ANALISIS CASO METALEX
De acuerdo al anlisis del flujo de caja y el estado de resultados del segundo
semestre de 1986 podemos concluir que METALEX requiere de una lnea de
crdito de U$ 245,380 con el objetivo de obtener un 27% ms de utilidades en
diciembre en comparacin con junio de ese mismo ao.
FLUJO DE CAJA
300000
261500
258900
250000
200000
$197,900 197900
166300
150000
148500
119000
100000
73300
50000
173400
97500
97500
Ingresos
por
Recuperac
98320
DICIE
MBRE
NOVIE
MBRE
OCTU
BRE
SEPTIE
MBRE
AGOST
O
JULIO
UTILIDAD NETA
73000
72187.5
53000
28104.16667
33000
-67000
-87000
-107000
-106971.6667
DICIEMBRE
OCTUBRE
SEPTIEMBRE
-47000
AGOSTO
-27000
JULIO
-7000
28104.16667
652.5
NOVIEMBRE
2237.5
13000
UTILIDAD
La decisin del Seor Gmez de participar en la licitacin de muebles del
ministerio fue un riesgo que le permiti sacar adelante a METALEX, puesto que
solo con la produccin de puertas la empresa llevaba una tendencia a la
quiebra como podemos observar en la siguiente tabla.
ESTADO DE RESULTADOS PUERTAS
Concepto
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE DICIEMBRE
Ventas
Puertas
Muebles
U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0
U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0
U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0
U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0
U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0
U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0
Menos: Costo de Ventas
Puertas
Muebles
U$ 67,800
U$ 67,800
U$ 0
U$ 67,800
U$ 67,800
U$ 0
U$ 73,900
U$ 73,900
U$ 0
U$ 73,900
U$ 73,900
U$ 0
U$ 73,900
U$ 73,900
U$ 0
U$ 66,400
U$ 66,400
U$ 0
Utilidad Bruta
Puertas
Muebles
U$ 29,700
U$ 29,700
U$ 0
U$ 29,700
U$ 29,700
U$ 0
U$ 23,600
U$ 23,600
U$ 0
U$ 23,600
U$ 23,600
U$ 0
U$ 23,600
U$ 23,600
U$ 0
U$ 31,100
U$ 31,100
U$ 0
U$ 20,500
U$ 4,725
U$ 20,500
U$ 4,725
U$ 20,500
U$ 4,725
U$ 20,500
U$ 4,725
U$ 20,500
U$ 4,725
U$ 20,500
U$ 4,725
U$ 0
U$ 25,225
U$ 0
U$ 25,225
U$ 0
U$ 25,225
U$ 0
U$ 25,225
U$ 0
U$ 25,225
U$ 0
U$ 25,225
U$ 4,475
U$ 2,238
U$ 2,238
U$ 4,475
U$ 2,238
U$ 2,238
U$ -1,625
U$ 0
U$ -1,625
U$ -1,625
U$ -813
U$ -813
U$ -1,625
U$ -813
U$ -813
U$ 5,875
U$ 2,938
U$ 2,938
Menos: Gastos de Operacin
Gastos Administrativos
Gastos de Depreciacin
Otros gastos (Herramientas)
Gastos jornales adicionales (20,000)
Total Gastos de Operacin
Utilidad de Operacin
IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD NETA
Aunque los costos de produccin de los muebles son el doble del costo de
produccin de las puertas de acero, el rendimiento de la utilidad neta sobre las
ventas si vendemos esta mezcla de productos incrementa de un 7% en junio a
un 28% en Diciembre.
ESTADO DE RESULTADOS
Concepto
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE DICIEMBRE
Ventas
Puertas
Muebles
U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0
U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0
U$ 98,320
U$ 97,500
U$ 820
U$ 261,500
U$ 97,500
U$ 164,000
U$ 261,500
U$ 97,500
U$ 164,000
U$ 261,500
U$ 97,500
U$ 164,000
Menos: Costo de Ventas
Puertas
Muebles
U$ 67,800
U$ 67,800
U$ 0
U$ 70,970
U$ 65,709
U$ 5,261
U$ 171,900
U$ 55,959
U$ 115,941
U$ 171,900
U$ 55,959
U$ 115,941
U$ 171,900
U$ 55,959
U$ 115,941
U$ 66,400
U$ 66,400
U$ 0
Utilidad Bruta
Puertas
Muebles
U$ 29,700
U$ 29,700
U$ 0
U$ 26,530
U$ 31,791
U$ -5,261
U$ -73,580
U$ 41,541
U$ -115,121
U$ 89,600
U$ 41,541
U$ 48,059
U$ 89,600
U$ 41,541
U$ 48,059
U$ 195,100
U$ 31,100
U$ 164,000
U$ 20,500
U$ 4,725
U$ 20,500
U$ 4,725
U$ 26,000
U$ 4,725
U$ 2,667
U$ 26,000
U$ 4,725
U$ 2,667
U$ 26,000
U$ 4,725
U$ 2,667
U$ 26,000
U$ 4,725
U$ 25,225
U$ 25,225
U$ 33,392
U$ 33,392
U$ 33,392
U$ 20,000
U$ 50,725
U$ 4,475
U$ 2,238
U$ 2,238
U$ 1,305
U$ 653
U$ 653
U$ -106,972
U$ 0
U$ -106,972
U$ 56,208
U$ 28,104
U$ 28,104
U$ 56,208
U$ 28,104
U$ 28,104
U$ 144,375
U$ 72,188
U$ 72,188
2%
1%
-109%
11%
11%
28%
Menos: Gastos de Operacin
Gastos Administrativos
Gastos de Depreciacin
Otros gastos (Herramientas)
Gastos jornales adicionales (20,000)
Total Gastos de Operacin
Utilidad de Operacin
IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD NETA
Rendimiento sobre ventas
Por otro lado al distribuir los costos indirectos de fabricacin entre las puertas y
los muebles, el costo unitario para las primeras disminuye de 227 que sera si
solo fabricara puertas a 170 por unidad una vez que decide fabricar muebles.
Total
Supuestos / Variables
JUNIO
JULIO
0
325
325
0
0
325
325
0
0
325
325
0
0
325
325
0
325
325
0
325
325
0
Inventario Materiales U$
Inventario Inicial
+ Miles de Unidades Compradas (Puertas)
$115,000
$0
$89,000
$26,000
$89,000
$26,000
$89,000
$26,000
$89,000
$26,000
$89,000
$26,000
$115,000
$130,000
- Miles de Unidades Utilizadas (Puertas)
- Miles de Unidades Utilizadas (Muebles)
Miles de Unidades en Inventario
$26,000
$0
$89,000
$26,000
$0
$89,000
$26,000
$0
$89,000
$26,000
$0
$89,000
$26,000
$0
$89,000
$26,000
$89,000
$156,000
$0
$89,000
$67,800
$26,000
$23,400
$18,400
$67,800
$26,000
$23,400
$18,400
$73,900
$26,000
$23,400
$24,500
$73,900
$26,000
$23,400
$24,500
$73,900
$26,000
$23,400
$24,500
$66,400
$26,000
$23,400
$17,000
$405,300
$156,000
$140,400
$108,900
$300
$209
$300
$209
$300
$227
$300
$227
$300
$227
$300
$204
Inventario Fsico Prod. Puertas Terminadas
Inventario Inicial
+ Miles de Unidades Producidas
- Miles de Unidades Vendidas
Miles de Unidades en Inventario
Costo de Produccin Puertas de acero
Material Directo
Mano de Obra Directa
Indirectos de Fabricacin
Precio por Unidad
Costo por Unidad
Porcentaje de Ctas x Cobrar
$115,000
AGOSTO
SEPTIEMBRE OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
1,950
1,950
-
$208
$0
A finales del Junio e inicios de Julio METALEX se encontraba en una situacin
de Liquidez conveniente. El ndice o razn de Liquidez para la empresa era de
2 sin embargo como lo muestra el flujo de caja esta decae en los meses de
Septiembre a Noviembre recuperndose considerablemente e incluso
duplicando la misma en Diciembre.
BALANCE GENERAL
JUNIO
DICIEMBRE VARIACIN
ACTIVO
EFECTIVO
CUENTAS X COBRAR
INVENTARIO
INV. MATERIA PRIMA
INV. PROD. EN PROCESO
INV. PROD. TERMINADO
PAGOS ANTICIPADOS
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVO FIJO BRUTO
DEPRECIACIN ACUM.
ACTIVO FIJO NETO
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
CUENTAS X PAGAR
OBLIGACIONES ACUM.
RESERVAS PARA IMPUESTOS
AO ANTERIOR
AO CORRIENTE
OTROS IMPUESTO ACUMULADO
TOTAL PASIVO CIRCULANTE
PASIVO LARGO PLAZO
ADEUDADO A FUNCIONARIOS
ADEUDADO A MULTINACIONAL
ADEUDADO A BANCO
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL
(ACCIONES A $ 100 VALOR PAR)
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PASIVO + CAPITAL
Indice de Lquidez
$243,000
$170,000
$243,000
$425,500
0%
150%
$115,000
$58,000
$0
$4,000
$590,000
$418,000
-$184,000
$234,000
$824,000
$282,000
$79,000
$42,000
$0
$106,000
$39,000
$16,000
$282,000
$0
$0
$0
$0
$542,000
$333,000
$0
$209,000
$824,000
$88,830
$58,000
$0
$4,000
$819,330
$443,000
-$212,350
$230,650
$1049,980
$430,180
$26,000
$42,000
$0
$0
$116,800
$0
$184,800
$245,380
$0
$0
$245,380
$619,800
$333,000
$0
$286,800
$1049,980
-23%
0%
2.09219858
4.4336039
0%
39%
6%
15%
-1%
27%
-67%
0%
-100%
199%
-100%
-34%
0%
37%
27%
FLUJO DE CAJA
Concepto
JULIO
Ingresos por Recuperaciones
Del periodo Anterior
De puertas
De muebles
Egresos
Pago de Proveedores
Indirectos
MOD
Herramientas especiales
Compra de mquina nueva
Gastos Administrativos
Gastos jornales adicionales (20,000)
Reservas para impuesto ao anterior
U$ 119,000
U$ 119,000
Dficit o Supervit de Caja
Ms: Saldo Inicial de Caja
Saldo Final de Caja
Saldo minimo
Lnea de crdito
U$ -47,300
U$ 100,000
U$ 52,700
U$ 100,000
U$ 47,300
U$ 166,300
U$ 79,000
U$ 18,400
U$ 23,400
U$ 25,000
U$ 20,500
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
U$ 148,500
U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 98,320 U$ 261,500
U$ 148,500
U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 73,300
U$ 0
U$ 18,400
U$ 26,400
U$ 8,000
U$ 258,900
U$ 60,000
U$ 24,500
U$ 87,400
U$ 197,900
U$ 60,000
U$ 24,500
U$ 87,400
U$ 97,500 U$ 97,500
U$ 820 U$ 164,000
U$ 197,900 U$ 173,400
U$ 60,000 U$ 26,000
U$ 24,500 U$ 17,000
U$ 87,400 U$ 23,400
U$ 20,500
U$ 26,000
U$ 26,000
U$ 61,000
U$ 75,200
U$ 100,000
U$ 175,200
U$ 100,000
U$ -75,200
U$ -161,400 U$ -100,400
U$ 100,000 U$ 100,000
U$ -61,400
U$ -400
U$ 100,000 U$ 100,000
U$ 161,400 U$ 100,400
U$ 26,000
U$ 26,000
U$ 20,000
U$ 61,000
U$ -99,580 U$ 88,100
U$ 100,000 U$ 100,000
U$ 420 U$ 188,100
U$ 100,000 U$ 100,000
U$ 99,580 U$ -88,100
