ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO ESPAOL Tema 2
ESTRUCTURA ACTUAL DEL SFE ESTRUCTURA ACTUAL DEL SFE ESTRUCTURA ACTUAL DEL SFE ESTRUCTURA ACTUAL DEL SFE (sistema financiero espaol)
En Espaa la mxima autoridad en materia de poltica financiera le corresponde al GOBIERNO
siendo en la actualidad el Ministerio de Economa y Competitividad ejerciendo sus funciones a
travs de:
- Secretara General de Poltica Econmica y Economa Internacional
- Banco de Espaa
- Direccin general del Tesoro y Poltica Financiera (emiten letras del tesoro)
- Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones
. Consorcio de compensacin de seguros (Ayuda en defecto del mercado, no tiene cobertura)
. Entidades aseguradoras
. Entidades gestoras de fondos de pensiones
- Comisin Nacional del Mercado de Valores
. Empresas de servicios de inversin (Sociedades gestoras de carteras y Sociedades de
agencias y valores)
. Instituciones de inversin colectiva (Financieras y No financieras)
SECRETARA GENERAL DE SECRETARA GENERAL DE SECRETARA GENERAL DE SECRETARA GENERAL DE
POLTICA ECONMICA Y ECONOMA INTERNACIONAL POLTICA ECONMICA Y ECONOMA INTERNACIONAL POLTICA ECONMICA Y ECONOMA INTERNACIONAL POLTICA ECONMICA Y ECONOMA INTERNACIONAL
- Orientacin de la Poltica econmica
- Situacin econmica coyuntural
- Polticas Econmicas sectoriales
- Previsin de las magnitudes macroeconmicas (PIB)
ENTIDADES DE CRDITO ENTIDADES DE CRDITO ENTIDADES DE CRDITO ENTIDADES DE CRDITO
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS
Banco de Espaa (BE) Banco de Espaa (BE) Banco de Espaa (BE) Banco de Espaa (BE)
Intermediarios financieros bancarios son un conjunto de entidades (bancos, cajas, cooperativas de
crdito) que por un lado toman dinero y por otro lo prestan obteniendo el margen financiero que
justifica su actividad dentro de la economa.
El Banco de Espaa es el Banco Central (BE) responsable de la regulacin y supervisin del sistema
financiero (SF). Banco de gran libertad y flexibilidad en sus funciones de poltica monetaria.
Est integrado en el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) junto con los bancos centrales del
resto de naciones de la Unin Monetaria y Banco Central Europeo (BCE) y es el supervisor del
sistema bancario espaol.
FUNCIONES
Su principal objetivo es mantener la estabilidad de precios y apoyar la poltica econmica del
Gobierno.
No puede realizar operaciones directamente con entidades, empresas o particulares excepto
operaciones especficas como las cuentas directas de deuda pblica que se ofrecen a personas
fsicas y jurdicas para realizar operaciones de deuda del Estado
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS QUE DEPENDEN DEL BE
Entidades de crdito: Bancos comerciales, Cajas de ahorro, Cooperativas de crdito,
Entidades de dinero electrnico (EDE), Instituto de Crdito Oficial (ICO), Establecimientos
financieros de crdito (EFC) = factoring, leasing, sociedades de crdito hipotecario
Sociedades de garanta recproca
RD Ley de Reestructuracin y Resolucin de las Entidades de Crdito enmarca en el programa de
asistencia a Espaa para la recapitalizacin del sector financiero para el rescate de hasta 100.000
millones de euros.
Las medidas tomadas de supervisin deben ir encaminadas a dar seguridad al pblico, en la que la
entidad capta su pasivo y preserva la estabilidad del sistema financiero.
Los poderes pblicos deben prestar apoyo a la viabilidad de las entidades de crdito: situaciones:
Reestructuracin de la entidad con inyeccin de fondos pblicos
Resolucin de la entidad que es la situacin de inviabilidad definitiva. Los instrumentos son:
- La venta de negocio de la entidad a un tercero
- La transmisin de activos y pasivos a un banco puente
- La transmisin de activos y pasivos a una sociedad de gestin de activos
Actuacin temprana que se aplica cuando las dificultades que atraviesan las entidades de crdito
son ms leves y sern corregidas mediante medidas para tratar de conseguir su estabilidad y
solvencia.
El Fondo de Reestructuracin Bancaria (FROB) es una entidad con personalidad jurdica propia y
plena capacidad pblica y privada para el desarrollo de sus fines. Su objetivo es gestionar los
procesos de reestructuracin y resolucin de las entidades de crdito.
El FROB puede ordenar a una entidad de crdito el traspaso de los activos problemticos a una
sociedad gestora de activos (SGA) para la concentracin de dichos activos (SAREB o banco malo)
Banco Central Europeo (BCE) Banco Central Europeo (BCE) Banco Central Europeo (BCE) Banco Central Europeo (BCE)
El Tratado de la Unin Europea (TUE) ejecuta poltica monetario a de los pases que conformen la
Zona Euro y mantener la estabilidad de precios.
La Poltica Monetaria utiliza la cantidad de dinero que hay en circulacin para mantener la
estabilidad de los precios de la Zona Euro. Sus instrumentos son:
Variacin del tipo de inters: es el precio del dinero.
A Inters + inversin + circulacin dinero + prstamos de bancos
Variacin del coeficiente legal de caja: porcentaje sobre los depsitos a plazo, los valores de
renta fija y participaciones con vencimiento no superior a 2 aos.
A + coeficiente inversin circulacin de dinero prestamos del banco
Operaciones de mercado abierto: son operaciones que realiza el BC de ttulos de deuda pblica.
A + venta de ttulos del BC dinero en circulacin
Las polticas que se realizan en un pas repercuten en muchos otros, por eso es necesaria la
existencia de instituciones de supervisin sobre las economas de los diferentes Estados, destacan:
FMI (Fondo Monetario Internacional): su principal objetivo es
Asegurar la estabilidad del sistema monetario internacional.
Supervisar el sistema monetario internacional y el seguimiento de las polticas econmicas y
financieras que realizan sus pases miembros, analizando la estabilidad del sistema y facilitando
el asesoramiento sobre los ajustes que los pases deban realizar en su poltica econmica.
Proporcionar prstamos a los pases miembros que presenten problemas de pagos.
Banco Mundial: su objetivo es mejorar el nivel de vida de sus pases miembros
Bancos comerciales Bancos comerciales Bancos comerciales Bancos comerciales
El nimo de lucro, captacin de depsitos y la concesin de crditos son las operaciones
fundamentales de los bancos que han de ser sociedades annimas con el control del Estado en la
actividad que desarrollan. Se clasifican:
Segn la propiedad: antes se diferenciaba entre bancos pblicos y privados
Segn la nacionalidad:
- Bancos espaoles constituidos con capital espaol
- Bancos extranjeros creados por sociedades constituidas en el exterior (ING)
Segn los medios para llevar a cabo su actividad:
- Modelo tradicional: administracin central, red de oficinas, estructura regional
- Banca electrnica: se utilizan medios electrnicos, tarjetas inteligentes, cajeros automticos
Segn el tipo de operaciones que realizan:
- Banca de negocios o empresas: realiza operaciones al por mayor y grandes clientes como
empresas a las que prestan servicios financieros de ampliacin capital, cobro de clientes, pago
a proveedores, salarios, trmites con HP y SS
- Banca personal: se dirige a personas de renta medio-alta a las que prestan servicios de
gestin
- Banca privada: para clientes, Vips, grandes depsitos y productos acordes al cliente
Cajas de ahorro Cajas de ahorro Cajas de ahorro Cajas de ahorro (Son entidades sin nimo de lucro)
Montes de Piedad: son instituciones creadas para luchar contra la usura.
Cajas de Ahorro: son entidades benficas, sociales y se expansionan como entidades financieras,
producindose un proceso de concentracin a travs de fusiones. Sus caractersticas son:
- Autonoma o independencia respecto a otras entidades
- No tienen nimo de lucro
- Tienen naturaleza benfico-social
- Pueden realizar las mismas operaciones que hace la banca con la salvedad que carecen de
capital y no tienen acciones, son cuotas participativas
- Se pueden realizar fusiones entre bancos y cajas de ahorro con la condicin de controlar el
50% del capital
Confederacin Espaola de Ahorros (CECA): su objetivo es fortalecer las cajas de ahorro y sus
entidades adheridas y defiende los intereses al igual que presta servicios de asesoramiento. Estn
en un proceso de reestructuracin
Cooperativas de crdito Cooperativas de crdito Cooperativas de crdito Cooperativas de crdito
Son sociedades cuyo objetivo social es servir a las necesidades financieras de socios y de
terceros, mediante las actividades propias de las entidades de crdito, siendo el nmero de sus
socios ilimitado y responsabilidad limitada.
- Cooperativas de crdito agrcolas conocidas como cajas rurales
- Cooperativas de crdito no agrarias de carcter industrial y urbano
Entidades de dinero electrnico Entidades de dinero electrnico Entidades de dinero electrnico Entidades de dinero electrnico (EDE) (EDE) (EDE) (EDE)
Su principal actividad consiste en emitir medio de pago en forma de dinero electrnico que es el
valor monetario representado por un crdito exigible a su emisor:
- Almacenado en un soporte electrnico (tarjeta)
- El valor no ser inferior al valor monetario
- Aceptado como medio de pago
Fondo de garanta de depsitos de entidades de crdito Fondo de garanta de depsitos de entidades de crdito Fondo de garanta de depsitos de entidades de crdito Fondo de garanta de depsitos de entidades de crdito
Su objetivo es garantizar los depsitos en entidades de crdito hasta el lmite de 100.000
por entidad pro persona, esto ocurre cuando hay concurso de acreedores o declaracin de
insolvencia (quiebra) publicado por el Banco de Espaa.
Fondo General de Garanta de Inversiones (FOGAIN): su finalidad es ofrecer a los clientes de
las sociedades de valores, agencias de valores y sociedades gestoras de carteras una indemnizacin
Instituto de Crdito oficial Instituto de Crdito oficial Instituto de Crdito oficial Instituto de Crdito oficial (ICO) (ICO) (ICO) (ICO)
Es una entidad pblica de crdito y agencia financiera del Estado que no puede financiarse con
depsitos del pblico.
Su objetivo: Obtener y promover actividades econmicas que contribuyan al crecimiento
Por medio de entidades financieras que el sistema privado no llega a cubrir:
- Por medio de crditos de mediacin
- Con operaciones directas a empresas y grandes proyectos
Actuando como:
- Entidad de crdito especializad financiando a corto y largo plazo a las empresas
- Agencia financiera del estado facilitando financiacin a los efectos por situaciones de crisis
econmicas, catstrofes naturales
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS
Los intermediarios financieros no bancarios son mediadores cuyo pasivo no es dinero.
Establecimientos financieros de crditos Establecimientos financieros de crditos Establecimientos financieros de crditos Establecimientos financieros de crditos (EFC) (EFC) (EFC) (EFC)
Son aquellos que realizan una o varias actividades:
o Prstamos y crditos
o Factoring
o Arrendamiento financiero
o Emisin y gestin de tarjetas de crdito
o Concesin de avales y garantas y suscripcin de compromiso similares
Estn obligadas a:
- Cubrir el coeficiente legal de caja y de sus propios recursos
- Facilitar informacin peridica al Banco de Espaa de los servicios que prestan
Tienen prohibido captar fondos del pblico, por tanto, no tienen la obligacin de adherirse a un
fondo de Garanta de depsitos.
Pueden emitir valores a plazo superior a un mes y recibir financiacin de otras entidades de crdito
a cualquier plazo.
SOCIEDADES DE LEASING
Realizan contratos mercantiles de cesin de uso de un elemento en su propiedad, a cambio de una
cuota peridica de su coste ms intereses y/o la cuota del valor residual segn se opte a:
- Cancelar el arrendamiento devolviendo el equipo
- Renovar el contrato durante un periodo de tiempo con cuotas reducidas
- Ejercer el derecho a compra mediante la cuota del valor residual
Las empresas acuden a estas sociedades cuando:
No les interesa inmovilizar su dinero
Sus recursos econmicos son escasos
La tecnologa se queda obsoleta
Su nivel de beneficios es alto y aprovechan las ventajas fiscales
ENTIDADES DE RENTING
Alquiler no financiero a medio o largo plazo para bienes muebles de uso duradero en el que no existe
opcin a compra. Se abona cuota mensual con la que se tiene derecho a los gastos de reparacin
mantenimiento, seguro
ENTIDADES DE FACTORING
Realiza la gestin de cobros de las facturas de sus clientes, anticipndole el dinero.
- Sin recurso: ante el impago de las facturas factoring asume el crdito
- Con recurso: ante el impago de las facturas, el cliente devolver el anticipo
ENTIDADES DE CONFIRMING
Realiza la gestin de pagos de las facturas, adelantando estos pagos a los proveedores.
Pide la factura al proveedor, les paga emitiendo cheques y pagars por cuenta de su cliente
Fondos y sociedades de inversin Fondos y sociedades de inversin Fondos y sociedades de inversin Fondos y sociedades de inversin
Compra venta de valores burstiles. Existen diferentes intermediarios:
Intermediarios propios o especializados en el mercado de valores:
(Se les conoce como Empresas de servicios de gestin que prestan servicios de inversin a terceros
sobre acciones, bonos, obligaciones, etc.)
- Sociedades de Valores (SV). Agencias de valores (AV)
- Sociedades Gestoras de Carteras (SGC). Empresas de asesoramiento Financiero (EAFI)
Intermediarios financieros generales: Bancos, Cajas de Ahorros y Cooperativas de Crdito
Los servicios que realizan son:
Comprar y vender acciones entre clientes
Realizar negociaciones por cuenta propia (excepcin)
Gestionar carteras de inversin
Colocacin y aseguramiento de instrumentos financieros
Asesoramiento en materia de inversin
Otros servicios auxiliares:
Custodia y administracin de los instrumentos financieros
Concesin de crditos o prstamos a inversores (solo dealers)
Asesoran a las empresas sobre cmo invertir su capital
Elaboran informes de inversin y anlisis financieros
Servicios de cambio de divisas para la inversin
SOCIEDADES DE VALORES - DEALERS
Compra venta de valores de forma directa, por cuenta ajena y propia para obtener sus propios
beneficios. Dan todos los servicios anteriormente descritos.
Es necesario que sean socios de La Sociedad Rectora de la Bolsa = Sociedades de valores y bolsa
AGENCIAS DE VALORES BROKERS
Empresas de servicios de inversin que no pueden realizar
- Negociacin por cuenta propia
- Aseguramiento de una emisin
- Concesin de crditos o prstamos
Pueden ser miembros de la bolsa de valores = Agencias de valores y bolsa
SOCIEDADES GESTORAS DE CARTERA
Gestionan carteras de valores tomando decisiones en el marco de la autorizacin de sus clientes que
son los que corren el riesgo de prdidas.
Asesoran y elaboran informes de inversin y anlisis financieros
EMPRESAS DE ASESORAMIENTO FINANCIERO (EAFI)
Son personas fsicas y jurdicas que solo pueden asesorar sobre estructura de capital, inversin,
fusin y adquisiciones de empresas. Realiza informes de inversin y anlisis financieros.
No estn cubiertas por el Fondo de Garanta de Inversiones porque solamente asesoran.
Instituciones aseguradoras Instituciones aseguradoras Instituciones aseguradoras Instituciones aseguradoras
El seguro cubre los riesgos de los asegurados, cobrando una indemnizacin si se producen daos
Las empresas aseguradoras reciben fondos de los clientes con el cobro de las primas que son activos
y pasivos para las empresas aseguradoras que invierten en los mercados financieros
transformndolos en nuevos activos.
Los Fondos de Pensiones permiten recibir rentas por jubilacin, viudedad, orfandad, invalidez
Sociedades de garanta recproca Sociedades de garanta recproca Sociedades de garanta recproca Sociedades de garanta recproca (SGR) (SGR) (SGR) (SGR)
Son sociedades mercantiles que avalan, informan y asesoran a las Pymes
Sociedades de Reafianzamiento son las que reavalan las operaciones que realizan las SGR, no
pudiendo otorgra avales ni garantas directamente a las empresas.
