UNIVERSIDAD NACIONAL DE EDUCACIN Enrique Guzmn y Valle
FACULTAD DE CIENCIAS E!RESARIALES
Ao de la Promocin de la industria responsable y del compromiso climtico
CURSO: MATEMTICA FINANCIERA IV CICLO
PROFESORA: Lic. Adm. Zhenya ZUBIETA ZUIA !E PEREA SEMESTRE "#$%&II
INTER"S CO!UESTO
DEFINICIN:
El inters compuesto es el inters ganado por un capital en un plazo de n periodos, considerando que los
intereses por cada periodo se aaden automticamente al capital y considerando tambin que los intereses
agregados (capitalizados) tambin generan intereses, esto de conoce como anatocismo.
Los intereses por periodo son siempre diferentes.
Para el inters compuesto, el inters acumulado para cada periodo de inters se calcula sobre el
principal ms el monto total del inters acumulado en todos los periodos anteriores. Por tanto el inters
compuesto significa un inters sobre el inters, es decir reflea el efecto del !alor del dinero en el tiempo
tambin sobre el inters.
"ientras que para el inters simple la capitalizaci#n se da al final del plazo de la operaci#n,
independientemente el n$mero de periodos, en el inters compuesto la capitalizaci#n se da en cada
periodo llamado %periodo de capitalizaci#n&
Por ello en el rgimen de inters compuesto es necesario especificar cul es el periodo de capitalizaci#n
con el cual se trabaar, adems se trabaa con tasas de inters efecti!as, si se tu!iera como dato una
tasa nominal, esta tiene que ser pre!iamente trasformada a tasa efecti!a antes de utilizar las f#rmulas
financiera correspondientes, pues estas $ltimas estn referidas solo a tasa efecti!as.
FORMULA GENERAL PARA EL CLCULO DEL MONTO (S)
'E"()*+,-.(/0
Ejemplo 1: 1ulin obtiene de su 2ermana en prstamo )3. 4 555 al 67 de inters anual compuesto.
-alcule la suma total a pagar despus de tres aos.
Ejemplo 2: -alcular el monto generado al final de 8 meses por un capital de )3.455 sueto a una tasa del
67 mensual al rgimen de inters compuesto.
Donde:
S = Valor Futuro
P = Valor Presente
Si: I = S - P I = VF - VP
Deducir la frmula de I:
VALOR PRESENTE o ACTUAL (P)
$
'$(i)
n
* Fac+,- de Ca.i+a/i0aci1n a In+e-23
C,m.4e3+,
S * P '$ (
i )
n
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!e:
n
i P S ) 1 ( + =
1 VF * P '$ ( i)
n
!e3.e5am,3 e/ VP , P:
n
i
VF VP
) 1 (
1
+
=
1
n
i
S P
) 1 (
1
+
=
1 P * S '$(i)
&n
Donde:
!e3.e5a- /a TASA !E INTER6S i # y !e3.e5a- e/ TIEMPO
n :
TASA DE INTERS PACTADA:
En relaci#n con la tasa de inters pactada en una operaci#n a inters compuesto, esta puede ser0
a) 9na tasa nominal0 -omo el inters compuesto solo trabaa con tasas efecti!as, si nos dan de dato
la tasa nominal (que es solo una tasa de referencia) es necesario transformarla en una tasa efecti!a
(multiplicando, di!idiendo o 2aciendo una regla de tres simple), de modo que 2allemos la tasa
proporcional correspondiente al periodo de capitalizaci#n que se nos indica (tasa efecti!a).
*,), /("./,L *,), P+(P(+-.(/,L
Ejemplo!0 :allar las tasas proporcionales en los siguientes casos0
a.4. 4;7 nominal anual -,P.*,L.<,=LE mensualmente.
a.>. >57 -,P.*,L.<,=LE trimestralmente.
a.?. @7 semestral -,P.*,L.<,=LE bimestralmente.
a.8 ?7 mensual -,P.*,L.<,=LE diariamente.
"
e3 e/ Factor de Actualizacin a Inters !om"uesto
M4/+i./ica- ,
di7idi- , -e8/a de
+-e3 3im./e.
Vi8en+e .a-a e/
.e-i,d, de
ca.i+a/i0aci1n.
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a.6. 87 bimestral -,P.*,L.<,=LE semestralmente.
b) 9na tasa efecti!a0 )i en una operaci#n financiera la tasa pactada es una tasa de inters efecti!a los
clculos financieros pueden realizarse directamente con esta tasa considerando su periodo de
!igencia como periodo de capitalizaci#n. En estos casos ya no se debe calcular la tasa proporcional
ya que una tasa efecti!a no se puede multiplicar ni di!idir para 2allar otra tasa efecti!a.
Por eemplo
b.4. )i nos dicen en un eercicio "#$% & me'!()l, como no mencionan un periodo de capitalizaci#n,
debemos entender que esta tasa e! e*e+,-.) y que adems se est considerando un periodo
de +)p-,)l-/)+-0' me'!()l.
b.>. )i nos indican $$123& igual que en el eemplo anterior la debemos considerar como e*e+,-.), y
como no se indica su periodo de !igencia se sobreentiende que es )'()l.
TASA NOMINAL0 Est asociada a un periodo de capitalizaci#n
TASA EFECTIVA0 :ace referencia s#lo a su periodo de !igencia en forma eAplBcita o implBcita.
En el rgimen de inters compuesto, una tasa nominal debe 2acer obligatoriamente referencia a un
periodo de capitalizaci#n, pues sin l no podremos 2allar la tasa proporcional respecti!a.
)i la tasa que se nos da de dato no 2ace referencia a alg$n periodo de capitalizaci#n, se debe
sobreentender que dic2a tasa es efecti!a.
9na !ez que 2emos 2allado la tasa proporcional !igente para el periodo de capitalizaci#n (tasa efecti!a)
o si se dispone de este dato directamente, el siguiente paso es eApresar el *.E"P( en trminos de estos
periodos. Es decir si la tasa efecti!a es mensual el tiempo debe medirse en meses, si la tasa es bimestral
el tiempo debe medirse en bimestres, si la tasa es diaria el tiempo debe medirse en dBas, etc.
TASA EFECTIVA A !ARTIR DE UNA TASA NOINAL ANUAL : .a-a n
.e-i,d,3 de ca.i+a/i0aci1n .4ede ,9+ene-3e /a +a3a e:ec+i7a a .a-+i- de 4na
+a3a n,mina/ an4a/ $ ca.i+a/i0a9/e m 7ece3 a/ a;, de ac4e-d, c,n /a
3i84ien+e :1-m4/a:
1
m
#
1
+ =
n
i
!,nde:
i * +a3a e:ec+i7a a ca/c4/a-.
5 * +a3a n,mina/ dada c,m, da+,.
m * n<me-, de ca.i+a/i0aci,ne3 en e/ a;, 'a;, 9anca-i, y :-ec4encia de
ca.i+a/i0aci,ne3 de /a +a3a de in+e-23).
n * n<me-, de .e-i,d,3 de ca.i+a/i0aci1n en e/ h,-i0,n+e +em.,-a/.
E%ERCICIOS !RO!UESTOS
=
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E$er&i&i' (# Ca/c4/e e/ m,n+, y e/ in+e-23 8anad, .,- 4n ca.i+a/ de S> $#
### c,/,cad, d4-an+e +-e3 a;,3 a 4na +a3a e)e&*i+a an4a/ de/ $?@.
R.+a: S* S>. $A%=#.="B I*S>. A%=#.="
E$er&i&i' ,# CA qu- *a.a e)e&*i+a +-ime3+-a/ de9e c,/,ca-3e 4n ca.i+a/
.a-a D4e 3e inc-emen+e en E?@ c,--e3.,ndien+e a /,3 in+e-e3e3 8anad,3 en
d,3 a;,3F R.+a: i* E.??@ +-ime3+-a/
E$er&i&i' /: Ca/c4/e el +al'r 0re.en*e de 4n m,n+, de S> $G=?.H? D4e 3e
8ene-1 a./icand, 4na +a3a e)e&*i+a de/ $?@ an4a/ d4-an+e % a;,3.
R.+a: P* S>.$###.##$$EE=H
E$er&i&i' 1# CEn D42 *iem0' 3e d4./ica-I 4n ca.i+a/ a 4na +a3a e:ec+i7a
an4a/ de/ E@F
R.
+a: n*$%."#AAGG#?"H a;,3
E$er&i&i' 2: !e+e-mina- e/ m,n+, 8ene-ad, /4e8, de A me3e3 .,- 4n
de.13i+, de S>. ?E# 345e+, a 4na +a3a de/ %"@ ca.i+a/i0a9/e men34a/men+e.
R.+a: S>.$#%%.?H
E$er&i&i' 3: Ca/c4/a- en e/ e5e-cici, an+e-i,- e/ +iem., mJnim, en e/ c4a/ e/
de.13i+, inicia/ .,- /, men,3 3e d4./ica.
R.+a: "#.$E me3e3
E$er&i&i' 4# Una en+idad Knancie-a ,:-ece de7,/7e- .,- cada de.13i+, de
S>. =## h,yL 4n m,n+, +,+a/ de S>. E## den+-, de 4n a;,. Ca/c4/a- /a +a3a
e:ec+i7a men34a/ D4e e3+I .a8and,. R.+a: %.=E@ men34a/
E$er&i&i' 5# !e+e-mine e/ in*er-. D4e 8ana en un a6' 4n de.13i+, de M
$### en 4na c4en+a de ah,--,3 D4e .a8a "#@ de in+e-23 n,mina/ an4a/ c,n
ca.i+a/i0aci1n:
a) Seme3+-a/ R.+a: M "$#
9) Bime3+-a/ R.+a: M "$H.%"A
c) T-ime3+-a/men+e R.+a: M "$E.E$
d) Men34a/ R.+a: M "$G.=G$
E$er&i&i' 7# Ca/c4/a- e/ m,n+, a .a8a- den+-, de 2 me.e. .,- 4n .-23+am,
9anca-i, de M =### a 4na TNA de/ =A@ ca.i+a/i0a9/e:
a. Banc, A: Men34a/men+e. R.+a: M =%HH.?""
9. Banc, B: Bime3+-a/men+e R.+a: M =%H#.%E
c. Banc, C: T-ime3+-a/men+e. R.+a: M =%A=.=A?
CN42 9anc, e/e8i-JaFCP,- D42F
E$er&i&i' (8# Un 9anc, .a8a .,- /,3 de.13i+,3 D4e -eci9e de/ .<9/ic, 4na
+a3a n,mina/ men34a/ de/ =.E@ c,n ca.i+a/i0aci1n 9ime3+-a/. C9u- m'n*'
3e ha9-I ac4m4/ad, c,n 4n ca.i+a/ inicia/ de S>. %HE# c,/,cad, d4-an+e ?
me3e3F CA c4In+, a3cienden /,3 in+e-e3e3 8anad,3 d4-an+e e3e /a.3,F
R.+a: S* S>. A""A."? I* $%HA."?
%
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E$er&i&i' ((# Se +ienen +-e3 ,.ci,ne3 en +-e3 in3+i+4ci,ne3 Knancie-a3 .a-a
de.,3i+a- S>. $H### y 3e de3ea e7a/4a-/a3 .a-a e/e8i- /a mI3 c,n7enien+eL 3i
e/ de.13i+, 3e ha-I a E me3e3 a 4na +a3a n,mina/ an4a/ de/ =?@:
R.+a3:
a) Ca.i+a/i0a9/e dia-iamen+e S * S>. $G G$%.HG?
9) Ca.i+a/i0a9/e D4incena/men+e. S * S>. $G ?G$.HH=
c) Ca.i+a/i0a9/e men34a/men+e. S * S>. $G ?AH.A"=
CN42 ,.ci1n e/e8i-JaF CP,- D42F
E$er&i&i' (,# La em.-e3a ABC de3ea di3.,ne- de 4n e:ec+i7, de S>. $E ###
### den+-, de $E a;,3L .a-a -en,7a- 34 maD4ina-iaL .a-a e//, e/ 8e-en+e de
Knan0a3 de9e e7a/4a- /a3 3i84ien+e3 ,.ci,ne3 .a-a decidi- .,- 4na de e//a3
CC4I/ de e//a3 3e-IF R.+a3:
a) Banc, A ,:-ece e/ =?@ an4a/ c,n ca.i+a/i0aci1n 9ime3+-a/. P * S>.
EG A?$.G$
9) Banc, B ,:-ece e/ %$@ an4a/ c,n ca.i+a/i0aci1n men34a/. P * S>.
=E %A%.EG
c) Banc, C ,:-ece e/ %#@ an4a/ c,n ca.i+a/i0aci1n D4incena/. P * S>.
=G #AA.$?
E$er&i&i' (/# CC4In+, de9, c,/,ca- en 4na in3+i+4ci1n de c-2di+, D4e .a8a
4na +a3a e:ec+i7a an4a/ de/ "E@ .a-a 8ana- 4n in+e-23 c,m.4e3+, de S>.
HE# en 4n ./a0, de "? dJa3F R.+a: S>. %" ?=G.HH?
E$er&i&i' (1# Tenem,3 +-e3 9anc,3 D4e an4ncian a/ ah,--i3+a /a3 3i84ien+e3
+a3a3 de in+e-23 n,mina/ an4a/:
R.+a3:
a) Banc, A ,:-ece e/ =?@ c,n ca.i+a/i0aci1n +-ime3+-a/. i *
%=.HAA@
9) Banc, B ,:-ece e/ =A@ c,n ca.i+a/i0aci1n dia-ia i *
%=.=#H@
c) Banc, C ,:-ece e/ =H@ c,n ca.i+a/i0aci1n men34a/ i *
%=.GAA@
CC4I/ de /,3 +-e3 9anc,3 .a8a /a may,- +a3a de in+e-23 e:ec+i7a an4a/F
E$er&i&i' (2# CN42 m,n+, de9e de5a-3e en /e+-a3 c,n 7encimien+, den+-,
de %E dJa3 3i de3.423 de de3c,n+a-/a3 3e -eD4ie-e di3.,ne- de 4n im.,-+e
ne+, de S>. =###L 3a9iend, D4e e/ 9anc, c,9-a 4na +a3a e:ec+i7a men34a/
de/ %@F R.+a: S>. =$?$.H??
E$er&i&i' (3# !e+e-mina- e/ m,n+, 8ene-ad, /4e8, de n4e7e me3e3 .,- 4n
de.13i+, de S>.$E## im.4e3+, a/ -28imen de in+e-23 c,m.4e3+,L 3i /a +a3a
D4e 3e .a8a e3 de=A@ ca.i+a/i0a9/e 9ime3+-a/men+e.
R.+a: S>. $G%G.H#
E
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E$er&i&i' (4# !e+e-mina- e/ 7a/,- ac+4a/ de S>. ""##L e/ c4a/ 3e enc4en+-a
$# me3e3 y medi, en e/ :4+4-,L 3i /a +a3a e3 ="@ ca.i+a/i0a9/e
+-ime3+-a/men+e. R.+a: S>. $A?#.E#
E$er&i&i' (5# Ca/c4/e e/ m,n+, y e/ in+e-23 8anad, en $# a;,3 de 4n ca.i+a/
de M$E ### c,/,cad,3 h,y a/ H@ n,mina/ an4a/L ca.i+a/i0a9/e
3eme3+-a/men+e. R.+a: S* M"G?%A.?=
E$er&i&i' (7# Ca/c4/a- e/ m,n+, a .a8a- den+-, de E me3e3 .,- 4n
.-23+am, 9anca-i, de S>.E#### D4e .a8a 4na +a3a n,mina an4a/ de/ =A@
c,n ca.i+a/i0aci1n men34a/. R.+a: S>. EHGA=.H#
E$er&i&i' ,8# Una .e-3,na 3,/ici+a a 4n 9anc, 4n .-23+am, de M =###L e/
mi3m, D4e 3e /e a9,na en 34 c4en+a c,--ien+e e/ "A de may,L CD42 m,n+,
de9e-I .a8a- e/ "% de 54/i,L :echa en D4e cance/a e/ .-23+am, 3i e/ 9anc,
c,9-a 4na +a3a e:ec+i7a men34a/ de/ E@F R.+a: S* M ==#".$=
A
