar uno u otro depende del resultado de la
identificacin y de la prueba de simultaneidad.

Ejemplo 21.6. Modelo Keynesiano de determinacin de los

ingresos
Retomando el modelo del Ejemplo 21.5, se tienen 4 variables
endgenas pero slo 2 de ellas explican en sendas ecuaciones el
comportamiento de otra endgena. Es el caso de
Antes

de

hacer

la

estimacin,

es

necesario

.
analizar

la

simultaneidad de las ecuaciones. Esta surge cuando las variables

endgenas son explicativas en otra ecuacin, lo que da lugar a
que aparezca correlacin entre el trmino de error y las variables
explicativas. En el modelo especificado ocurre esto con

Para realizar la prueba de simultaneidad de Hausman se debe

proceder de la siguiente manera:
1) Estimar por mnimos cuadrados ordinarios

= g7

= g7

937

2) En cada ecuacin obtener

El valor estimado de las variables endgenas se obtiene desde la

ventana de estimacin de cada ecuacin, a travs de la opcin
Forecast. En Series name debe indicarse el nombre de la variable
endgena estimada, se acostumbra agregar una f al nombre
original

de

la

variable;

en

este

respectivamente, impuestosf y pibf.

ejemplo

se

denominan,

938

El valor estimado de los residuos se obtiene desde la ventana de

estimacin de cada ecuacin a travs de Proc-Make residualSeries, y se denominan errort y errorpib

3) Estimar

< = g7 , , n , 8
= g7 , n 8

Se observa que las ecuaciones a estimar son aquellas en las que

las variables endgenas asumen el rol de explicativas.

4) Evaluar

la

significatividad

de

los

coeficientes

que

acompaan a p y . En la ecuacin de consumo es

significativo el error de la ecuacin de impuestos; en la

ecuacin de impuestos es significativo el error de la
ecuacin de pib.

939
Al ser significativos los errores se acepta la hiptesis de
simultaneidad. Esto lleva a utilizar el mtodo de mnimos
cuadrados en dos etapas para la estimacin del modelo porque
permite obtener estimadores consistentes y eficientes.

CASOS

DE

ESTUDIO,

PREGUNTAS

PROBLEMAS

Caso 21.1: Las relaciones macroeconmicas de la

responsabilidad social corporativa.

En el mundo desarrollado la discusin pblica, acerca de las

responsabilidades

empresariales,

est

en

debate

plenamente;

tambin la sociedad en su conjunto est tomando conciencia de su

importancia, especialmente por la relacin que se establece entre la
responsabilidad social corporativa y los problemas de exclusin,
pobreza e iniquidad social.
El concepto de desarrollo sostenible ofrece la visin de una sociedad
ms prspera y justa y que promete un medio ambiente ms limpio,

940
seguro y sano, por lo que es necesaria una mayor relacin entre los
objetivos de crecimiento econmico y de progreso social, con una
actitud permanente de mximo respeto al medio ambiente, estas
decisiones definen un nuevo marco general de responsabilidad de las
empresas.
La responsabilidad social corporativa involucra valores ticos que
hasta hace unas dcadas no se relacionaban con el actuar de los
negocios. En general, el rol de las empresas estaba asociado a la
acumulacin

de

riquezas,

proporcionar

empleo

cumplir

con

normativas y leyes, especialmente tributarias; sin embargo, hoy se

entiende la empresa como un sujeto o actor social, con un nuevo rol
dentro de la sociedad.
Como lo menciona Rebolledo Moller (2004), las empresas que
asumen

su

responsabilidad

social

entiende

que,

ser

empresa

ciudadana, significa poseer una cultura organizativa que otorgue

coherencia al negocio, con un sistema de valores reconocidos
pblicamente por la organizacin empresarial; lo cual significa tener
una tica compartida por todos sus miembros, que le otorga
identidad y un sentido de trascendencia al proyecto empresarial en
ejecucin, el cual se inserta en un espacio mayor, que posibilita la
sustentabilidad social y ambiental de la economa.
La responsabilidad social corporativa debe entenderse como una
estrategia empresarial; para hacer buenos negocios se deben elevar
la calidad de vida y los niveles de ingresos de la poblacin ms
vulnerable, lo que permitira superar la pobreza humana y la pobreza
material a partir de un aumento en el bienestar y en el poder
adquisitivo de la poblacin.

941
La responsabilidad social empresarial es la contribucin al desarrollo
humano sostenible, a travs del compromiso y confianza del
empresariado con sus empleados y familia, la sociedad en general y
la comunidad local, en pos de mejorar su capital social y calidad de
vida.
El desarrollo humano postula que la persona es el sujeto, el fin, y al
mismo tiempo el beneficiario del desarrollo. A esta afirmacin,
enunciada por Mahbub ul Haq y Amartya Sen, y citada por Ortega
(2002), le sucede la que considera que no se puede seguir con la idea
de que el desarrollo es el crecimiento material; el desarrollo tiene un
fin, tiene una orientacin, tiene un sentido, el desarrollo se orienta a
que el ser humano sea centro, actor, sujeto y beneficiario de los
esfuerzos sociales por expandir la demanda material y espiritual de
las personas.
La responsabilidad social y el desarrollo humano deben lograr
expresarse en los desafos de la realidad de las familias, en las
empresas, en el entorno social de stas, en la manera de establecer
relaciones laborales, en la manera en que los distintos actores viven y
valoran la existencia de los otros. La valoracin del otro es una
actitud y un comportamiento indispensable para la propia realizacin.
As se va creando un tejido de solidaridad y reciprocidad, de justicia y
de dignidad, que enriquece toda la vida social.
Se comparte la visin de que la responsabilidad social corporativa
implica a todos los agentes, sean pblicos y privados, en virtudes
cvicas que respeten la tica de la transparencia y de la probidad. Ello
es una condicin para crear un clima de confianza en una comunidad;
una tica del desarrollo humano debe plasmarse en cuatro mbitos
especficos:

942
Uno es el mbito de la empresa, el mbito del ser, de ser ella
misma, de construir su propia evolucin y de ser responsable
de esa evolucin sin afectar a los dems.
El segundo mbito del desarrollo humano y la tica de la
responsabilidad social corporativa es tambin una tica del
otro, de las relaciones de la empresa con los otros.
Hay un tercer mbito en donde se juega la perspectiva
normativa del desarrollo humano. Se trata de los mbitos
macrosociales como la comuna, la regin, el pas; y lo que hoy
llamamos el mundo global.
El cuarto mbito se refiere a la necesidad de una tica en la
relacin de la empresa con la naturaleza.
Por otra parte, la responsabilidad social corporativa, en trminos de
mercado, puede asimilarse a un precio sombra; en este sentido, es el
valor de intermediacin entre las demandas de la sociedad, medidas
en trminos de desarrollo humano, y la oferta de bienes de las
empresas, medidas en trminos de crecimiento del producto. Un alto
nivel de responsabilidad social corporativa se conjuga con altos
niveles de crecimiento del producto y alto nivel de desarrollo
humano; si la responsabilidad social es baja, el desarrollo humano de
la sociedad va a mantenerse bajo y los niveles de producto, an a
niveles elevados, no alcanzarn a compensar la prdida de bienestar
derivada de aquella cada.

De acuerdo a esto se postula que:

El crecimiento en la oferta de bienes tiene una relacin directa
con la

responsabilidad social corporativa

observada

con

943
anterioridad y la relacin capital trabajo existente en la
economa.
El desarrollo humano est influenciado por la responsabilidad
social corporativa y la relacin capital trabajo.
La responsabilidad social corporativa se acumula a travs del
tiempo y su nivel actual se ajusta por las diferencias en los
niveles de desarrollo humano observados y la oferta de
bienes.
El desarrollo humano y el producto fsico del trabajo posibilitan
en el largo plazo el crecimiento continuo de la responsabilidad
social corporativa.
Por consiguiente se considera, en un todo de acuerdo con Somoza
Lopez y Vallverdu Calafell (2006), que la responsabilidad social
corporativa lejos de ser una moda, es el resultado de considerar a la
empresa plenamente y verdaderamente integrada en la sociedad que
se desenvuelve, en un contexto en el que se aplica, en sentido
amplio, la relacin costo beneficio social.

La expresin analtica del modelo a estudiar es:

PLt = 1 + 2 RSC t 1 + 3 KLt

DH t = 1 + 2 RSC t + 3 KLt

RSC t = RSC t 1 + 1 (DH t 1 PLt )

donde
variables endgenas:

PLt , producto fsico medio del trabajo

944
RSCt , responsabilidad social corporativa
DHt

, desarrollo humano

Variables exgenas o predeterminadas

KLt , relacin capital trabajo

RSCt 1 , responsabilidad social corporativa observada
DHt 1

, desarrollo humano observado

parmetros

1 , nivel promedio del producto fsico del trabajo, 1 < 0

2 , respuesta del producto medio del trabajo a los cambios
en la responsabilidad social corporativa, 2 > 0

3 , respuesta del producto medio del trabajo a los cambios

en la relacin capital trabajo, 3 > 0

1 , nivel promedio de desarrollo humano, 1 > 0

2 , respuesta del desarrollo humano ante cambios en la
responsabilidad social corporativa, 2 > 0

3 , respuesta del desarrollo humano ante cambios en la

relacin capital trabajo,

3 > 0

1 , coeficiente de ajuste, 1 > 0

En este modelo, la relacin beneficio costo social queda definida por

la diferencia entre el desarrollo humano observado en el periodo

945
anterior y el producto fsico medio del trabajo de este periodo; por lo
que el coeficiente 1 mide la respuesta de la responsabilidad social
corporativa ante cambios en la relacin beneficio costo social.

A partir del modelo econmico planteado:

1. Encuentre las derivadas de esttica comparativa
2. Analice la trayectoria temporal de la responsabilidad social
corporativa
3. Verifique las condiciones de orden y rango para identificar
el modelo

Caso 21.2: Modelo macroeconmico

Dado el modelo multiecuacional
< =# +# #
+ #E +
= = +
+ +
= < + = +
= +
+ + EL +
= + +
= + + L +
= + + L +

consumo
inversin
identidad
preferencia de liquidez
funcin de produccin
demanda de trabajo
oferta de trabajo

A. Indique las variables endgenas y exgenas que tiene el modelo

B. Compruebe las condiciones de identificacin del modelo
C. Analizar la esttica comparativa del modelo

946

Caso 21.3: Modelo de mercado

Se considera un mercado de un solo producto donde, bajo el
supuesto de linealidad, el modelo que lo representa viene dado por
las ecuaciones de demanda y oferta
+
+
Los parmetros

L+
L+

=
=

718

representan la demanda y la oferta

autnoma, son constantes en cada ecuacin. Reexpresando (1) para

separar lo endgeno de lo exgeno en el sistema

1
1

+
+

=
1
L

L=
L=

+
+

=
L

728

[1] +

1
[1] +
1

738

748

En notacin compacta
% = $./ &' + $./ (

Para calcular [$. ] se puede utilizar el mtodo de la adjunta, por el

cual

1
$ =
1

$. =

1
1

Dx!7$8 =
718 P
|$|
|$|

|$| =

Dx!7$8 =

./

947

[5]

De modo que

./
$ & =

= [6]

[6] expresa los coeficientes de la forma reducida con los que se

puede expresar

[7]
% = ' + =

L
En [1] se tiene el sistema estructural, en [7] el sistema reducido y en
[6] el sistema de parmetros que relaciona los coeficientes del
modelo estructural con los coeficientes del modelo reducido.
El sistema tiene 2 ecuaciones demanda y oferta- y 4 incgnitas ,

- lo que da lugar a que el sistema de parmetros sea

indeterminado y arroje infinitas soluciones, lo que indica que el

sistema es inidentificable.
Observando [6] se concluye que no es posible obtener soluciones
singulares para ninguna de las ecuaciones de [1], cada ecuacin del
sistema es inidentificable porque no hay parmetros nulos. Por lo
tanto, el modelo [1] que es central en la Teora Econmica para
explicar la formacin del equilibrio en el mercado de un bien no
puede cuantificarse en la realidad porque no es posible estimar los
parmetros estructurales.

948

Primera reespecificacin del modelo. Se supone que la oferta est

influida por una variable exgena

Q+ P+ =
[8]
Q+ P+ + Z =

Trabajando algebraicamente como en el caso anterior se obtiene

.
Y = A
|}~
}
B Z + B.

= A B =

De modo que los parmetros reducidos sern

[9]

En [9] hay 4 ecuaciones - , , , - y 5 incgnitas ,

-. El sistema es indeterminado porque proporciona infinitas

soluciones al modelo estructural pero hay parmetros que pueden

estimarse. La solucin para

.[\] ]\

[]] .[\]
]\
[]] .[\]

se obtiene al hacer

[10]
+

949

=
7
8

[11]

Con estos resultados la estimacin de la funcin de demanda es

posible porque tanto

como

pueden determinarse. Esto significa

que a pesar de ser inidentifcable todo el sistema, una de sus

ecuaciones es exactamente identificable. La diferencia entre ste y el
primer ejemplo es que en el primero todas las variables estn en
todas las ecuaciones mientras que en el segundo todas las variables
no estn en todas las ecuaciones.

Segunda Reespecificacin del modelo. Ahora se le agregan al modelo

de oferta y demanda dos variables exgenas Z1 y Z2 de modo que
Q+ P+
Q+ P+

+ Z =
[12]
+ Z =

Operando algebraicamente se obtiene

= A B =

Realizando el producto correspondiente

.
= B =

Esto significa que

950

Q= + + Z +
[13]
Q= + + Z +

- , , , , , - y 6

Donde se tienen 6 ecuaciones

incgnitas -

-. Los coeficientes de la forma

reducida se estiman por mnimos cuadrados ordinarios; resolviendo el

sistema de parmetros se tienen los coeficientes de la forma
estructural:

+
=

[\] ]\

[]] .[\]
.]\
[]] .[\]

.\] []]

[]] .[\]
\]

]] .[\]

=
7
8

=
7
8

=
7
8

+
=

951
=

=
7
8

Esto significa que el sistema estructural es exactamente identificable

y tambin lo son sus relaciones o ecuaciones.

Tercera reespecificacin del modelo. Se aade a la ecuacin de oferta

=

una nueva variable exgena Z y se supone que

=0

Q+ P+ Z =
[15]
Q+ P+ Z + Z =
De modo que

= A B =

Realizando el producto correspondiente

=B

Esto indica que

[16]

952

Q= + Z + Z +
[17]
Q= + Z + Z +

En [17] se tienen 6 ecuaciones y 5 incgnitas, lo que da lugar a que

el sistema [15] sea superidentificable. El sistema de parmetros de
[16] indica que

= 7
= 7
= 7

8
8

=
=

Las dos ecuaciones son superidentificables porque, excepto para

las soluciones son dobles.

A. Analizar la esttica comparativa del modelo, proponiendo el conjunto
de supuestos necesarios para los parmetros de la forma estructural.

953

Bibliografa

Barbancho, Alfonso Garca. Fundamentos Y Posibilidades De La Econometra.

Barcelona: Ediciones Ariel, 1962.

Chiang, Alpha. Mtodos Fundamentales De Economa Matemtica. Mxico:

McGraw Hill, 1987.

Dagum, C y Bee de Dagum E. Introduccin a La Econometra. Mxico:

Editorial Siglo XXI, 1971.

Fernandez Sainz, A.I - Gonzalez Casimiro, P - Regules Castillo, M - Moral

Zuazo, M.P - Esteban Gonzalez, MV. Ejercicios De Econometra McGraw Hill,
2005.

Goldberger, Arthur S. Teora Economtrica. Madrid: Editorial Tecnos 1970.

Gujarati, Damodar. Econometra. Mxico: [Link] Hill, 2004.

Johnston, J. y Dinardo, J. . Mtodos De Econometra. Barcelona: Editorial

Vicens Vives, 2001.

Pulido San Romn, Antonio. Modelos Economtricos. Madrid: Editorial

Pirmide, 1993.

954