Introduccin

Las operaciones mercantiles en general y siendo especficos, las bancarias, constituyen en nuestro
pas, el elemento esencial para el dinamismo econmico siendo los bancos el eje principal de estas
actividades.
Un factor que ha jugado un papel importante en el desarrollo comercial es la creacin del sistema
financiero el cual acoge dentro de su estructura al sistema bancario, del cual forman parte no solo
los bancos sino tambin otras entidades sometidas a un rgimen especial.
En los inicios de operaciones BanCaf se caracteriz por una tasa de inters, cada vez ms iba
expandiendo su terreno con sucursales que iba obteniendo al paso de los aos.
Se emiten los Cenis por el Banco Central, cuyo Consejo Directivo aprueba las condiciones de t asas
y plazos, se presupuesta su pago en el Presupuesto General de la Repblica, el que es aprobado
por la anterior y actual Asamblea Nacional, lo que llevo como uno de los principales causantes del
quiebre mercantil de cuatro entidades bancarias.

Objetivos
Objetivo general:

Dar a conocer el desarrollo del quiebre mercantil que sufri el banco Bancaf.

Objetivo especfico:

Explicar brevemente el inicio del sistema financiero de Nicaragua.

Exponer el proceso que sufri el quiebre y la subasta de compra de su cartera.
Brindar informacin de los Cenis de como llevo a la quiebra a las entidades privadas
bancarias.

Resea Histrica
A finales del siglo XIX (1888), aparecieron los primeros bancos comerciales en Nicaragua, siendo
stos el Banco de Nicaragua y el Banco Agrcola Mercantil. El primero fue transformado en el
Bank of Nicaragua Limited con casa matriz en Londres para luego incorporarse al London Bank
of Central Amrica Limited y continu operando como sucursal extranjera. El segundo quebr por
falta de pago de sus deudores, constituyndose as en la primera experiencia de quiebra bancaria
en Nicaragua.
Con el surgimiento oficial de la Banca Comercial en Nicaragua, a partir de 1940, surge tambin la
necesidad de una legislacin que regule la actividad bancaria y de un ente regulador o supervisor
de la misma. Se promulg la Ley General de Instituciones Bancarias, Decreto-Ley del 26 de octubre
de 1940, por la cual se cre la Superintendencia de Bancos, adscrita a la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico.
En abril de 1969, la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF) se
convierte en un rgano con funciones especficas, a cargo de un funcionario denominado
Superintendente de Bancos y de otras Instituciones nombrado por el Presidente de la Repblica.
En las dcadas de los aos 60s y 70s, la composicin estructural del Sistema Financiero
Nicaragense era la siguiente:

Bancos Comerciales (privados y estatales).

Sociedades Financieras y de Inversin.
Instituciones de Ahorro y Prstamos

Cronologa del sistema financiero en Nicaragua 1990-2000

La dcada de los noventa est asociada al resurgir de la banca privada en Nicaragua, tras una
dcada de la estatizacin del sistema financiero. Los hechos ms relevantes se recogen en esta
Cronologa.

1990
Inicia reforma financiera.
1991
Tasa de inters fue liberada
Agosto, apertura del Banco Mercantil, S.A. (BAMER)
Noviembre, apertura del Banco la Produccin, S.A. (BANPRO)
Diciembre, apertura del Banco de Crdito Centroamericano, S.A. (BANCENTRO)

1992
Diciembre, apertura del Banco de Amrica Central, S.A. (BAC)
Se inicia proceso de saneamiento de cartera del Banco Nacional de Desarrollo (BANADES) por
ms de 1,000 millones de dlares
Junio, apertura del Banco de Finanzas, S.A. (BDF)
Agosto, apertura del Banco de la Exportacin, S.A.
(BANEXPO) y del Banco Intercontinental, S.A. (INTERBANK)

1995
Septiembre, apertura del Banco Caley Dagnall, S.A. (BANCALEY)
Octubre, apertura del Banco del Caf, S.A. (BANCAFE)

1996
Quiebra el Banco Europeo Centroamericano (BECA), de capital italiano, por desvos de fondos y
mal manejo de su cartera de crdito, segn resultados de la Superintendencia de Bancos (SIB) por
lo que se recomienda su liquidacin. Lo asume el Bancentro.
1997
Superitendencia de Bancos quita licencia de operacin al Banco Nacional de Desarrollo. Luego
se declara el cierre del banco.
1999
Se anuncia que el 49% del Banco Popular (banco estatal) va a privatizarse
Cierra el Banco del Sur (Bancosur), de capital guatemalteco mayoritariamente, por realizar
operaciones fraudulentas en detrimento de su capital y de sus clientes, recomendndose su
liquidacin. Lo asume el Bancentro.
2000
Enero 3, Superintendencia anuncia el cese de operaciones por tiempo indefinido del Banco
Popular. Se decide la intervencin despus de no poder recuperar 50 millones de dlares en
cartera pendiente.
Agosto 7, El Banco Intercontinental, S.A.(Interbank), fue intervenido y declarado en quiebra
tcnica por la Superintendencia de Bancos a causa del provocado por la canalizacin ilegal de
prstamos. Aplicando el art.84 de la Ley 314. Banco Central respald los depsitos de los
ahorrantes. Lo asume el Banco de la Produccin.

 Agosto 15, El Banco Mercantil (BAMER), recibe inyeccin de capital. Interesados en adquirir
Interbank.
Octubre, 8 Se anuncia que Banpro comprara activos y pasivos del Interbank
Noviembre 17, Se da la intervencin del Banco del Caf. Clientes solo podrn retirar a lo
inmediato 10,000 crdobas, quedando pendiente de entrega el saldo restante de sus cuentas.
Noviembre 21, El Gobierno anunci que va a respaldar en su totalidad a los 45,000 clientes de
la entidad del Bancaf, para ello el Estado aportar 50 millones de dlares.
Noviembre 24, BAMER, vuelve a capitalizarse con 150 millones de crdobas e informa que har
pblico sus estados financieros.
Noviembre 25, El Banco de Finanzas (BDF) adquiri los activos y pasivos del desaparecido Banco
del Caf, mediante subasta en la cual slo participaron dos bancos de los que asistieron al acto. El
valor aproximado es de 1,300 millones de crdobas.

BanCaf
En octubre de 1995 el banco del caf inicio sus
operaciones donde y se caracteriz por su
agresividad en el mercado, ofreciendo atractivas
tasas para depsitos e impulsando una rpida
expansin de sucursales. En sus inicios solo posean
una sucursal, para el ao siguiente adquiri 8, en
1997 fueron 26, en 1998 siete ms y en 1999 seis
ms para totalizar 48 sucursales a nivel nacional.
Esto como resultado de la adquisicin de las sucursales del estatal Banco Nacional de Desarrollo
(BANADES), adquiriendo adems otros activos y pasivos entre 1997 y 1999.
Aparentemente, todo iba viento en popa. Sin embargo entre diciembre de 1999 y enero de 2000 la
Superintendencia de Bancos realiz una inspeccin en la que determin que la situacin del
BanCaf no era como se pensaba. Se encontraron serios problemas tales como concentracin de
crditos, prstamos a partes relacionadas, deterioro de la cartera y acuerdos con sociedades
administradoras de carteras de microempresas pertenecientes a socios y directores del mismo
banco y que eran lesivas a sus intereses, seala el informe de la SIB sobre la liquidacin del
BanCaf.

Intervencin de la Superintendencia de Bancos en Nicaragua

Una maana de comienzos de marzo del ao 2000 el presidente de la Junta Directiva del Banco del
Caf (BanCaf), Francisco Mayorga, convoc a una conferencia de prensa para anunciar, y
presentar tambin, el nombramiento del nuevo gerente general de este banco, Carlos Matus,
quien sustituira a Jos Arias Garca, como una forma de darle mayor fortaleza a la gestin de
dicha institucin.

Nadie pensaba en ese momento que ocho meses despus la Superintendencia de Bancos (SIB)
ordenara su intervencin el 17 de noviembre de ese ao, y su posterior liquidacin.
El ambiente era tranquilo y pareca disipar una serie de rumores sobre la verdadera situacin
financiera del banco. Pero a esas alturas ya era difcil, aun cuando negaba insistentemente que el
nombramiento de Matus hubiera sido impuesto por la Superintendencia de Bancos como una
forma de enderezar el timn de la institucin financieras en serios problemas desde 1999 cuando
la SIB mediante una serie de resoluciones daba la alerta sobre la situacin del mismo.
Su vertiginoso crecimiento fue tambin su propia perdicin. Desde haca varios aos, el Banco del
Caf, vena siendo causa de preocupacin de la Superintendencia de Bancos por su rpido
crecimiento y por los riesgos que asuma en su cartera y en la expansin de su red de sucursales,
seala la SIB en su informe de Gestin del ao 2000.

Quiebra del BanCaf

El 17 de noviembre, la Superintendencia de Bancos (SIB) anunci la liquidacin forzosa del Banco
del Caf (BANCAF). A la par del anuncio de la quiebra, el Banco Central (BCN) anunci que no
respaldara los depsitos de los ms de 40 mil ahorrantes, a excepcin de los de quienes tuvieran
cuentas inferiores a 20 mil crdobas (un $1,500). Esto representaba una cobertura mnima.
El Superintendente, Noel Sacasa, en un significativo comunicado,
aclar que la decisin de liquidar el banco la haba tomado l conforme
a la ley, pero que la de no respaldar a los ahorrantes la haba tomado el
Presidente Alemn.
Como en anteriores precedentes de quiebras bancarias, especialmente
en la ms reciente y escandalosa (INTERBANK, agosto 2000), el Estado
s haba respaldado a los ahorrantes, el anuncio del BCN provoc
manifestaciones de protesta espontneas y sostenidas que, con la
consigna "Si un banco nos quebr, quebremos nosotros a todos los
bancos!" provoc cuatro das de pnico financiero con masivo retiro de
ahorros de todos los bancos, especialmente del semiprivatizado BANIC,
alrededor del cual se agrupa el capital alemanista. Se tambaleaba el
Superintendente de
sistema financiero nacional. El caos oblig a Alemn a rectificar. El 23
Bancos, Noel Sacasa
de noviembre, el Banco de Finanzas -alrededor del cual se agrupa
capital sandinista y capital del Ejrcito- compr el BANCAF y con unos $40 millones, el Estado
comenz a respaldar a todos sus ahorrantes.

El quebrado Banco del Caf (BANCAF) intermediaba fondos del BID a las microempresa
nicaragense. Y haba comprado, con fondos del Banco Mundial, una porcin importante de las
sucursales del estatal BANADES en localidades rurales muy empobrecidas. A la hora de su
liquidacin forzosa pudo verse claramente que el perfil de "banco de los pequeos" no era el real
perfil, al igual que no fueron los microempresarios o los pequeos productores quienes lo
"quebraron", como quisieron hacer creer sus directivos.

El banco fue quebrado por una tendencia tradicionalmente arraigada en la banca nicaragense:
conceder los prstamos de mayor cuanta a empresas o personas relacionadas con los directivos
del banco, que se valen de testaferros para camuflar su corrupcin y que prosperan en negocios
de familia, a menudo turbios, cobijados por el sigilo bancario. Entre otros prstamos de este tipo,
casi 11 millones de dlares haban recibido los hermanos Centeno, que debutaron quebrando el
INTERBANK en agosto 2000. El BANCAF llevaba casi un ao intervenido por la Superintendencia
de Bancos (SIB) y result escandaloso conocer que el informe de la SIB de junio 2000 no reflejaba
ninguna de las graves irregularidades en las que ya estaba incurriendo el banco. En esa fecha,
afirmaba la SIB que el 96.7% de la cartera del BANCAF clasificaba en la categora A: sin ningn
riesgo.

Crditos Relacionados
Al finalizar la primera evaluacin el banco, la SIB inform de gran cantidad de prstamos
relacionados, los cuales ascendan a 13.28 millones de dlares, equivalentes a 172 millones 610
mil crdobas al cambio oficial de ese momento. El capital del Bancaf, auditado a diciembre de
1999, era de 120 millones 100 mil crdobas, lo que significa que los prstamos relacionados
representaban el 144 por ciento del capital.
En el grupo de clientes de crditos relacionados, segn la SIB, haba 10 empresas inmobiliarias
que eran sociedades annimas relacionadas con directores del Bancaf.
La Ley de Bancos y Otras Instituciones Financieras de 1999 (Ley 314) estableca que el total de los
crditos concedidos por un banco a todas sus partes relacionadas no podr exceder, en su
conjunto, de un 60 por ciento de la base de clculo del capi tal.
Si bien algunos de estos crditos fueron otorgados anteriores a la fecha de aprobacin de la nueva
Ley de Bancos, la Superintendencia gir instrucciones al Banco del Caf para corregir la situacin.
Al justificar la crtica situacin del banco ocasionada por crditos relacionados con el presidente
del banco, en un recurso de amparo contra la intervencin de la Superintendencia de Bancos,
argument en enero del 2001 que todos estos crditos se otorgaron bajo el amparo de la Ley de
Bancos de 1963 que no estableca lmites para los crditos relacionados. La nueva Ley de 1999
signific un fuerte golpe al banco, la combinacin de nuevas leyes con las nuevas normas
prudenciales signific golpes muy fuertes sobre el Banco del Caf: pedir ms capital a los
accionistas mientras la cartera pareca ms dbil y la rentabilidad no permita siquiera pensar en
ofrecer dividendos (Francisco Mayorga, recurso de apelacin del 8 de enero de 2001).
En este sentido el Superintendente de Bancos, Noel Sacasa, comunic al Procurador de la
Repblica que dada la falta de informacin no se tena una idea clara de los crditos relacionados,
al punto que muchos no estaban reportados ante la SIB.
Con esto el banco incurri en violacin de los artculos 9 y 10 de la Norma Prudencial referente a
prstamos a partes relacionadas, en lo que respecta al informe a remitir a la SIB sobre este tipo de
crditos.
En esta misma carta y de acuerdo con las auditoras realizadas por la SIB, Sacasa informa al
Procurador que muchos de estos crditos incluso eran para empresas que presentaron estados
financieros muy simples, sin anexos y en algunas ocasiones el formato de presentacin era similar

en varios casos y en otros casos estos Estados Financieros fueron presentados despus de la
aprobacin del crdito.
Entre las empresas que mencion en esa ocasin el Superintendente de Bancos estn: Inversiones
Macedonia, Inmobiliarias del Basora, Ingeniera de Construccin e Industrias de Avanzada.
Y como botn de muestra, a Inversiones Babilonia, segn acta del banco en los anexos de la SIB, se
les desembols 1, 010,300 dlares, para la compra de terrenos y urbanizacin, para pagarse en un
plazo de 24 meses y una tasa de inters del 17 por ciento. El capital social de esta empresa era de
50 mil crdobas.
De la misma forma muchas empresas cuyo capital social era de 600 mil crdobas, reciban 600 mil
dlares en crditos segn documentos de la SIB. Todos los crditos eran aprobados por la Junta
Directiva del Banco del Caf.

Crditos a los centeno roque ms del 100% ciento del capital

En enero del 2000, la Superintendencia de Bancos determin, mediante auditora practicada al
Banco del Caf, que tambin tena una fuerte concentracin de crditos a una misma unidad de
inters, el Grupo Centeno Roque/Conagra, el cual absorba una suma de crditos que ascenda a
12,025,400 dlares, que representaba el 112 por ciento de la base de clculo del banco al 30 de
junio de 2000, lo cual exceda en 82 por ciento lo establecido como lmite para unidades de
inters. La ley permita hasta el 30 por ciento. Esto tuvo serias repercusiones en la situacin del
banco ya que el Grupo Centeno Roque entr en problemas econmicos que terminaron en su
quiebra..
En la reunin ordinaria de la Junta Directiva del Banco del Caf, el 14 de abril de 2000 se discuti la
situacin financiera de la entidad. Segn el Acta JD-Bancaf-93-2000, la Junta Directiva conoci y
encontr a su satisfaccin el amplio informe presentado por la Gerencia General acerca de su
situacin del encaje legal del banco al 31 de marzo/2000, en el cual se explica que est incidiendo
en el desencaje legal actual el sobregiro inconsulto de US$2.5 millones que ocasionaron en el mes
de febrero/00 cinco empresas del Grupo Conagra. La gerencia general (del Bancaf) inform qu e
haban abonado la suma de US$540 mil.
Problema que en mayo tambin contina igual segn el acta JD-Bancaf-94-2000, en la que
adems se menciona un crdito a las empresas Nica palma S.A. e Industrias Avanzadas, cuyas
deudas ascendan a ms de un milln de dlares y segn la misma acta la gerencia general (del
Bancaf) inform que stos son crditos muy difciles de recuperar y que el banco tendr una
importante prdida por los mismos.

Crditos respaldados por cascarilla de arroz

El momento de la liquidacin forzosa del Bancaf, la concentracin de crditos en el Grupo
Centeno Roque/ Conagra era de 1, 643,000 dlares.
Este grupo de empresa vinculada con los hermanos Centeno Roque haban endosado a favor del
Bancaf bonos de prendas emitidos por una empresa llamada Servicios Navieros y Martimos S.A.
(Semar) como garanta de sus adeudos, los que segn informe de la SIB respaldaban 33,435
quintales de caf oro de exportacin, valorados en 2.5 millones de dlares.

Bancaf contrat en agosto del 2000 un perito valuador para realizar una inspeccin y supervisin
de prenda de caf almacenadas en unas bodegas ubicadas en Matagalpa. Pero los hallazgos fueron
sorprendentes, en la inspeccin se determin que el inventario dado en garanta al Bancaf, era
de mala calidad, no exportable y en su mayora era CASCARILLA DE ARROZ, en vez de caf oro de
exportacin, describe la SIB en su informe conclusivo sobre el Bancaf.
Esto constituy un duro golpe ya que los Bonos de Prenda emitidos por Semar, eran
supuestamente respaldados por 33,435 quintales de caf oro, con un valor de 2.5 millones de
dlares. Pero el inventario encontrado fue de 6,186 quintales de caf imperfecto, con un valor de
98 mil 700 dlares.
A este rosario de problemas se les suman carteras como la del programa Mitch, para atender a
ganaderos afectados por el huracn Mitch; el programa de Microempresas; prstamos para buses;
tarjetas de crdito manejadas por la empresa Bancard, S.A., cuyos directores y principales socios
eran tambin los directivos del Banco del Caf. Al ser liquidado, las deudas por tarjetas de crdito
sumaban 162 millones de crdobas.

Liquidacin inevitable
A estas alturas la situacin del banco era insostenible y en una nueva evaluacin de la
Superintendencia en junio del 2000, se determin que el banco no mejoraba sustancialmente y se
orient nuevas provisiones, esta vez de 120 millones 182 mil crdobas. En los meses siguientes se
orient nuevas provisiones, sin embargo el banco mantena altos niveles de iliquidez.
De esta forma el 7 de noviembre del 2000, la Superintendencia de Bancos, despus de una nueva
revisin a la situacin financiera del banco, orden una nueva constitucin de provisiones por un
total de 20.5 millones de crdobas.
Finalmente el 17 de noviembre la SIB, despus de hacer la consulta de Ley al Consejo Directivo de
la Superintendencia y obtener una opinin unnime favorable, el Superintendente de Bancos no
tuvo ms opcin que proceder a solicitar a la autoridad judicial la declaracin del estado de
liquidacin forzosa del Banco del Caf.
El presidente del Banco Central en escrito a la Juez Cuarto del Distrito del Ramo de lo Civil y
Mercantil del departamento de Managua indica que se declarara la quiebra forzosa pero
fortuita.
Al momento del cierre, segn el informe de la SIB, el banco tena provisiones pendientes de
contabilizar por 295.3 millones de crdobas. Tena un patrimonio negativo (exceso de pasivos
sobre activos) de -154.8 millones de crdobas, lo que daba una adecuacin de capital negativa de 13.23.
Por otro lado el Banco del Caf reflejaba al 9 de noviembre del 2000 un acumulado de 4 semanas
con desencaje de moneda nacional y extranjera. Su relacin de disponibilidades totales a
depsitos totales haba cado, de un promedio de 19 por ciento, entre di ciembre de 1999 y julio
del 2000, a 6.8 por ciento al 15 de noviembre, seala el informe de la SIB al cierre de ao del 2000.
Dadas las circunstancias de capital contable negativo, pero especialmente dada la iliquidez en
que est sumergido el banco, result imposible que Bancaf se recuperase sin una operacin de

salvataje con la cooperacin del Gobierno, reconoci en su escrito a la juez, el propio presidente
del Bancaf, Francisco Mayorga.
Es as que la SIB resumi las causas para la liquidacin forzosa del Bancaf la insolvencia
manifiesta, la iliquidez grave e insuperable (aceptada por el propio presidente del banco),
imposibilidad de recuperacin en condiciones de mercado mediante adquisicin o fusin con otra
entidad bancaria.
Posterior a la intervencin y cuando se valor la magnitud de la situacin se abrieron procesos
contra los principales responsables. Todos estn libres actualmente.

Reunin de Arnoldo con las entidades bancarias que absorberan la

cartera del BanCaf
Los miembros de la Asociacin de Bancos fueron citados a un desayuno a Casa Presidencial con el
presidente Alemn. Un da antes el mandatario haba suspendido su viaje a la Cumbre
Iberoamericana de Panam por motivos de fuerza mayor. El propsito de la reunin era conocer
la opinin de los banqueros, para buscar soluciones al problema del Banco del Caf.
Efectivamente, la Superintendencia ya haba precalificado a cuatro bancos para sondear su inters
de participar en un eventual concurso para absorber el Banco del Caf. Los cuatro bancos
escogidos eran: Caley Dagnall, BANEXPO, BAC y Banco de Finanzas, y al menos con tres de ellos
realiz reuniones por separado.
El Superintendente nos dijo que haba inters en que presentramos ofertas y hasta antes de la
reunin del viernes exista la expectativa de que podramos ir a un concurso, aunque el plazo para
preparar una estrategia era sumamente corto y el caso del BANCAF, por la dispersin de su
cartera, era excesivamente complejo, explic la fuente.
La reunin con el Presidente, en que se analizaran las opciones de salida, se prolong durante
cuatro horas y media. Alemn estuvo acompaado por el presidente y gerente del Banco Central,
Noel Ramrez y Mario Flores, respectivamente.
El mandatario abri la reunin explicando la preocupacin del gobierno sobre la necesidad de
mantener la estabilidad financiera y lograr una racionalizacin del sistema bancario. Y luego de
darle largas al asunto finalmente aterrizaron en la crisis del Banco del Caf. Carlos Matus, gerente
de esa institucin, se encontraba presente en la reunin.
Todos los banqueros, con una sola excepcin, al final descartaron la idea de un concurso para
absorber al Banco del Caf. La opinin dominante de la Asociacin fue que deba procederse
conforme la ley y de la manera ms profesional, explic un participante.
La Asociacin no estaba de acuerdo en que el gobierno continuara garantizando los depsitos del
pblico como en ocasiones anteriores, pues esto significara destinar recursos del Estado y poner
en riesgo las reservas del pas, coment la fuente.
Pero el argumento de fondo subyacente, segn otro banquero participante, es que una nueva
solucin estatal estilo INTERBANK, representara un incentivo para que el mercado financiero no
funcione correctamente y se continen alimentando distorsiones. La norma en otros pases es

que el Estado no protege y que el ahorrante, incluido el Estado, debe tomar en cuenta la calidad
institucional de los bancos, coment.

BanCaf costo 1,300 millones

Banco de Finanzas (BDF), compr el desaparecido
Banco del Caf (Bancaf), en aproximadamente
1,300 millones de crdobas, el pasado sbado en
una subasta que se realiz en la Plaza del Caf.
Silvio Lanuza, gerente general del BDF, dijo que en esta compra ellos adquieren la obligacin de
pagar a los 55,000 ahorrantes del Bancaf unos 1,270 millones de crdobas. A cambio reciben una
cartera saneada cuyo monto es de unos 570 millones de crdobas, as como inversiones tanto en
Bonos de Indemnizacin como en Certificados Negociables de Inversin (Cenis), por el orden de
los 90 millones. La diferencia entre el pago de los ahorros y la cartera e inversiones, es
compensada con la emisin de parte del Banco Central de Cenis, el cual los pagar al BDF a una
tasa inferior al 10 por ciento, en un plazo de tres aos.
Los activos inversiones y cartera- generan una rentabilidad que supera el costo de los pasivos
ahorros- que hay que pagarle al pblico y por lo tanto hay una brecha que permita hacer una
oferta, expuso el gerente general.
Lanuza refiri que si enfrentan un retiro masivo de los 55,000 ahorrantes del desaparecido
Bancaf, cuentan con suficiente liquidez, adems de una lnea de crdito no hay monto definido-,
de parte del Banco Central.
Lanuza dijo adems que la cartera saneada que adquirieron puede ser sometida a un nuevo
proceso de revisin y si encuentran un crdito malo se puede solicitar que lo asuma el Banco
Central y sea complementado con Cenis.
En esta venta no se incluy la cartera de financiamiento a los hermanos Centeno, de los crditos
relacionados, uno que se conoce como la del Mitch y la financiada por la Financiera
Nicaragense de Inversiones. Las carteras excluidas se concentran ms que todo en el sector
agropecuario y en el interior del pas. Otro de los activos que posea el Bancaf son las obras de
arte, las cuales sern subastadas en una fecha posterior.
Mario Flores, gerente general del Banco Central, dijo que con la cartera de los Centeno, se seguir
el mismo proceso que se est dando con la del INTERBANK y sta asciende a unos 15 millones de
dlares aproximadamente. La de los crditos relacionados es de unos cinco millones de dlares.
Una de las ventajas que adquiere el BDF con la compra del Bancaf es que incrementa el nmero
de ahorrantes, es decir experimenta un crecimiento acelerado. Lanuza dijo que ellos tienen
capacidad organizativa para enfrentar ese crecimiento, adems de revisin de la cartera que
asumen.
A la venta del Bancaf que se realiz el pasado sbado asistieron todas las instituciones financieras
a excepcin del Banco de Amrica Central y Banco de la Exportacin ( BANEXPO). De los asistentes

slo dos presentaron ofertas: El BDF que fue el ganador y el Banco de Crdito Centroamericano
(Bancentro). Gan el que present la oferta ms baja de inters de los Cenis que emitir el Banco
Central para cubrir la brecha entre activos y pasivos del desaparecido Bancaf.

Inicia atencin a ahorrantes

El BDF ha establecido para los ahorrantes de Managua, del desaparecido Banco del Caf, un centro
de atencin al cliente, el cual comenzar a funcionar a partir de maana.
All los depositantes tendrn que presentar documentos tales como libreta de ahorro, que
acrediten que eran clientes del Bancaf. Luego sern convertidos en clientes del BDF y se les
entregar su libreta de ahorro del BDF.
Los clientes que estn fuera de Managua, el BDF ha establecido una lista de sucursales donde
pueden ir. El BDF publica en esta edicin una lista de los sitios a dnde acudir.
En el caso de los depositantes del Bancaf que se acogieron al procedimiento dispuesto por el
Banco Central, que estaba dirigido a los ahorrantes cuyos montos fueran menores a los 20,000
crdobas, sern atendidos de una forma especial en la misma Plaza del Caf. El procedimiento
ser similar en las sucursales de los departamentos.
Silvio Lanuza, gerente general del BDF, dijo que abrir 12 sucursales ms que eran del
desaparecido Bancaf, las cuales estarn ubicadas en San Carlos, Santo Toms, Nueva Guinea,
Juigalpa, Jalapa, Ocotal, Somoto, Jinotega, Len, Granada, entre otras. Antes de la compra contaba
con 32.
El BDF tiene ms de 8 aos de estar operando. Uno de los accionistas es el Ejrcito de Nicaragua.
El patrimonio en la actualidad es por el orden de 150 millones de crdobas.

Certificados Negociables de Inversin (Cenis)

La quiebra fraudulenta de cinco instituciones bancarias y la posterior emisin de los Certificados
Negociables de Inversin (CENIS) dejaron al pas y a las instituciones del Estado sin la posibilidad
de contar con obras de infraestructura en todos los campos sociales y econmicos que permitieran
un mejor nivel de vida de los nicaragenses.
Comenz con la liquidacin en cadena de cuatro bancos privados, el primero de los cuales fue el
Banco Intercontinental (Interbank), intervenido el siete de agosto de 2000, durante el proceso de
las elecciones municipales.
Le siguieren el Banco del Caf, intervenido el 17 de noviembre de 2000; el Banco Mercantil
(Bamer), el 3 de marzo de 2001, y el Banco Nicaragense de Industria y Comercio (Banic) el 4 de
agosto de 2001.
El proceso de intervencin de los cuatro bancos (2000-2001): Interbank, Bancaf, Banic y Bamer,
estuvo salpicado de intereses econmicos y violaciones a las leyes bancarias aprobadas en 1999,
por recomendaciones del Banco Mundial (BM).

Primeras violaciones
El nombramiento de los miembros de las juntas administradoras y liquidadoras, encargadas de l a
liquidacin de los cuatro bancos, se hizo al margen de las leyes financieras y por recomendacin
del ex presidente Arnoldo Alemn y el ex presidente del Banco Central de Nicaragua (BCN), Noel
Ramrez, aunque era facultad del Superintendente de Bancos, Noel Sacasa Cruz.
En medio de las fricciones con el FSLN, el Ejecutivo a travs de la Procuradura de Justicia denunci
ante los tribunales a los directivos del Interbank: Enrique Deshon Duquestrada, Csar Augusto
Riguero, Samuel Santos, Javier Bone Pantoja, Ricardo Bonilla, Edwin Zablah, Mara Haydee Icaza y
Olga Bustamante. Al gerente general Jos Flix Padilla y a los funcionarios Francisco Somarriba,
Manuel Cabrales, Allan Abarca, Julio Csar Arteaga y a los hermanos Centeno Roque.

Primeras protecciones
En el camino, la Procuradura dej a un lado a los accionistas. Esto sucedi mientras la misma
Junta Directiva que estaba denunciada, negociaba un arreglo que culmin con la compra de los
activos de parte del Banpro, propiciada por Noel Ramrez, el ocho de octubre de 2000 y avalada
por la SIB.
El 20 de octubre de 2000, la jueza suplente del Juzgado Octavo de Distrito del Crimen, Regina
Escobar, sobresey definitivamente a todos los denunciados. La sentencia es ratificada en 2006
por el Tribunal de Apelaciones de Managua (TAM).
El nico que estuvo preso fue el ex gerente Flix Padilla. En el caso del Bancaf, la Procuradura
acus al socio mayoritario, Francisco Mayorga, y a Omar Gonzlez, quienes permanecieron en la
Crcel Modelo ms de dos aos y medio. Mayorga fue declarado inocente por dos jurados.
La intervencin y posterior declaracin de liquidacin forzosa fue ejecutada por Noel Sacasa Cruz
en los bancos mencionados. El Consejo Directivo del BCN y de la Superintendencia de Bancos (SIB),
deciden dar garantas de Estado al BCN para cubrir la brecha entre activos y pasivos asumidos por
los bancos que adquirieron los cuatro bancos liquidados.

Alemn ordena emisin de Cenis

Posteriormente, el entonces Presidente de la Repblica, Arnoldo Alemn, emite el acuerdo
presidencial 529-2000 con el que autoriza la emisin de los certificados en aras de la
consolidacin de la confiabilidad del sistema financiero, el fortalecimiento de la cultura del ahorro
y para garantizar a los depositantes una correcta administracin de los recursos que estos
manejan en los bancos, coadyuvantes de la reactivacin econmica del pas.
En el acuerdo instruye al Ministro de Hacienda y Crdito Pblico, para que emita una garanta del
Estado a favor del BCN conforme lo establece su Ley Orgnica, para cubrir los montos que no logre
recuperar de la asistencia financiera otorgada y de otros costos incurridos mediante la cartera
cedida.
Aunque los Certificados Negociables de Inversin (Cenis) son bonos cupn cero emitidos por el
BCN, con el propsito de regular la cantidad de circulante en crdobas en la economa, su
naturaleza fue distorsionada al emitirlos para cubrir la supuesta brecha entre activos y pasivos que
asuman los bancos adquirentes.

Los Cenis son instrumentos colocados por el emisor en el mercado primario mediante un proceso
de subasta pblica, previamente anunciada, donde el inversionista puede realizar sus posturas a
travs de una casa de bolsa autorizada. Son ttulos valores denominados en crdobas indexados al
dlar de los Estados Unidos de Amrica, a travs de una clusula de Mantenimiento de Valor.
Ni la Ley Orgnica del BCN ni la ley Orgnica de la SIB establecen medidas extremas para cubrir
quiebras bancarias, es decir, que no tienen facultades para disponer para este tipo de operacin.
Los Cenis fueron emitidos a favor del Banco de la Produccin (Banpro) que adquiri sin licitacin el
Interbank y mediante licitacin el Banic, los dos bancos ms grandes. Los intereses de los Cenis
fueron pactados a una tasa de inters promedio del 17 por ciento.
El BCN emiti Cenis a favor del Banco Centroamericano (Bancentro) por adquirir mediante subasta
el Bamer, y a favor del Banco de Finanzas (BDF) por el Banco del Caf.
La Coordinadora Civil, en su anlisis jurdico, afirma que el BCN al emitir Cenis sin el respaldo
necesario, aun con la garanta del Estado, constituye una enorme deuda con los tenedores de
dichos ttulos, lo cual aparece en el Presupuesto General de Repblica como Deuda interna.
De esta forma se desnaturalizan los Cenis, que son instrumento monetario de mercado abierto
para evitar fluctuaciones inmoderadas en la liquidez de la economa, en procura de la estabilidad y
la regulacin monetaria
El Ejecutivo incurre en imponer va presupuesto una doble carga, pues hay que pagar a los
banqueros tenedores de los Cenis, y hacer transferencias al patrimonio del BCN para salvar la
brecha entre su activo y el pasivo.

Decisiones del Banco Central

Entre el siete de agosto de 2000 y diciembre de 2001, siendo miembros del Consej o Directivo del
BCN: Noel Ramrez Snchez (Presidente del BCN y socio de Banpro); Esteban Duquestrada
(Ministro de Hacienda y Crdito Pblico); Ricardo Parrales; Gilberto Cuadra (socio de Banpro y
representante del sector privado); Silvio Conrado (representante del FSLN) y Benjamn Lanzas
(sector privado y familiar de la esposa del presidente Arnoldo Alemn), se toman las siguientes
decisiones:
El Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico (MHCP) establece acuerdo con el BCN para que
otorgue lnea de crdito de asistencia financiera a fin de garantizar los depsitos del pblico.
El BCN emite resolucin del Consejo Directivo otorgando lnea de crdito a cuenta y cargo del
Ejecutivo.
El BCN encuentra en la emisin de Cenis el mecanismo para cubrir la brecha negativa entre los
pasivos y activos de cada banco quebrado.
La SIB, a travs de las Juntas Liquidadoras transfiere los activos al BCN.
El BCN se cobra la asistencia financiera y otros costos incurridos con la cartera de cedida.

Conclusiones
Como resultado de la investigacin sobre el banco del caf, es posible concluir que su vertiginoso
crecimiento fue tambin propia perdicin. Desde hace varios aos, el Banco del caf vena siendo
causa de preocupacin de la superintendencia de Bancos por su rpido crecimiento y por los
riesgos que asuma en su cartera y en la expansin de su red de sucursales, semana el SIB en su
informe de auditora en el ao 2000.
Embargo entre Diciembre de 1999 y enero del 2000 la superintendencia de bancos realizo una
inspeccin en la que determino que la situacin del Bancaf no era como se pensaba. Se
encontraron serios problemas tales como prstamos y acuerdos entre personas relacionadas a
directivos de dicho banco.
Las finanzas del banco eran de 50 mil y durante la investigacin nos dios cuenta que hubieron
prestamos que exceda al porcentaje acordado por el SIB ya que prestaban ms del 60% o 114%
del capital, eso fue una mala administracin tanto del presidente como los socios, ya que nadie
hara un prstamo tan excesivo donde tu propio negocio est en riesgo de quiebra.
Creemos que el rpido crecimiento que tuvo el banco en pocos aos provoco en sus directivos y
personas relacionadas buscar la manera de obtener lo que pudi eran conseguir del capital sin
importar si llevaran al quiebre del banco, aunque relacionndolo con los Cenis creo que ese
crecimiento le intereso a otras entidades donde luego se pensara que los Cenis fue unos de los
causantes del quiebre de este banco y de otras entidades bancaria.
Los Cenis al ser un bono blanco y al momento que se emita un Cenis se le haca creer a la
poblacin que ese Cenis se desvaluaba al paso de los das, pero la realidad fue otra ya que su valor
incrementaba es por eso que pasados los aos los Cenis llegaron a tener un capital de
600millones de dlares donde se menciona quien hizo el robo del siglo millonario fue Eduardo
Montealegre.

Web grafa
[Link]
[Link]
[Link]
[Link]
[Link]
[Link]