Manual del Sistema Internacional de Cotizaciones

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 2 MANUAL DEL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES Contenido Definiciones Reconocimiento de Mercados de Valores y Emisores Extranjeros A. B. III. IV. V. VI. VII. Procedimiento para que las casas de bolsa soliciten el reconocimiento de Mercados de Valores Extranjeros Procedimiento para que las casas de bolsa soliciten el reconocimiento de Emisores Extranjeros

I. II.

4 5 6 8 10 12 13 14 15 15 16 17

Reglas Operativas del Mercado Accionario Fijacin del Precio Inicial de Cotizacin Suspensin de la Cotizacin Cancelacin del Listado de Valores en el SIC Listado y Alta de Valores A. B. Listado Alta

VIII.

Informacin de mercado que ser difundida por la Bolsa Mexicana de Valores

Anexos: Anexo A Anexo B Anexo C Anexo D Anexo E Anexo F Anexo G Anexo H Solicitud de Reconocimiento de Mercados de Valores Extranjeros Informacin para evaluar solicitudes de reconocimiento de Bolsas de Valores y/o Sistemas de Operacin Extraburstil Solicitud de Reconocimiento de Emisores Extranjeros Informacin para evaluar solicitudes de reconocimiento de Emisores Extranjeros Solicitud para el listado en el Sistema Internacional de Cotizaciones de valores que cotizan en un Mercado Reconocido 43 18 19 30 31

Solicitud para el listado de valores de un Emisor Extranjero Reconocido, en el Sistema Internacional de Cotizaciones. 47 Solicitud para el listado de instrumentos de deuda con reconocimiento directo en el Sistema Internacional de Cotizaciones. Solicitud de alta de valores en el Sistema Internacional de Cotizaciones 51 55

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 3 Anexo I Aviso al Pblico Inversionista 56

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 4 I. Definiciones

Para efectos del presente manual se entender por: BMV: CNBV: Consejo: Direccin General: Indeval: LMV: Reglamento: SIC: La Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. La Comisin Nacional Bancaria y de Valores El Consejo de Administracin de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. La Direccin General de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. El S.D. Indeval, S.A. de C.V., Institucin para el Depsito de Valores La Ley del Mercado de Valores El Reglamento Interior General de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. El Sistema Internacional de Cotizaciones

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 5 II. RECONOCIMIENTO DE MERCADOS DE VALORES Y EMISORES EXTRANJEROS PRESENTACION 1. De conformidad con las disposiciones generales relativas al SIC, la BMV es la encargada de gestionar ante la CNBV los reconocimientos de mercados de valores y emisores extranjeros. En el primer caso, la BMV podr gestionar el reconocimiento por s misma o a solicitud de una casa de bolsa y, en el segundo caso, la BMV nicamente actuar a solicitud expresa de una casa de bolsa. La CNBV es la entidad regulatoria responsable de otorgar el reconocimiento a mercados de valores y emisores extranjeros que cumplan los requisitos contenidos en la Ley del Mercado de Valores y en las disposiciones de carcter general aplicables. Para que valores extranjeros puedan ser listados y operados en el SIC, se deber cumplir con algunas de las siguientes condiciones: Que los valores provengan de un mercado de valores extranjero que haya sido previamente reconocido por la CNBV, Que los valores sean emitidos por un emisor extranjero previamente reconocido por la CNBV, Que los valores cuenten con Reconocimiento Directo conforme a las disposiciones de carcter general aplicables. Las solicitudes de reconocimiento debern estar acompaadas de la documentacin que acredite el cumplimiento de los requisitos establecidos. La BMV junto con Indeval analizarn la solicitud y elaborarn un dictamen al respecto, mismo que ser sometido a consideracin del Consejo. La BMV gestionar los reconocimientos con la CNBV.

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3. 4. 5. 6.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 6 A. PROCEDIMIENTO PARA SOLICITEN EL DE VALORES EXTRANJEROS QUE LAS RECONOCIMIENTO CASAS DE DE BOLSA MERCADOS

De conformidad con lo establecido en la Circular 10-176, la casa de bolsa interesada en promover el reconocimiento de un mercado de valores extranjero, deber apegarse al procedimiento que a continuacin se describe: 1. 2. La casa de bolsa interesada solicitar a la BMV que gestione, ante la CNBV, el reconocimiento de un mercado de valores extranjero. La solicitud a que se refiere el numeral anterior, se presentar por escrito utilizando los formatos que se anexan, correspondiendo a la BMV la integracin del expediente respectivo. (Anexos A y B) Al momento de presentar la solicitud ante la BMV, la casa de bolsa interesada expondr los motivos por los que desea obtener el reconocimiento del mercado de valores extranjero. La BMV enviar copia de la solicitud de reconocimiento a Indeval, con el objeto de que evale las caractersticas de las instituciones que proporcionan el servicio de guarda, administracin, compensacin, liquidacin y transferencia de valores en el mercado objeto de reconocimiento. Si despus de haber revisado el expediente, la BMV y/o Indeval consideran que la informacin es insuficiente, la BMV lo har del conocimiento de la casa de bolsa interesada mediante comunicacin escrita, en un plazo no mayor a 5 das hbiles, contados a partir de la fecha de recepcin de la solicitud. Si transcurrido el plazo antes sealado la casa de bolsa interesada no ha sido notificada sobre la insuficiencia de la informacin, el expediente se considerar debidamente integrado. En caso de que la informacin sea insuficiente, la casa de bolsa interesada recabar la informacin solicitada y la presentar a la BMV, para ser integrada al expediente y revisada por la BMV y/o Indeval en los trminos del numeral 5 anterior. Desde el momento en que el expediente se considere debidamente integrado, la BMV e Indeval contarn con veinte das hbiles para remitir a la CNBV el dictamen elaborado por la Direccin General sobre la solicitud de reconocimiento, perodo dentro del cual se incluyen tres das hbiles para que el Consejo o el Comit que designe para tal efecto, resuelva sobre la procedencia de la solicitud a CNBV. Si en el transcurso de la elaboracin del dictamen, la BMV e Indeval requieren de informacin adicional, la BMV lo har del conocimiento de la casa de bolsa interesada mediante comunicacin escrita, pudindose ampliar el plazo de 20 das sealado en el numeral anterior; en funcin del tiempo necesario para recabar y analizar dicha informacin. El dictamen deber precisar la opinin favorable o desfavorable de la BMV e Indeval en relacin a la solicitud de reconocimiento.

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Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 7 10. El Consejo instruir a la Direccin General de la misma que gestione ante la CNBV el reconocimiento correspondiente, o bien, podr solicitarle que reconsidere el dictamen. En este ltimo caso, la Direccin General analizar aquellos elementos que dieron origen a la procedencia de la solicitud y, en su caso, requerir informacin adicional a la casa de bolsa interesada, en los trminos del punto 8 anterior. La CNBV notificar su resolucin por escrito a la BMV y a la casa de bolsa interesada.

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Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 8 B. PROCEDIMIENTO PARA QUE LAS CASAS DE RECONOCIMIENTO DE EMISORES EXTRANJEROS BOLSA SOLICITEN EL

De conformidad con lo establecido en la Circular 10-176, la casa de bolsa interesada en promover el reconocimiento de un emisor extranjero deber apegarse al procedimiento que a continuacin se describe: 1. 2. La casa de bolsa interesada solicitar a la BMV que gestione, ante la CNBV, el reconocimiento de un emisor extranjero. La solicitud a que se refiere el numeral anterior se presentar por escrito utilizando los formatos que se anexan, misma que integrar el expediente respectivo. (Anexos C y D) Al momento de presentar la solicitud ante la BMV, la casa de bolsa interesada expondr los motivos por los que desea obtener el reconocimiento del emisor extranjero. La BMV enviar copia de la solicitud de reconocimiento a Indeval, con el objeto de que evale las caractersticas de las instituciones que proporcionan el servicio de guarda, administracin, compensacin, liquidacin y transferencia de valores en el mercado de origen y/o de cotizacin principal en el que se encuentren registrados los valores del emisor extranjero a ser reconocido. Si despus de haber revisado el expediente, la BMV y/o el Indeval consideran que la informacin es insuficiente, la BMV lo har del conocimiento de la casa de bolsa interesada mediante comunicacin escrita en un plazo no mayor a 5 das hbiles contados a partir de la fecha de recepcin de la solicitud. Si transcurrido el plazo antes sealado la casa de bolsa interesada no ha sido notificada que la informacin es insuficiente, el expediente se considerar debidamente integrado. En caso de que la informacin sea insuficiente, la casa de bolsa interesada recabar la informacin solicitada y la presentar a la BMV. Dicha informacin ser integrada al expediente y revisada por la BMV e Indeval en los trminos del numeral 5 anterior. Desde el momento en que el expediente se considere debidamente integrado, la BMV e Indeval contarn con 20 das hbiles para remitir a la CNBV el dictamen sobre la solicitud de reconocimiento, periodo dentro del cual se incluyen tres das hbiles para que el Consejo o el Comit que se designe para tal efecto resuelva sobre la solicitud presentada. Si en el transcurso de la elaboracin del dictamen, la BMV y/o el Indeval requirieren de informacin adicional, la BMV lo har del conocimiento de la casa de bolsa interesada mediante comunicacin escrita, pudindose ampliar el plazo de los 20 das sealado en el numeral anterior en funcin del tiempo necesario para recabar y analizar dicha informacin. El dictamen deber precisar la opinin de la BMV y del Indeval en relacin a la solicitud de reconocimiento.

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El Consejo instruir a la Direccin General que gestione ante la CNBV el reconocimiento correspondiente, o bien, podr solicitarle que reconsidere el dictamen. En este ltimo

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 9 caso, la Direccin General volver a analizar aquellos elementos que dieron origen a la procedencia de la solicitud y, de ser necesario, requerir informacin adicional a la casa de bolsa interesada, en los trminos del numeral 8 anterior. 11. La CNBV notificar su resolucin por escrito a la BMV y a la casa de bolsa interesada.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 10 III. 1. REGLAS OPERATIVAS DEL MERCADO ACCIONARIO Los valores listados en el SIC sern negociados a travs del Sistema Electrnico de Negociacin, Transaccin, Registro y Asignacin de la BMV (BMV-SENTRA Capitales), con sujecin a lo previsto en el Reglamento y en el presente Manual. Cualquier otra modalidad que apruebe el Consejo deber ser autorizada por la CNBV. El horario de operacin del SIC ser de 8:30 a 15:00 hrs. y podr ser modificado por el Consejo. La cotizacin y liquidacin de los valores listados en el SIC se efectuar en moneda nacional, por lo que las casas de bolsa debern tomar las providencias necesarias para disponer de sistemas de informacin confiable y oportuna sobre las cotizaciones vigentes para la divisa en que est denominado el valor de que se trate. Las operaciones con valores de renta variable listados en el SIC sern al contado y debern liquidarse de conformidad con lo establecido en el Reglamento. 4. Durante la Sesin de Remates, la BMV podr ordenar recesos ordinarios o extraordinarios, fijando su duracin cuando ocurra cualquier causa que aconseje tal medida, anotando los recesos decretados y sus respectivas duraciones en los resmenes de operacin diaria. Durante las sesiones de negociacin se podrn registrar de manera automatizada rdenes en firme y operaciones de cruce, de lotes y picos conforme a las disposiciones establecidas en el Reglamento Interior General de la BMV. Ser una orden en firme la propuesta de un operador para comprar o vender un determinado volumen a un determinado precio. Las rdenes quedarn registradas en el corro electrnico por orden cronolgico, concedindose prioridad al mejor precio, y en caso de coincidir en ste, la que se hubiese formulado primero en tiempo. En caso de que el precio de la orden de compra sea mayor o igual al de la orden de venta, el Sistema proceder al cierre automtico de la operacin por el volumen menor de la orden y al precio de la que se hubiera registrado primero en tiempo. Las casas de bolsa, no podrn realizar operaciones por cierre de corro sobre sus propias rdenes. En tal caso, el cierre corresponder a la orden que le siga en prioridad. Cuando coincidan en precio dos posturas contrarias de una misma casa de bolsa, el Operador deber de retirarse de la postura que se registre despus en tiempo. Cuando ingrese al Sistema una postura que mejore o iguale precio para la contraparte, la operacin ser cerrada automticamente al precio de la orden en firme registrada primero en el corro. Las rdenes en firme registradas en el corro, tendrn preferencia sobre cualquier otro ofrecimiento al mismo o mejor precio. Las modificaciones en rdenes en firme, podrn efectuarse disminuyendo el volumen y mximo hasta en dos ocasiones, una tercera implica la cancelacin automtica de la

2. 3.

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Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 11 postura. Los cambios de emisin, precio e incremento al volumen, slo podrn ejecutarse mediante nueva postura, que surtir efecto a partir de su registro en el corro. 13. Las rdenes en firme podrn cancelarse en cualquier momento desde cualquier terminal autorizada e indistintamente por los Operadores de Piso de la propia Casa de Bolsa que cuenten con firma electrnica. En el cierre de una orden en firme, el Operador de Piso deber especificar invariablemente, el volumen que se interese en cerrar. Las rdenes en firme que no contengan la especificacin del nmero de das de vigencia, sern validadas por el Sistema solamente por el da en que se efectu el registro. El plazo mximo de vigencia para una orden en firme, ser por semana o en su caso el que marque el ltimo da hbil de la misma. Al trmino de la semana, el Sistema proceder de manera automtica a cancelar las posturas que hayan quedado con saldos vigentes. La operacin de cruce es aquella en la que el operador registra en forma simultnea una compra y una venta sobre un mismo valor y un mismo precio en el formato que para tal efecto se presenta en el Sistema. Para las operaciones de cruce, se establece un rango de 30 segundos, para que las casas de bolsa puedan participar en estas operaciones. La intervencin en un cruce, ser mediante el acceso de rdenes en firme al Sistema durante el perodo establecido, aplicando el diferencial de una puja arriba si se desea participar como comprador y una puja abajo si se desea participar como vendedor. El Operador de Piso que realiza el cruce debe precisar la emisin, serie, precio y volumen a negociar, as como el volumen mximo que est dispuesto a comprar o vender a otra casa de bolsa. El volumen total del cruce y el volumen mximo que est dispuesto a comprar o vender a otra casa de bolsa, no sern difundidos por el Sistema al resto del mercaoo. El volumen de la operacin de cruce, deber corresponder invariablemente a mltiplos de lote. Cuando pretenda una casa de bolsa realizar un cruce, existiendo corro al mismo precio, este se asignar automticamente a la casa de bolsa que realiza el cruce. Cuando coincida la casa de bolsa que cruza, con el nico postor registrado en el corro, el Sistema enviar un mensaje solicitando su confirmacin. El lote mnimo de negociacin para los valores cotizados en el SIC, quedar establecido en una unidad estandarizada representada por 1,000 ttulos. Las pujas aplicables a la concertacin de valores que coticen en el siguientes: SIC son las

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Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 12 PRECIO MINIMO .01 .21 5.02 20.05 50.10 27. 28. 29. 30. PRECIO MAXIMO A .20 A 5.00 A 20.00 A 50.00 EN ADELANTE PUJA .001 .01 .02 .05 .10

La tabla de pujas podr modificarse por acuerdo del Consejo comunicando por escrito a los socios de la BMV, previa aprobacin de la CNBV. Las operaciones que se concerten en el SIC no estarn sujetas a suspensiones temporales por rompimiento de parmetros. Aquellas operaciones en las cuales se negoce una cantidad inferior al lote mnimo establecido se denominarn picos. Las operaciones que realicen las casas de bolsa con picos, se efectuarn al ltimo precio de cotizacin conocido de la emisora y serie de que se trate, conforme a lo establecido en Reglamento. Se podrn realizar Ventas en Corto con valores listados en el SIC, de conformidad con lo establecido para operaciones de este tipo en el Reglamento. Las operaciones de compra o venta de valores que coticen en el SIC que corresponda a una operacin contraria hecha en el extranjero se considerar como operacin de arbitraje conforme a lo establecido en el Reglamento Interior General de la BMV.

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IV. FIJACION DEL PRECIO INICIAL DE COTIZACION Con la finalidad de contar con un precio de apertura de referencia, la BMV obtendr el precio de cierre en el mercado de origen y/o cotizacin principal del da hbil inmediato anterior a la fecha de alta en el SIC y calcular la conversin a moneda nacional segn la mecnica de valuacin establecida para los valores listados en el SIC. El precio de apertura ser difundido por la BMV al inicio de la sesin de remates. A partir de ese momento, los ttulos que se listen en el SIC iniciarn operaciones en mercado continuo, mediante el registro de rdenes de compra y venta y/o, a travs de operaciones de cruce conforme a las disposiciones establecidas en el Reglamento.

V. SUSPENSION DE LA COTIZACION 1. La cotizacin de los valores de emisores extranjeros que se encuentren listados en el SIC, podr ser suspendida temporalmente de conformidad con las disposiciones establecidas en el Reglamento.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 13 2. Cuando la BMV considere que existen causas suficientes que justifiquen la suspensin de la cotizacin de los valores dar aviso inmediatamente, a la CNBV, Indeval y al mercado en general a travs de los sistemas electrnicos y boletn burstil, especificando las razones que llevaron a tomar tal medida e inhabilitando la cotizacin correspondiente en el Sistema Electrnico de Negociacin. En caso de que la BMV considere mantener la suspensin por un plazo mayor a cinco das hbiles, deber informarlo a la CNBV, misma que ratificar o rectificar la decisin de la BMV. En caso de que la CNBV considere procedente mantener la suspensin de la cotizacin, el plazo de suspensin se mantendr por un perodo indefinido. Cuando la CNBV considere improcedente mantener la suspensin, se reanudar la cotizacin del valor correspondiente y, la BMV informar de tal medida a Indeval y a los participantes del mercado a travs de los sistemas electrnicos y boletn burstil. Cuando la suspensin se d por causas propias del mercado de origen y/o de cotizacin principal, la medida se levantar cuando as lo determine la BMV. Si la suspensin de la cotizacin se origina por la falta de cumplimiento de las obligaciones que haya contrado la casa de bolsa interesada, la medida dejar de tener efecto cuando dicha casa de bolsa cumpla con los compromisos contrados, cuando otra casa de bolsa asuma tal responsabilidad o cuando la BMV as lo determine.

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Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 14 VI. CANCELACION DEL LISTADO DE VALORES EN EL SIC 1. 2. La BMV podr cancelar el listado de valores negociados en el SIC previa autorizacin de la CNBV, por cualquiera de los siguientes motivos: Amortizacin total de la emisin. Disolucin y liquidacin de la sociedad emisora. Declaracin judicial de quiebra o de suspensin de pagos de la sociedad emisora. Cuando la CNBV revoque el reconocimiento otorgado al mercado de valores o emisor extranjero de que se trate. Cuando se cancele el registro del valor en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. Cuando se realice exitosamente una oferta de compra por la totalidad de la emisin de ttulos representativos del capital social del emisor. En los casos en que la BMV determine la cancelacin del listado de valores que operan en el SIC, lo comunicar por escrito, el mismo da, a la CNBV explicando las razones que justifiquen tal decisin, as como a Indeval y al mercado en general a travs de los medios establecidos para tal efecto. En el caso de que se revoque el reconocimiento a un mercado extranjero, se proceder conforme al Reglamento.

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Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 15 VII. LISTADO Y ALTA DE VALORES Los ttulos que podrn ser listados en el SIC son: a) b) c) d) e) f) Ttulos accionarios inscritos en mercados reconocidos. Ttulos representativos de capital social o de deuda emitidos por emisores extranjeros reconocidos. Valores emitidos en el exterior por el Gobierno Federal de los Estados Unidos Mexicanos. (Reconocimiento Directo) Instrumentos de deuda colocados en el exterior por personas o entidades mexicanas que estn inscritos en la Seccin Especial del Registro Nacional de Valores e Intermediarios. (Reconocimiento Directo) Ttulos que representen canastas, ndices o portafolios integrados en su totalidad por valores inscritos en la Seccin Especial del mismo Registro. (Reconocimiento Directo) Ttulos de deuda emitidos por los gobiernos soberanos de los pases que formen parte del Comit Tcnico de la Organizacin Internacional de Comisiones de Valores. (Reconocimiento Directo)

La BMV slo autorizar el listado y alta a valores de renta variable que, a su juicio tengan una liquidez razonable en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. A. LISTADO

Para el listado de valores en el SIC, la casa de bolsa interesada y la BMV debern seguir el procedimiento que a continuacin se describe: 1. La casa de bolsa interesada presentar la solicitud de listado a la Direccin General, en los formatos anexos junto con la informacin requerida en los mismos. (Anexos E, F y G) En caso de que la solicitud no acreditara el cumplimiento de todos los requisitos exigibles, la BMV lo comunicar a la casa de bolsa interesada, misma que deber cumplir con los requisitos faltantes dentro de los treinta das hbiles siguientes contados a partir de la fecha en que la BMV requiera a la casa de bolsa. Una vez que se cuente con toda la informacin requerida, la Direccin General encomendar la elaboracin de un estudio tcnico sobre los valores objeto de la solicitud. A partir de este momento, el rea responsable de la elaboracin del estudio tcnico contar con diez das hbiles para enviar el resultado del mencionado estudio a la Direccin General. Si durante la elaboracin del estudio tcnico el rea responsable considera necesario solicitar informacin complementaria, lo har del conocimiento de la casa de bolsa interesada. En tal caso, el plazo para emitir la resolucin podr ampliarse dependiendo del tiempo que requiera la casa de bolsa interesada para proporcionar dicha informacin. El resultado del estudio se notificar a la Direccin General, misma que emitir una resolucin sobre la solicitud de listado en un plazo no mayor a tres das hbiles.

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Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 16 6. La BMV notificar a la CNBV, a Indeval y a la casa de bolsa solicitante la resolucin adoptada dentro de un plazo no mayor a tres das hbiles contados a partir de la fecha en que se dio dicha resolucin. En caso de que la resolucin sea favorable, la casa de bolsa interesada contar con un plazo de veinte das hbiles para solicitar el alta de los valores en el sistema. En caso contrario, la casa de bolsa interesada podr inconformarse ante la CNBV y la propia BMV. ALTA Para el alta (listado definitivo) de los valores en el SIC: a) La BMV dar de alta valores en el SIC una vez que cuente con la comunicacin por escrito de la CNBV en el sentido de que esta ltima ha informado a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico que dichos valores sern dados de alta en el SIC. La casa de bolsa deber presentar a la BMV la solicitud de alta, con cuando menos tres das hbiles de anticipacin a la fecha en que se pretendan listar los valores en el SIC. (Anexo H) S.D. Indeval deber entregar a la BMV, a ms tardar un da hbil antes de la fecha en que se pretendan dar de alta los valores en el SIC, carta aviso de confirmacin del depsito. La casa de bolsa interesada deber dar aviso al pblico inversionista de las caractersticas y la fecha en que se darn de alta los valores en el SIC. Dicho aviso se publicar en el boletn burstil y se dar a conocer a travs de los medios electrnicos de divulgacin de informacin de la BMV, al menos dos das hbiles antes de que los valores sean dados de alta en el SIC; as mismo, el aviso deber publicarse en por lo menos un peridico de amplia circulacin nacional. (Anexo I) Una vez cumplidos los requisitos establecidos en los numerales 1 y 2 anteriores, la BMV dar de alta en los sistemas respectivos las caractersticas generales de la emisora y de los ttulos que sern listados en el SIC. La determinacin del precio inicial se establecer a travs del procedimiento descrito en las reglas operativas que forman parte de este manual. La autorizacin de listado que otorgue la BMV dejar de surtir efectos si la casa de bolsa interesada no solicita el alta de los valores en un plazo de veinte das hbiles, contados a partir de la fecha del otorgamiento de la autorizacin.

B. 1.

b)

c)

2.

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4.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 17 VIII. INFORMACIN DE MERCADO QUE SER DIFUNDIDA POR LA BOLSA MEXICANA DE VALORES

Informacin Precio de Cierre en el mercado de origen y/o de cotizacin principal Volumen operado en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. Informacin Financiera disponible a travs de servicios de informacin. Derechos Decretados

Periodicidad Diaria Diaria

Medio de Difusin Boletn Burstil Boletn Burstil

Segn la establecida en el Impreso (Disponible en el mercado de origen Centro de Informacin de la BMV) Boletn Burstil Piso de Remates Precios de cotizacin, noticias Diaria Servicios externos de de la emisora y del mercado informacin al mercado disponibles en el Piso de Remates.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 18 Anexo A SOLICITUD DE RECONOCIMIENTO DE MERCADOS DE VALORES EXTRANJEROS BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. Paseo de la Reforma No. 255, Col. Cuauhtmoc, 06500, Mxico, D.F. Atn: Direccin General El que suscribe ____________________________________, en representacin de ___________________________ (nombre de la casa de bolsa), solicita que la Bolsa Mexicana de Valores, gestione ante la Comisin Nacional Bancaria y de Valores el reconocimiento de ___________________________ (nombre de la bolsa o sistema de operacin extraburstil), a fin de que los ttulos representativos del capital social de las empresas que actualmente se encuentran cotizando en ___________________ (nombre del segmento accionario) de dicho Mercado, puedan ser listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones. Con la finalidad de que la Bolsa Mexicana de Valores en coordinacin con la S.D. Indeval elaboren el dictamen correspondiente, se anexan los datos generales del representante legal de la casa de bolsa junto con la documentacin que acredite su capacidad legal, la informacin necesaria para evaluar la presente solicitud, as como la cuota establecida para este efecto. Atentamente ___________________________

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 19 Anexo B

Sistema Internacional de Cotizaciones

INFORMACION PARA EVALUAR SOLICITUDES DE RECONOCIMIENTO DE BOLSAS DE VALORES Y/O SISTEMAS DE OPERACION EXTRABURSATIL

(PAIS) (MERCADO DE VALORES) (BOLSA DE VALORES O SISTEMA DE OPERACION EXTRABURSATIL) (SECCION, VALORES INCLUIDOS O EXCEPTUADOS)

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 20 INTRODUCCION Con objeto de facilitar el acopio de la informacin necesaria para el reconocimiento de mercados de valores extranjeros, la BMV, en coordinacin con Indeval, ha elaborado una gua para integrar en un solo documento, los aspectos operativos y legales que sustenten la solicitud de reconocimiento de mercados extranjeros. Esta gua fu diseada con base en los requisitos establecidos en la Circular 10-176. A continuacin se hace una breve descripcin de los apartados que la integran: I. Informacin General del Mercado:

Este apartado se divide en dos secciones: En la primera se debern describir las caractersticas generales de la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil, mencionando sus funciones, atribuciones, y su estructura organizacional, as como cifras que indiquen su dimensin; en la segunda, se har referencia al marco regulatorio y a la estructura del sistema financiero del pas de origen del mercado o sistema de operacin extraburstil objeto de reconocimiento. II. Cuestionario de Reconocimiento:

Este cuestionario se refiere a aspectos tales como: rgimen de inversin extranjera, supervisin y vigilancia, proteccin a los inversionistas, orden y transparencia de las operaciones, informacin privilegiada y financiera, ejercicio de derechos, custodia, compensacin y liquidacin de valores. En todos los casos, se debern incluir notas al pie de pgina para citar la fuente de la informacin. Debern sealarse las fuentes de informacin financiera y burstil que se encuentren a disposicin de los participantes del mercado, siendo necesario describir los sistemas de diseminacin de informacin establecidos por la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil, la informacin que es proporcionada por intermediarios, emisores, agencias (vendors) y otras instituciones, describiendo la forma en que puede ser obtenida desde Mxico. III. Informacin Complementaria:

Se integrar informacin que facilite la comprensin del esquema bajo el cual se realizan las operaciones en la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil, detallando horarios de remate, tabla de lotes y pujas, secciones del mercado, esquemas de concertacin de operaciones, etc. Asimismo, se debern incluir aspectos econmicos generales del pas en donde se encuentre domiciliada la bolsa o sistema de operacin extraburstil cuyo reconocimiento se gestione. IV. Anexos:

Los Anexos se entregarn por duplicado y se integrarn por documentos tales como: leyes, reglamentos y circulares, as como estados financieros presentados por emisores, y cualquier informacin adicional que facilite el proceso de evaluacin.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 21

INDICE
PAGINA I. INFORMACION GENERAL DEL MERCADO a) Caractersticas Generales b) Marco Regulatorio CUESTIONARIO DE RECONOCIMIENTO a) Inversin Extranjera b) Supervisin y Vigilancia c) Proteccin a los Inversionistas d) Orden y Transparencia de las Operaciones e) De la Informacin f) Ejercicio de Derechos g) Guarda, Custodia, Compensacin y Liquidacin INFORMACION COMPLEMENTARIA a) Del Mercado de Valores b) De los Valores y su Identificacin c) De la Operacin del Mercado d) De los Emisores e) Informacin Econmica 22 22

II.

22 23 23 24 24 25 26

III.

27 28 28 28 29

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 22 I. A. INFORMACION GENERAL DEL MERCADO CARACTERISTICAS GENERALES

En este apartado se deber incluir la siguiente informacin de la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil: - Breve historia, constitucin y objetivos. - Resumen descriptivo de las funciones. - Integrantes del Consejo de Administracin o equivalente. - Miembros de la bolsa. - Principales ndices burstiles y metodologa. - Informacin cuantitativa relevante ( cierres anuales de los 2 (dos) ltimos aos): - Nmero de compaas listadas, - Valor de capitalizacin, - Importes y volmenes operados, - Indices de precios, - Mltiplos de Mercado. - Veinte emisoras ms importantes por su valor de mercado, importe operado y nmero de operaciones. B. MARCO REGULATORIO II. A. 1. 2. 3. Describir las disposiciones legales y reglamentarias aplicables al mercado. Sealar de manera esquemtica la estructura del sistema financiero y las funciones de las organizaciones que lo integran.

CUESTIONARIO DE RECONOCIMIENTO INVERSION EXTRANJERA Existen restricciones a la Inversin Extranjera? En su caso, cules son? Cules son las caractersticas de los ttulos del segmento accionario susceptibles de ser adquiridos por extranjeros no residentes? Existen restricciones especiales para emitir y negociar ttulos del segmento accionario en otros mercados de valores? De ser as, en qu tipo de ttulos y a qu se refieren dichas restricciones? Explicar el rgimen fiscal para extranjeros no residentes que adquieren ttulos accionarios en la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil. Se debe presentar declaracin anual de ingresos para cumplir con el rgimen fiscal? Cul es el procedimiento para cumplir con el rgimen fiscal? Existen restricciones para transferir al exterior el capital invertido, las ganancias de capital, dividendos o intereses, entre otros? Si es as, cules son?

4. 5. 6. 7.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 23 8. 9. B. 1. 2. Cul es el procedimiento para que los inversionistas extranjeros reciban los derechos decretados? Existe control de cambios? En caso de existir, describir en forma general en qu consiste. SUPERVISION Y VIGILANCIA Quin realiza la supervisin y vigilancia del mercado sujeto a reconocimiento? Indicar cul es el alcance de ambas actividades. Quin vigila el estricto apego de las actividades que realizan los miembros o socios de la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil a las disposiciones que les son aplicables? Quin autoriza la inscripcin de los valores en el mercado respectivo y cul es el procedimiento? Indicar los tiempos que dura el trmite de inscripcin, la anticipacin con que se debe presentar la documentacin definitiva, si se realiza o no un estudio previo y, en su caso indicar en qu consiste dicho estudio, si se realiza o no un aviso de oferta pblica y el momento en que intervienen los intermediarios burstiles en el proceso. Indicar cul es el esquema de sanciones ante irregularidades en el mercado de valores y quin las impone. PROTECCION A LOS INVERSIONISTAS Se cuenta con un fondo de apoyo al mercado de valores o equivalente que proporcione seguridad a los inversionistas? En caso afirmativo cules son sus caractersticas, quines realizan aportaciones, cmo se pueden utilizar los recursos, qu obligaciones cubre y quin lo administra? Indicar las disposiciones u ordenamientos que regulen los casos de controversias entre casas de bolsa y clientes con motivo de la contratacin de servicios u operaciones. Describir el procedimiento conciliatorio y de arbitraje, en su caso. 2. En la legislacin, se contemplan disposiciones especficas que sancionen a los emisores que efecten operaciones que puedan modificar en forma dolosa el rendimiento de sus valores? En su caso, cules son? Existen disposiciones y/o mecanismos que normen la obligacin de los emisores para realizar una oferta pblica de recompra? Si las hay, cules son y en qu casos se aplican? Sealar las polticas y restricciones aplicables a la fijacin del precio en caso de una oferta pblica de recompra (sea sta voluntaria o motivada por una suspensin definitiva). 4. Cules son los requisitos para la inscripcin y el mantenimiento de las acciones?

3.

4.

C. 1.

3.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 24 5. Existen disposiciones especficas para cancelar o suspender el listado o registro de un emisor? De ser as, cules son los motivos por los que un emisor puede ser cancelado o suspendido? Indicar las polticas y el procedimiento de cancelacin o suspensin. Se establecen disposiciones y procedimientos que prevengan conflictos de inters entre los intermediarios burstiles y la clientela inversionista? En su caso, en qu consisten? ORDEN Y TRANSPARENCIA DE LAS OPERACIONES Se contemplan reglas de negociacin, registro y concertacin de operaciones en lo referente a la asignacin de operaciones, mesa de control o equivalente, operacin de paquetes o bloques, notificacin de operaciones, modificaciones, etc.? De contemplarlas, en qu consisten? Sealar cmo se certifican las cotizaciones de las operaciones en la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil. 2. 3. Se han implementado sistemas y archivos que permitan la reconstruccin de hechos u operaciones? Indicar por cuanto tiempo se mantienen. Existen operaciones de registro? En caso afirmativo, quin las autoriza y cul es su procedimiento? DE LA INFORMACION Informacin Privilegiada: 1. Existen disposiciones que restrinjan, sancionen o prevengan el uso de informacin privilegiada, entendindose sta como toda aquella informacin que pueda modificar el precio de los valores y que no sea del conocimiento pblico? En su caso, describir cules son. Los funcionarios de la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil, de los intermediarios y de los emisores, tienen restricciones para invertir en acciones? Si las tienen, cules son dichas restricciones? Cules son las obligaciones por parte de los administradores, directivos, gerentes, miembros del consejo de administracin, funcionarios de la bolsa o sistema de operacin extraburstil, intermediarios burstiles y emisores, de informar sobre la tenencia y las operaciones que stos realicen con acciones? Los accionistas tienen la obligacin de informar sobre la venta de paquetes importantes y de las operaciones que realicen?, A quin se informa? Informacin de Mercado 5. 6. La difusin de la informacin de mercado se encuentra sujeta a la supervisin de las autoridades? Cules son las principales fuentes de informacin escrita y electrnica a disposicin de los participantes del mercado? Indicar periodicidad, contenido y cobertura, sealando los

6. D. 1.

E.

2.

3.

4.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 25 medios y los formatos a travs de los cuales se encuentran disponibles en Mxico y a qu costo. 7. Describir la informacin que proporcionan los intermediarios burstiles y la forma en que se puede tener acceso a la misma desde Mxico. Informacin Financiera, Legal y Corporativa de los Emisores 8. Con qu periodicidad se requiere que los emisores presenten su informacin financiera?, La informacin es presentada en forma consolidada y dictaminada por auditor externo independiente y reconocido por algn organismo oficial?. Indicar quines son las entidades privadas o gubernamentales responsables de emitir pronunciamientos en materia de principios de contabilidad? y, si dichos principios son congruentes con las Normas Internacionales de Contabilidad. Cmo se conforman los estados financieros de los emisores? Anexar copia de los estados financieros de una empresa tal y como son presentados en la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil. Los emisores estn obligados a reportar a la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil cualquier evento, hecho o acontecimiento que pueda influir en las decisiones de los inversionistas? Sealar los mecanismos disponibles para el seguimiento, confirmacin y/o aclaracin de stos. Cules son las polticas aplicadas a los emisores para la entrega de informacin legal, financiera y corporativa?. En qu tiempo la bolsa o sistema de operacin extraburstil debe difundir dicha informacin entre el pblico inversionista? Quin impone y cules son las sanciones en caso de incumplimiento en la entrega de informacin financiera, legal y corporativa por parte de los emisores? EJERCICIO DE DERECHOS Que tipo de ejercicios patrimoniales se realizan en el mercado de origen y/o cotizacin principal , proporcionar ejemplos para cada uno de ellos. Cmo se acredita la propiedad de los derechos patrimoniales y corporativos? Se establecen sanciones a los emisores en caso de incumplimiento en la entrega de los derechos? De ser as, Cules son los procedimientos? Existen restricciones para extranjeros en materia de derechos corporativos? En caso afirmativo, indicar cules son. Quin, cmo y con qu anticipacin se informa al mercado de los derechos decretados? Cul es el procedimiento que sigue el mercado para decretado? el ejercicio de un derecho

9.

10.

11.

12. F. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. G.

Se pueden cotizar cupones con derechos decretados por separado de los ttulos? GUARDA, CUSTODIA, COMPENSACION Y LIQUIDACION

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 26 1. Cules son las instituciones que pueden prestar, conjunta o separadamente, el servicio de guarda, custodia, administracin, transferencia, liquidacin y compensacin de valores? Describir qu servicios proporciona cada institucin. Cul es el rgimen legal aplicable a dichas instituciones? Indicar cul es el organismo encargado de la supervisin de dichas instituciones? y, cules son sus facultades?. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Existe alguna disposicin que faculte a las referidas instituciones a realizar auditoras a sus depositantes o socios? De existir, cul es su alcance y periodicidad? Quines pueden ser depositarios de las instituciones referidas? Cules son los valores elegibles para guarda en dichas instituciones? Las instituciones mantienen cuentas globales sin identificar al tenedor final o cuentas individualizadas? En qu forma se manejan? Cuentan las instituciones con procedimientos definidos para la entrega o reposicin de los valores que mantienen en custodia? Qu mecanismos de seguridad ofrecen las instituciones para el manejo de los valores? Existen disposiciones relativas a evitar robo, prdida o falsificacin de ttulos? y, en su caso, cules son? Existen disposiciones legales y/o mecanismos que establezcan la prohibicin para que los valores en custodia puedan ser utilizados por las instituciones referidas para cubrir deudas o reclamos judiciales propios? Quin y cmo determina la legalidad de los valores? Cmo se registran los valores por las instituciones referidas? Los valores son desmaterializados? Cul es el procedimiento para la transmisin de la propiedad de los valores negociados? Es el mismo para inversionistas extranjeros? Es el mismo procedimiento para los valores al portador que para los nominativos? De existir diferentes procedimientos, describirlos. Cul es el mecanismo para instruir a las instituciones referidas sobre la transferencia de valores? Existen disposiciones legales aplicables a las instituciones referidas que contemplen las condiciones para mantener a salvo la propiedad de los valores en custodia con el fin de evitar que stos sean objeto de expropiacin, nacionalizacin, congelacin o confiscacin? Se cuenta con mecanismos que permitan el traspaso de los valores custodiados a otra institucin, cuando la situacin de las instituciones referidas ponga en riesgo la seguridad de los valores depositados?

2.

9.

10. 11. 12.

13. 14.

15.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 27 16. Quin y cmo realiza la liquidacin de valores y efectivo de las operaciones concertadas en la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil? Existe el procedimiento de entrega contra pago? Se tiene implementado algn procedimiento especial para la liquidacin de operaciones de participantes extranjeros? y en qu tipo(s) de moneda se realiza? Cul es el procedimiento en caso de que algn participante no cumpla con sus obligaciones de liquidacin en valores y/o efectivo? Qu ocurre cuando al momento de la liquidacin, un participante, por cualquier causa, no cuenta con los valores que debe entregar? Es posible utilizar el prstamo de valores para cubrir posiciones cortas en valores? Quines pueden actuar como prestamistas y prestatarios? Cul es el plazo mximo establecido para el prstamo de valores? Cules son las garantas de los prstamos de valores? Cul es el rgimen fiscal aplicable a estas operaciones? Es permitido que los participantes mantengan posiciones cortas (inexistencia de valores en sus cuentas)? Si es el caso, durante cunto tiempo? Se ha implementado algn mecanismo a travs del cual se confirmen las transacciones entre los intermediarios antes de su liquidacin? Qu papel juega la insitucin de depsito y/o la bolsa de valores? y cmo se confirman las operaciones entre los intermediarios y los participantes indirectos del mercado? En qu horario son liquidadas las operaciones? Las instituciones que liquidan los productos de ejercicios de derechos patrimoniales en efectivo, retienen algn tipo de impuesto? Indicar los horarios de operacin de las instituciones depsito y/o custodia. INFORMACION COMPLEMENTARIA DEL MERCADO DE VALORES En la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil, existe ms de un segmento o seccin de valores de renta variable? En caso afirmativo, indicar cules son dichos segmentos o secciones y qu tipo de valores incluyen. Indicar si valores de la bolsa o sistema de operacin extraburstil se cotizan en mercados internacionales. Indicar cules valores?, en qu mercados? y su nmero de identificacin internacional (ISIN). DE LOS VALORES Y SU IDENTIFICACION

17. 18. 19.

20. 21. 22. 23. 24.

25. 26. 27. III. A. 1.

2.

B.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 28 1. Cuntos dgitos (alfa-numricos) integran las claves para identificacin de emisores y series en la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil y cul es su composicin? Se utiliza la misma clave para efectos de compensacin y liquidacin? De no ser as, indicar cul es la diferencia. Tienen los valores que cotizan en el mercado, asignado un nmero de identificacin segn el ISIN? En caso de tenerlo, cul es la institucin autorizada para la asignacin de este nmero? DE LA OPERACION DEL MERCADO Cules son los das y horas hbiles de operacin en la bolsa de valores (piso de remates y/o sistema electrnico) o sistema de operacin extraburstil? Cules son los das inhbiles? Indicar los diferentes tipos de operacin en relacin a su forma de concertacin y liquidacin por segmento de mercado. Existen diferentes perodos de liquidacin para los distintos tipos de valor que se operan? Cules son? Indicar cules son las cantidades mnimas de negociacin de acciones (lotes) y si existe una tabla de rangos para este efecto. Cules son las cantidades mnimas de ajuste en el precio de las acciones para efectos de negociacin (pujas)? La reglamentacin de la bolsa o sistema de operacin extraburstil contempla la suspensin de operaciones por diseminacin de noticias, informacin de los emisores, rumores, etc.? En caso afirmativo, describir las reglas. Existen parmetros mximos y/o mnimos de precio al que deben negociarse los valores? De existir, cules son esos parmetros y las reglas que aplican? Sealar, qu tipo de derechos decretados por los emisores implican un ajuste en el precio?, Indicar los procedimientos para su aplicacin, quin lo realiza y cul es el periodo del ex-derecho. DE LOS EMISORES Qu tipos de asambleas existen y cules son sus caractersticas? Qu plazos tienen los emisores para reportar a la bolsa o sistema de operacin extraburstil los acuerdos adoptados en las asambleas de accionistas?

2.

C. 1.

2. 3. 4. 5. 6.

7. 8.

D. 1. 2.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 29 E. INFORMACION ECONOMICA

Incluir la informacin econmica de los ltimos dos aos del pas de origen de la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil sujeta a reconocimiento: - Producto Interno Bruto (Anual). - Tasas de Inflacin (Mensual). - Tipo de cambio contra el dlar estadounidense (Mensual). - Tasa de inters del instrumento lder (Mensual).

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 30 Anexo C SOLICITUD DE RECONOCIMIENTO DE EMISORES EXTRANJEROS BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. Paseo de la Reforma No. 255, Col. Cuauhtmoc, 06500 Mxico, D.F. Atn: Direccin General El que suscribe ___________________, en representacin de _______________ (nombre de la Casa de Bolsa), solicita que la Bolsa Mexicana de Valores, gestione ante la Comisin Nacional Bancaria y de Valores el reconocimiento de _____________________ (razn social del emisor extranjero), con la finalidad de que los ttulos representativos de su capital social y/o los de deuda, que se encuentran cotizando en ____________________(nombre del mercado extranjero) puedan ser listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones. Asimismo, se incluye copia de la carta dirigida a la Comisin Nacional Bancaria y de Valores en la que se establece el compromiso de mi representada de proporcionar a la Bolsa Mexicana de Valores la informacin financiera, legal y corporativa de ______________________ (razn social del emisor extranjero), as como, aquella relativa a las actividades, hechos y actos que puedan influir en los precios de cotizacin de sus valores, con la misma oportunidad con que sea divulgada en el mercado de valores del pas de origen y/o de cotizacin principal. Con la finalidad de que la Bolsa Mexicana de Valores en coordinacin con la S.D. Indeval, elaboren el dictamen correspondiente, se anexan los datos generales del representante legal de la casa de bolsa junto la documentacin que acredite su capacidad legal, la informacin necesaria para evaluar la presente solicitud, as como la cuota establecida para este efecto. Atentamente ___________________________

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 31 AnexoD

Sistema Internacional de Cotizaciones

INFORMACION PARA EVALUAR SOLICITUDES DE RECONOCIMIENTO DE EMISORES EXTRANJEROS

(NOMBRE DEL EMISOR)

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 32 INTRODUCCION Con objeto de facilitar el acopio de la informacin necesaria para el reconocimiento de emisores extranjeros, la BMV, en coordinacin con Indeval, ha elaborado una gua para integrar, en un solo documento, los aspectos operativos y legales que sustenten la solicitud de reconocimiento de emisores extranjeros. Esta gua fue diseada con base en los requisitos establecidos en la Circular 10-176. A continuacin se hace una breve descripcin de los apartados que la integran: I. Informacin General del Emisor y de los Valores:

Este apartado se divide en tres secciones: En la primera, se deber incluir la informacin legal y corporativa del emisor extranjero sujeto de reconocimiento, mencionando su estructura organizacional y fecha de constitucin, as como cifras que indiquen su dimensin; en la segunda, se har referencia a las principales variables financieras del emisor; y por ltimo, en la tercera se debern proporcionar datos generales acerca de los valores en cada una de las bolsas o sistemas de operacin extraburstil en que el emisor extranjero sujeto de reconocimiento se encuentre registrado. II. Cuestionario de Reconocimiento de Emisores:

Este cuestionario se refiere a aspectos operativos y legales del mercado de origen y/o de cotizacin principal en el cual se encuentran registrados los valores del emisor extranjero sujeto de reconocimiento, tales como: rgimen de inversin extranjera, supervisin y vigilancia, proteccin a los inversionistas, orden y transparencia de las operaciones, informacin privilegiada y financiera, ejercicio de derechos, guarda, custodia, administracin, compensacin y liquidacin de valores. En todos los casos se debern incluir notas al pie de pgina para citar la fuente de la informacin. Debern sealarse los medios para obtener informacin financiera y de mercado que se encuentran a disposicin de los participantes en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. Ser necesario describir los sistemas de diseminacin de informacin establecidos por la bolsa de valores o sistemas de operacin extraburstiles en la que el emisor extranjero se encuentra listado as como aquella informacin que es proporcionada por intermediarios, emisores, agencias (vendors) y otras instituciones. III. Informacin Complementaria:

Se integrar informacin que facilite la comprensin del esquema bajo el cual se realizan las operaciones en el mercado de origen y/o de cotizacin principal en que se encuentran listados o registrados los valores del emisor extranjero sujeto de reconocimiento, detallando horarios de remate, tabla de lotes y pujas, secciones del mercado, esquemas de concertacin de operaciones, etc. Asimismo, se debern incluir aspectos econmicos generales del pas de origen del emisor extranjero sujeto de reconocimiento. IV. Anexos:

Los Anexos se entregarn por duplicado y se integrarn por documentos tales como: leyes, reglamentos y circulares, as como estados financieros presentados por emisores, y cualquier informacin adicional que facilite el proceso de evaluacin.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 33

INDICE
PAGINA I. INFORMACION GENERAL DEL EMISOR Y DE LOS VALORES a) Informacin Legal y Administrativa b) Informacin Financiera del Emisor c) Informacin General de los Valores CUESTIONARIO DE RECONOCIMIENTO a) Caractersticas Generales b) Inversin Extranjera c) Supervisin y Vigilancia d) Proteccin a los Inversionistas e) Orden y Transparencia de las Operaciones f) De la Informacin g) Ejercicio de Derechos h) Guarda, Custodia, Compensacin y Liquidacin INFORMACION COMPLEMENTARIA a) Del Mercado de Valores b) De los Valores y su Identificacin c) De la Operacin del Mercado d) De los Emisores e) Informacin Econmica

34 34 35

II.

35 36 36 37 37 38 39 39

III.

41 41 41 42 42

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 34 I. INFORMACION GENERAL DEL EMISOR Y DE LOS VALORES

A.

INFORMACION LEGAL Y ADMINISTRATIVA

Se deber anexar copia del ltimo prospecto de colocacin e incluir la siguiente informacin: Denominacin del emisor ( Nombre completo y clave de cotizacin de la bolsa o sistema de operacin extraburstil en que se encuentre registrado). Domicilio Fiscal. Pas de origen. Fecha de constitucin de la empresa. Sector y/o ramo al que pertenece. Actividad econmica. Principales funcionarios, indicando sus cargos, domicilios y telfonos. Principales productos. Controladora.(en su caso) Subsidiaria(s) directa(s).(en su caso) Importe del capital social pagado. Derechos especiales por serie. Valor nominal por serie. Asimismo, se incluir copia de los estatutos sociales vigentes del emisor a la fecha de la solicitud.

B.

INFORMACION FINANCIERA DEL EMISOR

Anexar copia de los estados financieros dictaminados, de los ltimos tres ejercicios.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 35 C. INFORMACION GENERAL DE LOS VALORES

Para ttulos representativos de capital social: Deber contener informacin de los valores de cada una de las bolsas o sistemas de operacin extraburstil en que el emisor extranjero sujeto de reconocimiento se encuentre registrado. Dicha informacin deber ser presentada en cortes mensuales, correspondientes a los ltimos tres 1 ejercicios (en moneda local y en dlares estadounidenses ). Nombre del emisor Nombre de la(s) Bolsa(s) de Valores o sistema(s) de operacin extraburstil en que se encuentre registrado Incluir la siguiente informacin de cada una de las bolsas o sistema de operacin extraburstil en que se encuentre registrado. Nmero de acciones que integran el capital social, por serie. Valor de capitalizacin, por serie. Precio de mercado, por serie. Volumen e Importe Negociado, por serie. Nmero de operaciones, por serie. Nivel de Rotacin. Clave de Cotizacin, de cada una de las series. Cualquier otra informacin que permita conocer el nivel de liquidez de los valores en el mercado de origen y/o de cotizacin principal.

Para ttulos de deuda: II. A. Nombre del emisor Nombre de la(s) bolsa(s) o sistema(s) de operacin extraburstil en que se encuentre registrado. Caractersticas de los instrumentos objeto de reconocimiento. Calificacin de riesgo del emisor. Precio de mercado Clave de cotizacin Cualquier otra informacin que permita conocer el nivel de liquidez de los valores en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. Valor nominal, importe de la Emisin y nmero de ttulos en circulacin. CUESTIONARIO DE RECONOCIMIENTO CARACTERISTICAS GENERALES

En este apartado se deber incluir la siguiente informacin de la(s) bolsa(s) de valores o sistema(s) de operacin extraburstil: - Breve historia, constitucin y objetivos. - Resumen descriptivo de las funciones. - Integrantes del consejo de administracin o equivalente. - Miembros de la bolsa.
1

Especificar el tipo de cambio utilizado (anual, mensual, promedio, etc.).

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 36 - Principales ndices burstiles y metodologa. - Informacin cuantitativa relevante ( cierres anuales de los dos ltimos aos): - Nmero de compaas listadas, - Valor de capitalizacin, - Importes y volmenes operados, - Indices de precios, - Mltiplos de Mercado - Veinte emisoras ms importantes por su valor de mercado, importe operado y nmero de operaciones. B. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. C. 1. INVERSION EXTRANJERA Existen restricciones a la Inversin Extranjera? En su caso cules son? Existen limitaciones para que los valores objeto de reconocimiento puedan listarse y negociarse en otros mercados de valores? De ser as, en qu consisten? Explicar el rgimen fiscal para extranjeros no residentes que adquieren dichos valores. Explicar el rgimen fiscal para extranjeros no residentes que adquieren ttulos en la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil. El adquiriente de los valores debe presentar declaracin anual de ingresos para cumplir con el rgimen fiscal? Cul es el procedimiento para cumplir con el rgimen fiscal? Existen restricciones para transferir al exterior el capital invertido, tales como ganancias de capital, dividendos o intereses, entre otros? Si es as, cules son? Cul es el procedimiento para que los inversionistas extranjeros reciban los derechos decretados? Existe control de cambios? En caso de existir, describir en forma general en qu consiste. SUPERVISION Y VIGILANCIA Cules son los procedimientos de supervisin y vigilancia que tiene implementados el mercado de valores, donde est listado o registrado el emisor o los valores por l emitidos? Quin la realiza y cul es el alcance de ambas actividades? Quin vigila que las actividades de los miembros o socios de la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil en que se encuentre registrado o listado el valor, se sujeten a la legislacin y al marco normativo vigente? Cul es la institucin o entidad que autoriza la inscripcin de los valores en el mercado en donde est listado o registrado el emisor o los valores por l emitidos? y, cul es el procedimiento? Indicar los tiempos que dura el trmite de inscripcin, la anticipacin con que se debe presentar la documentacin definitiva, si se realiza o no un aviso de oferta pblica y el momento en que intervienen los intermediarios burstiles en el proceso.

2.

3.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 37 4. En el mercado de valores en donde est listado o registrado el emisor o los valores por l emitidos, se realiza un estudio previo para la autorizacin de la inscripcin de ttulos?, Qu documentacin debe contener este estudio? Cules son las normas aplicables a la inscripcin, mantenimiento y negociacin de valores en el mercado de origen y/o cotizacin principal? Indicar cul es el esquema de sanciones ante irregularidades en el mercado de valores en donde estn listados los valores del emisor? Quin impone dichas sanciones? PROTECCION A LOS INVERSIONISTAS Se cuenta con un fondo de apoyo al mercado de valores o equivalente que proporcione seguridad a los inversionistas? En caso afirmativo cules son sus caractersticas, quines realizan aportaciones, cmo se pueden utilizar los recursos, qu obligaciones cubre y quin lo administra? Indicar las disposiciones u ordenamientos que regulen los casos de controversias entre intermediarios y clientes con motivo de la contratacin de servicios u operaciones. Describir el procedimiento conciliatorio y de arbitraje, en su caso. En la legislacin se contemplan disposiciones especficas que sancionen a los emisores que efecten operaciones que puedan modificar en forma dolosa el rendimiento de sus valores? En su caso, cules son? Existen disposiciones y/o mecanismos que normen la obligacin de los emisores para realizar una oferta pblica de recompra? Si las hay, cules son y en qu casos se aplican? Sealar las polticas y restricciones aplicables a la fijacin del precio en caso de una oferta pblica de recompra (sea sta voluntaria o motivada por una suspensin definitiva). Cules son los requisitos para la inscripcin y el mantenimiento de los valores? Existen disposiciones especficas para cancelar o suspender el listado o registro de un emisor? De ser as, cules son los motivos por los que un emisor puede ser cancelado o suspendido? Indicar las polticas y el procedimiento de cancelacin o suspensin. ORDEN Y TRANSPARENCIA DE LAS OPERACIONES La reglamentacin incluye disposiciones o mecanismos para asegurar el orden de las operaciones segn su recepcin y precio? cules son? Describir, cmo se certifican las cotizaciones de las operaciones en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. Existen operaciones de registro?, quin las autoriza? y, cul es su procedimiento? DE LA INFORMACION

5. 6.

D. 1.

2.

3.

4.

5. 6. 7.

E. 1. 2. 3. F.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 38 Informacin Privilegiada 1. Existen disposiciones que restrinjan, sancionen o prevengan el uso de informacin privilegiada, entendindose sta como toda aquella informacin que pueda modificar el precio de los valores y que no sea del conocimiento pblico? En su caso, describir cules son. Los funcionarios de la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil, de los intermediarios y de los emisores, tienen restricciones para invertir en valores?, Si las tienen, cules son dichas restricciones? Cules son las obligaciones por parte de los administradores, directivos, gerentes, miembros del consejo de administracin, funcionarios de la bolsa o sistema de operacin extraburstil, de los intermediarios burstiles y de los emisores, de informar sobre la tenencia y las operaciones que stos realicen con valores? Los accionistas tienen obligacin de informar sobre venta de paquetes importantes y de las operaciones que realicen? A quin se informa? Informacin de Mercado 5. 6. La difusin de la informacin de mercado se encuentra sujeta a la supervisin de las autoridades? Cules son las principales fuentes de informacin escrita y electrnica a disposicin de los participantes del mercado? Indicar periodicidad, contenido y cobertura, sealando los medios y los formatos a travs de los cuales se encuentran disponibles en Mxico y a qu costo. Describir la informacin que proporcionan los intermediarios burstiles y la forma que se puede tener acceso a la misma desde Mxico. Informacin Financiera, Legal y Administrativa de la Emisora 8. Con qu periodicidad se requiere que los emisores presenten su informacin financiera?, La informacin es presentada en forma consolidada y dictaminada por auditor externo independiente y reconocido por algn organismo oficial?. Indicar quines son las entidades privadas o gubernamentales responsables de emitir pronunciamientos en materia de principios de contabilidad? y, si dichos principios son congruentes con las Normas Internacionales de Contabilidad. Cmo se conforman los estados financieros de los emisores?, Anexar copia de los estados financieros de una empresa tal y como son presentados en la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil. Los emisores estn obligados a reportar a la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil cualquier evento, hecho o acontecimiento que pueda influir en las decisiones de los inversionistas?. Sealar los mecanismos disponibles para el seguimiento, confirmacin y/o aclaracin de stos.

2.

3.

4.

7.

9.

10.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 39 11. Cules son las polticas aplicadas a los emisores para la entrega de informacin legal, financiera y corporativa? En qu tiempo la bolsa o sistema de operacin extraburstil debe difundir dicha informacin entre el pblico inversionista? Quin impone y cules son las sanciones en caso de incumplimiento en la entrega de informacin financiera, legal y corporativa, por parte de los emisores? EJERCICIO DE DERECHOS Y PAGO DE INTERESES Que tipos de ejercicios de derechos patrimoniales se realizan en el mercado? Proporcionar ejemplos de cada uno de ellos. Cmo se acredita la propiedad de los derechos patrimoniales y corporativos? Se establecen sanciones en los casos de incumplimientos en la entrega de los derechos? De ser as, cules son los procedimientos? Existen restricciones para extranjeros en materia de derechos corporativos? En su caso, indicar cules son. En caso de pago de intereses indicar cmo se informa a los tenedores de los valores, cul es la mecnica para dicho pago y cmo se calculan los intereses? Quin, cmo y con qu anticipacin se informa al mercado de los derechos decretados? Cul es el procedimiento que sigue la bolsa o el sistema de operacin extraburstil para el ejercicio de un derecho decretado? Se pueden cotizar cupones con derechos decretados por separado de los ttulos? GUARDA, CUSTODIA, COMPENSACION Y LIQUIDACION Cules son las instituciones que pueden prestar, conjunta o separadamente, el servicio de guarda, custodia, administracin, transferencia, liquidacin y compensacin de valores? Describir que servicios proporciona cada institucin. Cul es el rgimen legal aplicable a dichas instituciones? Cul es el organismo encargado de la supervisin de dichas instituciones? y, cules son sus facultades? Existe alguna disposicin que faculte a las referidas instituciones a realizar auditoras a sus depositantes o socios? De existir, cul es su alcance y periodicidad? Quines pueden ser depositarios de las instituciones referidas? Cules son los valores elegibles para guarda en dichas instituciones? Las instituciones mantienen cuentas globales sin identificar al tenedor final o cuentas individualizadas? En qu forma se manejan?

12. G. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. H. 1.

2. 3. 4. 5. 6. 7.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 40 8. 9. Cuentan las instituciones con procedimientos definidos para la entrega o reposicin de los valores que mantienen en custodia? Qu mecanismos de seguridad ofrecen las instituciones para el manejo de los valores? Existen disposiciones relativas a evitar robo, prdida o falsificacin de ttulos? y, en su caso, cules son? Existen disposiciones legales y/o mecanismos que establezcan la prohibicin para que los valores en custodia puedan ser utilizados por las instituciones referidas para cubrir deudas o reclamos judiciales propios? Cmo y quin determina la legalidad de los valores? Cmo se registran los valores por las instituciones referidas? Los valores son desmaterializados? Cul es el procedimiento para la transmisin de la propiedad de los valores negociados? Es el mismo para inversionistas extranjeros? Es el mismo procedimiento para los valores al portador que para los nominativos? De existir los diferentes procedimiento, describirlos. Cul es el mecanismo para instruir a las instituciones referidas sobre la transferencia de valores? Existen disposiciones legales aplicables a las instituciones referidas que contemplen las condiciones para mantener a salvo la propiedad de los valores en custodia, con el fin de evitar que stos sean objeto de expropiacin, nacionalizacin, congelacin o confiscacin? Se cuenta con mecanismos que permitan el traspaso de los valores custodiados a otra institucin cuando la situacin de las instituciones referidas ponga en riesgo la seguridad de los valores depositados? Quin y cmo realiza la liquidacin de valores y efectivo de las operaciones concertadas en la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil? Existe el procedimiento de entrega contra pago? Se tiene implementado algn procedimiento especial para la liquidacin de operaciones de participantes extranjeros? y en qu tipo(s) de moneda se realiza? Cul es el procedimiento en caso de que algn participante no cumpla con sus obligaciones de liquidacin en valores y efectivo? Qu ocurre cuando al momento de la liquidacin, un participante, por cualquier causa, no cuenta con los valores que debe entregar?, Es posible utilizar el prstamo de valores para cubrir posiciones cortas en valores?, Quines pueden actuar como prestamistas y prestatarios? Cul es el plazo mximo establecido para el prstamo de valores? Cules son las garantas de los prstamos de valores? Cul es el rgimen fiscal aplicable a estas operaciones?

10.

11. 12.

13.

14. 15.

16.

17.

18. 19. 20.

21. 22.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 41 23. 24. Es permitido que los participantes mantengan posiciones cortas (inexistencia de valores en sus cuentas)? Si es el caso, durante cunto tiempo? Se ha implementado algn mecanismo a travs del cual se confirmen las transacciones entre los intermediarios antes de su liquidacin? Qu papel juega la institucin de depsito y/o la bolsa de valores?, cmo se confirman las operaciones entre los intermediarios y los participantes indirectos del mercado. En qu horario son liquidadas las operaciones? Las instituciones que liquidan los productos de ejercicios de derechos patrimoniales en efectivo, retienen algn tipo de impuesto? Indicar los horarios de operacin de las instituciones depsito y/o custodia. INFORMACION COMPLEMENTARIA DEL MERCADO DE VALORES En la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil, existe ms de un segmento o seccin de valores de renta variable y/o deuda? En caso afirmativo, indicar cules son dichos segmentos y secciones y, qu tipo de valores incluyen. Indicar si los valores se cotizan en mercados internacionales. Indicar,en qu mercados?. DE LOS VALORES Y SU IDENTIFICACION Cuntos dgitos (alfa-numricos) integran las claves para identificacin de emisores y series en la bolsa de valores o sistema de operacin extraburstil y cul es su composicin? Se utiliza la misma clave para efectos de compensacin y liquidacin? De no ser as, indicar cul es la diferencia. Tienen los valores que cotizan en el mercado asignado un nmero de identificacin internacional (ISIN)? En caso de tenerlo, cul es la institucin autorizada para la asignacin de este nmero? DE LA OPERACION DEL MERCADO Cules son los das y horas hbiles de operacin en la bolsa de valores (piso de remates y/o sistema electrnico) o sistema de operacin extraburstil? Cules son los das inhbiles? Indicar los diferentes tipos de operacin en relacin a su forma de concertacin y liquidacin por segmento de mercado. Existen diferentes perodos de liquidacin para los distintos tipos de valor que se operan? Cules son? Indicar cules son las cantidades mnimas de negociacin de valores (lotes) y si existe una tabla de rangos para este efecto.

25. 26. 27. III. A. 1.

2. B. 1.

2.

C. 1.

2. 3. 4.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 42 5. 6. Cules son las cantidades mnimas de ajuste en el precio de los valores para efectos de negociacin (pujas)? La reglamentacin de la bolsa o sistema de operacin extraburstil contempla la suspensin de operaciones por diseminacin de noticias, informacin de los emisores, rumores, etc.? En caso de aplicarse, describir las reglas. Existen parmetros mximos y/o mnimos de precio al que deben negociarse los valores? De existir, cules son esos parmetros y las reglas que aplican? Sealar qu tipo de derechos decretados por los emisores implican un ajuste en el precio. Indicar los procedimientos para su aplicacin, quin lo realiza y cul es el periodo del exderecho. DE LOS EMISORES Qu tipos de asambleas existen y cules son sus caractersticas? Qu plazos tienen los emisores para reportar a la bolsa o sistema de operacin extraburstil los acuerdos adoptados en las asambleas de accionistas y tenedores? INFORMACION ECONOMICA Incluir la informacin econmica de los ltimos dos aos del pas de origen del emisor sujeto a reconocimiento: - Producto Interno Bruto (anual). - Tasas de Inflacin (mensual). - Tipo de cambio contra el dlar estadounidense (mensual). - Tasa de inters del instrumento lder (mensual).

7. 8.

D. 1. 2. E. 1.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 43 Anexo E SOLICITUD PARA EL LISTADO EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES DE VALORES QUE COTIZAN EN UN MERCADO RECONOCIDO BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. Paseo de la Reforma No. 255, Col. Cuauhtmoc. 06500 Mxico, D.F. Atn: Direccin General El que suscribe _______________________________, en representacin de ______________________________ (nombre de la casa de bolsa), solicita se autorice el listado de los ttulos representativos del capital social de la empresa _____________________________________ (razn social del emisor) en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, los cuales se encuentran cotizando en _____________________________, (nombre de la bolsa de valores extranjera y/o mercado de cotizacin principal, as como, del segmento accionario), Mercado Reconocido por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Para que se proceda al listado de los valores mencionados, se adjunta a la presente: 1. Los datos generales del representante legal de la casa de bolsa junto con la documentacin que acredite su capacidad legal. 2. Las principales caractersticas del emisor y los valores emitidos por el mismo. 3. La cuota establecida para este efecto. Desde este momento, mi representada acepta conocer las condiciones que se establecen en la Ley del Mercado de Valores, las disposiciones de carcter general emitidas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores y los Reglamentos de la Bolsa Mexicana de Valores y la S.D. Indeval, en lo referente a la cotizacin de valores extranjeros en el Sistema Internacional de Cotizaciones, y se compromete a respetar las sanas prcticas y usos del mercado. Atentamente __________________________

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 44 PRINCIPALES CARACTERISTICAS DEL EMISOR Y DE LOS VALORES Informacin General del Emisor: Emisor: Razn Social Clave Cotizacin en el mercado reconocido Fecha de constitucin de la empresa: Domicilio: Pas de Origen: Sector y ramo al que pertenece: Actividad econmica: Principales productos: Controladora: Subsidiaria(s) Directa (s): Importe del Capital Social Pagado: En moneda local y en US$ Valor de Capitalizacin del Emisor:

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 45 Informacin General de los Valores a listar en el SIC : Serie(s) a listar en el SIC (Indicando de qu mercado): Nmero de Acciones en circulacin: Valor Nominal o Terico: Cupn Vigente: Ultimo Cupn Pagado: Nmero Fecha Ultimo Derecho decretado: Fecha Tipo de derecho Derechos Especiales: Voto Dividendo Precio (mensual, ltimos seis meses): Volumen Operado (promedio diario mensual, ltimos seis meses): Nmero de Operaciones (promedio diario mensual, ltimos seis meses): Importe Operado: (promedio diario mensual, ltimos seis meses en moneda local y US$) Mltiplos (P/U, P/VL cierre ltimos tres aos): Nmero de identificacin del valor (ISIN): Cualquier otra informacin que permita a la Bolsa Mexicana de Valores conocer la liquidez de los valores en el mercado de origen.
2

La informacin de este apartado se refiere al mercado de origen y de cotizacin principal.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 46 Informacin Financiera, Legal y Corporativa del Emisor: Anexar: 1. 2. Informacin financiera del emisor al cierre de los ltimos tres ejercicios, tal y como fue presentada en el mercado de valores reconocido por la CNBV. Estatutos sociales vigentes a la fecha de la solicitud.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 47 Anexo F SOLICITUD PARA EL LISTADO DE VALORES DE UN EMISOR EXTRANJERO RECONOCIDO, EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES (SIC) BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. Paseo de la Reforma No. 255, Col. Cuauhtmoc, 06500 Mxico, D.F. Atn: Direccin General El que suscribe ____________________________, en representacin de ________________________________ (nombre de la casa de bolsa), solicita se autorice el listado en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, de los ttulos representativos del capital social y/o deuda, de la empresa ___________________________________ (razn social del emisor), Emisor Reconocido por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, que se encuentran cotizando en ________________________, (nombre de la bolsa de valores extranjera o sistema de operacin extraburstil). Para que se proceda al listado de los valores mencionados, se adjunta a la presente: 1. Los datos generales del representante legal de la casa de bolsa junto con la documentacin que acredite su capacidad legal. 2. El prospecto de colocacin de los valores en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. (En caso de que el prospecto tuviera una antigedad mayor a un ao, se deber actualizar la informacin contenida segn lo establecido en el Procedimiento de Reconocimiento de Emisores) 3. La copia de la carta compromiso para la entrega de la informacin financiera, legal y corporativa divulgada por el emisor en el mercado de valores del pas de origen y/o de cotizacin principal. 4. La cuota establecida para este efecto. Desde este momento, mi representada acepta conocer las condiciones que se establecen en la Ley del Mercado de Valores, las disposiciones de carcter general emitidas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores y los Reglamentos de la Bolsa Mexicana de Valores y de la S.D. Indeval, en particular en lo referente a la cotizacin de valores extranjeros en el SIC, y se compromete a respetar las sanas prcticas y usos del mercado. Atentamente __________________________

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 48 PRINCIPALES CARACTERISTICAS DEL EMISOR Y DE LOS VALORES Informacin General del Emisor : Emisor: Razn Social Clave Cotizacin en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. Fecha de constitucin de la empresa: Domicilio: Pas de Origen: Sector y ramo al que pertenece: Actividad econmica: Principales productos: Controladora: Subsidiaria(s) Directa (s): Importe del Capital Social Pagado: En moneda local y en US$ Valor de Capitalizacin del Emisor:
3

Si el reconocimiento a este emisor fue otorgado hace menos de dos meses no ser necesario actualizar la informacin.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 49 Informacin General de los Valores a listar en el SIC:
4

Serie(s)/Emisin a listar en el SIC: Nmero de Acciones en circulacin/Valor total de la Emisin: Valor Nominal o Terico: Cupn Vigente: Ultimo Cupn Pagado: Nmero Fecha Ultimo Derecho decretado: Fecha Tipo de derecho Derechos Especiales: Voto Dividendo Precio (mensual, ltimos seis meses): Volumen Operado (promedio diario mensual, ltimos seis meses): Nmero de Operaciones (promedio diario mensual, ltimos seis meses): Importe Operado (promedio diario mensual, ltimos seis meses en moneda local y US$) Mltiplos (P/U, P/VL cierre ltimos tres aos): Cualquier otra informacin que permita a la Bolsa Mexicana de Valores conocer la liquidez de los valores en el mercado de origen. Mecnica de clculo para pago de intereses: Fecha de emisin (ttulos de deuda): Fecha de vencimiento (ttulos de deuda): Fecha de amortizacin (ttulos de deuda): Nmero de identificacin del valor (ISIN, CEDEL y EUROCLEAR):

Informacin del Mercado de Origen

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 50 Informacin Financiera, Legal y Corporativa del Emisor: Anexar: 1. 2. Informacin financiera del emisor al cierre de los ltimos tres ejercicios, tal y como fue presentada en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. Estatutos sociales vigentes a la fecha de la solicitud.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 51 Anexo G SOLICITUD DE PARA EL LISTADO DE INSTRUMENTOS DE DEUDA CON RECONOCIMIENTO DIRECTO EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES Mxico, D.F. a ___de_______ de 19___. BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. Paseo de la Reforma No. 255, Col. Cuauhtmoc, 06500 Mxico, D.F. Atn: Direccin General El que suscribe ____________________________, en representacin de ________________________________ (nombre de la casa de bolsa), solicita se autorice el listado en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, de los ttulos representativos de deuda de ___________________________________ (razn social del emisor), Emisor Reconocido por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, que se encuentra cotizando en ________________________, (nombre de la bolsa de valores extranjera o sistema de operacin extraburstil). Para que se proceda al listado de los valores mencionados, se adjunta a la presente: 1. Los datos generales del representante legal de la casa de bolsa junto con la documentacin que acredite su capacidad legal. 2. El prospecto de colocacin de los valores en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. (En caso de que el prospecto tuviera una antigedad mayor a un ao, se deber actualizar la informacin contenida segn lo establecido en el Procedimiento de Reconocimiento de Emisores) 3. La cuota establecida para este efecto. Desde este momento, mi representada acepta conocer las condiciones que se establecen en la Ley del Mercado de Valores, las disposiciones de carcter general emitidas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores y los Reglamentos de la Bolsa Mexicana de Valores y de la S.D. Indeval, en particular en lo referente a la cotizacin de valores extranjeros en el SIC, y se compromete a respetar las sanas prcticas y usos del mercado. Atentamente __________________________

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 52 PRINCIPALES CARACTERISTICAS DEL EMISOR Y DE LOS VALORES Informacin General del Emisor: Emisor: Razn Social Clave Cotizacin en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. Fecha de constitucin de la empresa: Domicilio: Pas de Origen: Sector y ramo al que pertenece: Actividad econmica: Principales productos: Controladora: Subsidiaria(s) Directa (s): Importe del Capital Social Pagado: En moneda local y en US$

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 53 Informacin General de los Valores a listar en el SIC: Emisin a listar en el SIC: Valor total de la Emisin: Valor Nominal o Terico: Cupn Vigente: Ultimo Cupn Pagado: Nmero Fecha Ultimo Derecho decretado: Fecha Tipo de derecho Derechos Especiales: Voto Dividendo Precio (mensual, ltimos seis meses): Volumen Operado (promedio diario mensual, ltimos seis meses): Nmero de Operaciones (promedio diario mensual, ltimos seis meses): Importe Operado (promedio diario mensual, ltimos seis meses en moneda local y US$) Cualquier otra informacin que permita a la Bolsa Mexicana de Valores conocer la liquidez de los valores en el mercado de origen. Mecnica de clculo para pago de intereses: Fecha de emisin Fecha de vencimiento Fechas de amortizacin Nmero de identificacin del valor (ISIN, CEDEL y EUROCLEAR):

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 54 Informacin Financiera, Legal y Corporativa del Emisor: Anexar: 1. 2. Informacin financiera del emisor al cierre de los ltimos tres ejercicios, tal y como fue presentada en el mercado de origen y/o de cotizacin principal. Estatutos sociales (en su caso) vigentes a la fecha de la solicitud.

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 55 Anexo H SOLICITUD DE ALTA DE VALORES EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES Mxico, D.F. a ___de_______ de 19___. BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. Paseo de la Reforma No. 255, Col. Cuauhtmoc, 06500 Mxico, D.F. Atn: Direccin General En relacin a la Solicitud de Listado de Valores en el SIC, de fecha __ de ______ de 19___, cuya aprobacin fue otorgada por la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), el ___ de ______ de 19__, y mediante la cual se autoriza el listado de las acciones y/o instrumentos de deuda de ___________________ (Razn Social y Clave de la Emisora autorizada), en su Sistema Internacional de Cotizaciones, el que suscribe ____________________, en representacin de _____________________ (nombre de la casa de bolsa), solicita el alta de los ttulos representativos del capital social /deuda de ________________, por lo que nos permitimos informarles lo siguiente: Emisor: Razn Social Tipo de acciones y/o instrumentos de deuda a dar de alta: Serie Caractersticas Total de acciones y/o instrumentos de deuda a dar de alta: Fecha solicitada para el alta en Bolsa: _________________________ _________________________ _________________________ _________________________ __________________________

Los ttulos objeto de la presente solicitud, provienen de una adquisicin de valores realizada por esta casa de bolsa en el Mercado de Valores de __________________________, los cuales sern transferidos a la S.D. Indeval, S.A. de C.V., Institucin para el Depsito de Valores, a travs de ___________________________ y a la cuenta de _____________________________ a ms tardar un da hbil antes de la fecha solicitada para el alta en bolsa. En el momento que la S.D. Indeval reciba los ttulos en depsito, entregar a la BMV carta aviso de confirmacin del depsito. Sin ms por el momento, nos suscribimos a sus apreciables rdenes para cualquier informacin adicional al respecto. Atentamente _______________________________

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 56 Anexo I

{AVISO AL PBLICO INVERSIONISTA} {Denominacin y Logotipo de la Casa de Bolsa} En cumplimiento a lo dispuesto en el Manual del Sistema Internacional de Cotizaciones (en adelante el SIC) de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., se informa el alta en dicho sistema de ttulos representativos de capital social de (denominacin de la sociedad emisora), {"emisor extranjero reconocido por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores" o "emisor cuyos valores cotizan en (denominacin del mercado reconocido), mercado reconocido por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores"}. Las principales caractersticas de los referidos instrumentos son las siguientes: Nacionalidad del emisor: Sector y ramo al que pertenece: Mercado de Origen: Mercado de Cotizacin Principal: Nmero de acciones a dar de alta en el SIC: Series a dar de alta en el SIC: Clave de Cotizacin en el SIC: Nmero de Cupn Vigente: Valor Nominal: Nmero de ISIN: Fecha de alta en el SIC: En trminos de lo dispuesto por el artculo 132-2 del Reglamento Interior General de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., los ttulos mencionados slo podrn ser adquiridos por Casas de bolsa, instituciones de crdito, de seguros y de fianzas, almacenes generales de depsito, arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero, sociedades de inversin, as como sociedades extranjeras que de conformidad con la legislacin aplicable en su pas de origen puedan llevar a cabo actividades semejantes a las que realizan las entidades antes mencionadas; fondos de pensiones o jubilaciones de personal, complementarios a los que establece la Ley del Seguro Social y de primas de antigedad, que cumplan con los requisitos sealados en la Ley del Impuesto Sobre la Renta, y fondos de pensiones y de inversin constituidos en el exterior. Las acciones representativas de capital social de (denominacin de la sociedad emisora) no se encuentran inscritas en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y su listado en el SIC no implica certificacin sobre la bondad del valor, ni la solvencia del emisor, ni garantiza su libre disponibilidad en el mencionado sistema. Para mayor informacin sobre los valores o el emisor acudir a las oficinas de (denominacin de la casa de bolsa), ubicadas en (direccin, nmero de telfono y nombre del responsable), as como a las de otras casas de bolsa o al Centro de Informacin de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., ubicado en Avenida Paseo de la Reforma No. 255, P.B., C.P. 06500, Mxico, D.F. El presente aviso no constituye una oferta pblica

Manual Operativo del Sistema Internacional de Cotizaciones 57

{AVISO AL PBLICO INVERSIONISTA} {Denominacin y logotipo de la Casa de Bolsa} En cumplimiento a lo dispuesto en el Manual del Sistema Internacional de Cotizaciones (en adelante el SIC) de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., se informa el alta en dicho sistema de instrumentos de deuda de (denominacin de la entidad emisora), emisor reconocido por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Las principales caractersticas de los referidos instrumentos son las siguientes: Nacionalidad del emisor: Sector y ramo al que pertenece: Mercado de Origen: Mercado de Cotizacin Principal: Nmero de acciones a dar de alta en el SIC: Series a dar de alta en el SIC: Clave de Cotizacin en el SIC: Nmero de Cupn Vigente: Valor Nominal: Nmero de ISIN: Fecha de alta en el SIC: En trminos de lo dispuesto por el artculo 132-2 del Reglamento Interior General de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., los ttulos mencionados slo podrn ser adquiridos por Casas de bolsa, instituciones de crdito, de seguros y de fianzas, almacenes generales de depsito, arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero, sociedades de inversin, as como sociedades extranjeras que de conformidad con la legislacin aplicable en su pas de origen puedan llevar a cabo actividades semejantes a las que realizan las entidades antes mencionadas; fondos de pensiones o jubilaciones de personal, complementarios a los que establece la Ley del Seguro Social y de primas de antigedad, que cumplan con los requisitos sealados en la Ley del Impuesto Sobre la Renta, y fondos de pensiones y de inversin constituidos en el exterior. Los instrumentos de deuda de (denominacin de la sociedad emisora) {"no se encuentran inscritos en el" o "se encuentran inscritos en la Seccin Especial del"} Registro Nacional de Valores e Intermediarios y su listado en el SIC no implica certificacin sobre la bondad del instrumento, ni la solvencia del emisor, ni garantiza su libre disponibilidad en el mencionado sistema. Para mayor informacin sobre los valores o el emisor, acudir a las oficinas de (denominacin de la casa de bolsa), ubicadas en (direccin, telfono y nombre del responsable), as como a las de otras casas de bolsa o al Centro de Informacin de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., ubicado en Paseo de la Reforma No. 255, P.B., C.P. 06500, Mxico, D.F. El presente aviso no constituye una oferta pblica.