Evaluacin Econmica y
Social del Proyecto
Evaluacin de proyectos:
Qu se requiere
Evaluar proyectos es fcil
Se requiere
Un flujo de fondos (los que el proyecto va a
generar)
Una tasa de descuento
Indicadores de rentabilidad (VAN, SROIM,
TIR)
Anlisis del proyecto:
Cuestiones
Determinar qu hay dentro del flujo de
fondos
Cmo se llega al flujo de fondos del
proyecto? (Costos e Ingresos)
Cul es el flujo de fondos?
Establecer la tasa de descuento
apropiada. Para el Per, la tasa de
descuento de los proyectos sociales es
11%.
Costos
Costos del
del proyecto
proyecto
Costos del proyecto
Valorizacin en unidades monetarias de
los recursos necesarios para la
ejecucin de las actividades previstas
en la matriz de Marco Lgico.
Permite determinar el costo total del
proyecto.
Marco l
lgico y presupuesto
Fin
Propsito
Componentes
Actividades
Sub
actividades
Insumos
Costos
Costos de un proyecto
Remuneraciones
Remuneracionesdel
delpersonal
personal
Equipamiento
Equipamientodel
delproyecto
proyecto
Gastos
Gastosde
defuncionamiento
funcionamiento
Gastos administrativos de todo el proyecto
Lnea de base y evaluacin de impacto
Imprevistos
Remuneraciones
Todos los gastos de personal que requiera el
proyecto durante el periodo de duracin y que
trabajen en forma permanente.
El personal del proyecto deber estar detallado
en el formato Actividades y remuneraciones del
personal del proyecto y la proyeccin de gastos
en el formato Proyeccin de remuneraciones
Equipamiento del proyecto
Son los activos que requerir el proyecto para el logro
de sus objetivos.
Gastos de funcionamiento
Son los gastos que se requieren para las
actividades del proyecto en general, que no se
deben asignar a cada componente:
Mantenimiento de vehculos
Combustible
Seguros
Pasajes y viticos para supervisin
Supervisin y monitoreo interno
Gastos administrativos
Se considera un porcentaje del presupuesto total del
proyecto.
Algunas instituciones tienen la siguiente restriccin: No
podr exceder del 8% del presupuesto total del
proyecto.
Personal administrativo y financiero de la institucin
Alquiler de oficina (excepto los locales de uso exclusivo del proyecto
en la zona de intervencin)
Comunicaciones (correo, Internet, telfono)
Servicios (agua y energa elctrica)
Gastos bancarios (tambin se considerarn los gastos de carta fianza)
Materiales y suministros de oficina.
Imprevistos
Ejemplo: En la partida de Imprevistos se deber presupuestar
un monto mximo de 2% del total de los gastos directos
Beneficios
Beneficios del
del proyecto
proyecto
Beneficios sociales del Proyecto
Son los impactos sociales (positivos o
negativos) del proyecto en cada uno de
los actores de la red social del proyecto.
Se debe valorizar cada impacto.
An
lisis de
Anlisis
de rentabilidad
rentabilidad del
del
proyecto
proyecto
Anlisis de rentabilidad
Paso 1
Elaboracin del Flujo de caja
Paso 2
Determinacin del Valor
Actual Neto (VAN) de los Ingresos e
Inversiones
Paso 3
Clculo del SROIM
Paso 4
Determinacin de la Tasa
Interna de Retorno (TIR)
Elaboraci
n del
Elaboracin
del Flujo
Flujo de
de Caja
Caja
Flujo de Caja
El Flujo de Caja sintetiza los movimientos de
efectivo que tendrn lugar durante la vida del
proyecto, tanto en la etapa de ejecucin como en
la etapa de operacin.
El flujo de caja se construye para toda la vida del
proyecto, periodo denominado tambin horizonte
de evaluacin.
Para proyectos sociales en el Per, el Flujo de
Caja es descontado a la tasa social de
descuento (11%)
Valor
Valor Actual
Actual Neto
Neto (VAN)
(VAN)
Valor Actual Neto
VAN
VAN
Es
Esel
elvalor
valoractual
actualde
delos
losbeneficios
beneficiosnetos
netosque
quegenera
generael
el
proyecto.
proyecto.
El
ElVAN
VANmide,
mide,en
enmoneda
monedade
dehoy,
hoy,cuanto
cuantomas
masrico
ricoser
serel
el
inversionista
si
realiza
el
proyecto
en
vez
de
colocar
inversionista si realiza el proyecto en vez de colocarsu
sudinero
dinero
en
enla
laactividad
actividadque
quele
lebrinda
brindacomo
comorentabilidad
rentabilidadla
laTasa
Tasade
de
Descuento.
Descuento.
10
Valor Actual Neto
n
VAN =
t =1
BN t
t I1
(1+i )
BN: Beneficios netos del perodo (t).
i:
Tasa de descuento (tasa de inters o costo de oportunidad del capital).
I1:
Inversin en el perodo uno.
n:
Vida til del proyecto.
Calculo
Calculo del
del SROIM
SROIM
11
SROIM
SROIM = Beneficio Inversin
Inversion
SROIM = VAN(Ingresos) VAN(Inversion)
VAN(Inversion)
SROIM: Retorno Social de la Inversin.
VAN (Ingresos):
Valor Actual Neto de los Ingresos.
VAN (Inversin)1:
Valor Actual Neto de las Inversiones.
Tasa
Tasa Interna
Interna de
de Retorno
Retorno (TIR)
(TIR)
12
Tasa Interna de Retorno - TIR
1. Mide la rentabilidad promedio anual
que genera el capital que permanece
invertido en el proyecto.
2. Se define como la tasa de descuento
que hace cero el VAN de un
proyecto.
3. El proyecto ser rentable si la TIR en
mayor que la tasa de descuento.
Tasa Interna de Retorno - TIR
Calculo de la TIR
Matemticamente la TIR se expresa de la
siguiente manera:
VAN =
t =1
FCt
I1 = 0
(1 + TIR )t
13
Caso de Estudio
Proyecto Bio Pin
Caso: Proyecto de ONG BioPion
Objetivo:
Produccin y comercializacin biocombustible a partir
de la semilla del pin.
Metas:
Instalacin de 70 hectreas de cultivo del pin.
Implementacin de una pequea planta de
procesamiento con capacidad para procesar 100Kg.
/hora de semilla de pin para producir aceite
vegetal.
Adecuacin de las unidades mviles de la Minera
Golden Andino para usar el biocombustible.
14
Caso: Proyecto de ONG BioPion
Beneficios:
Desarrollar un combustible sustituto del diesel para
aprovechar el mercado de consumo por las
compaas mineras existentes en la zona.
Generar empleo a diversas familias, propiciando la
actividad agraria como una de fuente de ingresos con
capacidad de inversin en el mercado local.
Mejorar el medio ambiente con su entono, mediante
el uso de energas renovables y con bajo costo de
contaminacin.
Caso: Proyecto de ONG BioPion
Periodo de ejecucin:
5 aos
Monto de inversin:
422,430 nuevos soles
15
Costos
Costos del
del proyecto
proyecto
Costos del Proyecto
Costos de Inversin:
Instalacin de siembra de pion
Monto en soles
- Requerimiento de Insumos
- Requerimiento de Equipos
89.950,00
47.950,00
21%
Monto en US$.
32.125
17.125
15.000
42.000,00
Concepcin del negocio y estudios iniciales
- Asesoras especiales necesarias (expediente tcnico)
10.000,00
Local (compra o alquiler)
Construccin o adaptacin (incluye ingeniera de detalle)
- Obras provisionales
- Trabajos preliminares
- Movimiento de tierras
- Obras de concreto
- Columnas
- Vigas
- Techado eternit
Maquinaria y equipo
- Equipo basico para extraer aceite
- Pequeo surtidor
- Tanques de 1000 litros
- Manguera 1" pulgada
- Bomba centrifuga o de autosupcin
- Medidor de humedad
- Balanza mecnica con plataforma
Transporte e instalacin de maquinaria
Herramientas, mobiliario y otros
Gastos legales (constitucin, licencias, permisos y otros)
Seleccin y entrenamiento del personal
Gastos operativos
Capital de trabajo
INVERSIN TOTAL
2%
30.000,00
7%
61.600,00
15%
6.000,00
600,00
2.000,00
10.000,00
12.000,00
11.000,00
20.000,00
129.480,00
31%
120.000,00
1.600,00
3.500,00
50,00
480,00
2.850,00
1.000,00
10.000,00
2%
7.000,00
2%
1.000,00
0%
10.000,00
2%
38.400,00
9%
35.000,00
8%
422.430,00
1,00
3.571
10.714
22.000
2.143
214
714
3.571
4.286
3.929
7.143
46.243
42.857
571
1.250
18
171
1.018
357
3.571
2.500
357
3.571
13.714
12.500
106.242,86
16
Beneficios
Beneficios del
del proyecto
proyecto
Red Social
Trabajador
Universidades
Medio Ambiente
Trabajador
Trabajador
Comunidad
local
Organizacin
Sin Fines de
Lucro
Agricultores
Proveedores
Cliente Minero
Comit de
Desarrollo
Comit de
Regantes
Proveedores
Municipalidad, G.R.
17
Beneficios sociales del Proyecto:
Matriz Impactos Vs. Stakeholders
Indicadores de Impacto
Agricultores
Trabajador
Educacion
Adquisicin nuevas capacidades
Comunidad
Stakeholders
Proveedo
Trabajad
ONGs
res
ores
Cliente
Minero
Universidad
Proveedore
s
Desarrollo Economico
Ahorro en costos
x
x
x
Mayores ingresos / ventas
Incremento del valor de activos (suelo)
Generacin de empleo
Costos Evitados
x
x
x
x
Desarrollo social
x
Libre publicidad
Medio Ambiente
Mejora de las condiciones de suelo
Reduccion de contaminacion del aire
Valorizaciones
Medio Ambiente
Minera
Reduccion de CO2 por
sustitucion D2
Toneladas de CO2
Precio
TC: 1 euro = 4,15 soles
Total
ONG Bio pion
Absorcion de CO2
Hectareas
Precio de CO2
Total
Minera Golden Peru
Costos preventivos por
desprendimiento suelo
12.000
23
97
ton por ao
euros por ton
soles por ton
1.165.320
11
70
770
97
74.690
ton por Ha por ao
Ha
ton por ao
soles por ton
35.000
soles por ao
Ahorro en costos por sustitucion de D2
Precio del galon del D2
Precio del galon de BioDiesel
Ahorros por galon
Cantidad de Galones al ao
Total de Ahorro
Libre Publicidad
Valor estimado (solo primer
ao)
12
8
4
432.000
1.728.000
soles
soles
soles
galones
soles por ao
20.000
soles
Agricultores
Adquisicion de nuevas
capacidades
Numero de agricultores
costo de la capacitacion por
persona
Total
Desarrollo Economico
Mayores ingresos
Numero de Hectareas
Ingreso neto por hectarea por
ano
total ingreso neto por ao
440
240
105.600
soles
70
9.429
660.000
soles
Incremento de valor de activos (suelos)
Hectareas
70
precio por Ha
900
total
63000
soles
soles
Trabajador de agricultor
Generacion de empleo (sueldos)
Numero de trabajadores
(nuevos empleos)
440
jornal diario (soles)
10
dia al mes
12
meses al ano
9
475.200
total
soles
Adquisicion de nuevas
capacidades
Numero de trabajadores
costo de la capacitacion por
persona
Total
440
240
105.600
soles
18
Beneficios sociales del Proyecto:
Matriz Impactos Vs. Stakeholders
Stakeholders
Indicadores de Impacto
Educacion
Adquisicin nuevas capacidades
Desarrollo Economico
Ahorro en costos
Mayores ingresos / ventas
Incremento del valor de activos (suelo)
Generacin de empleo
Costos Evitados
Agricultores
Trabajador
105.600
105.600
Proveedo
res
ONGs
Trabajad
ores
Cliente
Minero
Universidad
Proveedore
s
20.000
50.000
20.000
0,44%
50.000
1,10%
25.000
1.728.000
660.000
63.000
30.000
475.200
134.000
35.000
Desarrollo social
Libre publicidad
Medio Ambiente
Mejora de las condiciones de suelo
Reduccion de contaminacion del aire
TOTAL
Porcentaje
Comunidad
15.000
828.600
18,22%
580.800
12,77%
15.000
0,33%
20.000
30.000
0,66%
74.690
74.690
1,64%
1.165.320
2.948.320
64,84%
Distribucin de Beneficios Sociales
Proveedores de ONG;
1,10%
Universidad; 0,44%
Agricultores ; 18,22%
Trabajadores; 12,77%
Comunidad; 0,33%
Cliente Minero; 64,84%
Proveedores; 0,66%
ONG; 1,64%
19
Elaboraci
n del
Elaboracin
del Flujo
Flujo de
de Caja
Caja
Elaboracin de Flujo de Caja
CONCEPTO / AO
(A) INGRESOS TOTALES
Ingresos del proyecto
Numero de hectareas en produccin
Rendimiento semilla por ha. (Kg)
Produccin semilla de pion (Kg)
a. Por obtencin de aceite
Porcentaje de aceite al 35%
Cantidad de aceite producida (galn)
Precio de venta (galn)
Ingresos por venta de aceite para combustible
b. Por obtencin de materia orgnica
Porcentaje de residuo organico 65% (Kg)
Precio de venta por Kg.
Ingresos por venta de materia orgnica
Total ingresos del proyecto
(B) EGRESOS TOTALES
Costo total unitario
422.430
Instalacin de siembra de pion y mantenimiento
Concepcin del negocio y estudios iniciales
Local (compra o alquiler)
Construccin o adaptacin (incluye ingeniera de detalle)
Maquinaria y equipo
Transporte e instalacin de maquinaria
Herramientas, mobiliario y otros
Gastos legales (constitucin, licencias, permisos y otros
Seleccin y entrenamiento del personal
Otros gastos operativos
Capital de trabajo
89.950
10.000
30.000
61.600
129.480
10.000
7.000
1.000
10.000
38.400
35.000
(C) FLUJO DE CAJA (ONG BIOPION)
(D) FLUJO DE CAJA (OTROS ACTORES)
(E) FLUJO DE CAJA SOCIAL
FLUJO DE CAJA ACUMULADO
-422.430
-422.430
-422.430
1
70.956
2
141.911
3
283.822
4
425.734
5
496.689
70
952
66640
70
1904
133280
70
3808
266560
70
5712
399840
70
6664
466480
23324
6162
8,00
49.298
46648
12324
8,00
98.595
93296
24649
8,00
197.190
139944
36973
8,00
295.786
163268
43135
8,00
345.083
43316
0,50
21.658
70.956
86632
0,50
43.316
141.911
173264
0,50
86.632
283.822
259896
0,50
129.948
425.734
303212
0,50
151.606
496.689
38.400
6
38.400
3
38.400
2
38.400
1
38.400
1
38.400
38.400
38.400
38.400
38.400
32.556
4.541.170
4.573.726
4.151.296
103.511
4.269.970
4.373.481
8.524.777
245.422
4.269.970
4.515.392
13.040.169
387.334
4.269.970
4.657.304
17.697.473
458.289
4.269.970
4.728.259
26.799.214
20
An
lisis de
Anlisis
de rentabilidad
rentabilidad del
del
proyecto
proyecto
FORMA DE CALCULAR EL VAN
Utilizando el Excel
21
Valor Actual Neto de los Beneficios
Valor Actual Neto de los Beneficios
22
Valor Actual Neto de los Beneficios
Valor Actual Neto de los Beneficios
23
Valor Actual Neto
De las inversiones y costos
operativos
VAN de las inversiones y costos
operativos
24
VAN de las inversiones y costos
operativos
Calculo del SROIM
25
Formula SROIM
SROIM = Beneficios - Costos
Costos
SROIM = VAN(Ingresos) VAN(Inversion)
VAN(Inversion)
Calculo del SROIM
26
FORMA DE CALCULAR EL TIR
Utilizando el Excel
Tasa Interna de Retorno
27
Tasa Interna de Retorno
TIR > 11%
El proyecto es Rentable
Conclusiones
El proyecto Bio Pion es rentable
VAN > 0
SROIM = 31
TIR> 11%
El SROIM 31 implica que por cada dolar
invertido, la red social involucrada se
beneficia en 31.
La Distribucin de los Beneficios sociales
es la siguiente:
28
SROIM mide el Impactos social
Proveedores de ONG;
1,10%
Universidad; 0,44%
Agricultores ; 18,22%
Trabajadores; 12,77%
Comunidad; 0,33%
Cliente Minero; 64,84%
Proveedores; 0,66%
ONG; 1,64%
Generacion de empleo: 440 ayudantes.
Generacion de mayores ingresos: 828,600 (agricultores) y 580,800 (ayudantes)
Generacion de capacidades: 105, 600 (agriculores) y 105,600 (ayudantes)
Valorizacion de 70 Ha de tierras: 63,000
Reduccion de CO2 : 1,165,320
Absorcion de CO2: 74,690.
29
